Анализ от IFC Markets

Технический Анализ #C-COPPER : 2016-06-16

В Китае вырос объём кредитования

Котировки меди заметно выросли в среду после публикации хороших макроэкономических данных в Китае. Объём новых кредитов в мае увеличился до 985,5 млрд. юаней ($149,6 млрд.). Это намного больше, чем ожидавшиеся 750 млрд. юаней. Доля Китая в мировом потреблении меди составляет 46%. Данный металл активно используется там в качестве залога при кредитовании. Подорожает ли медь?

Напомним, что в апреле 2016 года объём новых кредитов в Китае сократился до 6-месячного минимума и составил 556 млрд. юаней. При этом импорт аффинажной меди в Китай по сравнению с мартом упал на четверть, а медного концентрата — на 8%. На прошлой неделе была опубликована внешнеторговая статистика за май. Совокупный китайский импорт сократился всего на 0,4% в годовом выражении после падения на 10,9% в апреле. Падение экспорта составило 4,1%, что заметно больше апрельского показателя минус 1,8%. Участники рынка полагают, что это свидетельствует об увеличении внутреннего спроса в Китае. Вместе с ростом кредитования, всё это может поддержать спрос на медь. Напомним, что рост китайского промышленного производства и розничных продаж в мае сохранился на апрельском уровне. В качестве негативного фактора можно отметить, что по данным London Metal Exchange, на прошедшей неделе объём чистых позиций фондов на покупку меди (total net long position) сократился до 9,8 тыс. лотов с 24,8 тыс. неделей ранее. Можно предположить, что большинство участников рынка не ожидают существенного повышения котировок.



На дневном таймфрейме, Copper: D1 приблизился к уровню сопротивления краткосрочного нисходящего тренда, но пока не смог его преодолеть. Индикатор MACD сформировал сигнал к покупке, Parabolic по прежнему демонстрирует продажу. Его сигнал можно использовать в качестве уровня сопротивления, который надо превысить для развития восходящей тенденции. Индикатор RSI преодолел отметку 50 и сформировал дивергенцию к повышению. По нашему мнению, она выглядит достаточно сильной. Линии Боллинджера заметно сузились, что означает очень низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если медь превысит последний верхний фрактал, линию Боллинджера и сигнал Parabolic: 2,145. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже линии Боллинджера и последнего нижнего фрактала: 2,014 или 2. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,014 или 2), не активировав ордер (2,145), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2,145
Stop loss ниже 2,014 или 2

Технический Анализ USDCNH : 2016-06-17

Рост корпоративной задолженности Китая давит на курс юаня

Китайский юань дешевеет из-за замедления темпов роста китайской экономики. Стимулирующая денежно-кредитная политика помогла избежать резкого падения ВВП в первом квартале, однако негативно сказалась на курсе юаня, поскольку рост корпоративной задолженности повышает риски банкротства компаний и угрожает стабильности национальной финансовой системы. Рост кредитования в мае также превысил ожидания. Продолжит ли дешеветь юань?

В первом квартале 2016 года рост экономики Китая замедлился до 6.7% в год по сравнению с 6.8% в предыдущем периоде. Вторая по величине экономика мира избежала резкого падения ВВП за счет крупных государственных инвестиций и мягкой монетарной политики. Недавние макроэкономические данные указывают на рост в мае объемов кредитования до 986 млрд. юаней после роста в апреле на 556 млрд. Расширение кредитования привело к росту спроса и предотвратило резкий спад экономической активности, однако также повысило национальную задолженность, в частности корпоративную, что вызвало рост процентных выплат и риски банкротства компаний в условиях ухудшения перспектив глобального роста. Это плохо сказалось как на перспективах роста китайской экономики, как и на курсе юаня, и МВФ предупредил КНР, что последнему необходимо обратить внимание на проблему задолженности во избежание системных рисков. По данным МВФ суммарная долговая нагрузка Китая составляет 225% ВВП, что не так-то и много по мировым стандартам, но корпоративная задолженность чрезмерна по всем меркам и составляет примерно 145% ВВП. Недавние данные показали рост инвестиций в основные фонды на 9.6% за первые пять месяцев 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является историческим минимумом. В то же время, результаты заседания ФРС 15 июня привели к укреплению ряда валют к доллару США, поскольку центральный банк понизил прогноз роста американской экономики с 2.2% до 2% и ожидает рост процентных ставок дважды в текущем году и трижды в 2017-18гг. вместо ожидавшегося ранее четырехкратного роста. Первого июля выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin, ожидается его снижение ниже 50, что укажет на спад в производстве уже 16й месяц подряд и окажет дополнительное давление на юань. Неделей позже станет известен торговый баланс Китая за июнь, ожидается рост его профицита на $50 млрд.



На дневной графике USDCNH растет с середины марта. 3 июня пара отскочила от 50-дневной скользящей средней MA(50) на очень слабой статистике по американскому рынку труда, оставшись выше поддержки растущего тренда. Цена находится выше последнего фрактального максимума и продолжает рост. Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Индикаторы MACD находятся выше сигнальной линии, которая, в свою очередь, выше нулевого уровня, что является сигналом к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что также является признаком роста. Осциллятор RSI превысил отметку в 50, однако еще не достиг зоны перекупленности. Мы полагаем, что тенденция к росту сохранится, если цена превысит верхнюю границу канала Дончиана на отметке 6.6149. Отложенный ордер на покупку можно установить выше данного уровня, а риски могут быть ограничены установлением стоп-лосса ниже последнего фрактального минимума на отметке 6.5633. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 6.5633, не активировав ордер на 6.6149, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 6.6149
Stop loss ниже 6.5633

Технический Анализ #C-BRENT : 2016-06-20

Brexit может обвалить котировки нефти

За неделю нефть Brent подешевела на 4%. Многие участники рынка полагают, что если 23-го июня Великобритания выйдет из ЕС, то котировки «черного золота» могут обвалиться до $40 за баррель. Подешевеет ли нефть?

На прошлой неделе американская нефть WTI установила 11-месячный максимум. Благодаря подорожанию, количество работающих буровых установок в США увеличилось третью неделю подряд и достигло 337 штук. До этого оно сокращалось в течение 23-х недель. Увеличение добычи нефти в США может стать дополнительным фактором снижения котировок. По данным Energy Information Administration, сокращение запасов нефти в США за неделю составило 933 тыс. баррелей, что гораздо меньше предыдущего падения на 2,4 млн. баррелей. Российский министр энергетики заявил, что на текущих ценовых уровнях нет никакой необходимости в сокращении или «заморозке» производства нефти. Индия уменьшила импорт нефти в мае по сравнению с апрелем на 7,6%.



