Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Технический обзор по NZD/USD от 18.09.13

Новозеландский доллар торгуется с повышением в среду, так как доллар США теряет позиции в преддверии заседания ФРС. Кроме того, новозеландская валюта получила поддержку со стороны роста цен до на аукционе GlobalDairyTrade. Все происходит из-за ФРС и неуверенности относительно того, каким будет заявление относительно сворачивания стимула. Мы наблюдаем выравнивание позиций. Эти позиции сейчас в основном направлены против доллара США. Инвесторы ждут завершения двухдневного заседания ФРС в среду. В ФРС принимают решение по поводу возможности сворачивания программы покупки облигаций, на которую сейчас тратится 85 млрд. долларов в месяц.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8300 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8350 с первой целью 0.8400, и более дальней целью 0.8660.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Доллар стабилен перед заседанием ФРС.

Похоже, рынки уже окончательно смирились с тем, что сегодня по окончании заседания ФРС будет озвучена ее позиция связанная с сокращением объемов выкупа гособлигаций казначейства США. Предполагается, что объем сокращения будет находиться в диапазоне 10-15 млрд. долларов ежемесячно. Такие ожидаемые меры от ФРС уже не пугают инвесторов и, скорее всего, глобально только негативно повлияют на сырьевые рынки, которые последнее время "пухли" на ожидании военной операции США в Сирии, а также на той весьма объемной ликвидности, которую предоставлял печатный станок США.

Вчерашние весьма неплохие данные из Германии, индекс экономических настроений вышедший на уровне 49.6 пункта, а также индекс экономических настроений еврозоны от института ZEW показавший уровень 58.6 пункта, не смогли в полной мере поддержать единую валюту, а только позволили ей удержаться на прежних уровнях выше 1.3300. Скорее всего, можно предположить, что на фоне сокращения объемов QE3 ФРС США и неизменности позиции ЕЦБ в отношении собственных стимулирующих мер, пара евродоллар будет испытывать затруднения в своем росте. В этой связи можно даже предположить, что доллар США будет получать поддержку не только против евро, но и стерлинга, и иены, так как регуляторы еврозоны, Британии и Японии будет продолжать придерживаться мягкой денежно-кредитной политики для продолжения восстановления своих экономик, пострадавших в результате глобального экономического кризиса.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Великобритания голосование по программе покупки активов сентябрь n/a; 0-0-9
12.30 Великобритания голосование по процентной ставке сентябрь n/a; 0-0-9
13.00 Швейцария Индекс экономических ожиданий ZEW сентябрь n/a; n/a; 7,2
16.30 США Разрешения на строительство август n/a; 0,95 млн.; 0,95 млн.
16.30 США Начало строительства август n/a; 0,93 млн.; 0,90 млн.
18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 8-14 сентября n/a; n/a; -0,2 млн. баррелей
18.40 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза
22.00 США Экономические прогнозы ФРС
22.00 США Решение по процентной ставке ФРС сентябрь

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Заседание ФРС сделало сюрприз рынкам.

Неожиданное решение комитета по открытым рынкам ФРС США оставить все без изменений в отношении стимулирующих мер, буквально обрушило американский доллар на валютных рынках. Надежды инвесторов, что Федрезерв "образумится" и прекратит держать на финансовой игле экономику США рухнули. Решение не менять сверх мягкую денежно кредитную политику по причинам ожидания продолжения слабого роста рынка труда, который по-прежнему остается выше целевого уровня в 7%, а также понижения прогноза по ВВП до уровня 2-2.3% против ранее прогнозируемого диапазона в 2.3-2.6%, будет несомненно негативно влиять на американский доллар не только в краткосрочной, но и среднесрочной перспективе. Дополнительным поддерживающим такое решение фактором является низкая инфляция, которая по прогнозам в этом году будет составлять чуть выше 1%, что является значительно меньше целевого уровня в 2%.
Большинство членов ФРС считает, что низкие процентные ставки останутся на прежних уровнях до конца 2016 года.

