Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 398,530 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
"Трейдинг - это так интересно" - авторский блог по форекс-тематике пользователя ArinaF
Важная информация
Стартовала бессрочная акция "Оплата за сообщения".
Уважаемый гость, стартовал новый этап конкурса "Путь к успеху" ($500) подробнее...
Открылся магазин MMGP
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 08:38
Старый 15.01.2015, 13:51
#1
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Эту тему я хочу посвятить глобальным вопросам.

Будучи человеком с несколько философскими наклонностями мне всегда хочется понять суть происходящего.

Для меня рынок – некий «живой» организм, живущий по определенным правилам и законам, реагирующий на боль и страх, впадающий в эйфорию по поводу «уф… пронесло», здесь я категорический противник высказываний тип: «Рынок – это рулетка», «Движения носят случайный характер» и т.п.
Нет ничего случайного, если что-то происходит, значит - это кому-то нужно.

Я не сторонник копипастов, но у себя в старой версии блога размещала три статьи, которые мне кажутся очень интересными в контексте заявленной темы. Переношу их сюда.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо
2 раз(а):
Старый 15.01.2015, 13:53
#2
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Опять интригую))))
Запись от ArinaF размещена 04.09.2013 в 13:01
________________________________________

"Гуляя" по различным форумам и проглядывая материалы связанные с опционами, натолкнулась вот на такой пост ( откуда , честно, уже не помню, то, что меня заинтересовала я копирую в записную книжку, чтобы подумать об этом на досуге)

Цитата:
Остановлюсь на одном моменте. Как происходчт сделки по опционам на СМЕ. Схема такова: покупатель-клиринговая палата-продавец. Все сделки идут через клиринговую палату. Если на противоположной стороне есть контрагент (покупатель или продавец), то проблем нет никаких. СМЕ взяло свои комисионные и все. Но вот например когда все ждут роста евро, то покупателей коллов масса, а продавцов этих коллов практически нет. Тогда клиринговая палата обязана продавать коллы. То есть клиринговая палата работает в обе стороны тоесть должна поддерживать рынок. Членами СМЕ могут быть только физические лица, а вот членами клиринговой палаты могут быть и юрлица (маркет-мейкеры).
Получается, что когда рынок идет в одну сторону (тренд), то маркет майкеры вынуждены идти против толпы, неся при этом убытки. А теперь давайте подумаем могут ли они долго терпеть такое "безобразие". При этом добавте мощную информационную обработку народных масс. Со всех углов Вам кричат, что евро шагает как минимум на 1,8 а нефть на 200. И когда последняя домохозяйка знает, что нужно покупать коллы или фьючерсы, вот тогда начинается разворот. Который нам в самом начале преподносят как простую коррекцию. Когда мы поймем в чем дело - уже поздно или депо нет или поезд ушел. В опционах есть еще один момент - когда например тренд идет вверх, то премии по колам возрастают, а по путам падают. Получается, что профиссионалы могут купить путы по просто смешным премиям. Рисковать они будут мизерными сумами, а профиты будут до не приличного огромными.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо
3 раз(а):
Старый 15.01.2015, 13:54
#3
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Заинтересовало...
Запись от ArinaF размещена 07.07.2013 в 11:48
________________________________________

Не часто я размещаю у себя в блоге чужие материалы, но вот на форуме кластер выложили любопытную статью автор spydell... конечно полезла в гугл и нашла его блог...теперь он у меня в "закладках" А вот собственно и сама статья...

Цитата:
Отношение «широкой общественности» (толпы), к теме манипуляций на рынках вводит меня в шок и трепет. Меня несколько удивляет,когда своими глазами вижу, когда умные, взрослые и на вид адекватные люди ставят железобетонную преграду перед этой темой. Объявляют табу, запрет на любые разговоры, касаемые манипуляций в финансовой системе. Даже те, кто умом понимает, что это возможно и допустимо, но все равно стесняется на общественности показывать это. Даже умные экономисты все равно стараются опускать эту тему. Факт в том, что широкая общественность не принимает это. А в научной среде тем более, кроме того могут принять за сумасшедшего того, кто на полном серьезе говорит про нечто, что противоречит классическим экономическим законам и аксиомам. Так что не советую даже пробовать!


Обычно противники манипуляций все сводят к тому, что типа раньше люди не могли объяснить некоторые природные, физические явления и все сводили к божеству, мифологии, а сейчас несовершенство в знании и понимании происходящего списывается на маркет-мейкеров, кукловодов и так далее.
Нет никаких богов, есть деньги и власть, а теперь все по порядку.

Если рассмотреть этот вопрос с обывательской точки зрения, то получается забавный казус. Ну, например, вы же не будете спорить с тем, что существуют наркоторговцы, проституция, бизнес по торговле оружием, в конце концов, — коррупция. Уж кому, а жителям России тема коррупция знакома более,чем хорошо и фактов достаточно, как со слов знакомых, так и на собственном опыте. Никого, например, не удивляет, как бандитская группировка может контролировать районного участкового или местное отделение милиции, никого не удивляет, как чиновники могут покрывать откровенные факты жульничества и воровства госсобственности и так далее. Вы спросите, к чему вся эта написанная ересь? Вас не удивляет и вы привыкли к тому, что видите своими глазами каждый день, но в выше перечисленных примерах речь идет о миллионах долларов, миллиардах, а в случае с наркотиками десятки миллиардов долларов, но финансовая система более, чем в тысячу раз больше всего этого и требует других методов воздействия и контроля.

Банки можно разделить на традиционные, консервативные, которые имеют прибыль с выдачи кредитов и с комиссии по платежам и переводам, а есть банки,которые существуют за счет распределение денег в финансовой системе и это распределение — их бизнес, их территория. Было бы наивностью считать систему «чистой» и «законопослушной», где объем ликвидности превышает десятки триллионов долларов, не считая позиций по производным инструментам. Опять же, задача крупнейших банков заключается в том, чтобы на легальных основаниях разработать, внедрить и эксплуатировать механизм по успешному распределению ликвидности, которая формально им не принадлежит. Единственный доходный инструмент, не считая кредитной маржи и комиссионных — это инвестиционное подразделение, которое в свою очередь делятся на десятки направлений, начиная от арбитража, консервативных инвестиций, комбинированием стратегий на опционах и фьючерсах, заканчивая сверх рискованными позициями и игры на курсовой разнице.

Приняв во внимание размер банков, они не имеют возможности торговать по методам и принципам, которые применимы ко всем остальным участникам системы. В принципе, рынки сейчас достаточно ликвидны для того, чтобы любой фонд мог зайти в рынок с минимальным проскальзыванием в максимально короткое время. Это применимо для фонда, который оперирует суммой от 1 до 10 млрд. долларов на инструмент или сегмент рынка, но не применимо для тех, у кого денег на несколько порядков больше.

