Прогноз Николая Корженевского от AForex

Торговые идеи от Артема Деева на 24 ноября 2014



Пятничная торговая сессия прошла под флагом коррекции главного валютного риска. Европейская валюта не просто растеряла потенциал для локального восстановления, но и провалилась в район августовских минимумов 2012 года. Произошло это на фоне заявлений главы Европейского Центробанка Марио Драги о том, что необходимо как можно быстрее подтолкнуть к росту инфляцию в еврозоне, для чего ЕЦБ следует при необходимости расширить программу выкупа активов. Позднее в пятницу европейский мегарегулятор сообщил, что приступил к покупкам ценных бумаг, обеспеченных активами. В результате, пара EURUSD просела на 150 пунктов, обозначив не самые радужные перспективы для собственной стоимости. Свою лепту в формирование рыночных настроений внесли и решительные действия Народного банка Китая, анонсировавшего снижение процентной ставки и возможность предоставления более значительного объёма ликвидности банковской системе, если это будет необходимо. Эти шаги были приняты после выхода ряда недавних разочаровавших данных по экономике Китая, включая дальнейшее снижение цен на рынке недвижимости. Из фундаментальных событий дня, способных сказаться на волатильности пары EURUSD стоит отметить индексы делового оптимизма и экономических ожиданий от IFO. Если эти отчеты смогут повторить позитив бизнес ожиданий ZEW, опубликованного на прошлой неделе, локально у позиций европейской валюты появится повод для небольшой восстановительной коррекции. Тем не менее, руководствуясь более определяющим в среднесрочной перспективе фоном, я предпочитаю снова занять шорт по паре EURUSD. Учитывая сказанное, ставлю отложенный ордер SellStop на уровне 1,2350 и целью 1,2300. Американская валюта против японского актива по-прежнему сохраняет потенциал дальнейшего роста. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 25 ноября 2014



Европейская валюта в понедельник снова обозначила восстановительную свечу, лишь немного не дойдя до уровня 1,2450. Целый ряд факторов оказался на руку главному валютному риску. Прежде всего, стоит отметить индекс делового климата от Ifo в ноябре, выросший впервые за семь месяцев. Ifo удалось сохранить позитивный вектор другого бизнес индикатора ZEW, также отличившегося ростом на прошлой неделе. В отсутствии хорошей статистики, евробыки стараются не упускать возможности для улучшения собственного положения, особенно тогда когда региональная статистика явно подыгрывает им. Другим фактором роста главного валютного риска можно обозначить снижение доходности казначейских облигаций в США, произошедшее на фоне высокого спроса при проведении аукциона по размещению двухлетних облигаций, и неожиданно слабых экономических данных. Доходность по двухлетним облигациям снизилась на 0,8 базисного пункта до 0,497%. Доходность по 10-летним облигациям снизилась на 1 базисный пункт до 2,305%. В результате, пара EURUSD отпрянула от минимального уровня с 2012 года, тем не менее, сохранить восстановительный порыв ей вряд ли удастся. Общая фундаментальная картина, особенно после заявлений руководителя ЕЦБ Марио Драни в прошлую пятницу, по-прежнему указывает на более низкие ценовые уровни для позиций евровалюты. Ключевым отчетом сегодняшнего дня станут данные по годовому показателю ВВП США, выход которых запланирован на 16:30 МСК. По прогнозам аналитиков американскую экономику ждет расширение на 3,3%, что несколько ниже прошлого периода, однако, все равно лучше, чем показатели экономического восстановления других развитых рынков. Если ожидания экспертов будут оправданы, или даже вознаграждены более оптимистичными цифрами, доллар США снова переквалифицируют в объект спекуляций на тему повышения процентной ставки. При реализации данного сценария, у валютного риска не будет шансов оказать хоть какое-то сопротивление американцу. Учитывая сказанное, я подтягиваю отложенный ордер SellStop по паре EURUSD к уровню 1,24 и целью 1,23. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 26 ноября 2014



