Аналитика и комментарии от брокерской компании FBS

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 29/06/10

Standard Chartered: доллар вырастет до 95 иен
Аналитики Standard Chartered Plc ожидают, что доллар может удержать ключевой уровень поддержки в 88.50 иен и прибавить 6% до максимума августа. Для определения ключевой поддержки Standard Chartered использует ключевые минимальные цены закрытия в нижней части торгового диапазона.
Американская валюта, скорее всего, поднимется до уровня в 95 иен, представляющего собой вершину диапазона, в пределах которого пара торговалась с декабря. По мнению специалистов, премия за риск стимулирует инвесторов к покупке USD/JPY в надежде, что пара вернется наверх после того, как она потеряла в июне 2.1%.
Усредненный прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, показал, что доллар может укрепиться до 97 иен к концу 2010 года.

Standard Chartered: понижен прогноз по доллару
Аналитики Standard Chartered Plc снизили прогноз по доллару США, так как премия, которую можно получить по американским ставкам, снизилась из-за роста американских казначейских облигаций.
Дифференциал в доходности между 10-летними облигациями казначейства США и японскими государственными облигациями на тот же срок сократился, следовательно, у инвесторов больше нет стимула оказывать предпочтение первым. Кроме того на встрече стран «Большой двадцатки» был установлен целевой уровень снижения дефицитов бюджета, хотя политика США сейчас направлена на стимулирование экономики, а инфляция пока остается слишком слабой. Для Швейцарии, напротив, риск дефляции практически исчез, и Швейцарскому национальному банку больше не нужно проводить интервенции, ослабляя национальную валюту.
Таким образом, специалисты снизили предполагаемый уровень пары USD/JPY с 98 иен в третьем квартале и 100 иен – к концу 2010 года до 93.5 и 95 иен соответственно и с.25 франков к 30 сентября и 1.23 – к декабрю до 1.19 и 1.17 франков соответственно. Standard Chartered считает, что японская иена и швейцарский франк будут выигрывать в условиях высокой волатильности и неопределенности рынка.

Commerzbank: падение EUR/CHF продолжится
Аналитики Commerzbank AG ожидают, что швейцарский франк поднимется до рекордного максимума по отношению к единой европейской валюте. Такой прогноз основан на предположении о том, сто Центробанк Швейцарии больше не будет совершать интервенции на валютном рынке из-за усиления риска инфляции.
Предложение денег в мае значительно увеличилось, и швейцарская экономика продолжает восстанавливаться, поэтому опасения по поводу дефляции исчезли. Скорее всего, что мы продолжим наблюдать нисходящий тренд по паре EUR/CHF. Швейцарский франк уже вырос против евро в этом квартале на 6.9%.

JPMorgan: евро будет снижаться до конца 2010 года
Специалисты JPMorgan ожидают, что к концу 2010 года доллар будет торговаться на уровне в $1.20 за евро. Сама же американская валюта снизится против своего австралийского и канадского конкурентов до 92 и 95 центов соответственно.
Опрос клиентов, проведенный банком за второй квартал, показал, что американские, европейские и японские компании предполагают, что нисходящий тренд по паре EUR/USD сохранится на протяжении всего оставшегося года. Большинство респондентов считают, что единая валюта останется ниже отметки в $1.30, а их средняя оценка курса евро упала с $1.34 в марте до $1.22.
Стратеги Standard Bank Plc ожидают, что единая валюта будет снижаться не только против доллара, но и по отношению к остальным валютам. В июне евро потерял 0.45%, торгуясь против доллара, и 2.4% – против своих основных конкурентов, как показали взвешенные индексы корреляции Bloomberg.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS от 01.07.2010

Citigroup: евро вырастет до $1.25
Технические аналитики Citigroup Inc. ожидают, что единая валюта вырастет до $1.25. Специалисты считают, что торговый диапазон евро сузится и пара уйдет выше 2-месячного нисходящего тренда. Поддержка на отметке в $1.2154 удержит пару от снижения, считают аналитики. Citigroup располагает сопротивление на уровнях в $1.2363 и $1.2490-$1.2510.
Европейская валюта потеряла 13%, опустившись с уровня 15 апреля в $1.3667 до 4-летнего минимума 7 июня на отметке $1.1877, а затем восстановилась 28 июня до $1.2398.

Saxo Bank: валютный прогноз на 1 июля
EUR/USD: рекомендуется продавать европейскую валюту, пока пара поднимается до 1.2300, выставляя стопы выше 1.2320. Целевой уровень расположен на 1.2220.
USD/JPY: аналитики советуют продавать доллары, если пара пробьет уровень в 88.08, выставляя стопы выше 88.35. Целевой уровень расположен на отметке в 88.20.
EUR/JPY: рекомендуется продавать единую валюту, пока пара поднимается до 107.32, выставляя стопы выше 107.50. Целевой уровень расположен на отметке в 106.70.
GBP/USD: по прогнозам, пара снизится до 1.4900, поэтому аналитики советуют продавать фунты с 1.4970 до 1.5010.
AUD/USD: тренд по паре считается нейтральным.
USD/CAD: тренд по паре считается нейтральным.

Европейские банки уязвимы, несмотря на кредитование ЕЦБ
Вчера Европейский Центробанк предоставил 171 неназванной фирме заем на сумму в 131.9 миллиардов евро ($161 миллиардов), тогда как аналитики считали, что европейским банкам потребуется 200 миллиардов. Тем не менее, банки еврозоны все еще уязвимы и нуждаются в финансовой поддержке ЕЦБ.
Центробанк региона пытается постепенно снижать объем стимулирования, которое используется с 2008 года, когда произошел коллапс Lehman Brothers Holdings Inc. и финансовые организации стали избегать взаимного кредитования. В настоящее время долговой кризис в Греции, Португалии и Испании оказывает чрезвычайно негативное влияние на настрой инвесторов. Проблемы греческих банков, 45 испанских сберегательных банков (cajas) и немецких государственных банков (Landesbanken) с получением краткосрочного рефинансирования заставляют европейский Центробанк продолжать вливать денежные средства в финансовый сектор, считают инвесторы Swisscanto Asset Management в Цюрихе.
Специалисты Schroders Plc. отмечают, что хотя действия ЕЦБ и смогли успокоить рынок, некоторым испанским, португальским, греческим и ирландским банкам все равно придется заниматься рефинансированием своих огромных балансов самостоятельно.

Barclays: евро растет после заявления ЕЦБ
Единая валюта выросла благодаря заявлению европейского Центробанка, которое смогло смягчить опасения о способности европейских банков успешно провести рефинансирование.
Банкам еврозоны необходимо погасить сегодня подошедший к дате исполнения годовой заем на сумму 442 миллиарда евро ($543 миллиарда). Чтобы сгладить этот процесс, ЕЦБ разрешил банкам использовать 6-дневное рефинансирование, получая безлимитные кредиты по фиксированной ставке в 1%.
Валютные стратеги Barclays Plc в Лондоне отмечают, что настрой рынка улучшился. По их мнению, вопрос о финансировании европейских банков оказывает сейчас определяющее влияние на курс евро.

Brown Brothers Harriman: GBP/USD падает третий день подряд
Британская валюта снижается по отношению к доллару уже третий день подряд. Падение фунта объясняется уменьшением спроса инвесторов на более рисковые активы под влиянием недавних данных, показывающих, что восстановление мировой экономики будет слабым, чем предполагалось ранее, отмечают стратеги Brown Brothers Harriman Ltd. в Лондоне.
Согласно опросу британских компаний, проведенному Markit Economics и Привилегированным институтом закупок и поставок (Chartered Institute of Purchasing and Supply), темпы роста производства в Великобритании снизились – индекс опроса упал с 58 в мае до 57.5 в июне. Также по прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg, американский индекс деловой активности в производственной сфере (ISM PMI), который будет опубликован сегодня в 18:00 мск, снизится с 59.7 в мае до 59 в июне.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 05.07.10

RBC Capital Markets: евро придется бороться, чтобы вырасти
Аналитики RBC Capital Markets считают, что благодаря тому, что тендеры Европейского Центробанка прошли более успешно, чем ожидалось, настрой рынка по отношению к единой валюте может улучшиться, а инвесторы перестанут ставить на снижение евро.
Тем не менее, специалисты продолжают прогнозировать негативную динамику курса евро, ожидая, что европейской валюте придется бороться, чтобы вырасти и расширить завоевания прошлой недели. RBC Capital Markets отмечает, что тендеры переключились с макро и модельных счетов по таким парам, как EUR/USD, EUR/CAD и EUR/AUD на оптовое краткосрочное покрытие.

Deloitte: растут опасения о рецессии в Великобритании
Исследование, проведенное компанией Deloitte LLP, показало, что уверенность финансовых директоров ведущих британских компаний упала до минимума за год из-за опасений о том, что сокращение бюджета, в частности снижение расходов и повышение налогов на общую сумму в 113 миллиардов фунтов ($172 миллиардов), приведет экономику страны к рецессии.
Только 24% финансовых директоров настроены оптимистично, тогда как в первом квартале эта цифра составляла 40%. Кроме того, 38% респондентов считают вторую волну рецессии вполне вероятной, в то время как в начале года такого мнения придерживались только 33%. Необходимо, однако, отметить, что настрой финансовых директоров по отношению к степени доступности кредитов вырос до максимального уровня с 2007 года.
Специалисты Deloitte полагают, что результаты опроса отражают общий рост сомнений по поводу дальнейшего роста экономики Великобритании вместе с улучшением ситуации в сфере корпоративных кредитов и наличия ликвидности.

UBS: восстановление EUR/CHF будет краткосрочным
Стратеги UBS AG ожидают, что восстановление единой валюты по отношению к швейцарскому франку не продлится долго. Евро может снизиться под влиянием спроса центральных банков на франк как на резервную валюту, а также более сильного фискального положения Швейцарии и более высоких темпов ее экономического роста по сравнению со странами еврозоны. Кроме того, риск интервенций Швейцарского национального банка на валютный рынок практически исчез.
1 июля пара EUR/CHF упала до абсолютного минимума с 1999 года на отметке в 1.3074 франков, после чего европейской валюте удалось восстановиться, поднявшись сегодня выше 1.33. Аналитики UBS пока сохраняют свой 3-месячный прогноз по евро на уровне в 1.35, хотя, по их мнению, наблюдается риск снижения курса. В целом, единая валюта потеряла с начала этого года 10% по отношению к франку.

Mizuho: иена растет против доллара и евро
Аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что после того, как пара USD/JPY закрылась на прошлой неделе на одном из своих рекордных минимумов, она будет продолжать снижаться в течение ближайшего месяца.
Что касается EUR/JPY, на прошлой неделе единая валюта упала до минимального уровня против иены. Скорее всего, на этой неделе пара будет торговаться волатильно, консолидируясь в пределах недавних торговых диапазонов. В то время как европейская валюта растет по отношению ко многим своим конкурентам, на ее недельных графиках против японской валюты видна шпилька вниз. Также необходимо отметить возможность образования фигуры «клин» внизу медвежьего рынка с октября 2009 года.

Merrill Lynch: повышение прогноза по иене
Аналитики Bank of America Corp.’s Merrill Lynch повысили прогнозы по японской иене по отношению к доллару и евро. Мнение специалистов основано на ожиданиях того, что процентные ставки в США останутся на низком уровне, а аппетит к риску упадет из-за неопределенных перспектив роста мировой экономики. Таким образом, неприятие риска поддержит курс иены, считает Merrill Lynch.
Аналитики ожидают, что к концу 2010 года иена достигнет уровня в 90 иен за доллар, тогда как их предыдущая оценка составляла 97 иен за доллар. Японская валюта будет торговаться на уровне в 104 иены за евро к концу года по сравнению с предыдущей оценкой в 112 иен. Что касается третьего квартала, прогноз по иене был увеличен с 94 до 89 против доллара и с 113 до 107 против европейской валюты. Прогноз на 2011 год был также пересмотрен в сторону повышения с106 до 97 иен за доллар и с 117 до 107 иен по отношению к евро.

Helaba: евро продолжит рост
Технические аналитики Helaba Landesbank Hessen-Thueringen во Франкфурте ожидают, что единая валюта будет в ближайшем времени продолжать расти по отношению к доллару США, так как ей удалось закрыться выше ключевого недельного уровня в $ 1.2495.
Предположение о росте евро также подтверждается индикатором MACD, который находится на грани создания сигнала на покупку, что указывает на наступление фазы восстановления евро. Чтобы сохранить восходящий тренд европейская валюта должна удержаться выше $1.2407.

Commerzbank: низкая вероятность роста евро
Единая валюта снизилась с 6-недельного максимума против доллара США на уровне в $1.2612. Это произошло из-за ожиданий рынка о том, что европейскому Центробанку придется удерживать процентные ставки на минимальном уровне, так как меры по ужесточению экономической политики негативно отразятся на росте экономики еврозоны.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что по итогам намеченного на 8 июля заседания ЕЦБ ключевая процентная ставка останется на текущем уровне в 1%.
Аналитики Commerzbank AG во Франкфурте отмечают, что европейская экономика слишком ослаблена и в настоящее время не готова к повышению процентных ставок. По их мнению, вероятность роста евро в ближайшем времени невелика.

ACM Markets: USD/JPY в узком диапазоне около 87.75
Пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне вокруг 87.75 и может продолжить колебаться в этих пределах, так как американские торги закрыты в связи с Днем Независимости. Доллар США начал подниматься в ходе азиатской сессии, но не смог преодолеть уровень в 88.00. Последующее снижение на 40 пипсов привело американскую валюту к дневному минимуму на отметке в 87.62.
Стратеги ACM Markets считают, что пятничная свеча на дневном графике может означать, что медвежья динамика последних двух недель представляет собой коррекцию.
Уровни сопротивления располагаются на 88.35 (обратная сторона 3-месячного нисходящего тренда), 88.95 (минимум 20 мая и точка недавнего разворота) и 89.50 (максимум 28-29 июня). Уровни поддержки находятся на 87.33 (реакционный минимум после публикации в пятницу негативных данных по уровню занятости в США), 86.97 (минимум четверга) и 84.82 (минимум 2009 года).

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06.07.10

TD Securities: евро упадет до $1.13 в третьем квартале
Валютные стратеги TD Securities Inc. в Торонто ожидают, что единая валюта продолжит снижаться против доллара США. По мнению специалистов, евро может опуститься до паритета по отношению к американской валюте. Это может произойти из-за того, что Европейский Центробанк увеличивает объемы покупки государственных облигаций. ЕЦБ начал проводить политику приобретения облигаций обремененных долгами стран еврозоны 10 мая, чтобы помочь экономике региона выйти из кризиса.
TD Securities прогнозирует падение евро до $1.13 в третьем квартале, до $1.08 – к концу 2010 года, и до $1 – в 2011 году. Аналитики отмечают, что европейским экономикам будет сложно повысить свою внутреннюю конкурентоспособность.

Deutsche Bank: спрос Центробанков на евро упал
Стратеги Deutsche Bank AG в Лондоне отмечают, что многие Центробанки, формируя свои валютные резервы, переключились с евро на другие валюты. По мнению специалистов, с момента введения единой валюты, ее курс поддерживался за счет спроса центральных банков, которые пытались диверсифицировать свои валютные резервы. Сейчас пара EUR/USD, напротив, остается без такой поддержки на ближайшие несколько лет.

Standard Chartered: евро упадет до $1.10-$1.12 в третьем квартале
Аналитики Standard Chartered в Сингапуре считают, что недавнее восстановление единой валюты вовсе не означает, что негативный настрой рынка изменился. Недавнее укрепление евро связано с тем, что инвесторы готовятся к новым ставкам на снижение европейской валюты.
Кроме того, считают специалисты, на курс евро повлияют низкие темпы роста экономики еврозоны, которые станут результатом мер по ужесточению фискальной политики европейских государств. Standard Chartered также подчеркивает, что экспортеры Северной Европы выиграют от ослабления евро.
По прогнозу аналитиков, общая валюта европейских государств снизится до $1.10-$1.12 в третьем квартале, а затем восстановится до $1.30 к 2012 году.

CIBC: евро упадет до $1.18, затем восстановится
Аналитики CIBC в Торонто ожидают, что курс евро снизится до $1.18 в третьем квартале, а затем снова вырастет до $1.20 к концу 2010 года и до $1.24 к середине 2011 года.
Специалисты считают, что следующие полгода станут определяющим периодом и поворотным моментом для пары EUR/USD. В центре внимания рынка окажутся проблемы, связанные с динамикой экономики США. Таким образом, считает CIBC, Федеральная резервная система не сможет в ближайшем будущем перейти от политики денежно-кредитного стимулирования к ужесточению условий финансирования. В случае если внутренний спрос окажется неспособным поддерживать американскую экспансию, появится необходимость в более слабом долларе для увеличения доходов от торговли.
Что касается фьючерсной торговли, то на основании нее можно сделать вывод о том, что большинство трейдеров не считает, что ФРС поднимет ставки до второго квартала 2011 года.

Wells Fargo: евро закончит год на уровне в $1.20
Аналитики Wells Fargo в Нью-Йорке ожидают, что во второй половине года единая валюта будет торговаться в пределах нисходящего тренда. Специалисты считают, что евро обесценится по отношению к австралийскому, новозеландскому и канадскому доллару в среднесрочном периоде. По мнению Wells Fargo, европейская валюта будет торговаться на уровне в $1.20 к концу 2010 года и может опуститься до отметки в $1.08 к концу 2011 года.
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне отмечают, что в течение следующих шести месяцев инвесторы продолжат оставаться чрезвычайно обеспокоенными перспективами мирового экономического роста. Так как прогноз для мировой экономики в целом ухудшился, специалисты рекомендуют оказывать предпочтение доллару США, а не валютам тех стран, которые проводят меры ужесточения экономической политики.

Nordea: евро достигнет уровня в $1.25 к концу 2010 года
Валютные аналитики Nordea Bank AB в Копенгагене ожидают, что единая валюта будет торговаться на уровне в $1.25 к концу 2010 года, а затем упадет до $1.15 в 2011 году.
Специалисты отмечают, что в последний год валютное прогнозирование стало менее сложным, чем после начала мирового финансового кризиса. По их мнению, в марте 2009 года существовала опасность другого коллапса, такого как банкротство Lehman Brothers, тогда как, начиная с декабря, аппетит к риску снижался, поэтому курсы валют стали определяться, в основном, макроэкономическими показателями и дифференциалами ставок.

Bank of Tokyo-Mitsubishi: продавайте фунты против иены
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне советуют инвесторам продавать фунты против японской иены. Такие рекомендации основываются на ожиданиях того, что темпы роста экономики Великобритании снизятся из-за проводимого руководством страны ужесточения экономической политики, в частности сокращения расходов. В результате для того, чтобы стимулировать экономику, Банку Англии придется оставить ключевую процентную ставку на минимальном уровне. Специалисты прогнозируют, что стерлинг потеряет 8% по отношению к иене и опустится до уровня в 123 иены за фунт.

BNP Paribas: ключевая ставка в Австралии не изменились
Австралийский доллар вырос сегодня по отношению ко всем 16 своим основным конкурентам. Это произошло, так как Резервный банк Австралии оставил процентную ставку без изменений в течение второго месяца подряд и объявил о том, что инвестиции в бизнес должны вырасти. Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia в Сиднее отмечают, что инвесторы ожидали более медвежьих новостей.
Согласно заявлениям австралийских монетарных властей, текущий уровень ставки соответствует экономической ситуации в ближайшем будущем. Кроме того, профицит торгового баланса Австралии вырос в мае до 1.65 миллиарда австралийских долларов из-за высокого спроса в Азии на уголь и золото. Стратеги BNP Paribas SA в Лондоне считают, что перспективы роста австралийской экономики являются оптимистичными.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 3 минуты
Анализ по технике Ишимоку. Дневной прогноз. 07/07/10


Ишимоку. Дневной прогноз. GBP/USD
Дневной график GBP/USD
Фунт продолжает консолидироваться у уровня 1.5150, но тенденция уже сменилась на повышательную: Упреждающие линии (1, 2) пересеклись и сменили характер Облака.
Тем не менее, они и Линия вращения с Эталонной линией (3, 4) пока остаются горизонтальными, подтверждая наличие краткосрочного боковика.

