Аналитика рынка Forex от FxPro

Вчера писал, что рынок окончил фиксацию и готов идти дальше. Это оказалось верно для акций и иены, но не коснулось евро и фунта.

Последние две наиболее популярные валюты среди розничных трейдеров пали жертвой ястребов в FOMC. Подробней об этом в комментарии на FxPro, а сейчас рассмотрим, что это означает для трейдеров.

До сих пор единая валюта не сумела подняться к верхней границе коридора 1.36-1.38, оставаясь в его нижней половине. С технической стороны это означает силы медведей в паре. К тому же, нужно понимать, что фундаментальные факторы также на стороне медведей. Даже если не будет похода к 1.38, то после продолжительной консолидации медведи могут продавить пару вниз, набрав достаточно ликвидности для этого шага.

Однако, явно в комитете не одни ястребы, ФРС руководят голуби (Бернанке ее нынешний глава и Йеллен у руля с февраля), хватает и других сторонников осторожного подхода, которые попросту не высказались вчера. Тем не менее, о балансе сил в комитете и о том, как он воспринимает слабые данные по рынку труда в декабре, мы узнаем из сегодняшней публикации бежевой книги. Поэтому рассчитываю на то, что пара останется в рамках указанного диапазона.

От фунта также не жду серьёзных движений сегодня, хотя фундаментально он выглядит слабей евро, а технически может и вовсе подпасть под распродажу в случае падения ниже 1.6340. Правда, сейчас мне кажется верным дождаться касания 1.65, откуда и задумываться о продаже.

Иена росла вчера весь день и еще немного сегодня утром, прибавив более чем фигуру. Рост был впечатляющим, поэтому пара может взять передышку на какое-то время, перед тем как продолжить рост.

Канадский доллар на всех парах несется к 1.10, а инвест-банки рекомендуют выставлять цель ближе к 1.16. Пара перекуплена на недельных графиках. Пара продолжала движение по тренду в таких условиях только в экстремальных для рынках условиях. Сейчас таких нет, поэтому 1.10 может стать точкой для фиксации прибыли после роста на 8 фигур менее чем за 4 месяца.

События и риски

EUR: Стоит следить за финальным Индексом потребительских цен (CPI) на предмет потенциального пересмотра, учитывая потенциальные дефляционные риски внутри еврозоны. Ранее индекс показал 0.8%.

Идея дня

Осси бросил вызов ожиданиям в начале года, однако коррекция вчера и данные по занятости ночью развернули ситуацию. Падение основной занятости (-22К) усилило сомнения в отношении устойчивости внутреннего восстановления, а оно сейчас ключевое, так как Австралия не может рассчитывать на существенные инвестиции со стороны Китая, как это было в хорошие времена. Мы увидели, что пара AUD/USD устремилась к минимуму в 0.8777, упав ниже предыдущего минимального уровня прошлого года 0.8818. Мы по-прежнему думаем, что РБА может сократить ставки с текущих 2.50%, что ещё сильнее надавит на осси в будущем.

Свежие новости форекс

AUD: Новые минимумы за год по паре AUD/USD, пара AUD/NZD также фиксирует новые минимума на уровне 1.0567. Медовый месяц в начале года окончен.

EUR: Рос в сторону максимума диапазона, особенно в паре EUR/USD, стодневная средняя скользящая обеспечивает поддержку в начале года (в данный момент, 1.3561).

JPY: Иена разворачивается в течение последних нескольких дней и пытается прийти к новым максимумам. Последний региональный отчет Банка Японии звучал более уверенно в отношении экономики. Уровень сопротивления в паре USD/JPY находится на отметке 105.43.

Евро так и не перешел к нисходящему тренду, хотя натиск медведей чувствуется всё сильней. Вчера слабые данные по занятости (число повторных обращений за пособиями взлетело на 274 тыс. и снова превысило 3 млн.) спровоцировали импульс против доллара. EURUSD поднялась на полфигуры до 1.3650, а USDJPY окончательно потеряла надежду закрыть день в плюсе, опустившись к 104.15, после консолидации во время европейской сессии вокруг 104.70.

Но если по иене нет беспокойств, так как Япония продолжает печатать деньги, а глава Банка заявляет, что еще даже рано думать о стратегии выхода из стимулов, то с евро дела обстоят более напряженно. На мой взгляд, ей предстоит нисходящий тренд после некоторой консолидации. Тот факт, что евро в начале недели не пускали выше 1.37, а вчера – даже выше 1.3650 заставляет задуматься, что следующим шагом может стать атака на минимумы диапазона, то есть 1.3550, после успешного взятия которых будет открыт путь в сторону 1.33 и далее 1.31.



