Анализ от IFC Markets

Технический Анализ GBPUSD : 2015-12-10

В четверг 10 декабря состоится очередное заседание Банка Англии, а также будет опубликован торговый баланс за октябрь. Внешнеторговые показатели ожидаются относительно слабыми. Однако фунт стерлингов заметно укрепился. Инвесторы надеются на заявления Банка Англии о возможном ужесточении денежной политики. Предполагается, что он будет следующим, после ФРС США, кто повысит учётную ставку. Произойдёт ли дальнейшее укрепление фунта стерлингов?

Крупные банки высказывают противоположные мнения. ING ожидает, что Банк Англии начнёт повышать ставки с мая 2016 года и не исключает укрепления фунта перед публикацией инфляции в Великобритании на следующей неделе. Данные за ноябрь выйдут 15-го декабря. К сожалению, пока более менее объективные прогнозы отсутствуют, но можно отметить, что в сентябре и октябре в годовом выражении наблюдалась дефляция. Банки Societe Generale и RBC Royal Bank полагают, что фунт продемонстрирует дальнейшее ослабление из-за угрозы выхода Великобритании из ЕС. Референдум по этому поводу может состояться уже в июне 2016 года, хотя ранее назывался и 2017 год.



На дневном таймфрейме, GBPUSD: D1 превысил линию сопротивления нисходящего тренда. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Линии Боллинджера сузились, что может означать снижение волатильности. RSI сформировал восходящую дивергенцию и еще не достиг области перекупленности. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки фунта стерлингов преодолеют верхний фрактал и сигнал Parabolic: 1,516. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа, учитывая итоговое заявления Банка Англии. Первоначальное ограничение риска возможно ниже сигнала Parabolic и нижнего фрактала и линию Боллинджера — 1,49. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,49), не активировав ордер (1,516), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,516
Stop loss ниже 1,49

Технический Анализ NZDUSD : 2015-12-11

Резервный банк Новой Зеландии в четверг понизил процентные ставки. На этих новостях новозеландский доллар укрепился. Продолжит ли он и дальше расти?

Резервный Банк Новой Зеландии в четверг уже в четвертый раз за год понизил официальную ставку на 25 пунктов до 2,5%. В преддверии заседания регулятора, пара NZDUSD укреплялась, несмотря на распространенное мнение, что смягчение монетарной политики продолжится. Документ банка по проводимой им политике был воспринят инвесторами как бычий сигнал: глава регулятора Грэм Уилер заявил, что они ожидают установление инфляции в середине целевого диапазона от 1% до 3% при текущем уровне процентных ставок. Другим позитивным фактором для новозеландской валюты стало улучшение прогноза цен на молоко от компании Fonterra, ведущего в стране молочного кооператива и мирового лидера по объемам экспорта молочной продукции. Экспорт молочной продукции занимает примерно 30% товарного экспорта Новой Зеландии. Укреплению курса пары NZDUSD также способствовал рост экономики Австралии, второго крупнейшего торгового партнера Новой Зеландии, на которого приходится 17% экспорта страны. ВВП Австралии вырос в третьем квартале на 2,5% год к году по сравнению с 1,9% во втором квартале. Также в четверг вышел отчет по рынку труда, согласно которому занятость в Австралии неожиданно упала уже второй месяц подряд до минимума за 19 месяцев на уровне 5,8%.



Пара NZDUSD в последние несколько недель имеет тенденцию к росту и достигла верхней линии тренда. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Осциллятор RSI выше 50 и растет, но пока не достиг границы перекупленности. Канал Дончиана направлен вверх, что сигнализирует восходящий тренд. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня. Что дает бычий сигнал. Мы полагаем, что бычий тренд сохранится после того, как цена преодолеет верхнюю границу канала Дочиана и последний верхний фрактал на уровне 0,6785. Выше данного уровня может быть установлен отложенный ордер на покупку. Стоп-лосс может быть установлен ниже последнего нижнего фрактала и нижней границы канала Дончиана на уровне 0,65. После открытия отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0.6785
Stop loss ниже 0.65

Всё внимание к ФРС

Фондовый рынок США после трехдневного падения в четверг закрылся ростом в ожидании того, что в США на следующей неделе будет повышены процентные ставки. В настоящее время вероятность этого события оценивается в 85%. Индекс доллара, оценивающий курс доллара к корзине из шести ведущих валют, вырос на 0,6% до 97,915, отыграв свое падение до месячного минимума к евро и японской иене. Объем торгов на фондовых биржах США был на уровне среднего за 20 последних торговых дней. Индекс S&P 500 вырос на 0,23% до 2,052.23, причем рост показали 6 из 10 его секторов. Наибольший рост показал энергетический сектор: +0,64%, а коммунальные предприятия показывали наиболее слабую динамику, просев на 1,60%. Отчасти рост энергетического сектора объясняется тем, что инвесторы начинают видеть дно по нефти и открывают выгодные сделки. Акции Consol Energy Inc взлетели на 10.14%. Промышленный индекс Доу Джонса прибавил 0,47%, а Nasdaq Composite – 0,44%. Вчера в США вышли данные по заявкам на пособия по безработице: на прошлой неделе их число достигло 5-месячного максимума на уровне 282 тысяч. Тем не менее, американский рынок труда продолжает сужаться. Сегодня инвесторы пристально следят за выходом в США в 14:30 CET данных об объеме розничных продаж за ноябрь, которые будут включать в себя статистику по началу сезона предпраздничных продаж. А в 16:00 CET в США выйдет индекс уверенности потребителей за октябрь от Мичиганского Университета.

Европейский фондовый рынок в четверг не показывал особой динамики, отскочив от двухмесячного минимума, причем акции розничных компаний и технологического сектора упали больше остальных. Индекс FTSEurofirst просел на 0.3% до 1,430, потеряв уже 6% с начала месяца после слишком сдержанных мер ЕЦБ по смягчению монетарной политики. Акции Glencore взлетели на 8% на новостях о том, что компания планирует сократить свои издержки и задолженность. Акции французского коммунального предприятия EDF также показали рост на 6% после пересмотра вверх прогноза прибыли компании на 2015 год. Что касается химического сектора, акции Syngenta прибавили 5% на новостях о возможном слиянии компании с Dow Chemical и DuPont. В то же время, акции производителя чипов Ams AG просели более чем на 20%, когда стало известно, что компания прекратила сотрудничество с Apple Corp. Сегодня в еврозоне не ожидается выхода важных макроэкономических данных.

Японский Nikkei вырос на 0.97% до 19230.48, прервав серию трехдневных убытков благодаря росту американского рынка и падению курса иены. В целом за неделю индекс потерял 1.4% из-за падения энергетического сектора, болезненного реагирующего на обвал котировок нефти. Курс пары USD JPY возрос на 0.4% до 122.06. В Китае, индекс Shanghai Composite упал на 0.7%. Эксперты полагают, что рост процентных ставок в США приведет к оттоку средств с азиатских рынков.

Нефть сегодня продолжает смотреть вниз, достигнув 7-летних минимумов на обеспокоенности избыточным предложением нефти и ослаблением спроса на сырье. И даже данные о сокращении в США запасов «черного золота» не смогли оказать поддержку ее котировкам. Котировки нефти марки Brent упали на 1.5% до $39.52 за баррель, а WTI подешевела на 1.1% до $36.76.

Золото на рынке спот подешевело на 0.14% до $1,071.30 за унцию и продолжает падать по мере укрепления доллара США в преддверии повышения процентных ставок ФРС на следующей неделе. Поскольку инвесторы высоко оценивают вероятность данного события, золото смотрит вниз, будучи активом, не приносящим процентного дохода. Более того, падающие котировки нефти порождают дефляционные опасения, что является медвежьим фактором для золота, инвестиции в которое обычно служат защитой от дефляции. Серебро подешевело на 0.3% до $14.10 за унцию, в то время как платина потеряла 0.1% до $855.95 за унцию.