График. Daily GBP/USD

Четырёхчасовой график GBP/USD
На четырёхчасовках ценам понадобилось оттолкнуться от верхней границы Облака Ишимоку, прежде чем продолжить восстановительный процесс на прошедшей неделе. Рост получился быстрым, в результате чего были обновлены локальные максимумы и в конце недели фунт торговался выше уровня 1.5230.
В данный момент на рынке продолжается боковик: все линии Индикатора направлены вбок (1, 2, 3, 40). Однако восходящая тенденция остаётся актуальной: Облако Ишимоку имеет повышательный характер, а Тенкан-сен и Киджун-сен удерживают «золотой крест» (5).
Тем не менее, нахождение цен внутри канала Тенкан-Киджун может привести к краткосрочному снижению курса к Эталонной линии (4), после чего восстановление будет продолжено.

График. H4 GBP/USD



Ишимоку. Дневной прогноз. USD/JPY
Дневной график USD/JPY
Доллар/йена «зависла» у уровня 87.50. Медведи отдыхают после продолжительного даунтренда, а у быков пока нет сил на краткосрочное восстановление. В итоге, на рынке наблюдается консолидация.
Общая тенденция остаётся нисходящей, так как Облако Ишимоку имеет понижательный характер, а Линия вращения (3) направляется вниз, оставляя «мёртвый крест» (5) актуальным.

График. Daily USD/JPY

Четырёхчасовый график USD/JPY
Четырёхчасовая картина так же остаётся негативной и все карты находятся в руках у медведей. Это и понижательное Облако, и «мёртвый крест» (5), сохраняющий свою силу ещё с 23-го июня, и, направленные вниз, Тенкан-сен (3) и Киджун-сен (4).
Поэтому, вполне вероятно, в ближайшее время рынок долларйены ожидает продолжение даунтренда.

График. H4 USD/JPY


Ишимоку. Дневной прогноз. USD/CHF
Дневной график USD/CHF
Рынок чифа уткнулся о поддержку 1.0600 и консолидируется у этих уровней. Возможно, даунтренд, продолжавшийся с конца мая, подошёл к концу. Тем не менее, Облако Ишимоку имеет медвежий характер, да и все линии Индикатора направлены вниз (1, 2, 3, 4). «Мёртвый крест» (5) остаётся актуальным.
О возможном начале восстановительного движения может говорить и Чинкоу Спан, которая находится в области наибольшего отклонения от графика цен.

График. Daily USD/CHF


Четырёхчасовый график USD/CHF
Однако на четырёхчасовках пока ничто не предвещает смены тренда в пользу быков. Здесь Облако Ишимоку так же имеет понижательный характер, а «мёртвый крест» (5) не утратил силу.
Возможно продолжение консолидации, так как Сенкоу Спан Б (2) и Киджун-сен (4) направлены горизонтально. Но по её завершении локальные минимумы, скорее всего, будут обновлены.

График. H4 USD/CHF

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 4 часа 55 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07.07.10

Westpac: доллар вырастет до 90 иен
Аналитики Westpac Banking Corp. ожидают, что доллар будет расти против японской иены. Такой прогноз объясняется наличием дифференциала доходности между американскими казначейскими облигациями и облигациями японского правительства. Двухлетняя доходность в США превышает японскую более чем на 50 базовых пунктов.
Таким образом, специалисты советуют инвесторам покупать доллары, так как курс американской валюты, скорее всего, вырастет до 90 иен. Прекратить торговлю будет необходимо в случае, если доллар США упадет до уровня в 86 иен.

Банк Кореи: греческий дефолт является очень вероятным
Экономисты Банка Кореи уверены, что вероятность того, что Греция не сможет расплатиться по своим обязательствам, является очень высокой, так как экономика страны сокращается, а ее долг становится недопустимо большим. Корейские аналитики ожидают, что греческие заимствования достигнут к 2013 году 149% ВВП, что превышает уровень долга, который правительство Греции смогло бы обслуживать. В 2010 году заимствования Греции составят 133% ВВП.
По мнению Банка Кореи, несмотря на то, что дефолт не является неизбежным, он определенно вызовет серьезные волнения на мировых финансовых рынках.

Кругман: США необходимо увеличить стимулирование экономики
Нобелевский лауреат Пол Кругман считает, что Соединенные Штаты должны приложить все усилия к тому, чтобы, используя все возможные фискальные и монетарные меры, не допустить возвращения экономики страны к периоду рецессии. Специалист выступает за усиление стимулирования экономики, что, по его мнению, является необходимым для предотвращения проблем, с которыми США и Японии пришлось столкнуться в 1990х годах.
В то время как многие американские политики опасаются того, что растущий дефицит бюджета может привести к потере доверия рынка, подобной той, с которой связан кризис в еврозоне, Кругмана волнует вопрос, окажутся ли американские власти способными действовать эффективно, принимая меры, направленные на стимулирование экономики как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.
Кругман предлагает несколько повысить налоги и в разумных пределах сократить расходы, в первую очередь на здравоохранение. Нобелевский лауреат видит необходимость в увеличении уровня занятости в США, отмечая, что число работающих сократилось в июне на 125,000 человек.

Китай: инвестиции в облигации Казначейства США
Китайские монетарные власти прокомментировали снижение объема своих инвестиций в американские казначейские облигации, отметив, что этот процесс объясняется не политическими причинами, а рыночными условиями.
Премьер-министр Китая Вэнь Цзябао отметил, что Соединенным Штатам следует предпринять конкретные шаги, чтобы убедить инвесторов в безопасности долларовых активов после того, как Президент Барак Обама увеличил расходы, чтобы помочь экономике выйти из рецессии. По прогнозу Белого Дома, бюджетный дефицит США побьет в этом году рекордное значение в $1.6 триллионов, что составляет 10.6% ВВП. Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service Inc. отметило 25 мая, что если американские власти не предпримут мер для сокращения дефицита, высокий кредитный рейтинг страны AAA может быть снижен.
Китай обладает самыми большими в мире валютными резервами и является крупнейшим зарубежным владельцем облигаций Казначейства США. Инвестиции страны в американские долговые ценные бумаги снизились с $939.9 миллиардов в июле 2009 года до $900.2 миллиардов в апреле этого года.

Bank of Montreal: CAD не будет отклоняться от текущего диапазона
Канадский доллар впервые за последние 3 дня начал расти по отношению к своему американскому конкуренту после того, как упал почти до уровня в C$1.0680. Росту луни как валюты, привязанной к росту, способствовал подъем мировых фондовых и сырьевых рынков.
Аналитики Bank of Montreal в Торонто считают, что первоначальная поддержка расположится на уровне в C$1.0550. Специалисты считают, что пара USD/CAD не будет отклоняться от текущего тортового диапазона в преддверии заседания банка Канады, посвященного процентной ставке, которое намечено на 20 июля. В июне ключевая канадская ставка процента была увеличена с 0.25% до 0.5%.
Стратеги CanadianForex Ltd. ожидают, что канадский доллар будет торговаться в течение следующих трех месяцев в пределах между C$1.02 и C$1.08.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08.07.10

ICAP: в августе ставки в Австралии вырастут
Австралийская валюта выросла до недельного максимума, торгуясь против доллара США. Рост австралийца произошел благодаря увеличению уровня занятости в стране, который побил прогноз, превысив его в 3 раза. Количество занятых в Австралии выросло в июне на 45,900, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали увеличения только на 15,000.
Необходимо отметить, что улучшение ситуации на рынке труда вызовет рост темпов инфляции. По оценке Резервного банка Австралии, уровень инфляции, скорее всего, превысит целевое значение. Таким образом, экономисты ICAP Australia Ltd. в Сиднее уверены, что австралийский Центробанк поднимет процентные ставки. Специалисты считают, что это, возможно, произойдет в августе.
Стратеги Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Сиднее отмечают, что экономика страны продолжит расширяться, что поможет Австралии в ситуации, когда перспективы роста мировой экономики считаются слабыми, и будет способствовать укреплению австралийской валюты.

Bank of Tokyo-Mitsubishi: евро не вырастет выше $1.30
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне считают, что восстановление единой валюты может прекратиться, так как она приближается к чрезвычайно сильному сопротивлению на уровне в $1.2750, образованному спадом евро на 16% с декабря 2009 года.
Таким образом, специалисты считают, что европейской валюте не удастся преодолеть отметку в $1.30 и ставят на снижение евро в долгосрочном периоде. По мнению аналитиков, единая валюта может упасть ниже паритета с долларом США в случае, если Греции придется реструктуризировать долг или одна из стран еврозоны покинет валютный блок.

KBC Bank: EUR/USD будет расти выше 1.2454
Аналитики KBC Bank считают, что пара EUR/USD набирает силу, отмечая, что ей удалось вырасти до максимального значения за 2 месяца в зоне 1.2695.
Специалисты подчеркивают, что в настоящее время единая валюта приближается к ключевому сопротивлению в области 1.2695/1.2702, представляющей вершину нисходящего дневного канала с декабрьского максимума или пробитое основание флага от годового минимума на дневном графике. KBC ожидает, что пара будет расти, пока евро торгуется выше 1.2454.
Уровни поддержки находятся на 1.2601 (краткосрочная скользящая средняя на дневном графике), 1.2566/1.2553 (основание конверта на дневном графике/дневной реакционный минимум), 1.2479/1.2467 (минимум этой недели/предыдущий реакционный минимум) и 1.2419/1.2405 (основание конверта на недельном графике/среднесрочная скользящая средняя на дневном графике/прорыв на часовом графике).

Goldman Sachs: австралиец вырастет до 95 канадских центов
Экономисты Goldman Sachs Group Inc. считают, что австралийский доллар может вырасти по отношению к своему канадскому конкуренту. Такой прогноз основывается на предположении, что Австралия выиграет за счет быстрого экономического роста Китая, в то время как на Канаду негативно повлияет замедление темпов роста американской экономики.
Таким образом, специалисты советуют инвесторам покупать австралийскую валюту, ожидая ее укрепления до 95 канадских центов. Рекомендуется выставлять стопы ниже 88.5 канадских центов.
По мнению аналитиков Goldman, австралийский Центробанк поднимет ключевую процентную ставку с текущего уровня в 4.5% на 25 базовых пунктов в 2010 году и еще на 75 – в 2011 году.

Commerzbank: доллар может вырасти до 90.60 иен
Технические аналитики Commerzbank AG отмечают, что доллар может укрепиться до 90.60 иен, если ему удастся удержаться выше области поддержки между уровнем в 87.15 иен (минимумы декабря 2008 года и января 2009 года) и 87.00 иен (78.6% восстановление Фибо от роста с ноября 2009 года по май 2010 года). Пара USD/JPY может вырасти до 89.23/89.93, где располагаются 38.2% и 50% восстановления Фибо от снижения с июньского максимума.

RBC: Банк Англии не будет повышать ставку
Британский фунт снизился по отношению к единой валюте, опустившись до минимального значения за 2 недели. Это произошло под влиянием неблагоприятных экономических данных, означающих, что темпы роста экономики Соединенного Королевства уменьшатся из-за сокращения государственных расходов.
По данным Halifax, цены на жилье в Великобритании упали в июне на 0.6%. Промышленное производство прибавило в мае 0.3% после апрельского спада на 0.8%, но не смогло достигнуть прогнозного увеличения в 0.5%.
Валютные стратеги Royal Bank of Canada отмечают, что ужесточение британской фискальной политики негативно сказалось на ожиданиях увеличения процентной ставки. Опрос, проведенный Bloomberg, показал, что экономисты ожидают, что Банк Англии оставит ключевую процентную ставку на текущем минимальном уровне в 0.5%.

МВФ: повышение прогноза по росту мировой экономики
Международный валютный фонд повысил свой прогноз по росту мировой экономики в 2010 году с 4.2% по апрельским предсказаниям до 4.6%. Такой темп роста станет самым высоким с 2007 года.
Специалисты фонда отметили, что экономический рост в первой половине этого года оказался выше ожиданий. Риски для восстановления экономики, которые усилились из-за кризиса еврозоны, скомпенсированы за счет высоких темпов роста таких стран, как Бразилия, Китай и Индия. Среди развитых экономик лучшие результаты покажут Соединенные Штаты и Канада.
МВФ подчеркивает, что самым важным сейчас является восстановление доверия финансового рынка без вреда для восстановления мировой экономики.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 5 часов 50 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09/07/10

Bank of Tokyo-Mitsubishi: доллар вырастет до 90 иен
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. ожидают, что доллар может вырасти до максимального уровня с 23 июня на отметке в 90 иен в том случае, если ему удастся преодолеть ключевую зону между 88 и 89 иен.
Специалисты отмечают, что американский доллар восстановился с минимального значения за 7 месяцев, получив поддержку 5-дневной скользящей средней, которая устремилась наверх.
Американская валюта столкнется в июле с основным сопротивлением на уровне в 88.86 иен, представляющим 23.6% восстановление Фибо от спада с максимума 5 мая на уровне в 94.99 иен до минимума 1 июля на уровне 86.97 иен. Следующий целевой уровень пары находится на отметке в 89.65 иен (21-дневная скользящая средняя) и 90.03 иен (38.2% восстановление Фибо).
Если 5-дневная скользящая средняя уйдет выше средней за 21 день, образуя фигуру «золотой крест», то восходящий тренд по паре усилится на пути к 200-дневной скользящей средней на отметке в 90.78 иен.

Saxo bank: валютный прогноз на 9 июля
EUR/USD: если единая валюта будет торговаться выше 1.2670, она сможет вырасти до 1.2750. В противном случае, евро может опуститься до 1.2600.
USD/JPY: доллар будет постепенно двигаться вверх и столкнется с сопротивлением на отметке в 89.0 иен. Уровень поддержки будет находиться на 88.40.
EUR/JPY: европейская валюта может попытаться преодолеть сопротивление на отметке в 112.50, продвигаясь к 113.30. Если паре не удастся вырасти, она рискует упасть до 111.70.
GBP/USD: ожидается, что фунт вырастет до 1.5250, поэтому необходимо покупать стерлинги ниже 1.5120, выставляя стопы ниже 1.5095.
AUD/USD: австралиец может подняться до предыдущего максимума на уровне в 0.8860, поэтому рекомендуется покупать австралийскую валюту с 0.8690 по 0.8735.
USD/CAD: ожидается, что пара будет торговаться между 1.0400 и 1.0480.

TD Securities: AUD растет из-за улучшения аппетита к риску
Австралийская валюта показывает наибольший за последние 9 месяцев недельный подъем на 4.3% по отношению к доллару США. Австралиец растет в связи с тем, что настрой рынка по отношению к восстановлению мировой экономики улучшился, повышая спрос инвесторов на более рисковые активы с большей доходностью. Новозеландский доллар также прибавил за эту неделю 3.3%, что является самым большим недельным ростом с мая 2009 года.
Беспокойство инвесторов ослабло также после заявления Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что экономика еврозоны является достаточно сильной и поводы для пессимизма отсутствуют.
Аналитики TD Securities Ltd. в Сингапуре ожидают, что процентные ставки в Австралии в ближайшее время будут повышены. Специалисты отмечают, что эта информация пока еще не учтена в стоимости национальной валюты, что будет способствовать ее дальнейшему росту.

Mizuho: EUR/JPY может вырасти до 113.43
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что японская валюта будет торговаться в области 88.50, внутри «прямоугольника», образованного уровнями 87.00 и 88.50/89.00. В течение последних трех недель пара USD/JPY показывала более низкие максимумы и минимумы. Специалисты ожидают, что доллар может вырасти перед дальнейшим снижением в этом месяце.
Что касается EUR/JPY, отмечает Mizuho, торговля производит впечатление достаточно волатильной. По прогнозу аналитиков, европейская валюта будет демонстрировать коррекционное восстановление против основного тренда на медвежьем рынке. Таким образом, пара может попытаться вырасти до июньского максимума в 113.43.

KBC Bank: технические комментарии по EUR/USD
Технические аналитики KBC Bank отмечают, что пара EUR/USD торгуется в перекупленной области. По мнению специалистов, уровни поддержки располагаются на 1.2647/34 (конверт на дневном графике/краткосрочная скользящая средняя), 1.2620 (реакционный минимум на часовом графике), 1.2553 (реакционный минимум на часовом графике) и 1.2479/58 (реакционный минимум/среднесрочная скользящая средняя). Уровни сопротивления находятся на 1.2713 (реакционный максимум), 1.2726/30 (пробитое основание флага), 1.2757/63, 1.2454 (конверт на дневном графике) и 1.2780 (конверт на недельном графике).

Казначейство США: среди торговых партнеров нет валютных манипуляторов
Казначейство США обнародовало вчера свой отчет по международной валютной политике, который должен был быть опубликован еще 15 апреля. Согласно данному отчету, ни один из главных торговых партнеров страны не был назван валютным манипулятором.
Американские власти заявили, что пока непонятно, помогут ли изменения в китайской монетарной политике ревальвировать юань и сбалансировать мировую экономику. Министр финансов США Тимоти Гайтнер подчеркнул, что Соединенные Штаты собираются в ближайшие три месяца следить за ростом курса юаня, чтобы убедиться, что Китай действительно следует новой валютной политике. Гайтнер также говорил о возможности увеличения объемов экспорта в Китай, что может способствовать улучшению ситуации на американском рынке труда.
Экономисты Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке считают, что Китаю удалось выиграть время после отмены привязки юаня к доллару, отмечая, что китайская политика обменного курса является в меру осторожной, так как ошибки Китая могут отразиться на всей мировой экономике.

BNP Paribas: единая валюта под давлением
Единая валюта снизилась с максимального значения за 2 месяца по отношению к доллару США. Стратеги BNP Paribas отмечают, что восстановление евро стало терять свои темпы. Специалисты считают, что пара EUR/USD встретит достаточно сильное сопротивление на уровне в $1.27.
По мнению BNP Paribas, перспективы динамики курса европейской валюты являются неблагоприятными. В среднесрочном периоде евро продолжит оставаться под давлением опасений о слабом росте европейской экономики и проверок банков еврозоны на финансовую устойчивость.
Еще одним негативным фактором для единой валюты, которая рассматривается в качестве валюты финансирования carry trade, является рост спроса на активы с высокой доходностью, например, на австралийский доллар.

CAD подпрыгнул после данных о снижении безработицы
Канадский доллар подпрыгнул после того, как данные, опубликованные национальным статистическим агентством, показали, что уровень безработицы в стране упал на 0.20%, опустившись до минимального уровня за полтора года на отметке в 7.9%. Таким образом, новое повышение канадской процентной ставки стало более вероятным.
Доллар потерял 0.75%, опустившись по отношению к канадцу с 1.0416 в начале сегодняшних торгов до минимума в 1.0334. Пара CAD/JPY выросла с 84.72 на момент открытия торговли до 2-недельного максимума в зоне 85.66. Пара EUR/CAD упала на 110 пипсов до нового недельного минимума на уровне 1.3102.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_mark

Обзор по технике Ишимоку, 12/07/10

Недельный обзор. GBP/USD
Недельный график GBP/USD
Быки не сумели продолжить восстановительный процесс на рынке фунта. Нижняя граница Облака и горизонтальная Киджун-сен (4) не пропустили цены дальше. Кроме того, свеча, сформированная на позапрошлой неделе, оказалась моделью «повешенного», которая, к тому же, подтвердилась последней чёрной свечой.
Вероятно, восстановление рынка закончилось и в скором времени можно ожидать продолжения даунтренда.