Американский долговой рынок отреагировал на действия американского ЦБ резким снижение доходностей по государственным облигациям. Так 10-летние облигации упали со вчерашнего уровня в 2.88% до 2.68%, вызвав ралли на местном фондовом рынке и позитивную динамику на торгах в Азии и Европе.

На фоне вчерашнего "подарка" от ФРС можно предположить, что основная валютная пара уже по причине полного прояснения позиции ФРС и разницы в процентных ставках продолжит свой рост к ближайшему уровню 1.3715.

Сегодня следует обратить внимание на решение Банка Швейцарии по процентным ставкам, а также данным из Британии и число заявок на пособие по безработице в США. Если данные по заявкам окажутся хуже прогноза, это окажет значительно негативное влияние на американский доллар.

Статистика сегодня:
Московское время
11.30 Швейцария Решение ШНБ по процентной ставке сентябрь n/a; 0.25%; 0.25%
12.30 Великобритания розничные продажи август n/a; 0,5% м/м; 1,1% м/м
14.00 Великобритания Ожидаемые промышленные заказы от CBI сентябрь n/a; 2; 0
16.30 Канада Оптовые продажи июль n/a; 1,6% м/м; -2,8% м/м
16.30 США Число заявок на пособие по безработице июль n/a; 323,000; 292,000
16.30 США Сальдо платежного баланса 2 кв.2013 n/a; -96 млрд. долл.; -106 млрд.
18.00 США Продажи на вторичном рынке жилья август n/a; 5,27 млн.; 5,39 млн.
18.00 США Индекс производственной активности ФРБ-Филадельфия сентябрь n/a; 10,5; 9,3
18.00 США Индекс опережающих индикаторов от СВ август n/a; 0,6% м/м; 0,6% м/м
18.30 США Запасы природного газа за неделю 8-14 сентября n/a; n/a; 65 млрд. куб. фут

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 19.09.2013 г.

Доллар США упал против большинства основных валют на торгах в среду после того, как Федеральная резервная система США удивила инвесторов, оставив свою программу покупки облигаций без изменений. Руководители центрального банка сказали о том, что они хотят увидеть больше доказательств того, что прогресс в экономике устойчив, прежде чем начать сворачивать программу покупки облигаций. В ходе пресс-конференции председателя ФРС Бена Бернанке, последовавшей за заявлением банка, доллар продолжил ослабевать, поскольку Бернанке просигнализировал о своей склонности к еще более мягкой денежно-кредитной политике, сказав о том, что не стоит слишком спешить сворачивать покупки облигаций в краткосрочной перспективе. Заявление центрального банка не соответствовало ожиданиям большинства инвесторов - почти две трети участников рынка прогнозировали, что ФРС объявит о сворачивании покупок облигаций в той или иной мере, несмотря на опубликованные недавно экономические данные, указавшие на неровное восстановление экономики. В течение нескольких месяцев перед сентябрьским заседанием ФРС инвесторы покупали доллар и продавали более рискованные активы, такие как валюты развивающихся стран, ожидая сворачивания программы по покупке облигаций на сумму 85 млрд. долларов в месяц. Осуществление программ по стимулированию экономики оказывает давление на доллар, помогая удерживать процентные ставки на низком уровне.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по NZD/USD от 19.09.13

Новозеландский доллар торгуется с повышением в четверг, поскольку доллар США упал после того, как ФРС объявила в среду вечером в Нью-Йорке, что ей необходимо больше свидетельств восстановления экономики, чтобы начать сокращение программы покупки облигаций. Председатель ФРС Бена Бернанке подал еще более сильный сигнал о склонности к мягкой политики, дав понять, что центральный банк теперь меньше спешит с сокращением стимула в краткосрочной перспективе. Новозеландский доллар также поддержали данные о росте ВВП этой страны во 2-м квартале, которые продемонстрировали рост в течение 10-го квартала подряд.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8400 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8450 с первой целью 0.8500, и более дальней целью 0.8660.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 20.09.2013 г.