Австралийский доллар выглядит настолько избитым, что, кажется, к нему уже никто не притронется. По мне так это отличный момент для покупки (мой прогноз по австралийской экономике чуть лучше среднего по рынку). Тем не менее, торгуя осторожней в этом году, не решаюсь его брать, так как уже поставил на коррекцию по другой сырьевой валюте – CAD. Близость к ускоряющейся экономике США – это чуть лучше, чем близость к замедляющемуся Китаю. По крайней мере, для текущего момента.

На своём счёте краткосрочно в покупке евро/доллара (делая ставку на канальную торговлю) и доллар/иены (по тренду) и в краткосрочной продаже доллар/канадец, делая ставку на коррекцию после длинного роста.

Удачи евро в этом. Пятничное снижение пары EURUSD оказалось весьма неплохим по размаху. Более того, в полной мере соответствовало пятничной оценке рынка. Считаю, что ожидания, что взятие 1.3550 откроет дорогу вниз, оправдались. Особо примечательно, что в пятницу выходили преимущественно слабые для доллара новости, но американская валюта росла к евро.



Разрешения на строительство в США упали сильней ожиданий, опустившись ниже 1 млн. в декабре. Всё равно это очень хорошо, решили трейдеры и продолжили покупки. Далее не смогли оправдать ожидания данные по промышленному производству и потребительским настроениям от Мичиганского университета. Однако доллар продолжал расти.

Пара EURUSD движется против фундаментальных новостей. Можно сказать, живёт своей собственной жизнью. Но это только если судить по краткосрочной реакции. Уже не раз говорил выше, что евро пользуется спросом за счёт желания банков набрать себе евровой ликвидности ради приукрашивания балансов в период стресс-тестирования от ЕЦБ.

Сегодня, на фоне отсутствия важных новостей из США и Европы, ожидаю коррекции евро вверх на торгах в Европе. Тем не менее, не надеюсь на устойчивость этого отката. Судя по всему, медведи решились на слом тренда. Важной поддержкой сейчас является 1.35. И не только потому, что это почти сегодняшний минимум, но также вскоре будет пересечение поддержки восходящего тренда с этим уровнем.

Аналогично по британской валюте. Фунт вырос в пятницу на сильных розничных продажах. Похоже, сегодня готов вновь попробовать на ощупь локальный максимум (1.6450), но далее не ожидаю от него проявления силы против доллара.

К сожалению, аналитик из меня лучше, чем трейдер. Желание заработать немного на движении внутри канала обернулось ростом убытков от покупки евро. Буду сегодня ловить момент для выхода с убытком. USDCAD также не оправдывает ожидания, зависнув около 1.0950. Но здесь у меня больше шансов рассчитывать на коррекцию.

В то время как по евро/доллару (предположительно) завершается весьма скучная коррекция после спада с пятницы на понедельник, в других валютах кипят страсти.

Так выход статистики по ценам в Новой Зеландии вдохнул жизнь в спекуляции вокруг процентных ставок в стране. Теперь многие экономисты ожидают ужесточения политики в конце января, «самое позднее» - в марте. Таким ожиданиям есть обоснования – РБНЗ не раз говорил, что вскоре потребуется корректировка кредитно-денежной политики для удержания инфляции вблизи целевых 2%. Вышедшие данные за четвертый квартал прошлого года показали ускорение годового темпа инфляции до 1.6% (предполагалось, 1.5%). На мой взгляд, реакция рынка (почти процент роста киви к осси и USD) была чрезмерной. За квартал цены поднялись лишь на 0.1, что оставляет значительное пространство для манёвра. В ожидании ставки больше склоняюсь к ее повышению, самое раннее в марте. Однако отсутствие повышения в конце января может заметно навредить валюте. На этом можно сыграть, например, продав NZDUSD на подступах к 0.8400.



Австралийский доллар, похоже, будет в конце концов прибит к 0.8500, как того хочет глава РБА. Вялые попытки отскока вчера снова готовы обернуться усилением давления. Правда, следует учитывать: после столь сильной и длительной распродажи необходимы сильные факторы. Ими может стать завтрашняя публикация CPI Австралии. Однако будьте осторожны, это риск как в одну, так и в другую сторону.