На дневном таймфрейме, Brent: D1 пробил вниз линию поддержки восходящего канала и достиг 1-го уровня Фибоначчи и нижней линии Боллинджера. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI находится в нейтральном состоянии, ниже отметки 50. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Они имеют наклон вниз. Мы не исключаем медвежьего движения, если нефть опустится 1-го уровня Фибоначчи и нижней линии Боллинджера: 47. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше 11-месячного максимума 53 или пробитой линии поддержки предыдущего восходящего канала 50,3. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (53 или 50,3), не активировав ордер (47), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 47
Stop loss выше 53 или 50,3

Технический Анализ #C-COTTON : 2016-06-21

Засуха поддерживает котировки хлопка

Посевы хлопка в Индии упали до семилетнего минимума, а засушливая погода в Китае, США и Египте может навредить урожаю хлопка. Продолжит ли хлопок дорожать на неблагоприятном прогнозе погоды?

Котировки хлопка росли, поскольку его экспорт из Индии значительно сократился, а цены на местном рынке взлетели из-за снижения запасов, что вызвано слабыми муссонами в Индии. По оценке Ассоциации хлопка Индии (CAI), Индия, занимающая первое место в мире по производству хлопка, произведет его в объеме 34.1 млн. кип в сезоне 2015/16, который начался 1 октября. Для сравнения, в прошлом году объемы производства хлопка составили 38.3 млн. кип. Падение объясняется тем, что в 2016-17гг. объем посевов сократился до 11.0 млн гектаров, минимума за семь лет. С октября по апрель поставки индийского хлопка на рынок спот упали на 12.5% по сравнению с прошлым годом. В Египте также ожидается сокращение площади посевов хлопка: в итоге, урожай может составить примерно 400 тыс. кип. Погодные условия оставляют желать лучшего и в Китае, а засуха и жара в регионах выращивания хлопка в США (юговосточный, среднеюжный и западный Техас) ставят под вопрос объемы урожая данной культуры и в Штатах. С учетом того, что в Индии, которая занимает первое место в мире по объему производства хлопка и второе по его экспорту, ожидается сокращение урожая, и в ряде других стран урожай также под вопросом из-за засушливой погоды, прогноз по хлопку остается бычьим.



На дневном графике Cotton: D1 с конца февраля торгуется в восходящем канале. Инструмент растет от линии поддержки восходящего канала, и в начале июня его 50-дневная скользящая средняя MA(50) превысила 200-дневную скользящую среднюю MA(200). Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI приближается к зоне перекупленности. Индикатор MACD превысил сигнальную линию, расстояние между ними растет, а сама сигнальная линия становится более сглаженной. Это является бычьим сигналом. Мы полагаем, что бычья тенденция сохранится, если инструмент превысит последний верхний квартал и верхнюю границу канала Дончиана на отметке 66.41. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс можно выставить ниже последнего нижнего фрактала на уровне 63.08, который подтверждается сигналом Parabolic. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 63.08, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 66.41
Stop loss ниже 63.08

Технический Анализ #C-NATGAS : 2016-06-22

Природный газ дорожает в ожидании теплой погоды

Котировки природного газа достигли максимума за девять месяцев на ожиданиях того, что потепление приведет к росту спроса на топливо для выработки электроэнергии для систем охлаждения. В то же время, запасы активного газа в США достигли рекордного максимума для этого периода года. Продолжит ли природный газ дорожать?

Минэнерго США в прошлый четверг обнародовал объем чистого притока природного газа в хранилища: за неделю к прошлой среде он составил в США 69 млрд. кубических футов, по сравнению с средним за период 2011-15гг объемом в 87 млрд. кубических футов и прошлогодним чистым притоком в 96 млрд. кубических футов за аналогичную неделю. За последние семь недель приток газа сократился на 238 млрд. кубических футов по сравнению с тем же периодом прошлого года, а приток газа год к году падает уже десятую неделю подряд. Тем не менее, запасы активного природного газа остаются практически на рекордном максимуме для данного времени года: в прошлую пятницу они оказались на 79 млрд. кубических футов выше максимума за 2011-15гг. для этого времени года, который составляет 2,962 млрд. кубических футов. За отчетную неделю объем добычи природного газа в США сохранился на уровне 80.6 млрд. кубических футов в день, а средний объем предложения вырос на 1% благодаря росту импорта из Канады на 9%. В то же время, среднее потребление за отчетную неделю прибавило 2% за счет роста потребления природного газа для производства электроэнергии на 5%. Вчера фьючерсы на природный газ подскочили в цене до максимума с середины сентября 2015 на прогнозах, что как минимум до конца месяца на большей части территории США сохранится более теплая погода, чем характерно для этого периода года. Потепление может привести к росту спроса на топливо, поскольку возросли объемы выработки электроэнергии, необходимой для охлаждающих систем. В то же время, спекулянты уже третью неделю подряд наращивают чистую длинную позицию по американскому природному газу, открыв за неделю к 14 июня дополнительно 27431 длинных контракта и 81821 коротких, о чем свидетельствуют данные Комиссии США по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Спекулянты делают ставку на рост цен из-за снижения объемов добычи газа, а также роста спроса на электроэнергию, который поглотит рекордные запасы газа в хранилищах, накопившиеся за теплую зиму.



На дневном графике NATGAS: D1 растет с конца февраля. Цена отдаляется от уровня поддержки растущего тренда после того, как превысила долгосрочный уровень сопротивления. Она преодолела последний верхний фрактал, 50-дневную и 200-дневную скользящие средние, сформировав фигуру технического анализа Золотой крест, поскольку MA(50) пересекла вверх MA(200). Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI находится в зоне перекупленности, что служит медвежьим сигналом. MACD выше сигнальной линии и расстояние между ними растет – это бычий сигнал. Мы полагаем, что если котировки природного газа превысят верхнюю границу канала Дончиана на отметке 2.769, это будет означать продолжение роста и уровень может быть использован в качестве точки входа по отложенному ордеру на покупку. Стоп-лосс можно установить ниже фрактального минимума на отметке 2.569, которая подтверждается сигналом Parabolic. После размещения отложенного ордера, стоп-лосс передвигаем ежедневно на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем в свою пользу потенциальное соотношение profit/loss. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 2.769, не активировав ордер на 2.569, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2.769
Stop loss ниже 2.569

Технический Анализ NZDUSD : 2016-06-23

Референдум в Великобритании пока никак не сказывается на курсе новозеландского доллара

Новозеландский доллар укрепляется с конца января. Резервный банк Новой Зеландии оставил процентные ставки неизменными на заседании 9 июня, однако не исключает их будущего снижения. Продолжит ли новозеландец укрепляться?