Доллар США в основном продолжает торговаться с повышением, после того как данные США помогли ему подскочить относительно других основных валют в четверг, на следующий день после большой распродажи на фоне решения Федеральной резервной системы. Инвесторы стали более взвешенно относиться не только к доллару, но и к экономике США. Рынок уже не кажется таким медвежьим, каким он был сутки назад, особенно после того, как сегодня мы получили хорошие экономические данные. Хотя ФРС пока отложила сворачивание своей программы стимулирования, аналитики и инвесторы говорят, что центральный банк неизбежно начнет сокращать покупку активов, особенно с учетом продолжающегося улучшения экономических данных США. Помимо доллара, инвесторы также продают другие малодоходные валюты-убежища, такие как иена. В то время когда ФРС обещает мировой финансовой системе еще больше ликвидности, участники рынка временно переводят свои средства в более рискованные валюты, такие как индийская рупия, чтобы получить выгоду от более высокой доходности.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по NZD/USD от 20.09.13

Пара новозеландский доллар/доллар США по-прежнему получает поддержку со стороны данных по ВВП, опубликованных в четверг. На ней почти не сказываются вышедшие в пятницу менее значимые данные Новой Зеландии. Комментарии, которые на прошлой неделе дал Резервный банк Новой Зеландии по поводу вероятного повышения ставок в следующем году, также поддерживают интерес инвесторов к новозеландской валюте.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8400 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8450 с первой целью 0.8500, и более дальней целью 0.8660.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рост на финансовых рынках приостановился.

Ралли на мировых финансовых рынках оказалось непродолжительным, несмотря на решение ФРС оставить status quo в монетарной политике. К тому же вчерашние неплохие данные по заявкам на пособие по безработице в Штатах оказались значительно лучше прогнозов. Заявки выросли на 309 000 против прогнозируемого значения в 330 000 при предыдущем значении в 294 000.
Данная статистика, очевидно, опять заставила участников рынка вспомнить всю неоднозначность развития экономической картины, а значит опять от Федрезерва могут пойти очередные сигналы о приостановке стимулирующих мер. И в такой ситуации, особенно в ожидании главнейших данных с рынка труда, которые будут опубликованы в начале следующего месяца, можно предположить высокую волатильность с сильными всплесками роста и падения активов.

На возможное развитие такой картины указывает вчерашний рост доходностей по 10-летним американским государственным облигациям. После резкого падения доходностей в среду на фоне заявления ФРС с уровня 2.89% до уровня 2.68%, уже в пятницу доходности поднялись до 2.73%, что красноречиво доказывает все выше сказанное.

В целом можно говорить, что рынок продолжит внимательно следить за выходящей макроэкономической статистикой из Штатов. А сегодня внимание будет сосредоточено на выступлених президента ФРС-Сент-Луис Джеймса Булларда и президента ФРС-Канзас-Сити Эстер Джордж, от которых как от "вестников" будут ожидать новых сигналов грядущей политики американского ЦБ.

Статистика сегодня:
Московское время
12.30 Великобритания Чистый объем кредитования гос.сектора август n/a; 11,9 млрд. фунтов; -1,6 млрд. фунтов
16.30 Канада Базовый индекс потребительских цен август n/a; 0,1% м/м; 0,0% м/м
16.30 Канада Индекс потребительских цен август n/a; 0,1% м/м; 0,1% м/м
18.00 Еврозона Индекс потребительского доверия август n/a; -14; -16
20.30 США Выступление члена FOMC Джорджа
20.40 США Выступление члена FOMC Тарулло
20.55 США Выступление члена FOMC Булларда

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 23.09.2013 г.