Если бы крупнейшие инвестиционные банки следовали по широко распространенной торговой парадигме, согласно которой растет — покупай, падает—продавай, то они бы всегда, подчеркиваю — всегда были бы в убытках. Заход в рынок 100-200 млрд. долларов вызовет мощный восходящий импульс, после которого средняя цена покупки банка будет близка к максимальным рыночным ценам и без возможности реализовать такой объем на продажу.
Убытки были бы всегда! Поэтому крупнейшие банки продают исключительно на росте рынка и покупают на падении. Если они говорят иначе, то они врут. Это рыночный закон для любого крупного игрока. Продажи при ралли, покупки при обвале.

Как это реализовать — думаю понятно всем и каждому. При ралли должен быть достаточный внешний спрос, при обвале достаточный поток ордеров на продажу. Если на конкретном примере, то смотрим график S&P 500 и фазы рынка.

1. Фаза аккумуляции позиций. Май-август 2010. Обычно несколько месяцев, учитывая объем средств у первичных дилеров. Обычно период сопровождается максимальным страхом на рынке. Многие ждут второй волны кризиса и продают.

2. Фаза первичного роста рынка и активация наиболее проницательных и рисковых фондов. Сентябрь-октябрь 2010. Здесь со стороны первичных дилеров включается механизм «рыночного буйка». Это когда рынок выкупает и поддерживается, чтобы не происходило.

Задача очень проста. Я бы назвал это «смещение магнитных полюсов». Т.е. вызвать дезориентацию среди инвесторов и нарушение причинно-следственных цепочек. Иными словами, чтобы интерпретация новостного фона шла только в одном направлении — рост всегда, чтобы ни произошло. Плохие новости — рост, хорошие новости — также рост. Важно, чтобы новая идеология, новая нормальность рынка выработалось у участников торгов на рефлекторном уровне. Чтобы у всех прочно засело в голове, что рынок бычий, он выкупается, и
главное, что рынок растет всегда. Кто был в то время, то хорошо помнят.

3. Фаза вторичного роста. Вход в рынок консервативных инвесторов и фондов. На графике S&P — это ноябрь 2010- февраль 2011. 4 месяца. Происходят основные покупки. Обычно фонды действуют с некоторым лагом. Спросите у любого управляющего и он скажет, что они тарят портфель в лонг по полной программе, когда тренд станет устойчиво восходящим, когда новостной фон нейтрально-положительный, когда пробиты все сопротивления и рынок растет. В этой фазе первичные дилеры уже не выкупают рынок! Их задача в том, чтобы «рыночный буек» стал самоподдерживающим механизмом и функционировал сам на рыночной толпе. Чтобы рынок сам выкупал коррекции.

4. Фаза консолидации. Обычно используется для мяса, т.е. для ритейла.
Март 2011-июнь 2011. Это время, когда профессионалы выходят с рынка. В эту фазу первичные дилеры обязаны закрыть все свои позиции, которые были открыты в момент зарождения тренда. Именно этот период заключительный и именно здесь формируется конечная прибыль.
Рынок все еще сильный, но за счет того, что продажи растянуты во времени и поддерживаются через приток бидов со стороны спекулянтов и мелких фондов.

5. Фаза возврата. На графике июль-август 2011. Здесь и происходит все самое интересное. Обычно рынок начинает спускаться стремительными темпами. Первичные дилеры отпускают поддержку рынка, которая существовала раньше и усугубляют новостной фон для более агрессивного сброса позиций. Для них крайне важно, чтобы в этот момент фонды и долгосрочные инвесторы были загружены по полной программе в лонг.
Для этого и было нужно столь затяжное и нужное ралли. Максимальная загрузка в лонг провоцирует максимально мощный сброс позиций на дне. Это и требуется!

Тот самый мощный поток ордеров на продажу, который провоцируется через массовые маржин коллы, поддержанные рыночным страхом и ужасом.

Последний раз редактировалось ArinaF; 15.01.2015 в 14:24.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо
2 раз(а):
Старый 15.01.2015, 13:58
#4
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Это краткое и понятное описание рыночных манипуляций я встречала на нескольких ресурсах, поэтому определить первоисточник и указать его не могу.

Цитата:
Биржевые манипуляции.

Целью крупного биржевого спекулянта является получение прибыли на разнице в цене. Для этого «умным деньгам» необходимо постоянно раскачивать цены на рынке, пользуясь различными методами ценовых манипуляций. При манипулировании рынками крупные биржевые игроки используют разнообразные технологии, в которых учитывается всё, от технических и финансовых возможностей игроков до психологии человека.

«Классика» манипуляций.

Не секрет, что манипулировать рынками можно распуская слухи о каких-нибудь событиях, существенно влияющих на состояние той или иной компании. Такие манипуляции случаются довольно часто, они являются прямым нарушением законов практически всех развитых стран и подлежат расследованию с целью найти источник таких слухов.
Высказывания различных аналитиков, тоже можно считать влиянием на рынок с целью манипулирования им, но аналитика трудно уличить в злом умысле, поскольку он всегда может привести разные доводы в пользу своего мнения. Аналитик как человек, имеет право на ошибку, и вполне может не принять в расчёт тот или иной фактор, влияющий на опубликованные им выводы. То есть высказывания аналитиков за манипулирование рынком обычно не считается.

Технические манипуляции.

Технические методы манипулирования весьма ресурсоемки, но при наличии достаточных денежных средств они оказываются чрезвычайно прибыльными. Например, выставление на покупку или продажу огромного пакета активов (акций, фьючерсных контрактов). Иногда, что бы остановить движение цен, надо просто выставить заявку на огромный пакет актива, иногда надо агрессивно продавать или покупать (агрессивно - огромными объёмами, часто приказами «по рынку»), иногда надо агрессивно «сбивать волну» в течении нескольких дней.
Такие методы манипулирования рынками можно назвать техническими манипуляциями. Почему техническими? Потому, что эти методы манипуляций напрямую связаны с техническим анализом рынков. Дело в том, что манипуляции такого рода очень часто используются как для того, что бы ещё и ещё раз убедить мелких спекулянтов в непогрешимости того или иного метода технического анализа, так и для того, что бы «обуть» потом этих же самых спекулянтов, которые поверили в непогрешимость данного метода технического анализа и закупились «под завязку». Кроме того, такими методами очень часто устраивают так называемые «уровни сопротивления» и «уровни поддержки», которые являются терминами, относящимися именно к техническому анализу. В общем, связь такого рода манипуляций с техническим анализом рынка даёт основание назвать этот вид манипуляций именно техническими манипуляциями.
В чём особенность технических манипуляций по сравнению с прочими видами манипуляций? Особенность их в том, что в них очень трудно найти что-то незаконное, и именно поэтому такие манипуляции являются основным инструментом манипулирования рынками. В качестве вспомогательных инструментов используются новости, очень часто сильно преувеличенные или наоборот, сильно преуменьшенные. Все наслышаны о сверхприбылях, которые получают биржи и прочие связанные с биржевой индустрией структуры, у них достаточно денег для того, что бы раздуть малозначимую новость от размеров мухи до размеров слона, что бы обеспечить алиби своему основному инструменту манипулирования рынками - техническим манипуляциям.

Монстры против планктона.

Монстры биржевой игры, такие как хедж-фонды и фонды хедж-фондов непрерывно бороздят океаны рынков в поисках лёгкой добычи, и здесь всё, как в природе - все едят друг друга без малейшего зазрения совести, ибо таковы правила игры. Самые большие прибыли собирают крупнейшие хедж-фонды, и в основном они делают это за счёт огромной массы самых мелких и неопытных игроков.
Основная технология заключается в том, что бы испугать мелких спекулянтов и заставить их продавать по низким ценам, а затем - покупать по высоким, хотя можно и наоборот - сначала, как выражаются некоторые спекулянты «загнать в папир», а затем опустить цену и «вытрясти спекулянтов».
Монстры, конечно, не могут просто опускать цены, продавая активы, особенно в условиях благоприятного новостного фона. Аналогичная ситуация с подъёмом цен - на подъём цены нужны деньги. В связи с этим используются методы (приёмы) психологического воздействия на внутридневных спекулянтов, которые являются практически основной ценодвижущей силой на рынках. Рассмотрим эти приёмы:

«Удержание высоты».

Назовем так приём, когда крупный игрок удерживает за собой какую-либо психологически значимую цену. То есть если монстру требуется двинуть цену вниз, на психологически значимой отметке почти постоянно будет стоять заявка на продажу, а если крупному игроку требуется двинуть цену вверх — на значимом уровне будет стоять заявка на покупку. Обычно в качестве такой цены используется число, кратное 5-ти пунктам в четвёртом знаке числа. Например, цифры 1500, 1510, 1515, 1520 и т. д. Естественно, чем больше нулей в конце числа, тем большее значение имеет этот уровень. Такая цена довольно легко запоминается внутридневными спекулянтами, которые часто поглядывают в биржевой стакан, и когда они видят, что какой-то уровень никак не пробивается, это оказывает на них психологическое давление. Поддавшись такому давлению мелкий спекулянт начнёт играть на стороне монстра. Так сила хедж-фонда может удвоиться, утроиться или даже увеличиться многократно — тут всё зависит от того, насколько большим суммарным капиталом управляют на бирже мелкие спекулянты. Если вы когда-нибудь смотрели в биржевой стакан, вы могли заметить, что цена почти всегда двигается рывками от одной психологически значимой отметки до другой. Это происходит потому, что монстр, видя снижение интенсивности атак на удерживаемую цену переходит к захвату и удержанию следующего значимого уровня. Иногда, правда, переход на следующий уровень происходит не при снижении, а наоборот, при увеличении интенсивности атаки. Это делается с целью «сбить волну».

«Перевёртыш».

Этот приём используется для обмана мелких спекулянтов, что бы они думали, что все продают, когда все покупают (или наоборот). То есть картина ставится с ног на голову, поэтому такое название. Возьмем, например вариант, когда хедж-фонд играет на понижение на очень положительном новостном фоне. Мелкие спекулянты кинулись покупать и надо их срочно остановить, что б они продали фонду всё, что у них есть, потому что он не успел закупиться.
Для того, что бы скрыть истинное положение дел, ближайшие десять заявок на продажу в стакане выставляются малого калибра объёмами в разы меньшими, чем заявки на покупку. Заявок на покупку в таких условиях много, они большие, потому что все мелкие спекулянты кинулись покупать. Но цена вверх не двигается. Не двигается она потому, что на ценовых уровнях с маленькими заявками на продажу стоят большие условные заявки (тоже на продажу), которых не видно в стакане, то есть они скрыты до тех пор, пока на этом ценовом уровне не пройдёт хоть одна сделка. Эти скрытые условные заявки ставятся приказами «по рынку», то есть они не появляются в стакане, когда цена до них дошла, а пробивают цену вниз. Какую картину видит мелкий спекулянт? Сверху стоят маленькие заявки на продажу, то есть сопротивление росту минимальное, снизу стоят большие заявки на покупку, новостной фон хороший, и чего бы рынку не расти? Но большие заявки снизу постепенно пробиваются, а вверх цена не идёт, и даже мало того, она идёт вниз. Спекулянт психует, думая, что крупные игроки, видимо, знают что-то, чего не знает он, и сливает всё, что недавно купил парой процентов выше текущей цены. За счёт таких спекулянтов фонды устраивают обвал, в результате которого они восстанавливают свои позиции в бумагах, выкупая всё, что продали и сверх того, и всё по низким ценам.

«Водосброс».

Этот приём заключается в том, что бы покупать активы незаметно, малыми порциями, очень постепенно, в течение длительного времени, стараясь оказать минимальное влияние на рынок, а потом, когда рынок подрос — резко сбросить все бумаги. Это приводит к снижению цен, особенно если резкий сброс производится от какого-то одного и того же уровня, обозначенного крупными спекулянтами как некий «уровень сопротивления». Аналогичным образом можно играть и наверх.

«Прокол».

Это резкое и очень сильное (5 — 15 или даже больше процентов) движение в какую-либо сторону с быстрым последующим восстановлением. С помощью проколов монстры убивают сразу двух зайцев: во-первых, они выносят мелких спекулянтов кого на стоп-лоссы, кого на маржин-колы, а во-вторых, они показывают мелким спекулянтам, куда может сходить цена. Это позволяет расширить психологически приемлемый для мелких игроков диапазон движения цены. Проколы используются обычно тогда, когда основная масса игроков уже не верит, что цена на ту или иную бумагу может двинуться за пределы некоего психологически значимого уровня, и все как один начинают покупать (или продавать) при подходе цены к данному значению. На прокол монстры иногда тратят просто огромные объёмы денег (или других активов), иногда играя себе в убыток, но расширение возможного диапазона колебаний цены в глазах общественности в результате всё равно окупается — ведь самые большие деньги зарабатываются монстрами именно на самых больших колебаниях цены. Да и представьте себе человека, который после «прокола», скажем, вниз на 15%, думает о покупке пакетика этого актива. Ведь покупать на 15% выше цены, которая была ещё вчера, очень трудно психологически. Таким образом, монстры с помощью таких вот «проколов» отбивают у мелких игроков желание войти в позицию.

«Впереди паровоза».

Это один из методов остановки движения. Представьте себе паровоз, движущийся по заснеженным путям. Если снега немного, паровоз его разгребает даже не замечая. Но если мы, двигаясь впереди паровоза, будем собирать тонкий слой снега в большие кучи, то наш паровоз будет сильно терять в скорости на каждом таком препятствии. Тут главное, что бы паровоз не успевал разгоняться до прежней скорости двигаясь по очищенным рельсам от одной кучи до другой. Примерно так же можно действовать и в биржевом стакане, выкупая на росте все мелкие заявки ниже определённого уровня, на котором мы выставляем свою большую заявку на продажу (при движении рынка наверх). Особенно легко таким образом остановить рынок, если открыть его с хорошим разрывом вверх, и продолжить восхождение. Спекулянты не любят покупать при открытии с разрывом наверх. Если же всё таки находятся желающие купить, то против них используется метод «впереди паровоза». Аналогичным образом можно останавливать движение вниз. Данный метод хорош ещё и тем, что на таком движении впереди толпы монстры постоянно зарабатывают деньги.