Технический Анализ #S-HD : 2015-12-14

В пятницу в США вышли данные по розничным продажам за ноябрь. В месячном выражении их рост оказался меньше прогнозов и составил 0,2%. Продажи товаров для дома и ремонта сократились на 0,3%. Будет ли способствовать макроэкономическая информация нисходящей коррекции акций торговой сети Home Depot ?

Снижение продаж товаров для дома и ремонта в США совпадает с тенденцией сокращения количества сделок на первичном и вторичном рынке жилой недвижимости. Впрочем, снижения объёмов продаж домов наблюдается всего несколько месяцев, а до этого наблюдался рост. Во многом благодаря этому начала года повышение котировок акций Home Depot составило 25%. За то же время индекс Dow Jones Industrial Average, в который они входят, понизился на 3%.



На дневном таймфрейме, HD: D1 корректируются вниз в рамках восходящего тренда. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к продаже. Линии Боллинджера сильно расширились, что может означать увеличение волатильности. RSI вышел из области перекупленности и находится в нейтральном состоянии. Мы не исключаем развития медвежьего тренда, если котировки акций Home Depot опустятся ниже границы коррекционного канала и последнего нижнего фрактала: 130. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше сигнала Parabolic, верхнего фрактала и исторического максимума — 135,5. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (135,5), не активировав ордер (130), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop выше 130
Stop loss выше 135,5

Настроение Рынка: 14.12.2015 Объем длинной позиции по доллару США падает на решении ЕЦБ

Объем длинной позиции по доллару США падает на решении ЕЦБ

На предыдущей неделе объем чистой длинной позиции по доллару США к ведущим валютным парам сократился с $43,9 млрд. до $41,2 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США на 8 декабря. Прошедшая неделя была щедра на важные для мировых валютных рынков события: 3го декабря ЕЦБ озвучил новые параметры кредитно-денежной политики, а на следующий день в США вышел отчет по рынку труда за ноябрь. Инвесторы были разочарованы сдержанными стимулирующими мерами ЕЦБ, которые подразумевали продление программы выкупа облигаций на сумму в 60 млрд. евро в месяц до марта 2017 года без увеличения ее объемов и сокращение ставки по депозитам на 0,1% до -0,3%. В тот же день курс евро взлетел на 3%. На следующий день вышел ноябрьский отчет по рынку труда – наиболее важный макроэкономический показатель в США в преддверии заседания ФРС 15-16 декабря. Согласно данному отчету, занятость в несельскохозяйственном секторе возросла на 211 тыс. вместо ожидавшегося роста на 200 тыс., что подтверждает стабильное состояние американского рынка даже невзирая на то, что в ноябре почасовая зарплата возросла лишь на 0,2% после роста на 0,4% в октябре. Позитивные данные по занятости за ноябрь укрепили уверенность инвесторов в том, что на заседании 16 декабря ФРС повысит процентные ставки, что окажет поддержку доллару США, однако сдержанные стимулирующие меры ЕЦБ настолько огорчили инвесторов, что чистая длинная позиция по доллару сократилась. Как очевидно из представленной ниже таблицы, настроения инвесторов ухудшились по швейцарскому франку и канадскому доллару, в то время как по остальным валютам-мажорам наблюдается чистая короткая позиция к доллару США.

Объем чистой короткой позиции по евро сократился на $0.8 млрд. до $23.4 млрд, хотя еще на прошлой неделе объемы показали рост на $0.9 млрд. в ожидании расширения пакета стимулирующих экономику мер от ЕЦБ. Доля евро в длинной позиции по американскому доллару возросла до 57%. Объем чистой короткой позиции по евро сокращался, поскольку инвесторы закрыли 8918 контракта на продажу и открыли дополнительно 1596 контрактов на покупку. По японской иене продолжают сохраняться сдержанные медвежьи настроения: объем чистой короткой позиции по ней сократился на $0,7 млрд. до $6,9 млрд. Число открытых инвесторами коротких контрактов сократилось на 11679, а длинных – на 4828. Настроения продолжили улучшаться и по британскому фунту: объем чистой короткой позиции по нему сократился на $0,4 млрд. до $2,2 млрд., поскольку росло число открытых длинных контрактов на фоне сокращения числа коротких.

Медвежья позиция по канадскому доллару остается практически без изменений, причем объем чистой короткой позиции практически не изменился и возрос всего на $38 млн. до $2.9 млрд.: инвесторы наращивали как число длинных, так и коротких контрактов. Медвежьи настроения по австралийскому доллару продолжили смягчаться, уменьшившись на $0.9 млрд. до $2.4 млрд.: инвесторы закрывали как длинные, так и короткие контракты. Медвежьи настроения по швейцарскому франку продолжили ухудшаться тем же темпом, что и на предыдущей неделе: объем чистой короткой позиции по данной валюте возрос на $0.2 млрд. до $3.2 млрд.: инвесторы закрывали как длинные, так и короткие контракты.

Нефть обновила многолетние минимумы
В пятницу котировки американских акций понизились. Инвесторы опасаются, что первое с 2006 года повышение ставки ФРС, которое может состояться 16 декабря, повысит кредитную нагрузку корпораций. Вероятность роста ставки оценивается на уровне 74%. Дополнительным негативом для компаний энергетического сектора стало снижение цен на нефть WTI до 7-летнего минимума. За неделю индекс S&P 500 обвалился на 3,8%, что стало максимальным снижением за 4 месяца. Индекс Dow упал на 3,3%, Nasdaq — на 4,1%. С начала декабря S&P energy index обвалился на 11%. Этот месяц может оказаться для него наихудшим с 2011 года. Макроэкономические данные в пятницу оказались нейтральными. Индекс доллара незначительно снизился. Оборот торгов на американских биржах составил 8,3 млрд. акций, что на 18,6% выше среднего за последние 20 сессий. Сегодня в США не ожидается публикации значимых макроэкономических данных.



Европейские фондовые индексы сегодня растут менее чем на 1% после падения примерно на 2% в пятницу. Повышение общеевропейского индекса Stoxx Europe 600 происходит впервые за 5 дней. В основном этому способствует корпоративная информация. После совещания по проблемам климата в Париже, подорожали акции производителей ветровых турбин: Vestas Wind (+2,5%), Gamesa (+1,3%) и Nordex (+3,6%). Котировки Telecom Italia поднялись почти на 2% после раскрытия планов её основного инвестора Vivendi по конвертации акций компании перед завтрашним собранием акционеров. Сегодня в 13-00 СЕТ выйдут данные по промышленному производству Еврозоны. В 14-00 СЕТ ожидается выступление главы ЕЦБ Марио Драги.

Nikkei в пятницу обвалился до минимума за 6 недель. Сегодня он растёт вместе с европейскими индексами. Участники рынка проигнорировали слегка негативный обзор японской экономики Tankan за 4-й квартал, который вышел рано утром. Следующая значимая статистика выйдет 16-го декабря, когда будет опубликован торговый баланс Японии за ноябрь.