Доллар США торгуется стабильно относительно евро и японской иены в понедельник, но понизился против австралийской и новозеландской валюты, после того как поступившие из Китая данные указали на продолжающееся улучшение. Предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) HSBC за сентябрь поднялся до шестимесячного максимума в 51.2 против окончательного августовского значения 50.1. Величина, превышающая 50, означает рост активности производственных предприятий, а ниже – ее сокращение.Понижательные риски для мировой экономике уменьшились, и инвесторы больше склоняются к активам роста, поддерживая спрос на акции и сырьевые валюты, такие как австралийский доллар. На этой неделе внимание будет сосредоточено на выступлениях представителей ФРС и на данных США, поскольку рынок продолжает размышлять о том, когда может начаться сокращение программы покупки облигаций. Инвесторы ждут октябрьского заседания ФРС как возможной точки начала сворачивания программы, поскольку президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард сказал, что центральный банк может принять решение о небольших сокращениях на следующем заседании.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

ФРС продолжит манипулировать рынком.

Неделю фондовые рынки закончили со снижением, так как ожидания ликвидации стимулирующих мер никуда не исчезли. Экономика США, хоть и медленно, но продолжает восстанавливаться, а последнее решение Федрезерва, как подтвердил в пятницу член ФРС Буллард получило незначительный перевес и по его мнению уже в октябре решение по прекращению стимулов будет принято. После пятничных слов Булларда хочется воскликнуть – мы где-то это уже слышали, а именно летом, когда массированная "атака" голосующих и не голосующих членов ФРС окончательно дезориентировала рынки. И поэтому можно предположить, что манипулирование рынками ФРС продолжится еще какое-то время, что будет способствовать высокой волатильности на рынках и его движению в боковом диапазоне.

Выборы в Германии не принесли ничего значимого для единой валюты, так как партия христианских демократов Ангелы Меркель выиграла выборы. Правда, правительство окажется коалиционным, где наряду с партией Меркель будут социал-демократы вместо Свободных демократов, которые не прошли в Бундестаг. Очевидно, что отсутствие реакции на валютном рынке в отношении единой валюты в первую очередь обосновывается выжидательной позицией, которую заняли инвесторы. Скорее всего, можно предположить, что до окончания переговоров между христианскими демократами и социал-демократами, единая валюта будет оставаться под давлением и только хорошая статистика из Германии и еврозоны будет способна локально поддерживать пару евродоллар.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Еврозона Индекс деловой активности в промышленности сентябрь n/a; 51,8; 51,4
12.00 Еврозона Индекс деловой активности в сфере услуг сентябрь n/a; 51,1; 50,7
14.00 Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка
17.00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ М.Драги
17.00 США Индекс деловой активности в промышленности сентябрь n/a; 54,2; 53,1
17.30 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
19.15 Швейцария Выступление председателя совета директоров ШНБ Т. Джордана
22.00 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии Б. Броадбента

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Технический обзор по NZD/USD от 23.09.13

Новозеландский доллар сократил ранее понесенные потери после того, как данные свидетельствовали о новых признаках улучшения ситуации в экономике Китая. Новозеландский доллар начал азиатскую сессию понедельника под давлением, снижаясь против евро на фоне новостей о том, что канцлер Германии Ангела Меркель, по всей видимости, переизбралась на третий срок как лидер крупнейшей экономики Европы. Тем не менее, он получил сильную поддержку после выхода предварительного индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Китая HSBC за сентябрь. Индекс поднялся до 6-месячного максимума 51.2 против окончательного августовского значения 50.1. Значения выше 50 указывают на рост производственной активности, тогда как значения ниже 50 – на ее спад.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8400 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8450 с первой целью 0.8500, и более дальней целью 0.8660.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рынок настраивается на вероятность завершения стимулов к концу года.

Положительный задор от решения ФРС оставить свою денежно-кредитную политику без изменений окончательно схлынул с мировых рынков. Создается впечатление, что игроки перестали верить вербальным интервенциям ФРС искусственно поддерживающих настроения инвесторов и способствовавших росту фондовых индексов. Если с одной стороны действительно пока Бернанке не ушел с поста главы Федрезерва вряд ли можно ожидать существенных изменений в отношении стимулов, то с другой смена руководителя очень часто приводит к изменению в политике, несмотря даже на заявления преемника, что ничего нового не следует ожидать, что преемственность будет сохраняться. В этой связи конечно важную роль будет играть динамика положительных изменений в экономике США, которая пока что не радует своей стабильностью.

