Инвестпортфель акций

Долларовый ажиотаж закончился, санкции на облигации снова отклонили, поэтому продал Сургут ап и заменил его Системой.

Можно подвети итог последним 2 неделям - получен убыток -2,88%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -4,4%. Паника уже улеглась, но возможно еще найдутся желающие продать в понедельник на фоне ракетного удара по Сирии, хотя их тоже быстро выкупят. Ситуация для покупок сейчас очень благоприятная, как и в любой не влияющий на прибыли компаний кризис, поэтому перестановки в портфеле существенные: сокращена доля Фосагро и НКХП, добавлена АФК Система, немного ТГК-2 ап, увеличены доли Мостотреста, ОГК-2, Мечела ап. Уже закрыта с прибылью 8% покупка Сургута ап.

не забывайте старую трейдерскую мысль, "У дна нет дна". Уверен, увидим ещё падение нашего рынка в этом году и не одно.

В трейдинге есть 2 разных направления - инструменты с денежным потоком и без. Это высказывание относится ко вторым, как биткойн запросто складывается в 20 раз, форекс с 100-ми плечами сливается на 1% колебаниях, или мошеннические акции, вроде ТКСМ, ТКЗ, Живой офис, Роллман обесцениваются в ничто. Первые довольно неплохо защищены дивидендами, и прибыль инвесторов уже не привязана жестко к курсу актива, поэтому даже падения с 10 до 20%ДД уже не встретить, то есть дно у них вполне осязаемое и надежное.

Nickma, акции Трансаэро, ЮКОСа, Открытия и т.д. это тоже мошеннические акции?

Трансаэро и Открытие - однозначно развод, дивидендов нет, отчетности нарисованные, маркетмейкеры держат безумные по дороговизне мультипликаторы, чего стоит оценка бренда Трансаэро в 96 млрд., не знаю уж, кто из дружащих с калькулятором трейдеров мог на них польститься.
ЮКОС я не застал, но там был далеко не типичный случай.

Nickma, как вы относитесь к влиянию санкций на наш рынок, учитываете ли дополнительный риск с ними связанный? Наши крупнейшие компании являются экспортерами сырья и металлов, которым, как мы видим, перекрыть кислород очень легко. Что посоветуете в текущей ситуации акционерам Русала и ВСМПО-Ависма (дивидендная история), например?

Если компании зарабатывают хорошую прибыль и платят высокие дивиденды, какая разница, в условиях санкций это происходит или нет?
По Русалу я давно еще писал, что компании нечестных мажоров беру в портфель только когда уже вообще нет вариантов, либо апсайд очень выгодный, в Русале ничего такого не было, собственно, санкции к нему именно из-за мажора и применили - опять натворил дел и вляпался в мутную историю.
Сейчас Русал брать нет смысла, при реальной цене в Гонконге 17р на Мосбирже маркетмейкер держит уровень 22р, гораздо выгодней набрать не менее хорошо упавшие акции - Мечел или Распадскую, апсайды выше, а рисков меньше.
ВСМПО-Ависма нормальная компания, только уже дороговата и не обеспечивает высокую дивдоходность, а так ее вряд ли санкции затронут, на России, ни США это не выгодно.

Санкции, направленные против компаний, отнимают рынок сбыта. Русал лишился как минимум 10% выручки США. В таких условиях о хорошей прибыли говорить не приходится, а для курсового роста акций нужна не только прибыль, но улучшающаяся динамика роста прибыли. Русал не может рассчитываться в долларах и лишен возможности перекредитовываться на Западе. Сами менеджеры признали, что компания находится в тяжелой ситуации.

Мало того, Россия сама убивает собственные компании в ответ на санкции. В примере с ВСМПО Россия хочет ввести запрет на продажу титана в США. Боинг является для ВСМПО ключевым клиентом. Так что здесь о высокой дивдоходности точно можно будет не мечтать.

В любой момент под ударом может оказаться любой экспортер. Может быть этим частично и объясняется дешевизна нашего рынка в целом.

Не любой экспортер. Русал так жестоко наказали из-за подозрений в финансировании манипуляций выборами в США и подкупа должностных лиц. Зная "порядочность" Дерипаски я не сомневаюсь, что так и было. Поэтому я и воздерживаюсь от акций его компаний, помня о недавнем кидке в Иркутскэнерго.
С наплевательски относящимся к законам мажорами нельзя иметь дел.

Nickma, как на Волгу смотрите? Дивы почти полторы копейки светят. Если еще отчет за 1-й квартал нормальный выйдет, может порасти.

Да и вообще, на все МРСКашки?

Волга на 600% от низов выросла, так что все сливки с нее сняты, ЦП практически так же. В отработанные инвестидеи я предпочитаю уже не входить. В остальных есть потенциал, но скорее всего уже на 2019г, раньше осени можно их и не смотреть.

Что насчёт упавшего Сбера и его дивов в 12 руб? Вернётся на прежние уровни и уйдёт ли на 300р?

Вы посомтрите насколько Амазон к примеру вырос.

Посмотреть можно, только какой смысл? Сравнивать нужно сопоставимые вещи, частный западный IT-ритейл это совсем не российская тарифно регулируемая госкомпания.
Я думаю Волгу и ЦП тарифные комитеты зарежут, а Минэнерго навешает новых инвестпрограмм, это не те компании, прибыли которых могут оставить в покое. Если дохлые сети, вроде МОЭСКа при этом не падают, поскольку и не росли, то 6-кратно выросшая Волга обвалиться может сильно и надолго, не вижу в ней такого апсайда, чтобы он окупил этот риск, а 12% дивиденды и других полно предлагают.

Люба компания имеет шанс вырасти на 20%, только я предпочитаю не гадать в ставки на курс, а выбирать более надежные варианты. Сбер дивы уже не защищают, большого апсайда нет, весьма посредственная инвестидея.

А вот и Мостотрест.

Да, Мостотрест подкачал, ЧП всего 3 млрд и финальных годовых дивидендов похоже не будет. Капитализация у него довольно низкая, 36 млрд, поэтому повода ударяться в панику и спешить продавать не вижу.

Что-то кроме префов Мечела и Ленки ни у кого кроме МРСК, таких дивово не наблюдаю.

Из гарантированных Башнефть, Система выше 10% платят, но при этом не находятся в разы выше многолетних максимумов.

У неё по префам 11% получается.
Вы выше про 12%писали и Сиситема за 9 месяцев уже выплатила, там остатки за последний квартал, уже совсем не то.
Вообще правильно я Волгу по 10 копеек затарил, лучше дивово за год не урвать.