Восстановление европейской валюты, вопреки ожиданиям, продолжилось и на вчерашних торгах. Из позитивных событий, которые могли оказать поддержку главному валютному риску, можно выделить только данные по ВВП Германии. В третьем квартале немецкая экономика выросла на 0,1%, тем самым, избежав сокращения, с которым она столкнулась кварталом ранее. Более объективных причин роста евро на рынке попросту не было. Сложная экономическая ситуация в Еврозоне и усилившиеся признаки рыночного беспокойства подсказывают, что распределение рисков в настоящее время может сместиться в сторону более низких валютных курсов евро. Кроме того интерес к евро будет подорван отрицательными процентными ставками ЕЦБ, поддерживаемыми расширяющимся балансом, в который будут включены покупки европейских государственных облигаций. Другими словами, любой рост евро, носящий локальный характер, сигнализирует о неустойчивости равновесия, приводя лишь к большему снижению евро в долгосрочной перспективе. Бенуа Кёр, член управляющего совета ЕЦБ, заявил накануне, что ЕЦБ продолжит обсуждать возможность дополнительных мер стимулирования и оценивать недавно начатые покупки ценных бумаг. Также ОЭСР предупредило во вторник, что Еврозоне необходим пакет мер для борьбы с дефляцией, и что слабая уверенность является одним из рисков, с которыми сталкивается мировая экономика. На этом фоне, я снова подтягиваю отложенный ордер SellStop по паре EURUSD к уровню 1,2450 и целью 1,2300. Американская валюта, к сожалению, не смогла воспользоваться публикацией сильных данных по ВВП США и завершить торги в плюсе против японского конкурента. Пересмотренный доклад по ВВП показал, что экономика выросла даже быстрее, чем сообщалось ранее, однако, аналитики предупреждают, что темпы роста, скорее всего, неустойчивы. Неожиданное падение индекса потребительского доверия в ноябре указывает, что потребители были менее оптимистичными в текущих условиях, что также сказывалось на рынке. С другой стороны, не верить цифрам нельзя. Очевидное восстановление американской экономики, ставшее практически тенденцией, можно интерпретировать с позиции более раннего повышения процентных ставок в США. Думаю, подобная логика рискует остаться ключевым аргументом в пользу выставления более амбициозных восходящих целей по паре USDJPY. Учитывая сказанное, я сохраняю лонг с целью 119,5. Более того, как только пара вернется в район 118,00, совокупную позицию можно будет усилить еще одной сделкой на покупку. Дополнительно стоит отметить и британскую валюту. В 12:30 МСК будут опубликованы данные по ВВП Англии. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 27 ноября 2014



Евро продолжает теснить позиции американского конкурента. Локальный всплеск оптимизма в отношении европейской валюты, закрепившейся на уровне 1,2500 против доллара, может быть связан с заявлениями вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио о том, что банк готовится к выкупу государственных облигаций в начале следующего года, если решит что необходимо увеличение мер стимулирования, поскольку Еврозона сталкивается с проблемами низкой инфляции и слабого экономического роста. По идее, подобные комментарии должны были обрушить евро, но эффект оказался обратным, ведь инвесторы рассчитывали на новый пакет экономических стимулов уже в декабре этого года. Поддержку евро оказали и довольно слабые макроэкономические данные из США. Продажи домов на первичном рынке, заказы на товары длительного пользования, а также число заявок на пособие по безработице вышли хуже ожиданий. Теперь весь фокус инвесторского внимания будет смещен на пятничный отчет по ИПЦ в Еврозоне. Если валютный блок столкнется с еще большими рисками снижения инфляционного давления, евро придется в очередной раз задуматься о коррекционной судьбе в условиях текущего макроэкономического фона. В любом случае, я по-прежнему не вижу оснований для усилений позиций главного валютного риска, даже невзирая на локальный рост, демонстрируемый в последние дни. Моя цель по паре EURUSD 1,2300. Американская валюта попала под давления по причине фиксации инвесторами длинных позиций в преддверии Дня Благодарения. Плохая статистика только усилила желание на взятие паузы по длинному трейду. В связи с праздником, для многих в США сегодняшний день будет выходным, а для некоторых он может продлиться и до понедельника. Говоря про локальную статистику, разочаровавшую многих инвесторов, стоит добавить, что она хоть и вышла хуже ожиданий по ряду отчетов, не обошлось и без позитива, связанного с ростом оптимизма потребителей в ноябре до семимесячного максимума, а также ростом расходов и доходов. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 28 ноября 2014