Котировки нефти рухнули до 7-летнего минимума после публикации обзора от International Energy Agency. В нём прогнозируется, что избыток нефти на мировом рынке сохранится до конца 2016 года. Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает падения цен до $20 за баррель. Основной причиной называется увеличение экспорта нефти из Ирана и стран ОПЕК. При этом IEA ожидает сокращения добычи стран, не входящих в ОПЕК на 0,6 млн. баррелей в день (бвд) в 2016 году. Увеличение мирового спроса оценивается в 1,23 млн. бвд с 1,79 млн. бвд в 2015 году. Отметим, что в нынешнем году наблюдался максимальный за 5 лет рост спроса на нефть благодаря низким ценам. Добыча нефти в России в ноябре достигла рекордного уровня 10,78 млн. бвд. Из этого объёма примерно 80% поставляется на мировые рынке, включая переработанную нефть. Россия отказалась обсуждать с ОПЕК возможность совместного сокращения добычи. В ноябре экспорт нефти из Ирана достиг 6-месячного максимума и составил 1,26 млн. бвд. США сократили количество работающих нефтяных платформ за неделю на 21 штуку. Это произошло в 14-й раз за последние 15 недель. Сейчас их осталось 524 штуки, что является минимальным количеством с апреля 2010 года. Отметим, что цена нефти в США обвалилась до минимума с февраля 2009 года.



Котировки золота сегодня понизились на фоне негативных прогнозов. Банк BofA Merrill Lynch ожидает, что они обвалятся в следующем году до $950 за унцию. Банк Goldman Sachs прогнозирует падения до $1000 за унцию. По их мнению, этому может способствовать повышение ставки ФРС. Запасы фонда ETF, SPDR Gold Trust упали до минимума с сентября 2008 года. По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission, чистая позиция на покупку серебра сократилась примерно на четверть за неделю. Мы не исключаем, что это могло способствовать падению цен на серебро. Котировки меди выросли на фоне сокращения объёма чистых коротких позиций на бирже COMEX. Позитивное влияние оказал рост промышленного производства в Китае за ноябрь на 6,2% в годовом выражении. Он оказался самым большим за последние 5 месяцев.

Нефть определяет динамику рынков

В понедельник фондовый рынок США закрылся ростом, поскольку нефть отскочила от 7-летних минимумов. Промышленный индекс Доу-Джонса закрылся на 0.6% выше, а Nasdaq Composite – на 0.4%. Индекс S&P 500 прибавил 0.5% за счет роста акций телекоммуникационных компаний и производителей товаров массового потребления, поскольку инвесторы выбирали безопасные активы. Настроение рынков определялось движением котировок нефти за последние торговые сессии. Так, акции возобновили рост на отскоке нефти вверх впервые за семь сессий. Доллар начал торги пессимистично, но позже укрепился как к евро, так и к иене в преддверии заседания ФРС, которое проходит сегодня и завтра. Индекс доллара США, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, возрос на 0.1% до 97.6090. По данным CME Group FedWatch, трейдеры оценивают в 83% вероятность завтрашнего роста процентной ставки с текущих 0-0.25% до 0.25-0.50%. Сегодня в 14:30 CET выйдут индекс потребительских цен за ноябрь и индекс обрабатывающей промышленности по штату Нью-Йорк, предварительный прогноз по доллару положительный. А в 22:00 CET выйдет индикатор TIC (Treasury International Capital – данные Казначейства по притоку капитала в США) за октябрь, прогноз положительный.

Европейские фондовые рынки в понедельник падали уже пятую сессию подряд, находясь под давлением понижающихся котировок акций энергетических компаний, которые реагируют на обвал цен на нефть. Курс евро к доллару изменился незначительно. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 1.8%, немецкий DAX 30 упал на 1.9% до 10,139.34. Акции энергетических компаний значительно подешевели: так, бумаги британской Tullow Oil и австралийской OMV потеряли 4.7% и 3.8% соответственно. Акции испанской Repsol подешевели на 3.9%, а французской Total – на 2.9%. Бумаги экспортеров также смотрели вниз: акции автопроизводителей просели на 2.6%, хотя открылись ростом на новостях о том, что объем промышленного производства в ноябре достиг максимума за 5 месяцев. Что касается других экономических индикаторов, по данным Eurostat, объем промышленного производства в еврозоне в октябре возрос на 0.6% после двух месяцев снижения и рост оказался выше ожидаемого. Сегодня в 10:30 CET в Великобритании выйдет индекс потребительских цен за ноябрь, прогноз для фунта благоприятный. В 11:00 CET выйдет индекс экономических настроений ZEW за декабрь по Германии и по еврозоне в целом, прогноз по евро положительный. Завтра в 09:00-10:00 CET выйдут декабрьские значения индексов деловой активности в обрабатывающей промышленности в сфере услуг во Франции, Германии и еврозоне, прогноз положительный.

Японский Nikkei потерял сегодня 1.7%, достигнув минимума за 7.5 недель, а курс иены к доллару остался на том же уровне, поскольку в преддверии завтрашних итогов заседания ФРС инвесторы предпочитают держаться в стороне от рынка.

Нефть сегодня продолжает смотреть вверх после роста вчера котировок январского фьючерса на WTI на Нью-Йоркской товарной бирже на 1.9% до $36.31 за баррель после падения до уровня $34.53 за баррель. Котировки январского фьючерса на Brent на Лондонской бирже ICE Futures упали на 1 цент до $37.92 за баррель, что стало их минимумом с декабря 2008 года. В этом году фьючерсы уже потеряли примерно треть своей стоимости и 13% с начала декабря после решения ОПЕК сохранить объем выпуска на текущем уровне. Котировки нефти находятся под давлением ряда факторов: риск роста объемов нефтедобычи ОПЕК, укрепление доллара США, рост ВВП США и сохранение избытка предложения нефти в мире.

Цена на природный газ упала до минимума с 2011 года на фоне теплой погоды и избыточного предложения сырья.

Технический Анализ EURUSD : 2015-12-16



Во вторник в США вышли данные по инфляции за ноябрь, которые усилили уверенность участников рынка в повышении учётной ставки. В среду, 16-го декабря, в 20-00 СЕТ ФРС США объявит о своём решении по данному поводу, а через полчаса начнётся выступление её председателя Джанет Йеллен. Повышение ставки ожидалось в течении почти всего текущего года. Как отреагируют валютные курсы?

В последний раз ставка ФРС повышалась в 2006 году. Она не меняется с 2008 года. Согласно опросам, большинство инвесторов ожидает весьма значительного роста ставки. Так, Fed Funds Target Rate, составляющая сейчас 0,125%, согласно консенсус-прогнозу может быть увеличена сразу до 0,375% или в 3 раза. В 2006 году эта ставка равнялась 5,25%. Во вторник была опубликована базовая инфляция за ноябрь, исключающая продукты и топливо. Её рост по сравнению с октябрём оказался незначительным, совпал с прогнозом и составил 0,2%. Это повысило вероятность роста ставки. ФРС считает именно базовую инфляцию ключевой при принятии своих решений. Она должна быть низкой. Вторым важным показателем являются данные по рынку труда. Они, по мнению участников рынка, тоже как раз являются подходящими для заметного роста ставок. Безработица в США в ноябре опустилась до минимума с 2008 года и составила 5%. Теоретически, рост ставок должен способствовать укреплению американской валюты и снижению цен на драгоценные металлы. Во вторник, после выхода данных по инфляции, индекс доллара слегка вырос, а евро и золото понизились. Однако, по нашему мнению, интрига сохраняется. Так как ожидания рынка слишком оптимистичны, а ФРС может на первый раз повысить ставку не столь значительно. Рассмотрим график евро .