График. Weekly GBP/USD

Дневной график GBP/USD
Как и предполагалось, на дневном графике цены попытались отбиться от уровня линии Тенкан-сен вверх. Однако все попытки оказались провальными. В результате, в пятницу медведи решили взять инициативу в свои руки и довольно уверенно начали двигать рынок вниз. Скорее всего, Линия вращения (3) не сумеет оказать поддержку курсу, и ушедшая вниз Сенкоу Спан Б (2) – один из признаков скорого снижения фунта относительно доллара.
Поэтому на предстоящей неделе актуальными могут быть только продажи.



График. Daily GBP/USD

Недельный обзор. USD/JPY
Недельный график USD/JPY
Долларйена неожиданно начала корректироваться вверх, сформировав на свечном графике «просвет в облаках».
Тем не менее, Облако Ишимоку продолжает расширяться вниз, благодаря падающей Сенкоу Спан А (1), а Тенкан-сен и Киджун-сен и вовсе образовали «мёртвый крест».
Возможно, эта коррекция вверх продлится недолго – только лишь до встречи цен с Линией вращения (3). После того, как Тенкан-сен окажет сопротивление, нисходящий тренд будет продолжен.



График. Weekly USD/JPY


Дневной график USD/JPY
На дневках, как и ожидалось, рынок в начале недели консолидировался возле цен открытия. Однако в среду быки сумели переломить ход событий в свою пользу: оттолкнувшись от уровня 87.00, рынок резко пошёл вверх, пробившись, даже, вовнутрь канала Тенкан-Киджун (3, 4).
Тем не менее, этот рывок представляется всего лишь коррекцией, так как общая ситуация остаётся нисходящей: Облако Ишимоку имеет понижательный характер; Чинкоу Спан находится под графиком цен.
Поэтому, в начале предстоящей недели цены могут по инерции продолжить восстановление, вплоть до середины канала Тенкан-Киджун. Однако, затем, курс вернётся к Линии вращения (3).



График. Daily USD/JPY


Недельный обзор. USD/CHF
Недельный график USD/CHF
Очередная, пятая неделя закрылась сокрушительным поражением быков. И в этот раз они не смогли, даже чуть-чуть, восстановить рынок чифа. Курс движется к нижней границе Облака Ишимоку, внутри которого в данный момент и находится.
Тенкан-сен (3) и Сенкоу Спан А (1) ещё сильнее снизились, указывая не негативные настроения на рынке. Тем не менее, «золотой крест» (5) всё ещё в силе.



График. Weekly USD/CHF

Дневной график USD/CHF
А, вот, на дневках сформировался ещё один «бычий захват», который в этот раз может сработать и развернуть рынок вверх.
Это способствуют два момента. Во-первых, цены в данный момент находятся у довольно серьёзной поддержки, которую оказывает недавняя нижняя граница Облака на уровне 1.0500. Во-вторых, Чинкоу Спан, максимально отклонившаяся от графика цен, скорее всего, вынудит медведей уйти на отдых.
Поэтому, на предстоящей неделе вполне возможно восстановление цен и пробитие Линии вращения (3) вверх.



График. Daily USD/CHF

Новости и аналитика
Брокерская компания FBS
www.fbs.com

добавлено через 1 минуту
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12/07/10

Ueda Harlow: японский премьер Наото Кан проиграл выборы
Японская валюта упала до минимума за 2 недели по отношению к доллару США. Это произошло после того, как результаты выборов показали, что демократическая партия Японии, возглавляемая премьер-министром страны Наото Каном, получила только 44 места в верхней палате парламента, тогда как оппозиционная либерально-демократическая партия выиграла 51 место.
Главной причиной того, что Кан потерял доверие избирателей, стало его предложение повысить налог с продаж на 5%, что привлекло внимание к проблемам государственного долга страны.
Специалисты Standard & Poor’s отмечают, что подобная ситуация может негативно отразиться на кредитном рейтинге Японии, осложняя проведение необходимых реформ государственного сектора и налоговой системы.
Аналитики Ueda Harlow Ltd. в Токио отмечают, что иностранные инвесторы могут начать продавать иены под влиянием признаков политической нестабильности в Японии.

UBS: стерлинг упадет до $1.40
Стратеги UBS ожидают, что стерлинг упадет до $1.40. Таким образом, специалисты советуют продавать фунты по отношению к долларам США, прекращая торговлю в случае, если курс британской валюты превысит отметку в $1.5270.
Аналитики считают, что необходимо ставить на снижение стерлинга в силу целого ряда причин. По мнению UBS, повышение процентных ставок Банком Англии является маловероятным, так как остальные члены комитета по денежно-кредитной политике, скорее всего, не поддержат инициативу Эндрю Сентенса.
Кроме того, новый бюджет, который положительно влиял на фунт в прошлом месяце, уже отразился на курсе валюты и не сможет больше его поддерживать. Также следует учесть, что предполагаемое сокращение бюджета в ближайшие несколько лет негативно отразится на скорости экономического роста Великобритании.

Mizuho: евро может вырасти до 1.28
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что на прошлой неделе единой валюте пришлось вести серьезную борьбу с долларом США. В результате этого противостояния евро удалось закрыться в пятницу на отметке в 1.2638, что находится выше скользящей средней за 9 недель и первого сопротивления Фибоначчи.
Специалисты предполагают, что в ближайшее время курс пары проследует по достаточно стабильному пути наверх. На этой неделе EUR/USD, скорее всего, консолидируется в области 1.2600. Существует вероятность постепенного роста курса евро до 1.2800.
Что касается пары EUR/JPY, специалисты считают, что на этой неделе она будет торговаться в пределах бокового тренда над уровнем в 109.50, но не поднимется выше 114.00.

Capital Economics: Европа выиграет от распада еврозоны
Специалисты Capital Economics считают, что распад еврозоны окажет стимулирующее воздействие на страны еврозоны, спасая их от стагнации. Распад валютного союза поможет поднять конкурентоспособность и увеличить темпы экономического роста не только слабых его членов, но и региона в целом.
Обремененные высокими долгами страны Европы страдают в настоящее время от мер по ужесточению экономической политики, необходимых для того, чтобы сократить огромные бюджетные дефициты. Если Италия, Испания, Ирландия, Португалия и Греция откажутся от евро, они смогут позволить своим национальным валютам обесцениться, помогая увеличить объемы экспорта, считает Capital Economics.
Что касается Германии, то если бы она вышла из еврозоны, восстановленная дойчмарка начала бы укрепляться, повышая спрос на внутреннем рынке и оказывая положительное влияние на уровень занятости в стране и ее экономический рост. Таким образом, объем импорта из европейских стран вырастет, что поможет сбалансировать европейскую экономику.

Ведущие банки ставят на снижение евро, несмотря на восстановление курса
Всего лишь месяц назад такие крупные финансовые институты, как Paribas SA, Royal Bank of Scotland Group Plc и UBS AG заявляли о том, что единая валюта движется к паритету относительно доллара США, отмечая высокий риск распада еврозоны. На деле же, валюта еврозоны восстановилась, и инвесторы, купившие евро 7 июня, когда курс евро опустился до 4-летнего минимума на отметке в $1.1877, выиграли бы 6.4%, когда он поднялся до $1.19 к концу 2010 года. Обесценение евро принесло прибыль европейским, в особенности немецким, экспортерам.
Стратеги UBS отмечают, что негативный прогноз по паре EUR/USD был слишком сильным. Несмотря на то, что некоторые европейские рынки облигаций все еще достаточно слабы, риска распада валютного блока больше не наблюдается. Тем не менее, аналитики продолжают прогнозировать распространение долгового кризиса с обремененных долгами Греции и Испании на Германию и Францию. Специалисты отмечают, что макроэкономические показатели еврозоны не способствуют росту евро. Меры по ужесточению налоговой политики европейских государств приведут к снижению темпов роста экономики региона, вынуждая ЕЦБ продолжать удерживать процентную ставку на минимальном уровне, что отразится на динамике евро во второй половине 2010 года.
Ожидания BNP Paribas не изменились. По мнению банка, стимулирующая денежно-кредитная политика ЕЦБ приведет к снижению спроса на европейскую валюту и снизит ее курс до $1.14 к марту 2011 года.
Стратеги RBS Securities считают, что европейская программа финансовой помощи только отложит кризис, и что к концу 2011 года евро упадет до уровня в $1.10. Если в случае дефолта Греции кризис распространится по региону, общая европейская валюта может опуститься даже ниже паритета.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13/07/10

JPMorgan Chase: AUD и NZD вырастут до 9-недельных максимумов
Аналитики JPMorgan Chase & Co. считают, что австралийский и новозеландский доллары могут вырасти до максимумов за 9 недель или даже выше в случае, если им удастся преодолеть свои июньские максимумы.
Ожидается, что австралиец поднимется до 200-дневной скользящей средней на отметке в 89.76 американских центов, близко к 76.4% восстановлению Фибо от снижения с максимума 2010 года в апреле до минимума в мае. Валюта столкнется с важным сопротивлением около июньского максимума на отметке в 88.59 центов.
Киви может укрепиться до 72.15 центов, а затем вырасти до 73.30 центов, приблизившись к апрельскому максимуму. Скользящая средняя за 200 дней по новозеландскому доллару лежит на уровне в 71.19 центов после того, как 23 июня она превысила максимум предыдущего месяца на отметке в 71.60 центов. Сопротивление для валюты располагается между 71.20 и 71.60.

Pimco: облигации США безопаснее европейских
Специалисты Pacific Investment Management Co. признали, что в течение последних нескольких месяцев они переливали средства из европейского долга в облигации Казначейства США, так как они рассматривают последние как наиболее безопасные активы. Кроме того, Pimco советует инвесторам обратиться к облигациям Канады, Австралии, Китая, Южной Кореи, Бразилии и Мексики, избегая греческих, португальских, испанских и итальянских бумаг.
По мнению аналитиков, Соединенные Штаты все еще рассматриваются как страна, которая обладает, по мнению инвесторов, первоклассными активами. Доллар по-прежнему остается главной резервной валютой мира и маловероятно, что такое положение американской валюты изменится в пользу евро.
Рост американских казначейских облигаций в 2010 году происходил из-за опасений дефолтов в некоторых странах еврозоны, а также минимальных за последние 4 десятилетия темпов роста инфляции в США, что способствует сохранению стоимости фиксированных выплат по облигациям.

Mizuho: боковой тренд по иене
Технические аналитики Mizuho corporate Bank отмечают, что в течение последних 5 дней японская валюта торговалась в пределах бокового тренда по отношению ко всем своим основным конкурентам. По мнению специалистов, курс иены, скорее всего, продолжит движение таким же образом.

Специалисты считают, что пара USD/JPY будет торговаться против доллара выше 87.00. Вчерашний небольшой выброс наверх против первого сопротивления Фибо означает установление временного максимума в области 89.00, в то время как дневная и недельная скользящие средние указывают на короткие позиции.
Что касается пары EUR/JPY, она также заперта в относительно маленьком диапазоне колебаний и будет торговаться над 109.50, но не выше 114.00.

Saxo bank: валютный прогноз на 13 июля
EUR/USD: ключевая поддержка для единой валюты располагается на уровне в 1.2550. Если пара опустится ниже этой отметки, будет необходимо продавать евро в ожидании снижения до 1.2480, выставляя стопы выше 1.2585.
USD/JPY: в настоящее время максимум по паре установился на отметке в 88.85. Аналитики рекомендуют продавать доллары в ожидании снижения курса до 88.10, выставляя стопы выше 89.20.
EUR/JPY: единая валюта может опуститься до 110.80, поэтому рекомендуется продавать евро во время подъема пары до 112.0, выставляя стопы над 112.40.
GBP/USD: поддержку на отметке в 1.50 нельзя считать сильной. Если фунт пробьет этот уровень вниз, он упадет до 1.4950, а затем до 1.4870. Если стерлинг поднимется выше 1.5050, его рост замедлится.
AUD/USD: австралиец достиг максимума на уровне в 0.8780 и может опуститься до 0.8710 перед следующим восстановлением.
USD/CAD: если доллар превысит уровень в 1.0385, ему удастся закрыть окно, поднявшись до 1.0417. Поддержка располагается в области 1.0300/10.

МЭА: ожидаем средних цен на нефть на уровне $79,4 за баррель
Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает замедления роста спроса на нефть в Китае и большинстве других регионов мира. Это означает, что цены на нефть, скорее всего, останутся на достаточно низких уровнях в течение существенной части следующего года.
В первой оценке тенденций на мировом рынке нефти в следующем году МЭА сообщило, что ожидает роста спроса на нефть в 2011 году на 1,3 млн баррелей в день, или на 1,6%, тогда как в этом году ожидается рост на 2,1%.
В следующем году прогнозируются более высокие темпы мирового экономического роста. В то же время МЭА заметило, что двойной эффект улучшения энергоэффективности в промышленно развитых странах и постепенного сворачивания мер по стимулированию экономики в развивающихся странах, в частности, в Китае, может замедлить темпы роста потребления нефти. В настоящее время темпы роста потребления нефти в Китае являются самыми высокими по сравнению с другими странами мира.
В МЭА также сообщили, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), вероятно, по-прежнему будет обладать дополнительными свободными мощностями по добыче 5,5-6 млн баррелей нефти в день в течение значительной части 2011 года. Предполагается, что это в случае необходимости поможет нивелировать проблемы с предложением. Большая часть этих мощностей приходится на Саудовскую Аравию, крупнейшего мирового экспортера нефти.
«Не следует заявлять об этом громко, но нас, возможно, не более чем возможно, еще некоторое время ждет стабильность на рынке», — заметили в МЭА. Агентство, которое консультирует по вопросам энергоносителей промышленно развитые страны, такие, как США, заявило, что ожидает средних цен на нефть на уровне 79,40 доллара за баррель.

Moody's: снижение кредитного рейтинга Португалии
Единая валюта пережила сегодня значительный спад после того, как рейтинговое агентство Moody's снизило кредитный рейтинг Португалии на 2 ступени до уровня A1 со стабильным прогнозом, что говорит о растущем долговом бремени для страны, а также о слабых перспективах ее экономического роста.
«Финансовая устойчивость португальского правительства продолжит ослабевать в среднесрочной перспективе, о чем свидетельствует продолжающееся ухудшение показателей долга страны, таких как отношение долга к ВВП и отношение долга к доходам», — заявило Moody's.
Рейтинговое агентство добавило, что перспективы экономического роста в Португалии, вероятно, будут оставаться слабыми до тех пор, пока предпринятые недавно структурные реформы не принесут свои плоды.
Валютные стратеги Royal Bank of Canada Europe Ltd. отмечают, что снижение рейтинга вновь привлечет внимание рынка к проблемам еврозоны. Хотя эта информация и не шокировала рынок, она оказала негативное давление на евро.
Кроме того, на динамику евро повлияло то, что уверенность немецких потребителей снизилась в июле в течение третьего месяца подряд. Индекс ожиданий инвесторов и аналитиков ZEW упал с 28.7 в июне до минимума за 15 месяцев на отметке в 21.2, в то время как экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали спада только до 25.3%.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 14.07.10

Royal Bank of Scotland: нужно продавать евро на $1.30
Инвесторам следует продавать единую валюту, когда она достигнет уровня $1.30, беря во внимание то, что в этой области расположено сильное сопротивление, к тому же ситуация в европейской экономике далека от идеала, отмечают Royal Bank of Scotland Group Plc.
“Существенные” уровни сопротивления расположены в районе $1.3275, выступавшим ранее в марте и апреле поддержкой, пробой которой привел к падению курса единой валюты к многолетним минимумам. Евро-ралли и некоторая стабилизация долговых рынков еврозоны должны рассматриваться в контексте широкомасштабного и драматичного ухудшения ситуации в предыдущие шесть месяцев.
Евро немного снижается против американского доллара и торгуется на уровне 1.2700.

BNP Paribas: темп роста экономики Китая может замедлится
Аналитики BNP Paribas считают, что в течение следующих шести месяцев рынки будут обеспокоены растущими темпами инфляции в Китае, которые могут вызвать падение экономики страны.
По прогнозу специалистов, скорость увеличения самой быстрорастущей экономики мира упадет до 9.8% в 2010 году и до 8.4% в 2011 году. Это произойдет, так как, согласно ожиданиям, уровень инфляции вырастет до максимального значения за 20 месяцев. Таким образом, Китай не сможет стимулировать экономику, и меры по ужесточению экономической политики страны негативно отразятся на потребительском спросе и экономическом росте страны.
Таким образом, в ближайшее время перспективы китайской экономики будут оставаться неопределенными, что скажется на настрое рынка. Как предполагают экономисты, опрошенные Bloomberg News, завтрашние данные покажут, что после повышения на11.9% за первые 3 месяца этого года китайский ВВП во втором квартале вырос только на 10.5%.

UBS AG: отзыв рекомендации по GBP/USD
Аналитики UBS AG отозвали торговую рекомендацию по продаже фунта против доллара США, чтобы снизить уровень потерь, вызванных значительным ростом британской валюты.
“Мы закрываем короткие позиции по GBP/USD”, — говорит Гарет Берри, валютный стратег Swiss bank в Сингапуре.
Сейчас валютная пара GBP/USD торгуется на уровне $1.5220 и пока не может преодолеть ключевое сопротивление на $1.5250 – 61.8% Fibo восстановления от падения с ноября по май.

Канадский доллар снижается с 3-х недельного максимума
Канадский доллар снизился с 3-х недельного максимума против американского доллара – трейдеры заняли выжидательную позицию в преддверии заседания Банка Канады, на котором будет решаться судьба процентной ставки. Кроме того, сегодня падают котировки цен на нефть, которая занимает первое место по экспорту в Канаде.
Луни на данный момент по темпам укрепления занимает третье место среди 16-ти наиболее торгуемых валют. С начала 2010 года канадский доллар вырос на 2.8% против доллара США.
Сейчас наступила стадия консолидации, луни будет двигаться в широком диапазоне до заседания Банка Канады. Сейчас валютная пара USD/CAD торгуется на отметке $1.0370. Вчера луни достиг максимума с 23 июня на уровне $1.0277.
Банка Канады в этом году уже повысил ставку с 0.25% до 0.50% и указал на то, что дальнейшее изменение будет зависеть от темпов восстановления канадской экономики. Следующее заседание намечено на 20 июля.

MF Global: доллар падает против иены после розничных продаж
Доллар снизился по отношению к японской мене впервые за последние 6 дней.
По мнению стратегов MF Global Holdings Ltd., это произошло из-за того, что американские розничные продажи сократились в июне на 0.5%, тогда как экономисты ожидали снижения только на 0.3%. В результате опасения об ухудшении экономической ситуации в стране вновь усилились.
Американская валюта опустилась на 0.3% с вчерашнего уровня в 88.74 иен до 88.44 иен в 8:59 a.m. в Нью-Йорке.

Япония: ограничение кредитного плеча для маржинальной торговли
Японские инвесторы, возможно, вскоре будут вынуждены начать возвращать свои деньги домой, так как в следующем месяце вступают в силу новые инвестиционные правила, которые ограничивают кредитное плечо для маржинальной торговли с начала августа.
По словам Тору Сасаки, валютного стратега-аналитика JP Morgan Chase из Токио, это означает, что трейдеры, которые имеют кредитное плечо более 50, должны закрыть эти позиции до конца месяца.
В исследовании, озаглавленном «Мистеру и миссис Ватанабе в ближайшие недели, вероятно, придется вновь покупать иену», Сасаки отмечает, что, согласно последним опросам, 36% из всех маржинальных трейдеров имеют позиции с кредитным плечом более 50%.
«Следовательно, в ближайшие недели должны наблюдаться покупки иены благодаря новому регулированию в отношении кредитного плеча».


