Аналитика и комментарии от брокерской компании FBS

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16.08.10

Commerzbank: 1.2730/35 – поддержка для пары EUR/USD
Единая валюта опустилась с максимума 6 августа на уровне в 1.3335. В ходе сегодняшних азиатских торгов пара EUR/USD снизилась до зоны поддержки 1.2730/35, ограниченной восходящей линией поддержки с июня по август, а также минимумом 21 июля.
Технические аналитики Commerzbank считают, что в случае если евро упадет ниже 1.2735/2, возможно дальнейшее снижение европейской валюты до 1.2673 (максимум 21 мая) и 1.2610 (55-дневная скользящая средняя).
Если паре удастся начать укрепляться, специалисты советуют ожидать небольшого роста и обратить внимание на уровни 1.2908, 1.3000 и 1.3031.

JPMorgan: йена укрепится до 79 против доллара США в этом году
Аналитики JPMorgan Chase & Co. заявили, что йена может укрепиться до 79 против американского доллара к концу 2010 года.
Ранее, компания предполагала укрепление японской валюты к концу этого года до 93 йен за доллар.
Йена может укрепиться до отметки 80 за доллар уже в следующем месяце против прогноза в 90 йен за доллар.
Сейчас японская йена торгуется на уровне 85.80против доллара США. Йена укрепилась до максимального значения со времен Второй Мировой Войны до уровня 79.75 за доллар в апреле 1995 года.

Сакакибара: иена вырастет до абсолютного максимума
Еисуке Сакакибара, бывший заместитель министра финансов Японии, считает, что японская валюта, которая уже прибавила в этом году 7.9% относительно доллара США, может продолжить подъем и достичь абсолютного максимума против американской валюты.
По мнению экономиста, падение пары USD/JPY произошло не в результате укрепления иены, а по причине слабости доллара, вызванной беспокойством рынка о перспективах роста экономики США.
Монетарные власти Японии пока не сформулировали стратегию того, как удержать национальную валюту от чрезмерного роста. Г-н Сакакибара ожидает, что японские компании ощутят негативное влияние сильной иены и, как следствие, снижения фондового рынка уже к концу этого года. Премьер министр страны Наото Кан встретится на этой неделе с главой Банка Японии Масааки Ширакавой, чтобы обсудить пути улучшения сложившейся ситуации.
Опрос, проведенный Gaitame.com Research Institute Ltd., показал, что треть японских трейдеров считает, что интервенция будет проведена, если иена уйдет выше 15-летнего максимума.
В последний раз Япония вмешивалась в функционирование валютного рынка в марте 2004 года, когда иена находилась на уровне в 109 за доллар.

Китай опередил Японию по величине ВВП во втором квартале
По данным за второй квартал, Китай обошел Японию по объему ВВП и вышел, таким образом, на второе место в мире по величине экономики. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что к 2027 году Китай перегонит Соединенные Штаты, находящиеся сейчас на первой строчке с годовым ВВП около $14 триллионов.
Номинальный ВВП Японии составил во втором квартале $1.288 триллионов, тогда как в Китае этот показатель оказался равным $1.337 триллионам. В целом, однако, по результатам первой половины года Япония продолжает занимать более высокую позицию.
Необходимо отметить, что в 2009 году Китай превзошел США, став крупнейшим автомобильным рынком, а Германию – в качестве крупнейшего экспортера. Страна является самым значительным в мире покупателем железной руды и угля и вторым по величине импортером нефти. Все это означает, что влияние Китая на мировую экономику усиливается, и страна движется к тому, чтобы стать ее доминирующей силой.
В тоже время, Кеннет Рогофф, профессор Гарвардского университета и бывший ведущий экономист МВФ, подчеркивает опасность нарастающего пузыря на китайском рынке недвижимости, который может ударить по банковской системе страны. Кроме того, Китай уже показывал лучшие, чем Япония, результаты в четвертом квартале 2009 года, но после этого его экономика вновь оказалась меньше по итогам первых трех месяцев 2010 года. Специалисты также отмечают, что необходимо принимать во внимание сезонный фактор, который может быть разным для двух стран.
И все же экономисты Mizuho Securities Asia Ltd. считают, что, принимая во внимание тот факт, что темп роста китайской экономики составил во втором квартале 10.3%, а японской – всего лишь 2%, можно сделать вывод о том, что Японии уже не удастся вернуться на вторую строчку в рейтинге стран по ВВП, а отрыв Китая от нее будет только увеличиваться.

Lloyds: пара EUR/CHF упала из-за неприятия риска
Валютные стратеги Commerzbank AG отмечают, что под влиянием слабых данных по японской экономике произошло усиление неприятия риска. Во втором квартале ВВП Японии прибавил только 0.4% от уровня прошлого года, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали подъема на 2.3%. В результате инвесторы увеличили спрос на более безопасные активы, что способствовало укреплению швейцарского франка против евро.
Аналитики Credit Agricole CIB отмечают также, что, если говорить о европейской экономике, то основной вклад в ее рост вносит Германия, в то время как периферийные страны по-прежнему страдают от многочисленных проблем.
Специалисты Lloyds Banking Group отмечают, сто спрэд доходности между облигациями периферийных государств еврозоны и немецкими бумагами снова расширился. Это в сочетании с отрицательной динамикой фондовых рынков Европы оказывает негативное влияние на курс евро и стимулирует франк.
Единая валюта потеряла более 650 пипсов, опустившись с установленного 10 августа 2-месячного максимума на отметке 1.3925, опустившись сегодня ниже 1.3300 до нового 6-недельного минимума на уровне в 1.3269. Уровни поддержки для пары EUR/CHF находятся на 1.3254 и 1.3210. Уровни сопротивления располагаются на 1.3375 и 1.3452/7.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте:https://www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 17.08.10

BNP Paribas: евро вырастет до $1.32
Технические аналитики BNP Paribas SA в Нью-Йорке считают, что единая валюта, которая потеряла в августе 1.6% по отношению к доллару США, будет расти в течение достаточно длительного периода. Целью подъема евро, по их мнению, станет отметка в $1.32.
Вчера, после того как европейская валюта упала до минимума на уровне $1.2734, ее 5-дневный спад подошел к концу. Специалисты отмечают, что евро удалось удержаться выше двух среднесрочных уровней поддержки – минимума 21 июля на отметке в $1.2733 и линии июньского восходящего тренда.
Если пара EUR/USD поднимется выше $1.2905, у нее будут все шансы укрепиться до $1.3105, а затем, возможно, до $1.32. Стратеги устанавливают первоначальное сопротивление на отметке в $1.2875.

Публикация протокола последнего заседания RBA
Резервный банк Австралии (RBA) опубликовал сегодня протокол заседания комитета по денежной политике. Согласно отчету, австралийские монетарные власти считают, что неопределенность будущего развития мировой экономики в последнее время усилилась.
Центробанк страны прогнозирует, что благодаря расширению ресурсного сектора темп роста национального ВВП в 2011 и 2012 годах превысит свой средний уровень. Ожидается, что инфляция составит 2.75% в следующем году и 3% – в 2012 году, хотя существует риски, которые могут изменить прогнозное значение как в сторону повышения, так и в сторону понижения.
Что касается внешней ситуации, специалисты RBA рассматривают среднесрочные перспективы как оптимистичные и не считают, что экономический рост Китая окажется ниже прогнозных уровней. Также австралийские политики отмечают, что хотя рост в Европе и превосходит ожидания экономистов, ситуация в 2011 году продолжит оставаться тяжелой.

UBS: евро упадет до 1.2800 против франка
Стратеги UBS AG в Сингапуре советуют инвесторам продавать единую валюту против франка. Такая рекомендация объясняется тем, что, по мнению специалистов, евро упадет до 1.2800 по отношению к швейцарской валюте.
Специалисты беспокоятся, что на своем заседании в следующем месяце Швейцарский национальный банк будет настроен весьма воинственно. Это в сочетании с опасениями инвесторов по поводу увеличения спрэда доходности по облигациям разных стран еврозоны не позволит курсу евро вырасти.
Кроме того, аналитики UBS порекомендовали прекратить вчерашнюю торговлю, направленную на продажу новозеландского доллара против франка в ожидании снижения валюты до 0.7200, так как пара ушла вниз сильнее ожидаемого и уже приблизилась к целевому значению.

Commerzbank: USD/JPY в ближайшие дни вновь протестирует 84.72
Восстановление американского доллара с минимума апреля 1995 года на 84.72 ограничилось уровнем сопротивления на 86.35 на пятничных торгах, и валютная пара USD/JPY сейчас торгуется чуть выше отметки 85.00, и в ближайшие дни, вероятно, предпримет попытку вновь протестировать на прочность область поддержки 84.72, отмечают в Commerzbank.
USD/JPY остановила свой рост на минимумах середины июля на уровне 86.27, после чего последовал откат на 85.10. Линия 15-ти летнего восходящего тренда проходит сейчас через 85.07, и августовский минимуму 84.72 может быть вновь протестирован уже в ближайшие дни, выступая в качестве очень сильной поддержки.
В случае продолжения нисходящей динамики, следующими уровнями, согласно Commerzbank, станут 83.01 – линия поддержки 2008-2010 годов – и 80.00 – психологический уровень. Этот уровень и минимум 1995 года на 79.92 выступят в роли поддержки для USD/JPY.


USD/CAD торгуется ниже 1.0400
После того как USD/CAD обновил 3-х недельный максимум на 1.0490, любое коррекционное движение вниз не уводило пару ниже области 1.0350/70, формируя очень сильную поддержку.
Во вторник, валютная пара вновь предприняла попытку отправиться на юг, уйдя ниже 1.0400 и обозначив внутридневный минимум на 1.0394.
Аналитики Capital Management отмечают неустойчивую нисходящую коррекцию после ралли 1.0100-1.0490. В компании ожидают снижение USD/CAD к 1.0300/10 — 50% Фибоначчи от вышеуказанного движения. В случае роста ожидается обновление максимума на 1.0675.


Доллар у 15-летнего минимума против иены
Доллар продолжает торговаться около 15-летнего минимума по отношению к японской иене. Американская валюта находится под влиянием падения доходности по американским казначейским облигациям до 17-месячного минимума на уровне в 2.563%.
В центре внимания рынка по-прежнему находится вопрос о том, вмешается ли Япония в функционирование валютного рынка или нет. Ожидания возможной интервенции сдерживают рост иены, так как инвесторы проявляют осторожность и не хотят толкать наверх ее курс. Подобный настрой преобладает также благодаря ожиданиям того, что премьер-министр Японии Наото Кан и глава Банка Японии Масааки Ширакава встретятся в следующий понедельник, чтобы обсудить чрезмерное укрепление национальной валюты.
Министр экономики Японии Сатоши Араи заявил недавно, что одних только словесных интервенций может быть недостаточно, чтобы остановить подъем иены. Хироши Ватанабе, бывший министр финансов по международным вопросам, отметил, что страна может провести самостоятельную интервенцию, если курс японской валюты прибавит за день около 3 иен по отношению к доллару.
По мнению трейдеров, маловероятно, что японские монетарные власти будут действовать напрямую, продавая иены, если только ключевой фондовый индекс Nikkei 225 не опустится ниже 9,000 или темп роста иены не станет слишком высоким. Скорее всего, Банк Японии прибегнет к каким-либо мерам по смягчению денежно-кредитной политики, считают участники рынка.

Китай резко сокращает кредитование США
Вложения Китая в государственные облигации США сократились в июне до минимального размера за полтора года, сообщается в пресс-релизе на официальном сайте американского Минфина. Если на конец мая КНР владела долгом на $867.7 миллиарда, то спустя месяц его объем сократился на 24 миллиарда до $843.7 миллиарда.
В первую очередь китайские власти сократили вложения в краткосрочные облигации США, ставки по которым сейчас находятся на близких к рекордно низким уровнях. С июня 2009 года Китай продал казначейских обязательств США на $72 миллиарда.
Тем не менее, КНР осталась основным кредитором США.
Идущая на втором месте Япония несколько увеличила объем своих вложений — на 17 миллиардов до $803.6 миллиарда.
Третье место в списке основных американских кредиторов занимает Великобритания — $362 миллиарда.
На четвертом группа стран — экспортеров нефти ($223 миллиарда).
На пятом месте располагаются Карибское офшоры ($165 миллиардов).
В целом объем внешнего государственного долга США продолжает расти. За июнь эта цифра увеличилась на $42.6 миллиарда до $4,009 триллиона. За год сумма выросла на $549 миллиардов. Общий объем государственного долга США без учета гарантированных займов компаний с государственным спонсорством (в частности, ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac) составляет сейчас около $13,3 триллиона долларов, что составляет более 90% от ВВП крупнейшей экономики мира.

Сакакибара: USD/JPY упадет до 79.75 иен в сентябре
Бывший заместитель министра финансов Японии Еисуке Сакакибара заявил, что Соединенные Штаты, скорее всего, не поддержат интервенцию Японии на валютный рынок, которую страна может провести, чтобы снизить курс иены по отношению к американской валюте, так как более слабый доллар стимулирует американский экспорт.
Г-н Сакакибара считает, что интервенция, проведенная японскими монетарными властями самостоятельно без поддержки США, не будет эффективной. Кроме того, политик отметил, что принятие Банком Японии новых мер по смягчению денежно-кредитной политики также не сможет сдержать иену, так монетарная политика в стране и так уже слишком мягкая и какие-либо дополнительные действия японского Центробанка просто не окажут влияния на валютный курс.
По мнению экономиста, японская валюта может вырасти до послевоенного максимума на уровне в 79.75 иен, достигнутого в апреле 1995 года, уже в конце сентября.
Г-н Сакакибара также подчеркивает, что реальный обменный курс иены намного ниже номинальных уровней. Если сравнить иену в 1995 году и иену сегодня, мы увидим, что 80 иен в то время равны 60 или 70 иенам сейчас, отметил специалист. С его точки зрения, очень важно, что японская экономика показывает лучшие результаты по отношению к американской. Инвесторам не нужно волноваться о том, что пара EUR/USD торгуется на уровнях в 80-85 иен, уверен экономист.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com

добавлено через 4 часа 53 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 18.08.10

Barclays: фунт не сможет удержать завоеванное
Технические аналитики Barclays Plc считают, что любой подъем британской валюты на этой неделе окажется временным и будет вскоре сведен на нет.
По мнению специалистов, недельная свеча, образующая модель «медвежье поглощение», будет означать, что пара GBP/USD не сможет удержать завоеванное преимущество. Стратеги считают, что фунт может вырасти на этой неделе до $1.6010, а затем развернуться. Таким образом, банк рекомендует инвесторам начать продавать стерлинг, когда его курс приблизится к отметке в $1.5825.
На прошлой неделе британская валюта потеряла 2.2% после того, как ранее она достигла максимума с февраля. В настоящее время пара GBP/USD торгуется в области 1.5525.

Укрепление луни на фоне предложения о покупке Potash Corp.
Канадская валюта поднялась сегодня по отношению ко всем своим основным конкурентам. Это произошло благодаря подъему мировых фондовых рынков, а также предложению австралийской BHP Billiton Ltd. купить канадскую фирму Potash Corp. of Saskatchewan Inc за $39 миллиардов.
Компания Potash, крупнейший в мире производитель удобрений, отказалась от поглощения со стороны BHP Billiton, сочтя предлагаемую сумму слишком низкой, что, по мнению специалистов Bank of Nova Scotia’s Scotia Capital, привело к спекуляции о повышении предлагаемой цены.
Аналитики Citigroup Inc. отмечают, что установление высокой цены на Potash будет способствовать увеличению спроса инвесторов на луни. С их точки зрения, такое предложение в адрес канадской компании означает, что ресурсный сектор страны остается привлекательным даже сейчас, когда рынок настроен пессимистично по отношению к мировой экономике. Стратеги Royal Bank of Canada подчеркивают, что в настоящее время луни стал могущественной нефтяной валютой.


RBC: канадский CPI превысит прогноз
Стратеги Royal Bank of Canada считают, что публикация данных по канадскому индексу потребительских цен (CPI), запланированная на пятницу, 20 августа, окажет сильное влияние на дальнейшую динамику пары USD/CAD.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что в июле годовой темп инфляции в Канаде вырос. По их мнению, CPI прибавил 1.9% по сравнению с уровнем предыдущего года, тогда как июньский рост составил только 1%.
Специалисты RBC считают, что существует высокая вероятность того, что фактическое значение индекса превысит ожидания рынка.

Commerzbank: GBP/USD пробил границу восходящего канала
Британский фунт после падения с 1.5700 на 200 пипсов отметил минимум дня на 1.5500 в ходе вчерашних торгов, упав ниже границы восходящего тренда, расположенной на 1.5610 в области поддержки 1.5526/02, отмечают аналитики Commerzbank.
Если валютная пара уйдет ниже 1.5502 – линии 200-дневной MA, то это укажет на дальнейшее снижение в область 38.2%/50% Фибоначчи кластера на 1.5304/1.5274, а далее к 55-дневной на 1.5201.
Уровни сопротивления расположены на 1.5709, выше между 1.5750-1.5820, минимума от 5 августа. Аналитики банка указывают, что медвежьи настроения не сменятся до преодоления отметки 1.60.

USD/JPY: высокий спрос со стороны японских экспортеров
Иена растет на торгах в среду – трейдеры отмечают высокий спрос на валюту со стороны японских инвесторов и экспортеров.
Сейчас пара USD/JPY торгуется на уровне 85.50.
«Тренд по долларйене остается нисходящим», — отмечает старший специалист департамента инвестиций в Shinkin Asset Management.
«Ходят слухи, что очень большое количество долларовых офферов выставлено чуть выше отметки 86.50. Учитывая это, валютные игроки полагают, что ожидание доллара на 86.00 – пустая трата времени», — отмечает специалист.
Недавнее движение доллара против иены имело очень высокую корреляцию со спрэдом между доходностями американских и японских облигаций, что привело к серьезному падению доходности американских трежерис в последние месяцы.
Менеджер одного из крупнейших банков Японии отметил, что японские экспортеры выставили долларовые оффера в области 86.50 — 89.00 иен, снизив свои целевые уровни с 90 иен.
По данным Tokyo Financial Exchange, во вторник, чистые открытые длинные маржинальные позиции японских трейдеров по долларйене составили 146 095 контрактов – около $1.46 млрд., снизившись с исторического максимума в 182 966 контрактов, зафиксированных 6 августа.
Инвесторы с нетерпением ожидают новых мер Банка Японии по сдерживанию чрезмерного укрепления национальной валюты, которая больно бьет по позициям экспортных компаний. Участники рынка отмечают, что вряд ли власти сейчас предпримут валютные интервенции до более сильного и значительного укрепления иены.
Более реальным действием со стороны властей было бы некоторое ослабление монетарной политики, какое мы наблюдали в прошлом ноябре, когда иена укрепилась до 85 иен за доллар.
Трейдеры относятся с довольно большим скептицизмом к действиям Банка Японии и сомневаются, что монетарное смягчение окажет должный эффект на рынки. И в том случае, если нервозность рынка будет возрастать, доллар без серьезного сопротивления достигнет уровня в 83 иены.

Опубликован протокол заседания Банка Англии
Согласно опубликованному сегодня протоколу заседания комитета по денежной политике Банка Англии, мнение его членов в очередной раз разделилось: за сохранение ключевой процентной ставки на текущем рекордно низком уровне проголосовали 8 из них, в то время как Эндрю Сентанс снова высказался за ее повышение на 0.25%.
Среди аргументов в пользу мягкой денежно-кредитной политики были названы неблагоприятные кредитные условия в стране, слабый спрос и проведение жестких экономических мер с целью сократить государственные расходы. Главные доводы в пользу того, чтобы поднять ставку включали улучшение экономики (по данным опросов, производственный сектор в третьем квартале набирает силу), а также риск роста индекса потребительских цен, отмеченный из-за подъема цен на сельскохозяйственные товары.

Westpac: австралиец падает против иены
Австралийская валюта снижалась сегодня по отношению к большинству своих основных конкурентов, так как число вакансий для квалифицированных работников в Австралии сократилось в августе на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, а темп роста заработной платы в стране во втором кварталеу пал. Таким образом, инвесторы укрепились во мнении, что Центробанк страны оставит ключевые процентные ставки без изменений на уровне в 4.5% еще в течение года.
Стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что австралиец обесценился против иены под влиянием спекуляции о том, что японские монетарные власти не будут вмешиваться в функционирование валютного рынка, чтобы остановить чрезмерный рост курса национальной валюты. Специалисты Westpac Banking Corp. в Сиднее советуют инвесторам продавать австралийский доллар против иены, так как на рынке сейчас слишком много неопределенности и спрос на японскую валюту продолжит оставаться высоким.
Пара AUD/JPY снизилась со вчерашнего максимума на отметке в 77.68 до текущих уровней в области 76.90.

Вложения Китая в KTB выросли в 2 раза
Китай увеличил свои вложения в облигации Южной Кореи (KTB) в первой половине года более чем в 2 раза до 3.99 триллионов вон ($3.4 миллиардов). Китайские инвестиции в американские казначейские облигации, напротив, сократились на 6%, и теперь их величина составляет $843.7 миллиардов.
Специалисты Пекинского университета международного бизнеса и экономики отмечают, что мировой финансовый кризис, а также долговой кризис в еврозоне снизили значимость таких валют, как доллара и евро, в то время как роль валют некоторых развивающихся стран сильно возросла. Таким образом, экономисты считают, что Китай вполне может переместить часть своих валютных резервов в финансовые активы ведущих азиатских экономик.
Монетарные власти Китая выбрали корейские облигации вследствие их привлекательной доходности и высокой ликвидности, а также с целью дифференцировать международные резервы.
Специалисты Societe Generale SA в Токио считают, что к концу 2010 Китай может приобрести KTB на сумму в 4 триллиона вон. По их мнению, это может создать диспропорцию между спросом на корейские долговые бумаги и их предложением, что заставит доходность бумаг снизиться.

EUR/USD восстанавливается
Евро подрастает на валютных торгах в среду, несмотря на заявления представителя ФРС из Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что Федрезерв с большой долей вероятности продолжит программу выкупа активов.
Единая валюта, которая недавно упала до $1.2822, сейчас торгуется на $1.2905, что выше закрытия нью-йоркских торгов на $1.2880.
Господин Буллард заявил в интервью The Wall Street Journal, что ФРС может в скором времени начать программу выкупа казначейский облигаций, если инфляции продолжит снижаться.
Неожиданно сильные данные по промышленному производству в США (рост в июне составил 1%, против прогноза роста на 0.6%) и мнение Президента ФРС Минеаполиса г-на Кочерлакота, что медвежий настрой рынка по поводу состояния американской экономики закончился, помогли евро и высокодоходным валютам восстановить свои позиции против американского доллара.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 19/08/10

UBS: евро вырастет до $1.328, а потом упадет до $1.15
Аналитики UBS AG считают, что единая валюта прибавит 3.2% и поднимется до максимума 9 августа по отношению к доллару США на отметке в $1.328, после чего она совершит разворот и опустится через 3 месяца до 7-летнего минимума на уровне в $1.15.
Специалисты отмечают, что, несмотря на то, что они ставят на снижение пары EUR/USD в среднесрочном периоде, необходимо отметить, что на краткосрочном временном отрезке существует существенная вероятность укрепления евро. Если проведение мер по количественному облегчению в Америке продолжится, и рынок будет уверен в том, что Федеральная резервная система не допустит наступления второй волны рецессии, спрос на более рисковые активы вырастет, и доллар окажется под давлением, полагает UBS.
Вчера ФРС впервые с октября приобрела аутрайт американские казначейские облигации на сумму в $2.551 миллиардов. Ранее, 10 августа, Центробанк объявил о своем решении инвестировать платежи, получаемые по вкладам в ипотечные облигации, в бумаги государственного долга.
Кроме того, стратеги отмечают, что еще одним положительным фактором для европейской валюты является то, что позитивные сюрпризы, которые преподносят рынку данные по росту экономики государств еврозоны, превосходят новости об экономических показателях Соединенных Штатов. Более того, волнение инвесторов по поводу смягчения монетарной политики помогает снизить спрэды по облигациям ведущих и периферийных стран Европы.

Commerzbank: EUR/USD тестирует поддержку 1.2787/32
Европейской валюте не удалось преодолеть сопротивление в зоне 1.2900/20, и она опустилась до минимального значения на уровне в 1.2780.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара EUR/USD тестирует линию поддержки с июня по август, а также минимум 21 июля на уровнях 1.2787/32. По мнению специалистов, только эти уровни смогут вызвать рост евро до зоны 1.3000, если единая валюта сможет подняться выше максимума вторника на отметке в 1.2918.
Если пара уйдет ниже 1.2732, она, скорее всего, упадет до 1.2673 (максимум 21 мая). Следующий уровень поддержки будет находиться на 1.2642 (55-дневная скользящая средняя).

Okasan Securities: евро вновь под давлением
Европейская валюта снижается по отношению к доллару США уже второй день подряд, так как опасения инвесторов по поводу восстановления экономики еврозоны вновь усиливаются.
Немецкий журнал Der Spiegel сообщил сегодня, что меры греческого правительства по ужесточению экономической политики оказывают негативное влияние на экономику страны. Издание отмечает, что безработица в некоторых сферах выросла уже до 70%, что нагнетает социальную обстановку в Греции.
Кроме того, индекс Stoxx Europe 600 также находится в минусе в течение последних двух дней, за которые он потерял 0.3%.
Валютные стратеги Commerzbank AG во Франкфурте считают, что проводимые в Европе фискальные меры будут отрицательно влиять на рост экономики региона в следующие несколько лет. Специалисты полагают, что в отсутствии негативных шоков единая валюта останется в диапазоне между $1.27 и $1.30.
Аналитики Okasan Securities Co. в Токио рекомендуют продавать евро, так как, с их точки зрения, макроэкономические показатели еврозоны не демонстрируют какого-либо реального улучшения.
Экономисты NTT SmartTrade Inc., подразделения Nippon Telegraph & Telephone Corp., подчеркивают, что давление на европейскую валюту только усилится, так как японские трейдеры, занимающиеся маржинальной торговлей, установили автоматические ордеры на ее продажу при снижении курса EUR/USD до уровня в $1.2850.

Доллар снижается с максимума в 85.95 иен
Доллар начал день с роста по отношению к иене под влиянием спекуляции о том, что Банк Японии проведет чрезвычайное заседание по денежно-кредитной политике. Пара USD/JPY поднялась с минимума среды на уровне в 85.20 до сегодняшнего максимума на отметке в 85.95, где доллар развернулся и начал снижение. Американская валюта торгуется в настоящее время в области 85.60.
Сегодняшнее ослабление иены было связано с тем, что Министерство финансов Японии сообщило о том, что за неделю с 8 по 14 августа японские инвесторы приобрели иностранные облигации на сумму в 2.18 триллиона иен ($25.6 миллиардов), что является самым высоким объемом покупок с января 2005 года, когда начался подсчет этого показателя.
Газета Sankei сообщила сегодня, что центральный банк Японии начал рассматривать возможные шаги по смягчению монетарной политики, способствующие восстановлению экономики страны. Скорее всего, что Центробанк расширит объем финансирования экономики с 20 до 30 триллионов иен ($352 миллиардов) или увеличит продолжительность дешевых кредитов, предоставляемых банкам по фиксированной ставке с 3 до 6 месяцев. Аналитики Barclays отмечают, что подобные меры в любом случае будут проведены позже, чем ожидает рынок.
Большинство трейдеров считают, что монетарные власти Японии не будут использовать прямую интервенцию, чтобы остановить чрезмерное укрепление национальной валюты, пока ее курс не приблизится к отметке в 80 иен за доллар.

Mitsubishi UFJ: благоприятные данные для GBP/USD
Британская валюта снизилась с вчерашнего максимума на отметке в 1.5685 до сегодняшнего минимума на уровне в 1.5510, после фунт подпрыгнул до максимума сессии в 1.5665 под влиянием подъема розничных продаж на 1.1% в июле, в то время как аналитики ожидали увеличения только на 0.4%.
Кроме того, объем чистых заимствований госсектора Великобритании сократился в прошлом месяце до 3.17 миллиардов фунтов ($5 миллиардов) с 5.52 миллиардов в прошлом году.
Стратеги Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне отмечают, что эти позитивные данные будут поддерживать фунт как минимум в ближайшее время.
Если фунту удастся преодолеть уровень 1.5700, он наберет силу для роста, считают технические аналитики. Если же стерлинг опустится ниже 1.5497, он упадет до 1.5473/40.
Если пара GBP/USD продолжит расти, уровни сопротивления будут находиться на 1.5690/00 (максимумы 16/17/18 августа), 1.5750 (50% восстановления от снижения с 8 по 18 августа) и 1.5820 (максимум 11 августа). Если стерлинг снова будет снижаться, уровни поддержки расположатся на 1.5500 (минимум 18 августа), 1.5470 (максимум 15 июля) и 1.5380/90 (161.8% расширения Фибоначчи от снижения с 16 по 18 августа).

Минезаки: рост иены давит на японских экспортеров
Заместитель министра финансов Японии Наоки Минезаки заявил сегодня, что он обеспокоен попытками Европы и Америки ослабить курс своих валют, чтобы стимулировать национальный экспорт, из-за которых иена выросла на 6.9% против доллара и на 4% по отношению к единой валюте.
Политик видит необходимость в международной кооперации и считает, что одни страны не должны стремиться выиграть ценой создания проблемной ситуации в других государствах. Текущая динамика курса иены чрезвычайно негативно влияет на японских экспортеров, отметил г-н Минезаки.
Специалист также подчеркнул, что смягчение денежно-кредитной политики не сможет решить проблему дефляции в Японии, так как с ней, по мнению г-на Минезаки, нельзя справиться с помощью увеличения объема ликвидности.

Франк вырос после данных о торговом балансе
Швейцарский франк вырос сегодня по отношению к 15 из 16 своих основных конкурентов после того, как в Швейцарии были опубликованы благоприятные макроэкономические данные.
Профицит торгового баланса страны увеличился в июле до рекордного уровня в 2.89 миллиардов франков ($2.77 миллиардов) с 1.77 миллиардов в предыдущем месяце. В результате произошел рост ожиданий того, что Швейцарский национальный банк (SNB) поднимет свою ключевую процентную ставку.
Аналитики Danske Bank A/S в Копенгагене отмечают, что оживление внешнего спроса является необходимым условием поддержания восстановления швейцарской экономики, а также перехода SNB к менее экспансионистской монетарной политике.
Центробанк Швейцарии смягчил свой подход к укреплению курса франка на заседании 17 июня, подчеркнув, что удерживать ставки на рекордно низком уровне в 0.25% в среднесрочном периоде нельзя, так как это вызовет рост инфляции. Что же касается дефляции, то ее риск для швейцарской экономики практически исчез.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 20/08/10

BofT Mitsubishi UFJ советует продавать EUR/CHF
Аналитики Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. рекомендуют инвесторам продавать евро против швейцарского франка, который является валютой убежищем, в ожидании снижения пары EUR/CHF до уровня в 1.2000 франков. Стопы необходимо выставить на уровне в 1.3800.
По мнению Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, слабый отскок единой валюты подходит к концу, и евро, скорее всего, ждет новое ослабление, так как перспективы экономики еврозоны по-прежнему являются чрезвычайно неблагоприятными. С начала лета швейцарец прибавил 7.4% по отношению к европейской валюте.
Кроме того, банк подчеркивает, что в ближайшее время монетарные власти Швейцарии не будут возобновлять проведение политики по сдерживанию чрезмерного роста франка. Что касается других более безопасных валют – доллара и иены, то они стали менее привлекательны для инвесторов, так как ожидается, что правительства США и Японии предпримут меры по смягчению денежно-кредитной политики, направленные на стимулирование роста.

Commerzbank: шансы восстановления евро снизились
Единая валюта упала с 1.2900 вновь до области поддержки в 1.2804/1.2732, ограниченной линией восходящего тренда с июня по август и минимумом 21 июля.
Технические аналитики Commerzbank считают, что вероятность восстановления пары EUR/USD до сопротивления в области 1.3000 снизилась, после того, как рост ее курса выше максимума вторника на отметке в 1.2918 был побит, и пара не использовала этот подъем для дальнейшего восхождения.
Если пара уйдет ниже 1.2732, она, скорее всего, опустится до 1.2673 (максимум 21 мая). Следующий уровень поддержки будет находиться на 1.2642 (55-дневная скользящая средняя).

Банк Японии изучает влияние сильной иены на экономку
Банк Японии (BOJ) продолжает заниматься оценкой того, какой эффект на экономику страны производит укрепление иены до 15-летнего максимума по отношению к доллару. Таким образом, можно сделать вывод о том, что в ближайшем времени японский Центробанк не будет проводить мер по смягчению денежно-кредитной политики.
Вполне возможно, сто центральный банк Японии ждет публикации пересмотренных данных по ВПП, которая состоится 10 сентября. Следующее заседание BOJ запланировано на 6-7 сентября. По мнению экономистов Dai-Ichi Life Research Institute в Токио, экстренное заседание BOJ будет проведено, только если курс национальной валюты станет слишком волатильным или вырастет до 80 иен за доллар.
Министр финансов Японии Ёсихико Нода заявил сегодня, что его министерство ведет переговоры с другими странами «Большой семерки» в связи с ростом опасений о том, что сильная иена вызовет дальнейшее замедление темпов роста экономики страны. Г-н Нода повторил, что он внимательно следит за динамикой валютных рынков. На следующей неделе глава японского министерства финансов встретится с премьер-министром Наото Каном, чтобы обсудить стоящие перед страной экономические и валютные проблемы.
Японская валюта достигла 11 августа максимального значения с 1995 года на уровне в 84.73 иен за доллар США. Доходности по 10-летним облигациям Японии не показывали недельного роста за все время с 9 июля.

Резкий спад EUR/USD к 1.2700
Единая валюта резко упала, после того она не смогла преодолеть линию поддержки бывшего восходящего тренда с минимумом июня на уровне в 1.2830. В настоящее время пара EUR/USD торгуется лишь слегка выше 1.2700.
Целью снижения евро может стать 1.2475. Уровни поддержки располагаются на 1.2650 (внутридневной уровень) и 1.2520 (минимум 13 июля). Если европейской валюте все же удастся восстановиться, уровни сопротивления будут находиться на 1.2815/35 (максимум сессии/внутридневное сопротивление), 1.2900 (максимум 19 августа) и 1.2925/35 (максимумы 12/18 августа).

Пара USD/JPY консолидировалась между 85.20 и 85.50
Доллар США снизился со вчерашнего максимума в 85.90 до недельного минимума на отметке в 84.90. На этом уровне USD/JPY нашла поддержку, что позволило ее курсу восстановиться, консолидируясь в ходе сегодняшней азиатской и европейской торговли между 85.20 и 85.50.
Технические аналитики Advanced Currency Markets отмечают, что если Банк Японии не проведет прямую интервенцию, рост доллара будет ограничен уровнями 86.50 и 86.89. В случае если американской валюте все-таки удастся преодолеть эти уровни, USD/JPY не сможет уйти выше 86.89 (максимум 2 августа) и 87.67-88.10 (50-дневная скользящая средняя, психологический барьер и максимум 28 июля).
Если доллар вырастет, уровни сопротивления будут расположены на 85.55/65 (максимум сессии/внутридневное сопротивление), 85.95 (максимум 19 августа) и 86.40 (максимум 13 августа). Если пара снизится, уровни поддержки будут находиться на 85.10/20 (минимумы 17/18 августа).

А. Вебер: необходимо возобновить процедуру нормализации путем постепенного сворачивания чрезвычайных мер
Скорость выхода Европейского центрального банка (ЕЦБ) из антикризисных мер будет зависеть от состояния банковской системы еврозоны.
Президент Deutsche Bundesbank Аксель Вебер заявил:«Думаю, очевидно, что нам необходимо возобновить процедуру нормализации путем постепенного сворачивания чрезвычайных мер. Но этот процесс не будет зависеть от времени и не будет автопилотируемым, он будет зависеть от состояния финансовой и банковской систем».
По словам Вебера, было бы «мудрым» не менять политику ЕЦБ в отношении предоставления ликвидности в неограниченных объемах с тендера по рефинансированию, который пройдет в октябре. Вебер также отметил, что большая часть дискуссий вокруг продолжения выхода придется на 1 квартал 2011 года.
После заявления Акселя Вебера падение евро усилилось.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 7 часов 25 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 23/08/10


Оззи падает на результатах национальных выборов
Австралийский доллар упал против всех 16 своих основных конкурентов, так как согласно итогам национальных выборов, прошедших 21 августа, впервые за последние 70 лет не было сформировано правительство большинства.
Аналитики JPMorgan Chase & Co. указывают на то, что оззи останется под давлением, рынки не любят неопределенность, это событие окажет негативное влияние на общий настрой мирового рынка, что в свою очередь отразиться на позициях австралийского доллара.
Аналитик банка считают, что если пара AUD/USD закроется сегодня ниже отметки 88.50, следующей поддержкой выступит 87.70.
AUD/USD сейчас торгуется на уровне 0.8955. Валюта снизилась на 1,5% в августе на фоне того, как опросы общественности указывали на все большую вероятность создания миноритарного правительства.
Аналитики RBC Capital Markets Ltd. в Сиднее заявили, что австралийский доллар окажется во власти неопределенности.
Китайский спрос на уголь и железную руду, вызвавший рост инвестиций в добывающую отрасль Австралии, помог снизить уровень безработицы в стране до 5.3%. Основываясь на этом, Резервный Банк Австралии уже шесть раз подряд поднимал ключевую ставку с октября 2009 по май 2010, которая сейчас составляет 4.5%.


Commerzbank: цель снижения EUR/USD — 1.2523/1.2490
Нисходящее движение единой валюты против американского доллара с августовского максимума на 1.3335 продолжилось и на пятничных торгах. EUR/USD нашла поддержку около 1.2667 – 55-дневная MA.
Аналитики Commerzbank отмечают, что в том случае, если валютная пара упадет ниже 55-дневной MA, то следующей поддержкой выступит область 1.2523/1.2490, где сосредоточился минимум середины июля, психологически важная отметка 1.25 и июньский максимум 1.2490.
В случае восходящей динамики, сопротивлением выступит уровень 1.2802 и 1.2923 – граница восходящего тренда с июня по август и максимум прошлой среды на 1.2923.
Однако в Commerzbank продолжают отмечать медвежий по EUR/USD.


UBS: продавайте евро против франка
Аналитики UBS AG советуют инвесторам продавать единую валюту 16-ти европейских государств против швейцарского франка, так как условия указывают на медвежьи настроения.
Сопротивление по EUR/CHF лежит на 1.3320, ключевая поддержка на 1.3074 – рекордный минимум, достигнутый на торгах 1 июля 2010 года. Евро снизился на 11% против франка с начала 2010 года.
Аналитики банка указывают на то, что дневной и внутридневной моментум снижаются, теперь уровень 1.3074 выступает в качестве ключевой поддержки. is now key support. Если он будет преодолен, то ждем пару на психологически важной отметке в 1.3000.
Сейчас франк торгуется на уровне 1.3160 за один евро.
Президент Швейцарского Национального Банка заявил 21 августа, что если опасения по поводу роста инфляции снизятся, то существенно вырастет вероятность валютной интервенции со стороны ЦБ для ослабления национальной валюты.

Раджан и Уайт: ФРС нужно поднимать ставки
Рагурам Раджан (Raghuram Rajan) предупреждал центральные банки в 2005 году о возможном финансовом кризисе, в случае, если они потеряют доверие друг к другу. Теперь бывший главный экономист МВФ указывает на то, что ФРС США нужно поднимать ставки, так как 10% безработица в США по-прежнему не снижается.
Процентные ставки около нуля рискуют раздуть пузырь на рынке активов и удерживают на плаву неэффективные компании, заявляют Раджан и Вилльям Уайт (William White), бывший глава экономического департамента Банка Международных Расчетов (BIS). После окончания европейского долгового кризиса Председатель ФРС Бен Бернанке должен как минимум поднять ставку до 2%, отмечает Раджан.
“Низкие ставки не есть бесплатный ланч, однако люди ведут себя так, как будто так и есть”, отмечает Уайт. “Сейчас начнется давление на центральные банки для продолжения политики количественного расширения, и я опасаюсь того, что кто-то увидит в этом плюсы. Однако то, что люди неадекватно оценивают, так это падение”.
Уайт и Раджан имеют шанс выступить на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон Хоул на этой неделе. В 2003 Уайт предупреждал банки о необходимости повышения ставок с целью предотвращения пузыря на рынке активов. В 2005 Раджан сказал, что резко выросли риски в банковской системе. Их прогнозы были со скептицизмом восприняты бывшим главой ФРС Аланом Гринспеном и Дональдом Коном.
Раджан указывает на то, что пока инфляция не является главной проблемой, “мы не можем чувствовать себя комфортно”. Люди считают, что “есть огромный запас неиспользуемых возможностей экономики”, однако это предположение может оказаться ошибочным.
“Уничтожьте систему, и мы снова вернемся и дадим вам очень низкие процентные ставки, которые помогут вам нарастить капитал, после чего вы можете повторить все сначала”, — утрирует Раджан.

Уайт указывает на то, что низкие ставки могут сыграть злую шутку “в мире c громадным долгом, в особенности долгом домохозяйств”, который в США достиг рекордных $11.7 триллионов в конце июня. Существует серьезная опасность раздутия новых пузырей.


Moody’s: снижение темпов роста приведет к понижению рейтингов в Европе
Крайне слабые темпы экономического роста в Европе могут спровоцировать понижение кредитных рейтингов стран, поскольку любое замедление может снизить способность отдельных стран переносить дополнительные системные потрясения. Об этом говорится в отчете рейтингового агентства Moody's Investors Service, который был опубликован сегодня.
В рейтинговом агентстве заявили, что корректировка в налогово-бюджетной сфере и экономике, необходимая для стабилизации показателей государственного долга, вероятно, будет трудной и болезненной. «Учитывая масштаб трудностей в налогово-бюджетной сфере и необходимость сохранять жесткую налогово-бюджетную политику в течение ряда лет, риск для экономического роста, очевидно, является понижательным риском для суверенных рейтингов», – говорится в отчете о перспективах европейских суверенных рейтингов.
В Moody's также указали на дальнейшее усиление дивергенции по мере того, как европейские страны решают свои индивидуальные налогово-бюджетные вопросы. «Еще одной проблемой является необходимость устранения последствий сильных несоответствий в экономических и бюджетных показателях, накопившихся за последние несколько лет», – говорится в отчете. В этом плане отдельную опасность для рейтингов определенных стран может представлять процесс сокращения доли заемных средств. «Те страны, в которых наблюдается устойчиво активное сокращение доли заемных средств, могут испытывать новое негативное давление на свои рейтинги в будущем в зависимости от длительности этого процесса», – заявили в Moody's.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 24/08/10

Forecast Pte: AUD/USD может упасть до 5-недельного минимума
Технический аналитик в Forecast Pte считает, что AUD/USD может упасть до 5-недельного минимума, если валютная пара закроется ниже важной поддержки 88.76.
Аналитик заявляет, что оззи двигается в рамках нисходящего тренда и имеет высокие шансы на снижение ниже уровня 88.76 центов — 38.2% FФибоначчи восстановления от AUD/USD ралли с 1 июля по 6 августа.
Кроме этого, дневные технические индикаторы, такие как MACD, указывают на потенциальную вероятность снижения австралийского доллара против американского доллара.
Аналитик говорит, что после пробоя отметки 88.76, оззи консолидируется, а затем продолжит снижение к отметке 86.34 – минимуму от 19 июля.
Сейчас австралиец торгуется на уровне 88.81 американских центов, что ниже закрытия вчерашних торгов на 89.13, минимум понедельника был на уровне 88.33, минимальном с 22 июля.
MACD сейчас на отметке 0.0017, сигнальная линия на 0.0051. Если MACD пересечет сигнальную линию, то это будет указывать на слабость оззи к росту.
MACD рассчитывается на основе отклонения 26-дневной экспоненциальной средней, или EMA, от 12-дневнй EMA. 9-дневная EMA MACD является сигнальной линией, пересечение с которой сигнализирует о покупке или продаже.

RBC: GBP/CAD вероятно упадет
В Royal Bank of Canada считают, что британский фунт может снизиться против канадского доллара, если GBP/CAD опустится ниже C$1.6241.
Британская валюта наткнулась на сопротивление на отметке C$1.6328 и C$1.6377. Сигнал на продажу фунта последовал после разворота тренда, когда стерлинг упал ниже уровня C$1.6328.
Сейчас мы вероятно будем наблюдать краткосрочное движение вниз вплоть до уровня поддержки на 1.6241. Если GBP/CAD упадет ниже этого уровня, то валютная пара найдет поддержку в области 1.6179/1.6151.
С начала 2010 года британская валюта потеряла в стоимости 4.2% против канадского доллара.

Commerzbank: EUR/CHF проверит на прочность уровень 1.3072
В центре внимания в ближайшее время может оказаться заявление Президента Швейцарского национального банка (SNB) Филиппа Хильдебранда о возможности проведения валютных интервенций в связи с тем, что очень вероятно снижение единой валюты до новых рекордных минимумов против швейцарского франка.
Президент SNB заявил о том, что обеспечение ценовой стабильности остается главной целью ЦБ и случае нарушения стабильности центральный банк обязательно примет меры по предотвращению дальнейшего укрепления национальной валюты.
Однако после того, как в июне SNB дал понять рынку, что интервенции прекращаются, так как исчезли риски дефляции, рынок с долей скептицизма воспринимают новые заявления Хильдебранда, который также указал на то, что действия ЦБ были успешными, раскручивание дефляционной спирали было предотвращено, а безработица не превысила 8%.
Однако последствиями интервенции стало увеличение валютных резервов центрального банка до 219 млрд франков в конце июля против примерно 95 млрд франков в конце 2009 года. В результате этого балансовый убыток составил 2,8 млрд франков по причине снижения стоимости валютных резервов в евро.
Поскольку новые опасения относительно замедления мирового экономического роста вновь дают о себе знать, инвесторы все больше склоняются к тому, чтобы избегать риска, отдавая предпочтение франку, считающемуся относительно безопасным активом.
«Нежелание инвесторов рисковать вновь заявляет о себе, и мы ожидаем, что в следующие дни пара евро/франк как минимум вновь проверит на прочность недавно достигнутый рекордный минимум 1,3072», — отмечает аналитик Commerzbank.
Ранее в августе пара евро/франк смогла укрепиться и почти достичь отметки 1,40, однако в связи с опасениями относительно замедления экономического роста в США и Японии единая европейская валюта вновь оказалась под давлением.
В UBS выражают сомнения относительно того, что Швейцарский национальный банк будет склонен к вмешательству в ход торгов на валютном рынке в настоящий момент, поскольку такие действия привлекают внимание инвесторов к франку и приводят к притоку средств со стороны спекулятивных участников рынка. «Любая активность Швейцарского национального банка лишь подогревает интерес хедж-фондов, а затем инвесторы начинают делать предположения относительно возможных уровней, на которых будет проводиться валютная интервенция, что не устроило бы Швейцарский национальный банк», — говорят в банке.
Швейцарский центробанк указывал на риск дефляции как на основную причину, по которой он пытался предотвратить неуклонный рост франка до рекордных максимумов против евро. Однако в ходе прошедшего в июне ежеквартального заседания центральный банк признал, что подобные риски в настоящие момент сошли на нет. «Прежде чем Швейцарский национальный банк проведет какую-либо новую интервенцию, я думаю, руководству центрального банка будет нужно озвучить новые вербальные предупреждения в отношении усиления дефляционных рисков», — отмечает в UBS. В банке также ожидают, что пара EUR/CHF в краткосрочной перспективе снизится в район 1.28, но при этом также прогнозируют, что Швейцарский национальный банк повысит процентные ставки в ходе заседания, намеченного на 16 сентября. «Наш прогноз в отношении процентных ставок находится под угрозой, и, определенно, чем больше укрепляется франк, тем меньше вероятность повышения процентных ставок», — отмечают аналитики UBS.
Хильдебранд в очередной раз заявил о том, что Швейцарский национальный банк ожидает роста ВВП в целом за текущий год на 2%, но при этом прогнозирует замедление темпов роста экономической активности во второй половине этого года и в 2011 году. Результаты проведенного на прошлой неделе опроса финансовых экспертов свидетельствуют об улучшении в августе ожиданий в отношении экономики Швейцарии. Согласно представленному отчету института ZEW и Credit Suisse Group, индекс экономических ожиданий в Швейцарии вырос в августе с годового минимума, указывая на более оптимистичные перспективы экономики до конца 2010 года. Большинство других швейцарских экономических индикаторов также сигнализируют об уверенном росте. В частности, индекс менеджеров по снабжению (PMI) Швейцарии достиг в июле рекордно высокого уровня. При этом ожидается, что индекс KOF удержится в районе четырехлетнего максимума.

Commerzbank: GBP/USD торгуется ниже 200-дневной MA
Британский фунт продолжает снижаться против американского доллара, на европейской сессии был достигнут минимум на уровне 1.5373.
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что валютная пара пробила вниз уровень 200-дневной MA на 1.5469 без откатов вверх, которые если и будут иметь место, то окажутся совсем незначительными.
Мы не увидим серьезной коррекции пока GBP/USD торгуется ниже 200-дневной MA, отмечают в Commerzbank.
В случае продолжения нисходящей динамики, пока GBP/USD торгуется ниже сопротивления на 1.5636 (максимума прошлой недели) и 1.5714 (минимум октября), вероятной цель станет 38.2% Фибо на 1.5322 и 55-дневной MA на 1.5289.

GBP/USD прогнозы: UBS – 1.35, BNP – 1.40
Большинство аналитиков уверено, что к концу 2010 года британский фунт может потерять в цене 15% против евро. Такое мнение подкрепляется тем, что планы правительства по сокращению государственных расходов подвергают курс фунта серьезной опасности, так как есть риск замедления темпов роста эконмики. Кроме этого все с настороженностью относятся к заявлению Standard & Poor’s о возможности снижения наивысшего кредитного рейтинга AAA.
«Ситуация изменилась», – говорит Ричард Бенсон, исполнительный директор из Millennium Asset Management в Лондоне. – «Перспективы роста выглядят достаточно слабыми и правительственные меры по снижению своих расходов вот-вот начнут реализовываться».

С мартовского минимума, курс британской валюты вырос на 11.8% против евро на ожиданиях сокращения дефицита бюджета в 11% ВВП.
В Millennium Asset ожидают, что фунт стерлинга подешевеет против евро на 8% к концу 2010 года. В BNP Paribas ожидают снижения курса до уровня 1.40, в UBS AG считают, что фунт упадет до отметки 1.35.

USD/JPY: новый минимум за последние 15 лет
В ходе сегодняшних торгов японская иена выросла до нового 15-летнего максимума против американского доллара. Валютная пара пробила сильнейшую поддержку на 84.72, зафиксированную 10 августа, и в моменте достигла уровня в 84.15.
Инвесторы разделяются во мнениях относительно того, станет ли Банк Японии проводить валютную интервенцию, чтобы ограничить укрепление иены, которое может навредить экспортерам и усилить дефляционное давление, сделав импортные товары дешевле.
По мнению некоторых наблюдателей, масштабы роста иены в последние недели и угроза, которую это укрепление представляет для японской экономики, являются достаточными основаниями для продаж иены со стороны Банка Японии. Вместе с тем, по мнению других наблюдателей, центральный банк решится на подобные действия только в том случае, если рост иены станет более стремительным и если Япония обеспечит себе более широкую поддержку подобных мер на международной арене. Поступившие недавно со стороны японских властей сигналы указывают на то, что интервенция, в рамках которой будут производиться покупки доллара, не будет осуществляться в ближайшей перспективе.

Danske Bank: рынок проверяет на прочность японскую йену
Японская йена достигла максимальных уровней с июня 1995 года против американского доллара, и максимальных уровней с 2001 года против евро. Доллар достиг 6-ти недельного максимума против евро на ожиданиях замедления темпов восстановления мировой экономики. Британский фунт упал до 4-х недельного минимума против доллара США после того, как газета The Times опубликовала слова представителя Банка Англии Мартина Уэйла (Martin Weale) о том, что Британии угрожает “реальный риск” второй волны рецессии.
Согласно опубликованным прогнозам, продажи на американском рынке жилья продолжают падать, кроме этого снижается уверенность в деловой среде Германии.
Валютные стратеги в Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Лондоне отмечают, что йена и доллар чувствуют себя хорошо на фоне проблем в мировой экономике.
Японская валюта выросла до 106.11 против евро – максимального уровня с 24 сентября 2001 года. Йена поднялась до 84.40 против американского доллара с 85.16, после тестирования отметки 84.16 – максимального уровня с 28 июня 1995 года.
Доллар вырос до $1.2603 против единой валюты – максимального уровня с 13 июля.
С начала 2010 года, йена выросла на 16%, евро упал на 9.3%, а доллар США поднялся на 4.3%.
Аналитики Danske Bank A/S в Копенгагене говорят о продолжении нисходящего тренда, берущего начало несколько дней назад на фоне опасении вокруг восстановления мировой экономики. Рынок проверяет, как сильно может укрепиться йена.
Рост йены усилился после закрытия автоматических ордеров на продажу валюты с целью ограничения убытков, сработавших после преодоления отметки 84.72.
Согласно усредненной оценке экономистов, опрошенных Bloomberg News, продажи вторичного жилья в США упали на 13% до 4.65 млн в год в июле. Продажи нового жилья составили в июле в годовом пересчете 330 000.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 25/08/10

Игра на рост йены «возможно, является самой надежной торговой стратегией в мире»
Японская газета Nikkei сообщает, что Банк Японии в срочном порядке обдумывает дополнительные меры по смягчению денежно-кредитной политики на фоне роста иены до 15-летнему максимуму против доллара США.
Ожидалось принятие конкретных мер на ранее запланированном заседании 6-7 сентября, однако падение ключевого фондового индекса Японии Nikkei Stock Average ниже психологически важной отметки в 9000 пунктов и укрепление национальной валюты до 83 йен за доллар, привело к тому, что в ЦБ решили не медлить с решениями.
Одной из мер, на которую может пойти Банк Японии, так это увеличение объема программы кредитования, в рамках корой предоставляются средства под 0.1%, с текущих 20 трлн иен до 30 трлн иен. Кроме этого до 6 месяцев может быть продлен период такого финансирования. Пока что японский ЦБ не решился на обнуление ставки и увеличение объема покупок гособлигаций.
Конечно же рынок активно спекулирует на тему валютной интервенции, однако многие сходятся во мнении, что без поддержки США и Европы, такие действия вряд ли принесут значимый эффект.
Хедж-фонды, фонды CTA, банки окупают японскую валюту на той идее, что йена, «возможно, является самой надежной торговой стратегией в мире», отмечает директор Asia Pacific Asset Management. По его мнению, иена, может быть, совершит прорыв ниже 80 иен за доллар США. Инвесторы сомневаются в способности японского правительства вмешаться в ситуацию и обуздать укрепление валюты.
Правительство Японии, у которой на данный момент самое высокое в мире отношение долга к ВВП, оказалось в очень непростой ситуации. Если Банк Японии примет стимулирующие меры, повысив доходность облигаций и подорвав позиции иены, правительство может столкнуться с ростом стоимости заимствований, на которые и без того уходит целых 28% годового бюджета страны, считает специалист. С другой стороны, если иена совершит прорыв ниже 80, достигнув уровня 75, это «уничтожит» японский фондовый рынок, говорят в Asia Pacific Asset Management. Пока пара доллар/иена остается популярной и продолжит ослабляться. Однако, беспокоит тот факт, что сильная иена оказывает давление на фондовые рынки по всему миру.

Commerzbank: USD/JPY нацелилась на 82.91
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что USD/JPY, несмотря на попытки роста, достигая в моменте уровня 84.50, продолжила падение на фоне ухода инвесторов от риска и обновила новый 15-ти летний минимум на 83.58. Сейчас пара нацелилась на тестирование ключевой поддержки в области 82.91 – линия поддержки 2008-2010 годовe. Если данный рубеж не устоит, то USD/JPY может обновить новый минимум с 1995 на уровне 79.92.
В случае восходящей динамики, сопротивление окажется в области 85.63/65, где проходят 20-дневная MA и граница 4-х месячного нисходящего тренда.

Commerzbank: у Банка Японии нет другого выбора кроме проведения интервенции
Аналитики Commerzbank считают, что сейчас у Банка Японии, возможно, нет другого выбора, кроме валютной интервенции. Причина кроется не только в продолжающей укрепление йене, но и в обещании ЦБ предпринять активные действия. Слишком много было сказано, а конкретных действий мы не видим.
«Хотя интервенция вряд ли придаст Токио популярность в глазах Вашингтона, в конечном счете опасения в отношении дальнейшего роста валюты и связанных с этим дефляционных тенденций будут означать отсутствие выбора у властей. В своих разговорах они зашли слишком далеко, чтобы теперь сворачивать назад», — говорят в банке.
В Commerzbank считают, что пара USD/JPY может нацелиться на минимум 79.75 йен за доллар – самый низкий уровень со времен Второй мировой войны.

Россия, БМР, крупный азиатский фонд продают евро
EUR/USD сейчас торгуется на уровне 1.2690. Россия активно продавала единую валюту. Стоп-приказы выставлены чуть выше ордеров на продажу в области 1.2720/30. Банк Международных Расчетов (BIS) и крупный азиатский фонд также продавали евро. Таким образом, с максимума дня на 1.2725 EUR/USD ушла ниже отметки 1.2700.
Более того, согласно поступившим данным, Россия активно скупала британский фунт. Сейчас GBP/USD торгуется на 1.5430. Ордера на продажу сосредоточены в области 1.5480/00, стоп-приказы расположены недалеко от этих уровней.

UBS AG: франк скупают, уходя от рисков
Швейцарская национальная валюта выросла до новых максимумов против единой валюты 16-ти европейских государств после снижения агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга Ирландии до AA-.
Швейцарский франк прибавил 0.4% до уровня 1.2987 против евро – максимального значения с момента, когда евро был введен в 1999 году. Сейчас EUR/CHF торгуется на уровне 1.3030.
С начала 2010 года, франк прибавил 13% против евро.
“Инвестры, уходящие от риска, скупают франк на фоне поступления негативных новостей”, — говорит валютный аналитик в UBS AG. “Ирландский рейтинг был понижен, вчерашние данные по рынку жилья в США оказались разочаровывающими. В результате, фондовые площадки снижаются.”
Кредитный рейтинг Ирландии был понижен на одну ступень до AA-, минимального уровня с 1995, на ожиданиях того, что большой объем помощи проблемным банкам страны увеличит бюджетный дефицит. В США, продажи вторичного жилья упали на 27% в июле.
Франк начал расти после заявления Президента Швейцарского Национального Банка о том, что возможности ограничения роста национальной валюты ограничены. ЦБ в июне прекратил валютные интервенции на фоне роста экспорта и снижения вероятности раскручивания дефляционной спирали.

Mizuho Corporate Bank: открывайте короткие позиции по EUR/JPY
Валютная пара EUR/JPY в зоне перепроданности, тем не менее, аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что есть смысл открывать короткие позиции.
Анализ графиков валютной пары указывают на эту стратегию. В банке рекомендуют открывать небольшие короткие позиции начиная с 106.75, наращивая их на 108.25, а защитный стоп-приказ выставить выше 109,00.
В случае снижения валютной пары, важные уровни будут находиться на 106.00, 105.50 и в области 104.00-104.50

Deutsche Bank: USD/JPY в течение 6 месяцев будет торговаться на уровне 75-80 йен за доллар
Аналитики Deutsche Bank уверяют нас в том, что они ставили на падение USD/JPY с мая 2009 года, так как сохранение близких к нулю процентных ставок в США в долгосрочном периоде в сочетании с общей нервозностью инвесторов способствует сохранению нисходящего тренда по валютной паре. Кроме этого в банке указывают на то, что реальное укрепление иены не столь значительно, как номинальное повышение ее курса. При этом следует принимать во внимание другие факторы, такие как сохраняющиеся низкие объемы государственных облигаций Японии, находящихся в держании зарубежных инвесторов.
В банке прогнозируют достижения парой USD/JPY уровня в 80 или даже 75 йен за доллар в следующие 6 месяцев.

Citigroup: японские экспортеры решают, что делать с йеной
Аналитики Citigroup считают, что японские экспортеры могут спровоцировать новую волну снижения пары USD/JPY.
До тех пор, пока валютная пара торгуется ниже 85 йен за доллар, в краткосрочной перспективе «большинство экспортеров будут занимать выжидательную позицию» при операциях хеджирования, прогнозируют в банке.
В худшем случае, если пара USD/JPY будет оставаться ниже уровня 85 йен в течение длительного периода времени, экспортеры могут задуматься о продажах пары ниже уровней безубыточности, и это вызовет дальнейший рост иены, добавляют в банке.


National Australia Bank: SNB проведет интервенцию в случае падения EUR/CHF до 1.27
Аналитики National Australia Bank считают, что Швейцарский национальный банк предпримет активные действия по сдерживанию роста национальной валюты в том случае, если EUR/CHF упадет ниже отметки 1.27.
«Швейцарскому национальному банку будет необходимо пересмотреть свои среднесрочные прогнозы по инфляции в сторону понижения на 1,5-2 процентных пункта по сравнению с июньским прогнозом, чтобы указать на угрозу дефляции», — говорят в банке.
«Основываясь на прежней взаимосвязи между номинальным валютным курсом и изменениям прогнозов Швейцарского национального банка для инфляции, мы полагаем, что паре евро/франк будет необходимо снизиться до 1.24, прежде чем произойдет полномасштабное изменение политики», — отмечают в National Australia Bank.
Однако ЦБ Швейцарии не будет ждать разворачивания дефляционной спирали, и мы можем стать свидетелями интервенции в любой ее форме, начиная с отметки 1.27, считают в банке.


Morgan Stanley: больше не ставим на снижение евро
Валютные стратеги в Morgan Stanley прекратили ставить на снижение евро против американского доллара, так как проблемы американской экономики не сразу окажут негативное влияние на европейскую экономику. При этом ФРС США очень близок к смягчению монетарной политики, считают в банке.
“ В то время пока мы были очень красноречивы по поводу укрепления доллара против евро, отношение к риску изменились, а риск того, что Федрезерв пойдет на смягчение политики растет”, – пишут аналитики банка. “Даже если европейские макроэкономические показатели будут ухудшаться на фоне слабости американской экономики, негативнее влияние проявится только через некоторое время.”
Короткая позиция по евродоллару занимала около 20% портфеля валютных управляющих и закрылась в плюсе на 326 пунктов, или 3.26%, отмечают в банке.
Сейчас валютная пара EUR/USD торгуется на отметке 1.2670 после вчерашнего падения до 6-ти недельного минимума на $1.2588.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 30/08/10

Sumitomo Mitsui: усилия BOJ будут напрасными
Банк Японии (Bank of Japan, BOJ) объявил сегодня после своего экстренного заседания об увеличении кредитной программы на 10 триллионов иен ($117 миллиардов) до суммы в 30 триллионов иен.
Аналитики Sumitomo Mitsui Banking Corp. считают, что такое решение японского Центробанка не сможет остановить рост стоимости национальной валюты. По мнению специалистов, укрепление иены связано, главным образом, со слабостью доллара в результате снижения темпов роста американской экономики.
На прошлой неделе Министерство торговли США сообщило, что экономика страны прибавила во втором квартале только 1.6%, что меньше первоначальных оценок. Дифференциал между доходностью облигаций казначейства США и доходностью государственных облигаций Японии сокращается, и инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система предпримет новые меры по смягчению монетарной политики. Все это оказывает негативное давление на доллар.
Стратеги Sumitomo отмечают, что в ближайшем будущем ситуация останется без изменений, поэтому все усилия банка Японии развернуть восходящий тренд по иене будут напрасными. Аналитики уверены, что рынок прекрасно это понимает и не верит в возможность успеха действий центрального банка Японии.

BofT-Mitsubishi UFJ: USD/JPY упадет до 80 иен к концу 2010 года
Банк Японии (Bank of Japan, BOJ) объявил после своего сегодняшнего экстренного заседания о расширении кредитной программы на 10 триллионов иен ($117 миллиардов) до суммы в 30 триллионов иен. Японский Центральный банк будет предоставлять коммерческим банкам кредиты на 6 месяцев. Ключевая процентная ставка осталась без изменений на уровне в 0.1%. Кроме того, монетарные власти страны решили не увеличивать объем покупки японских государственных облигаций.
Стратеги Barclays Capital отмечают, что сегодняшние меры по смягчению денежно-кредитной политики не смогли побить ожидания рынка и привели к разочарованию инвесторов, заставляя их вновь продавать доллары.
По прогнозам, в случае усиления ожиданий того, что Федеральная резервная система также предпримет шаги по смягчению монетарной политики в целях стимулирования замедлившегося роста экономики США, японская валюта поднимется до нового 15-летнего максимума против своего американского конкурента. Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечают, что речь главы ФРС Бена Бернанке, произнесенная им в пятницу, подтверждает эти опасения. По их мнению, к концу 2010 года иена вырастет до 80 иен за доллар.

JPMorgan: спад USD/JPY пока не влияет на США
Аналитики JPMorgan Chase & Co. считают, что монетарные власти США не будут предпринимать какие-либо действия, чтобы остановить падение национальной валюты по отношению к японской иене, до тех пор, пока иностранные институциональные инвесторы продолжают покупать американские казначейские облигации. В случае значительного падения спроса на долгосрочные и среднесрочные бумаги долга Соединенных Штатов доходность по ним вырастет, в результате чего восстановление экономики страны замедлится еще сильнее.
В настоящее время слабый доллар не оказывает негативного влияния на США, отмечают специалисты. Согласно их ожиданиям, к концу 2010 года иена вырастет до 79 иен за доллар и до 99 иен за евро.

USD/CAD is консолидируется между 1.0506 и 1.0471
Американский доллар упал по отношению к своему канадскому конкуренту с максимума 25 августа на уровне в 1.0665 до минимума четверга в 1.0525. После этого пара USD/CAD попыталась в пятницу прорваться наверх. Доллару США удалось подняться до 1.0650, после чего его курс резко упал, уйдя на сегодняшних азиатских торгах ниже 1.0500.
Технические аналитики считают, что пара подтвердила сформированную фигуру «двойная вершина», что означает дальнейшее снижение американской валюты.
В настоящее время американец консолидирует потери, торгуясь между 1.0506 и 1.0471. Уровни поддержки расположены на 1.0450 (38.2% восстановление Фибоначчи) и 1.0400/1.0350 (поддержка линии тренда). Уровни сопротивления находятся на 1.0520, 1.0600 и 1.0690.

Commerzbank: фунт вырос против евро
Британский фунт совершил сегодня наибольший за последние 2 недели подъем относительно единой валюты. Это произошло благодаря ожиданиям рынка о том, что экономика Соединенного Королевства будет восстанавливаться быстрее экономики европейских стран. Британская Торговая палата (British Chambers of Commerce, BCC) повысила свой прогноз по росту ВВП в 2010 году до 1.7%.
Аналитики Commerzbank AG считают, что сегодняшний рост стерлинга объясняется, в основном, слабостью евро. В настоящее время темп роста большинства экономик мира далек от желаемых результатов, но в Великобритании, в отличие от еврозоны, нет такого серьезного долгового кризиса.
В то же время, многие макроэкономические показатели страны показывают отрицательную динамику, отражая спад на рынке недвижимости, а также негативное влияние, которое оказывает на британскую экономику сокращение государственных расходов. Именно поэтому стратеги Nordea Bank AB ожидают снижения фунта.
По данным Hometrack Ltd., цены на жилье в Великобритании снижаются уже второй месяц подряд. В июле они потеряли 0.1%.
Пара EUR/GBP опустилась с сегодняшнего максимума в 0.8213 и торгуется в настоящее время ниже 0.8165.

Commerzbank: USD/JPY может вырасти до 87.90/88.10
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что валютная пара USD/JPY в прошлый вторник обновила 15-ти летний минимум на уровне 83.60, после чего последовал отскок, сопротивлениями для которого стали уровни апрельских максимумов и 20-дневной SMA.
Если торги по валютной паре закроются выше 20-дневной SMA и сопротивления в области 85.25/43 – границы 4-х месячного падающего тренда, то мы можем увидеть восстановление пары до области 87.90/88.10 – Фибоначчи, майский минимум, июльский максимум.
В случае продолжения негативной динамики, поддержкой для USD/JPY может стать область 84.75/45 и минимум прошлой недели на 83.58, отмечают в Commerzbank.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 22 часа 22 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 31/08/10

Gain Capital: корреляция между доходностью трежерис и иеной
Аналитики Gain Capital Inc. считают, что корреляция между доходностью по 10-летним облигациям Казначейства США и курсом японской валюты выросла до 90%.
Дело в том, отмечают специалисты, что инвесторы стремятся избегать риска и инвестируют средства в облигации, в результате чего доходности по ним, естественно, падают. Иена, в свою очередь, считается валютой-убежищем, следовательно, спрос на нее сейчас также является высоким.
Стратеги Gain Capital отмечают, что вчерашнее решение Банка Японии расширить кредитную программу не сможет остановить укрепление национальной валюты. По их мнению, тесная связь между курсом иены и доходностью по главным долговым бумагам Соединенных Штатов сохранится в связи с отсутствием позитивных данных, которые могли бы улучшить настрой рынка.
Японский Центробанк объявил в понедельник после своего экстренного заседания о расширении программы финансирования на 10 триллионов иен ($117 миллиардов) до суммы в 30 триллионов иен. Премьер-министр Японии Наото Кан также сообщил, что страна готовит пакет стимулирующих мер на сумму в 920 миллиардов иен.
С начала этого года доходность американская доходность потеряла 1.31 процентный пункт, опустившись до 2.53%. Иена прибавила 10%, поднявшись до 84.56 иен за доллар.

Sumitomo Mitsui советует следить за данными по США
Иена сегодня вновь выросла – пара USD/JPY упала с уровней чуть ниже 84.65 до сегодняшнего минимума на уровне в 84.05.
Аналитики Sumitomo Mitsui Banking Corp. считают, что интервенции Банка Японии (BOJ) сегодня ждать не стоит. Специалисты также отмечают, что если USD/JPY приблизится к отметке в 80 иен, нервозность инвесторов усилится.
В то же время, японские монетарные власти могут вмешаться в функционирование валютного рынка, подчеркивает Sumitomo Mitsui, если макроэкономические показатели США, которые выйдут на этой неделе, окажутся негативными и вызовут новый подъем иены.
Стратеги советует обратить особое внимание во вторник на данные по ценам на американском рынке жилья (S&P Case-Shiller HPI 20), в среду – на индикатор деловой активности в производственной сфере (ISM Manufacturing Index), а в пятницу – на число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls).
Трейдеры считают, что Банк Японии предпримет решительные действия, чтобы остановить укрепление национальной валюты, только если доллар потеряет 3-4 иены за один день. Участники рынка предполагают, что ни Соединенные Штаты, ни Европа не поддержат японскую интервенцию, так как им приходится в настоящее время бороться с серьезными экономическими проблемами, и они не могут позволить себе поднять курс своих валют.

Commerzbank: евро упадет до 1.2523/1.2490
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единой валюте не удалось преодолеть область сопротивления в 1.2730/35, после того как она начала восстанавливаться с минимума прошлой недели на отметке в 1.2585. Таким образом, специалисты считают, что пара EUR/USD движется вниз к поддержке в зоне 1.2605/1.2588.
Если курс евро опустится ниже упомянутых уровней, он совершит дальнейшее падение до 1.2523/1.2490 (минимум середины июля и июньский пик). Эта область поддержки сможет выдержать первый удар, предполагают стратеги.

Что касается более длительного периода, банк прогнозирует снижение европейской валюты до 1.2190/50, а затем до 1.1876 (июньский минимум).

Инвесторы ищут убежища в иене и франке
Аналитики Ueda Harlow Ltd. и Okasan Securities Co. Ltd. в Токио отмечают, что в настоящее время рынок чрезвычайно обеспокоен перспективами роста мировой экономики. Ожидается, что данные по занятости в США, которые выйдут на этой неделе в пятницу, 3 сентября, окажутся неблагоприятными. По прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News, число рабочих мест в Америке сократилось в августе на 100,000.
Кроме того, азиатский фондовый рынок показал сегодня отрицательную динамику – индекс MSCI Asia Pacific потерял 1.9%, а Nikkei 225 Stock Average опустился на 3.6%. Крупная новозеландская финансовая компания South Canterbury Finance находится на грани банкротства. Правительство страны объявило о том, что погасит задолженность компании, активы которой составляют около 1.6 миллиардов новозеландских долларов, перед всеми ее вкладчиками.
Таким образом, в сложившейся ситуации инвесторы не хотят брать на себя риск и увеличивают спрос на такие считающиеся безопасными валюты как японская иена и швейцарский франк.
Данные BNY Mellon показали, что совокупные денежные потоки в японской валюте на этой неделе наполовину превысили среднее значение по сравнению с уровнем 2009 года, тогда как потоки во франках удвоились. Разница между числом ставок хедж-фондов и других крупных спекулянтов на рост франка и ставок на снижение курса швейцарской валюты составила 24 августа 13,868, тогда как неделю ранее было зафиксировано значение в 11,750.

Икеда: нестерилизованная интервенция будет эффективной
Заместитель министра финансов Японии Мотохиса Икеда заявил сегодня, что правительство страны готово предпринять решительные действия в случае резкого подъема курса иены, что означает возможность проведения японскими монетарными властями валютной интервенции.
Чиновник подчеркнул, что нестерилизованная интервенция, при которой центральный банк не изолирует внутреннюю денежную массу от иностранных валютных операций, будет эффективной и сможет остановить чрезмерное укрепление национальной валюты. Для успешного проведения данной операции потребуется сотрудничество Банка Японии, отметил г-н Икеда.

Mizuho: подтвердился нисходящий тренд по USD/JPY
Доллар поднялся с долгосрочного минимума против японской иены на отметке в 83.60 до вчерашнего максимума на уровне в 85.90, после чего снова откатился назад.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что в течение следующих нескольких сессий или дней пара USD/JPY предпримет серию попыток к снижению.
По мнению специалистов, нисходящий тренд подтвердился, когда американская валюта спустилась вчера с вершины потенциальной фигуры «клин» и 26-дневной скользящей средней. Таким образом, бычий импульс от свечи «молот», образованной на прошлой неделе на минимуме 83.58, был сведен на нет.
Стратеги Mizuho обращают внимание инвесторов на то, что доллар пока не перепродан по отношению к иене, а волатильность пары близка к своему долгосрочному среднему значению.

Евро сможет продолжить расти только выше 1.2710
Единая валюта подпрыгнула с минимума сессии на уровне в 1.2625 и почти поднялась до 1.2710. Такое движение курса создало импульс для роста пары.
Технические аналитики отмечают, что евро сможет вырасти до зоны 1.2750/70 в том случае, если паре удастся преодолеть 20-дневную простую скользящую среднюю на уровне 1.2710. В настоящее время EUR/USD торгуется в зоне 1.2670.
В противном случае, европейская валюта вернется к уровням ниже 1.2660, а затем упадет до 1.2580.

RBC: франк будет расти в краткосрочном периоде
Швейцарский франк вырос сегодня до рекордного максимума против единой валюты на отметке в 1.2897. Это произошло, так как индикатор потребления от UBS, предназначенный для прогнозирования ситуации на три месяца вперед, вырос в июле до 2-летнего максимума на отметке в 1.86 с уровня в 1.80 в июне. Экономисты, опрошенные Bloomberg, также ожидают, что годовой темп роста швейцарского ВВП поднялся во втором квартале до 2.6%. Данные будут опубликованы в четверг, 2 сентября.
Стратеги Royal Bank of Canada в Лондоне полагают, что последние макроэкономические показатели Швейцарии оказались весьма благоприятными, что говорит о том, что в краткосрочном периоде швейцарский Центробанк сможет позволить национальной валюте набирать стоимость, если этот процесс будет происходить медленно. В настоящее время подъем франка связан с ростом спроса на него как на более безопасный актив, отмечают специалисты.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 01/09/10

UBS: продавайте фунты против франка и покупайте евро
Аналитики UBS AG советуют инвесторам продавать британскую валюту против швейцарского франка на уровне в 1.5580 франков, выставляя стопы на 1.5825. Такая рекомендация основывается на прогнозе, согласно которому фунт опустится до рекордного минимума в 1.5000 франков. Вчера стерлинг побил минимальное значение с 5 января 2009 года на отметке в 1.5551 франк.
Специалисты ожидают, что курс стерлинга упадет, когда британское правительство начнет проведение программы по ужесточению фискальной политики, которая подразумевает сокращение на четверть бюджетов большинства департаментов. Перечень мер будет объявлен 20 октября. Согласно ожиданиям Казначейства страны, число рабочих мест в госсекторе снизится к апрелю 2015 года на 490,000.
Следует также отметить, что восстановление швейцарской экономики происходит быстрее европейской. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что годовой темп роста швейцарского ВВП вырос во втором квартале на 2.6% (данные будут опубликованы завтра), тогда как экономика еврозоны прибавила за этот период только 1%, как сообщила европейская статистическая служба в прошлом месяце.
Тем не менее, в краткосрочном периоде стратеги больше не рекомендуют инвесторам продавать единую валюту против франка. По их мнению, следует выкупать евро на уровне в 1.2868 франков.

Иена уступила позиции под влиянием благоприятных данных
Японская иена впервые за последние три дня снизилась сегодня по отношению к доллару США и единой валюте. Это произошло под влиянием публикации в Китае и Австралии благоприятных макроэкономических данных, которые помогли улучшить отношение рынка к риску и способствовали увеличению спроса инвесторов на более рисковые активы, отмечают стратеги Credit Agricole Corporate and Investment Bank в Токио.
Китайское производство набрало темп – индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере (PMI) вырос с 51.2 в июле до 51.7 в августе, в то время как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали подъема показателя только до 51.5. Рост австралийской экономики во втором квартале оказался наиболее быстрым за три года – ВВП страны прибавил 1.2%, торга как его прогнозное увеличение составляло 0.9%. Азиатские рынки совершили подъем: индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0.8%, а Nikkei 225 стал выше на 1%.
Тем не менее, аналитики Mizuho Trust & Banking Co. в Токио предупреждают, что позитивные азиатские данные не являются залогом ускорения роста развитых стран. Необходимо, чтобы американские индикаторы также продемонстрировали улучшение. В противном случае, считают специалисты, неприятие риска продолжит укреплять курс иены.
Японская валюта достигла 24 августа максимального с июня 1995 года уровня против доллара США на отметке в 83.60 иен за доллар.

Объем валютной торговли вырос до $4 триллионов в день
По данным, публикуемым Банком международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) каждые три года, объем мировой валютной торговли достиг $4 триллионов в день, поднявшись на 20% с $3.3 триллионов в 2007 году. Однако, несмотря на увеличение объема торгов, темп его роста оказался меньше, чем когда он прибавил 69% с $1.9 триллионов в 2004 году.
Главным стимулом для инвесторов в выходе на рынок forex стало их желание диверсифицировать свои активы и увести средства с домашних рынков в период высокой неопределенности. Тенденция к росту объема мировой торговли сохраняется, отражая усиление глобализации инвестиционного процесса.
Доллар США продолжает оставаться доминирующей валютой, принимая участие в 84.9% сделок, хотя в 2007 году его показатель был выше и составлял 85.6%. Использование европейской валюты, напротив, увеличилось с 37% до 39.1%. Около 35.9% валютной торговли приходится на валюты Азиатско-Тихоокеанского региона, включая японскую иену, южнокорейский вон, а также гонконгский и сингапурский доллары. В 2007 году их доля составляла 33%. Австралийский доллар обошел швейцарский франк и стал пятой самой торгуемой валютой мира.

Mizuho: покупайте фунты против доллара на 1.5415
Британская валюта проигрывала доллару в течение последних двух дней, пока ее курс не опустился до поддержки на уровне восстановления Фибоначчи.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что если стерлингу удастся закрыть сегодняшние торги выше 9-дневной скользящей средней, пара GBP/USD получит бычий импульс и сможет вырасти до 1.5500, а затем до 1.5700.
Таким образом, специалисты рекомендуют инвесторам покупать фунты на уровне в 1.5415, выставляя стопы ниже 1.5300.

Merrill Lynch: повышение прогноза по иене
Аналитики Bank of America Merrill Lynch повысили прогноз по японской иене против американского доллара с 90 до 81 иены за доллар к концу года. Специалисты также ожидают, что к концу четвертого квартала иена будет торговаться на уровне в 93 иены за евро, тогда как их предыдущая оценка составляла 104 иены.
По мнению Merrill Lynch, слабые макроэкономические показатели Соединенных Штатов будут заставлять инвесторов ждать новых мер Федеральной резервной системы по смягчению денежно-кредитной политики. Такие ожидания рынка будут оказывать негативное давление на пару USD/JPY, поддерживая курс иены на высоком уровне.
Монетарные власти Японии вмешаются в функционирование валютного рынка в случае, если иена приблизится к послевоенному максимуму на отметке в 79.75 иен за доллар, считают стратеги. С их точки зрения, японская валюта начнет постепенно терять стоимость в 2011 году, когда перспективы мирового экономического роста улучшатся. Банк полагает, что иена завершит 2011 год на уровне в 90 иен за доллар и 99 иен за евро, тогда как в их предыдущих прогнозах назывались такие значения, как, соответственно, 97 и 107 иен.

Пара USD/CHF консолидировалась ниже 1.0180
Доллар потерял около 170 пипсов по отношению к швейцарскому франку в ходе торгов в понедельник и вторник. Вчера пара USD/CHF нашла поддержку на уровне минимума 2010 года на отметке 1.0135, побитой 11 января, и консолидировалась в течение азиатской сессии под уровнем в 1.0180.
Если доллар снизится, уровни поддержки окажутся на 1.0135 (январский минимум), 1.0100 и 1.0023 (поддержка линии тренда). Если американской валюте удастся восстановиться, уровни сопротивления расположатся на 1.0180 (максимум сессии), 1.0220 и 1.0270 (внутридневные уровни).
Рассматривая более широкую перспективу, можно сказать, что движение USD/CHF все еще направлено вниз. Пара продолжает спускаться с майского максимума на отметке в 1.1723, приближаясь к линии долгосрочной поддержки в области 1.0000, которая ранее тестировалась в марте 2008 года на уровне 0.9635 и в ноябре 2009 года на уровне 0.9915.

Commerzbank: EUR/CHF может упасть до 1.2750
Валютная пара EUR/CHF обновила исторический минимум на уровне 1.2850, и, согласно мнению технических аналитиков в Commerzbank, сейчас не наблюдается признаков разворота пары. Вероятная цель снижения EUR/CHF – отметка 1.2750, считают в банке.
В случае восходящей динамики, сопротивление будет расположено на 1.3072 и 1.3104, и пока валютная пара не преодолеет отметку 1.3104, валютная пара останется во власти медвежьего рынка.

UBS: в падении EUR/CHF виноваты хедж-фонды
Специалисты UBS отмечают, что наблюдавшееся падение валютной пары EUR/CHF по всей видимости является результатом деятельности хедж-фондов.
В UBS говорят, что в том случае, если бы хедж-фонды зафиксировали бы прибыль и вышли с рынка евро/франка, то укрепление швейцарского франка, вероятно бы, остановилось, и пара имела бы шанс отскочить в область 1.35-1.40.
Однако в банке отмечают, что экономический рост США набирает обороты крайне низкими темпами, а нежелание инвесторов рисковать остается высоким. Совокупность этих факторов может увести валютную пару EUR/CHF в район 1.25 и даже ниже паритета с американским долларом, считают в UBS.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 02/09/10

Standard Life: японские экспортеры в опасности
Специалисты Standard Life Investments в Эдинбурге считают, что монетарным властям Японии следует в ближайшее время принять экстренные меры, чтобы остановить рост национальной валюты против американского доллара. В противном случае, уверены специалисты, сильная иена снизит конкурентоспособность японских экспортеров по сравнению с их южнокорейскими соперниками.
Годовой темп роста экономики Японии составил во втором квартале всего лишь 0.4%, тогда как показатель Южной Кореи оказался равным 7.2%. Иена дорожает все больше и больше. С начала года она прибавила 12% по отношению к южнокорейскому вону.
31 августа японский Центробанк увеличил вливания ликвидности в экономику на 10 триллионов иен ($119 миллиардов), а министр финансов страны Ёсихико Нода заявил, что в случае необходимости правительство готово к решительным действиям для сдерживания курса иены.

Barclays: Японии необходима стерилизованная интервенция
Аналитики Barclays Bank Plc. в Токио считают, что Япония может достичь эффективности валютной интервенции в том случае, если эта интервенция будет нестерилизованной.
Другими словами, по мнению специалистов, после продажи национальной валюты монетарным властям страны не следует изымать из финансовой системы избыточную ликвидность. Таким образом, Банку Японии (Bank of Japan, BOJ) удастся совместить интервенцию со смягчением монетарной политики, что должно повлечь за собой мощную реакцию рынка и удержать иену от дальнейшего роста.
Тем не менее, стратеги Barclays подчеркивают, что если японский Центробанк проведет нестерилизованную интервенцию под давлением правительства, он покажет свою зависимость от центральной власти. Аналитики считают, что BOJ постарается избежать такого развития событий.
24 августа иена выросла до максимального уровня с июня 1995 года на уровне в 83.60 иены за доллар под влиянием общего неприятия риска на мировом валютном рынке. В последний раз Япония проводила валютную интервенцию в марте 2004 года, когда иена торговалась на уровне в 109 иен за доллар. Стратеги Nomura Securities Co. в Токио считают вероятным вмешательство японских монетарных властей на валютный рынок в случае падения пары USD/JPY до 82-83 иен.

Societe Generale: политика ЕЦБ останется мягкой
Согласно ожиданиям экономистов, Европейский Центробанк примет сегодня решение продолжать придерживаться курса мягкой денежно-кредитной политики.
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечают, что президент немецкого Бундесбанка Аксель Вебер заявил 19 августа, что политика ЕЦБ должна остаться мягкой до конца года, и вполне вероятно, что глава ЕЦБ выразит эту же мысль на пресс-конференции, которая состоится в 16:30 МСК после заседания, посвященного процентным ставкам.
Центральный банк еврозоны может объявить о том, что в следующем году он также будет оставаться на чеку, проводя кризисную политику, так как возобновление американской рецессии может крайне негативно отразиться на восстановлении экономики еврозоны.
Экономисты Nomura International Plc в Лондоне подчеркивают, что ситуация в Европе и Соединенных Штатах сейчас является противоположной. Если европейские данные оказываются на удивление благоприятными, то американские индикаторы продолжают разочаровывать инвесторов. С их точки зрения, ЕЦБ поднимет прогноз по росту экономики в 2010 году до 1.4%. Во втором квартале экономика региона прибавила 1%, как и рассчитывали европейские монетарные власти.
Стратеги Societe Generale SA в Лондоне предполагают, что в условиях неопределенности перспектив роста мировой экономики центральный банк продолжит до 2011 года проведение чрезвычайных кредитных мер для коммерческих банков. Кроме того, опрошенные Bloomberg News экономисты ожидают, что ЕЦБ оставит сегодня ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 1%.

Commerzbank: 1.0020 – поддержка для USD/СHF
Доллар США поднялся сегодня с 0.0154 против швейцарского франка до дневного максимума на отметке в 0.0184, после чего опустился до текущих уровней в области
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что если американская валюта пробьет вниз поддержку на уровне в 1.0020, пара USD/CHF упадет до 1.0000, а затем до 0.9915. По мнению специалистов, это ключевые уровни, которые окажутся достаточно сильными, чтобы устоять в ходе первоначальной атаки медведей.

RBS: самые эффективные стратегии инвестирования
По данным индексов, составленных Royal Bank of Scotland Group Plc, следование за трендом оказалось лучшей торговой стратегией в этом году с доходностью в 7.3%. Наибольшую прибыль инвесторы получили в результате снижения единой валюты на 11%, а также подъема иены по отношению к доллару. Неудачным выбором стала стратегия волатильности, которая принесла только 5.9%.
Последователи трендов захватывают импульс нескольких крупных движений курса. Специалисты Altegris Investments отмечают, что в текущей ситуации, которая характеризуется высокой неопределенностью, происходит движение рынков и процентных ставки, создается волатильность, за счет которой и выигрывают прибегающие к этому подходу инвесторы.
Аналитики JPMorgan Chase & Co. отмечают, что стратегия волатильности, которая является более эффективной в отсутствии резких флуктуаций обменных курсов, окажется в обозримом будущем бесполезной, так как уровень волатильности в этом году будет высоким. Экономисты обосновывают свои выводы, подчеркивая, что даже ключевая ставка ФРС может колебаться в пределах от 0 до 0.25%.
Инвесторы, использующие такой стиль инвестирования как carry trade, то есть занимающие средства в валютах с меньшей доходностью с целью их инвестирования в более доходные валюты, потеряли в этом году 4.4%, в то время как выигрыш приверженцев стратегии определения стоимости актива составил 4.5%.

UBS: роль швейцарского франка в Европе возрастет
ВВП Швейцарии прибавил во втором квартале 0.9%, тогда как экономисты ожидали его роста только на 0.8%. Годовой темп роста швейцарской экономики за рассматриваемый период составил 3.4%.
Аналитики UBS AG ожидают, что значение франка усилится, и к нему перейдет роль немецкой марки, которая ранее являлась ведущей валютой Европы. Специалисты отмечают, что экономические показатели страны являются сильными и, скорее всего, останутся такими и в ближайшие годы. Кроме того, Швейцария обладает крупными валютными резервами, а сам франк традиционно считается валютой-убежищем.
Стратеги ACM Advanced Currency Markets отмечают, что, так как угроза дефляции исчезла, Швейцарский национальный банк не будет вмешиваться в функционирование валютного рынка, чтобы остановить рост стоимости национальной валюты. По их мнению, в ближайшем времени франк достигнет паритета с европейской валютой.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 22 часа 18 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 03/09/10

RBC: EUR/GBP вырастет до 85.32
Технические аналитики RBC Capital Markets в Торонто отмечают, что единая валюта может вырасти до 3-месячного максимума против британского фунта. Такой прогноз основан на том факте, что в последний раз, когда медведи продавали евро, курс валюты впервые с февраля не опустился до нового максимума.
В августе пара EUR/GBP упала до 81.42 пенсов, оставшись выше июньского минимума на отметке в 80.68 пенсов. Стратеги RBC отмечают, что европейская валюта закрылась вчера выше 83.20 пенсов, что означает разворот тренда наверх.
По мнению банка, курс евро будет двигаться к уровню в 84.82 пенсов, представляющему 38.2% восстановления Фибоначчи от спада с марта по июнь. Существует возможность роста пары до июльского максимума на уровне в 85.32 пенса, самого высокого уровня с 28 мая, предполагают специалисты.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что к концу 2010 года EUR/GBP поднимется до отметки в 82 пенса.

Монетарная политика ЕЦБ осталась мягкой
Центральный банк еврозоны продолжит проведение кризисной политики в следующем году. Это связано с тем, что возобновление американской рецессии может крайне негативно отразиться на восстановлении экономики еврозоны. Существенную роль также играют опасения о фискальной ситуации в некоторых обремененных долгами государствах региона.
Как и ожидалось, президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише объявил на вчерашней пресс-конференции о продолжении проведения чрезвычайных кредитных мер для помощи коммерческим банкам вплоть до 2011 года. ЕЦБ продолжит предоставлять банкам неограниченные недельные и месячные кредиты как минимум до 18 января. Кроме того, в октябре, ноябре и декабре центральный банк планирует предложить банкам 3-месячные ссуды по процентным ставкам, связанным со средней ключевой ставкой ЕЦБ в зависимости от продолжительности кредита.
В соответствии с прогнозами экономистов, Совет управляющих ЕЦБ принял решение оставить основную процентную ставку на уровне в 1%, не меняя ее уже семнадцатый месяц подряд. Центробанк намерен продолжать проведение мягкой монетарной политики, чтобы стимулировать подъем европейской экономики.
Важно отметить, что ЕЦБ повысил свой прогноз по экономическому росту еврозоны с 1% до 1.6% в 2010 году и с 1.2% до 1.4% – в 2011 году. Восстановление экономики региона будет происходить за счет экспорта и оживления внутреннего спроса.

Доллар под давлением прогноза по Nonfarm Payrolls
Доллар может показать недельный спад по отношению к единой валюте и японской иене в преддверии сегодняшней публикации экономических индикаторов.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе Соединенных Штатов (Nonfarm Payrolls) снизилось в августе на 105,000, тогда как в июле этот показатель снизился на 131,000. Ожидается, что уровень безработицы в стране прибавил 0.1 процентного пункта, поднявшись до 9.6%. Данные будут опубликованы в 16:30 МСК. Что касается показателей еврозоны, то, согласно прогнозу, розничные продажи выросли в июле на 0.2%.
Стратеги ICAP Australia Ltd. в Сиднее отмечают, что Европа в настоящее время показывает лучшие результаты, чем Америка, поэтому евро, по их мнению, укрепится, а курс доллара слегка опустится.

Политическая неопределенность в Японии
Ичиро Озава, представитель Демократической партии Японии, который будет противостоять нынешнему премьер-министру Наото Кану на выборах, намеченных на 14 сентября, завил о возможности интервенции с целью сдерживания роста национальной валюты. Таким образом, многие аналитики считают, что в случае успеха Озавы, пара USD/JPY может начать неожиданно расти.
Специалисты Barclays Capital, напротив, ставят на укрепление иены. Стратеги отмечают, что политическая нестабильность уменьшает вероятность вмешательства японских монетарных властей на валютный рынок. По их мнению, даже в случае если победителем снова станет Кан, высокий уровень неопределенности будет оказывать повышательное давление на японскую валюту.
24 августа иена выросла до максимального уровня с июня 1995 года на уровне в 83.60 иены за доллар под влиянием общего неприятия риска на мировом валютном рынке. В последний раз Япония проводила валютную интервенцию в марте 2004 года, когда иена торговалась на уровне в 109 иен за доллар.

Commerzbank: EUR/USD будет расти выше 1.2873
Единая валюта поднялась против доллара с минимального значения недели на отметке в 1.2625 и закрепилась над уровнем в 1.2800.
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара EUR/USD может вырасти в ближайшее время до 1.2925/65 and 1.3030/50 в случае, если ей удастся преодолеть уровень в 1.2873, представляющий 38.2% восстановления Фибоначчи.
Если пара снизится, уровни поддержки окажутся на 1.2750/30, 1.2588 (недавний минимум) и в области 1.2523/1.2490 (минимум середины июля и июньский пик).

Рубини: доллар, иена и франк предпочтительней золота
Профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини считает, что в случае наступления в мире второй волны рецессии инвестиции в доллар, иену и швейцарский франк станут более прибыльными, чем вложения в золото.
Несмотря на то, что спрос на золото во время роста неприятия риска обычно является высоким, упомянутые выше валюты смогут вырасти сильнее по причине своей большей ликвидности по сравнению с золотом.
Экономист ожидает, что золото, прибавившее в этом году 14%, продолжит торговаться на текущих уровнях. Г-н Рубини отмечает, что резкие изменения цены золота возможны только в случае инфляции или угрозы мирового финансового краха, чего мы пока не наблюдаем.
Кроме того, специалист считает, что темп роста американской экономики замедлится во второй половине 2010 года и указывает на низкое число создаваемых новых рабочих мест.

Citigroup: продавайте фунты против австралийца
Технические аналитики Citigroup Inc. советуют инвесторам продавать британскую валюту против австралийского доллара в ожидании снижения стерлинга до 1.63.
Специалисты отмечают, что фунт может уйти ниже уровней поддержки, сформированных 21-, 55- и 200-дневными скользящими средними Фибоначчи. Это может произойти впервые с февраля 2009 года, когда за пробоем поддержки последовал разворот пары GBP/AUD.
Стратеги Citigroup рекомендуют продавать фунт, уже потерявший в этом году 6% по отношению к австралийцу, на уровне в 1.6880, выставляя стопы на 1.7050.

Mizuho: фунт вырастет, если закроет неделю выше 1.5463
Британская валюта восстановилась со вчерашнего минимума на уровне в 1.5350 и поднялась выше 1.5400, достигнув максимума сессии на отметке в 1.5450.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank полагают, что если стерлинг закроет недельные торги выше 9-дневной скользящей средней на отметке в 1.5463, он получит бычий импульс. Вполне вероятно, что британская валюта установит промежуточную базу в области 38% восстановления Фибоначчи с помощью широкого дневного Облака Ишимоку.
Специалисты считают, что если фунт продолжит укрепляться, уровни сопротивления окажутся на 1.5492, 1.5545 и 1.5600. Если пара GBP/USD снизится, уровни поддержки будут располагаться на 1.5350, 1.5337/1.5323 и 1.5300.

Односторонняя интервенция не остановит иену
Согласно анонимному заявлению двух членов японского правительства, монетарные власти страны считают, что проведение валютной интервенции без поддержки США будет сопряжено с серьезными препятствиями. По их мнению, Японии придется начать продавать национальную валюту даже не из-за того, что ее текущий курс слишком высок, а в случае роста волатильности торговли.
Эффективность односторонней интервенции, скорее всего, окажется низкой, как это было в 2003 году, когда Банку Японии пришлось продать 20.4 триллионов иен, и во время последней интервенции 2004 года на сумму в 14.8 триллионов иен, когда пара USD/JPY торговалась на уровне в 109 иен.
Скоординированные интервенции, напротив, уже доказали свою успешность. Они проводились в 1995 году для приостановления спада доллара и в 2000 году, чтобы поддержать введение единой валюты. Тем не менее, другие развитые государства находятся сейчас в намного более тяжелом положении, чем Япония, и более низкий курс их валют способствует восстановлению их экономик, стимулируя экспорт, поэтому они не поддержат вмешательство страны в функционирование валютного рынка.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06/09/10

Capital Management: AUD/USD может вырасти до 0.94
Австралийский доллар упал с достигнутого 6 августа 3-месячного максимума на отметке в 0.9220 по отношению к своему американскому конкуренту до уровня в 0.8770 в конце месяца. После этого пара AUD/USD скорректировалась наверх, но была остановлена в прошлую пятницу сопротивлением на уровне в 0.9175.
Специалисты Capital Management считают, что австралиец продолжит восстановление и протестирует ключевую отметку в 0.9220. В случае успеха валюта сможет подняться до 0.9400. Если австралийский доллар не сможет преодолеть сопротивление в 0.9175 и уйдет ниже 0.9115, то нисходящий тренд подтвердится, только когда AUD/USD опустится ниже 0.9030. Такое движение пары будет означать снижение курса к 0.8770.

RBA оставит завтра ставки без изменений
По прогнозам экономистов, Резервный банк Австралии (RBA) примет на своем завтрашнем заседании решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 4.5% в течение четвертого месяца подряд.
Такое решение центрального банка может быть вызвано опасениями о серьезных экономических проблемах в Соединенных Штатах, Японии и Европе и необходимости сокращения дефицита во многих развитых странах. Специалисты Pacific Investment Management Co., например, считают, что темп роста мировой экономики останется ниже среднего уровня в течение следующих 3-5 лет.
Перспективы Австралии, в то же время, остаются весьма благоприятными. Во втором квартале экономика страны прибавила 3.3% по сравнению с уровнем предыдущего года, побив средний прогноз о росте на 2.8%. Увеличению ВВП способствовал высокий спрос со стороны Китая на австралийское сырье, в частности на уголь и железо, стимулирующий австралийский экспорт. Кроме того, потребительские цены в последнем квартале совершили наименьший подъем за последние 3 года, прибавив только 2.7%, что также говорит в пользу сохранения ставок.
Экономисты Goldman Sachs ожидают, что темп инфляции в Австралии вырастет, и следующее повышение процентных ставок произойдет в октябре или ноябре.
На политической арене страны пока еще сохраняется неопределенность – ни Джулия Гиллард, ни Тони Эббот не получили большинства на выборах 21 августа, что означает, что для того, чтобы образовать правительство, одна из сторон должна выиграть переговоры с представителями независимых депутатов.

Commerzbank: отношение к риску будет определять курс франка
Аналитики Commerzbank ожидают, что к концу 2010 года Швейцарский национальный банк (SNB) поднимет ключевую процентную ставку с минимального уровня в 0.25%, тогда как Федеральная резервная система и Европейский Центробанк предпримут аналогичные действия только к концу следующего года.
Банк считает, что швейцарская валюта будет постепенно набирать стоимость по отношению к своему европейскому конкуренту. Вероятность дефляции в Швейцарии снизилась после того как индекс потребительских цен в августе после июльского снижения на 0.7% сумел показать незначительный рост. Таким образом, центральный банк страны, скорее всего, не будет в ближайшее время вмешиваться в функционирование валютного рынка.
В отсутствии выхода на этой неделе экономических показателей Швейцарии, за исключением данных по уровню безработицы, которые будут опубликованы во вторник, курс франка будет определяться, главным образом, за счет отношения инвесторов к риску, отмечают специалисты.

Mizuho: USD/JPY будет снижаться
Пара USD/JPY совершила в пятницу резкий скачок наверх, поднявшись до 26-дневной скользящей средней на уровне в 85.20, после чего вернулась вниз к 9-дневной средней. Это произошло после выхода позитивных данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США, число рабочих мест в котором сократилось только на 54,000, тогда как ожидался спад на 101,000.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что такое движение пары означает, что курс доллара установил новый временный максимум и будет снова снижаться.
Если доллар упадет, уровни поддержки окажутся на 1.5423, 1.5391 и 1.5327. Если американская валюта вырастет, уровни сопротивления будут находиться на 1.5492, 1.5545 и 1.5600.

Citigroup: к концу года юань вырастет до 6.7 за доллар
Китайский юань вырос до максимального уровня с 19 августа в области 6.7850. Это произошло под влиянием начала переговоров между главой Национального экономического совета США Ларри Саммерсом с заведующим отделом по организационной работе ЦК Коммунистической партии Китая Ли Юаньчао.
Специалисты Citigroup Inc. считают, что Соединенные Штаты продолжат оказывать давление на Китай, пытаясь добиться того, чтобы китайские монетарные власти позволили курсу юаня вырасти еще сильнее. Кроме того, Citigroup отмечает, что слабость доллара также способствует росту китайской валюты. Аналитики предполагают, что к концу года юань может вырасти до 6.7 за доллар.
Юань прибавил 0.6% по отношению к своему американскому конкуренту после того, как 19 июня была отменена его привязка к доллару.

UBS: курс евро вырос до 3-недельного максимума
Единая валюта достигла сегодня 3-недельного максимума против доллара США на отметке в 1.2918.
Стратеги UBS считают, что это произошло в результате выхода в пятницу позитивных данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США, число рабочих мест в котором сократилось только на 54,000, тогда как ожидался спад на 101,000.
Такие благоприятные цифры уменьшили опасения о второй волне рецессии в Соединенных Штатах и способствовали восстановлению аппетита к риску и, соответственно, увеличению спроса инвесторов на евро и валюты, связанные с ростом, например, на австралийский доллар.
Кроме того, по мнению многих трейдеров, Азиатские Центробанки, за исключением японского, конвертируют в евро доллары, полученные после интервенций, которые они проводят, чтобы сдержать рост национальных валют по отношению к американской.
Аналитики UBS отмечают, что пока не понятно, как долго продлится оптимистичный настрой рынка.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 21 час 34 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/09/10

Mizuho советует покупать фунт выше $1.5480
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank в Лондоне советуют инвесторам покупать британскую валюту против доллара США, если ей удастся подняться до $1.5480. По мнению специалистов, стерлинг может вырасти до $1.56, а затем до $1.57. Торговлю нужно будет остановить, если курс GBP/USD опустится ниже $1.53.
Стратеги банка отмечают, что недельное Облако Ишимоку является очень тонким, и анализ скользящих средних говорит о силе быков. Поднимающееся дневное Облако также добавляет фунту импульс к росту.
С начала года стерлинг потерял 5% по отношению к американской валюте.

Forecast Pte ожидает роста EUR/USD
Технические аналитики Forecast Pte считают, что единая валюта может подняться до максимума за месяц по отношению к доллару, если она преодолеет основные уровни сопротивления – $1.2839 (50-дневная скользящая средняя) и $1.2873 (38.2% восстановление Фибоначчи от снижения евро с максимума 6 августа на отметке в 1.3334 до минимума 24 августа на уровне $1.2588).
Если же паре EUR/USD удастся уйти выше сопротивления на уровне максимума 18 августа в $1.2923, она сможет укрепиться до $1.3334, предполагают специалисты. Также необходимо обратить внимание на существенное сопротивление на уровнях в $1.2961 (50% восстановления от августовского спада) и $1.3049 (61.8% восстановления).
По мнению Forecast Pte, все индикаторы указывают на восходящую динамику европейской валюты. MACD по евро впервые за 3 месяца поднялся 3 сентября выше сигнальной линии. Сегодня значение индикатора составило минус 0.0009, тогда как сигнальная линия находилась на отметке в минус 0.0023.

Danske Bank: перспективы торгового дня
Специалисты Danske Bank считают, что рынок Forex продолжит двигаться в боковом тренде второй день подряд, даже несмотря на то, что американские торги откроются после вчерашнего выходного, посвященного празднованию Дня Труда. Такой прогноз основывается на отсутствии сегодня публикаций экономических данных, которые могли бы оказать сильное влияние на рынок.
Резервный банк Австралии (RBA) принял на своем утреннем заседании решение оставить свою ключевую ставку без изменений на уровне в 4.5%. Несмотря на благоприятные макроэкономические показатели, австралийский Центробанк, как и ожидалось, не объявил об изменениях в своей денежно-кредитной политике. Аналитики считают, что австралийский доллар будет расти по отношению к своему канадскому и новозеландскому конкурентам, так как экономика страны находится на более сильной фазе циклического развития.
Кроме того, банк советует ожидать снижения курса пар USD/JPY и EUR/JPY, так как настрой инвесторов по отношению к риску может ухудшиться, заставляя их повысить спрос на иену.

Mizuho: евро и доллар потеряют по отношению к иене
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что единая валюта и доллар США покажут отрицательную динамику по отношению к японской иене.
Специалисты отмечают, что по паре EUR/JPY наблюдается «треугольная консолидация» между скользящими средними. Сопротивление на отметке 109.50 становится все сильней, и, скорее всего, этот уровень станет верхней границей торгового диапазона евро на этой неделе. Стратеги Mizuho советуют инвесторам продавать европейскую валюту в области 107.70/108.00, выставляя стопы выше 109.65. Евро может опуститься до 106.60, считает банк.
Что касается пары USD/JPY, ситуация также остается медвежьей. По прогнозам, доллар упадет до 83.85/83.50. Аналитики рекомендуют продавать американскую валюту в области 84.15/ 84.50, выставляя стопы выше 85.25.

Nomura: USD/JPY упадет до 82.50 иен к концу года
Аналитики Nomura Securities Co. повысили свой прогноз по иене с 87.50 до 82.50 иен за доллар к концу 2010 года. Специалисты считают, что японская валюта может подняться до 80 за доллар к марту 2011 года, приближаясь к рекордному максимуму на уровне в 79.75 иен за доллар, достигнутому в 1995 году.
Главными причинами пересмотра прогноза стали неопределенность, охватившая мировые рынки, а также снижение доходностей по долговым бумагам Соединенных Штатов. Доходности по 2-летним облигациям Казначейства США, которые считаются главным сигналом для прогнозирования курса пары USD/JPY, могут упасть до 0.4%, так как перспективы американской экономики далеки от благоприятных, подчеркивает Nomura.

Commerzbank: EUR/CHF скорректируется наверх
Единая валюта снизилась с максимума пятницы на уровне 1.3160, опустившись сегодня ниже 1.3000. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара EUR/CHF направляется к предыдущему минимуму на отметке 1.2850. И их точки зрения, этот уровень сможет, несмотря на давление медведей, удержать в ближайшее время курс от дальнейшего спада, и, возможно, стать базой для евро.
Специалисты банка обращают внимание инвесторов на расхождение дневного и недельного индекса RSI. По их мнению, на прошлой неделе наблюдалась та же самая ситуация: европейская валюта побила рекордный минимум на уровне 1.2850, который не подтвердился дневным RSI, причем недельный RSI также показал расхождение. Таким образом, пара EUR/CHF, скорее всего, скорректируется наверх, считает Commerzbank.

ANZ Banking Group: причины снижения австралийца
Курс австралийской валюты снизился под влиянием целой группы факторов. Пара AUD/USD опустилась с сегодняшнего максимума в 0.9177 до области 0.9100.
Во-первых, премьер-министру Джулии Гиллард удалось заполучить поддержку наиболее влиятельных независимых парламентариев, что означает, что правительство лейбористов продолжит руководить страной и введет налог на добывающие компании.
Кроме того, на своем сегодняшнем заседании Резервный банк Австралии (RBA) решил, несмотря на благоприятные экономические показатели страны, оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 4.5%, объясняя свою позицию высоким уровнем неопределенности экономической ситуации за рубежом.
Стратеги Sumitomo Trust Bank считают, что для того, чтобы австралиец поднялся выше $0.92, требуется сильное восстановление мировой экономики. Экономисты Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Мельбурне отмечают, что Центробанк будет ждать публикации данных по уровню инфляции, которые выйдут в октябре, чтобы спланировать свою дальнейшую монетарную политику, что окажет негативное влияние на национальную валюту.
Также важно отметить, что отношение инвесторов к риску ухудшилось из-за усиления беспокойства о финансовом здоровье европейских правительств и банков. Ассоциация банков Германии объявила вчера о том, что 10 крупнейшим банкам страны потребуется привлечь средства на сумму в 105 миллиардов евро по причине изменения международных правил регулирования банковской деятельности. В связи с этим, спрос на австралиец, считающийся рисковой валютой, уменьшается.

Банк Японии будет действовать своевременно
Глава Банка Японии Масааки Ширакава заявил сегодня, что центральный банк рассматривает различные варианты монетарных решений и в случае необходимости предпримет четкие и своевременные действия по урегулированию ситуации на валютном рынке.
Несмотря на то, что японские монетарные власти внимательно следят за движениями рынка Forex, а также за тем влиянием, которое оказывает укрепление иены на экономику страны, они не будут реагировать на его изменения в краткосрочном периоде и оценивать с помощью этих изменений успех своей денежно-кредитной политики.
Дополнительное смягчение монетарной политики остается возможным в следующем месяце, отметил г-н Ширакава.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08/09/10

Citigroup: пара AUD/USD будет расти
Технические аналитики Citigroup Inc. считают, что австралийская валюта вырастет против доллара США до 4-месячного максимума на уровне в 0.93, до которого она в последний раз поднималась 30 апреля.
По мнению специалистов, пара AUD/USD все торгуется в рамках повышательного тренда после того, как она сформировала фигуру «перевернутая голова и плечи» из трех последовательных минимумов, самый низкий из которых находится посередине на отметке в 0.8770, а боковые – на уровне 0.8860.
Сегодня австралиец совершил коррекцию вниз со вчерашнего уровня в 0.9176, когда курс валюты приблизился к находящемуся на линии сопротивления тренда уровню 6 августа, до области 0.9136. Уровни поддержки для австралийского доллара располагаются на 0.9080 и 0.9032.

BMO Capital Markets: евро вырастет до $1.34 в 2012 году
Аналитики BMO Capital Markets считают, что пара EUR/USD установила в июне долгосрочный минимум в зоне 1.1870. С их точки зрения, с того момента единая валюта начала медленно восстанавливаться, чтобы подняться в 2012 году до 1.3400.
Специалисты отмечают, что средний курс евро в течение последних трех месяцев составлял примерно 1.2700. Согласно их ожиданиям, европейская валюта вырастет до 1.3100 в первой четверти 2011 года, а затем консолидируется во второй половине года в области 1.3300.
В 2012 году евро продолжит постепенно укрепляться и во втором квартале совершит подъем до 1.3400, считает BMO Capital Markets.

Morgan Stanley: снижение прогноза по доллару
Аналитики Morgan Stanley снизили прогноз по доллару США против единой валюты. Специалисты предполагают, что Федеральная резервная система предпримет дальнейшие шаги по смягчению монетарной политики. С их точки зрения, большинство из тех валют, которым инвесторы в первую очередь оказали бы предпочтение в данной ситуации, например, товарные валюты и валюты стран с сильными балансами, уже являются слишком дорогими, поэтому спрос на евро должен будет вырасти.
По мнению стратегов, евро будет торговаться на уровне в $1.36 к концу 2010 года, а затем снизится до $1.32 в первом квартале 2011 года, до $1.28 – во втором, до $1.26 – в третьем и до $1.24 – в четвертом квартале. Предыдущие оценки подразумевали спад евро до $1.16 к концу этого года, а затем обесценение до $1.12, $1.12, $1.14 и $1.17 в последующих кварталах.

Commerzbank: USD/JPY опустится до 82.81
Доллар обновил вчера 15-летний минимум по отношению к японской иене на уровне 83.33. Технические аналитики Commerzbank считают, что пара USD/JPY пока еще не достигла нижнего предела.
По мнению специалистов, совершив прорыв через поддержку на уровне в 83.58 (минимум августа), доллар начал двигаться вниз, нацеливаясь на область в 82.81 (линия поддержки 2008-2010).
Если американской валюте удастся восстановиться, то для того, чтобы смягчить давление медведей ей придется подняться выше 84.82 (20-дневная скользящая средняя).

Mizuho: EUR/USD слегка вырастет
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единую валюту задержала 26-дневная скользящая средняя, вернув ее курс в пределы дневного Облака Ишимоку. Тем не менее, необходимо также принять во внимание сильную поддержку на уровне 50% восстановления Фибоначчи, благодаря которой курс евро демонстрировал в последние 2 недели преимущественно положительную динамику.
В целом, специалисты считают, что импульс перестал быть бычьим, хотя европейская валюта и не является перекупленной. Таким образом, стратеги Mizuho рекомендуют попытаться открыть небольшие длинные позиции на уровне 1.2720 , выставляя стопы ниже 1.2575. Банк считает, что пара EUR/USD будет торговаться на текущих уровнях, медленно двигаясь наверх к 1.2800, а затем к 1.2900.

Danske Bank: перспективы торгового дня
Стратеги Danske Bank отмечают, что опасения рынка о финансовом здоровье европейских банков усилились. В результате инвесторы повысили спрос на более безопасные валюты, такие как японская иена, швейцарский франк и американский доллар.
Пары USD/JPY и EUR/USD продолжают снижаться. Специалисты считают, что уровни поддержки для них находятся соответственно на 82.98 и 1.2606. Банк подчеркивает, что спрэды по суверенному долгу стран еврозоны продолжают расширяться, негативно влияя на курс евро. Трехмесячный прогноз пока Danske остался на уровне в $1.24 за евро.
Экономисты Danske Bank отмечают, что канадский Центробанк может сегодня повлиять на рынок, несмотря на то, что его заседание состоится уже в конце дня. По их мнению, ключевая ставка Банка Канады может быть увеличена на 25 базовых пунктов. В настоящее время пара USD/CAD является парой валют большой десятки с наибольшей корреляцией с процентными ставками, подчеркивает Danske.

WSJ: результаты стресс-тестов не объективны
Проведенные недавно стресс-тесты банков еврозоны, результаты которых были опубликованы в конце июля, возможно, недооценили объем вложений крупнейших кредиторов региона в потенциально рисковые облигации обремененных долгами европейских государств, сообщил вчера Wall Street Journal.
Дальнейшая проверка показала, что некоторые банки исключили отдельные облигации из активов, о которых они сообщили в надзорный орган, в то время как многие из них, к тому же, занизили совокупный объем открытых коротких позиций. Общее число ушедших от проверки банков назвать трудно, но среди них называют Barclays PLC и Crédit Agricole SA. Например, во время тестов банк Barclays скрыл наличие среди своих активов итальянских облигаций на сумму 4.7 млрд. фунтов, а также испанских бумаг, оценивающихся в 1.6 млрд. фунтов. Отчитываясь перед Европейским комитетом по банковскому надзору (CEBS) по результатам полугодия в прошлом месяце в Barclays использовали другую методику, нежели ту, которая была рекомендована CEBS, хотя сам банк, как и другие кредитные организации еврозоны, утверждает иначе.
В результате эффект банковских тестов на финансовую устойчивость, целью проведения которых было убедить инвесторов в безопасности финансовой системы Европы, может быть сведен на нет. Опасения рынка усиливаются в связи с резким ростом стоимости страхования облигаций банков и государств от дефолта в Ирландии, Португалии, Греции и Италии до уровней, на которых они находились до публикации результатов стресс-тестов.