По результатам заседания 9 июня официальная процентная ставка резервного банка Новой Зеландии осталась на уровне 2.25%. Центральный банк не менял ставку и на апрельском заседании после того, как в марте неожиданного сократил ставку на 0.25 процентных пунктов, а в 2015 году ставки вообще понижались четырежды. Банк отмечает, что наиболее негативно на перспективах экономического роста в Новой Зеландии сказались низкие цены на сырье и замедление темпов роста мировой экономики, поэтому страна продолжит проводить мягкую кредитно-денежную политику до тех пор, пока средний уровень инфляции не достигнет середины целевого диапазона между 1.0% и 3.0%. В настоящее время инфляция далека от целевых значений, хотя и достигла 0.4% в годовом выражении за первый квартал 2016 года, ускорившись с 0.1% за четвертый квартал 2015. Рост потребительских цен соответствовал ожиданиям, в большей степени за счет хорошего роста расходов на недвижимость. В первом квартале безработица выросла до 5.7% с 5.4% в предыдущем квартале, поскольку доля рабочей силы возросла до 69% с 68.5% кварталом ранее. Рост экономики в первом квартале замедлился до 0.7% с 0.9% в четвертом квартале 2015 года. Профицит торгового баланса Новой Зеландии в апреле составил $292 млн., а годом ранее он был лишь $184 млн. За первый квартал текущего года профицит составил $1.3 млрд. после того, как в четвертом квартале наблюдался дефицит в размере практически $2.9 млрд. Переход от дефицита к профициту является бычьим сигналом для новозеландского доллара: с начала 2016 года киви постепенно укрепляется. В то же время, в мае индекс деловой активности в производственном секторе экономики Новой Зеландии составил 57.1 после 56.5 месяцем ранее. Показатель выше 50 указывает на рост производственного сектора экономики, что наблюдается ежемесячно еще с 2013 года. С другой стороны, рост розничных продаж в первом квартале замедлился до 0.8% с 1.1% в четвертом квартале 2015, а индекс потребительской уверенности во втором квартале упал до 106.0 пунктов с 109.6 пунктов кварталом ранее, о чем свидетельствует индикатор потребительской уверенности Westpac. Несмотря на падение индекса, он еще остается выше значимого уровня в 100, который отделяет оптимистов от пессимистов. Возможный выход Великобритании из ЕС по результатам референдума 23 июня – основной краткосрочный риск снижения курса киви. 27 июня выйдут данные по торговому балансу за май, а 30 июня выйдет индекс деловой уверенности по Австралии и Новой Зеландии за июнь.



NZDUSD с конца января торгуется с тенденцией к росту. Пара преодолела последний верхний фрактал, а 50-дневная скользящая средняя MA(50) превысила уровень 200-дневной скользящей средней MA(200) после того, как в начале июня отскочила от MA(200). Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Parabolic дает сигнал к покупке. Осциллятор RSI достиг зоны перекупленности. MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, что является сигналом к покупке. Мы полагаем, что тенденция к росту может продолжиться, если цена преодолеет последний верхний фрактал и верхнюю границу канала Дончиана на отметке 0.7167. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс может быть расположен ниже последнего фрактального минимума на отметке 0.69629. После размещения отложенного ордера, стоп-лосс можем передвигать ежедневно на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем вероятное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 0.69629, не активировав ордер на 0.7167, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0.7167
Stop loss ниже 0.69629

Технический Анализ USDIDX : 2016-06-24

Доллар растет на Brexit

Доллар США возобновил падение после выхода слабого отчета по рынку труда за май. Отчет по июньскому заседанию ФРС также не оказал поддержку. Продолжит ли доллар США укрепляться?

Продажи недвижимости в США на вторичном рынке выросли в мае на 1.8% до 619 тысяч в ежегодном выражении, что стало максимумом за практически десятилетие. Ранее Министерство торговли США сообщало о росте розничным продаж в США в мае на 0.5% после 1.3% в апреле. Продолжение роста розничных продаж вместе с благоприятной ситуацией на рынке труда стали основанием для сдержанного оптимизма главы ФРС Джанет Йеллен на ее недавних выступлениях. Она заявила, что рост экономики США во втором квартале ускорился и ожидает соответствующее улучшение ситуации на рынке труда, что позволит дальше повышать ставки. В то же время, промышленное производство в мае упало на 0.1% в годовом выражении, а инфляция сократилась на 0.1 процентный пункт до 1% в годовом исчислении. Отчет о настроении потребителей за май указывает на то, что ожидания потребительской инфляции на май 2017 упали на 0.4 процентных пункта до 2.4%. В среду МВФ понизил прогноз роста американской экономики в 2016 до 2.2% с ожидавшихся в апреле 2.4%, что указывает на то, что американский доллар был переоценен. Одновременно, выход Великобритании из ЕС способствовал росту глобальной финансовой неопределенности, вызвал рост спроса на защитные активы и поддержал курс доллара. Сегодня в США выйдут данные по заказам на товары длительного потребления за май и индекс потребительских настроений Мичиганского Университета за июнь, предварительный прогноз для доллара негативный. 28 июня выйдет итоговое значение ВВП США за первый квартал, ожидается его пересмотр вниз.



На дневном графике USDIDX: D1 падает с конца января, а в мае наблюдалась его коррекция на фоне комментариев ряда политиков ФРС о возможном роста ставок в июне, однако линию сопротивления преодолеть не удалось. Нисходящая коррекция продолжилась после небольшого роста, который наблюдался до выхода отчета по июньскому заседанию ФРС. Цена преодолела сопротивление и последний фрактальный максимум на отметке 95.287. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI смотрит вверх, однако не достиг зоны перекупленности. Индикатор MACD находится ниже сигнальной линии и расстояние между ними сокращается, причем сигнальная линия находится ниже нулевого уровня. Это является бычьим сигналом. Индикатор Parabolic развернулся и дает сигнал к покупке. Прямо сейчас можно открывать длинную позицию. Стоп-лосс может быть расположен ниже последнего фрактального минимума на отметке 93.395. После установления ордера, стоп-лосс можно передвигать ежедневно на следующий фрактальный минимум, следуя за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy limit выше 95.287
Stop loss ниже 93.395

Технический Анализ GB100 : 2016-06-27

Результаты референдума потрясли фондовые рынки Великобритании

Фондовый индекс FTSE 100 в пятницу терял в цене, открывшись с резким гэпом вниз после того, как на референдуме большинство британцев проголосовали за выход из состава ЕС. В первом квартале 2016 года рост экономики Великобритании замедлился, а мягкая политика Банка Англии так и не смогла поддержать инфляцию. Продолжит ли индекс FTSE 100 корректироваться вниз?

