Битва за деньги!

Уважаемые посетители ветки "Битва за деньги"!

В данном разделе я и мои коллеги будем размещать авторские статьи, имеющие отношение к событиям на FOREX. Из всего потока сообщений и новостей, которые поступают из разных источников, бывает трудно выделить что-то действительно важное. Мы постараемся предоставить Вам в концентрированном виде наиболее важные новости и анализ ситуации на рынке валют. По нашему мнению это облегчит Вам понимание процессов, происходящих в мировой экономике, в частности на FOREX, и поможет правильно позиционировать себя на этом рынке.
Будем также рады, если и Вы захотите высказыть свое мнение по этому поводу.
Если, оно, по нашему мнению, представляет интерес для наших читателей, то с Вашего разрешения, мы разместим его на нашем сайте.
Читайте наш сайт, пишите свои заметки - будем вместе анализировать события в экономике и на рынках!

Андрей Трипольский, Senior Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

06.12.2007 12:19:48 GMT США: Валовый внутренний доход – расхождение с ВВП

В последнем релизе ВВП США за третий квартал (https://www.bea.gov/newsreleases/nati...df/gdp307p.pdf) Экономика показала существенный рост в безинфляционной среде. Как это получилось? Давайте попробую разобраться.
Есть такой показатель в сводной таблице – и называется он Валовый внутренний доход (Gross Domestic Income). В идеале его рост должен приблизительно повторять кривую роста ВВП. Но что произошло в третьем квартале? Явно выраженное расхождение двух этих показателей. Рост валового внутреннего дохода составил менее 2%. Основой расчета ВВП являются расходы. Теперь попробуем предположить какими будут расходы в четвертом квартале, если доходы в третьем меньше расходов почти на 3%.
Рассчитаю по формуле:
Рост ВВП 3 квартала = 4,9%
Дефлятор 3 квартала = 1,6%
Валовый внутренний доход = 2,0% (Разница с ВВП составляет 2,9%)
4,9% - 1,6% - 2,9% = 0,4%
Таков получим приблизительный рост ВВП в четвертом квартале.
Очень легко предположить, что такое замедление роста ВВП негативно скажется на американской валюте.

Андрей Трипольский, Senior Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

06.12.2007 11:50:09 GMT Хаос на кредитных рынках препятствует глобализации финансовой системы

Вопросы финансовой глобализации подвергаются резкой критике из-за того, что финансовые контролирующие органы плохо информированы, в то время как те, кто спровоцировал финансовый кризис, покидают свои должности с миллионными бонусами, считает Lorenzo Bini Smaghi, член совета директоров ЕЦБ.

Европейцы озабочены процессами глобализации сильнее, чем американцы из-за неравенства, которое кроется в основном в том, что товары, произведенные в одной стране, упаковываются в другой, а продаются в третьей.

Для поддержки функционирования такой системы требуется выполнение двух изначальных условий: оценки финансовой стабильности финансовых институтов и отказ спасать неплатежеспособные финансовые организации. Невыполнение этих принципов и привело к нынешним потрясениям на финансовых рынках.

Нельзя полагаться в оценке состояния финансового института на его собственную отчетность без должной проверки – они сами часто не обладают достаточной информацией о собственном состоянии.

Другая проблема – безнаказанность. Ответственные за неверные инвестиционные решения просто уходят в отставку, зачастую получая при увольнении большие выходные пособия и бонусы.

Одна из причин нынешнего финансового кризиса – плохое внутреннее управление. Пока эта проблема не будет признана и решена, будет существовать постоянный риск возникновения аналогичных неурядиц.

Наиболее пострадавшей стороной в этом хаосе являются те, кто доверился финансовым институтам, следовал их советам по инвестированию и займам. Парадокс заключается в том, что сами советчики теряют лишь небольшую долю прибыли, в то время как инвесторы или заемщики часто лишаются всего своего капитала.

Какие же можно сделать выводы из уроков нынешнего кризиса? Мистер Smaghi считает, что финансовые институты и их руководители должны честно оценить и выявить имеющиеся проблемы, наметить пути их решения и немедленно приступать к выполнению назревших действий. В дополнение можно предложить национальным финансовым руководителям более тесно сотрудничать, особенно в области обмена информацией.