Канадский доллар также не может похвастаться хорошей динамикой. Кажется, что трейдеры посчитали оконченной консолидацию и двинули пару вверх, к 1.0980. До «круглой» отметки 1.10 всего один шаг. Пока слабо верится в перспективы роста пары, скорей следует ожидать полноценной коррекции. Однако для этого мы должны сначала увидеть хорошие новости по Канаде.

Достаётся также рублю. Сегодня он обновил многолетние максимумы к корзине. USD поднялся до 33.90 к рублю, а евро торгуется по 45.85. Похоже, тут тоже есть стремление к круглым уровням, в частности, к 35 рублям за доллар (достижимо в пределах пары недель), но сравнительно пессимистичный взгляд на евро позволяет предполагать отметку в 45 рублей к тому времени.

События и риски

GBP: Данные рынка труда в центре внимания, учитывая значительно более резкое снижение уровня безработицы (до 7.4%) в последнее время. Банк Англии, как ожидается, пересмотрит промежуточный порог в 7.0% в отчете по инфляции в следующем месяце, фунт, вероятно, будет получать поддержку за счет дальнейшего падения уровня (ожидается снижение к 7.3%), если данные сегодня подтвердятся.

CAD: Решение по ставке будет озвучено в 15:00 GMT. Изменений не ожидается, однако большее внимание будет уделяться потенциалу изменения тона заявления, учитывая недавнее ухудшение экономических перспектив.

Идея дня

Канадский доллар был слабейшей валютой среди основных с начала этого года, пара USD/CAD выросла до максимума за четыре с половиной года выше 1.10. Последние два года мы видели удвоение экспорта нефти и нефтепродуктов из США в Канаду в стоимостном выражении. Это серьёзное изменение, так как США становятся менее зависимыми от импорта энергоносителей. И это ставит под вопрос экспортные перспективы для Канады в сторону крупнейшего торгового партнёра. Таким образом, риски для луни весьма осязаемы в краткосрочной перспективе и ведут к устойчивому росту выше уровня 1.10 по паре USD/CAD. Банк Канады вряд ли заявит об изменениях сегодня, но заявление и пресс-конференция могут пролить свет на потенциальные изменения позже в этом году.

Свежие новости форекс

AUD: Для осси-медведей вновь появилась работа после того, как оказалось, что инфляция выше прогнозов на уровне 2.7% в четвёртом квартале. Оба показателя (усеченное и средневзвешенное значения) также оказались сильнее с ростом с 2.3% до 2.6%. Это происходит на фоне недавних слабых внутренних данных. Осси подскочил почти до 0.89 с 0.88 перед релизом.

GBP: Фунт всё ещё растёт в атмосфере слабости доллара, так как Банк Англии пойман в ловушку слишком быстрого достижения пороговых значений заявления о намерениях. Все это позволяет кабелю сохранять общий рост, хотя мы все в большей степени сталкиваемся с консолидацией с начала года. Пара EUR/GBP показывает прочный нисходящий тренд в данный момент.

Министерство труда США сообщило, что на прошлой неделе предварительное количество обращений за пособиями по безработице находится на наиболее низком уровне за месяц. На этой неделе снижение было меньшим, чем ожидалось.

Число первичных обращений по безработице к концу этой недели оказалось на уровне 326 тыс, рост составил 1 тыс. по сравнению с прошлой неделей в 325 тыс. Экономисты ожидали, что показатель вырастает до 330 тыс.

Вчера рынки явно были в обороне, и в некоторых случаях триггер (падение китайского PMI) не соответствовал последующим событиям, тем не менее, явно подчёркивался факт чрезмерного самодовольства рынков. Тем не менее, мы увидели распродажу акций, американские индексы закрылись со снижением примерно на 1%, однако на валютном рынке движение также говорит о более консервативном подходе. И вновь медведи по иене были расстроены из-за неприятия рисков, подчеркивая вновь нашу точку зрения о том, что снижение иены будет тяжело увидеть без согласованных действий со стороны японских властей. Боль по большей части чувствовалась по осси, который торговался в Азии ниже 0.87. Мы говорили ранее о том, что осси становится менее связан с перспективами Китая, и это по-прежнему так, однако торговая зависимость остаётся высокой, а снижение отражает тот факт, что инвесторы реагируют на последствия замедления Китая, что относительно сильно начнёт влиять и на Австралию.