Сырьевые активы вчера так и не смогли закрепиться на положительной территории благодаря хорошим данным из КНР. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) от HSBC, вырос до 51.2 пункта с 50.1 пункта в августе, поднявшись до максимального значения марта этого года. Но постепенное затухание негативных новостей из Сирии, успокаивает инвесторов, так как возможность военной операции США значительно снизилась. Котировки нефтяных фьючерсов продолжили свое снижение, как и цены на золото и серебро.

Теперь уже в фокусе рынка маячат ожидаемые данные по занятости в промышленном секторе США, которые будут опубликованы на следующей неделе. Значение этих данных достаточно велико для того, чтобы игроки уже сейчас занимали активную позицию на рынках, так как сильные или слабые данные способны будут толкнуть рынки вверх или вниз. А пока можно предположить, что затишье на рынках продолжится.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Германия Индекс настроения в деловых кругах от IFO сентябрь n/a; 108,4; 107,5
12.30 Великобритания Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA август n/a; 38.600; 37.200
14.30 Великобритания Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии Д. Майлза
16.30 Канада Базовый объём розничных продаж июль n/a; 0,6% м/м; -0,8% м/м
16.30 Канада Объём розничных продаж июль n/a; 0,6% м/м; -0,6% м/м
16.45 Великобритания Выступление заместителя управляющего Банка Англии П.Такера
17.00 США Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller июль n/a; 12,5% г/г; 12,1% г/г
17.00 США Индекс цен на дома от FHFA июль n/a; 0,9% м/м; 0,7% м/м
18.00 США Индекс настроения потребителей от The Conference Board сентябрь n/a; 79,9; 81,5
18.00 США Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда сентябрь n/a; 17; 14
20.30 Канада Выступление заместителя управляющего Банка Канады Л. Шембри
21.00 Великобритания Выступление заместителя управляющего Банка Англии Ч. Бина
21.00 США Выступление президента ФРБ Канзас-сити Э. Джордж

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 24.09.2013 г.

Доллар США остается под давлением против других основных валют на торгах во вторник. На рынке по-прежнему ведутся разговоры о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США будет продолжать покупки активов существующими темпами из-за опасений, что американская экономика все еще недостаточно сильна, чтобы обходиться без денежно-кредитного стимулирования. Многие инвесторы ожидали, что ФРС начнет сокращать программу покупки облигаций в этом месяце, но ФРС на прошлой неделе приняла решение оставить стимулирование без изменений, так как восстановление рынка труда остается вялым. Комментарии президента Федерального резервного банка Нью-Йорка (ФРС-Нью-Йорк) Уильяма Дадли подчеркнули эту позицию. Выступая в понедельник, он сказал, что, хотя экономика США и восстанавливается после рецессии, темпы улучшений остаются недостаточными и окружены слишком сильной неопределенностью.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по NZD/USD от 24.09.13

Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением в начале сессии во вторник, поскольку инвесторы фиксировали прибыли, но немного поднялся на новости о том, что гигант молочной индустрии Fonterra Co-Operative Group Ltd. (FCG.NZ) снова повысил прогноз для выплат своим фермерам-акционерам за текущий сезон до 8.30 новозеландского доллара за килограмм сухого молока. Компания также подтвердила, что дивиденды на одну акцию составят 32 новозеландских цента. Многие инвесторы уверены, что движение текущей сессии в некоторой степени похоже на коррекцию с максимумов, но движущих сил за ним нет.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8300 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8350 с первой целью 0.8400, и более дальней целью 0.8660.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Евро продолжит свое снижение.