С таким подходом к делу, которые предлагает мистер Smaghi добра не жди. Может стоит задуматься и сменить чиновников, управляющих финансами. Это может дать больший эффект в направлении нормализации работы рынков. Социалистический подход, при регулировании рынков, на мой взгляд, КАТЕГОРИЧЕСКИ не приемлем. Решение проблемы, предложенное им напоминает решение парторганизации ликероводочного завода города Мухо****ск.

Владимир Бродян, СЕО
ELAN Investment Solutions

07.12.2007 08:54:45 GMT Долларовая лихорадка

То, что в финансовом мире неспокойно, стало уже общим местом. Попробуем для начала проанализировать нынешнюю ситуацию с вечно зеленой американской валютой и с финансовым сектором экономики США.
В двух словах - ситуация нестабильна.
Разворачивается новая волна кредитного кризиса - подходит время повышения ставок по взятым ипотечным кредитам, что может обанкротить еще платежеспособных заемщиков. Хотя тут пока не все ясно, т.к. ведутся серьезные разговоры, чтобы заставить банки не повышать ставки. Даже Шварценегер на эту тему высказывался, мол, не дадим в нашей солнечной Калифорнии оставить людей без крыши над головой. А он, если сказал, то сделает обязательно, терминатор, одним словом.
Все сильно обеспокоены возможной рецессией в США, хотя, пока это, скорее всего, просто страшилка.
Появилась новая напасть – теперь принято бояться не просто падения курса доллара, а НЕКОНТРОЛИРУЕМОГО падения. А это уже не шутки, тут все сметет с лица земли. Паршиво то, что такая перспектива сильно ограничивает поле для маневра ФРС, которая потихоньку пытается вытащить свою пошатнувшуюся банковскую систему из долговой ямы и разогревает экономику, понижая процентную ставку. Это, с одной стороны, стимулирует потребление, а с другой, заставляет сокращать импорт и расширять экспорт, что снижает дефицит платежного баланса и, вообще для США просто счастье. Кроме того, это помогает отечественным производителям, делая их товары более конкурентоспособными по сравнению с европейскими, т.к. взлетевшее до небес евро грозит угробить самых крупных европейских монстров, например, Airbus. Он, бедняга, который месяц горючие слезы льет, мол, Боинг на костях пляшет, заказы перехватывает. И, вообще, если не уроните евро, уйду в пампасы, где рабочим можно легковесным долларом платить. Вот тогда вспомните, супостаты! Интересно, отреагирует ли ЕЦБ на такие угрозы?
Так что же – на пороге грозный кризис? И дни доллара сочтены? Вряд ли все так плохо. И запас прочности у американской экономики есть, и друзья не дадут пропасть. Вот нефтяные шейхи 7,5 млрд долл в пошатнувшийся Сити банк вложили, значит на что-то надеются.
Хотя и недооценивать грозные симптомы тоже не стоит. Например, раньше при снижении объема притока долларов в США помогало то, что ЦБ стран, валюта которых была напрямую связана с долларом, возмещали этот отток. Сейчас же они с большой неохотой поступают так же. И вообще ведутся разговоры, мол, мы свои валютные запасы будем диверсифицировать, не обязательно в мире должна быть одна резервная валюта и т.д.
Самое противное для доллара, что убеждения инвесторов в надежности США в качестве безопасного места хранения денег, сильно поколебались в последнее время, и репутация доллара, как первоклассной валюты, сильно пошатнулась.
Произойдет ли масштабная катастрофа, зависит от развития событий – характера дальнейшего падения доллара и реакции официального руководства США.
Понятно, что уже сейчас нужно что-то бОльшее, чем просто осторожные заявления. Хотя и сама риторика относительно доллара должна быть очень взвешенной – постоянные заклинания о сильном долларе внушают не надежды, а новые опасения.
Если же сползание доллара вниз станет неуправляемым, могут потребоваться и более смелые телодвижения, например, валютные интервенции или прекращение снижения процентных ставок ради спасения доллара.
С другой стороны, те страны, валюта которых прямо связана с долларом, например, Китай, нефтедобывающие страны Персидского залива тоже не должны пассивно наблюдать за идущими процессами. Они должны принимать самое активное участие в осторожном и контролируемом процессе снижения доминирующей роли доллара.
Окажемся ли мы правы в наших оценках, как будут поступать американский официальные финансовые институты, будут ли предпринимать другие страны обдуманные шаги, направленные на выправление ситуации, покажет время.
Будем надеяться, что в руководстве всех заинтересованных организаций все-таки больше толковых людей, а не клоунов, высказывания и действия которых были бы хороши на арене цирка, а не при решении таких серьезных и, может даже судьбоносных вопросов, о которых мы попытались написать в этой статье.