Европейская валюта, похоже, все-таки прислушалась к нашим рекомендациям. Восстановление пары EURUSD было прервано на уровне 1,2522, после чего коррекция вернула активы в район 1,2450. Поскольку сегодня мы будем анализировать инфляционное давление в Еврозоне, отсутствие которого стало причиной беспрецедентных мер экономического стимулирования, продолжающихся третий месяц подряд, предлагаю взглянуть на индексы потребительских цен отдельных европейских стран, опубликованных накануне. Итак, в Испании в ноябре отмечена дефляция, цены снижаются пятый месяц подряд, индекс потребительских цен в Бельгии также перешел на отрицательную территорию в ноябре, -0,11%. Инфляция в Германии снизилась до 0,5% - минимум за 5 лет. Президент ЕЦБ Марио Драги в выступлении повторил, что руководители денежной политики будут использовать дополнительные меры в рамках мандата, для борьбы с рисками устойчиво низкой инфляции. Он отметил, что инфляция в октябре оставалась на низком уровне 0,4%, и, учитывая недавнее снижение цены на нефть инфляция, как ожидается, останется около текущего низкого уровня в предстоящие месяцы, перед постепенным повышением в 2015 г. и 2016 г. В любом случае, с фактами работать нужно уже сейчас. Раз валютный блок оказался в нескольких шагах от дефляционной пропасти, то в случае сегодняшнего снижения показателя ИПЦ на 0,1%, локальное медвежье ралли европейской валюты может возобновиться. Учитывая сказанное, я сохраняю прежнюю цель по паре EURUSD на уровне 1,2300. День Благодарения в США стал причиной низкой волатильности на валютном рынке. Пара USDJPY за одну торговую сессию набрала около 25 пунктов, а с учетом сегодняшней азиатской сессии уверенно двинулась выше уровня 118,00. На рынок постепенно продолжают возвращаться среднесрочные инвесторы, которые всерьез допускают вероятность тестирования и уровня 120,00. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 1 декабря 2014



В качестве анализа ключевых отчетов, с которых можно начать эту неделю, стоит обозначить пятничные данные об уровнях инфляционного давления в Еврозоне и Японии. В первом случае, снижение цен на энергетические товары привело к снижению инфляции: в ноябре в рамках валютного блока она достигла уровня 0,3%, что ниже, чем 0,4% в октябре. Данные поддерживают ожидания полномасштабной программы «количественного смягчения» ЕЦБ. То, что инвесторы всерьез предвкушают данные меры, подтверждает и снижение доходности государственных облигаций: доходность 10-летним германским облигациям снизилась до 0,659%, доходность по 10-летним французским облигациям снизилась до 0,972%. Кстати говоря, французские многолетки впервые перевалили ниже 1%. Учитывая сказанное, ключевой темой европейских площадок на ближайший месяц станет вероятность дополнительных стимулов со стороны ЕЦБ, способные на одних лишь ожиданиях загнать евро в район 1,2400. Моя цель по EURUSD гораздо агрессивнее - 1,2300. Японский мегарегулятор также констатировал снижение инфляции. Без учета последствий повышенного в апреле налога на потребление, октябрьская инфляция составила 0,9%, что является минимальным показателем за 12 месяцев. В сентябре этот показатель составил 1%. Выходит, недавние комментарии Куроды о необходимости расширения программы выкупа активов, действительно, основаны не на ложном страхе рисков дефляции. Разумеется, подобного рода фон только усилил контрастность монетарных режимов ФРС и Банка Японии, спровоцировав еще один бычий импульс по паре USDJPY. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 2 декабря 2014



Начало недели для европейской валюты выдалось на редкость удачным. Пара EURUSD умудрилась подрасти сразу на 40 пунктов. Стоит отметить, что рост главного валютного риска наблюдался на фоне падение индекса производственной активности PMI Еврозоны до минимального уровня с июня 2013 года. Индекс деловой активности Германии PMI также разочаровал снижение до 49,5 с 50,0. Это минимум с июня 2013 года и второе значение ниже 50 пунктов в течение последних трех месяцев. Учитывая, что логичной реакции мы так и не увидели, а оснований для восходящей коррекционной тенденции по-прежнему нет, европейская валюта в любой момент снова может двинуть на север, предопределяющий для нее не самые светлые времена. Впереди у нас заседание ЕЦБ, назначенное на предстоящий четверг. Поскольку макроэкономика Еврозоны констатирует одни лишь экономические проблемы, надеяться на жесткий тон представителей монетарных властей вряд ли стоит. Напротив, дополнительные комментарии на тему предстоящего экономического смягчения могут спровоцировать очередное нисходящее ралли по евро. Учитывая сказанное, я сохраняю прежний шорт по паре EURUSD с целью 1,2300. Еще одним негативным фактором для международных рынков стало снижение агентством Moody's кредитного рейтинга Японии на одну ступень до A1 с Aa3. Не стоит забывать, что у Японии самая тяжелая долговая нагрузка среди развитых стран, ведь ее долговые обязательства более чем в два раза превышают размер валового внутреннего продукта. Неудивительно, что на этом фоне национальная японская валюта прибывает в числе главных аутсайдеров рынка. Поведение йены мы продолжаем анализировать в партнерстве с американской валютой и, учитывая нарастающий с каждым днем монетарный контраст, я все больше убеждаюсь правильности решения открыть длинную позицию по паре USDJPY с целью 119,50. Британская валюта также поспешила улучшить свое положение, поддавшись на локальный оптимизм в отношении рисковых активов. Помогли ему и данные производственного сектора Великобритании, отличившиеся ростом делового доверия самыми быстрыми темпами за четыре последних месяца. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 3 декабря 2014