Другим выдающимся событием вчера стала реакция Британии и председателя Банка Англии на последние данные по занятости, увиденные в среду; уровень безработицы решительно стремится в сторону банковской «промежуточной цели» в 7.0%, которая была представлена в августе прошлого года, и на достижение которой закладывалось около трёх лет (сейчас, похоже, что шесть месяцев). Карни пошёл против своей собственной политики направленной регуляции, заявив, что нет «срочной необходимости» повышать ставки. Как бы ни было, фунт растёт против доллара с начала года выше 1.6650. В данный момент рынки не вполне верят в этот уровень, считая, что рост ставок можно ожидать в начале следующего года.

После резни на развивающихся рынках в конце прошлой недели ситуация несколько «устаканивается», но и тяжелый осадок невозможно не увидеть. Как это обычно бывает и особенно по пятницам, практически невозможно объяснить, почему именно мы видим столь резкий разворот, однако сомнения в отношении Китая вместе с более слабыми настроениями на развивающихся рынках в целом явно оказывали своё влияние. Что касается валютного рынка, иена и швейцарский франк укреплялись сильнее всего среди основных валют, долларовый блок валют (киви, осси и канадский доллар) столкнулись с наибольшим снижением. Валюты развивающихся рынков, такие как ранд, бразильский реал и турецкая лира, столкнулись со снижением между 2.5% - 4% за неделю.

Сегодня основное внимание приковано к немецким данным IFO в 13:00 МСК. Они считаются лучшим индикатором силы немецкой промышленности. Хотя более сильные данные окажут некоторую поддержку евро, дефляция в периферийных странах – наиболее тяжелая проблема для политики, и укрепление немецкого производства лишь усложняет ситуацию с выработкой политического курса в еврозоне. На другом континенте внимание устремляется в сторону следующего заседания FOMC на этой неделе, где мы можем увидеть дальнейшее умеренное снижение ежемесячных закупок долговых облигаций, которые, как ожидается, будут менее разрушительными для рынка по сравнению с тем, если оставить, как есть.

Валюты развивающихся рынков остаются в центре внимания на этой неделе, сегодня ночью была видна стабилизация. Снижение с начала этого года составило около 3.5% (индекс JP Morgan EM FX). Изменения также были видны в странах с профицитом (таким образом, не зависящих от зарубежного капитала), они пострадали даже больше, чем другие, падение составило 4% в этом году в сравнении с 2.5% в странах с дефицитом бюджета. Рубль и венгерский форинт также сильно пострадали. Текущая ситуация контрастирует с той, что была в прошлом году, когда дефицитные страны пострадали сильнее всего, так как инвесторы опасались, что им станет сложнее привлекать капитал в среде сворачивания стимулов ФРС. Таким образом, в ходе распродажи в этом году стало меньше дискриминации, инвесторы лишь хотят в целом сократить свои убытки на развивающихся рынках.

Ночью мы увидели неожиданное ужесточение процентных ставок со стороны индийского центрального банка, а турецкий ЦБ обещает провести внеплановое заседание, чтобы обсудить ситуацию с валютой, упавшей до исторических минимумов. Вопрос остаётся в том, изменит ли это ход мышления американского ЦБ в ходе заседания, которое пройдет сегодня и завтра. Связь очень сильна, так как большая часть чрезмерной ликвидности из США в прошлом году нашла свой путь на развивающиеся рынки, что сделало FOMC уязвимой к ежемесячному объёму закупок. Мы всё ещё ожидаем, что FOMC сократит стимулы ещё на 10 миллиардов долларов на этой неделе. Среди основных валют в центре внимания фунт, так как сегодня будут публиковаться данные по ВВП, которые, как ожидается, покажут рост на 0.7%. Естественно, что более сильные данные придадут импульс фунту и усложнят жизнь председателю Банка Англии, так как рынки сейчас закладывают рост ставок в начале следующего года.

Акцент на прошлой неделе явно был на развивающихся рынках, и одним из катализаторов был китайский индекс менеджеров по закупкам почти неделю назад. Ответный удар против роста инфляции и снижения курсов валют последовал ночью. Вчера его нанесла Индия, повысившая процентные ставки, а позже к ней присоединилась и Турция, где в результате экстренного заседания была принято решение увеличить процентные ставки. Изменение реальной ставки составило 2.25%, так как центральный банк сместил фокус политики со старой ставки маржинального кредитования на новую ставку РЕПО, потому есть некий разброс в данных. Это решение несколько успокоило валютные рынки, турецкая лира выросла примерно на 5%, иена частично потеряла в премии в качестве тихой гавани, осси был в состоянии небольшого ралли во время закрытия вчера.