Владимир Бродян, СЕО
ELAN Investment Solutions

Если еще и пояснений терминов с вот такими выкладками, то цены бы Вам не было))) Не всем ведь экономический заканчивать... А тут глядишь уму разуму научим друг друга)))))
Заранее спасибо!

Валовой внутренний продукт (англ. Gross Domestic Product), общепринятое сокращение — ВВП (англ. GDP) — рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.

Различается номинальный (англ. nominal GDP) (абсолютный) и реальный (англ. real GDP) (с поправкой на инфляцию) ВВП. В реальном ВВП учитывается, в какой степени рост ВВП определяется реальным ростом производства, а не ростом цен.

ВВП рассчитывается как сумма объёмов потребления, инвестиций, государственных расходов и экспорта за вычетом импорта. ВВП подсчитывается раз в квартал.

ВВП рассчитывается 3 методами:

* по доходам — суммируются доходы населения, корпораций, проценты по сбережениям, доходы государства от предпринимательской деятельности, а также в виде налогов на производство и импорт, амортизационные отчисления;
* по расходам — суммируются потребительские расходы домашних хозяйств, инвестиционные расходы фирм, государственные расходы на закупку товаров, услуги и инвестиции и чистый экспорт (экспорт за вычетом импорта);
* по сумме произведенной продукции — суммируются только добавленные каждой фирмой стоимости (добавленная стоимость, созданная на данном предприятии).

В США ВВП расчитывается вторым методом.

ВВП является главным индикатором национальной экономики. Ранее таким индикатором считался Валовой национальный продукт (ВНП). Значительное влияние ВВП оказывает на фондовые индексы и денежно-кредитную политику центрального банка и правительства.

Дефлятор валового внутреннего продукта (дефлятор ВВП) — ценовой индекс, используемый для пересчета в неизменные цены выраженной в деньгах стоимости всех товаров и услуг, входящих в валовой внутренний продукт.

Представляет собой отношение номинального ВВП, выраженного в рыночных ценах текущего года, к реальному ВВП, выраженному в ценах базисного года.

Позволяет определить реальные изменения объёмов производства товаров и услуг в экономике.

Дефлятор ВВП — частный случай индекса инфляции, в котором потребительская корзина состоит из всех товаров и услуг, производимых в стране. Весовыми коэффициентами служат объемы производства товаров и услуг базового года. Реально для расчетов используют представителей товарных групп и объединенных в группы видов услуг, изменение цен отслеживают для этих представителей.

Валовый внутренний доход (Gross Domestic Income) - это суммарный доход компаний и частных лиц от произведенных и ввезенных в страну товаров и услуг. Обычно он приблизительно равен ВВП.

USDJPY. Дневной график. Хочу обратить внимание на сформированную формацию «Голова и плечи». Цена находиться на линии шеи. Закрытие дня выше линии шеи 111.20, даст сигнал на покупку.