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

добавлено через 5 часов 43 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 15/07/10

Goldman Sachs: к январю доллар упадет против евро
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. ожидают, что к январю доллар снизится по отношению к единой валюте. Это уже второй раз за 2 месяца, когда Goldman Sachs меняет свой прогноз. В июне аналитики заявляли о том, что доллар может вырасти до 7-летнего максимума против евро.
По мнению специалистов, доллар будет терять силу из-за того, что темп роста американской экономики пойдет на спад, тогда как европейские макроэкономические данные окажутся достаточно сильными, а политические и фискальные проблемы еврозоны окажутся не такими серьезными, как ожидалось. Goldman считает, что замедление экономического роста США продлится до второй половины 2011 года.
Кроме того, аналитики подняли оценку будущего курса иены. Японская валюта, скорее всего, вырастет против американской до максимального уровня с 1995 года. Это может произойти из-за того, что как вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, так и вероятность интервенций японских властей на валютный рынок, уменьшилась.
Goldman Sachs также отмечает, что евро может опуститься за 3 месяца до 1.27 франков, так как инвесторы будут повышать спрос на швейцарскую валюту как на более безопасный актив.

Mizuho: восстановление евро прекратится
В течение прошедшей недели единая валюта торговалась высоко, в области 1.2720, в связи с ее покупкой для покрытия обязательств по срочным сделкам. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что в ближайшем времени ситуация должна измениться.
По мнению специалистов, пара EUR/USD приблизилась к верхней границе облака Ишимоку на дневном графике. Большинство экономистов отмечают, что восстановление европейской валюты, вызванное покрытием необеспеченных позиций по евро, носит только временный характер, и прогнозируют снижение евро, отмечает Mizuho.
В настоящее время перспективы пары являются бычьими. Единая валюта считается слегка перекупленной, и 9-дневная скользящая средняя успешно двигает ее курс наверх. Аналитики Mizuho считают, что если пара закроет недельные торги над уровнем в 1.2800, можно будет ожидать еще одного тура покрытия необеспеченных позиций.

Банк Японии оставил ставку на уровне в 0.1%
Банк Японии оставил сегодня ключевую процентную ставку на текущем уровне в 0.1%, отметив, что низкие ставки способствуют усилению экономики страны.
Монетарные власти Японии отметили, что национальная экономика развивается в соответствии с апрельским планом японского центрального банка, внутренний спрос восстанавливается, а подъем корпоративного сектора распространяется на домашние хозяйства. Специалисты Банка Японии считают необходимым убедить рынки в фискальной устойчивости Японии, а также продолжать наблюдать за валютным рынком, так как рост иены и снижение фондового рынка могут повредить экономике страны.
Кроме того, прогноз по росту экономики в налоговом году, который закончится в марте 2011 года, был увеличен с 1.8% по апрельской оценке до 2.6% и уменьшен для следующего года с 2% до 1.9%.
Тем не менее, как отмечают экономисты HSBC Securities Japan Ltd. в Токио, пересмотр прогноза по экономическому росту в сторону повышения не означает, что уверенность Банка Японии в восстановлении экономики страны выросла. Существует множество рисков, связанных с развитием событий в Европе и Соединенных Штатах, подчеркивают аналитики. По мнению Банка Японии, европейский финансовый рынок пока еще далек от стабильности. Японский Центробанк надеется, что проверка банков еврозоны на финансовую устойчивость поможет изменить ситуацию к лучшему.

Macquarie Securities: 11 банков не пройдут стресс-тесты
Аналитики Macquarie Securities ожидают, что 11 европейских банков не смогут пройти проверку ЕС на финансовую устойчивость, так как им понадобится больший объем капитала на случай, если облигации стран еврозоны потеряют свою стоимость. Среди этих банков все греческие банки, Bankinter, Postbank, Banco Popolare, BCP, Commerzbank и Sabadel.
У названных банков будет время, чтобы попытаться самостоятельно провести рефинансирование. Если им не удастся собрать средства на финансовом рынке, то придется обратиться за помощью к национальным государствам и Евросоюзу.
По мнению специалистов Macquarie Securities, даже несмотря на то, что число банков, которые потенциального могут провалить стресс-тесты, является относительно небольшим, нет сомнений, что такое развитие событий отрицательно повлияет на всю европейскую банковскую систему.
Macquarie Securities высказывается с уверенностью в благополучии таких финансовых институтов, как BNP Paribas, UBS, SEB, DnB NOR, Nordea и Erste Bank.

Еисуке Сакакибара: к концу 2011 года евро упадет до 100 иен
Еисуке Сакакибара, бывший заместитель министра финансов Японии, который в ноябре 2008 года правильно предсказал укрепление иены до 90 иен за доллар, ожидает, что к концу 2010 года единая валюта упадет до 100 иен. Экономист отмечает, что Европейский союз и евро находятся в состоянии дезинтеграции.
Европейская валюта уже потеряла 15% по отношению к японской иене с начала этого года и побила 29 июня 8-летний минимум на уровне в 107.32 иены. Ослабление евро происходило под влиянием долгового кризиса еврозоны, из-за которого инвесторы повысили спрос на иену как на более безопасный актив.
Кроме того, г-н Сакакибара разделяет мнение многих экономистов о том, что экономический роста США замедлится.

Испания разместила облигации на сумму в 3 миллиарда евро
Европейская валюта выросла по отношению к большинству своих основных конкурентов после того, как испанский аукцион облигаций прошел успешней, чем ожидалось, уменьшая опасения о фискальном состоянии периферийных стран еврозоны.
Испании удалось собрать 3 миллиарда евро ($3.8 миллиарда) за счет продажи 15-летних облигаций, причем спрос на ценные бумаги превысил предложение в 2.57 раза. Во время прошлой продажи облигаций в апреле это соотношение составило 1.79.
Стратеги Societe Generale SA в Лондоне отмечают, что текущая динамика пары EUR/USD характеризуется отсутствием негативных новостей для евро и слабыми перспективами экономического роста США, которые оказывают давление на доллар. Специалисты отмечают, что размещение европейских облигаций не будет встречать серьезных препятствий до сентября.

Wespac: продавать AUD/USD с целью снижения до .8600
Стоит обратить внимание на рекомендацию Westpac по валютной паре AUD/USD, которую озвучил Dow Jones.
Аналитики Westpac считают, что пришло время продавать валютную пару AUD/USD с целью снижения в область .8600. Они предлагают наращивать позиции при достижении .8910 со стопами у .8990/.9000.
Причины: опасения, связанные с низкими темпами роста мировой экономики, кроме этого Китай может снова начать давление на сырьевые активы, что приведет к снижению оззи.
Сейчас пара торгуется на уровне .8770.
В том случае, если их прогноз окажется неверным, есть смысл сделать определенные выводы.

Commerzbank: GBP/USD у границы нисходящего канала на 1.5310
Аналитики банка обращают внимание на нисходящий канал, проходящий сейчас через 1.5310.
Закрытие выше 1.5310 открывает дорогу на 1.5525/60, возможно к 1.5710.
Однако, аналитики советуют открывать небольшие шорты между 1.5280-1.5300 со стопами возле 1.5310. Take-profit выставить на 1.5085.

Потенциальные сделки M&A могут поддержать фунт
Ходят слухи, что Bank of New York Mellon хочет поглотить британский хедж фонд Man. Стоимость сделки оценивается в 5.5 млрд фунтов стерлинга.
Кроме того, японская Nippon Telegraph & Telephone (NTT) вставила заявку на покупку торгующейся на Лондонской бирже южноафриканской IT компании Dimension Data. Сделка оценивается в 2.1 млрд фунтов.
Сейчас валютная пара GBP/USD торгуется на отметке 1.5313.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 19.07.10

ANZ National Bank: австралиец под давлением
Австралийский доллар упал до минимума за прошедшую неделю. Это произошло после того, как премьер-министр страны Джулия Гиллард запланировала проведение выборов на 21 августа, уменьшая ожидания рынка о том, что Резервный банк Австралии (RBA) в следующем месяце повысит процентные ставки в стране.
Завтра будет опубликован протокол заседания от 6 июля, на котором австралийский Центробанк отметил, что текущая денежно-кредитная политика в достаточной мере соответствует ситуации. Кроме того, 28 июля в Австралии выйдут данные по потребительским ценам.
Аналитики ANZ National Bank Ltd. в Оклэнде уверены, что австралийские ставки не будут увеличены, пока идет избирательная компания. Если завтрашний протокол покажет, что RBA доволен текущим уровнем ставок и индекс австралийских потребительских цен окажется высоким, процентные ставки останутся неизменными до августа, считают специалисты. Таким образом, австралиец будет находиться под давлением.

Commerzbank: фунт вырастет до 1.5525/60 против доллара
Британская валюта пробила верхнюю границу среднесрочного нисходящего канала и выросла в четверг до максимума за 3 месяца на отметке в 1.5470.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что после того, как пара GBP/USD преодолела сопротивление на отметке в 1.5310, она уверенно двигается вверх. По мнению специалистов, пара может подняться до 1.5525/60 (апрельский максимум и восстановление Фибо) и 1.5580 (200-дневная скользящая средняя) перед фиксацией прибыли.
Если курс фунта снизится, поддержка будет расположена в области 1.5245/35, где находилось предыдущее сопротивление. Выше этих уровней рынок остается во власти покупателей.

БМР покупает евро
Банк международных расчетов (БМР), который является международной организацией центральных банков, начал торговлю на валютном рынке, покупая евро за доллары США. В результате пара EUR/USD восстановилась с минимального значения сессии на отметке в 1.2872 и ушла выше 1.2960.

Deutsche Bank: доллар ослабел против евро за месяц
Аналитики Deutsche Bank AG видят причину ослабления доллара по отношению к единой валюте в течение последнего месяца в сочетании негативных американских и позитивных европейских данных. По мнению специалистов, результаты функционирования экономики США, опубликованные за последние несколько недель, оказались намного ниже ожидаемых значений.
Индекс, рассчитываемый Citigroup Inc., показывает, что американские экономические данные начали ухудшаться с 10 июня. Для Соединенных Штатов этот показатель упал сегодня до минус 33.5, в то время как индекс еврозоны, возрастающий с 16 апреля, поднялся сегодня до 44.3.

High Frequency: евро упадет после результатов стресс-тестов
Экономисты High Frequency Economics ожидают, что единая валюта упадет по отношению ко всем своим основным конкурентам после того, как на этой неделе будут опубликованы результаты проверки европейских банков на финансовую устойчивость. Стресс-тесты необходимы для того, чтобы проверить смогут ли банки еврозоны пережить потенциальные потери по государственным облигациям обремененных долгами стран валютного союза.
По мнению специалистов, если какие-то банки не пройдут проверку, негативная реакция инвесторов будет необыкновенно сильной. С другой стороны, если все банки справятся со стресс-тестами, рынок все равно будет слабым, так как инвесторы не поверят этой информации.
Стратеги High Frequency предсказывают, что к концу недели среди участников рынка сформируется мнение о неизбежности кризиса европейской банковской системы. На европейских рынках облигаций также будут наблюдаться волнения, причем кривые доходности по более безопасным бумагам станут более пологими, а по более рисковым – более крутыми.

UBS: ограниченное влияние снижения рейтинга Ирландии на евро
Единая валюта торговалась сегодня ниже максимумов за 2 месяца по отношению к доллару под влиянием снижения кредитного рейтинга Ирландии и приостановления переговоров между Венгрией и Международным валютным фондом.
Рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг суверенного долга Ирландии с Aa1 до Aa2. Кроме того, МВФ и ЕС приостановили в субботу оценку программы финансирования Венгрии, и страна не получит доступ к оставшимся по кредитной линии средствам на сумму в $25.1 миллиард, что также негативно отражается на евро.
Затем европейской валюте удалось подняться с уровня в 1. 2943 до области в 1.2966. Восстановлению евро способствовало то, что инвесторы находятся в ожидании объявления результатов проверки банков еврозоны на финансовую устойчивость, которые будут опубликованы в пятницу. Стратеги BNP Paribas отмечают, что курс евро вырос, так как инвесторы закрыли предыдущие ставки на снижение евро. По их мнению, это временный эффект, и единая валюта останется под давлением в среднесрочном периоде.
Стратеги UBS отметили, что негативное влияние снижения ирландского рейтинга оказалось ограниченным, так как агентство Moody’s сохранило стабильный прогноз для страны. Специалисты считают, что евро останется на низком уровне и что стресс-тесты станут последней возможностью продать единую валюту.
Если европейская валюта будет снижаться, поддержка окажется на уровне в $1.2850, представляющем 50% восстановление от спада евро с максимума в области $1.3820, достигнутого 17 марта до 4-летнего минимума на отметке в $1.1876, побитого в начале июня.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 20/07/10

Японии нужна слабая иена, а банки ставят на ее рост
Несмотря на то, что в целях стимулирования экспорта японские власти хотят видеть иену на более низком уровне, банки, такие как Goldman Sachs Group Inc. and Standard Chartered Plc, а также другие крупные спекулянты ставят на рост иены по отношению к евро и доллару. В январе Наото Кан, который тогда занимал должность министра финансов Японии, назвал уровень в 95 иен против доллара оптимальным для национальной валюты.
Более сильная иена окажет негативное влияние на экспорт страны, который был главной движущей силой выхода японской экономики из рецессии, продолжавшейся с ноября 2007 года по март этого года. Экономисты Tokyo at Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. ожидают, что если иена продолжит торговаться на 10% выше среднего курса, по которому хеджируют риск японские экспортеры, то годовая прибыль компаний упадет почти на 5%, а реальный ВВП сократится на 0.4 процентных пункта. Международный валютный фонд снизил 8 июля прогноз по экономическому росту Японии в 2011 году с 2% до 1.8%.
Аналитики Standard Chartered считают, что к концу сентября иена обесценится по отношению к доллару США не до 98 иен за доллар, как они ожидали ранее, а только до 93.5 иен за доллар.
Стратеги Bank of America Merrill Lynch in Tokyo объясняют рост иены в первую очередь за счет увеличения неприятия риска участниками мирового валютного рынка, а также низкими доходностями в США. Кроме того, трейдеры принимают во внимание долговой кризис в еврозоне и падение китайского спроса. Специалисты также пересмотрели в сторону повышения свой прогноз по иене с 97 иен к концу 2010 года до уровня в 90 иен.
В соответствии с Dow Jones Newswires, если иена продолжит оставаться в области 85 иен за доллар, Банк Японии смягчит свою денежно-кредитную политику. Экономисты Japan Research Institute Ltd., подразделения Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. отмечают, что под влиянием ситуации в Европе и низкой вероятности повышения процентных ставок в США иена может опуститься даже ниже этого уровня.
Японская иена превысила 29 июня 8-летний максимум по отношению к евро на уровне в 107.32 иен за евро и укрепилась 16 июля до 86.27 иен за доллар США.

Royal Bank of Scotland: евро перестанет расти
Аналитики Royal Bank of Scotland Group Plc в Сиднее отмечают, что единая валюта близка к развороту вниз. Такое предположение основано на том, что доверие инвесторов к ней является слишком слабым.
Специалисты указывают на то, что доверие рынка зависит от экономического роста Европы. Если данные по экономике европейских стран ухудшатся, это очень сильно повлияет на курс евро. По мнению валютных стратегов, улучшение ситуации на европейском долговом рынке является маловероятным. Тесты банков еврозоны на финансовую устойчивость могут помочь укрепить доверие инвесторов только на некоторое время. Специалисты Royal Bank of Scotland уверены, что как доверие рынка, так и европейская валюта приблизились к своим максимальным уровням.
Курс евро прибавил 0.6%, поднявшись до $1.3014 в 7:16 a.m. в Лондоне, и 1%, укрепившись до 113.28 иен.


Commerzbank: евро вырастет как минимум до 1.3120/50
На прошлой неделе европейской валюте удалось подняться до сопротивления в зоне 1.3000. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что в течение 2 последних дней курс евро находился под давлением и сформировал фигуру «перевернутая голова и плечи».
Таким образом, специалисты считают тренд по паре EUR/USD нейтральным или восходящим. Банк ожидает, что евро вырастет как минимум до 1.3120/50.
Если же единая валюта снизится, поддержка окажется на уровнях в 1.2730/1.2610.

Дефицит бюджета Великобритании вырос до 20.90 млрд фунтов
Британская валюта упала после выхода чрезвычайно негативных данных по финансовому состоянию госсектора страны. Пара GBP/USD снизилась с максимума сессии на уровне в 1.5310 и приближается к поддержке в зоне 1.5200.
Чистый долг госсектора Великобритании вырос до максимального уровня за последние 17 лет на уровне в 63.9% ВВП. Бюджетный дефицит Соединенного Королевства составил в июне 20.90 миллиардов фунтов, тогда как аналитики ожидали, что он вырастет только до 15.0 миллиардов фунтов. Объем чистых заимствований британского госсектора превзошел прогнозное значение в 13.2 и увеличился до 14.5 миллиардов.
Аналитики Mizuho Corporate Bank Ltd. в Лондоне отметили, что в подобных условиях Банку Англии придется продолжить проведение мягкой монетарной политики. Британское Казначейство заявило о необходимости проведения срочных мер по сокращению бюджетного дефицита.


BNP Paribas SA: доллар упадет до 84.95 иен
Аналитики BNP Paribas SA ожидают, что доллар опустится до минимума за 8 месяцев по отношению к японской иене. Такой прогноз вызван тем, что американская доходность упала, снижая спрос инвесторов на облигации Казначейства США.
Американская доходность по 2-летним облигациям опустилась почти до рекордного минимума. Опубликованные за последний месяц в Америке макроэкономические показатели оказались чрезвычайно негативными. По данным правительства США, в мае Япония, которая традиционно считается одним из основных инвесторов в американские бумаги, выводила денежные средства с рынка облигаций страны с наибольшей за 2 года скоростью. За месяц японские вклады в долговые обязательства США сократились на $8.8 миллиардов до $786.7 миллиардов.
Специалисты банка предполагают, что доллар США упадет до 84.95, приближаясь к минимальному уровню с ноября 2009 года.

Эвальд Новотны: рынки отреагируют положительно на стресс-тесты
Эвальд Новотны, член управляющего совета Европейского Центробанка, заявил сегодня, что, согласно его ожиданиям, рынки положительно отреагируют на результаты проверки европейских банков на финансовую устойчивость. Если стресс-тесты покажут, что какие-то банки не обладают необходимым объемом капитала, они получат государственную поддержку.
Г-н Новотны также отметил, что между результатами стресс-тестов и возможностью увеличения поддержки ликвидности, осуществляемой Европейским Центробанком, отсутствует прямая взаимосвязь. По его мнению, разумно оставить центральному банку Европы право покупать облигации государств региона, не активируя его в настоящий момент.
Кроме того, г-н Новотны сказал, что не считает, что в еврозоне существует риск наступления второй волны рецессии.

Власти Китая: второй волны спада в экономике не будет
Представитель министерства промышленности и информационных технологий Китая заявил, что экономика Китая вряд ли столкнется со «второй волной спада» во второй половине 2010 года.
Тем не менее, несмотря на текущие положительные тенденции, перед китайской экономикой стоят многочисленные трудности. Среди них нужно выделить колебания цен на энергоносители в первой половине этого года, рост расходов на оплату труда и затруднившийся доступ к финансированию для компаний малого и среднего бизнеса, особенно компаний-экспортеров.
В крупных центрах обрабатывающей промышленности расходы на оплату труда выросли на 20%-25% с начала года.
Кроме этого, Пекин завершит запланированное в 2010 году сокращение избыточных производственных мощностей в некоторых секторах промышленности к концу III квартала. Правительство ускорит процесс слияний и поглощений, а также консолидацию промышленности для достижения этой цели.