Внимание сегодня было приковано к Южной Африке, где проходит заседание ЦБ, хотя не следует ожидать подобных решений, так как инфляция здесь более сдержана. Хотя валюта падала в январе, она не на минимумах, страна по-прежнему зависит от зарубежного капитала, учитывая дефицит счета, таким образом, сохраняется уязвимость в этом направлении. Как мы предполагали вчера, вряд ли проблемы развивающихся рынков заставят ФРС пересмотреть свои планы в отношении сворачивания закупок. Заявление ожидается в 23:00 МСК сегодня, и можно ожидать дальнейшего уменьшения ежемесячного объёма программы. Наконец, помните, что Новозеландский ЦБ также озвучит решение по ставкам в 00:00 МСК. Ставки, как ожидается, останутся на том же уровне, однако существуют риски их повышения или изменения тона сопутствующего заявления. В обоих случаях пара AUD/NZD легко может вернуться обратно к уровню 1.05, которого пара краткосрочно коснулась на прошлой неделе.

ФРС США ожидаемо сократили закупки на 10 миллиардов долларов. Были слышны предположения о том, что они могли бы отказаться от сокращения в связи с нестабильностью на развивающихся рынках за последнюю неделю, однако большой вероятности тут не было. В начале европейской сессии мы видим укрепление доллара против евро и фунта. Что касается развивающихся рынков, Южная Африка удивила неожиданным повышением процентных ставок. До сих пор реакция ранда не соответствует ожиданиям ЦБ, учитывая последующее снижение валюты (примерно на 1%) на фоне неопределенности в отношении будущего ставок.

Проводятся аналогии с прошлыми периодами валютных стрессов, например, в конце 90-х в Азии, а также кризисом фунта в 92 в Британии. Однако же помните, что оба этих случая были связаны с обменными курсами, которые были привязаны к торговому диапазону, тогда как сейчас они в свободном плавании, так что валюты в теории, не настолько дезориентированы. Как показала коррекция на развивающемся рынке (с мая по сентябрь), этот сектор всегда был чувствительным к сворачиванию ФРС и корректировки никогда не проходили гладко. Что касается основных валют, это должно означать, что иена, свисси и в некоторой степени евро продолжают получать поддержку против американского доллара.

По предварительным данным агентства Eurostat, снижение инфляции в Еврозоне продолжилось второй месяц подряд в январе.

Годовые темпы инфляции замедлились до 0,7% в январе по сравнению с 0,8% в декабре.

Отметим, что эксперты прогнозировали рост инфляции до 0,9% в отчетном периоде.

В то же время, индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей повысился до 0,8% в январе по сравнению с 0,7% в декабре.

В последний торговый день января доллар продемонстрировал рост, индекс оказался близок к годовым максимумам. Против евро доллар оказался на уровне двухмесячного максимума, пара EUR/USD пробила ключевой уровень поддержки. Таким образом, евро встал на путь снижения перед заседанием ЕЦБ на этой неделе. Новые политические заявления маловероятны на данном этапе, тем не менее, евро всё ещё может падать на фоне разговоров о том, что случится дальше. Что касается доллара, центр внимания явно на отчете по занятости в конце недели и той степени, в которой валюта восстановится после слабости следом за декабрьским отчётом.

Вполне вероятно, что развивающиеся рынки останутся также в фокусе на этой неделе. Выходные показали умеренное снижение китайского промышленного индекса деловой активности (с 51.0 до 50.5), что соответствовало ожиданиям, но говорит о снижении темпов активности в будущем. Иена продолжала показывать хорошие результаты на фоне этих событий, дальнейшая коррекция Nikkei ночью также поддержала рост японской валюты. И вновь, медведей по иене загнали в их «клетки» из-за событий за пределами японских границ, пара USD/JPY вновь близка к уровню 102, пара EUR/JPY двинулась ниже уровня 140 на более постоянной основе к концу прошлой недели. До сих пор валюты развивающихся рынков демонстрировали некую стабильность, но теперь стабильность в этом направлении отыскать довольно сложно, учитывая встречные ветры из инфляции и оттока капитала, с которыми сейчас многих их них воюют.