Европейская валюта, как мы и предполагали, снова оказалась в числе аутсайдеров. Дневные потери превысили 70 пунктов, в результате чего евро оказался в районе 28 месячного минимума против доллара. Причиной локального разворота рисковых активов могли выступить комментарии, сделанные заместителем председателя ФРС США Фишером и главой ФРБ Нью-Йорка Дадли, еще раз обозначивших вероятность скорого ужесточения монетарной политики. Дадли выразил уверенность, что восстановление американской экономики является устойчивым, подчеркнув, что значительное снижение цен на топливо положительно для США. Более того, учитывая, что ЕЦБ и Банк Японии недавно расширили меры экономического смягчение, вполне вероятно, что американская валюта продолжит фундаментальный рост даже исходя из одной инерции от контрастности монетарных политик. До заседания ЕЦБ остается около суток, однако, глядя на текущую динамику европейской валюты инвесторы фактически предвкушают мягкие комментарии со стороны представителей европейской монетарной элиты. Действительно, оглядываясь на последние отчеты, касающиеся темпов экономической активности в производственных секторах Германии и Еврозоны в целом, радоваться нечему. Напротив, рецессионные и дефляционные риски, возникающие перед валютным блоком, становятся только реальнее. На этом фоне, я продолжаю удерживать шорт по паре EURUSD с ближайшей целью 1,23. Более того, будучи уверенным в достижение этой цели, я увеличиваю совокупную позицию посредством отложенного ордера SellStop на уровне 1,2350. Американская валюта, как было указано выше, получила достаточно поддержки со стороны Фишера и Дадли. Если кто-то сомневается в том, что доллар остается на гребне успеха, советую посмотреть на динамику пары USDJPY. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 4 декабря 2014



По итогам вчерашних торгов медведи навалились на евро с новой силой. Дневные потери пары EURUSD снова превысили 70 пунктов, что весьма недвусмысленно указывает на уровень напряженности, с которой инвесторы подошли к заседанию ЕЦБ. Ослабить рост американской валюты не смогли даже слабые данные по состоянию американского рынка труда. Американские компании по версии ADP в ноябре создали 208 тыс. рабочих мест против 230 тыс. в прошлом месяце и прогнозов на уровне 221 тыс. Таким образом, на протяжении последних 7 месяцев ежемесячный прирост рабочих мест в частном секторе не опускается ниже отметки 200 тыс. Отчет Минтруда США по числу мест в несельскохозяйственном секторе, выходящий в пятницу, может продемонстрировать цифру в районе 230 тыс., что послужит индикатором восстановления ситуации на рынке труда крупнейшей экономики мира. Ключевым событием сегодняшнего дня станет заседание ЕЦБ, по итогам которого может быть принято решение о начале покупок ЕЦБ гособлигаций, а также корпоративного долга, которые будут направлены на обеспечение необходимой дополнительной поддержки европейской экономики. Стоит отметить, что ввиду текущей макроэкономической обстановки в Еврозоне, для усиления давления на евро будет достаточно одних лишь намеков на вероятность нового пакета экономических стимулов. Большинство инвесторов именно этого и ждут, продолжая выискивать наиболее оптимальные фундаментальные уровни для занятия среднесрочных шортов против европейца с весьма амбициозными целями в районе 1,20. Точно таким же ориентиром руководствуется и Morgan Stanley. Учитывая сказанное, я снова встаю в короткую позицию по EURUSD, но делаю это посредством отложенного ордера SellStop на уровне 1,2290 и целью 1,2250. Как и евро, доллар также достиг своего пика, но только уже восходящего. Прекрасно выглядит пара USDJPY, продолжающая резонировать от комментариев должностных лиц ФРС США, которые нарисовали оптимистичную картину состояния экономики США и добавивших, что, несмотря на падение цен на нефть до семилетнего минимума, ожиданий роста процентных ставок в середине 2015 года укрепляются. Это помогло доллару США достичь своего максимума с марта 2009 года по отношению к корзине основных валют на 88,867. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 5 декабря 2014