PIMCO: Через три года Греция снова столкнется со «значительным» риском банкротства
«Греция снова столкнется со «значительным» риском банкротства к моменту, когда закончится действие трехлетней программы спасения страны», – сказал управляющий фондом Pacific Investment Management Co. (PIMCO) Эндрю Босомворф.
«Греция несостоятельна. Я вижу большую вероятность того, что страна, в конечном счете, столкнется с дефолтом или реструктуризацией », – считает мюнхенский глава управления портфелем Pimco, который управляет крупнейшим в мире облигационным фондом.
В лучшем случае, государственный долг Греции увеличится до 150% от ВВП. Как предполагается, Афины будут последовательно использовать 82 млрд евро ($106 млрд) в течение всего периода программы спасения, однако Босомворф считает, что этот процесс будет крайне затруднительным. «Стоимость долга значительно возрастет, особенно если нынешний уровень доходности не снизится», – говорит Босомворф.

Дополнительная доходность, которую инвесторы требуют для десятилетних долговых бумаг Греции против немецкого эквивалента, равняется сейчас 902 базисным пунктам, в то время как в конце июня это были 785 базисных пунктов. На сегодняшний день десятилетние долги Греции приносят доходность 11.24%. Испанские спреды равны 173 базисным пунктам. Португальские – 331 базисным пунктам. Ирландские – 340 базисным пунктам.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09/09/10

Citigroup: EUR/USD может упасть до $1.22
Технические аналитики Citigroup Inc. считают, что если курс единой валюты упадет ниже поддержки на уровне в 1.2588, побитой 24 августа, то она потеряет 4% по отношению к доллару США и опустится до уровня $1.22, на котором она торговалась в последний раз 1 июля.
Специалисты отмечают, что евро находится под влиянием усиливающихся опасений по поводу финансового состояния европейских банков, а также растущих спрэдов по суверенному долгу государств еврозоны. Сопротивление для пары EUR/USD находится, по мнению аналитиков, на $1.2923.

Barclays Capital: в Японии срочно необходима интервенция
Аналитики Barclays Capital считают, что японские монетарные власти должны срочно вмешаться в функционирование валютного рынка, так как необходимо остановить чрезмерное укрепление иены, угрожающее восстановлению экономики страны, основанному на росте экспорта.
Специалисты предупреждают, что если японская валюта, курс которой движется вверх под влиянием мирового неприятия риска, продолжит торговаться на текущих уровнях, производство, инвестиции и рабочая сила переместятся из страны за рубеж. В феврале экспортеры сообщили правительству, что они не смогут получать прибыль, если курс национальной валюты поднимется выше 92.90 иен.
В целом, проводя интервенцию, Японии придется опираться на свои силы, так как США и Европа не согласятся поднять курсы своих валют тогда, когда им так необходимо стимулировать собственный экономический рост. По мнению экономистов, более эффективной окажется нестерилизованная интервенция, при которой японский Центробанк не будет изымать из финансовой системы избыточную ликвидность.
Стратеги Barclays также отметили, что Японии будет легче ослабить иену, если Китай позволит своей валюте вырасти, указывая на то, что во время мирового финансового кризиса, начавшегося в сентябре 2008 года, иена и юань показывали противоположную динамику.

CIBC markets: евро упадет до $1.19 в начале 2011 года
Аналитики CIBC markets ожидают, что единая валюта продолжит падать, опускаясь с уровня 1.3335, достигнутого в начале августа, до 1.1900 в первом квартале 2011 года. Затем, по мнению специалистов, курс евро развернется и вырастет к концу следующего года до 1.3000.

BNP Paribas: австралиец вырос до 4-месячного максимума
Австралийский доллар вырос сегодня до 4-месячного максимума по отношению к своему американскому конкуренту под влиянием благоприятных данных о рынке труда. Валюте удалось преодолеть сильное сопротивление на уровне в $0.92 и подняться до $0.9237.
Количество занятых в Австралии увеличилось в августе на 30,900, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали подъема только на 25,000. Уровень безработицы снизился с 5.3% в июле до 5.1% в прошлом месяце.
Аналитики BNP Paribas отмечают, что направления монетарной политики Соединенных Штатов и таких стран, как Австралия и Канада являются диаметрально противоположными. С их точки зрения, спрос на канадца и австралийца продолжит расти.
Также следует отметить, что подъем австралийского доллара не сообщил доллару через кросс-курсы импульс в торговле против иены, как это бывает обычно, из-за чего медвежий настрой по паре USD/JPY усилился.

Morgan Stanley: пара EUR/JPY развернется
Стратеги Morgan Stanley в Лондоне предполагают, что пара EUR/JPY развернется, и евро начнет расти по отношению к японской иене. С их точки зрения, опасения по поводу суверенного долга в еврозоне компенсируются за счет того, что слабый курс евро стимулирует немецкий экспорт, способствуя восстановлению экономики региона.
Специалисты советуют покупать единую валюту в ожидании ее подъема до 115 иен, выставляя стоп-лосс на отметке в 104.50.

Mizuho советует продавать USD/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что пара USD/JPY продолжит торговаться в рамках узкого канала, отмечая, что инвесторы до сих пор не привыкли видеть курс ниже уровня 85.00.
По мнению стратегов Mizuho, все элементы графика указывают на устойчивый медвежий импульс. Кроме того, американская валюта пока еще не перепродана по отношению к своему японскому конкуренту.
Специалисты ожидают, что доллар может упасть до 81.95/81.50, советуя продавать его в области 83.65/84.00, выставляя стопы выше 84.95.

Commerzbank: подъем фунта был коррекцией
Технические аналитики Commerzbank считают, что подъем фунта с 1.5300 по отношению к доллару США не изменил общего нисходящего тренда по паре GBP/USD, а являлся всего лишь коррекцией.
По мнению специалистов, стерлинг будет снижаться, двигаясь вниз к уровням 1.5145 и 1.4905, представляющим 50% и 61.8% восстановления Фибоначчи от роста с мая по август.
Если британская валюта вырастет, уровни сопротивления окажутся на 1.5570 и 1.5650/1.5714 (50% восстановления от недавнего спада и максимумы). Ниже этих уровней курс продолжит оставаться во власти медведей.


RBC: евро упадет до $1.10 к середине 2011 года
Стратеги Royal Bank of Canada в Лондоне считают, что единая валюта может упасть до $1.10 к концу второго квартала 2011 года.
Такой прогноз основан на уверенности экономистов в том, что негативный эффект, который оказывают на экономику еврозоны меры по ужесточению экономической политики, проявится уже в первой половине следующего года.
Специалисты отмечают, что правительства периферийных государств Европы не проявляют желания включить в осенние бюджеты резервы против рисков 2011 года.

PBOC напоминает о проблемах еврозоны
В Народном Банке Китая (People's Bank of China, PBOC) считают, что хотя восстановление экономики еврозоны и превысило ожидания экономистов, непрекращающиеся долговые проблемы негативно отразятся на экономическом росте региона, заявил один из руководителей китайского Центробанка Ли Дунжун (Li Dongrong).
Монетарные власти Китая отмечают, что меры по ужесточению экономической политики в Европе не решат фундаментальных проблем валютного союза, подчеркивая, что риск суверенного долга в Греции и Испании по-прежнему высок.
Что касается перспектив мировой экономики, то темп роста развитых стран, можно, по мнению китайского Центробанка назвать, в основном, хорошим, а развивающихся – достаточно сильным.
Представители центрального банка Китая также отметили, что правительство страны продолжит заниматься реформированием механизма обменного курса юаня, чтобы сделать его более гибким.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 10/09/10

Ueda Harlow: евро может упасть ниже 100 иен
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd. считают, что единая валюта может опуститься до 9-летнего минимума и уйти ниже отметки в 100 иен.
Специалисты отмечают, что пара EUR/JPY торговалась ниже линии конверсии и базовой линии на недельном графике Ишимоку, что означает, что европейская валюта достигнет максимумов, и нисходящий тренд продолжится.
Курс евро уже потерял 20% по отношению к японской иене с начала 2010 года. По мнению Ueda Harlow, валюта опустится до уровня 24 августа в 105.44 иен, минимального с июля 2001 года. Неудача здесь будет способствовать падению евро до ключевой психологической отметки в 100 иен. Последний раз единая валюта находилась ниже этого уровня в июне 2001 года.

Westpac: доллар может укрепится против иены
Стратеги Westpac в Сиднее советуют инвесторам ставить на рост пары USD/JPY, приобретая 2-недельные опционы на покупку долларов США по цене исполнения в 85 иен. Специалисты подчеркивают, что дифференциалы доходностей по долгу Соединенных Штатов и Японии начали расти. Вчера дополнительная доходность по 2-летним облигациям Казначейства США по сравнению с аналогичными по длительности японскими бумагами поднялась до 6-недельного максимума в 43 базовых пункта.
Таким образом, спрос на американские активы и, соответственно, валюту, увеличился. В октябре доллар может продемонстрировать лучшую динамику, считает Westpac.
Аналитики Nikko Cordial Securities Inc. в Токио указывают на то, что настрой рынка улучшился, вследствие выхода в США благоприятных макроэкономических данных. Количество первичных обращений за пособиями по безработице составило за неделю перед 4 сентября 451,000, тогда как экономисты в своих прогнозах называли значение в 470,000. Розничные продажи прибавили в августе 0.3%.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что общий экономический индекс Федерального резервного банка Нью-Йорка (ФРС-Нью-Йорк) вырос с 7.1 пунктов в августе до 9 пунктов в сентябре. Данные будут опубликованы 14 и 15 сентября. Также на следующей неделе ожидается, что потребительские расходы покажут рост в течение второго месяца подряд.

Mizuho: евро будет снижаться против иены
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что прогноз для пары EUR/JPY остается медвежьим. С их точки зрения, единая валюта до сих пор не является перепроданной. Все элементы графика указывают на нисходящий тренд, пусть и не слишком сильный.
Специалисты рекомендуют инвесторам быть готовыми к тому, что европейская валюта будет предпринимать сегодня, а, возможно, и в течение всего месяца, попытки к снижению. Банк советует продавать евро в зоне 106.50/106.95, выставляя стопы намного выше 107.50. Целевые уровни расположены на 105.50 и 104.25.

Commerzbank: EUR/USD опустится до 1.2588
Курс единой валюты, которая торгуется на минимальных за последние 2 недели уровнях, все еще достаточно слаб.
Технические аналитики Commerzbank считают, что евро будет снижаться, стремясь в краткосрочном периоде к августовскому минимуму на отметке в 1.2588, а затем к зоне 1.2523/1.2490, ограниченной минимумом середины июля и июньским максимумом. В среднесрочном периоде целевой уровень пары располагается на 1.2151.
Если пара EUR/USD вырастет, уровни сопротивления будет находиться в области 1.2778/1.2800, ограниченной 38.2% восстановлением Фибоначчи от роста с июня по август и 55-дневной скользящей средней, а также в зоне месячного нисходящего канала на отметке 1.2841.

Citigroup: Китай достиг предела диверсификации резервов
Аналитики Citigroup считают, что Китай подошел к тому пределу, когда он больше не сможет диверсифицировать свои огромные валютные резервы, чтобы отойти от доминирующего в них доллара США, сообщает Wall Street Journal.
По оценкам Citigroup, доллар США составляет примерно 58-62% вложений Китая в иностранную валюту, в то время как в декабре 2008 года его доля составляла 73%. В целом, данные Международного валютного фонда показывают, что около 61.5% всех зарегистрированных в мире официальных резервов выражены в американской валюте. Статистика МВФ подведена по ограниченному числу стран, в число которых Китай не входит.
Специалисты Citigroup предполагают, что валютные инвестиции Китая были равны в июне $3.02 триллионам долларов, что выше $2.45 триллионов в декабре 2008 года. Общеизвестно, что Китай недавно приобрел государственные облигации Японии и Южной Кореи, а также бумаги испанского долга на сумму в 400 миллионов евро. Часть средств была также инвестирована в развивающиеся рынки. Экономисты Citigroup ожидают, что Китай продолжит наращивать резервы, прибавляя по $250-$300 миллиардов в год, $80-$100 миллиардов из которых будут представлять собой долларовые активы. Более половины профицита торгового баланса Китая все еще создается благодаря торговле с Америкой.
Хотя США могут и не волноваться по поводу по поводу экспансии китайского капитала, ситуация в меньших экономиках может быть дестабилизирована за счет массового экспорта китайской ликвидности. Лучшим способом диверсификации резервов, считает Citigroup, стало бы снижение их объема, однако в ближайшие несколько лет такого развития событий ожидать не приходится.

UBS: USD/CHF может развернуться наверх
Доллар упал с 1.0225 по отношению к швейцарскому франку в начале азиатских торгов, опустившись до поддержки на уровне в 1.0135 во время открытия европейской сессии. Затем американской валюте удалось подпрыгнуть и преодолеть максимум 3 сентября на отметке в 1.0234.
Доллар США пытается пробиться наверх, выше верхней границы недавнего торгового диапазона в области 1.0059/1.0236. Если паре USD/CHF удастся подняться выше 1.0236, то восходящий тренд восстановится.
Валютные стратеги UBS AG в Лондоне отмечают, что инвесторы снизили спрос на швейцарский франк под влияние положительных данных Китая, экспорт которого прибавил в августе 34.4%.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13/09/10

Негативные прогнозы по EUR/USD
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), хедж-фонды и другие крупные спекулянты повысили ставки на снижение единой валюты по отношению к доллару США.
Аналитики TD Securities Inc. и Bank of America Corp. считают, что единая валюта опустится против доллара даже при уменьшении темпа восстановления американской экономики. Специалисты отмечают, что европейской программы помощи на сумму в $950 миллиардов будет недостаточно для того, чтобы восстановить доверия рынка к финансовой системе и валюте еврозоны, так как опасения инвесторов только усилились после летнего снижения кредитных рейтингов Португалии и Ирландии. Доходности по государственным облигациям этих стран достигли рекордно высокого уровня по сравнению с немецкими, в то время как стоимость страхования от потерь по греческим и испанским облигациям выросла до 3-недельного максимума. Кроме того, ведущая в Европе немецкая экономика начинает показывать неблагоприятные показатели: в июле экспорт страны сократился на 1.5%.
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. подчеркивают, что, несмотря на то, что как американская, так и европейская экономики являются слабыми, проблемы еврозоны намного серьезнее трудностей США, что, без сомнения, негативно отразится на курсе евро. Специалисты Royal Bank of Canada Europe Ltd. отмечают, что спад европейской валюты ускорится в 2011 году под влиянием отрицательного эффекта, который окажут на экономику региона меры по политике жесткой экономии.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что общая европейская валюта будет торговаться на уровне в $1.25 к концу 2010 года, после чего опустится до $1.22 в 2011 году.

Barclays: USD/JPY может вырасти до 85 иен
Завтра в Японии пройдут выборы лидера Демократической партии. Текущему премьер-министру Наото Кану будет противостоять Ичиро Озава, являющийся значимой партийной фигурой и выступающий за скорейшее проведение валютной интервенции. Стратеги Barclays Bank Plc в Токио считают, что если политическая ситуация в стране стабилизируется, пара USD/JPY может укрепиться до 85 иен.
Специалисты также отмечают, что среднесрочные и долгосрочные дифференциалы между доходностями по бумагам государственного долга Соединенных Штатов и Японии увеличились, что говорит в пользу американской валюты. Дополнительная доходность по 10-летним облигациям Казначейства США по сравнению с аналогичными по продолжительности японскими облигациями выросла сегодня до 1.68 процентных пункта, тогда как 10 сентября она составляла 1.64 пункта.

Mizuho: EUR/USD внутри 4-недельного канала
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единая валюта торгуется по отношению к своему американскому конкуренту в пределах диапазона, в котором она находится в течение последних четырех недель. Пара EUR/USD делает попытки сформировать временную базу в области поддержки на уровне в 50% восстановления Фибоначчи.
По мнению Mizuho, ни евро, ни доллар пока не перепроданы, в то время как недельная скользящая средняя пошла вверх. Специалисты банка советуют инвесторам покупать европейскую валюту на отметке 1.2795, выставляя стопы ниже 1.2575. Целевыми значениями пары являются 1.2850 и 1.2900.

Commerzbank: евро может вырасти до 1.2910
В ходе азиатской сессии единой валюте удалось продемонстрировать сильное восстановление и подняться выше 1.2800.
Технические аналитики Commerzbank считают, что если пара EUR/USD преодолеет область сопротивления в 1.2805/21, она сможет вырасти до 1.2910 (максимум начала сентября). В противном случае, курс евро останется под давлением.
Специалисты отмечают, что временный минимум на самом низком уровне августа в 1.2588 подтвердился. Ниже поддержка будет находиться в зоне 1.2523/1.2490.

UBS: отмена рекомендации по продаже GBP/CHF
Валютные стратеги UBS AG в Сингапуре советуют инвесторам прекратить ставки на укрепление швейцарского франка по отношению к британскому фунту. Такая рекомендация основана на том факте, что торговля, начатая 1 сентября на уровне 1.5580, привела к убыткам в 1.6%.
Тем не менее, специалисты по-прежнему считают, что франк будет расти под влиянием улучшения макроэкономических показателей Швейцарии. В то же время, ожидается, что курс фунта снизится в связи с мерами по ужесточению налоговой политики Соединенного Королевства, которые вступят в силу с 20 октября.
Таким образом, аналитики UBS признаются, что они рассматривают возможность снова войти в торговлю парой GBP/CHF, но сделать это на более благоприятном уровне.

Рост китайской экономики стимулирует австралиец
Аналитики KMJ Capital отмечают, что инвесторы будут оказывать предпочтения валютам стран, которые обладают тесными экономическими связями с Китаем, демонстрирующим сильный экономический рост.
Китайское промышленное производство прибавило в августе 13.9% по сравнению с уровнем 2009 года. Розничные продажи страны увеличились в прошлом месяце на 18.4%, а потребительские цены выросли на 3.5%. Импорт в Китай поднялся в августе на 2.1%, убеждая инвесторов в сильном спросе на китайском внутреннем рынке.
Австралия экспортирует в Китай сырье, что способствует росту австралийского и, как следствие, новозеландского долларов.
Стратеги Credit Suisse в Нью-Йорке считают, что для того, чтобы восстановление экономики США подтвердилось, необходима еще одна серия позитивных макроэкономических данных. Ожидается, что темп роста ВВП в 2010 году составит 2.9% в Соединенных Штатах и 1.6% - в еврозоне, в то время как показатель китайской экономики равен 8-10% в год.

Danske Bank: GBP/CHF может вырасти до 1.5785-1.5850
Британский фунт долгое время торговался в рамках нисходящего тренда по отношению к швейцарскому франку. Курс стерлинга опустился с двойной вершины в области 1.80-1.8110 во второй половине 2009 года до уровней 1.54, зафиксированных на прошлой неделе.
Пара GBP/CHF торгуется в настоящее время в зоне 1.5670. Аналитики Danske Bank отмечают, что фунт может подняться до зоны 1.5785-1.5850 и установить там максимум.
В более долгосрочном периоде перспективы для пары, по мнению специалистов, продолжают быть негативными ниже 1.6760. Таким образом, банк рекомендует продавать британскую валюту в ожидании того, что ее курс снизится до рекордного минимума в 1.5125, побитого в прошлый раз в декабре 2008 года.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 14/09/10

Commerzbank: доллар может упасть ниже 80 иен
Технические аналитики Commerzbank AG в Лондоне считают, что, если доллар опустится ниже линии поддержки 2008-2010 года на отметке в 82.82 иены, то его курс может уйти до послевоенных минимумов ниже 80 иен. По их мнению, такое развитие событий возможно в среднесрочном периоде.
Специалисты отмечают, что пара USD/JPY торгуется в пределах четкого нисходящего тренда, и доллар США находится под сильным давлением.
Курс американской валюты побил отметку в 79.75 иен 19 апреля 1995 года. В настоящее время она торгуется ниже минимума прошлой недели в области 83.34.

Ueda Harlow ожидает роста NZD/JPY
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd. в Токио считают, что новозеландский доллар может вырасти до 5-недельного максимума по отношению к японской иене. Такой прогноз основан на использовании индикатора Ишимоку.
Специалисты отмечают, что новозеландская валюта преодолела линию конверсии на дневном графике Ишимоку и движется к вершине Облака Ишимоку, представляющей максимальный уровень с 10 августа. Базовая линия дневного Ишимоку располагается на уровне в 60.57 иен, тогда как линия конверсии находится на отметке в 60.73 иен.
По мнению Ueda Harlow, краткосрочные перспективы для пары NZD/JPY значительно улучшились. Стратеги говорят, что новозеландец столкнется с сопротивлением в области 62.5 иен и, если ему удастся преодолеть этот уровень, вырастет до 63.5 иен.
Новозеландский доллар потерял 9.3% с начала 2010 года, побив 31 августа 13-месячный минимум на отметке в 58.43 иен.

Mizuho: USD/JPY консолидируется над 83.35
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают крутой нисходящий тренд по паре USD/JPY, сформировавшийся на ее недельном графике. По мнению специалистов, на прошлой неделе была сформирована свеча «шип на дне/молот», что означает возможность консолидации выше минимума в 83.35 иен.
Доллар пока еще не является перепроданным по отношению к японской валюте, а инвесторы начинают привыкать к ценам ниже 85 иен.
Если пара USD/JPY снизится, уровень поддержки будет располагаться на 83.58. Если курс вырастет, уровни сопротивления окажутся на 84.43, 84.67 и 84.89.

BNP Paribas советует продавать фунт и доллар против канадца
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне советуют инвесторам продавать британские фунты и доллары США против канадской валюты. Такая рекомендация основана на том, что дифференциалы в доходностях и процентных ставках движутся в пользу канадца, и страна к тому же выигрывает от растущего спроса на сырьевые товары. Банк Канады не сможет предотвратить снижения USD/CAD, считает BNP Paribas.
Специалисты отмечают, что перспективы Канады по сравнению с Соединенным Королевством окажутся лучше как в случае восстановления мировой экономики под влиянием позитивного внешнеторгового шока и роста цен на экспорт, так и при наступлении второй волны рецессии в силу того, что страна не обременена долгами.
Стратеги BNP Paribas ожидают, что канадский доллар вырастет до 1.522 за фунт, после чего покажет дальнейший подъем относительно британской валюты. С их точки зрения, луни может укрепиться по отношению к своему американскому конкуренту, поднявшись выше паритета с долларом США.

Mizuho: EUR/USD вырастет до 1.2911
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что паре EUR/USD удалось подняться выше 9-дневной скользящей средней, двигаясь к 26-дневной скользящей средней на отметке 1.2911.
Специалисты подчеркивают, что моментум является бычьим, и ожидают, что единая валюта вырастет до максимума августа на уровне в 1.2933, а затем направится к вершине дневного Облака Ишимоку на уровне 1.3030.
Таким образом, специалисты Mizuho рекомендуют приобретать евро на отметке 1.2870 в дополнении к ордерам на покупку, открытым на уровне 1.2775, выставляя стопы ниже 1.2575. Первоначальная цель пары, по мнению стратегов, располагается в области 1.2900/1.2930.

Пара USD/JPY упала после победы Кана
Доллар побил сегодня 15-летний минимум по отношению к японской иене после того, как премьер-министр Японии Наото Кан выиграл выборы и остался лидером правящей Демократической партии, сохраняя за собой пост главы правительства. Такое развитие событий укрепило инвесторов во мнении, что монетарные власти страны не предпримут немедленной интервенции на валютном рынке с целью остановить рост курса национальной валюты.
Аналитики Bank of New York Mellon отмечают, что такой настрой участников рынка связан с тем, что за скорейшее вмешательство на валютный рынок выступал проигравший оппонент Кана – Ичиро Озава, а сам премьер-министр будет придерживаться своего прошлого осторожного курса. Специалисты также подчеркивают, что японские выборы существенно снизили политическую неопределенность в стране.
Стратеги RBC Capital Markets ожидают, что текущая ситуация будет способствовать росту иены по отношению к доллару и другим ее конкурентам. Недавно пара USD/JPY установила минимум на отметке в 83.08.

Commerzbank: давление на USD/JPY снизится только выше 85.23
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что доллару нужно подняться выше максимума 3 сентября на уровне в 85.23 по отношению к японской иене, чтобы давление медведей на пару USD/JPY снизилось.
Сопротивление, по мнению специалистов, располагается на уровне максимума понедельника в 84.45, а также в области 84.69/73, ограниченной линией сопротивления с июля по сентябрь и минимумом 11 августа.

Рост евро за счет восстановления аппетита к риску
На этой неделе единая валюта смогла укрепиться по отношению к доллару США благодаря значительному улучшению настроя инвесторов к риску.
Оптимизм рынка связан, во-первых, с выходом позитивных данных по макроэкономическим показателям Китая, которым удалось превзойти свое прогнозное значение. Во-вторых, Базельский комитет банковского надзора одобрил основные параметры Базеля III – нового международного соглашения о банковском регулировании. Согласно Базелю III, рекомендации уступят место обязательным нормативам, выполнение которых национальными банками будет контролировать Центробанк страны. Таким образом, опасения о здоровье банковского сектора еврозоны смягчились, так как банкам, которые пока не соответствуют требованиям по достаточности банковского капитала, будет предоставлено необходимое время.
Евро удалось закрепиться после 1.6% подъема в понедельник и установить сегодня максимум на отметке в 1.2909.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _https://www.fbs.com

добавлено через 4 часа 48 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 15/09/10

ANZ, Barclays: AUD/NZD вырастет до NZ$1.30
Специалисты ANZ National Bank Ltd. и Barclays Capital считают, что новозеландский доллар может упасть до минимума за 5 месяцев по отношению к своему австралийскому конкуренту.
Такой прогноз связан с ожиданиями того, что Резервный Банк Новой Зеландии на своем завтрашнем заседании примет решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 3%, тогда как Австралия, рост экономики которой набирает обороты, скорее всего, увеличит ставки.
Кроме того, Новой Зеландии придется столкнуться с последствиями самого разрушительного за последние 80 лет землетрясения, произошедшего в начале сентября. Из-за этой катастрофе ВВП страны за третий квартал может сократиться на 0.4%. На данный момент стоимость понесенных потерь оценивается в 4 миллиарда новозеландских долларов ($2.9 миллиарда).
По прогнозу ANZ National Bank, в течение следующих нескольких месяцев новозеландец упадет до NZ$1.30 за австралийский доллар. Стратеги Barclays Capital отмечают, что спад курса новозеландской валюты с большой вероятностью ограничится этим уровнем, так как Центробанк страны может все-таки поднять ставки, когда экономика страны восстановится после преодоления последствий землетрясения.
Согласно прогнозу Казначейства, ВВП Новой Зеландии прибавит 0.5 процентных пунктов за год до 30 июня 2011 года. Аналитики Bank of New Zealand Ltd. считают, что киви может вырасти до NZ$1.25 по отношению к австралийцу к концу 2010 года. С их точки зрения, новозеландские ставки будут повышены в декабре, а затем и в течение 2011 года и вырастут до 5.5% к началу 2012 года.

Япония провела валютную интервенцию
Японская иена упала сегодня с 15-летнего максимума по отношению к доллару США. Это произошло, так как японские монетарные власти впервые с 2004 года провели интервенцию на валютном рынке с целью остановить чрезмерный рост курса национальной валюты.
Министр финансов Японии Ёсихико Нода объявил о том, что страна продавала иены в одностороннем порядке. Напомним, что только вчера премьер-министр Наото Кан был переизбран в качестве лидера правящей Демократической партии, и не он, а его проигравший оппонент Ичиро Озава выступал за необходимость немедленного вмешательства в функционирование валютного рынка.
Пара USD/JPY подскочила с 83.04 иен на момент открытия сегодняшних торгов, установив максимум на уровне 85.13 иен. В настоящее время она торгуется в области 85.95 иен.
Реакция аналитиков на японскую интервенцию оказалась различной. Стратеги Credit Agricole CIB в Гонконге отмечают, что действия Японии на валютном рынке будут действительно успешными только при поддержке Федеральной резервной системы или Европейского Центробанка. С их точки зрения, укрепление иены по отношению к доллару вызвано, в первую очередь, проблемами американской экономики.
Экономисты Citigroup Inc. в Сингапуре, напротив, считают, что результаты интервенции могут оказаться намного лучше, чем ожидается, так как прямые и уверенные комментарии Ноды смогут убедить участников рынка. Аналитики Gaitame.com Research Institute Ltd. в Токио уверены, что сегодняшние события отражают решительные намерения японского правительства по сдерживанию опасного для экономики страны подъема иены.

Mizuho: AUD/USD может вырасти до 0.9850
Пара AUD/USD торговалась с сначала июня в пределах восходящего тренда. Валюта Австралии выросла с 0.8081 и ушла выше 0.9300. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что австралиец, скорее всего, достигнет максимума этого года по отношению к доллару США на отметке в 0.9400.
По мнению специалистов, в случае, если австралийский доллар в течение следующих 12 дней закроет день, неделю месяц или квартал выше 0.9400, он сможет укрепиться до максимума 2009 года или даже до наивысшей отметки 2008 года на уровне в 0.9850.
Если неделя будет закрыта ниже 0.9850, то бычьи перспективы для пары исчезнут, тогда как закрытие ниже 0.8600 вызовет необходимость пересмотра прогноза.

Франк побил паритет с долларом США
Во вторник швейцарский франк впервые с декабря 2009 года упал до паритета по отношению к доллару США. Аналитики Deutsche Bank AG в Лондоне связывают укрепление швейцарской валюты с высокой неопределенностью динамики основных валют, в особенности, евро и доллара.
Еврозона и Соединенные Штаты страдают от экономических и, в первую очередь, долговых проблем. Европейский индекс ожиданий инвесторов и аналитиков ZEW упал в августе с 14 до минус 4.3. В Швейцарии, в то же время, публикуются чрезвычайно благоприятные экономические показатели, поэтому инвесторы, рассматривающие швейцарскую валюту как убежище, увеличивают спрос на франк.
Стратеги Crédit Agricole Corporate & Investment Bank в Лондоне отмечают, что пара USD/CHF движется в пределах четкого нисходящего тренда. С начала июня доллар потерял 15% по отношению к своему швейцарскому конкуренту.
Франк достиг вчера максимума с 26 ноября 2009 года на уровне в 99.33 сантимов. В настоящее время пара USD/CHF торгуется в области 1.0030.

Commerzbank: 85.92/96 – сопротивление для USD/JPY
Доллар подпрыгнул с 15-летнего минимума по отношению к японской иене на отметке в 82.85 и ушел выше 85.00.
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара USD/JPY движется наверх к сопротивлению в области 85.92/96, ограниченной максимумом августа и пересекающей его линией нисходящего тренда с мая по сентябрь, а также на уровне минимума середины июля в 86.27.
Если курс доллара снизится, уровни поддержки расположатся на 84.58 (пробитая линия сопротивления с июня по сентябрь), 84.45 (максимум 13 сентября) и 83.59 (минимум августа).

UBS: SNB может повысить ключевую ставку
Швейцарский национальный банк (SNB), заседание которого по денежно-кредитной политике состоится завтра, 16 сентября, может увеличить ключевую процентную ставку на 25 базовых пунктов до 0.5%, считают аналитики UBS AG. Остальные 18 экономистов, опрошенных Bloomberg, предполагают, что Центральный банк Швейцарии оставит ставку на текущем уровне в 0.25%.
Стратеги UBS отмечают, что рост франка обычно рассматривается как сдерживающий фактор для повышения ставок – ужесточение монетарной политики заставляет курс швейцарской валюты вырасти еще сильнее. Тем не менее, специалисты предполагают, что SNB посчитает более срочной и важной задачей справиться с риском перегрева национальной экономики, чем с негативным влиянием сильного франка на экспорт Швейцарии. По мнению UBS, увеличение ставки может стать средством борьбы с высокими зарплатами и ценами на недвижимость в стране.

Курс юаня вырос до максимума с 1993 года
Китайская валюта выросла до отметки в 6.7330 по отношению к доллару США – максимума с 1993 года, когда центральный банк Китая объединил официальный и рыночный обменные курсы. Это произошло из-за ожиданий того, что народный банк Китая пойдет на большее укрепление юаня под влиянием растущих темпов инфляции и давления из-за границы.
Китайский индекс потребительских цен вырос в августе на 3.5% по сравнению с уровнем 2009 года, продемонстрировав наибольший подъем за 22 месяца. Монетарные власти Китая отмечают, что более сильный обменный курс поможет снизить стоимость импорта и смягчить инфляционное давление.
Бюджетный комитет Конгресса США (US House Ways and Means Committee) начинает сегодня 2-дневное совещание, посвященное валютной политике Китая. На прошлой неделе глава Национального экономического совета США Ларри Саммерс встречался в Пекине с представителями китайского руководства, чтобы убедить Китай позволить курсу юаня расти более быстрыми темпами.
В первой половине 2010 года профицит торгового баланса Китая по торговле с США составил $119 миллиардов. Таким образом, данные этого года могут превысить значение 2009 года в $227 миллиардов, сообщает американское Министерство торговли.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16/09/10

Goldman Sachs: японская интервенция будет успешной
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. в Лондоне уверены в успехе японской валютной интервенции.
По мнению специалистов, усилия японских монетарных властей помогут опустить курс иены до 90 иен за доллар через год. Тем не менее, все еще существует риск укрепления японской валюты до рекордного максимума на уровне в 79 иен за доллар в течение следующих шести месяцев. Это может произойти под влиянием смягчения монетарной политики в Соединенных Штатах, постоянных профицитов торгового баланса Японии, а также желания рынка проверить решимость японского руководства проводить валютные интервенции. Таким образом, чтобы остановить угрожающий экономике страны рост национальной валюты, Японии, скорее всего, придется продолжить продавать иену.
Оценки размеров японской интервенции варьируются от $1.2 миллиардов, по мнению газеты Nikkei, до $20 миллиардов, с точки зрения BNP Paribas SA.

Morgan Stanley: отмена рекомендации о продаже EUR/CHF
Аналитики Morgan Stanley в Лондоне отозвали свою рекомендацию о продаже единой валюты против швейцарского франка. Это произошло, так как специалисты считают, что Швейцарский национальный банк (SNB) может, по примеру японских монетарных властей, провести валютную интервенцию, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление франка. Несмотря на то, что макроэкономические показатели Швейцарии пока еще остаются весьма благоприятными, премия за риск ухудшилась, отмечает Morgan Stanley.

Хедж-фонды потеряли из-за японской интервенции
Вчерашняя валютная интервенция, проведенная Японией, чтобы ослабить курс поднявшейся до 15-летнего максимума иены, привела к убыткам хедж-фондов, ставивших на укрепление японской валюты.
Многие фонды ожидали, что иена продолжит расти под влиянием негативных перспектив мировой экономики и высокого спроса на иену как на валюту-убежище. Некоторые инвесторы, в особенности японские, приняли решение открыть длинные позиции по иене из-за низких доходностей на мировых фондовых рынках. Так, хотя доходности по долгосрочным государственным облигациям Японии по-прежнему остаются ниже 2%, доходности по американским долговым бумагам не намного выше, в результате чего снижается стимул к выходу на зарубежные рынки.
Японская валюта, прибавившая с начала года 10% по отношению к доллару США, упала в среду на 3%, так как японские монетарные власти продавали национальную валюту.

Джон Тейлор, управляющий хедж-фондом FX Concepts, активы которого составляют $7.8 миллиардов, считает, что иена снова вырастет через 1-2 месяца. Тем не менее, он отмечает, что Банк Японии может действовать крайне решительно, когда курс иены достигает крайних уровней, поэтому прогноз будущей динамики японской валюты не может быть определенным. Именно поэтому Г-н Тейлор видит необходимость увеличить долларовые вложения.
Несмотря на то, что FX Concepts снизил в своем портфеле долю сделок, рассчитанных на укрепление иены, с 55% до 35%, он все равно потерял в среду 2%. В целом, хедж-фонд прибавил 12% в 2010 году, во многом за счет недавнего подъема иены. Среди других проигравших можно назвать такие крупные компании, как Aspect Capital Ltd. и Winton Capital Management.

Mizuho: USD/JPY снова упадет до минимумов
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что вчерашняя длинная свеча «бычье поглощение» удержит пару USD/JPY в ходе оставшейся недели как минимум выше наименьшего значения среды на отметке в 82.87.
Специалисты рассматривают текущий рост пары, как задел для нового спада доллара к минимальным уровням. По их мнению, снижение курса может произойти в течение следующих 6 или более недель.
Таким образом, стратеги Mizuho советуют начинать продавать американскую валюту на отметке 85.35, выставляя стопы выше 86.05. Целевой уровень для пары расположен на 84.90 и, возможно, на 84.00.

Citigroup: EUR/USD вырастет до $1.325
Технические аналитики Citigroup Inc. в Нью-Йорке считают, что единая валюта может вырасти до $1.325 по отношению к доллару США.
Специалисты отмечают, что паре EUR/USD удалось преодолеть уровень в $1.292, сформировав фигуру «перевернутая голова и плечи», образованную тремя последовательными минимумами с самым низким посередине, что является сигналом к повышению курса.
Тем не менее, стратеги Citigroup подчеркивают, что общий настрой по отношению к паре продолжает оставаться медвежьим, хотя и не таким сильным как раньше.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 21/09/10

Forecast Pte: AUD/USD может вырасти до 0.9850
Технические аналитики Forecast Pte в Сингапуре ожидают, что если австралийскому доллару удастся преодолеть уровни сопротивления в 0.95 (психологический уровень) и 0.9650 (максимумы 21 и 22 мая, 9 июня и 2 июля), он сможет вырасти до установленного в июле 2008 года рекордного максимума по отношению к доллару США на уровне 0.9850.
Индикаторы моментума на дневном графике также указывают на дальнейший рост австралийца. Индикатор MACD по валюте Австралии составил сегодня 0.0125, что выше базовой линии, расположенной на 0.0100.
Пара AUD/USD торгуется внутри восходящего канала, образованного верхней линией тренда, соединяющей максимумы 18, 22 июня и 6 августа, и нижней линией, связывающей минимумы 8 июня и 6 июля. Таким образом, считается, что австралиец будет расти до тех пор, пока его курс не пробьет нижнюю линию тренда. Специалисты Forecast Pte отмечают, что курс австралийской валюты является достаточно твердым, и пока нет никаких сигналов к его развороту вниз.
В этом месяце австралийский доллар прибавил 6.2% по отношению к своему американскому конкуренту. Вчера пара AUD/USD поднялась до 2-летнего максимума на отметке 0.9494.

Citigroup советует продавать евро против доллара
Технические аналитики Citigroup советуют инвесторам продавать единую валюту по отношению к доллару США. Такая рекомендация основана на прогнозе, согласно которому пара EUR/USD опустится до месячного минимума.
По мнению Citigroup, необходимо установить ордера на продажу на отметке $1.3095, рассчитывая на то, что целью снижения курса станет минимум 24 августа на отметке $1.2588. Специалисты отмечают, что в пятницу, 17 сентября, европейская валюта достигла вершины на уровне $1.3158, представляющем 76.4% восстановления Фибоначчи от снижения с 3-месячного максимума 6 августа до минимального с июля уровня 24 августа, после чего курс евро несколько сдал свои позиции.
Если паре EUR/USD все-таки удастся подняться и преодолеть сопротивление в области $1.3158/$1.3228, она сможет вырасти до $1.3334, считают аналитики.

Barclays Capital советует покупать AUD/USD после FOMC
Валютные стратеги Barclays Capital считают, что публикация сегодня в 22:15 МСК протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) предоставит инвесторам благоприятную возможность приобрести австралийский доллар против его американского конкурента.
По мнению специалистов, рынок слишком сильно уверен в смягчении денежно-кредитной политики США, поэтому он будет очень сильно расстроен, когда этого все же не произойдет. Последующее укрепление курса американского доллара можно будет, таким образом, использовать для покупки австралийца, так как общий тренд для валюты Соединенных Штатов по-прежнему останется медвежьим.

Barclays Bank: доллар может вырасти до 86.50 иен
Стратеги Barclays Bank в Японии считают, что доллар может в ближайшее время укрепиться до уровня в 86.50 иен. В последний раз пара USD/JPY торговалась на этом уровне в начале августа. Доллар вырастет в случае подъема среднесрочных и долгосрочных доходностей по Трежерис, предполагают аналитики.
Американские доходности, в свою очередь, увеличатся, если протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), который будет опубликован сегодня в 22:15 МСК, не будет включать меры по смягчению монетарной политики. Кроме того, показатели американского рынка недвижимости (число начатых строительств домов и количество разрешений на новое строительство) должны превысить свои прогнозные значения.
С точки зрения технического анализа, с момента проведенной в среду японской валютной интервенции сопротивлением для пары USD/JPY выступала 55-дневная скользящая средняя в области 85.85. Следующее сопротивление находится в области 86.26, где дневное облако Ишимоку прячется за графиком цен.

Экономисты о перспективах FOMC statement
По мнению специалистов Barclays Bank, рынок зашел слишком далеко, ожидая, что Федеральная резервная система сообщит сегодня о смягчении своей денежно-кредитной политики. Подобные ожидания, по их мнению, не оправдаются.
Валютные стратеги Wells Fargo считают, что инвесторы ждут от ФРС каких-то перемен, хотя четкий прогноз относительно содержания протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) дать и сложно. С их точки зрения, Федеральная резервная система может вновь удивить инвесторов, как это уже было в августе, когда центральный банк принял решение реинвестировать основные платежи по ипотечным облигациям в более долгосрочные казначейские облигации.
Экономисты Pacific Investment Management Co. предсказывают, что ФРС постарается подготовить инвесторов к возможным покупкам ценных бумаг, направленным на сохранение затрат по привлечению заемных средств на низком уровне.

Commerzbank: EUR/USD консолидируется в текущем диапазоне
На прошлой неделе единая валюта совершила значительный подъем с уровня в 1.2645 и ушла выше 1.3100.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что существует сильное сопротивление для евро в области 1.3175 и еще более сильное – в зоне 1.3220 (200-дневная простая скользящая средняя). Специалисты считают, что последняя область будет какое-то время устойчива к попыткам игроков на повышение поднять курс. Выше этих уровней быкам придется столкнуться с сопротивлением на уровне максимума августа в 1.3334, а также двойного восстановления Фибоначчи в области 1.3465/1.3510. По мнению Commerzbank, в ближайшее время пара EUR/USD консолидируется в текущем торговом диапазоне.
Если курс единой валюты снизится, поддержка расположится в зоне 1.2935/20, выше которой перспективы динамики курса считаются бычьими. Опустившись ниже 55-дневной скользящей средней на уровне в 1.2882, рынок потеряет положительный моментум. В этом случае курс может опуститься до 1.2720.

BNP Paribas советует продавать фунт против австралийца
Стратеги BNP Paribas советуют продавать фунт против австралийского доллара.
Специалисты банка признались, что продолжают оказывать предпочтение сырьевым валютам, особенно австралийцу. Что касается стерлинга, то экономисты, напротив, дают негативный прогноз. В частности, они подчеркивают, что на курсе британской валюты очень сильно отражаются неблагоприятные данные по рынку недвижимости страны. Согласно опубликованным вчера данным, число одобренных заявок на ипотеку упало с 47,000 в июле до 45,000 в августе.
Таким образом, можно предположить, что монетарная политики Соединенного Королевства продолжит оставаться мягкой в течение длительного периода времени, что будет, без сомнения, оказывать давление на национальную валюту.

Commerzbank: EUR/GBP вырастет до 0.8532
Технические аналитики Commerzbank считают, что единая валюта вырастет по отношению к британскому фунту, так как ей удалось преодолеть разворотное сопротивление на уровне 0.84.
Специалисты ожидают, что пара EUR/GBP поднимется до июльского максимума на отметке в 0.8532. По их мнению, прогноз должен быть пересмотрен только в случае, сели курс евро опустится ниже 0.8184.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 22/09/10

BNP Paribas: к концу октября евро вырастет до $1.40
Технические аналитики BNP Paribas SA в Нью-Йорке считают, что единая валюта может вырасти до 7-месячного максимума по отношению к доллару США, так как она уже преодолела 200-дневную скользящую среднюю на отметке в $1.3220. Паре EUR/USD впервые с мая 2009 года удалось пробить линию тренда.
Банк ожидает, что евро поднимется до $1.40 к концу октября или началу ноября. Тот факт, что европейская валюта смогла вчера закрыться выше $1.32, говорит о ее силе в достаточно длительном периоде. На этой неделе ее курс может, по прогнозам специалистов, вырасти до $1.33 или даже до $1.34.
Во вторник пара EUR/USD прибавила 1.6%, поднявшись с $1.3061 до $1.3265 в 4:52 p.m. в Нью-Йорке.

RBS Morgans: австралиец может вырасти до US$0.978
Австралийская валюта обновила 2-летний максимум на отметке в 0.9582 в ходе сегодняшних азиатских торгов. Затем ее курс слегка опустился, оставшись в узком промежутке между 0.9560 и 0.9570, на 0.14% выше вчерашней цены закрытия.
Сегодня укреплению австралийской валюты способствовали благоприятные данные – индекс ведущих экономических индикаторов от Melbourne Institute прибавил в июле 0.4% после падения на 0.1% в предыдущем месяце.
Важно также отметить, что опубликованный вчера протокол заседания Резервного банка Австралии показал, что в связи с экспансией экономики страны Центробанк, скорее всего, будет снова повышать процентные ставки. Специалисты Gaitame.com Research Institute Ltd. в Токио отмечают, что противоположная направленность денежно-кредитной политики Австралии и Соединенных Штатов, где политика намного более мягкая, а ставки ниже, должна стать серьезным стимулом к дальнейшему подъему австралийца.
Аналитики RBS Morgans ставят на рост пары, ожидая, что AUD/USD поднимется в ближайшие месяцы до US$0.978. Некоторые трейдеры даже предполагают, что австралийцу удастся достигнуть паритета с американской валютой.
Если рост австралийского доллара продолжится, уровни сопротивления будут находиться на 0.9600 и 0.9660. Если же его курс снизится, уровни поддержки окажутся на 0.9520 и 0.9480.

BofT-Mitsubishi UFJ: евро может вырасти до 114.00 иен
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ считают, что пара EUR/JPY, которая обновила недавно 6-недельный минимум выше 113.0 иен, может вырасти сегодня до 114.00 иен. С их точки зрения, спрос на единую валюту вырос после того, как опубликованный вчера протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) показал, что монетарные власти США настроены на проведение дополнительных монетарных мер по стимулированию экономики.
Специалисты банка отмечают, что рынок ведет себя осторожно, ожидая, что японское руководства может снова провести валютную интервенцию с целью остановить чрезмерный рост иены. По мнению Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, сопротивление для евро будет располагаться на уровне в 115.00 иен.