Начнем с того, что наш вчерашний форекс прогноз подтвердился - пробой уровня поддержки 1.6415 привел к очередному усилению медвежьих настроений и отработка наших целей (1.6375 и 1.6320) завершилась в ходе европейской сессии.

С точки зрения фундаментального анализа, значительное давление на британский фунт (GBP) оказала новость о том, что индекс PMI для производственной сферы Великобритании снизился в январе...



Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты по-прежнему расположен значительно ниже скользящих средних с периодами 144, 89, 34 и 55, которые направлены вниз и указывают на сохраняющиеся медвежьи настроения, а также являются рядом уровней сопротивления 1.64625, 1.6475, 1.6490 и 1.65175.

Гистограмма MACD по-прежнему расположена в отрицательной зоне и ниже своей сигнальной линии, продолжает плавно снижаться и тем самым подает сигнал на продажу британского фунта (GBP).

Осциллятор стохастик находится в зоне перепроданности и формирует аналогичный сигнал, поскольку линия %К опускается ниже линии %D.

Поэтому, мы ожидаем, что давление на британский фунт (GBP) сохранится, а потенциальные цели медведей расположены на 1.6250 и 1.6190.

Форекс трейдерам напомним, что сегодня в 13:30 мск. будет опубликован индекс PMI для строительного сектора Великобритании, который может оказать существенное влияние на дальнейшее развитие событий в данной валютной паре.

Уровни сопротивления: 1.6320, 1.6350, 1.6375

Текущая цена: 1.6292

Уровни поддержки: 1.6290, 1.6250, 1.6190

Я новичЁк не только на этом сайте,но и в торговле.Мне охото на учится.За работать это реально или обман.

Начнем с того, что наш вчерашний форекс прогноз подтвердился - пробой уровня сопротивления 0.81625 привел к очередному усилению бычьих настроений и отработка наших целей (0.8210 и 0.8250/55) завершилась сегодня ночью.

С точки зрения фундаментального анализа, новозеландский доллар (NZD) получил ощутимую поддержку после публикации позитивных данных с рынка труда Новой Зеландии...



Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты зажат между скользящих средних с периодами 89 и 144 (уровни сопротивления 0.8240 и 0.8260) с одной стороны и средней с периодом 34 (уровень поддержки 0.81675) с другой, и в данный момент практически слился со средней с периодом 55.

Гистограмма MACD пересекла нулевую линию снизу вверх, теперь расположена в положительной зоне и выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку NZD/USD.

Осциллятор стохастик 'неуверенно' вышел из зоны перекупленности и формирует противоположный сигнал, поскольку линия %К опускается ниже линии %D.

Противоречие в сигналах, которые подают индикаторы, приводит нас к тому, что наиболее правильное решение сейчас - остаться вне рынка форекс и сосредоточить внимание на ближайших сильных уровнях поддержки и сопротивления.

Возможны два варианта развития событий:

1. Пробой уровня сопротивления 0.8255/60 и рост NZD/USD к уровням 0.83175 и 0.8360.

2. Пробой уровня поддержки 0.8185 и снижение NZD/USD к уровням 0.81225 и 0.80625.

Уровни сопротивления: 0.8210, 0.8240, 0.8255/60, 0.8290, 0.83175, 0.8360, 0.8385, 0.84125

Текущая цена: 0.8204

Уровни поддержки: 0.8185, 0.81675/625, 0.81375, 0.81225, 0.8100, 0.80625, 0.8050 (локальный min)

Сегодня в Европе день центрального банка, так как Банк Англии и ЕЦБ проводят заседания по монетарной политике. Мы не ожидаем сюрпризов от Банка Англии, отчёт по инфляции в этом месяце станет ключевым релизом в контексте корректировки политики ЦБ. В данный момент, заседание ЕЦБ – основное рисковое событие для рынков. Растёт чувство, что мы, вероятно, увидим новое смягчение политики в ближайшие месяцы, некоторые же и вовсе ждут, что это произойдет сегодня. Ставки находятся на уровне 0.25%, вопрос в том, чего ждать дальше. Влияние нового сокращения основной ставки может быть весьма ограниченным. ЕЦБ может опустить депозитную ставку ниже нуля (таким образом, банки будут вынуждены платить ЕЦБ, если они паркуют средства), могут также объявить о новом плане закупок или пересмотреть текущий. Если сегодня изменений в политике не произойдет, остаётся риск того, что на пресс-конференции будут озвучены новые подробности и сделаны намёки на дальнейшие изменения.

Осси вновь показал хорошие результаты ночью, чему помогли более позитивные данные по внешней торговле, демонстрирующие профицит в декабре. Пара AUD/USD в настоящий момент около 0.90, чего не фиксировалось последние три недели. Развивающиеся рынки, которые были в центре внимания на прошлой неделе, показали признаки стабилизации ночью. Основной фокус завтра будет на американском отчете по занятости, особенно учитывая неопределенность после слабых данных в декабре. Доллар имел консолидирующий тон сегодня, однако более сильные данные завтра, вероятно, будут означать новые максимумы за год по индексу доллара (в настоящий момент ниже 0.4%).

Фондовые площадки продолжают наращивать позиции, что помогает валютам развивающихся стран, а также CAD и AUD, стимулирует рост кроссов с JPY, а также помогает золоту.

В отношении евро материализовались риски, а не базовый сценарий, поэтому пара EURUSD легко подскочила близко к верхней границе коридора. Сейчас торги в паре ровно в середине нисходящего канала шириной в две фигуры (1.3450-1.3650), а движение к его границам зависит от данных по занятости.

Важно также понимать, что движение выше 1.3650 приблизит нас к слому этой тенденции, а утвердит его - взятие 1.3700 (закрытие недели выше, для более осторожных). Значимая поддержка расположена на 1.3480. Пробой ниже может положить начало более резкому избавлению от евро, утвердив формирование многомесячного понижательного тренда. Правда, нужно сказать, что вчерашний оптимизм Драги по экономике явно проредил медведей по евро.



Сегодняшние данные по Британии заслуживают внимания. Пром. производство прибавило 0.4% в декабре. Это слабее прогнозов, но все-таки рост. Но что бросается в глаза, так это внушительное улучшение показателей внешней торговли. Неожиданно, дефицит торговли товарами сократился на 2 млрд. (до 7.7 с 9.7 млрд. месяцем ранее). Это заставило участников выкупить стерлинг обратно к 1.6340, отыграв падение к 1.63 из-за реакции на производство.

Резкое улучшение показателей торговли нисколько не меняет моё отношение к британской валюте. Маленький дефицит – это хорошо, однако сформировался он лишь за счёт обвала в импорте (фунт подорожал, импорт, оцененный в нем, подешевел), а экспорт – главная надежда Банка и Ее Величества – стагнирует последние 3.5 года.



USDCAD остановился перед прыжком. Это может быть как взлет, так и обвал, потому что одновременно выходят данные по занятости в обеих экономиках. Сейчас пара у 1.1067, ближайшая важная поддержка 1.1030, сопротивление 1.1120. Взятие этих уровней обещает продолжение движения.

Спрос на риски усиливается. Единая валюта превысила 1.3650 и днём доходила до 1.3690. Методичные покупки со стороны быков продолжаются после четверга, когда в ЕЦБ не только избежали нового смягчения политики, но также указали на нежелание спешить с этими мерами.

Кроме того, сегодня в игру добавляется еще один фактор – ожидание «голубиного» тона Йеллен в ходе сегодняшнего выступления перед конгрессменами. В конце года тогда еще будущий руководитель ФРС говорила о нежелании спешить с ужесточением политики.

Если эти ожидания подтвердятся, то доллар может продолжить свое падение, причём более активно, чем делал это с конца прошлой недели.

Аналогичная ситуация с фунтом. Основные риски для него на ближайшие дни состоят в выступлении Йеллен и отчёте по инфляции Банка Англии завтра. БА также может попробовать убедить рынки, что повышение ставок не дело ближайшей перспективы и может представить другой ориентир вместо 7% уровня безработицы.

Пара EURCHF, как и в декабре, снова представляется неплохой целью для покупки у тех, кто хочет поставить на рост евро. В конце прошлой недели пара опустилась к 1.2180 и с тех пор прибавила полфигуры. В прошлые разы после провалов она отскакивала в область 1.2340/70.

Пара USDNOK впечатляюще упала с начала месяца. Так как она «любит» корректироваться, вскоре можем ожидать отскок. Скорее всего после падения ниже 6.10.

На своем счёте закрыл с убытком продажу фунта в ожидании более высокого уровня для продажи в сегодня вечером или завтра (возможно, позже). Купил пару EURCHF. Иена и канадский доллар вернулись к уровням открытия недели.