На дневном таймфрейме, EURUSD1 почти с начала года находится в нейтральном тренде. Сейчас он приблизился к его середине и 200-дневной скользящей средней линии и примерно 2-е недели колеблется в узком диапазоне. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. RSI находится в нейтральном состоянии, выше отметки 50. Он не достиг области перекупленности, дивергенции не наблюдается. Линии Боллинджера сужаются, что может означать уменьшение волатильности и имеют наклон вверх. По нашему мнению, импульсное движение может сформироваться после роста и преодоления графиком последнего верхнего фрактала и 200-дневной скользящей средней линии: 1,105 или, в случае падения ниже границы нейтрального диапазона: 1,078. Движение будет зависеть от реакции рынка на решение ФРС по ставке и выступления главы американского регулятора Джанет Йеллен. Предоставим рынку самому выбрать сценарий движения. Две или более позиции могут быть размещены симметричным образом: после открытия одного из ордеров, второй ордер может быть удален – рынок выбрал направление. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналом Parabolic каждые 4 часа на следующий фрактальный максимум (короткая позиция), или минимум (длинная позиция). Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и построить на нём стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1,078
Stop loss выше 1,105

Рынки укрепляются в преддверии решения ФРС

Фондовый рынок США во вторник продолжил расти второй день подряд, поскольку рост котировок нефти укрепил оптимизм инвесторов. Доллар США укрепился в преддверии сегодняшнего решения ФРС по процентной ставке. Индекс доллара, оценивающий курс американской валюты относительно корзины из шести валют-мажоров, вырос на 0.6% до 98.220. Индекс S&P 500 прибавил 1.1%, все десять его секторов были в плюсе, а наибольший рост показал сектор энергетики (+2.9%). Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 0.9%. Инвесторы оценивают в 81% вероятность сегодняшнего повышения ставок ФРС на 0.25 пунктов и их внимание уже направлено на повышение ставок в следующем году. Участники рынка не забывают о том, что ФРС уже подчеркивал, что ставки будут повышаться постепенно. Что касается экономических индикаторов, индекс потребительских цен от Бюро статистики по рынку труда остался неизменным в ноябре, поскольку падение цен на энергетику и продовольствие сдержало рост потребительских цен. В то же время, базовая инфляция (за вычетом энергетики и продовольствия) растет на 0.2% уже третий месяц подряд и показала прирост на 2% в годовом выражении. По данным Национальной Ассоциации Застройщиков, индекс оптимизма застройщиков в декабре упал с 62 до 61, снижаясь уже второй месяц подряд. Сегодня в 13:00 CET в США будет показатель числа заявок на ипотеку, а в 14:30 СЕТ – объем начатого жилищного строительства и выданных разрешений на строительство. Ожидается, что объем начатого жилищного строительства возрос, в то время как число разрешений на строительство, вероятно, сократилось. В 15:15 CET выйдет промышленное производство за ноябрь, прогноз положительный. В 15:45 CET агентство Markit обнародует предварительный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за ноябрь. В 20:00 CET станет известно решение ФРС по процентной ставке, а полчаса спустя начнется пресс-конференция с Джанет Йеллен.

Европейский фондовый рынок во вторник восстанавливался за счет скачка котировок энергетических компаний. Курс евро к доллару упал. Индекс Stoxx Europe 600 прибавил 2.9%, а немецкий DAX 30 – 3.1%. Лидерами роста стали акции энергетических компаний: акции нефтяных компаний Tullow Oil и OMV AG подскочили на 5.1%, а бумаги Seadrill Ltd. Взлетели в цене на 5.4%. Исследование ZEW показало, что в декабре значение индекса делового и потребительского оптимизма в Германии продолжило улучшаться. Сегодня в 11:00 CET выйдут итоговый индекс потребительских цен за ноябрь и торговый баланс за октябрь, прогноз по евро положительный.

Nikkei закрылся сегодня ростом на 2.6%, что стало его крупнейшим дневным приростом за два с половиной месяца. Подобное сильное движение объяснялось двумя факторами: настроение инвесторов улучшалось за счет роста американского фондового рынка, а курс иены к доллару падал в преддверии решения ФРС по процентной ставке.

Фьючерсы на нефть сегодня падают после того, как API оценил рост запасов сырой нефти в США в 2.3 млн. баррелей на прошлой неделе. Во вторник цены восстанавливались после того, как ценовое агентство Platts заявило о сокращении объемов запасов сырой нефти на 2.5 млн. за неделю. Вчера январские фьючерсы на WTI подорожали на 2.9% до $37.35 за баррель, а январские фьючерсы на Brent crude подорожали на 1.4% до $38.45 за баррель на бирже ICE Futures в Лондоне. Официальные данные по объему запасов сырой нефти в США выходят сегодня в 16:30 CET и будут обнародованы Управлением по энергетической информации.

Цены на золото сегодня растут. Так, на рынке спот золото подорожало до $1065.38 за унцию после двухдневного падения, вызванного укреплением доллара и перспективой роста процентных ставок.

Рынки смотрят вверх на росте ставки ФРС


Фондовый рынок США рос третью сессию подряд после того, как ФРС подняла процентные ставки впервые с 2006 года. Курс доллара упал: индекс доллара, оценивающий курс американской валюты против корзины из шести валют, упал на 0.3% до 97.871. ФРС повысила целевой диапазон процентных ставок на 25 базисных пунктов, то есть до 0.25%-0.50%, хотя инфляция так и не достигла целевых 2%. Рынки очень ждали повышения ставок, и курс доллара упал в результате заявления ФРС, что процентные ставки будут повышаться постепенно в зависимости от данных о состоянии экономики. Официальные прогнозы дальнейших темпов роста процентных ставок были собраны воедино в диаграмму, согласно которой в 2016 году ставки будут повышены 4 раза. Глава ФРС отметила, что временные промежутки между повышением ставок не будут одинаковыми. Промышленный индекс Доу Джонса вырос на 1.3%, а Nasdaq Composite – на 1.5%. Индекс S&P 500 вырос на 1.5%: рост показали 9 из 10 его секторов, причем наибольший – акции коммунальных и телекоммуникационных предприятий. Акции энергетических компаний наоборот ушли в минус из-за резкого падения котировок нефти. Сегодня в 14:30 CET в США выходят данные по числу первичных и повторных заявок на пособия по безработице, прогноз положительный. Одновременно выйдет индекс обрабатывающей промышленности Резервного Банка Филадельфии за декабрь. В 16:00 CET Conference Board Inc. обнародует опережающие экономические индикаторы за декабрь, предварительный прогноз негативный.

Европейские фондовые индексы в среду закрылись ростом в преддверии решения ФРС по процентной ставке. Инвесторы действовали осторожно в ожидании итогов двухдневного заседания ФРС. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.2%, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 index оба прибавили по 0.2%. Фондовый рынок Греции показывал рост выше среднего по Европе, прибавив 3% после того, как парламент Греции одобрил реформы, которых требуют международные кредиторы страны. Что касается выхода экономических индикаторов, итоговое значение роста инфляции в еврозоне за ноябрь составило 0.2% вместо первоначальной оценки роста в 0.1%, а композитный индекс деловой активности в еврозоне за декабрь упал до двухмесячного минимума на уровне 54.0, в то время как значение данного индекса для обрабатывающей промышленности возросло до максимума за 20 месяцев на уровне 53.1. Сегодня в 10:00 CET выходит индекс делового климата за декабрь от немецкого Ifo, а также экономический бюллетень ЕЦБ, прогноз по евро положительный.

Индекс Nikkei вырос сегодня на 1.6% до более чем недельного максимума на уровне 19,353.56, поскольку уверенность инвесторов поддержало повышение процентной ставки ФРС, расцененное как знак того, что экономика США восстановилась и что путь к дальнейшему повышению процентных ставок теперь открыт.

Нефтяные фьючерсы сегодня продолжают падать после обвала в среду на выходе данных, которые показали внезапный рост запасов сырой нефти в США на 4.8 млн. баррелей, и на изменении процентных ставок ФРС. Январский фьючерс на WTI подешевел на 4.9% до $35.52 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, а январский фьючерс на Brent в день экспирации подешевел на 3.3% до $37.19 за баррель на бирже ICE Futures в Лондоне.

Золото сегодня продолжает дорожать после вчерашнего роста на 1.2%. В соответствии с диаграммой официальных прогнозов повышения ставки ФРС, ожидается, что в следующем году ставки будут повышены на 1 процентный пункт. Рост ставок и укрепление доллара негативно отражаются на спросе на золото, которое по своей сути не приносит процентный доход.

Рынки отыгрывают решение ФРС

Фондовый рынок США в четверг смотрел вниз после трех дней роста. Падение было вызвано обеспокоенностью неустойчивым ростом мировой экономики и снижением курсов акций компаний, входящих в сектора энергетики и материалов, хотя еще в среду рынок активно рос на решении ФРС повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов. Индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести ведущих валют, упал на 0.4% до 99.892 после роста накануне на 1.2% благодаря решению ФРС. Промышленный индекс Доу Джонса потерял 1.43%, в то время как Nasdaq 100 composite упал на 1.35%. Индекс S&P 500 упал в четверг на 1.5% до 2,041.89. Падение показали 9 из 10 входящих в него секторов, за исключением коммунальных предприятий (+0.1%). Сектор энергетики просел на 2.45% из-за падения котировок нефти: акции Exxon подешевели на 1.5%, а акции Chevron – на 3.1%. Сырьевые компании потеряли 2%: акции золотодобывающей Newmont Mining обвалились на 7.7%, что стало сильнейшим падением в секторе. Акции Apple Inc. потеряли 2.1% на обеспокоенности потенциальным сокращением поставок iPhone, что негативно отразилось на значении индексов S&P и Nasdaq. Также значимое падение показали акции Oracle, которые упали на 5.1% после выхода слабого прогноза по выручке за третий квартал. Объем торгов на биржах в США составил 8 млн., что выше 7.2 млн. – среднего уровня за 20 последних торговых сессий. Сегодня в США не ожидается выхода важных макроэкономических данных.

Европейский фондовый рынок в четверг активно рос после принятия решения ФРС по процентной ставке, поскольку это укрепило уверенность инвесторов в силе мировой экономики. Более того, решение и последовавшие за ним комментарии ФРС о том, что в США начался процесс постепенного снижения процентных ставок, по сути официально подтвердили устойчивость американской экономики. Общеевропейский индекс FTSEurofirst вырос на 2.2%, в то время как немецкий Dax 30, французский CAC 40 и британский FTSE 100 выросли на 1.5-2.7%. Наибольший прирост в Европе вчера показали автомобильный, банковский и страховой сектора – от 2.4 до 3.1%. С другой стороны, горнодобывающий сектор наоборот показывал доходность ниже вредней по рынку, поскольку решение ФРС привело к падению котировок меди, алюминия и никеля. Курс пары EUR/USD вырос на 0.3% до $1.0852, упав за неделю на 1.2%. Что касается экономических данных, сегодня в 10:30 CET в Великобритании вышел индекс потребительских цен за ноябрь. Данные оказались положительными и совпали с ожиданиями: +0.1% с октября и +1.2% с прошлого ноября. Сегодня в еврозоне больше не ожидается выхода значимых макроэкономических данных.

Азиатский фондовый рынок в пятницу падал, следуя за падением рынков в США. Японский Nikkei 225 потерял 1.9% за сутки и 1.3% за текущую неделю. Пара USD JPY торгуется на уровне 121.50, теряя около 0.9%. Индекс Hang Seng потерял 0.5%, поскольку акции гонконгских компаний испытывали коррекцию после активного роста накануне, вызванного долгожданным решением ФРС о повышении процентных ставок. В пятницу китайский юань укрепился к доллару США, однако потерял за неделю 0.4%, и его официальный курс установлен на минимальном за 4.5 года уровне.

Золото на рынке спот сегодня торгуется на уровне 1054.8, показывая небольшой рост после вчерашнего падения на 2%.

Что касается рынка нефти, обеспокоенность избыточностью мирового предложения «черного золота» продолжает оказывать давление на котировки энергоресурсов. В четверг стоимость барреля нефти марки Brent упала практически до уровня 2004 года, однако сегодня возросла на 0.2% до $37.40 за баррель. Баррель нефти марки WTI торгуется на уровне $35.01, падая сегодня практически на 0.2%.

Инвесторы опасаются, что повышение ставки ФРС увеличит кредитную нагрузку корпораций


В пятницу котировки американских акций понизились второй день подряд. Значимых макроэкономических данных не было. Инвесторы опасаются, что повышение ставки ФРС увеличит кредитную нагрузку корпораций. Оборот торгов на американских биржах был на 64% выше среднего за последние 20 торговых сессий и составил 11,85 млрд. акций. Индекс доллара США в пятницу понизился. Это произошло на фоне укрепления иены после решения Банка Японии скорректировать программу выкупа активов, но не увеличивать её. Сегодня в США значимых макроэкономических данных не ожидается. Можно отметить, что по статистике с 1950 года, в декабре американский фондовый рынок обычно растёт. Однако сейчас индекс S&P 500 с начала месяца снизился на 3%. С 1969 года за период - последние 5 торговых сессий декабря и первые 2 сессии января, средний рост американского фондового рынка составляет 1,4%. Часть инвесторов рассчитывают, что так называемое «новогоднее ралли», в виде повышения котировок, состоится в этот раз.
Сегодня европейские фондовые индексы растут после падения в пятницу. Снижается только испанский IBEX 35, что является реакцией на итоги парламентских выборов в этой стране. Акции производителя мобильных телефонов Ericsson выросли на 7% благодаря тому, что он урегулировал патентные споры с Apple. Сегодня в 16-00 СЕТ выйдет индекс уверенности потребителей Еврозоны. Прогноз — нейтральный.



Nikkei понизился в пятницу. Этому способствовало укрепление иены после решения Банка Японии сохранить параметры эмиссии и программы выкупа активов. Высокий курс национальной валюты снижает конкурентоспособность японских экспортёров. Акции компании Toshiba обвалились на 9,8% после сообщения о её возможном убытке в размере $4 млрд. в текущем году. Котировки Panasonic снизились на 2,7%. Эта японская компания собирается приобрести американского производителя холодильников Hussmann за 150-200 млрд. иен. Отметим, что в четверг в Японии выйдут важные данные по инфляции и безработице за ноябрь.



Стоимость нефти Brent обвалилась до минимума с 2004 года. В декабре она продемонстрировала максимальное месячное снижение с 2008 года, пока составляющее около 19%. Американская нефть WTI подешевела до минимума с 2009 года. В основном этому способствовали высокие объёмы добычи России и ОПЕК. Отметим, что на фоне дешевеющей нефти, Саудовская Аравия, Бахрейн и Кувейт были вынуждены поднять ставки рефинансирования, что бы не допустить резкого ослабления своих валют. Саудовская Аравия сообщила об увеличении экспорта нефти в октябре на 253 тыс. баррелей в день — до 7,364 млн. Добыча составила 10,276 млн. баррелей в день. По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission, на прошлой неделе хедж фонды увеличили объём чистых позиций на покупку нефти примерно на треть. Рост наблюдался впервые с ноября текущего года. В США за неделю были запущены 17 новых буровых платформ. Это первый рост за 5 недель.



Котировки меди повысились благодаря сообщению о сокращении её производства в Китае. Об этом заявили сразу 9 компаний. Золото сегодня дорожает второй день подряд на фоне ослабления доллара США и снижении котировок акций в пятницу. Активы фонда SPDR Gold Trust выросли за неделю на 3%. На бирже COMEX сформировался рекордный объём чистых позиций на продажу золота. По меди он максимальный с апреля 2013 года. Некоторые участники рынка не исключают «ралли» по двум этим металлам в случае массового закрытия «коротких» позиций. Они полагают, что ряд крупных «игроков» могут быть в этом заинтересованы.

По данным министерства сельского хозяйства США, количество крупного рогатого скота на откормочных площадках в США в ноябре сократилось на 11% по сравнению с прошлогодним уровнем и является минимальным с 1996 года. Теоретически, это может способствовать росту цен на говядину.

Технический Анализ #C-COPPER : 2015-12-22

Девять крупнейших китайских медеплавильных компаний заявили, что могут сократить производство металла в следующем году сверх ранее озвученного объёма 350 тыс. тонн, если цена меди продолжит снижаться. Поддержит ли это сообщение биржевые котировки меди?

Кроме обещаний сократить производство, росту цен на медь способствовало сообщение о том, что её импорт в Китай в ноябре текущего года вырос на 11% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и составил 358,7 тыс. тонн. Китай потребляет примерно половину производимой в мире меди. Часть китайских импортёров сократили объём заказов на фрахт судов для перевозки меди на следующий год в ожидании сокращения спроса на этот металл.



На дневном таймфрейме, Copper: D1 растёт, оттолкнувшись от 6-летнего минимума. Индикаторы Parabolic и MACD демонстрируют сигналы к покупке. Линии Боллинджера сильно сузились, что может означать низкую волатильность. RSI сформировал дивергенцию к повышению. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки меди преодолеют последний верхний фрактал: 2,14. Наиболее осторожные инвесторы могут подождать пробоя наверх линии сопротивления нисходящего тренда 2,21. Эти уровни можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже 6-летнего минимума и последнего нижнего фрактала — 2. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2), не активировав ордер (2,14 или 2,21), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2,14 или 2,21
Stop loss ниже 2

Технический Анализ PCI : 2015-12-24
Германия одобрила создание совместного предприятия с Газпромом для строительства газопровода «Северный поток 2». Российский природный газ пользуется отличным спросом. За первые 20 дней декабря, Газпром увеличил его поставки в Европу до 9,9 млрд. куб. м, что на 32% больше по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Ситуация с украинским транзитом постепенно нормализуется. Глава Газпрома провёл рабочую встречу с руководителем Нафтагаза Украины. Помогут ли эти позитивные новости росту котировок Газпрома?

Государственное антимонопольное ведомство Германии (Bundeskartellamt) разрешило компаниям Wintershall, Shell, E.ON, ENGIE, OMV приобрести долю в компании Nord Stream 2 AG, которая будет строить газопровод «Северный поток 2». Они получат по 10%, а 50% акций будет принадлежать Газпрому. Ввод в строй этого газопровода запланирован на 4-й квартал 2019 года. С начала декабря этого года Франция и Великобритания увеличили закупки российского газа почти в 2 раза, Италия — на 75% и германия — на 19%. Алексей Миллер и Андрей Коболев — главы Газпрома и Нафтагаза Украины, встретились в Берлине и обсудили возможность возобновления закупок российского газа Украиной уже в 1-м квартале 2016 года. Отметим, что Газпром подписал договор о кооперации в газовом секторе с государственной иранской National Iranian Gas Company. Мы полагаем, это было сделано с целью исключения ненужной конкуренции. Отметим, что цены на российский газ, «привязаны» к котировкам нефти посредством определённой «формулы цены». Отдельно газ не торгуется на мировом рынке. Несмотря на снижение нефтяных цен, по итогам 1-го полугодия 2015 года Газпром получил около $11,6 млрд. чистой прибыли.



На дневном таймфрейме, Gazp: D1 перешёл из нисходящего тренда в нейтральный. Недавно его котировки установили 12-летний минимум (с 2003 года). Индикаторы Parabolic и MACD сохраняют сигналы к продаже. Однако можно отметить наличие восходящих дивергенций по индикаторам RSI и MACD. С мая текущего года котировки Газпрома обвалились почти на 45%. Мы не исключаем развития коррекционного бычьего тренда, если депозитарные расписки превысят первый или второй верхние фракталы: 3,87 или 3,93. Эти уровни можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже 12-летнего минимума и двух последних нижних фракталов — 3,62. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (3,62), не активировав ордер (3,87 или 3,93), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 3,87 или 3,93
Stop loss ниже 3,62

Начало сезона рождественских продаж : 24.12.2015
Фондовый рынок США рост третью сессию подряд на фоне восстановления котировок нефти, а трейдеры уже думают насколько сезон рождественских продаж поддержит рост фондовых рынков. Доллар США укрепился: индекс доллара, оценивающий изменение курса американской валюты против корзины из шести валют, вырос на 0.1% до 98.311. Промышленный индекс Доу Джонса вырос на 1%, а Nasdaq Composite – на 0.8%. Индекс S&P 500 прибавил 1.1%, причем в плюсе оказались все десять его секторов, а наибольший рост показал сектор энергетики (+3.9%), поскольку резкий рост котировок нефти поддержал акции энергетических компаний. Сектор материалов прибавил 2.4%. На настроении инвесторов также благоприятно сказались позитивные экономические данные, которые оказались несколько выше прогнозов. В ноябре потребительские расходы возросли на 0.3%, что соответствовало ожиданиям, а вот объем продаж жилья на первичном рынке за ноябрь возрос на 4.3% вместо ожидаемых 2% и стал максимальным за три месяца в годовом выражении с поправкой на сезонность на уровне 490 тыс. Индекс настроений потребителей в декабре вырос до 92.6 с 91.3. В то же время, в ноябре объем заказов на товары долгосрочного потребления в ноябре не изменился после роста в октябре на 2.9%, что оказалось несколько лучше ожидаемого. Сегодня в 14:30 CET в США выйдут данные по первичным и повторным заявкам на пособия по безработице, предварительный прогноз положительный.

Европейский фондовый рынок в среду вырос до максимума за более чем две недели, поскольку участники рынка стремились открыть наиболее выгодные сделки на рынке сырья. Курс евро к доллару упал после выхода данных снижении прогноза ВВП Франции за третий квартал с 1.2% до 1.1% в годовом исчислении. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 2.7%, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 прибавили оба по 2.3%. Акции горнодобывающих компаний Anglo American, Glencore и шведской Boliden подорожали на 7.7%-9.1%. Акции энергетических компаний также были в плюсе: бумаги британской нефтедобывающей компании Tullow Oil взлетели в цене на 11.3%, испанской Repsol – на 6.7%, а норвежской Statoil – на 5.2%. Сегодня в ЕС не ожидается выхода значимых макроэкономических данных. В канун Рождества фондовый рынок Германии будет закрыт.

Японский Nikkei сегодня упал на 0.5%, а иена укреплялась к доллару США в ходе вялых торгов. Японское правительство одобрило бюджет на 2016 год исходя из улучшения темпов роста экономики и увеличения налоговых поступлений в рамках выполнения поставленных премьер министром Синдзо Абе целей по оживлению экономики Японии.

Котировки нефтяных фьючерсов сегодня растут после взлета накануне в среду на выходе официальных данных о сокращении запасов нефти в США на 5.9 млн. баррелей. Нефть марки WTI с поставкой в феврале подорожала на 3.8% до $37.50 за баррель на бирже Nymex, а февральский фьючерс на Brent на бирже ICE Futures в Лондоне подорожал на 3.5% до $37.36 за баррель. По сообщению Baker Hughes, оказывающей нефтепромысловые услуги, число нефтяных вышек в США сократилось на прошлой неделе на три штуки, а по прогнозу OPEC, представленному в его отчете World Oil Outlook, цены на нефть продолжат расти. Эти два фактора также значимо бычьи настроения на рынке нефти. Тем не менее, избыток предложения нефти на мировых рынках продолжит оказывать давление на котировки «черного золота» до тех пор, пока баланс не восстановится.

Золото сегодня показывает рост на фоне падения индекса доллара США. До этого на протяжении двух торговых сессий фьючерсы на золото дешевели: в среду февральский фьючерс потерял 0.6% до $1,0682.0 за унцию. Слабый доллар подкрепляет спрос на сырье, номинированное в американской валюте. Тем не менее, прогноз по золоту, которое не приносит процентного дохода, остается медвежьим после того, как ФРС на прошлой неделе заявила о начале ужесточения монетарной политики и росте процентных ставок на 0.25 процентных пунктов, а также заявила о начале процесса постепенного повышения процентных ставок.

Начало предновогодней недели



В пятницу американские биржи не работали в связи с празднованием католического Рождества. В четверг фондовые индексы незначительно понизились. Время торгов было сокращено. Оборот на американских биржах составил всего 2,7 млрд. акций, что намного меньше среднего за 20 последних сессий 7,5 млрд. акций. Индекс доллара США также понизился в четверг. Негативная динамика акций и американской валюты наблюдалась вопреки хорошим еженедельным данным по рынку труда. Количество новых безработных сохраняется ниже отметки 300 тыс. человек уже 42 недели подряд. Сегодня значимой макроэкономической информации в США не ожидается, но на этой неделе ещё выйдут несколько показателей.
Европейские фондовые индексы демонстрируют незначительные колебания. Акции Adidas подешевели на 0,5% после сообщения о возможном увеличении кредитных затрат на 0,5 млрд. евро в 2016 году из-за валютного курса. В целом, многие инвесторы ушли с рынка на Рождественские каникулы. Сегодня в Великобритании выходной в связи с празднованием Boxing Day. Общеевропейский индекс Stoxx 600 снизился в этом месяце на 5% и демонстрирует худший конец года с декабря 2002 года. В пятницу европейские биржи не работали в связи с празднованием католического Рождества. До конца года в ЕС не ожидается публикация макроэкономических данных.

Сегодня рано утром в Японии вышли негативные макроэкономические показатели. Сокращение промышленного производства и розничных продаж в ноябре превысило прогнозы. Инвесторы предположили, что это может побудить Банк Японии к дальнейшему смягчению денежной политики с целью стимулирования экономики. Иена продемонстрировала небольшое ослабление, а индекс Nikkei слегка повысился. Банк Японии стремиться повысить базовую инфляцию в стране до 2%. В ноябре она составила 0,1%. До конца года в Японии не ожидается выхода макроэкономической статистики.

На товарных рынках в понедельник наблюдается вялая торговля. Многие европейские страны и Австралия продолжают праздновать Рождество.
Замедление японской экономики способствовало небольшому снижению котировок нефти в понедельник. Продажи нефтепродуктов в Японии сократились в ноябре на 6,9% - до минимума с 1969 года и составили 3,04 млн. баррелей в день. Следует отметить, что благодаря тёплой погоде также сократилось потребление печного топлива.



Котировки золота незначительно понизились вместе с нефтью. Участники рынка пока проигнорировали увеличение чистого импорта из Гонконга в Китай в ноябре до 79 тонн с 71,6 тонн в октябре. Золото подешевело с начала текущего года на 9% и скорее всего продемонстрирует снижение 3-й год подряд.



Хлопок на прошлой неделе дешевел 4 дня подряд. Между тем, Пакистан планирует увеличить его экспорт в сезоне, начавшемся 1-го августа, до 4 млн. кип с 1,8 млн. сезоном ранее. Из-за наводнения, производство хлопка в Пакистане сократилось на четверть. В Индии его урожай может снизиться на 4%. Торги хлопком еще не начались.

Соя сегодня подешевела в 5-й день подряд. Дождливая погода в Бразилии способствует увеличению урожая. Министерство сельского хозяйства США сообщило о том, что экспорт сои на прошлой неделе составил 2,1 млн. тонн, что выше прогнозов 0,9-1,1 млн. тонн. Отметим, что объём экспорта американской пшеницы совпал с предварительным прогнозом и её котировки сегодня слегка повышаются.



Вьетнам сообщил о возможном сокращении экспорта кофе в 2015 году до 1,28 млн. тонн, что на 24,3% меньше уровня 2014 года. Об этом было заявлено в субботу. Торги кофе еще не начались.

Технический Анализ #S-CAT : 2015-12-29

Акции Caterpillar Inc. заметно подорожали после решения суда США признать компанию виновной в нанесении ущерба своему поставщику Miller UK Ltd. Участники рынка позитивно восприняли сравнительно небольшую сумму штрафа в $74 млн., наложенного на Caterpillar. Продолжится ли рост котировок?

Иск против компании был подан ещё 5 лет назад. Нынешнее судебное разбирательство, которое проиграл Caterpillar продолжалось 8 недель. Miller UK Ltd обвинил американскую компанию в неправомерном использовании своих коммерческих секретов при производстве экскаваторов. С начала 2015 года акции Caterpillar подешевели на 26%. Это гораздо хуже снижения индекса Dow Jones Industrial на 2%, в который они входят. Отметим, что Caterpillar получил чистую прибыль в каждом из прошедших 3-х кварталов текущего года. Однако её общая чистая прибыль за 9 месяцев сократилась на четверть по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Можно предположить, что в 4-м квартале ситуация улучшится. В ноябре 2015 года совокупные продажи машин и оборудования компании оказались лишь на 11% ниже ноября прошлого года.



На дневном таймфрейме, CAT: D1 во-второй раз не смог обновить 5-летний минимум и начал немного расти в рамках нейтрального тренда. Индикаторы Parabolic и MACD демонстрируют сигналы к покупке. Линии Боллинджера немного сузились, что может означать уменьшение волатильности и имеют наклон вверх. RSI сформировал дивергенцию к повышению. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если котировки акций Caterpillar преодолеют последний или второй верхние фракталы: 70,45 или 72,75. Эти уровни можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала — 64,1. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (64,1), не активировав ордер (70,45 или 72,75), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 70,45 или 72,75
Stop loss ниже 64,1

Рынки следуют за нефтью


В понедельник фондовый рынок США закрылся падением, реагируя на обвал на рынке нефти, после «ралли» на прошлой неделе. Курс доллара США упал, поскольку трейдеры фиксировали прибыль в конце года. Индекс доллара, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести других валют, упал на 0.02% до 97.96. Промышленный индекс Доу Джонса закрылся падением на 0.1% до 17,528.27, потеряв ранее целых 115 пунктов, а Nasdaq Composite просел на 0.2%. Индекс S&P 500 упал на 0.2%,причем лидерами падения стали акции компаний энергетического сектора (-1.8%). Объемы торгов были незначительными. Бумаги Amazon выросли в цене на 1.8% на новостях о росте числа клиентов сервиса Amazon Prime на 3 млн. за третью неделю декабря, причем за период праздников удвоилось число пользователей мобильного приложения сервиса Prime. Акции Walt Disney и Nike выросли на 1.3% и 1% соответственно, став лидерами роста среди компонентов Dow Industrial. Напротив, бумаги Chevron и Exxon Mobil показали наибольшее падение среди компонентов индекса Доу Джонса, потеряв 1.8% и 0.7% соответственно. Сегодня в 14:30 CET в США выйдет предварительный показатель торгового баланса по товарам за ноябрь, прогноз негативный. В 15:00 CET выйдет индекс цен на недвижимость Кейса-Шиллера за октябрь, прогноз положительный. А в 16:00 CET выйдет индекс уверенности потребителей за декабрь от Conference Board, прогноз положительный.