Торговая сессия четверга, как мы и предполагали, оказалась весьма интересной. Пара EURUSD умудрилась показать чудеса волатильности, прокатившись за сутки от «лоу» к «хаю» практически на 200 пунктов. Европейский центральный банк оставил монетарную политику без изменений: ставки рефинансирования на 0,05%, ставка по депозитам -0,20% и ставка по кредитам ЕЦБ на уровне 0,30%. На публикацию ставок инвесторы не обратили внимания, в отличие от пресс-конференции председателя ЕЦБ Марио Драги, оказавшейся в буквальном смысле роковой. Сразу после начала выступления трейдеры, почему то решили испытать на прочность американскую валюты, затащив евро чуть ли не к уровню 1,25, однако, по мере того, как риторика Драги приобретала более мягкий подтекст, расстановка рыночных сил внутри претерпела кардинальные изменения. Пара EURUSD свалилась с уровня 1,2455 до 1,2384, и произошло это после недвусмысленных намеков руководителя ЕЦБ на январский старт широкомасштабной программы количественного смягчения в рамках валютного блока. Учитывая, что дальнейший курс монетарной политики уже предрешен, я не вижу оснований для пересмотра своих ожиданий по медвежьим перспективам евро. Другими словами, мое решение это прежний шорт по EURUSD с целью 1,2200. Американская валюта продолжает прессинговать против японского оппонента. Локальный максимум пары USDJPY обозначился на уровне 120,24, правда, к концу торгов произошел откат в район 119,80. Фактором снижения иены остаётся стимулирование со стороны фискальной политики Банка Японии, продолжающего бороться с дефляцией. Возможно, еще более существенный импульс паре придает контраст монетарных политик. Рынок ожидает, что ФРС начнёт ужесточение денежной политики в третьем квартале следующего года, тем самым существенно опередив остальные крупнейшие Центробанки — ЕЦБ и Банк Японии. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 8 декабря 2014



Торговая сессия пятницы, как мы и ожидали, оказалась одной из определяющих сессий для фундаментальных перспектив валютных активов. Доллар США после выхода данных по занятости, превзошедших ожидания экономистов, достиг нового многолетнего максимума, как против евро, так и против японской валюты. Произошло это по причине возросших ожиданий относительно начала американским мегарегулятором цикла ужесточения денежной политики. Рост числа занятых в ноябре стал максимальным примерно за три года. +321К новых мест в несельскохозяйственном секторе, что выше прогноза 230К. Уровень безработицы остался на шестилетнем минимуме в 5,8%. Стоит отметить, что буквально за несколько дней до публикации "нонфармов" президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли и вице-председатель ФРС Стенли Фишер сделали комментарии, подтвердившие возможность скорого повышения ставок в ответ на более сильные экономические данные из США. В любом случае, комментарии Дадли и Фишера показывают, что в ФРС серьезно задумалась над нормализацией денежной политики, что может стать причиной разгона процентной ставки уже в первой половине 2015 г. Учитывая, что повышение ставок в США будет контрастировать с монетарной политикой Еврозоны и Японии, где она движется в противоположном направлении — в сторону смягчения режима, потенциальное увеличение разницы в процентных ставках и привлекательность активов в долларах могут послужить серьезным фактором сохранения укрепительной тенденции американской валюты. Теперь осталось дождаться встречи FOMC в конце этого месяца, которая обязательно прольет свет на дальнейшие планы федеральной резервной системы относительно монетарного курса США. Вряд ли в этот раз им удастся игнорировать явный прогресс на американском рынке труда. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 11 декабря 2014