«Стиральная доска».

Это метод вытряхивания спекулянтов из их позиций путём резких, сильных, непредсказуемых и часто необъяснимых скачков цены вверх-вниз. Когда цена на бумажку начинает хаотично дёргаться, спекулянты начинают нервничать и уходят из этого актива, закрывая свои позиции. Находятся, конечно, и те, которые пытаются заработать на этих скачках цены, но чаще всего они проигрывают, поскольку хедж-фонды действуют с учётом реакции рынка, и если после очередного провала цены на их бумагу нашлось много покупателей, то цена проваливается ещё ниже, что бы в другой раз было неповадно ловить «дно». Если же метод сработал, и народ позакрывал свои позиции, тогда цена поднимается, и держится наверху до тех пор, пока народ не поверит в продолжение роста, а когда народ поверил, ему сливают всю бумагу подороже и снова прижимают цены к земле. Иногда этот метод используется не для того, что бы вытрясти спекулянтов из бумаги и потом поднять её повыше, а что бы инициировать распродажи и обвалить цены. Что будут делать монстры в каждом конкретном случае понять невозможно, только угадать, и это обычная рулетка. Выиграть у монстров можно только если вы выбились из стада.

«Ускоритель».

Те, кто когда-нибудь смотрел в биржевой стакан, могли заметить такую странную на первый взгляд картину: в стакане стоит большая (или очень большая) заявка, скажем, на покупку. Цена постепенно приближается к ней, и заявка удовлетворяется (пробивается). Но, как только её пробили, на том же ценовом уровне появляется такая же точно заявка, но только уже не на покупку, а на продажу. Я тоже сначала не мог понять, зачем выкупать а потом продавать бумаги по одной и той же цене, ведь это не приносит абсолютно никаких выгод, и даже может приносить потери, если тариф хозяина заявки предполагает выплату комиссионных за сделку. Однако монстры обычно либо сами имеют брокерскую лицензию, и могут не платить никаких комиссионных, выплачивая бирже фиксированную абонентскую плату, либо они имеют специальный договор с брокером, по которому они опять же не платят комиссионных. Значит, эти заявки ставят монстры. Зачем же им в таком случае эти бессмысленные на первый взгляд сделки? Ответ прост. Если стадо мелких спекулянтов не удаётся остановить и повернуть вспять крупной заявкой, то их пытаются наоборот ускорить в их движении такой же крупной заявкой но с обратным знаком. Это один из методов раскачивания цен на бирже. Мелких спекулянтов в среде брокеров и крупных игроков называют мясом.

«Противоход».

Противоход — это метод, с помощью которого действуют крупнейшие из хедж-фондов. При этом методе хедж-фонду требуется контролировать сразу два рынка: рынок основного актива (например нефти) и рынок, который зависит от данного основного актива (например — российский рынок акций, который зависит от цен на нефть). Будем рассматривать именно рынок нефти и российский рынок акций. Метод заключается в следующем: на низких ценовых уровнях рынка акций хедж-фонды устраивают рост цен на нефть и на фоне растущих цен на нефть обваливают рынок акций, сливая свои бумаги довольно дёшево. Естественно, мелкие спекулянты на таком падении акций закупаются, поскольку цены на нефть растут и рынок акций, если следовать нормальной логике, тоже должен расти, но не тут-то было. Рынок акций валят насколько это возможно при текущих условиях, а после этого начинают валить нефть. Тут-то мелкие спекулянты и понимают, как их жестоко обманули, и в спешке закрывают свои позиции пока ещё дальше не упало. После того, как монстры закупились, бумаги снова идут в рост, но теперь на падающей нефти. Ничего не понимающий биржевой планктон ищет в новостях объяснение такому странному росту и, не найдя его, входит в короткие позиции (ведь нефть падает, значит и рынок должен упасть). Тут мелкоту опять ждёт жёстокий облом, поскольку чем больше монстрам продают, тем выше они задирают цены, потому что иначе они не смогут заработать. После нескольких дней (или недель) необъяснимого роста на рынках ценных бумаг, начинает расти нефть, и тут биржевой планктон начинает второпях закупаться уже сильно переоцененной бумагой, надеясь, что рынок отыграет очередной скачок нефти. Но он не отыграет, потому что чем больше у монстров покупают, тем ниже они опускают цены на бумаги, иначе им никогда не заработать свои миллиарды.
В целом работа хедж-фондов именно на противоходе и основана — покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Только у хедж-фондов есть одно очень большое преимущество: когда они покупают, они могут выкупить всю бумагу с рынка. Когда они продают — мало найдётся фондов, способных выкупить всё, что может продать хедж-фонд, поэтому хедж-фондам удаётся довольно легко обвалить рынки, хотя работать на понижение всегда несравненно труднее, чем играть на повышение, ибо бумаги всегда ограниченное количество, ведь её не больше, чем выпущено эмитентом, а свободно обращающейся на фондовых рынках даже гораздо меньше, а вот денег у хедж-фондов, в общем, условно неограниченный объём, то есть они покупают на тех уровнях, на которых они в состоянии выкупить всю свободно обращающуюся бумагу с рынка.

«Свободное падение».

Об этом методе есть известная поговорка биржевых игроков: «Для роста цен нужны деньги. Падать же цены могут под собственным весом». Естественно, что цены падают не под собственным весом, а в связи с тем, что каждая сделка отнимает у спекулятивного капитала процент в виде комиссии, которая идёт брокерам и биржам. В результате объём всех денег, которые присутствуют на бирже, постоянно уменьшается. Причём, чем выше ликвидность актива, тем быстрее снижается масса средств, которыми оперируют спекулянты. По мере того, как денег на рынке становится всё меньше, изменяется соотношение объёма обращающихся на рынке бумаг и денег, то есть по текущим ценам денег на все бумаги уже не хватает. В этом случае цены на высоколиквидные активы постоянно снижаются, медленно но верно.
Хедж-фонды при этом могут использовать относительно небольшие объёмы средств (сравнимые с дневным оборотом по данному активу) для увеличения волатильности, что увеличивает ликвидность и ускоряет выкачивание денег из мелких спекулянтов, особенно если хедж-фонды при этом потихоньку зарабатывают «по мелочи». Тут, правда, получается уже не совсем свободное падение, а ускоренное.

«Укачивание».

Это движения цен то вверх то вниз с растущей амплитудой. Чем-то сродни методу «Стиральная доска», но тут решается противоположенная задача — не вытрясти спекулянтов из всех их позиций, а наоборот, заставить их войти в позиции и перестать реагировать на движения рынка. Суть метода в следующем: он основан на учении о том, что спекулянт, что бы не проиграть слишком много, должен всегда ставить заявки, закрывающие его позицию, если убыточность этой позиции достигла определённого уровня. В среде спекулянтов эти заявки называются «стоп-лосс», образованное от английских слов «stop» и «loss» - остановить потери. Часто спекулянты называют эти заявки просто «стопы». С этими «стопами» есть такой фокус: очень трудно бывает выбрать, на каком уровне их поставить. Некоторые спекулянты ставят их на определённое количество процентов ниже покупки (или выше продажи), некоторые спекулянты ставят их исходя из амплитуды внутридневных движений актива, некоторые пытаются отслеживать так называемые «уровни поддержки» и «уровни сопротивления» и т. д.. Общего алгоритма правильного выставления «стопа» нет. Вывод цены на уровни, на которых гарантированно сработают большинство «стопов» выставленных биржевым планктоном, называется у крупных игроков «свозить на стопы». После того, как у массы спекулянтов несколько раз подряд срабатывают «стопы» с последующим возвратом цены к той тенденции, на которую рассчитывали спекулянты, они отодвигают свои «стопы» дальше от цены входа в рынок. Если очередная волна «туда-назад» не приводит монстров к цели, то есть не вызывает массового выноса мелкоты на «стопы», амплитуда движения увеличивается. Спекулянты снова оказываются в проигрыше, и снова отодвигают стопы, но чем дальше они отодвигают стопы, тем больше они на них теряют, а хедж-фонды всё больше выигрывают. Это «укачивание» рынка продолжается до тех пор, пока мелкота не займёт выжидательную позицию с целью понять, куда же пойдёт рынок. Если мелкота выходит из игры, хедж-фонды сдвигают цену в какую-либо сторону (по обстоятельствам), но уже очень существенно, что бы снова раззадорить биржевой планктон, который получает от монстров вектор, куда играть, и снова входит в позиции. Тогда картинка повторяется.
Часть мелких спекулянтов после «укачивания» остаётся в своих позициях вообще снимая стопы, что бы их не вытрясли, как это уже бывало, и не раз. В этом случае существенный сдвиг цены осуществляется хедж-фондами именно в сторону против основной массы находящихся в позициях игроков, после чего снова начинается «укачивание», естественно действующее на нервы тем, кто сидит в позиции с большими потерями. Это приводит к тому, что большая часть этих игроков фиксируют немалые убытки.
Как хедж-фонды узнают, куда играет основная масса биржевого планктона? Как я уже писал в главке «Монстры биржевой игры», по оценкам специалистов примерно половина всех сделок на рынках всего мира приходится на хедж-фонды. Таким образом, если у них стало заметно меньше бумаги, значит планктон сейчас сидит в длинных позициях, если бумаги у монстров стало больше, значит мелкота понаоткрывала коротких позиций. Таким образом, всегда двигая цену в сторону, максимально выгодную для себя, хедж-фонды автоматически играют против основной массы мелких спекулянтов. Метод «укачивание» часто сочетается с приёмом «Свободное падение».

«Ловля на жадность».

Это один из основных методов «обувания» биржевого планктона (наряду с методом «Противоход»), но ещё более основополагающий. Основой существования индустрии биржевой игры является именно человеческая жадность. Конечно, хорошо, если спекулянту удаётся заработать несколько процентов на вложенные в бумаги деньги, но ведь жадного спекулянта всегда гложет мысль о том, сколько он мог бы заработать, будь у него немножко больше денег. А если бы он мог зарабатывать не только на росте, но и на падении, то он мог бы и ещё больше заработать... И спекулянт уже представляет себе сладкую жизнь, яхты, машины, пляжи и дорогие гостиницы... А тут и брокер суетится: «Я дам вам взаймы столько же денег, сколько есть у вас на счету» - и спекулянт уже на крючке. А брокер готов предложить взаймы не только деньги, но и бумагу, а ещё — кредитную карту с лимитом в размере, скажем, половины счёта... Спекулянту, особенно начинающему, который пришёл на биржу по объявлению в газете или в метро, невдомёк, что брокер никогда не теряет свои деньги. Как только сумма на счету спекулянта упадёт ниже заранее оговоренного уровня, следует жёсткое автоматическое закрытие всех позиций спекулянта, вплоть до полного обнуления счёта (это и называется «маржин-колл», то есть отзыв займа), а брокер всё равно возьмёт и все свои деньги, и все свои бумаги и даже проценты. Именно потому, что счёт клиента всегда находится под контролем брокера, брокер всегда готов абсолютно ничем не рискуя предоставить своему клиенту самые разные кредиты и всегда с удовольствием это делает, потому что иначе клиента бывает очень трудно развести на биржевом рынке. Например, как заставить спекулянтов покупать невероятно задранную бумагу, какой сейчас (декабрь 2009-го) являются бумаги Сбербанка? Очень просто. Надо создать биржевому планктону условия, при которых он начнёт открывать по данной бумаге короткие позиции, то есть дать народу возможность брать бумагу взаймы, что бы он её продал, и пустить плохую новость про данного эмитента (15.12.2009 это было подтверждение рейтинга Сбербанка с прогнозом «негативный»). Взаймы здесь является ключевым словом. Если человек взял взаймы, то он уже должен, а раз должен — значит он будет нервничать, если его долг вдруг начнёт расти. А рост долга не заставит себя ждать, потому что помимо процентов за займ, цена самой бумаги может пойти в рост. Что вынужден делать человек? Он вынужден фиксировать убытки. В случае с короткой позицией это означает не что иное, как покупка бумаги по ценам ещё более невразумительным, чем те, по которой спекулянт эту бумагу продавал. Аналогичная ситуация с игрой хедж-фондов вниз. Бумагу, купленную по смешной цене с хорошим плечом (то есть на все свои плюс на займ от брокера), спекулянт будет вынужден продать по ещё более смешной цене. И чем смешнее цена покупки с кредитным плечом, тем смешнее потом цена продажи. Именно таким образом хедж-фонды ухитряются двигать голубые фишки на уровни, выходящие далеко за рамки здравого смысла, и других способов выйти на эти уровни не существует, поскольку ни один здравомыслящий инвестор не станет продавать бумагу в несколько раз ниже её реальной цены и покупать бумагу в несколько раз выше обоснованных уровней. Люди способны на такое только тогда, когда их к этому принуждают, и делается это через кредитное плечо и взятую взаймы бумагу (или, говоря на биржевом сленге, через «маржинальную позицию»). Поэтому, если вы никогда не пользуетесь плечом и короткими позициями, если вы покупаете только по ценам значительно ниже обоснованных, у вас гораздо больше шансов выжить на этом рынке и даже заработать в этом казино. К сожалению, монстры практически всегда держат цены на все бумаги значительно выше обоснованных уровней, то есть биржи всего мира практически всё время находятся в состоянии надутого пузыря, и ниже обоснованных уровней цены опускаются только в моменты так называемых кризисов, которые часто тоже рукотворны, и покупка какой-нибудь «голубой фишки» в такой момент является единственной гарантированной возможностью хорошо заработать на бирже. Главное — не брать взаймы у брокера, никогда не открывать «коротких*» позиций, и быть терпеливыми, тогда вас невозможно будет вытрясти из купленной по смешной цене бумаги по ещё более смешным ценам. Повторюсь, однако, что возможность купить бумаги действительно дёшево предоставляется нам лишь раз в несколько лет, зато купив по действительно низкой цене можно абсолютно не напрягаясь получить несколько сот процентов прибыли за один — два — три года. Как быстро вы получите прибыль, зависит от серьёзности кризиса, от которого, в свою очередь, зависит скорость восстановления рынков.
Иногда, при недостатке мелкой рыбёшки на рынках (это бывает в периоды кризисов, когда всю мелочь уже распугали), хедж-фонды не прочь разыграть партеечку со своими прямыми конкурентами, и это очень увлекательное зрелище.

Битвы титанов.

Рассмотрим вопросы о том, почему в одной бумаге может быть только один монстр, как монстры вышибают друг друга с рынка, какие они используют друг против друга приёмы и контрприёмы, и почему иногда более мелкий монстр может выбить из игры более крупного.
Что может один хедж-фонд противопоставить другому хедж-фонду? Естественно, любой игрок скажет, что играющий на понижение может использовать только имеющуюся у него и у его брокера бумагу, а играющий на повышение — деньги. Причём, надо учитывать, что в общем случае (вцелом, в мире) денег всегда больше, поскольку объёмы бумаги всегда ограниченны, соответственно, играть на повышение всегда легче. Именно поэтому так легко надуваются пузыри на самых разных рынках. Однако можно представить себе ситуацию, когда какому-то даже сравнительно небольшому хедж-фонду (назовём его фонд М) стало известно, что удерживая цены от падения другой хедж-фонд (назовём его фонд Б) израсходовал уже весь свой денежный запас, и основную часть кредитного плеча, котоую ему могли предоставить банки? Ведь эта информация означает, что данный хедж-фонд израсходовал свой запас прочности. В этом случае наш относительно небольшой хедж-фонд М может неплохо заработать, если сыграет на понижение против большого и гораздо более сильного хедж-фонда, ослабленного огромным весом биржевых активов. Наш небольшой хедж-фонд М получает преимущество, если он уже имеет достаточно большой объём того актива, который пытается удержать от падения фонд Б, поскольку фонд М может попытаться «пробить» фонд Б путём простого сброса всей своей бумаги. Максимум, что он потеряет — это разница в цене между более высокой ценой покупки и более низкой ценой продажи. Несколько процентов. Если на бирже в это время разыгрался некий кризис, такие потери легко объяснить своим инвесторам, зато если удастся «пробить» большого монстра, можно очень неслабо подняться. Но тут возникает дополнительный вопрос: что будут делать мелкие спекулянты? От них тоже многое зависит.
За мелких спекулянтов берутся оба фонда. И каждый из фондов старается привлечь спекулянтов на свою сторону. Однако если в отсутствии крупных конкурентов применять описанные алгоритмы манипулирования биржей относительно легко, то применять эти же алгоритмы в присутствии крупных конкурентов очень трудно, поскольку каждый из противников старается спутать карты другому. В этом случае начинают играть роль такие факторы, как мощность компьютеров, управляющих биржевыми роботами, скорость интернет-канала, по которому передаются приказы и получаются данные о прошедших сделках, а в случае, если хедж-фонд играет через множество счетов, что бы в ФСФР (или в аналогичном надзорном органе, если это не в России) его не засекли, играет роль скорость работы распределённой сети, обеспечивающей координацию заявок этих счетов между собой.
Кроме того, начинает играть роль то, какие алгоритмы заложены в биржевого робота, и предусматривают ли эти алгоритмы наличие аналогичного противника. Например, если один из двух противоборствующих роботов более тормозной, то другой, более шустрый, может успеть пробить цену в нужную ему сторону, вытрясти часть мелких спекулянтов и восстановить свои позиции в активе, получив при этом прибыль. Чтобы не позволить противоборствующей стороне проводить такие вот фокусы, другой робот должен успевать откупать появившиеся при пробитии цены заявки с такой скоростью, что бы опережать своего соперника. Тут надо понимать также, что выигрывающая в продвижении цены сторона постоянно получает прибыль, и соответственно, может наращивать свои маржинальные позиции. Правда, чем больше кредиты, тем более критичным будет положение хедж-фонда в случае движения цены в обратную сторону.
Обычно, когда на рынке разворачивается подобная ситуация, резко возрастают дневные объёмы сделок и это на фоне очень быстро и сильно прыгающей цены. В этом случае цена может прыгать в течение всего дня вверх и вниз по нескольку раз за минуту на четверть или даже на полпроцента - процент. Иногда рынок находится в таком состоянии неделями.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо
3 раз(а):
Старый 21.01.2015, 10:50
#5
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 19.01.2015
Сообщений: 86
Благодарностей: 33
КП: 0.074
Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Очень познавательная ветка, так держать
__________________

Сайт программы FOREX UTILS.
Kesey вне форума  
Старый 17.02.2015, 19:30
#6
Интересующийся
 
Имя: Александр
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 05.01.2014
Сообщений: 16
Благодарностей: 0
КП: 0.000
Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Интересно было почитать, особенно последний пост. Иногда догадываешься, что всему есть объяснение, но тут все конкретно и по теме. Спасибо.
sashashoiko вне форума  
Старый 09.03.2015, 15:50
#7
Специалист
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 01.12.2012
Сообщений: 504
Благодарностей: 191
КП: 0.362
Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Могли бы вы раскрыть некоторые моменты?

Цитата:
Сообщение от ArinaF Посмотреть сообщение
Для меня рынок – некий «живой» организм, живущий по определенным правилам и законам, реагирующий на боль и страх, впадающий в эйфорию по поводу «уф… пронесло»
Какие вы для себя открыли правила и законы поведения рынка?

В чём причина вашего выбора опционного анализа в работе? И как это вытекает из вашей рыночной философии?
red vzx вне форума  
Старый 09.03.2015, 16:22
#8
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Цитата:
Сообщение от red vzx Посмотреть сообщение
Могли бы вы раскрыть некоторые моменты?

red vzx, я обязательно дам ответы на Ваши вопросы. Но, надо собраться с мыслями, чтобы грамотно и последовательно все изложить. Дайте мне небольшой тайм-аут.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо:
Старый 10.03.2015, 14:49
#9
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Цитата:
Сообщение от red vzx Посмотреть сообщение
Могли бы вы раскрыть некоторые моменты?

Какие вы для себя открыли правила и законы поведения рынка?

В чём причина вашего выбора опционного анализа в работе? И как это вытекает из вашей рыночной философии?
Вопросы я бы выстроила в другой последовательности.

1.В чём причина вашего выбора опционного анализа в работе?

Я, как и Вы, не раз слышала такие фразы «Рынок предсказать нельзя» « Торгуй то, что видишь» и т.п.

Мне кажется, если бы корифей трейдинга 19-20 веков имели бы доступ к той информации, которую мы имеем сейчас, то некоторые свои постулаты, возможно, пересмотрели.

Что дает анализ опционов. Как я уже писала – это единственный, доступный источник объективных данных движения на рынке. Не будем углубляться, как опционы, фьючерсы связаны со спот рынком, я не знаю всех тонкостей, да мне это и не важно.
Для меня аксиома - "СВЯЗАНЫ ОДНОЙ ЦЕПЬЮ".

Открывая каждое утро отчет, и запуская обработку, я вижу, заметьте до начала торгов, к чему готовились, что можно ожидать, какие цели поставили. Да, я не могу точно предсказать, какой будет день, неделя, но определить приоритет и ограничить риски могу.
В отличие, от технических инструментов, в которых я не знаю, что заложено и как они работают, а также от графического анализа, где каждый видит свою фигуру, здесь я точно знаю, что стоит за каждой линией, отрисованной индикатором, и точно знаю, что ничего не перересуется.

В чем минус такого подхода.
Зависимость от выхода отчетов.
Нужно постоянно быть в теме, тогда будешь понимать направление развития ситуации. Ну, и конечно - это достаточно трудоемкий процесс. Возможно, поэтому, не так много людей занимается данным видом анализа.
Периодически, просматривая тему в интернете, вижу, как начинают и забрасывают. Наверное, остаются только те, кому интересен процесс анализа. О себе скажу, что каждый раз с нетерпением жду нового отчета и ловлю кайф, когда мой расчет оказался точным или, когда удалось найти еще какую-то интересную и важную закономерность.

Какие вы для себя открыли правила и законы поведения рынка?

Ответ на этот вопрос вытекает из опционного анализа. Конечно, ИМХО

1. Рынком движут деньги и только деньги.
Новости, рейтинги, многие фундаментальные позиции – обслуживают эти большие деньги. Поэтому, я уже года два не читаю новостей, для меня выход новости это фактор времени (когда можно ожидать движение), где рынок оказывается перед выходом новостей и, какие манипуляции были до, более важно для принятия решений.
Т.к. я отслеживаю несколько инструментов, даже если торгую в данный момент одним, то не раз подмечала, что все существуют в системе, т.е., например, перед каким-то важным заявлением, вдруг, все одновременно оказываются у важных и принципиальных уровней.

2. Рынок существует фазами, которые определяют экспирации опционов и фьючерсов. Т.е. я рассматриваю движение внутри контракта. Не думаю, что случайно, что все экспирации валютных опционов приходятся на самые новостные пятницы (нонки), да и очень часто, именно, к этим дням подтягивают разрешение какой-нибудь фундаментальной фишки. Так не одни раз было с Грецией.

Суть Вашего третьего вопроса я не поняла. Разъясните, тогда я попробую на него ответить.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо
3 раз(а):
Старый 10.03.2015, 15:19
#10
Специалист
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 01.12.2012
Сообщений: 504
Благодарностей: 191
КП: 0.362
Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Цитата:
Сообщение от ArinaF Посмотреть сообщение
Суть Вашего третьего вопроса я не поняла.
Я уже увидел ответ на этот вопрос.

Рынком движут деньги, оставляя следы. Опционы - следы. Анализ уровней опционов в динамике даёт вам возможность строить предположения о наиболее вероятных следующих шагах, обозначая цели и стопы.
red vzx вне форума  
Сказали спасибо:
Старый 10.03.2015, 15:31
#11
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

red vzx, браво
ArinaF вне форума  
Старый 14.03.2015, 15:31
#12
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Особенности и закономерности экспирации фьючерсов.

Давайте посмотри, что происходило , например, с евро и йеной в момент экспирации (2014 год).
Остальные пары вы можете проанализировать сами. Даты экспираций для всех валют одни.

Евро


Йена


Думаю, комментарии излишни.
На предстоящей неделе особое внимание к среде - 18 марта 2015 года.

Последний раз редактировалось ArinaF; 14.03.2015 в 22:15.
ArinaF вне форума  
Старый 19.09.2016, 21:02
#13
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Биржевые Отчеты -что, где, когда....

СМЕ с начала 2017 года вносят серьезные изменения в торговлю валютными опционами…

Недавно мне в личку пришел вопрос…
Цитата:
Здравствуйте, что думаете по поводу перехода CME(на основных 6 валютных парах) с опционов американского типа на опционы европейского типа?(как это скажется на попытках капитала ободрать нас?)
суть в чем - начиная с января больше американских месячных опционов (http://www.cmegroup.com/trading/fx/g...s_options.html
почитайте там поле listed contracts.) на валюты не будет(и сейчас идет последний недельный американского типа), вместо них будут новые европейские + c 22 октября cme вводит новый тип опционов на валюты(Volatility-Quoted options - у которых, как мы поняли, не будет отчетов по ои). Мы просто пытаемся понять, зачем CME все это вытворяет, думал, может вы в курсе

Мб у вас есть знакомые профи-опционщики, которые смогут объяснить, что за новые опционы?(http://www.cmegroup.com/confluence/d...Quoted+Options)
Честно говоря, вопрос застал меня врасплох, я уже как-то расслабилась, алгоритм отработан, все инструменты заточены… и тут на тебе.

Глянула в отчеты пдф, которые я пол года не открывала, т.к. все конвертирует программа и вижу, действительно, с нового года в американских опционах сме переходит на квартальную экспирацию.


Тема недельных опционов меня не волнует, т.к. я не использую их в анализе, а вот стандартные – это моя база.

Как это отразится на моей методике анализа и построения уровней, пока понять не могу. Попробовала загнать в систему мартовский контракт, но т.к. он дальний оценить изменения не удалось, видимо, придется ждать декабря, чтобы понять, чем мне грозит это революционное решение СМЕ.

Скорее всего, вся моя сигнальная система, которая была ориентирована на контракт, должна будет подвергнуться серьезной корректировке. Что, конечно, обидно т.к. не один год был ей посвящен.

С другой стороны, возможно, эти изменения принесут и положительные результаты.

В принципе, то, что у опционов была экспирация каждый месяц, а у фьючерсов раз в квартал вносило хаос.
Наиболее предсказуемыми были недели в середине контрактов, а экспирационная и первая - техническая часто вываливались из системы.

Относительно второй части вопроса (недельные опционы и Volatility-Quoted options).

Я ответила автору, что не являюсь большим спецом по опционам, но могу обсудить это со знающими людьми.
Конечно, обратилась к коллегам из АСИМы ( к сожалению, сейчас пришлось убрать их баннер из подписи, т.к. сайт заразили вирусом, как только проблема будет решена, обязательно верну).

Цитирую скайп.