Европейский фондовый рынок в понедельник падал, следуя за котировками нефти. Курс евро к доллару вырос, продолжая укрепление, начавшееся после того, как меры ЕЦБ по смягчению монетарной политики не оправдали ожидания рынка. Значение индекса Stoxx Europe 600 снизилось на 0.5%, немецкого DAX 30 – на 0.7%, французского CAC 40 – практически на 1%, причем объемы торгов на обоих биржах составили примерно 36% от среднего за 90 торговых дней уровня, что было связано с Днем подарков в Великобритании. Акции энергетических компаний Repsol, Total, нефтесервисной компании Technip и шельфовой буровой компании Seadrill потеряли от 1.7% до 5.3%. На уверенности инвесторов негативно сказался выход в Китае данных о сокращении прибыли промышленных компаний в ноябре в годовом выражении уже шестой месяц подряд. Сегодня в еврозоне не ожидается выхода значимых макроэкономических данных.

Индекс Nikkei сегодня вырос на 0.6% по итогам вялых торгов, поскольку инвесторы избегали крупных сделок в конце года и покупали в основном национальные стабильные акции. Курс доллара к иене остался примерно на том же уровне.

Акции китайских компаний сегодня стабилизируются. Индекс Shanghai Composite вырос на 0.4% после падения в понедельник более чем на 2% на выходе слабых экономических данных, что стало его сильнейшим падением за месяц.

Котировки нефтяных фьючерсов сегодня стабилизировались после резкого падения накануне в понедельник на очередном усилении опасений избыточности предложения сырья и падении спроса на него. Февральские фьючерсы на WTI подешевели на 3.4% до $36.81 за баррель после роста на 5.7% на протяжении четырех последних торговых сессий. Февральские фьючерсы на Brent на бирже ICE Futures в Лондоне подешевели на 3.4% до $36.62 за баррель. На прошлой неделе нефть росла в цене за счет неожиданного сокращения ее запасов в США. Теперь же снова возникли опасения, что сохраняющиеся избыточные объемы добычи нефти ведущими сырьевыми странами, включая ОПЕК, который отказался сокращать объемы добычи в следующем году, а также рост объемов экспорт аиз Ирана после снятия с него санкций окажут негативное давление на котировки нефти.

Котировки фьючерсов на природный газ с поставкой в январе в понедельник взлетели на 9.8% до $2.228 за млн. британских тепловых единиц, максимальной цены с 1го декабря.

Технический Анализ &BRENT/RUB : 2015-12-30

График нефти сорта Brent, выраженный в рублях, в 6-й раз за 12 месяцев сильно отклонился вниз от своей 200-дневной скользящей средней линии. Ранее он демонстрировал возвратное движение. В последние два раза, в конце октября и в середине ноября, он не достиг средней линии, но показал несколько дней хорошего роста. Сейчас график опять развернулся наверх. Продолжится ли восходящее движение?

Зависимость курса рубля от стоимости нефти вызвана тем, что доля топливно-энергетических товаров в российском экспорте достаточно велика. В январе-октябре 2015 года она составила 64%. Дешевеющая нефть ослабляет рубль к доллару США и наоборот. В итоге график Brent в рублях тяготеет к колебаниям вокруг своей средней линии. На графике процентного изменения курса рубля и нефти можно заметить, что они двигаются в противофазе. В ноябре российский ВВП обвалился на 4%, а за 11 месяцев 2015 года — на 3,8%. По нашему мнению, это создает предпосылки для более быстрого ослабления рубля. Это является позитивным фактором для рассматриваемого инструмента. Кроме этого, его росту может способствовать повышение котировок нефти на фоне решения Саудовской Аравии сократить рекордный дефицит бюджета $98 млрд. Пока это предполагается сделать за счёт уменьшения расходов. Однако некоторые участники рынка не исключают, что Саудовская Аравия может в дальнейшем принять меры для роста мировых цен на нефть.





На дневном таймфрейме, &Brent_RUB: D1 одни месяц находится в нисходящем тренде. Сейчас он начал корректироваться наверх. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. RSI находится в нейтральном состоянии чуть ниже отметки 50. Он сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сильно расширились, что может означать высокую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если персональный композитный инструмент преодолеет верхний сигнал Parabolic: 2825. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic — 2643. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2643), не активировав ордер (2825), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2825
Stop loss ниже 2643

Предновогодний рост рынков продолжается

В четверг фондовый рынок США закрылся ростом на отскоке котировок нефти. В результате вялых торгов доллар США укрепился: индекс доллара, оценивающий курс доллара к корзине из шести валют-мажоров, вырос на 0.2% до 98.16. Индекс S&P 500 прибавил 1.1%, причем в плюсе были все 10 входящих в него секторов, а лидерами роста стали сектора технологий и здравоохранения. Акции Google и Amazon достигли исторического максимума, показав рост на 1.5% и 2.8% соответственно. Промышленный индекс Доу Джонса вырос на 1.1%, а Nasdaq Composite – на 1.3% благодаря акциям биотехнологических компаний. Что касается экономической статистики, в октябре цены на недвижимость в США показывали рост. Индекс недвижимости Кейса-Шиллера за период с августа по октябрь вырос на 5.5% год к году, а с июля по сентябрь - на 5.4%. В то же время, предварительное значение дефицита торгового баланса по товарам сократилось до $60.5 млрд. в ноябре с $61.3 в октябре за счет того, что импорт падал быстрее экспорта. Индекс потребительской уверенности в ноябре вырос до 96.5 с прогнозируемых ранее 92.4. В четверг биржи NYSE и Nasdaq работают в обычном режиме, но будут закрыты во вторник, 1го января, и торги продолжатся в понедельник, 4го января. Сегодня в 13:00 CET в США выйдут данные по заявкам на ипотеку. В 16:00 CET выйдут объемы продаж жилья на вторичном рынке, прогноз положительный.

Европейский фондовый рынок во вторник показал резкий рост. Индекс Stoxx Europe 600 взлетел на 1.4%, однако в целом за декабрь он потерял 4.1%. Британский FTSE 100 прибавил 1%, во многом за счет роста акций жилищно-строительных фирм после серьезного наводнения в северной Англии. Акции Berkeley Group Holdings и Persimmon взлетели на 2.7% и 3.4% соответственно. Немецкий DAX 30 подрос на 1.9% до 10,860.14, а французский CAC 40 прибавил 1.8%. Курс евро к доллару США упал на 0.4%. Бумаги Deutsche Bank взлетели на 2.5% после новостей в понедельник о том, что банк продаст всю свою долю в китайском банке Hua Xia Bank примерно за 23-25.7 млрд. юаней ($3.55 млрд.). Сегодня в 10:00 CET в еврозоне выйдут данные по предложению денег, прогноз положительный. Завтра рынки в Великобритании закроются в 13.30 CET, а рынки Франции и Германии будут закрыты весь день.

Индекс Nikkei вырос сегодня на 0.3%, а курс иены к доллару был стабилен и составил 120.49. Торги шли вяло и их объем составил лишь 1.32 млрд. акций, став минимальным с конца апреля 2014 года. В целом за год индекс показал рост на 9.1%, во многом благодаря восстановлению американской экономики и ослаблению иены.

Нефть сегодня снова падает после активного роста накануне во вторник на выходе прогнозов о похолодании в северном полушарии. Февральский фьючерс на вырос на 2.9% до $37.87 за баррель на бирже NYSE, а февральский фьючерс на Brent на бирже ICE Futures в Лондоне подорожал на 3.2% до $37.79 за баррель, однако в целом за 2015 год теряет более 34%. Сегодня в 16:30 CET в США EIA обнародует данные по запасам сырой нефти. Согласно отчету API, который вышел во вторник, ожидается, что они возрастут практически на 3 млн. баррелей.

Золото сегодня падает после роста накануне во вторник. В целом за год этот драгоценный металл подешевел примерно на 10% на ожидании дальнейшего роста процентных ставок в США, что негативно скажется на не приносящем процентного дохода золоте.