Европейской валюте пока удается сохранить повышательный микротренд против доллара. Определенного рода сумятицу продолжают вносить высказывания со стороны представителей европейского мегарегулятора. В этот раз отметился член Управляющего совета ЕЦБ Хансон, сообщивший, что прежде чем переходить к новому этапу экономического стимулирования, было бы не лишним оценить эффект от прошлых мер беспрецедентной экономической поддержки экономики валютного блока. Другими словами, так ожидаемая инвесторами европейская программа количественного смягчения, вот уже которой раз претерпевает вербальные переносы сроков ее потенциального запуска. Между тем, говорить о том, что в январе ЕЦБ, действительно, воздержится от QE преждевременно, поскольку окончательная оценка дальнейшего вектора монетарной политики должна последовать еще от руководителя европейского мегарегулятора Марио Драги, который пока сохраняет молчание. Дополнительным фактором поддержки главного валютного риска выступает и локальная слабость американского конкурента. В свою очередь доллар слабеет по причине более очевидного спроса на другой защитный актив - йену. Японская валюта явно пребывает «на коне» и все благодаря снижению азиатских акций и замедлению экономического роста в Китае, ставших для нее настоящим глотком воздуха. Стоит отметить, что йена, будучи валютой убежищем, является традиционным бенефициаром выгоды от макроэкономической нестабильности и геополитических потрясений. Кроме того, в качестве причин покупки японца можно обозначить и ожидание выборов в Японии, назначенных на это воскресенье. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 12 декабря 2014



Похоже, логика снова вернулась на рынки. Европейская валюта, как мы и ожидали, не смогла найти сил для сохранения бычьего импульса и в четверг. В результате, потери внутри дня составили около 50 пунктов, а евро оказалось в районе 1,2410. Коррекция главного валютного риска последовала после публикации данных о том, что европейские банки заняли у ЕЦБ по программе целевого долгосрочного рефинансирования 130 млрд. евро, что ниже медианного прогноза экономистов 148 млрд. евро. Относительно слабый спрос на рефинансирование, средства от которого должны были пойти на кредитование реальной экономики, увеличивают ожидания запуска программы «количественного смягчения» ЕЦБ. Именно на это я и надеялся, делая ставку на продолжение коррекции евро. Дополнительное давление на европейскую валюту оказала и сильная статистика по штатам. В частности, розничные продажи в США выросли с учетом сезонных колебаний на 0,7% м/м, а это, между прочим, самый большой скачок за последние восемь месяцев. Другими словами, экономические данные из США снова указали на продолжающееся укрепление экономики США. В этой связи, на передовую спекулятивного фронта, уже в который раз вышли слухи о более ранних сроках повышения ставок в США. Действительно, судя по пятничным нонфармам, в экономике США вряд ли удастся найти экономический сектор, который по-прежнему нуждается в дополнительных стимулах, либо сохранении более длительного периода действия сверхнизких процентных ставок. Учитывая сказанное, я снова делаю акцент на очевидный контраст монетарных режимов США, Еврозоны и Японии, который позволяет мне с большей уверенностью ставить на продолжение коррекционного движения евро и рост американского конкурента. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 17 декабря 2014



По итогам прошлой торговой сессии стало ясно, что инвесторы снова отдали предпочтение активным продажам американской валюты и скупке рисковых активов. Говоря про бычьи реалии европейской валюты, стоит отметить, что причин для этого было более чем достаточно. Индикатор настроений от экономического института ZEW вырос до 34,9 в декабре с 11,5 в ноябре. Фактический показатель достаточно сильно контрастирует и с прогнозом, обозначенным на уровне 18. Кроме того, всплеск оптимизма в отношении евро был связан и с ростом активности в промышленном секторе Германии, на долю которого приходится около пятой части экономики страны. Тем не менее, не стоит забывать, что нынешний оптимизм подпитывается факторами, которые весьма изменчивы даже в краткосрочной перспективе. Дополнительную поддержку главному валютному риску оказали и комментарии представителей ЕЦБ Вайдмана, отметившего, что количественное смягчение в Европе может спровоцировать нестабильность на финансовых рынках. Другими словами, Вайдман весьма скептически оценивает идею покупки облигаций, однако, говорить о том, что его мнение может стать определяющим в оценки перспектив европейской программы количественного смягчения, думаю, не стоит. Окончательное решение будет приниматься Господином Драги, который, вроде как, пока не собирается сворачивать с тропы экономического стимулирования региона. На этом фоне, я предпочитаю не поддаваться на вероятно ложный оптимизм в отношении локальных перспектив европейской валюты, а учитывая, что фундаментальных оснований для дальнейшей коррекции больше, продолжаю делать ставку на снижение пары EURUSD к уровню 1,23 Серьезной просадкой на торгах вторника отметилась пара USDJPY. Ключевые причины: нежелание инвесторов рисковать, снижение цен на нефть и слабость азиатского фондового рынка. Еще большую панику посеяла ситуация с российским рублем, спровоцировавшая бесчисленное количество броских комментариев в западных СМИ о близости дефолта в России. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 19 декабря 2014



Европейская валюта на прошлых торгах сохранила понижательный импульс. Стоит отметить, что поддержку главному валютному риску не смогли оказать даже положительные данные по индексу настроения бизнеса в Германии от Ifo, достигшего в декабре уровня 105,5. Ключевой причиной коррекции рисковых активов, а также роста американской валюты остаются итоги голосования членов монетарных властей США, которые практически единогласно обозначили вероятность повышения ключевой процентной ставки в рамках американской экономики в июне 2015 года. На стороне доллара оказалась и локальная статистика по числу заявок за пособием по безработице. В частности, число американцев, подавших заявление на пособие по безработице, снова упало, достигнув 14-летних минимумов, ясно подтвердив улучшение ситуации на рынке труда. Таким образом, мы получили еще одно подтверждение сохранения тенденции восстановления американкой экономики, что может подтолкнуть ФРС США к более решительным действиям относительно потенциального ужесточения монетарной политики даже раньше, чем предполагалось аналитиками. Учитывая сказанное, я снова продолжаю акцентироваться на перспективах длинной позиции по USDJPY с целью 122,00 и короткой по EURUSD с ближайшим ориентиром 1,22. Дополнительное внимание стоит обратить на швейцарский франк, внезапно ставший чуть ли не героем дня по итогам прошлых торгов. Швейцарских национальный банк заявил о планах снизить ставку «овернайт» до -0,25%. Изменение ставки будет проведено 22 января. Напомним, что всего несколько дней назад франк укреплялся как «безопасная валюта», реагируя на снижении цены на нефть и коллапс рубля. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 24 декабря 2014



Европейская валюта по итогам прошлой торговой сессии снова оказалась в аутсайдерах рынка.Давление шло со всех сторон. Парламент Греции, как и ожидалось, во втором туре голосования не смог собрать большинства для избрания президента. Ставрас Димас получил только 168 голосов, что ниже требуемых 180, а значит, парламент должен голосовать третий раз на следующей неделе. Рынки опасаются, что, если президент не будет избран, досрочные выборы будут проведены уже в январе, что увеличит неопределенность в отношении Греции, снова оказавшейся в центре внимания.Десертом дня стала целая серия важной статистики по штатам. Прежде всего, стоит отметить окончательное данные по ВВП США, увеличившийся в третьем квартале на 5,0%. Стоит отметить, что опубликованная вчера оценка ВВП основана на более полных исходных данных, чем вторая версия отчета прошлого месяца. Рост реального ВВП в третьем квартале основан на поддержке со стороны индекса цен, инвестиций в основной капитал, расходов федерального бюджета, а также несомненного роста экспорта. Учитывая столь мощный макроэкономический фон в США, снова убеждаюсь в правоте сделанного выбора в пользу занятия длинной позиции по американской валюте. Моя ближайшая цель по паре USDJPY 122,00. Что касается европейской валюты, то назревающий политический кризис греческого государства, вкупе с целым ворохом экономических проблем валютного блока не оставляют мне другого выбора, кроме как продолжать ставить на коррекцию главного валютного риска. Я по-прежнему сохраняют шорт по паре EURUSD с целью 1,21. Продолжение статьи

Глобальные прогнозы от AForex на 2015 год


Дорогие клиенты AForex!
Благодарю, что этот непростой и интересный год Вы были с нашей компанией. Я рад, что мы вместе становимся свидетелями и непосредственными участниками захватывающих событий на финансовых рынках. Поздравляю Вас с наступающим Новым Годом и Рождеством и предлагаю Вашему вниманию глобальный прогноз по финансовым рынкам на 2015 год.
Your friend. Your trend. Артем Деев.


Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 30 декабря 2014



Похоже, предновогоднему ралли все-таки нашлось место на валютных торгах. Несмотря на довольно спокойное начало понедельника, вторая половина дня прошла под явным драйвом со стороны фундаментального фона, отчасти резонирующего с прошлых недель, отчасти получившего актуальность сейчас. Говоря про европейскую валюту, нельзя пройти мимо политической картины, с некоторых пор, вызывающей интерес не меньше, чем беспрецедентность мер экономического стимулирования. Внимание инвесторов было приковано к Греции и последнему шансу избрать нового президента. Греческий парламент не смог выбрать Ставроса Димаса и по греческому законодательству теперь должны быть назначены досрочные выборы, где победу может одержать Syriza. Стоит отметить, что радикальная партия Syriza хочет пересмотреть обязательства Греции перед ЕС и МВФ, покончив с политикой жесткой экономии. Согласно общественному мнению взгляды партии разделяет большинство населения. Поскольку экономические проблемы Еврозоны довольно очевидно усиливаются еще и политической неопределенностью, коррекционный настрой по евро заручился поддержкой еще одного фундаментального аргумента. На этом фоне, моя цель по EURUSD по-прежнему без изменений 1,21. Американская валюта также не сворачивает с вектора прежних бычьих амбиций. Пара уже вплотную приблизилась к уровню 120,50, открывающего дорогу к еще большим высотам. Ускорение восстановления экономики США в этом году очевидно всем без исключений, дефицит торгового баланса составил 700 миллиардов долларов примерно 4% валового внутреннего продукта, которые можно рассматривать как чистый вклад Америки в рост мировой экономики в 2014 году. Ожидания того, что ФРС США вплотную приблизился к первому повышению ставок, на этом фоне только усиливаются. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 13 января 2015



Торговая сессия понедельника оказалась довольно волатильной для большинства активов валютного рынка. В частности, главный валютный риск умудрился прокатиться в диапазоне практически 100 пунктов, завершив торги на уровне 1,1833. И если в начале торгов евро фокусировалось на запланированном на 22 января заседании ЕЦБ с возможностью запуска европейской программы количественного смягчения, то во второй половине дня больше внимания было уделено уже политической составляющей, снова вернувшей нас в кулуары предстоящих греческих выборов. В этот раз относительный позитив для евро пришел со стороны результатов стресс-тестов, проведенных европейскими банками. Согласно их оценки, вероятность выхода Греции из Еврозоны после выборов крайне низка. Тем не менее, локальное восстановление евро не кажется мне достаточно стойким, чтобы преломить общий негативный тренд, являющийся, по сути, синонимом европейской валюты. Уже завтра Европейский суд примет окончательное решение по программе OMT - дорожной карте покупок облигаций. Положительная оценка может намекнуть, что объем количественного смягчения ЕЦБ будет внушительным. Поскольку тему дополнительных стимулов со стороны европейского мегарегуляторы мы обсуждаем уже довольно давно, конкретика относительно предстоящих объемов расширения денежной массы в стране рискует еще больше разгрузить позиции евро. Именно на это я и продолжаю делать ставку. Моя цель по паре EURUSD - 1,1700. Что касается американской валюты, то снижение доходности американских многолеток пока не позволяет доллару возобновить укрепление. Инвесторы негативно восприняли сообщения о снижении уровня почасовой оплаты труда, высмотрев в этом завуалированные проблемы американского рынка труда. Однако не думаю, что разочарование продлиться долго. На этой неделе у нас будет возможность проанализировать динамику розничных продаж по штатам. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 14 января 2015



Европейская валюта продолжила коррекционный спуск к новым многолетним минимумам. Помимо основополагающей идеи фундаментального плана, касающейся ожидания дополнительных экономических стимулов со стороны ЕЦБ на предстоящем заседании европейского мегарегулятора, свою негативную лепту продолжают вносить и политические риски, способные сказаться на территориальной целостности валютного блока. Действительно, в последние дни весьма настойчиво звучат комментарии вероятного выхода Греции из состава Еврозоны, а поскольку дыма без огня не бывает, к подобным опасениям нужно относиться с максимальной бдительностью. Фактором дополнительной разгрузки евро послужили и высказывания члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны о существенных рисках затяжной дефляции, которая уже стала краеугольной проблемой валютного блока. Кроме того, Новотны отметил необходимость запуска европейской программы количественного смягчения в самом ближайшем времени, чтобы не допустить прохождения потенциальной точки невозврата, когда экономическое стимулирование со стороны ЕЦБ может оказаться несостоятельным. Напомню, что около 20 лет назад точно в такой же ситуации оказалась и японская экономика, которой до сих пор не удается побороть дефляционные риски и вернуть темпы потребительской активности к уровням прошлых лет. Учитывая сказанное, я продолжаю делать ставку на снижение евро против доллара с целью 1,17. Пара USDJPY пытается нащупать основание для возобновления роста, но пока не совсем удачно. Снижение уровня оплаты труда в США, по мнению многих экономистов, поставит под сомнение дальнейшее восстановление американской экономики. Я же разделяю иную точку зрения, касающуюся позитивного влияния на потребительскую активность населения снижения цен на нефть. На этом фоне, а также на фоне потенциальных экономических благ, возникающих перед долларом, я продолжаю ставить на рост пары с прежней целью 122,00. Интересно смотрится и британская валюта. Продолжение статьи