Ожидание того, что ФРС все-таки будет сокращать объемы выкупа государственных облигаций, тем самым снижать стимулирование национальной экономики, в перспективе однозначно будет поддерживать американский доллар. В тоже время подтверждение сверхмягкой политики ЕЦБ определенно будет негативно влиять на единую валюту. Вчерашние слабые данные индекса делового климата Германии от Института IFO, а индекс вышел не уровне 107.7 пункта против прогноза в 108.2 пункта, наряду с заявлениями главы ЕЦБ М. Драги о том, что "банк готов предоставить дешевые долгосрочные кредиты для удержания ставок на денежном рынке от роста", будет в среднесрочной и долгосрочной перспективе негативно влиять на евро.

Член совета управляющих ЕЦБ Эвальд Новотны вчера подтвердил слова М. Драги, заметив, что "еще слишком рано прекращать использование антикризисных мер".

На этом фоне рынок, учитывая общую ситуацию экономической слабости еврозоны, все больше усматривает вероятность в дальнейшем понижения процентных ставок ЕЦБ.

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на данных с рынка жилой недвижимости в Штатах. Можно предположить, что если они окажутся в русле прогноза, это локально поддержит американский доллар и пара EURUSD имеет все шансы провалиться к уровню 1.3400.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI сентябрь n/a; 24; 27
16.30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта август n/a; 1,1% м/м; -0,8% м/м
16.30 США Заказы на товары длительного пользования август n/a; 0,0% м/м; -7,4% м/м
18.00 США Продажи на первичном рынке жилья август n/a; 422.000; 394.000
18.30 США Изменение запасов нефти 16.09-22.09 n/a; n/a; -4,4 млн. барр.

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 25.09.2013 г.

Доллар США торгуется с повышением против новозеландского, австралийского, канадского долларов и британского фунта. Это связано с ухудшением отношения инвесторов к рискованным валютам, вызванным опасениями относительно того, что законодатели США не смогут достичь соглашения относительно бюджета, которое предотвратит приостановку деятельности правительства. С другой стороны, валюты-убежища – швейцарский франк и японская иена – умеренно растут против доллара США, так как внимание переключается на переговоры относительно бюджета в Вашингтоне. Данные США также в повестке дня. Данные по заказам на товары длительного пользования в августе будут опубликованы в 12.30 по Гринвичу, а данные по продажам на первичном рынке жилья – в 14.00.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по AUD/USD от 25.09.13

Австралийский доллар cнижается на торговой сессии в среду, так как трейдеры столкнулись с нехваткой ориентиров и ждали ясности относительно перспектив денежно-кредитной политики от Федеральной резервной системы США. Рынок в основном занял выжидательную позицию, желая увидеть очередной отчет о занятости в США. До этого большинство валют будут по-прежнему торговаться в узких диапазонах. На прошлой неделе ФРС потрясла рынки, решив не начинать сокращение своей программы покупки облигаций, объем которой составляет 85 млрд. долларов в месяц. Это решение оказало понижательное давление на долгосрочные процентные ставки в США. Неожиданное заявление последовало после нескольких месяцев ожидания начала сворачивания программы.


Торговая рекомендация: продаем пару при пробитии и четком закреплении ниже сильного промежуточного уровня поддержки 0.9300 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае падения пары ниже отметки 0.9250 с первой целью 0.9200, и более дальней целью 0.9000.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Американский доллар может получить поддержку.

Начавшиеся разговоры на рынке о том, что у Министерства финансов США могут возникнуть проблемы с уровнем государственного долга негативно влияет на доллар США и это несмотря на появившиеся новые ожидания, что ФРС примет решение сворачивать программу стимулов экономики. Доллару не смогли помочь и вчерашние неплохие данные с рынка жилой недвижимости. Хотя на этом сегменте экономики США и остаются еще проблемы, которые, очевидно, также наряду со слабым уровнем занятости и явились причиной принятия решения ФРС продолжить стимулирование экономики, но в целом ожидается, что он будет восстанавливаться, являясь локомотивом роста экономики, несмотря на рост процентных ставок в этом секторе.