Фондовые индексы Великобритании резко упали, как только стало известно, что британцы проголосовали за выход из ЕС, что не улучшило перспективы роста британской экономики. Большим плюсом выхода из ЕС для Великобритании стал обвал курса фунта, что делает экспорт из Великобритании более конкурентоспособным на иностранных рынках. Таким образом, рост внешней торговли ускорит темпы роста экономики. Тем не менее, перспективы финансового сектора, одного из ведущих в Великобритании, значительно ухудшились, поскольку в результате референдума возросла неопределенность. ЕЦБ предупредил Великобританию, что решение покинуть ЕС повлечет за собой значительные расходы для британского финансового сектора, поскольку ЕС придется пересмотреть финансовое регулирование британских финансовых организаций, которые играют важнейшую роль в торговле финансовыми активами, номинированным в единой валюте. Также придется проводить переговоры по новым торговым соглашениям, поскольку Британия выходит из ЕС и пока нельзя сказать точно, насколько выгодными для нее будут новые соглашения. С большой степенью вероятности Банк Англии продолжит сохранять процентные ставки на низком уровне, поскольку решение покинуть ЕС несет в себе риски для британской экономики. Последние экономические новости в Великобритании были неоднозначными. Розничные продажи в марте и апреле выросли, а ВВП в первом квартале замедлился до 2% в годовом выражении с 2.1% в четвертом квартале 2015 года. Это стало его минимальным ростом за последние три года из-за замедления потребления домохозяйств, экспорта и снижения инвестиций частного сектора. В апреле безработица упала до 5% с 5.1%, а средний уровень оплаты труда за вычетом бонусов возрос на 2.3%. Потребительская инфляция в мае возросла до 0.2% в годовом выражении с 0.1% в апреле. В ближайшее время инфляция может продолжить расти из-за ослабления фунта. 30 июня выйдет индекс уверенности потребителей за июнь, прогноз по фунту негативный. Одновременно выйдет итоговое значение ВВП за первый квартал, изменений не ожидается. 1 июля станет известен индекс деловой активности в производственном секторе, а 7 июля промышленное производство в производственном и непроизводственном секторах за май – прогноз положительный.



На дневном графике FTSE 100: D1 растет после того, как в начале февраля достиг 4-летнего минимума. Две недели назад инструмент начал дешеветь на опасениях выхода Великобритании из ЕС, упав ниже линии поддержки растущего тренда. Позже цена отыграла падение и превысила уровень поддержки за счет улучшения рыночных настроений, поскольку британцы склонялись к тому, чтобы остаться в составе ЕС. После того, как 23 июня Великобритания проголосовала за выход из ЕС, цены открылись с значительным гэпом вниз, упав ниже поддержки, однако потом отыграли большую часть падения. В настоящее время котировки находятся ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Канал Дончиана направлен вниз и указывает на нисходящую тенденцию. Индикатор MACD нейтрален: он находится выше сигнальной линии и расстояние между ними не меняется, причем сама сигнальная линия находится ниже нулевого уровня. Осциллятор RSI падает, однако не достиг зоны перепроданности. Мы полагаем, что падение котировок ниже последнего нижнего фрактала на отметке 5898.76 будет означать продолжение медвежьей тенденции. Этот уровень может стать точкой входа. Риски могут быть ограничены путем установления стоп-лосса выше фрактального максимума на отметке 6322.40. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 6322.40, не активировав ордер на 5898.76, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 5898.76
Stop loss выше 6322.40

Технический Анализ FR40 : 2016-06-28

Индексы Франции падают после Brexit

В пятницу фондовый индекс Великобритании FTSE 100 обвалился, открывшись с большим гэпом вниз после того, как британцы на референдуме приняли решение о выходе из ЕС. Рост экономики Франции в первом квартале 2016 года ускорился, однако неопределенность в свете первого шага к развалу ЕС и негативное влияние недавних забастовок во Франции против спорных реформ на рынке труда могут привести в более низким темпам роста французского ВВП. Продолжит ли индекс CAC 40 смотреть вниз?

В пятницу французский индекс CAC 40 рухнул на 8% до 4106.73, поскольку Великобритания проголосовала за выход страны из ЕС. На страны Европы приходится около двух третей экспорта Франции, а Великобритания занимает пятое место в списке ведущих рынков сбыта французских товаров. Решение Британии выйти из ЕС делает будущее экономики Королевства и ЕС более неопределенными и уже привело к резкому снижению всех европейских индексов. В первом квартале 2016 года экономика Франции выросла на 0.6% по сравнению с 0.4% в в 4м квартале 2015 года. В основном этому способствовал рост частного потребления и инвестиций. Недавние экономические показатели были благоприятными: промышленное производство за апрель выросло на 1.2% после падения в марте на 0.4%, индекс потребительской уверенности в мае подскочил с апрельских 94 до 98 – максимума за более чем 9 лет, композитный индекс деловой активности в мае также рос. Рост экономики может замедлиться ввиду протестов профсоюзов, вызванных тем, что президент Франции Франсуа Олланд особым постановлением одобрил в мае реформу рынка труда, нацеленную на либерализацию рынка труда во Франции. Протесты привели к блокаде НПЗ и закрытию ядерных заводов, что привело к перебоям в поставках и сокращению выработки электроэнергии. 28 июня ожидается выход меньшего значения индекса уверенности потребителей за июнь, 30 июня немного возросшей потребительской инфляции за июнь после того, как в мае ее уровень был без изменений. 1 и 5 июня выйдут индексы деловой активности, производственный и в сфере услуг, прогноз по обоим негативный.



На дневном графике CAC 40: D1 растет после того, как в середине февраля достиг 20-месячного минимума. Около двух недель назад он начал корректироваться, поскольку опросы общественного мнения указывали на рост вероятности выхода Великобритании из ЕС (Brexit). После этого цены отскочили наверх, превысив 50-дневную и 200-дневную скользящую среднюю, поскольку веростноять Brexit упала. В пятницу индекс открылся с большим гэпом вниз из-за неожиданных результатов референдума, упав ниже последнего нижнего фрактала и поддержки растущего тренда. Он потерял 8%. В понедельник индекс снова открылся с гэпом, оставишись ниже MA(50) и MA(200). Канал Дончиана направлен вниз, что указывает на падающий тренд. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. MACD находится ниже сигнальной линии и растояние между ними растет, причем сама сигнальная линия находится ниже нулевого уровня – это тоже медвежий сигнал. Осциллятор RSI падает, однако еще не достиг зоны перепроданности. Позицию на продажу можно открыть прямо сейчас. Риски могут быть ограничены путем установления стоп-лосса выше последнего фрактального минимума на отметке 4100.00 и линии поддержки, которая стала линией сопротивления. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный максимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 4100.00, не активировав ордер на 4026.06, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell limit ниже 4026.06
Stop loss выше 4100.00

Технический Анализ XAUUSD : 2016-06-29

Золото растет на Brexit

Золото дорожает по мере того, как доллар США теряет свою ценность из-за снижения ожиданий роста процентной ставки в текущем году. Вероятность роста ставки в этом году стала еще меньше после того, как ФРС на июньском заседании понизила прогноз роста ставок в 2017-18гг., а Джанет Йеллен отметила, что Brexit несет в себе риски для дальнейшего роста экономики США. Повышенная неустойчивость роста мировой экономики после Brexit еще больше повысила привлекательность золота как защитного актива. Продолжит ли золото дорожать?

С начала 2016 года золото подорожало на 24.76%, поскольку ФРС стала менее склонна к росту процентных ставок, хотя в декабре 2015 года повысила ставку впервые за девять лет и планировала ее повысить еще четыре раза за 2016 год. Активная продажа активов на мировых фондовых рынках в начале 2016 года и замедление темпов роста экономики США не позволили ФРС претворить в жизнь свои планы по ужесточению кредитно-денежной политики в 2016 году. Более того, темы инфляции остались на уровне около 1%, что на порядок ниже целевых 2%, а рост занятости замедлился. На заседании 14-15 июня ФРС оставила процентные ставки неизменными из-за выхода в мае слабого отчета по рынку труда, а также понизила ожидания роста ставки в 2017-18гг с четырех до трех раз. Более того, темы роста ВВП в 2016 году были понижены с 2.2% до 2%. Глава ФРС Джанет Йеллен отметила на пресс-конференции после заседания ФРС, что решение оставить процентные ставки на нынешнем уровне было принято с учетом референдума в Великобритании. Решение британцев покинуть границы ЕС ухудшило перспективы роста мировой экономики и повысило спрос на защитные активы, включая золото. В пятницу оно подорожало на 4.8%. Уже нет уверенности даже в том, что ФРС поднимет ставку хотя бы один раз в текущем году. Согласно котировкам процентных фьючерсов, в настоящее время вероятность уже не роста, а снижения ставки в июле составляет 7.2%, а вероятность роста ставки до конца года оценивается в ноль процентов. Сегодня в 14:30 CEST в Великобритании выйдут данные по личным расходам и потреблению за май, а в 15:30 CEST – индекс затрат на личное потребление. Неожиданно негативные данные окажут поддержку золоту. 1 июля в 16:00 CEST выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за июнь от ISM, а тот же индекс, но для непроизводственного сектора, станет известен 6 июля. Ожидается рост обоих показателей, что станет медвежьим фактором для золота.



На дневном графике XAUUSD: D1 растет с середины декабря 2015 года. После того, как на заседании 15 июня ФРС приняла решение оставить процентные ставки неизменными, на следующий день инструмент достиг максимума за 21 месяц, а после начал корректироваться вниз. В пятницу котировки достигли двухмесячного максимума, превысив последний верхний фрактал. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI находится у зоны перепроданности и растет. MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, что является бычьим сигналом. Мы полагаем, что тенденция к росту сохранится, если цена превысит последний фрактальный максимум и верхнюю границу канала Дончиана на отметке $1358.58, которая может стать точкой входа. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс можно расположить ниже последнего нижнего фрактала на отметке $1250.53, которая также подтверждается нижней границей канала Дончиана и сигналом Parabolic. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на $1250.53, не активировав ордер на $1358.58, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1358.58
Stop loss ниже 1250.53

Технический Анализ AUDUSD : 2016-06-30

Тренд может измениться

Австралийский доллар отыгрывает большие убытки, понесенные в результате Brexit. На заседании 7 июня Резервный Банк Австралии не стал понижать процентные ставки, отметив, что сильный внутренний спрос способствовал росту национальной экономики в первом квартале. В мае настроения потребителей и частного сектора ухудшились. Продолжит ли укрепляться австралийский доллар?

По результатам заседания 7 июня Резервный Банк Австралии оставил процентные ставки неизменными на уровне 1.75% после того, как 3 мая сократил их на 0.25 процентных пункта после выхода низкой инфляции и ВВП за первый квартал. Центральный банк признал, что мировая экономика растет медленнее среднего, а экономика Австралии росла благодаря крупным потребительским расходам и экспорту, которые нивелировали сокращение производственных капиталовложений. По мнению ЦБ, последние упали из-за снижения в Китае цен на сырьевые товары на фоне замедления темпов роста китайского ВВП в первом квартале. Власти Китая выразили готовность поддержать рост экономики в 2016 году, а цены на сырье поднялись с установленных в первом квартале минимумов. Тем не менее, ожидается дальнейшее замедление темпов роста экономики Китая: индекс деловой активности в производственном секторе, как официальный, так и от агентства Caixin, выйдут 1го июля и скорее всего покажут снижение. Последние данные указывали на снижение уверенности потребителей в июне: индекс потребительской уверенности за июнь от Westpac потерял 1.0% до 102.2 с 103.2 в мае. В мае потребительская уверенность также падала: индекс деловой уверенности Национального Банка Австралии упал с пяти пунктов в апреле до трех в мае, оставшись ниже долгосрочной средней величины в шесть пунктов. Всё это негативно сказывается на курсе австралийского доллара, поскольку частный потребительский спрос является основным стимулом к росту австралийского ВВП, а снижение уверенности потребителей указывает на замедление ожидаемых темпов роста ВВП. В то же время, обеспокоенность выходом Великобритании из ЕС привела к укреплению доллара США, что, в свою очередь, оказывает давление на австралийский доллар. Ранее данные указывали замедление в апреле роста розничных продаж до 0.2% с 0.4% в марте. 5 июля выйдут данные по розничным продажам, а вскоре после этого станет известно решение ЦБ Австралии по процентной ставке.



На дневном графике пара AUDUSD торгуется с тенденцией к росту с начала 2016 года. За два дня после Brexit пара потеряла 3.7%, однако уже отыгрвает свое падение и превысила 50-дневную и 200-дневную скользящие средние. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI превысил отметку в 50, однако сфорировал медвежью дивергенцию. MACD находится выше сигнальной линии и расстояние между ними сокращается, что также является медвежьим сигналом. Мы полагаем, что падение ниже фрактального минимума и нижней границы канала Дончиана на 0.73059 будет означать возобновление медвежьего тренда. Отложенный ордер на продажу можно установить ниже данного уровня. Стоп-лосс может быть расположен выше верхнего фрактала на отметке 0.76481. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 0.73059
Stop loss выше 0.76481

Технический Анализ #C-COPPER : 2016-07-01

Медь продолжает отыгрывать убытки

С начала 2016 года медь торгуется с тенденцией к росту. Последние данные указывают на рост инфраструктурных инвестиций в Китае в первые пять месяцев 2016 года, а рост ВВП во втором квартале может ускориться. Продолжит ли дорожать медь?

Правительство Китая наращивает объемы инвестиций в инфраструктурные проекты с целью поддержки экономического роста и стремясь приблизиться к целевым темпам роста в 6.5-6.7% в год. С января по май 2016 года инвестиции Китая в инфраструктуру выросли на 19.8% в годовом выражении, а в 2015 росли на 17.3%. Инвестиции в инфраструктуру возросли за счет роста вложений в государственные предприятия на 23.3%. Активный рост экономики КНР, которая занимает второе в по величине место в мире, является одним из основных источников поддержки сырьевых товаров и особенно меди. Сегодня в Китае вышли индексы деловой активности в производственном секторе за июнь, официальный и от агентства Caixin, их значения соответствовали ожиданиям. По данным Национального бюро статистики, активность в производственном секторе экономики в июне была стабильной, а значение соответствующего индекса составило 50.0 – это пороговый уровень между ростом и спадом экономики. Что касается индекса Caixin, он упал с 49.2 до 48.6, что означает дальнейшее падение активности в секторе в июне. Эти данные привели к снижению стоимости меди. Рост ВВП США за второй квартал станет известен 15 июля, ожидается, что он составит 1.2% в квартальном выражении после 1.1% в первом квартале.



На дневном графике COPPER1 торгуется с тенденцией к росту с начала текущего года, прибавив за год к текущему дню 5.7% после падения на 23.85% за 2015. Отскок сформировался после обвала рынков в результате Brexit, причем инструмент находится выше 50-дневной скользящей средней. Цена достигла уровня 200-дневной скользящей средней MA(200). Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии и расстояние между ними растет, что является бычьим сигналом. Осциллятор RSI приближается к среднему уровню, что является медвежьим сигналом. Мы полагаем, что тенденция к росту сохранится после того, как цена превысит уровень MA(200) и верхнюю границу канала Дончиана на отметке 2.1945. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс можно расположить ниже последнего нижнего фрактала на отметке 2.0674. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 2.0674, не активировав ордер на 2.1945, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2.1945
Stop loss ниже 2.0674

Технический Анализ #C-CORN : 2016-07-04

Кукуруза дешевеет по мере роста площадей ее посева

Стоимость кукурузы падает за счет улучшения погодных условий в США и сокращения чистой длинной позиции по кукурузе в управляющих фондах. Национальная служба сельскохозяйственной статистики Минсельхоза США (NASS) повысила прогноз объемов посевов кукурузы и ее запасов на июнь по сравнению с прошлым годом. Продолжит ли кукуруза дешеветь?

По оценке NASS, объем посевов кукурузы в США вырос на 7% с прошлогодней цифры в 94.1 млн. акров и стал занимать третье место по объемам посевов с 1944 года. Фермеры ожидают урожай зерна в объеме 86.6 млн. акров. В случае, если прогноз оправдается, этот год станет третьим по урожайности с 1933 года. В четверг NASS выпустила квартальный отчет по «Запасам зерновых», согласно которому на 1 июня в США запасы кукурузы составляли 4.72 млрд. бушелей, что на 6% выше, чем 1 июня 2015 года. Другой медвежий фактор по кукурузе – сокращение чистой длинной позиции по фьючерсам и опционам среди 13 ведущих сельскохозяйственных товаров США, включая кукурузу, более чем на 60 тыс контрактов за неделю к последнему вторнику, о чем свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Таким образом, чистая длинная позиция упала впервые за месяц. Число длинных контрактов сократилось на 27468. Улучшение погодных условий в США и крупные запасы кормовой пшеницы, которая является заменителем кормовой кукурузы, привели к еще большему падению стоимости кукурузы.



На дневном графике CORN1 корректируется вниз после того, как в середине июня достиг 11-месячного минимума с 12 июля 2015. Цена упала ниже поддержки растущего тренда и 200-дневной скользящей средней MA(200), опустившись ниже последнего нижнего фрактала. Канал Дончиана направлен вниз, что указывает на медвежий тренд. Индикатор Parabolic сформировал сигнал к продаже. Осциллятор RSI упал ниже 50 и достиг зоны перепроданности, что является бычьим сигналом. Индикатор MACD находится ниже сигнальной линии и расстояние между ними расширяется, что является медвежьим сигналом. Мы полагаем, что падение ниже нижней границы канала Дончиана на отметке 360.1 будет означать продолжение медвежьей тенденции. Этот уровень может стать точкой входа по отложенному ордеру на продажу. Стоп-лосс может быть установлен выше последнего верхнего фрактала на отметке 401.4. После установления отложенного ордера стоп-лосс передвигаем ежедневно вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 401.4, не активировав ордер на 360.1, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 360.1
Stop loss выше 401.4

Технический Анализ #C-SOYB : 2016-07-06

Динамика сои сильно отличается от зерновых фьючерсов

Котировки сои во вторник продемонстрировали мощное падение на фоне улучшения прогнозов урожая в США и Бразилии, а также из-за неоднозначных макроэкономических данных из Китая. Отметим, что от своего многомесячного максимума, наблюдавшегося в 1-й половине июня, соя подешевела менее чем на 10%. При этом падение котировок кукурузы и пшеницы превысило 20%, а рис подешевел примерно на 15%. Продолжится ли снижение котировок сои?

На Среднем Западе США после засушливой погоды наблюдаются дожди, что может способствовать росту урожая зерновых. Отметим, что примерно 5-я часть посевов всё ещё страдает от засухи. Некоторые участники рынка не исключают дальнейшего снижения цен, если юго-восточной части Айовы и в западном Иллинойсе также выпадут осадки. На американской бирже Chicago Board of Trade цена кукурузы и пшеницы достигла минимумов с 2006 года. Мы не исключаем, что этому также могло способствовать сокращение спроса на биотопливо на фоне низких мировых цен на нефть. Площадь посевов сои в Бразилии в текущем сельскохозяйственном сезоне может возрасти на 3,5% и составить 34,3 млн. га. При этом её урожай, как ожидается, достигнет 100 млн. тонн и будет выше прошлогоднего уровня 95,6 млн. тонн. Отметим, что в июне текущего года Бразилия сократила экспорт сои примерно на 2 млн. тонн по сравнению с маем и июнем 2015 года. Это оказало существенную поддержку котировкам. Китай является крупнейшим покупателем сои на мировом рынке и его доля в глобальном импорте составляет порядка 64%. Далее идут Япония и Мексика. Замедление экономики Китая может снизить спрос на продовольствие и сырьё. Китайская макроэкономическая статистика, опубликованная во вторник, оказалась неоднозначной. Из-за этого некоторые участники рынка стали сомневаться, что денежное стимулирование национальной экономики Народным Банком Китая будет достаточно эффективным. Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI), рассчитываемый независимым агентством Caixin/Markit, в июне 2016 года поднялся до 11-месячного максимума, а аналогичный композитный индекс, учитывающий и промышленное производство, обвалился до 4-месячного минимума. 15-го июля в Китае выйдут официальные данные по промышленному производству также за июнь. Они могут оказаться хуже заявленных прогнозов.



На дневном таймфрейме, Soyb: D1 во вторник продемонстрировал максимальное дневное падение за 11 месяцев и вышел из среднесрочного растущего тренда. При этом он далёк от годового минимума. Индикаторы MACD и Parabolic сформировали сигналы к продаже. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Индикатор RSI находится ниже отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Мы не исключаем медвежьего движения, если соя опустится ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 1073. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала, сигнала Parabolic и линии недавно сформировавшегося нисходящего тренда: 1160. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1160), не активировав ордер (1073), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1073
Stop loss выше 1160

Технический Анализ USDCAD : 2016-07-07

Дефицит внешней торговли Канады установил исторический максимум

Дефицит внешней торговли Канады в мае увеличился до С$3,28 млрд. Это гораздо хуже, чем ожидалось. Апрельский показатель был ухудшен с предварительных минус С$2,94 млрд. до исторически наибольшей величины и составил минус С$3,32 млрд. Дефицит внешней торговли в Канаде наблюдается уже 21 месяц подряд. Будет ли это способствовать ослаблению канадского доллара? На графике USDCAD оно выглядит как рост.

