Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 411,726 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Обсуждаем все способы доверительного управления. А именно: паевые фонды, общие фонды банковского управления, негосударственные пенсионные фонды, венчурные фонды, управляющие компании
При поддержке
Уникальный сервис Счета Доверительного Управления
Важная информация
Как регулярно получать статус "Премиум" бесплатно?
Уважаемый гость, определены победители очередного этапа конкурса "Путь к успеху" ($500)
Изменения в акции "Оплата за сообщения".
Как на одной публикации заработать $100
Открылся магазин MMGP
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 06:43
Старый 13.11.2013, 23:39
#1
Модератор
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 20.08.2010
Сообщений: 6,838
Благодарностей: 3,217
УГ: 3
подарки
награды Волшебный горшочек 
На свой риск: почему бизнесмены обходят венчурные фонды стороной



Владельцы бизнеса предпочитают инвестировать в стартапы самостоятельно. Хорошо ли это?

Почему все больше венчурных фондов впадают в состояние летаргического сна — либо не инвестируют вообще, либо ограничиваются одним или двумя вложениями в год? В первую очередь, эти симптомы можно наблюдать у венчурных структур, которые замаскированы под рыночные, а на самом деле представляют собой family office преуспевающих бизнесменов, владельцев крупных корпораций и просто богатых людей. Предприниматели, заработав состояние, в определенный момент жизни решают часть капитала вложить в высокорисковые новые проекты. При этом они не передают средства в специализированные венчурные фонды, а создают такие структуры внутри своих корпораций.

Венчурный фонд, создаваемый внутри действующего бизнеса, — непрофильный вид деятельности. По законам логики и в практике развитых рынков такая схема предполагает передачу функции управления на аутсорсинг. Представьте, например, что владелец банка решил инвестировать средства в новое месторождение или строительство торгового центра: вряд ли он будет реализовывать такую затею самостоятельно, потому что это сложные технологические проекты, требующие специальных знаний и навыков. Но венчурной практикой владелец бизнеса в большинстве случаев предпочитает управлять самостоятельно. Почему? Причин как минимум три.

Первая — иллюзия простоты. Имея весомый управленческий опыт в своей собственной индустрии, а также успешный опыт традиционных инвестиций, владельцы бизнеса полагают, что легко справятся и с венчурными инвестициями. Тем более если в качестве объекта вложений рассматривается потребительский проект в интернете — онлайн-сервис для заказа авиабилетов, сайт знакомств или мобильная игра (кто не пользовался первым, не заходил на второй и не устанавливал третью?). Вторая причина — иллюзия экономии. Безусловно, самостоятельные инвестиции обходятся дешевле, ведь за внешнее управление надо платить — минимум 2–3% от общего объема инвестиций в год. Кроме того, с управляющим нужно делиться прибылью. И, наконец, третья причина — недоверие. Два экономических кризиса за 20 лет существования российского бизнеса укрепили привычку доверять только себе. Недоверие к аутсорсингу профессиональных венчурных услуг подогревается отсутствием убедительного успешного опыта со стороны профессиональных управляющих венчурными фондами. Большинство из них могут похвастаться достижениями только в смежных областях, ведь венчурный бизнес в России слишком молод.

На первый взгляд, желание бизнесменов вкладываться в новые проекты выглядит позитивным явлением. Действительно, значительное количество российских предпринимателей имеют много свободных средств. Однако широко распространенная практика «самостоятельного инвестирования» приводит к тому, что, например, в прошлом году, по оценкам «Российской венчурной компании», в России спящих фондов было больше, чем активных. Ведь рано или поздно отсутствие профильного опыта, завышенные ожидания относительно сроков возврата инвестиций, ошибки в оценках проектов приводят к сворачиванию венчурной активности и переходу структуры в разряд «спящей».

Корпоративные и семейные венчурные инвесторы, действуя в привычной для них парадигме, ожидают быстрой прибыли от своих инвестиций — дольше года-полутора они не готовы ждать. Но венчурные инвестиции так быстро не окупаются, для того чтобы получить результат, нужно вложиться минимум в 10–15 новых компаний и ждать 5–7 лет. Не получив желаемого, инвесторы сворачивают активность и тоже становятся «спящими».

Такие инвестиции вредят всему венчурному рынку в целом. Стремясь заполучить в свой портфель лучшие стартапы, управляющие корпоративными и семейными деньгами предлагают нерыночные условия, например, могут согласиться на покупку меньшей доли за большую сумму. Тем самым они перегревают рынок стартапов, формируя у новых компаний неверные ожидания относительно оценок бизнеса и объемов инвестиций, и сводят на нет усилия профессиональных венчурных игроков по выстраиванию и поддержке баланса интересов.

Предпринимателям такие вложения приносят больше вреда, чем пользы, — семейные венчурные инвесторы могут предложить им только деньги, а стартапам нужна еще и экспертная поддержка, без которой вложенные в новый бизнес деньги оказываются потраченными впустую.

Источник: Forbes.ru
Klyck вне форума  
Старый 19.10.2015, 11:20
#2
Заблокированный
 
Возраст: 21
Регистрация: 18.10.2015
Сообщений: 50
Благодарностей: 0
УГ: 0
КП: 0.000
Re: На свой риск: почему бизнесмены обходят венчурные фонды стороной

Согласна, что экспертная поддержка при вложении в новый бизнес очень важна.
Баннер: {{ slide.title }}
albinasaenkojuv вне форума  
Старый 19.10.2015, 13:26
#3
Заблокированный
 
Возраст: 22
Регистрация: 19.10.2015
Сообщений: 51
Поблагодарили: 1 раз
УГ: 0
КП: 0.000
Re: На свой риск: почему бизнесмены обходят венчурные фонды стороной

Согласна с тем, что такие инвестиции вредят всему венчурному рынку в целом.
Баннер: {{ slide.title }}
atimokhina94 вне форума  
Старый 29.10.2015, 12:25
#4
Заблокированный
 
Имя: Полина
Пол: Женский
Возраст: 22
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 29.10.2015
Сообщений: 53
Поблагодарили: 1 раз
УГ: 0
КП: 0.000
Re: На свой риск: почему бизнесмены обходят венчурные фонды стороной

Все дело в терпении, а корпоративные и семейные венчурные инвесторы не хотят ждать.
Баннер: {{ slide.title }}
svekatskamil92 вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 06:43
Опции темы

Быстрый переход
Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Почему СТОИТ вести свой блог и быть блогером! Adrew44 Блогосфера 27 13.12.2016 11:04
Видео: Молодые бизнесмены EB7EH Разное: Медиа портал 11 08.12.2014 12:06
Обходим мошенников стороной! Zorger Прогнозы 15 25.07.2013 12:53
Почему Психофф закрыл свой блог и ушёл навсегда в тень. Born_Loser Курилка 44 26.07.2012 10:13
Необходимы венчурные инвестиции для стартапа Neval Архив: Инвестирование в стартапы 0 19.02.2009 09:29


Случайные темы
Аватар bizneser
Dukosi для системы управления аккумуляторных батарей привлекла £2 млн инвестиций
От bizneser в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватара нет
Украина планирует "временно" взять деньги на военные цели у вкладчиков
От Ushakov в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар Denver10
Заработай на кибервойне
От Denver10 в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар assss
"Почта России" и ВТБ создают банк, в 2 раза превосходящий "Сбербанк" по количеству от
От assss в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
.     
Пользователей
411,726
Тем
471,359
Сообщений
11,662,104