Ожидается смягчение монетарной политики ФРС
Несмотря на то, что монетарные власти США не объявили вчера о новых покупках активов, Федеральная резервная система выразила готовность провести в случае необходимости дополнительные меры по стимулированию экономики. Целью такой политики ФРС будет являться поддержка восстановления экономического роста и уровня цен в стране.
Большинство аналитиков сходится во мнении, что ФРС намерена смягчить монетарную политику, что, без сомнения, окажет негативное влияние на курс доллара США. В протоколе заседания комитета ФРС по операциям на открытом рынке было также отмечено, что американский Центробанк продолжит внимательно следить за перспективами национальной экономики и состоянием финансовых рынков.

Commerzbank: EUR/USD вырастет до 1.3465/1.3510
Единая валюта поднялась вчера выше 200-дневной скользящей средней на уровне в 1.3210 и преодолела сегодня отметку в 1.3000. Технические аналитики Commerzbank считают, что пара EUR/USD будет теперь двигаться к максимуму августа на уровне 1.3334, а затем к двойному восстановлению Фибоначчи в области 1.3465/1.3510.
Тем не менее, специалисты отмечают, что, так как на уровне 1.3150 было образовано окно, то перед тем, как начать рост, евро, возможно, придется уйти немного вниз. По мнению банка, рынок является бычьим выше 1.3465/1.3510.

Аналитики дают негативный прогноз по долларовым парам
Доллар США потерял по отношению к своим основным конкурентам после того, как протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) показал, что монетарные власти США настроены на проведение дополнительных монетарных мер по стимулированию экономики. Доходности по 10-летним американским казначейским облигациям почти опустилась до летнего минимума в области 2.45/40%.
Стратеги Barclays Capital ожидают, что если пара GBP/USD закроет неделю выше 1.5680, а пара USD/CHF – ниже 0.9915, то перспективы динамики курса доллара до конца года будут оставаться крайне медвежьими.
Специалисты UBS предполагают, что на основании вчерашних комментариев ФРС можно сделать вывод о том, что монетарная политика будет смягчена на следующем заседании FOMC в ноябре в любом случае, даже если ухудшения экономических показателей страны за это время не произойдет. По прогнозу UBS, пара EUR/USD продолжит торговаться между 1.30 и 1.40, USD/JPY– в диапазоне 83-87, USD/CHF – в промежутке между 0.95 и 1.02, а GBP/USD – между 1.50 и 1.60.

CBI понизила прогноз по росту Великобритании в 2011 году
Конфедерация британской промышленности (CBI) понизила прогноз по темпу роста экономики Соединенного Королевства в 2011 году. По оценке организации, ВВП страны прибавит в следующем году только 2%, тогда как еще только в июне специалисты предполагали, что рост составит 2.5%.
Такое ухудшение прогноза объясняется негативным эффектом, который окажет на экономику Великобритании самое большое за послевоенный период сокращение расходов государственного бюджета. Ужесточение экономической политики британского руководства, предпринимаемое с целью снизить огромный государственный долг, ухудшают ситуацию на рынке труда страны, отрицательно влияя тем самым на потребление домашних хозяйств.
Кроме того, CBI отметила, что Банк Англии, скорее всего, оставит процентные ставки на рекордно низком уровне вплоть до второго квартала следующего года.
Что же касается 2010 года, то прогноз по росту ВВП был повышен с 1.3% до 1.6% под влиянием некоторого оживления экономической активности во второй половине года.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 28/09/10

Советы аналитиков: какую валюту выбрать инвесторам?
В настоящее время, когда действия крупнейших Центробанков и правительств приводят к снижению курсов национальных валют, инвесторам приходится сталкиваться с серьезными трудностями, выбирая валютные активы для вложения своих средств.
Что касается доллара США, то его курс, скорее всего, останется на низком уровне из-за высокой вероятности того, что Федеральная резервная система смягчит свою монетарную политику.
Японскую иену также не стоит брать в расчет, так как ее подъем по отношению к американской валюте будет ограничен в связи с риском новых валютных интервенций Банка Японии. Аналитики Scotia Capital отмечают, что ставки на укрепления иены сократились на 51%. Такая оценка дана на основе недельных отчетов трейдеров (Commitments of Traders), опубликованных Комиссией по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission).
Между тем, специалисты отмечают, что число медведей на рынке единой валюты сократилось. Стратеги Morgan Stanley даже называют единую валюту «одной из немногих валют, в которую логично инвестировать».
Тем не менее, важно помнить, что европейская валюта по-прежнему связана с серьезными рисками. Опасения о финансовом и экономическом состоянии некоторых периферийных стран еврозоны, в частности Ирландии, на прошлой неделе усилились и, без сомнения, продолжат еще долго оставаться в центре внимания рынка.
Аналитики CIBC World Markets рекомендуют покупать растущий против доллара швейцарский франк, подчеркивая, что предыдущие интервенции обошлись Национальному банку Швейцарии слишком дорого, чтобы он вновь попытался таким образом остановить укрепление курса национальной валюты.
Экономисты RBC Capital Markets советуют делать выбор в пользу австралийца, ожидая, что его подъем продолжится под влиянием высоких процентных ставок и сильных макроэкономических показателей экономики страны, а также увеличивающего спроса со стороны Китая на природные ресурсы, которыми богата Австралия.

Commerzbank: Япония не даст доллару упасть ниже 83 иен
Стратеги Commerzbank отмечают, что пара USD/JPY сформировала в пятницу шип вверх. Сначала доллар подпрыгнул до уровня в 85.40 иен под влиянием слухов о том, что Банк Японии провел валютную интервенцию, а его глава Масааки Ширакава уходит в отставку. Затем курс американской валюты вновь ушел ниже, к отметке в 84.50 иен, так как спекулятивная информация не подтвердилась.
По мнению специалистов банка, вполне вероятно, что иена снова протестирует уровень, определенный японским Центробанком в качестве предельно допустимого значения. Тем не менее, пока неясно, где именно находится этот порог, считает Commerzbank. С точки зрения аналитиков, возможным уровнем вмешательства Японии в функционирование валютного рынка может являться отметка в 84.00 иены за доллар. Крайне маловероятно, что монетарные власти Японии позволят паре опуститься ниже уровня интервенции 15 сентября в 83.00 иены, так как это только запутает участников рынка и окажется абсолютно бессмысленным.

Gaitame: AUD/JPY упадет до 2-недельного минимума
Технические аналитики Gaitame.Com Research Institute Ltd. ожидают, что австралийский доллар снизится до 2-недельного минимума по отношению к японской иене.
Специалисты отмечают, что линия поддержки, соединяющая минимумы 8 и 11 сентября, показывает, что курс австралийца достиг своего максимального значения. Пара AUD/USD уже опускалась ниже этой линии 23 сентября, поэтому можно сказать, что австралийская валюта пытается встать на путь к снижению, и упомянутая линия начинает играть роль сопротивления.
По прогнозу Gaitame, австралиец упадет до своей 20-дневной скользящей средней в области 79 иен. Если курс опустится ниже этого уровня, то аналитики считают возможным спад до линии, соединяющей минимумы 25 и 31 августа, лежащие в районе 78.33 иен. В последний раз валюта опускалась ниже этого уровня 15 сентября.

Citigroup: луни вырастет до 0.9931 против доллара
Технические аналитики Citigroup Inc. считают, что канадский доллар вырастет до максимального с 21 апреля уровня по отношению к своему американскому конкуренту на отметке 0.9931.
Вполне вероятно, отмечают специалисты, что укрепление луни может продолжиться вплоть до 0.9059. Это может произойти под влиянием роста цен на сырую нефть, представляющую собой основу экспорта Канады. Сходящиеся недельные скользящие средние на графике цены на нефть указывают на возможность ее мощного подъема в ближайшее время. Ожидается, что цена нефти может вырасти до $100 за баррель с текущих уровней в области $76.
Стратеги Citigroup отмечают, что, начиная с мая, пара USD/CAD сформировала 3 минимума в области 1.0110/40. По их мнению, при снижении до указанных уровней в четвертый раз курс пары пробьет эту отметку вниз.
Канадский доллар достиг своего рекордного максимума против доллара США 7 ноября 2007 года на уровне в 0.9058.

UBS: франк продолжает показывать свою силу
Технические аналитики UBS отмечают, что пара USD/CHF все еще заперта в пределах нисходящего тренда. Если курс доллара опустится ниже 0.9786, то он, скорее всего, совершит падение к поддержке на отметке в 0.9625. Если же американская валюта вырастет, уровни сопротивления расположатся на 0.9983 и 1.0183.
Что касается пары EUR/CHF, специалисты ожидают, что она будет торговаться в промежутке между 1.2991 и 1.3391. Если единая валюта пробьет вниз отметку в 1.2991, она вернется к недавним минимумам в зоне 1.2766.

Commerzbank: пара EUR/USD консолидируется
Единая валюта восстановилась по отношению к доллару США с области в 1.2700 в начале сентября до 5-месячного максимума в зоне 1.3500.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что дальнейшее продвижение пары EUR/USD наверх было остановлено двойным восстановлением Фибоначчи на уровнях 1.3465/1.3510. Курс евро достиг своей первоначальной цели, поэтому пара, скорее всего, в ближайшее время консолидируется на текущих уровнях. Специалисты банка также считают, что существует вероятность фиксации прибыли и этой области и, как следствие, некоторое снижение курса пары.
Если европейской валюте удастся подняться выше 1.3510, она начнет расти к 1.3608 (55-недельная скользящая средняя), а затем к 1.3915 (200-недельная скользящая средняя). После этого рынок выдохнется и вернется к нисходящему движению, уверен Commerzbank.

UBS: снижен прогноз по курсу доллара против евро
Аналитики UBS AG снизили свои краткосрочные прогнозы по доллару США против единой валюты в ожидании смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Специалисты предполагают, что ФРС увеличит объемы закупки американских казначейских облигаций, чтобы стимулировать рост экономики Соединенных Штатов.
Таким образом, прогноз на месяц был сокращен с $1.28 до $1.35 за евро, а 3-месячная оценка курса валюты США – с $1.15 до $1.25 за евро.
Также необходимо отметить, что стратеги UBS повысили 3-месячный прогноз по франку с 1.30 до 1.28 франков за евро.

Barclays Capital: доллар снизится до 83.90-83.50 иен
Технические аналитики Barclays Capital настроены пессимистично по отношению к перспективам доллара США в торговле против японской иены.
Специалисты подчеркивают, что после образования в пятницу бычьего шипа пара USD/JPY закрылась ниже своих предыдущих уровней, что означает господство медвежьих настроений на рынке. С того момента курс доллара начал колебаться в узком диапазоне, ограниченном 60-дневной скользящей средней на отметке в 85.75 иен сверху и уровнем в 84.10 иен снизу.
Таким образом, курс американской валюты упадет до 83.90-83.50 иен, считает Barclays Capital.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 29/09/10

ING: евро может подняться до $1.38
Технические аналитики ING Groep NV в Амстердаме видят возможность роста единой валюты до $1.38.
С точки зрения специалистов, это может произойти, если евро удастся удержаться выше краткосрочной области поддержки на часовом графике, которая располагается между горизонтальным уровнем поддержки в $1.3415 и линией тренда на отметке в $1.3380.
Подъем пары EUR/USD выше $1.3500 будет означать, что ее курс движется наверх к $1.3750, а затем к сопротивлению в $1.3800.

BNP Paribas: рост евро будет краткосрочным
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне считают, что укрепление единой валюты по отношению к доллару США, скорее всего, продлится не долго.
С их точки зрения, несмотря на общее улучшение монетарных и кредитных показателей еврозоны рынок убежден в наличии существенных диспропорций между отдельными частями региона. Специалисты отмечают, что большие объемы ликвидности продолжают вливаться в периферийные страны Европы.
Пара EUR/USD выросла после того, как член правления ЕЦБ Юрген Штарк заявил в Стамбуле, что Европейский Центробанк находится в процессе отказа от нетрадиционных мер денежно-кредитной политики. Аналитики BNP Paribas подчеркивают в связи с этим, что любое продвижение курса евро наверх, вызванное перспективами нормализации политики ЕЦБ, будет не более чем краткосрочным.

Nomura: угроза «валютных войн»
В настоящее время для описания текущей ситуации на валютном рынке широко вошло в употребление понятие «валютных войн».
Дело в том, что смягчение денежно-кредитной политики, проводимое Федеральной резервной системой США и другими Центробанками развитых стран, повышает спрос на валюты развивающихся рынков, а именно на валюты таких государств, как Бразилия, Мексика, Перу, Колумбия, Корея, Тайвань, Южная Африка, Россия и даже Польша. В результате, чтобы остановить чрезмерное укрепление национальных валют, эти государства вынуждены либо проводить прямые валютные интервенции, либо принимать меры с целью сдержать огромный приток денежных средств, являющийся разрушительным для экономики.
По оценкам специалистов Goldman Sachs, чистые притоки денежных средств в страны Азии составили за последние 15 месяцев $520 миллиардов, а в страны Латинской Америки – $74 миллиарда.
Стратеги Nomura считают, что такое положение вещей провоцирует конкурентную борьбу по снижению валютных курсов и грозит серьезным глобальным конфликтом.
BNP Paribas ставят на сильный австралийский доллар
Стратеги BNP Paribas по-прежнему верны прогнозу о том, что австралийский доллар поднимется выше паритета с долларом США и вырастет в четвертом квартале этого года до $1.0200.
Тем не менее, с точки зрения технического анализа картина, по крайней мере, в ближайшее время, выглядит не столь оптимистичной: стохастический индикатор движется медленно и находится в перекупленной области, а чистые длинные позиции спекулянтов достигли максимального отметки с мая.
Специалисты BNP признают, что в краткосрочном периоде времени риск снижения пары AUD/USD в виде нескольких коррекционных сдвигов все же существует. Аналитики банка, однако, руководствуются, главным образом, фундаментальными факторами. По их мнению, для того, чтобы вызвать спад австралийца должно произойти что-то негативное, а на это неделе не будет значительных публикаций данных, за исключением китайского PMI в пятницу.

Мнения по поводу вероятности интервенции в Японии
Курс доллара продолжал сегодня снижаться по отношению к японской иене под влиянием ожиданий того, что Федеральная резервная система расширит меры по смягчению денежно-кредитной политики, отмечают стратеги Barclays Capital. Пара USD/JPY обновила минимум с момента последней интервенции на отметке в 83.50 иен, и специалисты по-прежнему видят риск спада курс ниже 83 иен.
Многие участники рынка рассматривают уровень пары в 83 иены как допустимое пороговое значение, уйти ниже которого монетарные власти Японии ей не позволят. Ожидания интервенции на этом уровне связаны с тем, что в прошлый раз Япония начала продавать иены, когда курс достиг отметки в 82.87 иены.
Тем не менее, некоторые аналитики придерживаются другой точки зрения. Например, специалисты JPMorgan Chase Bank считают, что Япония не будет вмешиваться в функционирование валютного рынка, так как ее валютные резервы уже выросли до предела. Кроме того, дополнительные сложности в ослабление курса иены возникают из-за того, что Китай позволил юаню подняться до новых максимумов относительно доллара, отмечают аналитики.

Индекс доллара упал до 8-месячного минимума
Индекс доллара, отражающий динамику американской валюты по отношению к валютам 6 основных торговых партнеров США, упал до 8-месячного минимума на уровне 78.616. Это произошло под влиянием того, что рынок переполнен ожиданиями дополнительных мер по смягчению денежно-кредитной политики Соединенных Штатов.
Президент Федерального Резервного Банка Атланты Деннис Локхарт заявил вчера, что процесс обсуждения нового раунда программы покупки активов станет в ближайшие несколько недель намного более интенсивным. По его словам, монетарным властям страны сейчас необходимо понять, какие именно действия нужно предпринять, чтобы улучшить экономическую ситуацию в стране.
Экономисты ICAP Australia Ltd. в Сиднее считают вероятным, что ФРС увеличит предложение национальной валюты за счет дополнительной эмиссии, что еще сильнее сократит спрос на доллары США.

MIG Bank: USD/JPY возвращается к нисходящему тренду
Технические аналитики MIG Bank отмечают, что доллару США не удалось удержаться против японской иены в области поддержки 84.90/83.89.
С их точки зрения, если пара USD/JPY закроет день ниже 83.89, это будет означать то, что недавнее восстановление ее курса происходило медвежьем рынке и что нисходящий тренд через 82.88 к рекордному минимуму в 79.75, побитому в 1995 году, продолжится в течение предстоящих недель.
С другой стороны, если доллару удастся вырасти до уровня в 84.39 и 85.94, он сможет вернуться к пробитой линии поддержки фигуры «голова и плечи» на отметке 88.14 и, возможно, к психологическому уровню на отметке в 90.00.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com

добавлено через 22 часа 26 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 30/09/10

Barclays Bank: рост евро против иены закончится
Технические аналитики Barclays Bank Plc в Торонто считают, что 2-недельный рост единой валюты по отношению к японской иене, скорее всего, подошел к концу, так как курс евро приблизился к сопротивлению в области 114.05/45. Уровень в 114.05 иен представляет собой 38.2% восстановления Фибоначчи от снижения с максимума 5 апреля на уровне 127.92 иен до минимума 24 августа в 105.44 иен, тогда как на уровне в 114.45 иен находятся максимумы 21 мая и 27 июля.
Кроме того, специалисты отмечают, что 14-дневный стохастический индикатор по паре EUR/JPY находился сегодня на уровне в 95, что выше порогового значения показателя, равного 80. Таким образом, европейская валюта является перекупленной и, вероятно, в ближайшем времени начнет снижаться.
Аналитики Barclays Bank ожидают, что перспективы нисходящей динамики пары окончательно подтвердятся, если ее курс опустится ниже поддержки на уровне минимума 2 сентября в 111.45 иен. В этом квартале евро прибавил 5.2%, торгуясь против иены.

ANZ Bank: ожидается коррекция по AUD/USD
Специалисты ANZ Bank в Нью-Йорке присоединились к тем экономистам, которые ожидают, что австралийский доллар поднимется до паритета со своим американским конкурентом. С их точки зрения, пара AUD/USD достигнет уровня в 1.0000 в 2011 году, хоть это произойдет и на короткий период времени.
Тем не менее, стратеги подчеркивают, что в ближайшем будущем существует значительный риск коррекции по паре и советуют продавать валюту Австралии до уровня в 0.9850, чтобы потом снова начать покупку по 0.9300.
Аналитики ANZ считают, что в середине 2011 года следует ожидать восстановления доллара, так как экономическая ситуация в США улучшится. В то же время специалисты отмечают, что Резервный Банк Австралии, скорее всего, будет проводить жесткую политику высоких процентных ставок, что, в свою очередь, придаст силу и австралийцу.

RBNZ о факторах, влияющих на курс новозеландца
Представители Резервного банка Новой Зеландии отметили, что с того момента, как в 2008 году разразился финансовый кризис, динамика курса новозеландского доллара определялась в большей степени аппетитом инвесторов к риску, чем процентными дифференциалами. По мнению центрального банка страны, такая зависимость может объясняться ростом волатильности на финансовых рынках в кризисный период.
В среднем, в течение 50% времени пара NZD/USD повторяла движение дифференциала доходности между Австралией и Соединенными Штатами, в течение 30% времени – следовала, в основном, за ценами на сырьевые товары, а в остальное время – изменялась с изменением отношения рынка к риску.
Специалисты RBNZ считают, что если ставки в Новой Зеландии будут оставаться существенно ниже австралийских ставок (3% против 4.5%), то спрос на национальную валюту будет падать. В этом квартале новозеландский доллар прибавил 7.5% по отношению к доллару, тогда как валюта Австралии выросла по отношению к своему американскому конкуренту на 15%.
Новозеландский Центробанк также сообщает, что оборот торговли на рынке киви сократился за период с 2005 по 2007 год примерно на 30%. Спрос инвесторов на киви намного ниже, чем на валюты Австралии и Бразилии по причине его меньшей ликвидности и относительно более низкой стоимости финансирования в Новой Зеландии.

Конгресс США перешел в наступление на Китай
Вчера американские демократы и республиканцы объединились в Палате представителей Конгресса и проголосовали 348 к 79 за законопроект, который позволит Соединенным Штатам поднимать тарифы в отношении стран, которые недооценивают свои валюты, что делает их товары дешевле по сравнению с американскими.
После более чем десятилетия жарких споров это первый законопроект, получивший одобрение конгрессменов. Тем не менее, его дальнейшие перспективы пока остаются неопределенными. Сенатор Чарльз Шумер заявил вчера, что решения Сената, от которого зависит дальнейшая судьба законопроекта, следует ждать только после ноябрьских выборов. Таким образом, маловероятно, что решение Палаты представителей вступит в силу в этом году.
Тем не менее, американские законодательные власти считают принятый законопроект вынесенным Китаю предупреждением. По мнению США, азиатская страна манипулирует валютным курсом, занижая юань с целью создания конкурентного преимущества для национальных экспортеров. За 11 дней, предшествующих решению конгресса, курс юаня вырос на 1.5%, но критики китайской валютной политики в США, считают, что этого не достаточно, так как валюта Китая занижена по отношению к доллару на 25-40%.
Пресс-секретарь министерства торговли Китая Яо Джан (Yao Jian), заявил в ответ на действия американских политиков, что принятие данного закона не поможет США избавиться от дефицита в торговле с Китаем, который достиг в июле $25.9 миллиардов, и что Китай не занимается валютными манипуляциями.

Commerzbank: пара EUR/USD консолидируется
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта выросла по отношению к доллару США до 55-недельной скользящей средней на отметке в 1.3611. С их точки зрения, некоторое расхождение по дневному индикатору RSI указывает на то, что пара EUR/USD, скорее всего, в ближайшее время консолидируется.
Специалисты считают, что в евро найдет поддержку в области 1.3510/1.3465 и советуют выставлять в этой зоне ордера на покупку в ожидании последующего роста пары до 300-недельной скользящей средней на уровне 1.3916.
Если курс европейской валюты пробьет поддержку в 1.3465, то она может начать снижаться к 200-дневной скользящей средней на отметке 1.3190, прогнозирует Commerzbank.

Mizuho: евро под давлением негативных новостей
Европейская валюта находилась сегодня под давлением негативных новостей. Курс евро сдал позиции по отношению к 14 из 16 своих основных конкурентов.
Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service снизило кредитный рейтинг Испании с Aaa до Aa1 со стабильным прогнозом, объяснив ухудшение инвестиционной оценки страны слабостью ее экономики.
Кроме того, оказалось, что два ирландских банка нуждаются в дополнительном капитале на сумму 14.4 миллиардов евро. Центральный банк Ирландии объявил о том, что национализированному в прошлом году Anglo Irish Bank потребуется предоставление правительством, в лучшем случае, 6.4 миллиардов евро, а в случае неожиданных потерь возникнет необходимость еще в 5 миллиардах евро. Банку Allied Irish может понадобиться капитал на сумму в 3 миллиарда евро, и правительство собирается обнародовать планы по рекапитализации заемщика.
Аналитики Mizuho Corporate Bank в Токио считают, что ситуация в Ирландии отражает наличие серьезных структурных проблем в европейской экономике. С их точки зрения, возможен новый раунд снижения единой валюты.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com