По нашему мнению, особенно негативным большой дефицит выглядит на фоне увеличения энергетического экспорта. В мае в Канаде были ликвидированы основные очаги лесных пожаров в провинции Альберта, ранее мешавшие добыче углеводородов. Благодаря этому рост энергетического экспорта оказался максимальным с мая 2014 года и составил плюс 7,1%. Продажи нефти и битумов увеличились на 10,5%. Как мы видим, это не помогло улучшить общие показатели внешней торговли. За первые 5 месяцев 2016 года, накопленный торговый дефицит Канады достиг уже С$12,3 млрд. или примерно 0,7% её ВВП. В пятницу будут опубликованы важные данные по канадскому рынку труда за июнь. По нашему мнению, их предварительные прогнозы являются достаточно негативными. В четверг выйдет менее важный показатель деловой активности Ivey PMI также за июнь. Он ожидается более менее хорошим, что, на наш взгляд, сейчас оказывает поддержку канадскому доллару. Отметим, что дополнительным негативным фактором для его курса может стать риск отмены подписания торгового соглашения Канады и ЕС из-за Brexit. Предварительно оно запланировано на середину осени текущего года.



На дневном таймфрейме, USDCAD: D1 сохраняет растущий тренд и пытается выйти из треугольника наверх. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Индикатор RSI находится выше отметки 50. Дивергенций не наблюдается. Мы не исключаем бычьего движения, если курс канадского доллара превысит последний верхний фрактал и линию Боллинджера: 1,313. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic, линии поддержки восходящего тренда, нижней линии Боллинджера и многомесячного минимума: 1,273. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,273), не активировав ордер (1,313), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,313
Stop loss ниже 1,273

Технический Анализ #C-COTTON : 2016-07-08

Хлопок может подешеветь

Международный консультативный комитет по хлопку (ICAC) понизил прогноз мирового производства хлопка и ориентировочное значение его запасов на конец 2016-17гг. Всё еще ожидается рост его производства в годовом выражении, поскольку ожидается рост среднего по миру объема урожая, в то время как мировые запасы хлопка должны сократиться, поскольку потребление хлопка превышает его производство. Будет ли хлопок и дальше дорожать?

В последние недели котировки хлопка растут, поскольку из-за засухи ввиду задержки начала сезона муссонов были понижены прогнозы производства хлопка в Индии, которая является мировым лидером в этой сфере. Международный консультативный комитет по хлопку недавно повысил прогноз цен на 2016-17гг. на 2 цента до 72 центов за фунт из-за сокращения объемов мирового производства хлопка. Одновременно ICAC понизил прогноз мировых запасов хлопка на конец 16-17гг. на 200 тыс. тонн до 20.4 млн. тонн, поскольку прогноз по производству этого сырья был понижен на 280 тыс. тонн до 23 млн. тонн. До сих пор ожидается, что производство в годовом выражении покажет рост благодаря росту средней по миру урожайности на 5%. Тем не менее, мировые запасы хлопка должны сократиться на 5% в годовом выражении, поскольку потребление хлопка превышает его производство на 930 тыс. тонн. В США ожидается рост производства хлопка на 14% в годовом выражении до 3.2 млн. тонн, поскольку Минсельхоз США расширил объемы посева хлопка, а производство хлопка в Индии должно возрасти на 8% до 6.3 млн. тонн благодаря началу сезона муссонов. Производство хлопка в Пакистане не должно сократиться, несмотря на уменьшение площади посевов, а вот в Китае прогнозируется падение выпуска хлопка на 10% из-за сокращения площади посевов.



На дневном графике Cotton: D1 растет с конца февраля. Его котировки консолидируются в рамках треугольника, который сформировался в середине июня. В настоящее время он находится выше 200-дневной скользящей средней MA(200) и поддержки растущего тренда. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх и, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI нейтрален и не достиг зоны перекупленности. MACD находится выше сигнальной линии и расстояние между ними сужается, а сама сигнальная линия принимает горизонтальное положение. Это является медвежьим сигналом. Мы полагаем, что тенденция к росту может продолжиться после того, как цена превысит последний верхний фрактал и верхнюю границу канала Дончиана на отметке 66.41. Отложенный ордер на покупку можно установить выше данного уровня. Стоп-лосс может быть установлен ниже последнего нижнего фрактала на отметке 64.02. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 64.02, не активировав ордер на 66.41, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 66.41
Stop loss ниже 64.02

Технический Анализ USDCHF : 2016-07-11

Разница в ставках влияет на валютный курс

В пятницу курс доллара США к швейцарскому франку обновил максимум за 5 недель благодаря публикации хороших данных по американскому рынку труда за июнь. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (Non-farm Payrolls) оказалось максимальным с октября прошлого года, намного превысило прогнозы и составило 287 тыс. Продолжится ли рост USDCHF?

Статистика может возродить надежды инвесторов на повышение ставки ФРС до конца текущего года. Согласно процентным фьючерсам на бирже CME Group, вероятность такого события в декабре увеличилась с 19% до 23%. В Швейцарии в пятницу вышли нейтральные данные по скорректированной безработице. В июне она не изменилась составила 3,3%. По нашему мнению, основным негативом для швейцарского франка является дефляция, наблюдающаяся с осени 2014 года. Это может вызвать дальнейшее смягчение денежной политики Национального банка Швейцарии. В настоящее время его ставка составляет минус 0,75%, а доходность 10-летних гособлигаций — минус 0,61% годовых. Ставка ФРС США сейчас равна плюс 0,375% и доходность 10-летних трежерис — плюс 1,38% годовых. Мы не исключаем, что такая заметная разница в ставках может способствовать повышению USDCHF. Отметим, что следующая значимая статистика в Швейцарии выйдет 21-го июля: торговый баланс за июнь.



На дневном таймфрейме, USDCHF: D1 приблизился к уровню сопротивления среднесрочного нисходящего тренда и своей 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Индикатор RSI находится выше отметки 50 и еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Мы не исключаем бычьего движения, если курс швейцарского франка превысит два последних верхних фрактала, 200-дневную скользящую среднюю линию, уровень сопротивления нисходящего тренда и линию Боллинджера: 0,988. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и линии поддержки восходящего канала: 0,968. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,968), не активировав ордер (0,988), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,988
Stop loss ниже 0,968

Технический Анализ #C-NATGAS : 2016-07-12

Спрос на газ в США может сократиться на фоне максимума добычи

Стоимость природного газа в США понизилась на прошлой неделе на 6%. Его добыча сейчас приблизилась к историческому максимуму прошлого года и составляет 73,1 млрд. куб. футов в день. Запасы газа в США, как ожидается, обновят исторический максимум в четверг когда будут опубликованы еженедельные данные агентства EIA. По прогнозам, запасы увеличатся на 39 млрд. куб футов и составят 3179 млрд. куб. футов. Продолжится ли снижение котировок Natgas?