Цитата:
думаю так
1-е ликвидация недельных американских--это попытка снижения так называемой спекулятивной состовляющей(нет возможности закрывать на колебаниях раньше экспирации только хеджировать через фьючь)+автоматический рост премий(на европейских она всегда выше при прочих равных)---это все выгодно продавцам

2-е ликвидация месячных серий американских---они по сути бессмысленны--фьюч торгуется 3 месяца-так же будет на опционах--будет 4 серии в год--март-июнь-сентябрь-декабрь----так уже торгуется сиплый пол года

зачем? суть таже---в начале торговли контрактом(опционной серии) в первые месяцы премия на страйк единой серии выше(за счет тетты)-сейчас есть возможность экономить покупая промежуточные серии)-посмотрите отчеты и сравните премию на одинаковом страйке у октября-ноября и декабря допустим во вчерашней дб

все это несет дополнительные выгоды продавцам-крупняку-банкам-----выше доходность(премии будут выше)-при старых системах хеджирования.

по сути народ вынудят покупать по декабьрьской премии
сейчас есть возможность с экономить купив промежуточный месяц
а этого не будет

а как это работает(только квартальные серии) смотрите сиплого-мини за последние 3-4 месяца--там с июня идет эта система

скажу так--надеюсь что на эту систему переведут нефть и драги(не только опционы но и фьюч) все упростит сегодня там чехорда.

по поводу вводит новый тип опционов на валюты(Volatility-Quoted options - у которых, как мы поняли, не будет отчетов по ои).

ничего не скажу не знаю пока --введут посмотрим.
Если кто-то в теме, буду признательна, если поделитесь своими мыслями по данному вопросу.
Все-таки, есть время подготовиться.

Последний раз редактировалось ArinaF; 19.09.2016 в 21:18.
ArinaF вне форума  
Сказали спасибо
3 раз(а):
Старый 22.09.2016, 04:58
#14
Специалист
 
Пол: Мужской
Адрес: на дне
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 12.04.2010
Сообщений: 731
Благодарностей: 256
КП: 0.107
Re: Биржевые Отчеты -что, где, когда....

Цитата:
Глянула в отчеты пдф, которые я пол года не открывала, т.к. все конвертирует программа и вижу, действительно, с нового года в американских опционах сме переходит на квартальную экспирацию.
Они не переходят на квартальную экспирацию, они просто убирают месячные и недельные опционы американского типа и вводят вместо них месячные и недельные European Premium-Quoted Options(European 2pm fix).Мартовский и Июньский будут последними контрактами американского типа на валютах.

Вот Январский новый опционный контракт на евро - http://www.cmegroup.com/trading/fx/g...ProductId=8116

Объемы и ОИ по недельным контрактам полностью перекочевали в новые опционные контракты и думаю можно будет ожидать этого и от новых месячных..

P/S И бонус - по металлам с конца октября они вводят новые фьючи на золото/серебро, золото/платина, платина/палладий, с которыми тоже бы хотелось разобраться)

Последний раз редактировалось lbom; 22.09.2016 в 05:08.
lbom вне форума  
Сказали спасибо:
Старый 22.09.2016, 07:52
#15
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Биржевые Отчеты -что, где, когда....

Цитата:
Сообщение от lbom Посмотреть сообщение
они просто убирают месячные и недельные опционы американского типа и вводят вместо них месячные и недельные European Premium-Quoted Options(European 2pm fix)
а до июня 2017 два вида(European 2pm fix и American) будут существовать одновременно?
Раз Вы уже подробно разбирались с этим вопросом, можно ссылочку, где СМЕ пишет о своих планах по замене.

Последний раз редактировалось ArinaF; 22.09.2016 в 08:19.
ArinaF вне форума  
Старый 22.09.2016, 13:16
#16
Специалист
 
Пол: Мужской
Адрес: на дне
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 12.04.2010
Сообщений: 731
Благодарностей: 256
КП: 0.107
Re: Биржевые Отчеты -что, где, когда....

Да, тут все расписано с расписаниями
http://www.cmegroup.com/notices/clea...hadv16-275.pdf
http://www.cmegroup.com/trading/fx/f...-2016-08.pdf(3 стр)
lbom вне форума  
Сказали спасибо:
Старый 22.09.2016, 13:30
#17
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Я правильно понимаю что сейчас в отчетах новые европейские контрактные идут с маркировкой
EURO FX C (EU)... Если я права, то на сегодняшний день, там пока объемы столь не значительные, по сравнению с американским, что сомневаюсь будут оказывать сильное влияние на стратегии хеджирования. Но, Вы правы, чем ближе к часу Ч, тем больше будут перетекать на европейские. Придется понаблюдать за процессом.

Последний раз редактировалось ArinaF; 22.09.2016 в 13:46.
ArinaF вне форума  
Старый 22.09.2016, 13:51
#18
Специалист
 
Пол: Мужской
Адрес: на дне
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 12.04.2010
Сообщений: 731
Благодарностей: 256
КП: 0.107
Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Там в чем проблема, есть еще и старые европейские, поэтому как они точно маркируются я не знаю - ибо не читаю отчеты, сбросьте мне ссылку на какой-нибудь из них и я посмотрю)
lbom вне форума  
Старый 22.09.2016, 13:53
#19
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Вот по евро http://www.cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section39_Euro_FX_And_Cme$Index_Options.pdf
ArinaF вне форума  
Старый 22.09.2016, 13:57
#20
Модератор
 
Аватар ArinaF
 
Пол: Женский
Адрес: Санкт-Петербург
Регистрация: 18.11.2010
Сообщений: 2,840
Благодарностей: 2,082
Записей в блоге: 331
Записей в FX-блоге: 372
Подписок: 11

награды Старый писака Волшебный горшочек Форекс-аналитик 
Автор темы Re: Что же ты такое - «Мистер Рынок»?

Цитата:
Сообщение от lbom Посмотреть сообщение
ибо не читаю отчеты
т.е. ваша торговля строится не по отчетам? Меня то, как раз, интересует, что в конечном итоге будет в отчетах.
ArinaF вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 08:38
Опции темы

Быстрый переход
Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Вопрос №9. Что такое инвестиции и что такое инвестирование? Сергей Ждан Инвестомания - теория и практика инвестирования 23 12.01.2017 00:01
Кто Вы, мистер Alexsey91? Alexsey91 Alexsey91 8 19.09.2016 13:03


Случайные темы
Аватар TheGOLDskull
cashsanta - cashsanta.biz
От TheGOLDskull в разделе «Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватара нет
Российский ВТБ заявил о миллиардных убытках в Украине
От Николай - в разделе «Новости в банковской сфере и страховании»
Аватар Oliver Frank
Гонтарева заявляет о риске неполучения нового транша МВФ
От Oliver Frank в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар Dvir
Вывод LR, PM и других ЭПС в Израиле
От Dvir в разделе «Архив: Обмен электронных валют»
Аватар onuschenko_kol9
Безопасность банковских карт
От onuschenko_kol9 в разделе «Банковский форум»
Аватар geekbuying
Обзоры от магазина Geekbuying специально для MMGP.ru
От geekbuying в разделе «Курилка»
.