Резервный Банк Австралии: процентная ставка будет зависеть от инфляции за II квартал
Резервный банк Австралии дал понять то, процентные ставки, возможно, не будут меняться в течение нескольких месяцев, если данные по инфляции за II квартал, которые должны выйти на следующей неделе, будут соответствовать его текущему прогнозу.
«Важным вопросом для правления на его следующем заседании будет вопрос о том, изменила ли существенно новая информация среднесрочные перспективы инфляции», — говорится в опубликованных во вторник протоколах заседания РБА, которое состоялось 6 июля.
Центральный банк ожидает, что данные по инфляции, выход которых запланирован на 28 июля, будут свидетельствовать о дальнейшем замедлении годовой базовой инфляции. В то же время в РБА предупредили, что инфляция, вероятно, будет оставаться у верхней границы целевого диапазона 2%-3%.
В ЦБ также отметили, что внимательно следят за развитием ситуации в мировой экономике, указав при этом на важность ожидаемых в скором времени результатов стресс-тестов европейских банков, которые должны быть обнародованы в пятницу. Последняя информация о состоянии европейского банковского сектора может «оказать значительное влияние на финансовые рынки и доверие» международных инвесторов, говорится в протоколах РБА.
Напомним, что Центральный банк Австралии оставил денежную ставку на уровне 4.50% на своем заседании 6 июля. Не менять уровень ставки банк решил тогда второй месяц подряд после того, как в период между октябрем 2009 года и маем 2010 года он повышал ставку шесть раз.
В РБА отметили, что предпринятое ранее значительное повышение ставки обеспечило «гибкость, которая позволила сохранять неизменные установки перед лицом усилившейся международной неопределенности».
РБА оказался в непростой ситуации, так как неспокойная обстановка на мировых рынках говорит о нежелательности дальнейшего ужесточения политики в краткосрочной перспективе, тогда как австралийская экономика сильна, цены на сырьевые товары повышаются, а объема свободных мощностей в экономике мало.
В протоколах отмечается, что наблюдающееся в последнее время замедление экономического роста в Азии желательно, однако вероятно присутствие некоторой неопределенности в краткосрочной перспективе относительно степени этого замедления.
Основные торговые партнеры Австралии, согласно протоколам, будут демонстрировать примерно трендовый рост в течение следующей пары лет.
В РБА отметили, что рынок труда Австралии по-прежнему силен, причем лидирующую роль в росте числа рабочих мест на рынке труда играют рабочие места с полной занятостью.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 21/07/10

RBS: австралиец вырастет до 90 американских центов
Аналитики Royal Bank of Scotland Group Plc ожидают, что австралиец вырастет до максимума за 2 месяца. Такой прогноз основан на дифференциале доходности между Австралией и Соединенными Штатами, который повышает спрос инвесторов на австралийскую валюту.
Экономика Австралии растет, поэтому велика вероятность, что Центробанк страны повысит ключевую процентную ставку с текущего уровня в 4.5%. Решение Резервного банка Австралии об увеличении ставки будет зависеть от результатов проверки европейских банков на финансовую устойчивость, а также от данных по инфляции в стране, которые будут опубликованы на следующей неделе.
Темпы роста американской экономики, напротив, могут снизиться, и Федеральной резервной системе придется продолжить удерживать ставки на рекордно низком уровне между 0% и 0.25%. Таким образом, австралийское преимущество в доходности может стать еще значительней.
По мнению валютных стратегов RBS, австралиец является относительно дешевым, а аппетит к риску улучшился из-за того, как процентные ставки в США долгое время находятся на минимальном уровне. Специалисты считают, что австралийский доллар вырастет до уровня в 90 американских центов, на котором он в последний раз находился 13 мая.

Центробанк Швейцарии потерял 4 миллиарда франков в первом полугодии
Швейцарский национальный банк (SNB) собирается объявить об убытке в размере 4 миллиардов франков ($3.81 миллиарда), которые он понес в первой половине 2010 года. Такие существенные потери можно объяснить за счет вызванного долговым кризисом в Греции спада единой валюты, из-за которого снизилась стоимость валютных резервов страны.
В первом полугодии Центробанк Швейцарии увеличил объем своих инвестиций в покупку иностранной валюты на 132 миллиарда франков. SNB приходилось продавать национальную валюту для того, чтобы сдержать ее рост относительно евро, снизить риск дефляции в стране и защитить ее экспорт. Большинство денежных средств были вложены в активы, выраженные в евро. Так как франк укрепился по отношению к общей европейской валюте на 8.6%, ожидается, что обменно-курсовые потери SNB превысят 14 миллиардов франков.
Окончательные цифры центральный банк опубликует 13 августа.

Commerzbank: EUR/USD может опуститься до 1.2785/55
Единая валюта не смогла преодолеть уровень в 1.3000 и начала сегодняшние европейские торги в области 1.2900. Технические аналитики Commerzbank подчеркивают, что безрезультатная борьба евро за прорыв наверх продолжается уже целых 4 дня.
Специалисты считают, что вероятность снижения пары в ближайшем времени повысилась. По их мнению, EUR/USD может опуститься до 1.2785/55 или 1.2590.
Если европейской валюте удастся вырасти, она поднимется как минимум до уровней в 1.3120/50 , так как на графике была сформирована фигура «перевернутая голова и плечи».

Merrill Lynch: доллар может упасть ниже 85 иен
Аналитики Bank of America Merrill Lynch считают, что доллар может опуститься ниже 85 иен и упасть по отношению к японской валюте до минимального значения за 14 лет. Это произойдет в случае, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, а Банк Японии – нет.
По мнению специалистов, смягчение американской денежно-кредитной политики привело бы к снижению доходности американских казначейских облигаций и заставило бы инвесторов продавать доллары против иен. Заместитель главы Банка Японии Хирохиде Ямагучи заявил сегодня, что японский Центробанк не будет предпринимать каких-либо действий под влиянием изменения курса иены.
Сегодня глава ФРС Бен Бернанке выступит с полугодовым отчетом по монетарной политике перед Банковским комитетом Сената США, а завтра – перед Финансовой Комиссией Конгресса.
Спрэд доходности между 10-летними облигациями американского Казначейства и аналогичными японскими бумагами упал 6 июля до минимального с марта 2009 года значения в 180 базовых пунктов. Сегодня величина спрэда составила 186 базовых пунктов.

Опубликован протокол заседания банка Англии
Стерлинг укрепился по отношению к доллару и единой валюте после выхода протокола заседания Банка Англии, посвященного монетарной политике, на котором было решено оставить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0.5%.
Кроме того, Центробанк Великобритании принял решение продолжить проведение программы приобретения долговых обязательств на сумму в 200 миллиардов фунтов ($306 миллиардов).
Голоса членов комитета банка Англии по денежно-кредитной политике относительно сохранения ставки распределились неравномерно, так как Эндрю Сентанс вновь выступил с предложением поднять ставку на 25 базовых пункта. За продолжение программы стимулирования экономики были отданы все голоса.
По мнению монетарных властей Великобритании, индекс потребительских цен во второй половине 2010 года окажется выше, чем предполагалось в мае, тогда как перспективы роста ВВП страны, скорее всего, ухудшатся в среднесрочном периоде.
Валютные стратеги Commerzbank AG смотрят на дальнейшую динамику фунта с оптимизмом, отмечая, что британская экономика, по их мнению, является намного более гибкой, чем экономика еврозоны.

Lloyds: евро упадет до $1.2750
Аналитики Lloyds Banking Group Plc ожидают, что курс евро снизится в преддверии запланированного на пятницу выхода данных по результатам проверки европейских банков на финансовую устойчивость. По мнению специалистов, пара EUR/USD опустится до области в $1.2750.
Единая валюта пробила диапазон, в котором происходила ее консолидация во время азиатской сессии, и ушла ниже поддержки на уровне в 1.2875 к минимуму сессии на отметке в 1.2845.

Опубликованы протоколы заседания Банка Японии
Согласно опубликованным протоколам заседания правления Банка Японии от 14-15 июня:
- на мировых финансовых рынках сохраняется волатильность ввиду налогово-бюджетных проблем в Европе. Эти проблемы могут оказать влияние на мировую экономику.
- влияние усилившейся неопределенности в европейских экономиках на японскую экономику было сочтено ограниченным в настоящее время.
- следует уделять пристальное внимание риску того, что неопределенность может негативно сказаться на мировой экономике через различные каналы, такие как финансовые рынки и международная торговля.
- Банк Японии решил создать программу, призванную сделать доступными годовые кредиты на сумму 3 трлн иен для частных банков по процентной ставке 0.1%, совпадающей с ключевой процентной ставкой центрального банка. Программа направлена на стимулирование производительности в японской экономике путем поощрения кредитования компаний в секторах с высокими темпами роста активности, таких как бизнес, связанный с окружающей средой и предоставлением услуг по уходу за детьми.

Goldman Sachs: комментарии Бернанке будут уклончивыми
На этой неделе председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке будет представлять в Конгрессе полугодовой доклад об экономике и денежно-кредитной политике. И, по всей видимости, доклад будет более пессимистичным.
Это гарантировано, учитывая те прогнозы, которые ФРС представила на прошлой неделе в рамках публикации протоколов своего заседания, состоявшегося в конце июня:
- прогноз роста на 2010 год был понижен до диапазона 3%-3.5% по сравнению с предыдущей оценкой 3.2%-3.7%.
- прогноз на 2011 год был подвергнут аналогичному понижению.
- прогноз на 2012 год остался на уровне 3.5%-4.5%.
Эти оценки станут базой, которой председатель ФРС воспользуется в среду для своего выступления перед комитетом палаты представителей и в четверг для выступления перед комитетом сената.
Менее ясно то, как Бернанке охарактеризует окружающие эти перспективы риски, а также то, предпочтет ли он посчитать слабость в данных, которую можно было наблюдать последние несколько месяцев, преходящим явлением или же предвестником дальнейшего ослабления.
Еще менее ясно то, как эти пониженные оценки повлияют на прогноз для денежно-кредитной политики. Большинство экономистов согласны в том, что до повышения процентных ставок ФРС пройдет много времени, причем многие думают, что ФРС, наконец, завершит политику нулевой процентной ставки, к которой она прибегла в конце 2008 года, не раньше следующего года или даже позднее.
Проблема, однако, выходит за рамки краткосрочных ставок. В протоколах июньского заседания также отмечалось, что руководители ФРС обдумывают то, что они могут сделать в случае, если ситуация в экономике изменится в худшую сторону или если понадобится дальнейшее стимулирование. Судя по прозвучавшим за последние недели комментариям представителей центрального банка, консенсуса о необходимости дальнейших действий нет. Нет и ясности в отношении того, что сделала бы ФРС, если бы появилась потребность в дополнительных мерах.
Хотя ставкам уже некуда снижаться, у центрального банка, тем не менее, есть варианты, правда плохие. Он может возобновить покупки активов. Но что он тогда добавит к своему и без того огромному балансу? Бернанке говорил о чрезвычайных мерах ФРС как о кредитном смягчении, так что любые дальнейшие действия, предположительно, будут касаться стимулирования кредитования, как в плане предоставления кредитов, так и в плане спроса на них.
Масштабные покупки ценных бумаг, обеспеченных закладными, которые были краеугольным камнем первой программы по покупке активов, вряд ли принесут большую пользу, учитывая, что ставки по ипотеке уже находятся в районе исторических минимумов. Между тем массовые покупки долгосрочных казначейских ценных бумаг, возможно, также особо не помогут, принимая во внимание то, как низко рыночные силы уже столкнули доходность. Кроме того, существует такая опасность, что масштабные покупки казначейских ценных бумаг могут негативным образом сказаться на доверии к ФРС и породить страхи относительно того, что центральный банк монетизирует госдолг, что может привести к сильному скачку инфляции.
ФРС может предпринять и другие шаги. Она может перестать выплачивать проценты по банковским резервам, находящимся на ее балансе. Теоретически это может высвободить 1 трлн долларов, который финансовые институты разместили на балансе ФРС. В надежде предотвратить формирование дефляционной психологии на рынке центральный банк может также в более явной форме обязаться сохранять процентные ставки на низких уровнях, чем он делает это в настоящее время, обещая, что ключевая процентная ставка будет оставаться в районе нуля на протяжении «продолжительного периода».
Многие наблюдатели за ФРС ожидают, что Бернанке будет действовать очень осторожно. Поскольку пока даже не было достигнуто согласия о необходимости в дальнейших действиях, высока вероятность того, что председатель ФРС займет непреклонную позицию в вопросе о том, каким образом центральный банк может обеспечить дальнейшее стимулирование.
В Goldman Sachs ожидают, что комментарии Бернанке на эту тему будут уклончивыми. «Одним из способов сторониться упоминания конкретных идей для Бернанке, возможно, будет выразить их в виде обсуждения того, что сделали другие центральные банки», — говорят в Goldman.
По материалам Dow Jones.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 23.07.10

Saxo bank: валютный прогноз на 23 июля
EUR/USD: единая валюта может снова подняться до 1.30, поэтому рекомендуется покупать евро с 1.2810 до 1.2850.
USD/JPY: доллар, скорее всего, восстановится до 87.45, поэтому аналитики советуют покупать американскую валюту с 86.25 до 85.50/60.
EUR/JPY: единая валюта может вырасти до 113.20, поэтому рекомендуется покупать евро с 110.90 до 111.40.
GBP/USD: британская валюта может пробить наверх уровень в 1.5300 и вырасти до 1.5350, поэтому необходимо покупать фунты с 1.5210 до 1.5250.
AUD/USD: специалисты советуют покупать австралиец с 0.8820 до 0.8860, ожидая, что австралийская валюта поднимется до 0.90.
USD/CAD: доллар столкнется с сопротивлением на уровне в 1.0420 и упадет снова до 1.0350. Необходимо выставлять стопы выше 1.0470.

Tokai Tokyo Securities: EUR/JPY упадет ниже 107.32
Технические аналитики Tokai Tokyo Securities Co. считают, что европейская валюта может упасть до 8-летнего минимума по отношению к японской иене, так как на графике EUR/JPY сформировалась модель «тройная вершина».
С начала июня курс евро 3 раза начинал расти по отношению к японской валюте. Каждая попытка единой валюты подняться наверх заканчивалась установлением максимума в промежутке между 133 и 114 иен. Таким образом, была образована фигура «тройная вершина», означающая разворот тренда вниз. Специалисты отмечают, что евро будет снижаться, увеличивая свой 16%-й спад против иены с начала 2010 года.
По мнению Tokai Tokyo Securities, единая валюта может опуститься ниже минимального значения этого года на отметке в 107.32, установленного 29 июня. Это произойдет в случае, если евро покажет четкий прорыв линии основания облака Ишимоку в области 110.37 иен. Последний раз пара торговалась ниже этого уровня в ноябре 2001 года.

FX360: луни может упасть до 83.54 иен
Специалисты компании FX360, занимающейся анализом динамики валютных курсов, советуют инвесторам быть готовыми к тому, чтобы в течение нескольких следующих дней продавать канадские доллары против японских иен.
В качестве обоснования своих рекомендаций аналитики приводят «медвежью модель Гартли», которая сформируется в случае, если луни поднимется до точки продажи на отметке в 85.34 иен. По мнению FX360, стоимость канадской валюты может упасть до 83.54 иен. Необходимо выставлять стопы на уровне в 86.52 иен, который лежит немного выше фигуры «двойная вершина», образованной максимумами 12 и 14 июля.
Валютные стратеги подчеркивают, что торговля будет являться эффективной, пока пара CAD/JPY торгуется выше 82.29 иен.

Mizuho: возможно снижение USD/JPY
Доллар вырос со вчерашнего минимума на уровне в 86.35 и консолидировался в ходе азиатских торгов в области 87.00. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что пара USD/JPY все еще находится под медвежьим давлением, которое может усилиться в случае, если американская валюта закроет неделю ниже 87.25.
Специалисты отмечают, что консолидация пары происходила ниже первого сопротивления Фибоначчи и 9-дневной скользящей средней. Вполне возможно, что доллар переживет сегодня еще одно падение.
По мнению Mizuho, если курс доллара снизится, уровни поддержки окажутся на 86.73, 86.34/86.27 и 86.00. Если пара уйдет наверх, уровни сопротивления будут находиться на 87.23, 87.45/87.58 и 87.75.

Goldman Sachs: инвесторы считают, что 10 банков не пройдут стресс-тесты
Специалисты Goldman Sachs провели опрос среди 376 респондентов, таких как хедж-фонды и инвесторы long-only, по поводу ожидаемых результатов проверки европейских банков на финансовую устойчивость, которые будут опубликованы сегодня. Оказалось, что участники опроса ожидают, что 10 из 91 банка могут провалить стресс-тесты.
Согласно усредненному прогнозу опрошенных инвесторов, банкам Европы потребуется дополнительный капитал на сумму в 37.6 миллиардов евро ($48.4 миллиардов), который должен поступить как от государственного, так и от частного сектора. Считается, что испанским, немецким и греческим банкам потребуется наибольший объем капитала.
Большинство опрошенных уверено, что привлеченного капитала окажется достаточно для нормальной капитализации банков, тогда как меньшая часть инвесторов считает, что дефицит капитала сохранится.

BNP Paribas: снижение прогноза по доллару
Аналитики BNP Paribas SA снизили свой прогноз по курсу доллара относительно евро. Согласно их предыдущий оценке, доллар двигался к паритету с единой валютой. Теперь, по мнению банка, к 31 марта 2011 года доллар поднимется только до $1.12 за евро. Специалисты объяснили изменение своих предположений вероятным снижением процентных ставок Федеральной резервной системы, а также возможностью получения благоприятных результатов проверки европейских банков на финансовую устойчивость.
Стратеги BNP Paribas увеличили предполагаемую будущую стоимость евро с $1.16 до $1.20 в третьем квартале и с $1.08 до $1.15 к концу 2010 года.
Специалисты отмечают, что перспективы роста экономики США стали более слабыми и подчеркивают неудовлетворительное состояние рынка недвижимости страны. Число новых домов, строительство которых уже началось, упало в июне до минимума с октября. Уверенность потребителей также резко сократилась в июле. Таким образом, специалисты ожидает смягчения денежно-кредитной политики ФРС с целью стимулировать восстановление американской экономики.
BNP Paribas считает, что успех европейских банковских стресс-тестов возможен, так как европейские власти приложат все усилия к тому, чтобы наилучшим образом использовать их результаты и восстановить доверие инвесторов.

Bank of Tokyo-Mitsubishi: рост евро после стресс-тестов будет кратковременным
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. считают, что любой возможный подъем евро по отношению к доллару США после публикации результатов проверки европейских банков на финансовую устойчивость будет не более чем временным.
По мнению специалистов, когда неопределенность исчезнет, инвесторы, скорее всего, будут в краткосрочном периоде покупать евро, особенно если европейские данные окажутся достаточно сильными. Тем не менее, стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi уверены, что многие подробности, связанные со стресс-тестами, могут оказаться негативными, и единой валюте не удастся удержаться выше $1.30. Ухудшение настроя инвесторов может стимулировать рост японской иены.

Президент ЕЦБ: необходимо незамедлительно ужесточать политику
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише призывает к незамедлительному сокращению госрасходов и повышению налогов в промышленно развитых странах на фоне растущих свидетельств восстановления европейской экономики. Этот призыв Трише озвучил в статье, опубликованной в четверг в издании Financial Times.
Те, кто хотят продлить стимулирование, ошибаются, при этом сокращение заимствований окажет «очень ограниченный» эффект на рост, пишет Трише в своей статье. «Мы должны избегать асимметрии между смелым, хотя и оправданным, смягчением и неоправданно нерешительным ужесточением», — отмечает Трише.
«Оценивая прошлые события, мы видим, насколько неудачной была упрощенная идея налогово-бюджетного стимулирования, предоставленного всем промышленно развитым странам под лозунгом 'стимулируйте, активизируйте, тратьте'», — пишет Трише.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS.