Многие американские метеобюро прогнозируют снижение температуры воздуха, что может снизить спрос на газ при выработке электроэнергии для кондиционеров. Одновременно их долгосрочные прогнозы предполагают более тёплую зиму в США, чем обычно. В настоящее время среднедневное за 2 недели потребление природного газа примерно на 10% превышает нормальный среднедневной уровень за 30 лет. Теоретически, это может означать, что спрос имеет потенциал для сокращения. Мы пока не ожидаем разворота котировок газа вниз, но не исключаем нисходящей коррекции.



На дневном таймфрейме, Natgas: D1 сохраняет растущий тренд. Сейчас он корректируется вниз от своего максимума за 13 месяцев и пробил уровень поддержки краткосрочного растущего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic сформировали сигналы к продаже. Линии Боллинджера рсширлись, что означает высокую волатильность. Индикатор RSI находится ниже отметки 50 и сформировал дивергенцию к снижению. Мы не исключаем медвежьего движения, если природный газ опустится ниже последнего нижнего фрактала и первого уровня Фибоначчи: 2,66. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала, сигнала Parabolic и максимума за 13 месяцев: 2,99. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,99), не активировав ордер (2,66), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 2,66
Stop loss выше 2,99

Технический Анализ #C-CORN : 2016-07-14

Минсельхоз США сократил прогноз мирового производства кукурузы и её запасов в США

Министерство сельского хозяйства США (USDA) в своём ежемесячном июльском обзоре оценки мирового сельскохозяйственного спроса и предложения (WASDE) сократило прогноз американских запасов кукурузы старого урожая на конец сезона 2015/16 до 1,701 млрд. бушелей. Это на 7 млн. бушелей меньше, чем в аналогичном обзоре в июне. Официальная оценка оказалась хуже диапазона независимых аналитических агентств аграрного сектора, который составлял 1,708-1,907 млрд. бушелей. Прогноз запасов кукурузы нового урожая также был хуже ожиданий. Подорожает ли кукуруза?

USDA полагает, что мировое производство кукурузы в сельскохозяйственном сезоне 2015/16 составит 959,79 млн. тонн и будет меньше показателя сезона 2014/15 составившего 1013,56 млн. тонн. Из-за этого объём мирового экспорта может сократиться на 15,7%. Основной причиной падения производства кукурузы является засуха в Бразилии. USDA ожидает снижения урожая в этой стране на 21,4% в нынешнем сезоне по сравнению с сезоном 2014/15. Отметим, что американские метеобюро сейчас прогнозируют засуху в США во 2-й половине июля и в 1-й половине августа. Это может оказать негативное влияние на урожай кукурузы в стране. США является её крупнейшим в мире производителем, на 2-м месте находится Китай и на 3-м месте - Бразилия. Основными мировыми импортёрами кукурузы являются Япония, Мексика и Южная Корея.



На дневном таймфрейме, Corn: D1 корректируется наверх от своего 20-месячного минимума с октября 2014 года. Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к покупке, который можно использовать в качестве уровня поддержки. Индикатор MACD не развернулся и сохраняет сигнал к понижению. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает очень высокую волатильность. Индикатор RSI вышел из области перепроданности и находится ниже отметки 50. Дивергенций не наблюдается. Мы не исключаем бычьего движения, если цена кукурузы превысит максимум среды: 369. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и 20-месячного минимума: 339. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (339), не активировав ордер (369), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 369
Stop loss ниже 339

Технический Анализ XAUOIL : 2016-07-15

Выраженное в нефти золото растет

Нефть дешевеет, поскольку растущие объемы нефтедобычи до сих пор превышают мировой спрос на нефть. В то же время, повышенная неопределенность на мировых финансовых рынках после Brexit поддерживает спрос на защитные активы, включая золото, что приводит к росту XAUOIL. Продолжат ли цены расти?

Нефть падает с тех пор, как она отскочила от многолетнего минимума, достигнутого в январе. С тех пор она подорожала уже более чем на 70% на перспективе изменения соотношения ее спроса и предложения на мировом рынке, поскольку в последние месяцы нефтедобыча в США сократилась. В среду Управление энергетической информацией обнародовало данные о росте на прошлой неделе нефтедобычи в США на 57 тыс. баррелей до 8.485 млн. баррелей в день. Однако еще большим негативом для нефти стал рост запасов бензина в США на 1.2 млн. баррелей за прошлую неделю, в то время как в самый разгар летнего водительского сезона наоборот ожидалось сокращение запасов бензина. И хотя запасы нефти в США падали, их сокращение на 2.5 млн. баррелей оказалось меньшим, чем ожидалось. Предпосылкой к росту нефтедобычи стал рост числа буровых установок в США на протяжении 5 из 6 последних недель. Нефтедобыча росла и в Канаде и Нигерии, возвращаясь к прежним объемам после лесных пожаров и силовых конфликтов. С ростом мирового производства наземные хранилища нефти оказались переполнены и объемы хранения нефти в танкерах достигли 7-летнего максимума. В то же время, по данным Общего таможенного управления импорт нефти в Китай достиг в июне пятимесячного минимума на уровне 7.5 млн. баррелей в день. Рост нефтедобычи в мире, слабый спрос в США и сокращение экспорта из Китая - все эти факторы указывают на снижение стоимости нефти, усугубляя медвежьи настроения. В то же время, золото дорожает с начала 2016 года, поскольку ФРС заняла осторожную позицию по ужесточению монетарной политики после роста ставки в декабре 2015 года. Решение Великобритании покинуть Европейский Союз усугубило неопределенность перспектив роста мировой экономики, поддержав спрос на защитные активы, включая золото. После Brexit инвесторы скорее ожидают от ФРС снижение ставок текущим летом, а не рост, как предполагалось ранее. С другой стороны, больший, чем ожидалось, рост занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь убедил рынки, что рост американской экономики не прекратился и что ФРС еще может повысить ставки в текущем году, если инфляция достигнет целевых 2% при нынешнем уровне около 1%. Принимая во внимание повышенную неопределенность в экономике стран ЕС и замедление темпов роста экономики Китая, маловероятно, что ФРС в ближайшее время повысит ставки, что послужит медвежьим знаком для золота. Таким образом, стоимость XAUOIL может вырасти в условиях медвежьих настроений по нефти и значительной неопределенности роста мировой экономики.



На дневном графике XAUOIL: D1 растет уже более месяца за счет того, что нефть стала падать с 8-месячного максимума. Цена уже превысила 200-дневную и 50-дневную скользящие средние MA(200) и MA(50). Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Осциллятор RSI выше 50 и пока не достиг зоны перекупленности. MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, однако расстояние между ними сокращается, что является сигналом к продаже. Мы ожидаем, что бычья тенденция продолжится после того, как цена закроется выше верхней границы канала Дончиана и фрактального максимума на отметке 30.181, который может стать точкой входа по отложенному ордеру на покупку. Стоп-лосс может быть расположен ниже последнего фрактального минимума на отметке 28.033. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 28.033, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 30.181
Stop loss ниже 28.033