Андрей Трипольский, Senior Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

Да, очень интересная ситуация, с одной сторны голова и плечи, с другой по стохастику на дневном JPY перекуплена, поэтому возможно, что не пробъет этот уровень. В добавок если посмотреть GBP и EUR, то они перепроданы.. т.е. возможно , что снова пойдут вверх. А JPY тогда должна вниз, вообщем посмотрим сегодня, что из этого получиться, кто победит.
Еще один фоктор, это предстоящие новости по Nonfarm Payrolsl а они осенью бывают очень непредсказуемы по силе удара. Возможно они и дадут решающий толчок. Подождем выхода новостей.. там и увидим.. )
Пока побеждают Фунт с Евро )

Я там по-моему написал про ЗАКРЫТИЕ выше 111,20. Если сегодня закроют выше - это сигнал на покупку. Я совсем не предлагаю лезть в сегодняшнюю мясорубку. Зачем такие нервные переживания? Надо посмотреть чем день закроется, сегодня всякие чудеса могут быть. Мы на сайте вывешиваем торговые рекомендации. Может они чем-то могут быть полезными.

Андрей Трипольский, Senior Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

фунт тоже не может так резко падать по отношению к доллару, если сегодня-завтра он удержит свои позиции то вытащит пару фунт-ена, тогда ждите дол-ена в районе 112.50. Причём конец недели - врят ли кто-то будет серьёзно менять направление...

Сейчас попробую целевые уровни с помощью расширений фибоначи представить на Ваш суд. Но еще раз обращаю внимание. Пока нет закрытия выше 111,20 и перед мясорубкой Non Farm Payrolls я б не лез.

По этому графику видно - первая цель - около 112, вторая - 113,60, третья 115,80-116

Андрей Трипольский, Senior Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

Да-да.. я понял, это я и излагал мысли про вероеятность закрытия выше или ниже указанного уровня.

07.12.2007 13:07:07 GMT

В дополнение к утренним графикам.

EURUSD. Часовой график (60 минут). Цена находится в середине среднесрочного нисходящего канала и в середине краткосрочного восходящего канала. Ближайшее сопротивление на уровне 1.4650-1.4660, ближайшая поддержка 1.4610-1.4590. Закрытие выше 1.4660 усилит восходящее движение, закрытие ниже 1.4590 усилит нисходящее давление...



Это выдержки из ежедневного анализа и рекомендаций сайта Elan Investment Solutions. Полная информация с точками входа в рынок доступна только подписчикам сайта https://elaninvestment.com

Елена Черная, Chief Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

GBPUSD. Рассмотрим недельный график. Тренд по DMA 25х5 вверх, по DMA 7x5 и DMA 3x3 вниз. MACD в стадии пересечения на продажи. Стохастик пересекся на продажу. Хочу особо обратить внимание на DMA 25х5, этот мувинг указывает на долгосрочный тренд. Очень длительное время восходящий тренд поддерживался DMA 25х5, но такое не может продолжаться вечно, когда-то придет время и этот тренд будет сломлен. И с каждым очередным тестом возрастает угроза прорыва вниз. На данном графике очень много реакций. И уделить внимание следует на область скопления в районе 1.9660-1.9520. Данная область будет выступать сильной поддержкой на недельном графике.



Елена Черная, Chief Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

Дневной график. Тренд по DMA 25х5 , DMA 7x5 и DMA 3x3 указывают на продажи. И MACD, и Стохастик указывают на продажи. Целевые уровни по Фибоначчи 2.0330 достигли, следующие уровни при развитии нисходящего движения: 2.0020 и 1.9520. Последний целевой уровень совпадает с областью скопления в районе 1.9520. Сегодня кажется невероятным, но данная цель вполне реальна.



Елена Черная, Chief Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

На внутридневном (240 минутном) графике консолидация. Тренд по DMA 25х5 вниз , DMA 7x5 и DMA 3x3 указывают на покупки. И MACD, и Стохастик указывают на покупки. Покупки пока предпочтительнее.



Елена Черная, Chief Currency Strategist
ELAN Investment Solutions

Поддерживаю! ))

Очень смелые прогнозы, вставать по паре GBP/USD на sell . Насколько они точны покажут ближайшие дни.

Сами видите иногда новости для бакса плохие , а он растет , почему?
Причин может быть несколько, например известен инсайд о скорых неплохих данных из штатов, ведущие банки решили сыграть на понижение и т.д. Поэтому аналитика с выводами очень смело с вашей стороны , но увы очень часто все случается прямо наоборот

По паре usd/jpy продолжение движение к 112.5 мне кажется вполне вероятным.