Число медведей на рынке евро уменьшилось

Все больше инвесторов и аналитиков начинают ставить на рост евро, и число медведей на рынке уменьшается. За последние 2 недели Goldman Sachs Group Inc. и Wells Fargo & Co. повысили свои прогнозы по будущей стоимости единой валюты, присоединившись к HSBC Holdings Plc и Deutsche Bank AG.

Долговой кризис еврозоны и обесценение евро на 15% по отношению к доллару в первой половине года долгое время оставались главным предметом беспокойства инвесторов. Однако в настоящее время негативные результаты, которые демонстрирует американская экономика, заставили участников рынка обратить внимание на слабости Соединенных Штатов. Доллар снизился с максимального значения за 4 года, достигнутого в июне.

Стратеги HSBC в Лондоне отмечают, что инвесторы переволновались, размышляя о возможном коллапсе европейского валютного блока, и забыли о многочисленных экономических проблемах США. В начале июня специалисты ожидали, что к концу 2010 года евро укрепится до $1.35.

Кроме того, следует отметить наличие благоприятных европейских данных. Индекс настроения в деловых кругах Германии IFO неожиданно подпрыгнул до наибольшего с июля 2007 года уровня. Совместный индекс деловой активности в европейской сфере услуг и производственной сфере поднялся в июле с 56 до 56.7.

Shinkin Asset Management: EUR/JPY еще может подняться сегодня до 113.75

В ходе азиатской сессии европейская валюта выросла до максимума за 7 месяцев на отметке в 113.49 иен, после чего снова опустилась ниже 113.00. Подъем курса евро был связан с тем, что трейдеры региона стали снова ставить на его укрепление, так как результаты проверки европейских банков на финансовую устойчивость оказались в соответствии с ожиданиями рынка. Кроме того, спрос на единую валюту вырос благодаря подъему азиатских фондовых рынков.

Специалисты Shinkin Asset Management считают, что единая валюта еще может подняться до 113.75 иен в течение сегодняшнего дня, но ее дневной рост будет ограничен. Динамика евро в более длительном периоде пока остается под вопросом.

Некоторые аналитики считают, что проведенные стресс-тесты были основаны на слишком низком уровне потенциальных потерь, которые банки могут понести банки в случае наступления еще одного кризиса суверенного долга, считают аналитики Brown Brothers Harriman. Дилеры Mitsubishi UFJ Trust and Banking также отмечают, что из-за неопределенности по поводу параметров тестов будет сложно покупать евро.

Commerzbank: пара GBP/USD будет расти

Британская валюта показывает достаточно сильную динамику относительно доллара, так как доверие инвесторов к ней возросло. Стерлинг укрепился до 3-месячных максимумов, поднявшись выше 1.5470. Технические аналитики Commerzbank ожидают, что пара GBP/USD покажет дальнейший подъем.

По мнению специалистов, фунт пробил нисходящий канал на уровне в 1.5310 и торгуется сейчас в ранках растущего канала с майских минимумов. Целевым значением роста британской валюты является область в 1.5525/60, представляющая собой апрельский максимум и восстановление Фибоначчи.
Если пара снизится, фунт окажется под серьезным давлением ниже 1.5188/205.

Mizuho: бычий импульс для фунта

Британская валюта поднялась до 3-месячного минимума по отношению к доллару США. Фунту удалось вырасти с минимума 21 июня на уровне в 1.5125 и пробить перед открытием сегодняшних европейских торгов сопротивление на отметке в 1.5470. Пара смогла превысить уровень в 1.5500.

Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что бычий стимул для британской валюты является сильнейшим за прошедший год. По мнению специалистов, росту пары GBP/USD способствовала уходящая вверх 9-дневная скользящая средняя.

Кроме того, необходимо отметить, что укрепление стерлинга вызвано подъемом главного британского фондового индекса FTSE 350 Banks Index на 0.7% после того, как основные банки страны, такие как HSBC Holdings Plc, Barclays Plc, Lloyds Banking Group Plc and Royal Bank of Scotland Group Plc успешно прошли стресс-тесты.

Mizuho: консолидация EUR/USD продлится всю неделю

Европейской валюте удалось компенсировать потери, которые она пережила после объявления в пятницу результатов стресс-тестов европейских банков. Евро вырос с области 1.2800, закрыв неделю на отметке 1.2900.

После этого паре EUR/USD удалось консолидироваться в области 1.2900/50. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank утверждают, что пара может торговаться в этом диапазоне всю оставшуюся неделю. По мнению специалистов, в качестве поддержки для пары выступит 9-недельная скользящая средняя.

Если курс евро будет расти, уровни сопротивления расположатся на 1.2944/1.2966, 1.3008 и 1.3029. Если пара снизится, уровни поддержки будут находиться на 1.2856, 1.2794 и 1.2732.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS.

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 28.07.10

JPMorgan Chase: фунт будет расти против доллара
Технические аналитики JPMorgan Chase & Co. перестали ставить на снижение британской валюты, так как фунту удалось преодолеть апрельский максимум на отметке в $1.5526.
По мнению специалистов, в краткосрочном периоде стерлинг может несколько снизиться, опустившись до поддержки на уровне в $1.5385, но общие перспективы для него являются благоприятными, и курс может вырасти до $1.5750 и $1.5865.
Информационное агентство Bloomberg сообщает, что впервые с 28 января фунт поднялся выше своей 200-дневной скользящей средней.
В настоящее время пара GBP/USD торгуется выше $1.56.

Commonwealth Bank of Australia: AUD/USD может опуститься до 88.50
Австралийская валюта продемонстрировала самый значительный спад более чем за неделю. Это произошло после того, как рост потребительских цен оказался ниже, чем ожидалось, вследствие чего снизилась вероятность того, что Резервный банк Австралии повысит в августе процентные ставки.
Индекс потребительских цен страны прибавил во втором квартале только 0.6%, тогда как в первом его рост составлял 0.9%. Аналитики, опрошенные Bloomberg News, ожидали подъема показателя на 1%.
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia в Сиднее считают, что у Австралийского Центробанка не будет причин увеличивать ставки на следующей неделе, однако он вполне может сделать это позднее в этом году. По мнению специалистов, в краткосрочном периоде австралиец может опуститься до 88.50 американских центов.

Commerzbank: евро может вырасти до 1.3120/50
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта уже второй день подряд продолжает торговаться в области в 1.3000. Курс евро смог консолидироваться после того, как ему удалось подняться на прошлой неделе с минимума на уровне в 1.2730.
Специалисты устанавливают временное целевое значение для пары EUR/USD в области 1.3120/50, представляющей собой движение вверх от линии шеи фигуры «голова и плечи», а также 38.2% восстановление от снижения европейской валюты в этом году. По мнению банка, эти уровни сдержат первоначальный рост пары и вызовут фиксацию прибыли.
Если евро будет падать, уровни поддержки окажутся на 1.2880, 1.2733 и 1.2508.

USD/CHF: комментарии
Вчера доллар достиг 2-недельного максимума на отметке в 1.0640, торгуясь против швейцарского франка. Сегодня в ходе азиатских торгов американская валюта несколько потеряла свое преимущество и опустилась в начале европейской сессии ниже 1.0600.
Если паре USD/CHF удастся преодолеть сопротивление на уровне в 1.0675, можно будет сделать вывод о том, что ее нисходящий тренд с максимума 1 июня на отметке в 1.1730 уже завершился на уровне в 1.0394. Вполне возможно, что доллар США еще поднимется сегодня, чтобы протестировать упомянутое сопротивление. В противном случае, пара рискует упасть до 1.0300.
В настоящее время USD/CHF торгуется в области 1.0610/15.

CMC Markets: снижение доверия потребителей США выгодно для евро и фунта
Аналитики CMC Markets считают, что снижение доверия американских потребителей окажется благоприятным для европейской и британской валюты вследствие дифференциала доходности.
Индекс уверенности потребителей, публикуемый Некоммерческой информационной палатой (Conference Board), упал до 5-месячного минимума на уровне в 50.4, побив ожидания аналитиков.
По мнению специалистов CMC Markets, тот факт, что доходность по американским облигациям достигла максимального значения на отметке в 3.05, а затем начала снижаться, в то время как доходности облигации Великобритании и Германии растут, говорит о наличии стимула для недолларового обмена и снижении спроса на американскую валюту.

Банк Японии: укрепление иены является рискованным
Член Правления Банка Японии Хидетоши Камезаки заявил сегодня, что Центробанк страны считает рост стоимости иены рискованным и будет предпринимать активные меры для борьбы с дефляцией. Целью политики Банка Японии, по словам г-на Камезаки, будет являться возвращение на путь устойчивого экономического роста и стабильности цен.
Представитель центрального банка Японии отметил, что более сильная иена негативно отразится на экспорте в краткосрочном периоде и отрицательно повлияет на инвестиции в бизнес и потребительские расходы. Также существует опасность замедления темпов восстановления японской экономики.
Аналитики BNP Paribas в Токио считают, что резкий рост японской валюты может стимулировать смягчение денежно-кредитной политики Японии даже в условиях, когда экономика страны восстанавливается. Специалисты отмечают, что в случае скачка иены японским монетарным властям придется рассмотреть возможность предоставления долгосрочной ликвидности.
В течение последних трех месяцев иена прибавила 6.9% против доллара и 8.3% по отношению к единой валюте, так как инвесторы повысили свой спрос на нее как на более безопасный актив.

Niesr: скачок британской экономики во втором квартале - временный
Экономисты британского Национального института экономических и социальных исследований (National Institute of Economic and Social Research или Niesr) отмечают, что наибольший за 4 года темп роста британской экономики, который наблюдался во втором квартале 2010 года, является всего лишь временным явлением. Соответственно, организация придерживается мнения, что Банку Англии не следует смягчать свою денежно-кредитную политику.
За вторые 3 месяца этого года экономика Соединенного Королевства прибавила 1.1%. Таким образом, монетарным властям страны стало сложнее выбрать приоритетное направление своей политики: бороться с инфляцией, повышая ключевую процентную ставку, или стимулировать экономику, на которую окажет отрицательное влияние огромное, но необходимое сокращение бюджета, и оставить ставки на текущем рекордно низком уровне.
Специалисты Niesr предсказывают, что в ближайшие несколько месяцев британский Центробанк последует предложению члена комитета по денежно-кредитной политике Эндрю Сентенса и не будет повышать процентные ставки. Для принятия дальнейших решений Банк Англии будет ожидать выхода данных по ВВП за третий квартал.
По прогнозу Niesr, экономика Великобритании вырастет на 0.1% в третьем и на 0.3% в четвертом квартале. Предполагаемое значение на 2011 год было снижено c 2% до 1.7%.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS.

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 29.07.10

Saxo bank: валютный прогноз на 29 июля
EUR/USD: сопротивление будет находиться на уровне в 1.3050. Аналитики советуют продавать единую валюту вплоть до 1.2950, выставляя стопы выше 1.3075.
USD/JPY: в ближайшем времени поддержка будет располагаться на отметке в 87.0, но паре удастся восстановиться только до области в 87.55/65. Таким образом, необходимо продавать доллар вплоть до этих уровней, выставляя стопы выше 87.85.
EUR/JPY: пара может опуститься до 112.65, поэтому рекомендуется продавать единую валюту вплоть до 113.75, выставляя стопы выше 114.45.
GBP/USD: британская валюта может столкнуться в ближайшее время с сопротивлением на отметке в 1.5650 и снова уйти вниз к 1.5480. Необходимо выставлять стопы выше 1.5695.
AUD/USD: пара может опуститься до 0.8870, поэтому специалисты советуют продавать австралийскую валюту вплоть до 0.8970/80, выставляя стопы выше 0.9020.
USD/CAD: ожидается, что пара консолидируется между 1.03 и 1.04.

Citigroup: покупайте фунты на уровне в 136.27 иен
Технические аналитики Citigroup Inc. считают, что стерлинг укрепится по отношению к японской иене и поднимется до 140-142 иен, так как ему удалось удержаться выше уровня поддержки.
27 июля британская валюта преодолела сопротивление на уровне в 135.64, сформированное линией тренда, соединяющей максимумы 3 июня, 14 июля и 26 июля и вырвалась из пределов недавней консолидации. Фунт также смог остаться выше поддержки на уровне в 131.30, представляющем 76.4% восстановление Фибоначчи от снижения с максимума, достигнутого 26 апреля, до минимума, побитого 20 мая.
Стратеги Citigroup советуют инвесторам покупать фунт на отметке в 136.27 иен и устанавливать автоматический ордер на продажу, если валюта опустится ниже 134.30 иен.

Mizuho: евро вырастет до 1.3050 перед коротким сжатием
Европейская валюта уже третий день подряд продолжает торговаться на уровне 2-месячного максимума, расположенного в психологически важной области 1.3000. Технические аналитики Mizuho ожидают, что евро будет расти под влиянием устремившейся наверх 9-дневной скользящей средней.
По мнению специалистов, курс евро колеблется в пределах четкого восходящего канала, продвигаясь к зоне 1.3050, которая может вызвать короткое сжатие.
Если пара EUR/USD продолжит укрепляться, уровни сопротивления окажутся на 1.3029, 1.3046/1.3055 и 1.3100. Если европейская валюта снизится, уровни поддержки расположатся на 1.2977, 1.2952 и 1.2900.
Завтра выйдут данные по ВВП США за второй квартал
Единая валюта выросла по отношению к доллару США, так как инвесторы беспокоятся по поводу замедления темпов роста американской экономики, увеличивая спрос на евро, отмечают валютные стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне. По их мнению, результаты стресс-тестов, которые показали, что только семь европейских банков нуждаются в привлечении дополнительного капитала, сделали перспективы динамики рисковых активов более благоприятными.
Аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что недавние сюрпризы по макроэкономическим показателям изменили ситуацию в пользу евро. Опасения рынка по поводу экономического роста Соединенных Штатов усилились вновь после того, как опубликованный вчера отчет показал, что спрос на товары длительного пользования в Америке упал в июне, сократившись на 1%, тогда как ожидалось увеличение на 1.1%.
Завтра Министерство торговли США сообщит данные по ВВП США за второй квартал. Согласно ожиданиям экономистов, эта информация окажется негативной. Специалисты, опрошенные Bloomberg, предсказывают, что рост экономики США замедлился, и его темпы снизились с 2.7% в первые 3 месяца 2010 года до 2.5%.

Barclays: возможен рост доллара против евро
Аналитики Barclays Plc ожидают, что в текущем месяце доллар поднимется по отношению к единой валюте. Такой прогноз основан на предположении об увеличении темпа роста американской экономики.
По мнению специалистов, восходящий тренд по евро, скорее всего, прекратится, а данные, характеризующие функционирование экономики США улучшатся. Если рынок снова начнет беспокоиться о росте мировой экономики, то денежные потоки направятся в Соединенные Штаты в поисках более безопасных активов, что будет способствовать укреплению доллара.
Доллар США может показать в этом месяце свое первое снижение с ноября 2009 года, так как он потерял в этом месяце 6.4% против евро.

Standard Bank: USD/CHF упадет, AUD/NZD вырастет
Стратеги Standard Bank Plc рекомендуют инвесторам продавать американский доллар против швейцарского франка.
Специалисты ожидают, что франк укрепится до 1.0150 за доллар США. Торговлю будет необходимо прекратить, если швейцарская валюта опустится до 1.0750.
Кроме того, аналитики советуют покупать австралиец против новозеландского доллара по 1.24 , ожидая, что его курс поднимется до 1.2680.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS.

Стиглиц назвал восстановление экономики США «анемичным»

Джозеф Стиглиц, лауреат Нобелевской премии по экономике называет процесс восстановления экономики США «анемичным» и видит необходимость проведения еще одной серии стимулирующих мер.

Второй раунд программы стимулирования экономики должен быть посвящен главным образом инвестициям в образование, инфраструктуру и технологии. Г-н Стиглиц считает, что такие инвестиции помогут уменьшить государственный в долгосрочном периоде, а также повысить в будущем темпы экономического роста. По мнению ученого, в настоящее время рискованные действия администрации Президента Обамы не приносят ожидаемого результата.

Экономист отмечает, что восстановление американской экономики является настолько слабым, что она не может даже создать новые рабочие места для тех, кто только что вышел на рынок труда, тогда как число безработных американцев достигает уже 15 миллионов человек.
Согласно данным, опубликованным вчера Министерством труда США, количество первичных обращений за пособиями по безработице совершило за неделю до 31 июля наибольший подъем с апреля, увеличившись на 19,000 до 479,000.

RBS впервые с 2007 года объявил о прибыли

Еще один британский государственный банк Royal Bank of Scotland объявил о получении прибыли впервые с 2007 года. Это произошло, заявляют специалисты, так как постепенное укрепление мировой экономики способствовало падению количества ненадежных кредитов.

Чистая прибыль банка в первом полугодии составила 9 миллионов фунтов, тогда как за аналогичный период в прошлом году банк потерял £1.04 миллиардов.

Citigroup: «Большая двадцатка» против японской интервенции

Аналитики Citigroup Inc считают, что монетарные власти Японии столкнутся с серьезными проблемами, если попытаются провести интервенцию на валютном рынке с целью остановить рост стоимости национальной валюты. По мнению специалистов, эти трудности будут связаны с нежеланием стран «Большой двадцатки» поддержать проведение валютных манипуляций.

Стратеги Citigroup отмечают, что, несмотря на распространенное мнение о том, что интервенция произойдет, когда иена поднимется по отметки в 85 иен за доллар, этот процесс вмешательства в функционирование рынка будет для японского руководства очень тяжелым. Аналитики подчеркивают, что 14 основных валют укрепились с 30 июня по отношению к доллару сильнее, чем иена. В результате для успешной интервенции Японии необходима поддержка стран «Большой двадцатки», а последние настроены против валютных манипуляций.

С начала 2010 года иена поднялась на 3% по сравнению со своими основными конкурентами, так как инвесторы увеличили спрос на нее как на более безопасный актив. В последний раз Банк Японии проводил интервенцию 16 марта 2004 года.

Банки повысили среднесрочный прогноз по EUR/USD

Недавний подъем единой валюты с уровней ниже $1.19, побитых в начале июня, выше $1.30 к концу июля заставил аналитиков крупнейших мировых банков, занимающихся валютной торговлей, пересмотреть свои прогнозы по паре EUR/USD в сторону повышения.

Стратеги UBS AG подняли оценку курса евро на следующий месяц на 6% с $1.20 до $1.28.

Специалисты Credit Suisse объявили в последних числах июля о том, что европейская валюта будет торговаться через 3 месяца на уровне в $1.30, а не $1.16, как они ожидали ранее.

Экономисты BNP Paribas SA, которые придерживались наиболее радикального медвежьего взгляда, теперь утверждают, что евро, хотя и упадет, но до $1.10, а не до $0.97.

В целом, банки отмечают, что доверие к еврозоне значительно усилилось по сравнению с тем, что было в апреле и мае, когда положение Европы казалось катастрофическим. Также аналитики подчеркивают, что летний рост евро стал неожиданностью для многих инвесторов.

Прибыль Barclays выросла на 29%

Третий по величине банк Великобритании Barclays Plc объявил сегодня о том, что его прибыль в первой половине 2010 года выросла на 29% по сравнению с прошлогодним уровнем. Отчет показал, что чистая прибыль Barclays увеличилась с 1.89 миллиардов фунтов за первые два квартала 2009 года до 2.43 миллиардов фунтов ($3.9 миллиардов).

В то же время экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали, что значение финансового показателя составит только 2.26 миллиардов фунтов. Произошедший подъем объясняется, по мнению специалистов банка, снижением объема резервов и неблагонадежных кредитов.

Валютные резервы SNB в июле снова сократились

Валютные резервы Швейцарского национального банка (SNB) снизились в июле, уменьшаясь в течение уже второго месяца подряд. Это произошло, так как Центробанк страны продемонстрировал свое намерение приостановить покупку иностранной валюты, которую он вел с марта 2009 года, чтобы ограничить рост стоимости франка.

В соответствии с опубликованными сегодня данными объем международных резервов SNB сократился с 224.9 миллиардов франков в июне до 219.3 миллиардов франков ($208.5 миллиардов).

Центральный банк Швейцарии сообщил о своем решении перестать покупать иностранную валюту 17 июня. Президент SNB Филипп Хильдебрандт отметил, что рост валютных резервов приводит к увеличению валютного риска.

Швейцарская валюта достигла 1 июля рекордного максимума на отметке в 1.3074, а затем потеряла 4% по отношению к евро.

Societe Generale: негативные перспективы для европейской экономики

Французский банк Societe Generale, квартальная прибыль которого недавно утроилась, продолжает высказываться негативно о перспективах восстановления европейской экономики.

Несмотря на то, что специалисты банка соглашаются с тем, что вторая волна рецессии в Европе маловероятна, они уверены, что меры по ужесточению экономической политики, а также постепенная отмена фискальных стимулов продолжат отражаться на экономике региона и, в особенности, на его банковском секторе.

Аналитики Societe Generale считают, что домашние хозяйства и мелкие компании уже начинают ощущать на себе отрицательное влияние сокращения бюджета. В следующем квартале резервы под неблагонадежные кредиты вырастут, что вызовет снижение прибыли кредитных организаций. Также следует отметить, что банк называет Румынию и Грецию, стоимость страхования риска в которых во втором квартале увеличилась, проблемными странами.

Faros Trading: азиатские Центробанки снизят спрос на доллары США

Специалисты Faros Trading LLC считают, что доллар снизится по отношению к евро и фунту, так как азиатские Центробанки, следуя примеру Китая, который является крупнейшим держателем долларовых активов за пределами Соединенных Штатов, сократят долю американской валюты в своих валютных резервах.

Доллар США потерял в июле 5.1% против единой валюты и 4.3% против стерлинга, заставив волноваться центральные банки Азии, почти все из которых обладают крупными инвестициями, номинированными в американской валюте.

Стратеги Faros Trading отмечают, что азиатские Центробанки покупали доллары для того, чтобы предотвратить рост стоимости своих национальных валют, стимулируя, таким образом, отечественный экспорт, и продавали доллары по отношению к евро, чтобы диверсифицировать свои международные резервы.

Премьер-министр Китая Вэнь Цзябао отметил, что главным направлением инвестирования для страны теперь стала Европа. Кроме того, в мае Китай приобрел японские облигации на сумму в 735.2 миллиардов иен ($8.3 миллиардов). Инвестиции Китая в облигации Казначейства США, снизились с $900.2 миллиардов в апреле до $867.7 миллиардов в конце мая.

FX Concepts: в сентябре подъем евро закончится

Экономисты FX Concepts LLC, хедж-фонда, управляющего активами на сумму в $8 миллиардов, считают, что скоро инвесторам будет лучше начать продажу единой валюты.

Специалисты ожидают, что подъем курса евро с 4-летнего минимума, до которого он опустилась 7 июня, завершится уже в сентябре. Такой прогноз основан на предположении о том, что негативное влияние мер по сокращению бюджетного дефицита, проводимых странами еврозоны, начнет проявляться, отражаясь на росте экономики региона.

Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, доверие испанских потребителей опустилось до минимального значения за год. Кроме того, европейские банки ужесточают кредитные стандарты, что является плохим признаком для восстановления европейской экономики. Опрос финансовых менеджеров, проведенный ICAP Inc., продемонстрировал, что большинство респондентов не ожидает роста евро в ближайшие три месяца.

Аналитики ставят на снижение евро к концу 2010 года

Стратеги UBS AG в Сингапуре сомневаются, что евро удастся продолжить восходящую динамику. Согласно их ожиданиям, евро упадет до $1.15 к концу года под влиянием сильного давления, которое окажут на курс меры по ужесточению европейской экономической политики, вызывающие опасения инвесторов о замедлении темпов роста экономики региона.

Специалисты снизили свой прогноз по экономическому росту еврозоны в 2010 году с 2% до 1.5%. По оценке Deutsche Bank, за период с 2009 по 2011 год Испания, Португалия и Греция снизят расходы в среднем на 4.3% ВВП.

Стратеги TD Securities Inc. в Торонто считают фискальные задачи, стоящие перед Европой, крайне сложными, что, по их мнению, создает потребность в более слабом евро. Аналитики предполагают, что к концу года единая валюта снизится до $1.08.

Экономисты A. Gary Shilling & Co. в Нью-Джерси продолжают повторять еще с января, что курс евро опустится до паритета по отношению к доллару США, считая вероятность дефолта и реструктуризации долга в таких странах, как Греция, Португалия и Испания, по-прежнему высокой.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS.

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09.08.10

Bank of Tokyo-Mitsubishi: ФРС смягчит монетарную политику
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd считают, что Федеральная резервная система смягчит свою денежно-кредитную политику. Такое предположение основано на спрэде «бабочка», который рассчитывается путем вычитания удвоенной доходности по 5-летним облигациям из доходностей по 2- и 10-летним долговым бумагам.
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi отмечают, что последний раз, когда спрэд опустился до текущего отрицательного уровня в 34 базовых пункта, был отмечен в декабре 2008 года после коллапса банка Lehman Brothers и, ранее, в 2001 году после того, как лопнул пузырь доткомов. Отрицательное значение отражает рост ожиданий того, что ФРС снизит стоимость привлечения заемных средств или будет удерживать процентные ставки около нуля в течение более длительного периода времени.
Если спрэд «бабочка» опустится ниже уровня, до которого он падал в 1998 году, когда произошел коллапс хедж-фонда Long-Term Capital Management LP, он приблизится к уровням 1981 года, побитым в ходе второй волны послевоенной рецессии. Даже если Соединенным Штатам удастся избежать рецессии, отмечает Bank of Tokyo-Mitsubishi, экономический рост страны все равно будет очень низким, слегка превышая 1%, что усилит риск дефляции.
По мнению стратегов, тот факт, что 5-летняя доходность, отражающая потенциальные изменения в монетарной политике, снизилась, означает, что возможность смягчения уже учтена рынком и отражена в ценах.

Mizuho: возможно закрытие коротких позиций по EUR/USD
Единая валюта выросла на прошлой неделе до 3-месячного максимума выше 1.3300. Евро удалось закрыть неделю выше сопротивления на уровне 38% восстановления Фибоначчи.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что подъем EUR/USD выше уровня в 1.3510, представляющего 50% восстановления Фибоначчи от снижения с декабря по июнь, повлечет закрытие коротких позиций по паре.
По мнению специалистов, в долгосрочном периоде необходимо помнить о консенсус-прогнозе, согласно которому курс евро упадет через 3 месяца до 1.2600 и до 1.2000 через год. Европейская валюта является слегка перекупленной по отношению к доллару, отмечает Mizuho.

Goldman Sachs: снижение прогноза по росту экономики Японии и США
Экономисты Goldman Sachs Group Inc. снизили свою оценку перспектив экономического роста Японии и Соединенных Штатов.
Согласно новому прогнозу, японская экономика в 2010 году прибавит 1.4%, а не 1.7%, как предполагалось ранее. Что касается американской, то она, по мнению аналитиков, должна вырасти на 1.9%, тогда как предыдущая оценка предусматривала ее рост на 2.5%.
Такое изменение прогноза в сторону понижения согласуется с негативными макроэкономическими показателями этих стран.
Профицит текущего счета платежного баланса Японии сокращается в течение уже второго месяца подряд под влиянием снижения доходов от экспорта. Кроме того, уровень безработицы достиг максимума за 7 месяцев, а фабричное производство в июне совершило спад. Специалисты Goldman ожидают также серьезного сокращения потребительских расходов в стране.
Замедление американского роста можно объяснить за счет того, что законодательные власти США выступают против расширения мер по стимулированию экономики. Аналитики предполагают, что уровень безработицы в стране, составивший в июле 9.5%, может подняться в начале 2011 года до 10%. Таким образом, считает Goldman Sachs, ФРС может снова начать проведение нетрадиционных мер по смягчению денежной политики.

Barclays: доллар вырастет против иены, киви и австралийца
Аналитики Barclays Plc в Лондоне отмечают, что доллар может подняться по отношению к японской, австралийской и новозеландской валюте. Это произойдет, по их мнению, так как Федеральная резервная система завтра примет решение оставить свою денежно-кредитную политику без изменений.
Специалисты отмечают, что если Федеральный комитет по открытым рынкам не смягчит монетарную политику, краткосрочные доходности повысятся, стимулируя рост курса доллара.
В этой ситуации валютные стратеги рекомендуют действовать, используя, в первую очередь, пару USD/JPY, динамика которой традиционно зависит от краткосрочных процентных ставок. Экономисты Barclays также уверены, что пары AUD/USD и NZD/USD будут снижаться.
Если все же случится так, что ФРС представит конкретный план помощи американской экономике, то доллар может опуститься ниже 85 и, возможно, упасть до 84 иен.


USD/JPY: комментарии
Доллар упал по отношению к японской валюте с 88.10 иен в конце июля до 8-месячного минимума в пятницу на отметке в 85.00. После этого, американской валюте удалось найти поддержку и восстановиться в ходе европейских торгов до уровня в 85.75. Однако затем пара встретила сопротивление и вернулась к 85.55.
Технические аналитики полагают, что пара продолжает торговаться в пределах нисходящего тренда, двигаясь к минимуму ноября 2009 года на уровне в 84.83.
Если пара USD/JPY вырастет, уровни сопротивления будут находиться на 85.70 (минимумы 3/5 августа), 86.20 (максимум 6 августа) и 86.45 (максимум 5 августа). Если доллар будет снижаться, уровни поддержки окажутся на 85.00 (минимум 6 августа), 84.80 (минимум ноября 2009 года) и 84.32 (минимум июня 1995 года).

Прогноз Банка Англии окажется негативным
По мнению аналитиков, Банк Англии настроен негативно по поводу краткосрочных перспектив британской экономики. Ожидается, что Центробанк страны будет прогнозировать слабый экономический рост и высокую инфляцию.
Тем не менее, фунт, скорее всего, продолжит расти, пока отношение инвесторов к нему не изменилось. Если британской валюте удастся преодолеть зону в 1.60/1.61, она сможет подняться до 1.65.
Глава Банка Англии Мервин Кинг выступит с речью в среду 11 августа в 11:30 МСК.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 10.08.10

Gaitame.com: доллар может упасть до 84 иен
Технические аналитики Gaitame.com Research Institute Ltd считают, что доллар может упасть до 15-летнего минимума по отношению к японской иене. Такой прогноз основан на проведении анализа с использованием линий Боллинджера.
Специалисты отмечают, что пара USD/JPY опускалась ниже 20-дневной скользящей средней, т.е. нижней линии Боллинджера, как минимум 6 раз за последний месяц, что указывает на сильный нисходящий тренд. Стратеги Gaitame.com ожидают, что если доллар США уйдет ниже уровня в 84.50 иен, он, скорее всего, снизится еще больше, направляясь к отметке в 83 иены.
Курс американской валюты сократился 6 августа до наименьшего значения с ноября 2009 года на уровне в 85.02 иен. Доллар не опускался ниже 84 иен с 1995 года.

Ueda Harlow: австралиец снижается уже второй день
Австралийский доллар снижается по отношению к своему американскому конкуренту в течение уже второго дня подряд. Это происходит под влиянием усиления беспокойства инвесторов по поводу перспектив роста мировой экономики.
Аналитики Ueda Harlow Ltd отмечают, что неприятие риска является довольно высоким. Рынок обеспокоен, главным образом, состоянием экономик США и Китая, так как в этих странах в последнее время были опубликованы весьма негативные макроэкономические данные. Годовой темп роста китайского экспорта упал с 34.1% в июне до 22.7% в июле, тогда как в Соединенных Штатах июньские потребительские расходы, а также количество подписанных договоров о продажах на рынке жилья и число фабричных заказов оказались ниже прогнозных значений.
Ослаблению австралийца также способствовал выход индекса доверия в деловой сфере от National Australia Bank Ltd., основанного на опросе более 400 компаний, который был проведен с 26 по 30 июля. Данный индекс сократился в июле в 2 раза по сравнению с уровнем предыдущего месяца.
Валютные стратеги отмечают, что сейчас никто на рынке не считает, что в следующем месяце ставки Банка Австралии могут быть повышены.

Банк Японии не вмешается, пока USD/JPY не упадет до 80 иен
Японская валюта слегка поднялась сегодня относительно доллара США. На ее курс могла повлиять спекуляция о том, что национальные инвесторы вернут домой доходы, которые они получат в середине августа после выплаты купонных платежей по облигациям Казначейства США.
Как и ожидалось, Центробанк Японии оставил сегодня свою монетарную политику без изменений, сохранив ключевую процентную ставку на уровне в 0.1%.
По мнению трейдеров, если американская валюта опустится ниже уровня в 84.82, она упадет до 15-летнего минимума против иены. Специалисты валютного рынка считают такой исход событий вполне возможным, так как маловероятно, что японские монетарные власти проведут валютную интервенцию, пока пара USD/JPY не опустилась до области в 80 иен. Министр финансов Японии Ёсихико Нода отказался давать комментарии по данному вопросу.


Commerzbank: GBP/USD может резко упасть
Восстановление британской валюты против американского доллара с уровня $1.42 в мае нашло свое сопротивление в области 1.5968/6000, отмечают технические аналитики Commerzbank. Если курс GBP/USD не закрепиться выше 1.60, многократно возрастет вероятность резкого снижения курса фунта в ближайшей перспективе.
Не сумев преодолеть уровни сопротивления на 1.5968/6000, сейчас валютная пара нацелена на 1.5709/1.5636 – область октябрьских минимумов и 38.2%/50% кластера Фибоначи от роста 2009 года и падения в 2009-2010, говорят в банке. Уровень 1.5530 выступает нижней границей восходящего тренда, там проходит линия 200-дневной MA. До тех пор, пока GBP/USD торгуется выше этого уровня, среднесрочный тренд остается бычьим.
Тем не менее, аналитики Commerzbank указывают на очень высокую вероятность резкого падения британца. И только если паре удастся преодолеть отметку 1.60, у нее появится шанс вырасти до февральских максимумов на 1.6072.


Ширакава: Банк Японии обеспокоен ростом иены
Глава Банка Японии Масааки Ширакава отметил сегодня, что члены совета управляющих японского Центробанка потратили много времени на обсуждение недавнего роста стоимости иены.
Очевидно, отметил председатель Банка Японии, что подъем национальной валюты ухудшит деловые настроения в стране. В то же время г-н Ширакава подчеркнул, что необходимо понять, какое влияние этот рост оказывает на японскую экономику в целом.
Тот факт, что центральный банк Японии оставил сегодня свою ключевую ставку без изменений, означает, что он оставил за собой возможность таких действий в случае будущего укрепления иены, когда станет ясно, что восстановление экономики страны находится под угрозой.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 11.08.10

Специалисты комментируют снижение австралийца
Австралийская валюта снижается по отношению к доллару США уже третий день подряд. Это происходит, так как макроэкономические данные говорят о замедлении восстановления мировой экономики.
Стратеги MoneySquare Japan Inc. в Токио отмечают, что неопределенность по поводу экономической ситуации в Китае и Соединенных Штатах становится все сильнее, что заставляет инвесторов снижать спрос на более рисковые активы, привязанные к экономическому росту, каким и является австралиец.
Специалисты FXOnline Japan Co. в Токио считают, что вчерашнее заявление Федеральной резервной системы о том, что Центробанк собирается реинвестировать платежи по ипотечным облигациям в более долгосрочные казначейские облигации, не смогло улучшить аппетит к риску. Напротив, такое движение отразится на фондовом рынке и будет способствовать увеличению объема покупки иены, рассматриваемой в качестве валюты-убежища.
Стратеги National Australia Bank Ltd. в Сиднее ожидают, что в течение следующего месяца австралийский доллар будет снижаться. Такой прогноз основан на предположении, что центральный банк страны не будет повышать процентные ставки, в то время как второй волны рецессии в США не ожидается, а более низкие результаты китайской экономики уже нашли отражение в стоимости валюты.
Тем не менее, необходимо отметить, что обесценение австралийца не окажется слишком значительным, так как его курс будет поддерживать преимущество в доходности 10-летнего долга Австралии по сравнению с аналогичными американскими казначейскими облигациями. Спрэд между доходностями бумаг поднялся в настоящее время до 2-летнего максимума, подчеркивают аналитики FX Prime Corp в Токио.

Schroder Investment Management: в США возможна дефляция
Аналитики Schroder Investment Management Ltd. в Японии полагают, что Соединенные Штаты больше не являются движущей силой мировой экономики. Вчера Федеральная резервная система объявила о том, что восстановление экономики США будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. Американские доходности находятся в настоящее время в плачевном состоянии, причем важнейшая доходность по 10-летним казначейским облигациям опустилась до 16-месячного минимума.
Специалисты считают, что в течение ближайших трех лет стране будет угрожать риск дефляции. Среди причин для такого прогноза экономисты называют негативные последствия кредитного пузыря, а также общее старение населения.
Специалисты Pacific Investment Management Co. разделяют подобную точку зрения, отмечая высокую вероятность того, что Америка пойдет по японскому пути. Экономика Японии переживала с 1995 года период стагнации и постоянного спада цен.

Commerzbank: ожидается разворот Индекса доллара
Индекс доллара упал с майского максимума на уровне 88.70 к отметкам чуть выше 80.00 в начале августа, достигнув области поддержки в области 80.17/79.92, где, согласно аналитикам Commerzbank, располагаются предыдущие минимумы и уровни поддержки, которые могут поспособствовать резкому развороту вверх американского доллара.
По мнению аналитиков банка, доллар, вероятно, оттолкнется от уровней 80.17/79.92 – предыдущие минимумы, 55- и 200- недельные скользящие средние, 50% Фибоначчи от восстановления в 2008-2009 годах.
В ближайшие недели, в Commerzbank ожидают роста индекса до отметки 84.46. На этой неделе будет сформирован минимум на уровне 80.085 и долларовый индекс уйдет в область 55-дневной MA, проходящей сейчас на уровне 84.46.

UBS: доллар будет находиться под давлением
Вчера Федеральная резервная система оставила ключевую процентную ставку без изменений и объявила о том, что восстановление экономики США будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. Кроме того, американский Центробанк собирается реинвестировать платежи по ипотечным облигациям в более долгосрочные казначейские бумаги.
Стратеги UBS в Стэмфорде отмечают, что заявление ФРС оказалось некоторым сюрпризом. Монетарные власти США приняли решение продолжать экспансионистскую денежно-кредитную политику, которая была запущена как средство помощи экономике в ходе финансового кризиса. Это означает, что доллар может остаться под давлением. По мнению UBS, американская валюта упадет по отношению к валютам, зависящим от экономического роста, таким как австралийский и канадский доллары. Это произойдет, считают стратеги, под влиянием дифференциалов ставок и более существенных перспектив роста в пользу последних.
Аналитики Commonwealth Foreign Exchange в Вашингтоне считают, что неожиданно позитивные макроэкономические данные других стран, прежде всего государств Европы, усилят давление на доллар. Однако экономисты предупреждают о том, что в случае если замедление темпов роста американской экономики перекинется и на мировую экономику в целом, инвесторы, находящиеся в поиске более безопасных активов, вновь начнут приобретать доллары.
Специалисты Wells Fargo в Нью-Йорке отмечают, что в настоящее вокруг американской валюты слишком много нервозности. С их точки зрения, доллар будет опускаться по отношению к единой валюте, как сегодня, так и в ближайшие дни.

Mizuho: “медвежье поглощение” может отправить USD/JPY ниже 85.00
Доллар сильно упал против японской йены на торгах во вторник, практически растеряв свое преимущество, достигнутое на предыдущих трех сессиях. В результате нарисовалась модель медвежьего поглощения на дневном графике, что согласно техническим аналитикам в Mizuho Corporate Bank, свидетельствует о высокой вероятности тестирования уровня 85.00 уже на этой неделе.
Вчерашняя небольшая и не очень выразительная свечка “медвежьего поглощения” говорит о высокой вероятности преодоления долгосрочного уровня поддержки на 85.00.
Однако в Mizuho Corporate Bank беспокоятся по поводу коротких позиций по доллару, несмотря на то, что элементы облака Ишимоку на дневном графике и указывают на открытие коротких позиций, есть вероятность формирования разворотной фигуры “клин”. При этом надо отметить, что американский доллар не перепродан против йены и моментум направлен вниз.

Резервы азиатских Центробанков выросли в июле
Валютные резервы стран Азии выросли в июле до рекордного максимума. Это произошло, так как темп роста экономики региона превосходит темп экономического роста развитых стран. Таким образом, приток денежных средств в азиатские государства усиливается, и влияние азиатских Центробанков на валютный рынок возрастает.
Международные резервы 11 центральных банков Азии, за исключением китайского, поднялись на 2% с $2.803 триллионов в конце июня до $2.861 триллионов к концу июня.
Китай, обладающий наибольшими в мире резервами, публикует данные по их объему только ежеквартально. В конце второго квартала валютные резервы страны составляли $2.454 триллиона.

Отчет Банка Англии по инфляции
Согласно опубликованному сегодня отчету Банка Англии, уровень инфляции в Великобритании продолжит превышать целевое значение в 2% в течение большей части 2011 года, но уже к его концу снизится до этой отметки, а в 2012 году уйдет ниже и продолжит в 2013 году оставаться под ключевым уровнем. Предел, до которого может упасть инфляции, не определен.
Прогноз по росту ВВП в следующем году был снижен с 3.6% по оценке 3-месячной давности до 3%. Глава центрального банка страны Мервин Кинг еще раз подчеркнул, что восстановление экономики Соединенного Королевства будет длительным и медленным. Отрицательное влияние на него, по мнению британского Центробанка, окажет спад темпов экономического роста двух главных торговых партнеров страны – Европы и США, а также проводимые Великобританией меры по ужесточению экономической политики.
Казалось бы, прогноз Банка Англии подразумевает, что его монетарная политика в обозримом будущем останется без изменений, однако в отчете подчеркнута высокая неопределенность перспектив динамики уровня инфляции и темпов роста ВВП. Кроме того, отчет отмечает расхождение мнений членов комитета по денежной политике по этому поводу.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets


добавлено через 6 часов 23 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12.08.10

Barclays: доллар может упасть до 79.75 иен
Аналитики Barclays Bank Plc and JPMorgan Chase & Co. считают, что доллар может опуститься ниже 15-летнего минимума по отношению к японской иене. Такое предположение объясняется решением Федеральной резервной системы продолжить оставаться держателем национальных облигаций. Специалисты Barclays в Токио называют уровень в 79.75 иен, до которого курс опустился в апреле 1995 года, единственной оставшейся целью пары USD/JPY.
Стратеги JPMorgan Chase в Токио также предупреждают о том, что в данной ситуации дальнейшее снижение акций на фоне роста неприятия инвесторами риска приведет к тому, что доллар в течение месяца упадет до поствоенного минимума против японской валюты.
Скупка ФРС ипотечных и государственных долговых ценных бумаг с целью снизить затраты на привлечение заемных средств и стимулировать рост, которая является составной частью мер по «количественному смягчению» (quantitative easing), отрицательно влияет на динамику американской валюты и облигаций Казначейства США, отмечают аналитики.
В августе доллар может обесцениться до 83 иен, ожидает Barclays. Это может произойти, так как японские монетарные власти, скорее всего, не предпримут прямой интервенции на валютный рынок.

Commerzbank: цель снижения EUR/USD — 1.2732 и 1.2673
Евро стремительно упал ниже отметки 1.3000 на вчерашних торгах, обозначив 2-х недельный минимум на уровне 1.2825. Таким образом, была подтверждена вершина восходящего движения на 1.3335, и теперь, согласно мнению аналитиков Commerzbank, валютная пара сфокусируется на тестирование отметок 1.2732 и 1.2673.
После формирования максимума на 1.3335, в краткосрочной перспективе EUR/USD будет снижаться в область поддержки 1.2700. Минимум 21 июля на 1.2732, максимум от 21 мая на 1.2673 и линия восходящего тренда с июня по август на 1.2700 теперь выступают в качестве целей снижения.
В случае восходящей динамики, предыдущие уровни поддержки станут теперь сопротивлениями — среднеиюльский максимум на 1.3031 и область 1.3095/1.3126 – максимум от 10 мая и 38.2% Фибоначчи восстановления от снижения в 2009-2010 годах.

Mizuho: доллар вырастет выше 90 йен к концу 2010 года
Американский доллар может вырасти выше 90 йен к концу 2010 года, после того как его 8,5% падение оказало сильную поддержку экспорту и улучшило ожидания по росту экономики. Ситуация аналогична восстановлению евро после бюджетного кризиса, отмечают в Mizuho Trust & Banking Co.
Американские монетарные власти защищают слабый доллар с их ограниченными инструментами по стимулированию роста экономики в преддверии следующих выборов, отмечают в Mizuho Trust, подразделении второго по величине банка Японии.
Очевидно, что мы видим хорошие экономические отчеты на фоне роста корпоративных прибылей, отмечают в банке. Экономическая ситуация в США может значительно измениться к концу этого года.
Доллар сейчас торгуется на уровне 85.30 против японской йены после падения до минимумов с 5 июля 1995 года на уровне 84.73.
Американская валюта вчера усилила свое падение против йены после того, как ФРС США 10 августа указала на неопределенность темпов восстановления экономики. Кроме этого, ФРС намерен реинвестировать деньги по погашаемым облигациям из программы количественного смягчения в долгосрочные правительственные облигации. Это можно назвать второй частью количественного смягчения.
Чуть ранее в этот день, Банк Японии отказался от принятия дополнительных мер по увеличению ликвидности и оставил прогноз по экономической ситуации неизменным.
Рынок настроен на снижение доллара ввиду ожиданий слабого роста американской экономики, говорят в банке. Однако надо отметить, что европейская экономика стабилизировалась после бюджетного кризиса как раз за счет слабого евро.
В среднесрочной перспективе, доллар может достичь отметки 80 йен, далее он может подрасти до 92 к концу года, отмечают в Mizuho. Также считают 37 аналитиков, опрошенных Bloomberg News.
Йена выросла на 14% с начала года – это максимальный рост среди развитых стран. Евро упал на 8.3%, доллар на вырос на 3%.
США сейчас делают то, что в свое время сделала Европа благодаря слабой валюте. К тому же безработица в США, по всей видимости, прошла пик роста на уровне 10.1% в октябре 2009 года.

Хэдж-фонды снова ставят на снижение евро
В течение большей части 2010 года инвесторы соревновались в ставках на величину спада европейской валюты, получая большую прибыль от торговли на понижение курса евро. Это происходило до того момента, пока они не столкнулись с необходимостью ограничить потери, после того, как единая валюта начала подъем с побитого 7 июня 4-летнего минимума на отметке в $1.1877.
Евро удалось прибавить 12%, укрепившись 6 августа до $1.3334. Рост единой валюты происходил под влиянием значительного улучшения перспектив европейской экономики и нормализации ситуации в таких обремененных долгами европейских государствах, как Греция, которые приступили к проведению мер по ужесточению своей экономической политики.
Настрой фондов по отношению к европейской валюте сменился на негативный после того, как Федеральная резервная система сообщила в среду о своем решении реинвестировать платежи по ипотечным облигациям в более долгосрочные казначейские бумаги. Некоторые инвесторы считают, что такая политика ФРС будет способствовать увеличению спроса на облигации Казначейства США, и, как следствие, на американскую валюту.
Вчера курс евро пережил наибольший спад с 24 октября 2008 года, снизившись с уровня $1.3184, на котором она торговалась вечером во вторник, до $1.2883.
Стратеги Knight Libertas LLC ждут появления в еврозоне новых фундаментальных проблем, тогда как специалисты Xerion Fund of Perella Weinberg Partners LP отмечают, что рынок стал чересчур оптимистичным по отношению к экономикам европейским стран по сравнению с экономикой США.

Barclays: отзыв рекомендации о покупке сырьевых валют
Аналитики Barclays Plc перестали рекомендовать инвесторам покупать сырьевые валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары и норвежская крона, против доллара США, евро и иены.
По мнению специалистов, чрезвычайно неопределенные внешние условия повышают риск снижения темпов роста китайской экономики. Спад в Китае, в свою очередь, негативно отразится на спросе на сырье. В результате растет угроза замедления роста и инфляции в небольших сырьевых экономиках.
Кроме того, аналитики Barclays отметили, что перспективы более рисковых валют являются наиболее неопределенными.

В регионах Испании растет стоимость финансирования
Испании может стать намного сложнее пережить последствия фискального кризиса, так как стоимость финансирования в регионах растет.
До начавшегося в 2007 году мирового кредитного кризиса правительства регионов Испании привлекали заемные средства под те же ставки, что и центральное правительство. Превышение доходности по обязательствам Каталонии над доходностью по государственным обязательствам в этом году утроилось, а Галиция обратилась к правительству Испании с просьбой заморозить платежи по своему внутреннему долгу. Мадридскому региону пришлось в прошлом месяце отложить продажу облигаций.
Доходность по облигациям Каталонии составляет 5.5%, тогда как доходность по облигациям правительства Испании на такой же срок снизилась с 16 июня на 79 базовых пунктов и составила 4.09%.
Необходимо отметить, что расходы испанских регионов почти в 2 раза превышают государственные. Кроме того, в регионах работает больше половины работников госсектора.
Аналитики Robeco Group в Роттердаме предупреждают, что если стране придется начать оказывать регионам финансовую поддержку, ситуация с госдолгом Испании сильно ухудшится, сводя на нет усилия премьер-министра страны Хосе Луис Родригес Сапатеро, направленные на снижение стоимости финансирования.

BNY Mellon: евро будет снижаться
Стратеги Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне считают, что укрепление единой валюты по отношению к доллару, возможно, уже закончилось.
Европейской валюте удалось восстановиться 6 августа с побитого 7 июня 4-летнего минимума на отметке в $1.1877 до уровня в $1.3334. Вполне вероятно, что курс евро установил максимум и теперь начинает новой продолжительное снижение, считает банк.
Специалисты подчеркивают, что доходности по облигациям периферийных стран еврозоны становятся все выше и выше, и перед регионом все еще стоит множество проблем.

Citigroup Global Markets: рецессия в Греции усиливается
Греческая экономика упала в течение седьмого месяца подряд. Согласно опубликованным сегодня данным, ВВП страны потерял во втором квартале 1.5% по сравнению с уровнем первых трех месяцев этого года. В годовом исчислении он снизился на 3.5%, тогда как экономисты ожидали спада только на 3.4%.
Уровень безработицы в стране неожиданно вырос в мае, поднявшись с 11.9% в апреле до максимального уровня с 2004 года на отметке в 12%, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg, предполагали, что данный показатель составит 11.6%.
Экономисты Citigroup Global Markets в Лондоне отмечают, что экономическая ситуация в Греции продолжает ухудшаться и ее перспективы остаются пока негативными. Темп спада греческой экономики может даже усилиться, так как покупательная способность фирм и домашних хозяйств продолжит падать под влиянием мер по ужесточению экономической политики, высокой инфляции и растущей безработицы.
По прогнозу ЕС экономика Греции сократится в 2010 году на 4%, однако, министр финансов обремененной долгами страны Джордж Папаконстантину считает такой прогноз слишком оптимистичным.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13.08.10

Commerzbank: EUR/USD может скорректироваться к 1.3000
Единая валюта снизилась с максимума последних месяцев на 1.3335, найдя поддержку на 1.2780 на торгах в четверг. На азиатских торгах в пятницу евро сумел подрасти до 1.2900, увеличивая свои шансы достичь отметки 1.3000 на пятничных торгах, отмечают аналитики Commerzbank.
В банке отмечают, что вероятность небольшого отскока валютной пары EUR/USD до отметки 1.3000 повысилась сегодня. Эта отметка и уровень середины июля на 1.3031 могут быть сегодня преодолены.
В случае продолжения нисходящей динамики, ключевой поддержкой выступят уровни 1.2732 и 1.2718 – нижняя граница восходящего тренда с июля по август. На торгах в четверг EUR/USD вплотную приблизился к минимуму от 21 июля на 1.2732. Далее пара может уйти к максимуму от 21 мая на 1.2673.

GCI Capital: евро может упасть до 107 иен
Технические аналитики GCI Capital Co. в Токио отмечают, что единая валюта, которая уже потеряла с начала этого года 17% по отношению к японской иене, может обесцениться до 8-летнего минимума в области 107 иен.
Специалисты отмечают, что, согласно дневному графику Ишимоку по паре EUR/JPY, краткосрочная линия конверсии, расположенная на уровне в 111.69 иен, ушла ниже более долгосрочной линии основания на отметке в 111.99, а курс евро опустился ниже основания Облака в зоне 110. Стратеги GCI Capital считают, что пробития нижняя граница Облака будет теперь выступать в качестве сопротивления для пары.
Сначала единая валюта может опуститься до установленного 29 июня минимума 2010 года на уровне в 107.32 иен. Если ей не удастся удержаться на этой отметке, пара EUR/JPY упадет до 100 иен, считают аналитики.

Goldman: вероятность рецессии в США равна 25-30%
Специалисты Goldman Sachs Group Inc. оценивают вероятность наступления второй волны рецессии в США в 25-30%, что, по их мнению, является необычно высоким уровнем. Аналитики подчеркивают, что экономические данные показывают снижение темпа роста американской экономики.
Такой взгляд на происходящее совпадает с позицией экономистов Pacific Investment Management Co., которые считают риск дефляции и рецессии в США равным 25%.
Защитой от замедления экономического роста в стране могут стать такие сферы, как строительство, расходы компаний на оборудование, машины и другие потребительские товары длительного пользования, сбережения домохозяйств и наем рабочей силы, считает Goldman.
По прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg, сделанному 31 июля-9 августа, американский ВВП вырастет во второй половине 2010 года на 2.55%, тогда как месяц назад они ожидали подъема на 2.8%.

BNP Paribas: USD/JPY упадет до 80 иен
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне отмечают, что доллар может упасть до 40-летнего минимума по отношению к японской валюте под влиянием усиления опасений о замедлении темпов роста мировой экономики.
Специалисты ожидают, что пара USD/JPY в течение следующих нескольких недель будет двигаться к уровню в 80 иен, и советуют инвесторам быть очень осторожными в своей торговле. По мнению специалистов, когда американская валюта опустится до этой отметки, рынок сможет понять, станут ли монетарные власти Японии действовать более активно, усилив словесное воздействие на рынок, и проведут ли они фискальную интервенцию.
Японские политики не раскрывают информации о том, намерены ли они вмешиваться в функционирование валютного рынка. Вчера министр финансов страны Ёсихико Нода отметил, что правительство внимательно следит за экономической ситуацией и в случае необходимости предпримет соответствующие меры, не выдавая детали последних.

Morgan Stanley: доллар вырастет до $1.19 за евро
Аналитики Morgan Stanley в Лондоне ожидают, что доллар поднимется до 4-летнего максимума на уровне в $1.19 за евро, установленного в начале июня. Такой прогноз основан на предположении о том, что либо экономика США восстановится, либо европейская экономика повторит ее отрицательную динамику.
По мнению специалистов, негативные макроэкономические данные, опубликованные в последнее время в Соединенных Штатах, уже нашли отражение у курсе доллара. Если рост американской экономики окажется ниже ожидаемого уровня, не приходится сомневаться, что ситуация как в Европе, так и в мире в целом окажется такой же.

BNY Mellon: SNB возобновит интервенции
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. считают, что Швейцарский национальный банк (SNB) вернется к политике валютных интервенций. По мнению специалистов, Центробанк Швейцарии начнет продавать франки, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление национальной валюты, так как стране вновь грозит дефляция.
Стратеги напоминают о сделанном 21 июня заявлении SNB о том, что центральный банк будет действовать решительно в случае повторного возникновения опасности дефляции. Несмотря на то, что ситуация в настоящее время еще далека от критической, если франк начнет расти на фоне общей неопределенности мировой экономики, то дефляция наступит очень быстро, считает BNY Mellon.
В этом случае SNB придется выбрать: сидеть, сложа руки, не предпринимая никаких действий, или снова обратиться к политике вмешательства в функционирование валютного рынка, эффективность которой сейчас открыто ставится под сомнение.

USD/CAD: комментарии
Американский доллар вырос в четверг по отношению к своему канадскому конкуренту с 2-месячного минимума, побитого 5 августа, до 3-недельного максимума на уровне в 1.0490. После этого пара USD/CAD опустилась сегодня до дневного минимума на отметке в 1.0354 перед тем, как снова укрепиться и уйти выше 1.0400. На курс луни негативно повлияла новая волна неприятия риск, заставившая инвесторов искать более безопасные активы.
Если доллар США снизится, уровни поддержки будут находиться на 1.0365, 1.0295 и 1.0225. Если американская валюта будет расти, уровни сопротивления расположатся на 1.0465, 1.0495 и 1.0535.

Standard Bank: фунт упадет до $1.5140
Аналитики Standard Bank Plc рекомендуют инвесторам продавать британскую валюту по отношению к доллару США, так как они ожидают, что фунт упадет до $1.5140. Торговлю следует остановить в случае, если стерлингу удастся подняться до $1.5870.
Пара GBP/USD торгуется в настоящее время в области 1.5590.
Кроме того, специалисты советуют приобретать норвежскую крону против ее шведского конкурента.

Barclays: снижение прогноза по USD/JPY и по доходности казначейских облигаций США
Barclays Bank Plc, третий по объему торгов на валютном рынке банк, снизил прогноз по американскому доллару против йены на следующий год после понижения прогнза по доходностям американских казначейских облигаций.
Согласно прогнозу, доллар США понизится до 83 йен в ближайший месяц, что существенно ниже предыдущего прогноза на уровне 90 йен.
Американская валюта будет торговаться на отметке 87 йен через 3 месяца, против прогноза в 94 йены. Через 12 месяцев валютная пара будет торговаться на отметке 92 йены за доллар, ранее озвучивались цифры в 98 йен за доллар.
“Так как курс USD/JPY очень чувствителен к доходностям американских казначейских облигаций, то наш прогноз по доллар-йене был основан на нашем же прогнозе по доходностям американских бумаг, поэтому и был понижен прогноз”, — отмечает Масафуми Йямамото, главный валютный стратег в токийском подразделении Barclays.
Британский банк ожидает, что доходность по 2-х летним трежерис составит к концу года 0.7%, в сравнении с предыдущим прогнозом в 1.4%, а доходность 10-ти летних трежерис составит 3% к концу декабря 2010 года, против ранее озвученных 3.85%.
Доллар сейчас торгуется на уровне 85.95 против японской йены.
11 августа, валютная пара USD/JPY, впервые с июля 1995 года, достигла отметки 84.73. При этом доходность 2-х летних трежерис была на уровне 0.54%, а 10-ти летних на 2.74%.
Также в банке отмечают высокую вероятность валютной интервенции со стороны Банка Японии, в случае дальнейшего повышения курса национальной валюты.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: https://www.fbs.com