Единая европейская валюта вчера получила небольшую поддержку поднявшись более чем на 50 пунктов на фоне данных о росте индекса потребительского доверия в Германии. Показатель вырос до 7.1 пункта. Но несмотря на столь высокий оптимизм населения, проблемы и довольно серьезные остаются в целом в европейской экономике, а значит рост или снижение единой валюты, как и доллара США будет зависеть от ситуации в США и от решения Федрезерва сворачивать или нет стимулирующие меры. А пока мы ожидаем, что диапазонная торговля на валютном рынке продолжится в ожидании данных с рынка труда в США и других статистических данных, которые будут опубликованы уже на следующей неделе.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Еврозона Денежный агрегат М3 август n/a; 2,3% г/г; 2,2% г/г
12.00 Еврозона Объем кредитования частного сектора август n/a; -1,7% г/г; -1,9% г/г
12.30 Великобритания Сальдо платежного баланса 2 кв. 2013 n/a; -11,2 млрд. фунтов; -14.5 млрд. фунтов
12.30 Великобритания Окончательные данные по изменению ВВП 2 кв. 2013 n/a; 0,7% кв/кв; 0,7% кв/кв
12.30 Великобритания Пересмотренные данные по деловым инвестициям 2 кв. 2013 n/a; 0,9% кв/кв; 0,9% кв/кв
16.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 16.09-22.09 n/a; 319.000; 309.000
16.30 США Окончательные данные по изменению ВВП 2 кв. 2013 n/a; 2,7% кв/кв; 2,5% кв/кв
16.30 США Окончательные данные по дефлятору ВВП 2 кв. 2013 n/a; 0,8% кв/кв; 0,8% кв/кв
17.00 Швейцария Выход ежеквартального бюллетеня Швейцарского национального банка
18.00 США Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья август n/a; -0,9% м/м; -1,3% м/м
18.10 США Выступление члена FOMC Дж.Стейна
18.30 США Изменение запасов природного газа 16.09-22.09 n/a; n/a; 46 млрд. куб. футов

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 26.09.2013 г.

Евро cнижается, а доллар США растет на фоне разговоров о прогрессе, достигнутом в ходе переговоров о бюджетной политике США. Доллар США на этой неделе колебался в узком диапазоне на фоне проходящих в Вашингтоне переговоров о верхнем лимите государственного долга. Конгресс должен достичь соглашения по федеральному бюджету к следующему понедельнику, иначе правительство прекратит работу. Отдельное соглашение о повышении потолка государственного долга должно быть принято к середине октября, иначе Министерство финансов может оказаться перед необходимостью объявления дефолта по государственному долгу. Сомнения у инвесторов в целесообразности больших ставок на доллар вызывала не только неопределенность по поводу бюджетной политики США, но и по поводу направления денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. На прошлой неделе ФРС неожиданно приняла решение не менять объем программы стимулирования. Очередное заседание ФРС состоится 29-30 октября, на котором центральный банк решит, достаточно ли окрепла экономика США для того, чтобы начать сворачивание стимулирующих мер.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по USD/JPY от 26.09.13

Японская иена снижается против доллара США в четверг на фоне усиления предположений о том, что в Японии будет снижен налог на прибыль корпораций и произойдет пенсионная реформа. Сообщения японских СМИ укрепили ожидания того, что правительство понизит налог с корпораций в рамках программы стимулирования экономики, которую, вероятно, представит на следующей неделе. Правительство рассматривает возможность налоговых послаблений для компаний в попытке смягчить влияние на экономику запланированного на апрель 2014 года повышения налога с продаж. Разговоры о том, что государственные пенсионные фонды могут увеличить в своих портфелях долю более рискованных активов, в том числе и иностранных, в поисках большей доходности, повысили цены на японские акции и оказали давление на иену.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 99.20 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 100.00 с первой целью 101.50, и более дальней целью 103.75.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru