Аналитика рынка Forex от FxPro

События и риски

GBP: ВВП ждет возможный пересмотр; так или иначе, риски не велики, на наш взгляд.

USD: Еженедельные заявки на пособия по безработице оказались более волатильными в последнее время, а доллар более чувствителен к этим данным. Рынок ожидает умеренного падения до 345.000 с 360.000 на прошлой неделе.

EUR: Евро будет чувствителен к новым признакам замедления в первоначальном чтении PMI по услугам и производству для еврозоны. Евро держался относительно неплохо последние 24 часа, однако слабые данные PMI могут изменить ситуацию.

Идея дня

Последние 24 часа демонстрировали несколько основных опасений на валютном рынке и других рынках активов. Когда ФРС начнет сворачивать QE и насколько замедлится Китай. Что касается первого вопроса, первоначальная реакция доллара на снижение после комментариев, вскоре развернулась. В целом, остается масса неопределенностей в отношении слов председателя ФРС (как и раньше), который заявил, что снижение темпов закупок может начать в течение следующих нескольких заседаний комитета. Тем временем, более слабые производственные данные HSBC, опубликованные ночью, частично внесли свой вклад в спад Nikkei на 7.3%. Иена выросла, осси в итоге падал. Смысл послания заключался в том, что рынки должны себе напомнить о том, что они живут на взятое в долг время, и ФРС сделала все, чтобы подготовить их к тому факту, что закупки активов на 85 миллиардов долларов в месяц не могут продолжаться вечно. Нас может ждать весьма неспокойное лето.

Свежие новости форекс

JPY: Производительность Nikkei и китайские данные стали катализатором резкого снижения по паре USD/JPY. Тренд поддержки находится на уровне 101.77. Корреляция между долларом и иеной, а также Nikkei существенно снизилась в течение месяца, таким образом, иена стала менее чувствительной к движению фондового рынка. Если бы не это, мы могли бы увидеть сегодня уровень 100 этим утром.

USD: Изменчивая реакция доллара на речь Бернанке вчера вместе с первоначальной слабостью сохраняется на ранних стадиях азиатской сессии. Индекс DXY в настоящий момент вырос на 0.5%. Бернанке предупреждал о рисках слишком раннего отказа от QE, однако придерживался мнения о том, что QE может быть сокращено в течение следующих нескольких заседаний.

AUD: Наиболее волатильный среди основных валют на фоне комментариев Бернанке, торгуется более чем в 1% диапазоне через пол часа после заявления. Волатильность сохранялась и ночью, пара AUD/USD около минимума 2012 года в 0.9582.

События и риски

USD: Товары длительного пользования обычно немного похожи на американские горки, а в пятницу могут вызвать более сильную волатильность чем обычно на валютном рынке перед выходными, Лондон также закрывается в понедельник на банковский выходной. После падения на 6.9% в прошлом месяце есть ожидания роста в 1.9% в этом месяце.

EUR: Релиз немецких Ifo – один из наиболее важных в календаре. Основной индекс падал последние два месяца, и рынок ожидает устойчивого результата на уровне 104.4 в майском релизе. Слабые данные подорвут устойчивость евро, который относительно неплохо держался в последнее время, учитывая общий тон роста доллара на этой неделе.

Идея дня

В начале истории с падением иены в конце прошлого года пара USD/JPY и фондовый рынок двигались в тандеме, но большим драйвером для рынка была иена, так как фирмы ожидали более позитивных результатов по экспорту. В данный момент, несмотря на вчерашние изменения, у нас есть расхождения. Nikkei упал на 8%, и незначительно восстановился вчера. Притом что иена падает, она в середине диапазона вчерашних торгов и в настоящий момент менее чем в 2% от вчерашнего максимума по паре USD/JPY. Другими словами, фондовый рынок был в водительском сидении, и иена была сравнительно ограниченной в контексте направления ее следования. В сумме, спрос на короткие позиции по иене остался относительно сильным.

Свежие новости форекс

JPY: Диапазон в 1.5% по паре USD/JPY в четверг вместе с падением Nikkei стали первоначальным катализатором силы иены, вынимая стопы на уровне 101. Хотя Nikkei вырос примерно на 1%, пара USD/JPY восстановила 50% вчерашнего торгового диапазона, отражая тот факт, что иена и далее отделяет себя от событий на фондовых рынках.

NZD: Слабые торговые данные ночью, основной баланс на уровне 157 миллионов против ожидаемых 515 миллионов. Киви в результате падал, однако в данный момент не угрожает вчерашнему минимуму в 0.8006 (минимум за восемь месяцев).

AUD: Осси подвергался нападкам на этой неделе, пара AUD/USD торговалась в диапазоне 2.5%, однако волатильность в целом исходила со стороны доллара и факта изъятия длинных позиций по осси. Ночью мы видели дальнейший спад. Минимум 2012 года в 0.9582 остается ключевым уровнем снижения.

EUR: Немецкие данные по ВВП оставили без изменений показатели роста в 0.1% в первом квартале. Для сравнения евро продолжает неплохо держаться, учитывая волатильность по доллару и иене. Пара EUR/USD начинала неделю около 1.2950.

События и риски

USD: Сегодняшние релизы в целом не будут триггерами для рынков. Данные по потребительскому доверию могут повлиять на доллар, но только если окажутся в пяти пунктах от рыночных прогнозов, на сегодняшний день они находятся на уровне 70.5 (с 68.1 ранее).

JPY: Ночью будут опубликованы данные по розничным продажам в Японии. Конечно, политика японских властей была направлена на возвращение к инфляции, и розничные продажи здесь под пристальным вниманием, так как они могут продемонстрировать признаки роста доверия потребителей и домохозяйств, не откладывающих крупные покупки на потом в надежде на снижение цен. Рынки ждут небольшого роста в 0.2% после падения на 1.5% в марте.

Идея дня

В последние недели на валютных рынках произошла масса изменений, включая изменения перспектив для евро в сравнении с настроениями на периферии. Похоже, что изменение доходности испанских и итальянских бумаг стало основополагающим фактором для направления евро (более высокая премия к бундам, что привело к снижению евро), однако и это резко изменилось. Корреляция за месяц между евро и доходностью периферии (взвешенная по ВВП) перешла в положительную территорию (на месячной основе). Это лишь ненадолго случалось в последние годы и текущие данные (0.20) – максимальные с середины 2009 года (то есть до того, как стартовал суверенный кризис). В данный момент пара EUR/USD торгуется и за счет других факторов помимо кризиса в еврозоне. Возможно, это затишье перед бурей, однако стоит держать это в голове.

Свежие новости форекс

JPY: Одна их слабейших валют ночью в среде растущего доллара. Nikkei сумел компенсировать часть потерянного за прошлую неделю, вырос более чем на 1%. Член правления Банка Японии Мияо напоминал о том, что рост монетарной базы помогает ослаблять валюту. Пара USD/JPY лишь немного ниже 102.00 в начале европейских торгов, тренд поддержки на уровне 101.00.

AUD: Показывает некие признаки стабилизации после резкой распродажи большую часть месяца. Прошлогодний минимум 0.9582 до сих пор не достигнут, а на дневных графиках сохраняется перепроданность по паре AUD/USD.

EUR: Евро продолжает отделять себя от событий на периферийных рынках. Сильная обратная корреляция между парой EUR/USD и спрэдами в периферийных странах (месячная основа) свернула в позитивную территорию за прошедшую неделю.

События и риски

EUR: Сегодня ожидаем данные с немецкого рынка труда и CPI. Похоже, что инфляция подрастет до 1.3%, тогда как уровень безработицы должен остаться на 6.9%. Евро чувствительным к любым признакам ухудшения условий на рынке труда Германии.

CAD: Сегодня последнее заседание Банка Канады под председательством Карни, который переходит в Банк Англии. Изменений не ждем, однако фокус будет на изменениях в заявлении в сторону более тесной связи будущей политики с событиями в экономике. Есть чувство, что будущий председатель Полоз будет толерантен более низкой валюте. Более голубиное заявление может толкнуть пару USD/CAD в сторону 1.05.

GBP: Член правления Банка Англии Бин выступит с речью в 13:30 МСК. Он не голосовал за дальнейшее QE в этом году, так что риск относительно невелик.

Идея дня

Доллар вчера доминировал, так как рынок снова стал опасаться, что ФРС будет рассматривать ограничение ежемесячных закупок активов уже на заседании в следующем месяце. Доходность по двухлетним бондам выросла выше 0.30%, этого уровня на устойчивой основе не было с октября прошлого года. Доходность по десятилетним бондам выросла до уровней, не фиксировавшихся с марта прошлого года; рост составил 50 пунктов с начала месяца. В более уверенной долларовой среде остается вопрос о проигравших, и вновь осси оказался наиболее уязвимым ночью, пробив минимум прошлого года в 0.9582, так как валюта, которая росла за счет глобального восстановления и низких глобальных процентных ставок (через керри-трейд), начинает приспосабливаться к новой реальности. Есть ощущение, что мы видим сдвиг в сторону доллара. В конечном итоге, США были той страной, где начался кредитный кризис (в 2007/08), потому многие ставят, что у них появится решение и устойчивое восстановление раньше других. Доллар начинает вести себя более агрессивно.

Свежие новости форекс

JPY: Данные по розничным продажам оказались сильнее прогнозов с ростом в 0.7% в апреле, хотя помните, что в прошлом месяце было падение на 1.5%. Это оказало незначительное влияние на иену, которая несколько укрепилась против американского доллара на американских торгах.

AUD: Осси пробил прошлогодний минимум в 0.9582 и вновь оказался под давлением распродаж во время азиатской сессии. По осси остается масса длинных позиций, и валюта наиболее уязвима в среде роста доллара.

EUR: Один из членов правления ЕЦБ выразил опасения в связи с отрицательной депозитной ставкой. Ранее же в этом месяце президент ЕЦБ Драги заявил о том, что нужно наказывать банки, которые возвращают деньги обратно в ЕЦБ, что толкает евро вниз.

GBP: Фунт близок к повторному тесту на пробой 1.50 по паре GBP/USD. Были четыре закрытия ниже этого уровня в марте, перед тем как фунт довольно ощутимо пошел в рост. В этот раз дело в росте доллара, фунт же опережает австралийский доллар, новозеландский доллар, швейцарский франк, японскую иену и канадский доллара с начала этого месяца.

События и риски

EUR: Данные по доверию демонстрируют умеренный интерес по евро, однако данные по экономическому доверию снизились после позитивного периода с конца прошлого года по февраль этого года. В данный момент обсуждается степень спада экономики в целом по еврозоне в этом году. Евро продолжает чувствовать себя относительно неплохо против других валют в таких условиях.

USD: Данные по ВВП – это второй релиз, таким образом, риски уменьшаются, так как рынки сконцентрированы на потенциале пересмотра и дальнейших деталях. Еженедельные заявки на пособия по безработице, как ожидается, покажут 340.000 (как и на прошлой неделе) на фоне недавней волатильности.

Идея дня

Ведущие валюты сопротивляются росту доллара, который был главной темой большую часть месяца. Вопрос сейчас в том, сможет ли доллар вырваться и пойти дальше вверх на фоне действий ФРС. ЦБ США первым оказался в финансовом кризисе, раньше других сократил ставки, ввел нетрадиционные меры и способствовал более жёсткому сокращению долговой нагрузки, теперь вопрос в том, первой ли ФРС устремится к выходу. Экономика показала 3.6% роста по сравнению с докризисным пиком, и это в сравнении со спадом на 3.3% в еврозоне, однако рынок труда тянет показатели страны вниз. Как только началось восстановление и стало устойчивым, доллар начал укрепляться после относительно стабильных позиций последние несколько лет (на контрасте с медвежьим рынком прошлых семи лет).

Свежие новости форекс

JPY: Индекс Nikkei вновь трясло этой ночью (вниз примерно на 5%), хотя не так сильно, как на прошлой неделе. Еженедельные данные показали, что японские инвесторы вновь стали чистыми продавцами зарубежных бондов и также были среди продавцов зарубежных акций вторую неделю подряд. Иена в результате укрепляется.

AUD: На контрасте с евро, осси ощутимо слабее в среду, в течение азиатской сессии и после, когда другие валюты реагировали на рост доллара, осси падал. Сегодня осси выиграл на фоне падения доллара, а также рос на фоне прогнозов об увеличении разрешений на строительство (рост в 9.1%), что позволило приблизиться (но не преодолеть) к 0.97 во время азиатской сессии.

EUR: По евро сохраняется недавний тон, хотя и в контексте растущего американского доллара. Евро опередил свисси и иену в среду, однако фунт и осси оставили его позади. Доллар ночью падал, и уровень в 1.30 по паре EUR/USD не так далек.

CAD: Изменился незначительно в связи с заявлениями, сопровождающими последнее заседание председателя ЦБ Карни. Курс на ужесточение остался в силе, канадский доллар устойчив около 1.0370.

События и риски

EUR: Сегодня публикуют оценки CPI вместе с уровнем безработицы. От CPI ждут роста до 1.4% (с 1.2%), уровень безработицы, как ожидается, вырастет до 12.2%. Оба показателя представляют собой низкие риски для евро.

USD: Данные по доходам и расходам, вероятно, будут представлять собой умеренный интерес для рынков. Большие риски представляют потоки средств в конце месяца и позиционирование после того, что можно назвать весьма волатильным месяцем для валютного рынка.

Идея дня

Весьма вероятно, что этот день будет сложным для валютных рынков. Волатильность фондового рынка возросла в мае (по оценке индекса CVIX от Deutsche), особенно примечателен здесь был осси, показавший худшую производительность за месяц (против доллара) с мая прошлого года. Это последний торговый день недели и месяца, потенциал для волатильности сегодня возрастает, так как крупные игроки корректируют хеджирующие позиции и проводят балансировку портфелей на основе изменений на валютном рынке. С технической точки зрения, евро кажется достаточно уверенным в конце месяца, валюта также показала лучшую производительность среди ведущих валют, неплохо удерживаясь в атмосфере растущего доллара.

Свежие новости форекс

JPY: Последние данные по инфляции показали снижение на 0.7% в годовом исчислении, стержневой индекс (исключая свежее продовольствие) на -0.4%. Оба показателя соответствуют ожиданиям. Позитив пришел также со стороны данных по промышленному производству, которое росло сильнее ожиданий на 1.7% в мае, уровень количества начала строительства домов также оказался сильнее ожиданий на отметке 5.8%. Иена была достаточно устойчивой во время азиатской сессии, пара USD/JPY плотно прилегала к области 101.00.

AUD: Хромал в конце этого монументального для валюты месяца, бросавшей вызов скептикам месяц за месяцем. Ряд факторов стоял за падением, и есть уязвимость к волатильности в конце месяца.

EUR: Евро неплохо себя чувствовал в этом месяце, лишь незначительно снизившись против доллара, таким образом, став на второе место по производительности среди ведущих валют. Рост выше 1.30 по паре EUR/USD был устойчивым во время ночной сессии. Немецкие розничные продажи оказались слабее прогнозов за месяц, упав на 0.4% по сравнению с прошлым месяцем после падение на 0.1% вчера.

События и риски

EUR: Ждем окончательных данных PMI по производству в еврозоне. Евро будет сконцентрирован на потенциале возможного пересмотра в сторону понижения, особенно в ведущих странах блока – Германии и Франции.

USD: Производственные данные ISM в США (эквивалент PMI) удерживались выше уровня 50.0 все месяцы кроме одного прошедшие четыре года. Рынок ждет данных 50.7 сегодня, доллар будет уязвим, в случае если мы приблизимся или пойдем ниже 50.

Идея дня

Новый месяц будет долгим в ожидании решения ФРС США 19 июня. В крайнем случае, некоторые ожидают, что ФРС может заявить о сворачивании закупок бондов уже на этом заседании, учитывая недавние комментарии и индикаторы из протокола прошлого заседания. Данные по занятости важнее, чем когда-либо, так как ФРС заявляла, что закупки продолжатся до существенного улучшения на рынке труда. Для нас это означает рост занятости в 200К+ на устойчивой основе (средняя за 6 месяцев). Пока мы не пришли к таким показателям, но если данные в конце недели приблизят нас к ним (когда опубликуют данные по занятости), тогда можно ожидать, что доллар вновь будет расти.

Свежие новости форекс

JPY: Иена растет четвертую сессию подряд против американского доллара, и в данный момент она недалеко от пробивания 100 по паре USD/JPY, уровня, не фиксировавшегося с 9 мая. Из Японии на этой неделе будет мало данных, так что иена будет более уязвима к изменениям в общем спросе на риски.

AUD: Розничные продажи за апрель показали неожиданный рост в 0.2% после -0.4% в январе. Данные оказали незначительное влияние, осси удерживается выше 0.96 против американского доллара, несмотря на более сильное неприятие рисков. Это говорит о том, что осси уязвим к корректирующей активности после сильной распродажи в прошлом месяце.

EUR: Ночная сессия носила приглушенный характер, хотя в данный момент все еще наблюдается борьба за 1.30. Евро продолжает свободно дышать после громких опасения в отношении суверенного кризиса, однако нельзя сказать, что бюджетные проблемы решены. Евро был сильнейшей не долларовой валютой среди ведущих в прошлом месяце.

CNY: Более слабые данные PMI, вышедшие ночью, плюс промышленные данные HSBC с падением до 49.2 с 50.4 формируют собой первое падение в этом году. Данные провоцировали более сильный тон неприятия рисков на азиатских рынках. Официальные данные PMI, опубликованные на выходных, были относительно устойчивыми на уровне 54.3 (с 54.5).

События и риски

GBP: Данные по строительному PMI должны сильно отличаться от прогнозов, чтобы вызвать ответную реакцию, однако фунт будет рад увидеть движение выше 50.0 (прогноз на 49.8), особенно в свете вчерашних более позитивных промышленных данных PMI.

USD: Рынок будет более чувствителен к американским данным после вчерашних более слабых результатов, тем не менее, торговый баланс сегодня представляет умеренный риск, рынок ожидает 41.1 миллиарда долларов дефицита в апреле.

Идея дня

Валютный рынок вчера серьезно споткнулся на слабых данных, что вызвало шквал стопов, особенно заметных по паре USD/JPY, которая прошла сначала через 100, а затем через 99 всего за час. Мы наблюдали растущее расхождение между долларом и неожиданными данными. Другими словами, экономические данные оказались далеки от ожиданий, однако доллар рос на фоне возможного снижения темпа программы закупок со стороны ФРС уже в этом месяце. Если ситуация изменится, доллар меньше будет прислушиваться к ФРС и больше - к данным. Если тон вчерашнего релиза сохранится (особенно при выходе данных по занятости в пятницу), тогда доллар ждет непростое время и снижение в июне.

Свежие новости форекс

JPY: Иена сильно пострадала на фоне слабых данных из США вчера. Мы видели медленное восстановление во время азиатской сессии, которое позволило паре USD/JPY заползти обратно выше 99.00. Данные по монетарной базе продолжают подтверждать, что Банк Японии в процессе выполнения своих обещаний по удвоению монетарной базы в процессе политического курса смягчения.

AUD: Незначительная реакция на ожидаемое решение по ставкам ЦБ ночью, а сопроводительное заявление подтверждает, что прогнозы по инфляции оставляют достаточно места для дальнейшего снижения ставок, которое «может оказаться необходимым для поддержки спроса». Осси демонстрировал явную устойчивость вчера, по-прежнему подтверждая коррекцию после распродажи в прошлом месяце. Текущие данные по счетам оказались немного лучше ожиданий на уровне -8.5 миллиардов австралийских долларов.

EUR: В кризисе еврозоны очевидный перерыв, пара EUR/USD склоняется в сторону доллара, у евро нет роста и снижения спредов периферийных рынков, от которых можно было бы отталкиваться. Американские данные толкнули пару EUR/USD обратно выше 1.30, а пара EUR/JPY ниже 130.

USD: Рынок явно был обескуражен показателем ниже 50 промышленных данных ISM вчера. Индекс доллара изначально упал на 0.5%, восстановившись примерно половину этого спада во время сессии в Нью-Йорке и во время азиатской сессии.

События и риски

GBP: Производственные данные PMI обеспечили умеренный рост фунту в понедельник, и валюта будет ожидать повторения релиза по услугам, который, как ожидается, покажет рос с 52.9 до 53.1.

USD: Рынок ожидает увидеть рост ADP на 165К после увеличения на 119К в апреле. В этот раз они более важные, чем обычно, в контексте формирования ожиданий по пятничному отчету по занятости. Более сильные показатели пойдут на пользу доллару, учитывая, что рынок труда играет важнейшую роль в определении политики ФРС в момент, когда она собирается его сворачивать.

Идея дня

Существует три причины, почему рынок будет уделять сильное внимание данным ADP сегодня. Во-первых, корреляция между данными ADP и частной занятостью (на 12-ти месячной основе) – на максимальном уровне с середины 2009 года. Два года назад индикатор не был надежным предвестником отчета по занятости. Во-вторых, ФРС настаивала на том, что рынок труда – ключевой параметр в определении сроков свёртывания программы смягчения. ЦБ хочет увидеть устойчивое восстановление на рынке труда, за которым идет восстановление экономики. В-третьих, хотя частично это связано с позиционированием, понедельник показал, что доллар более чувствителен к росту и снижению экономических данных в данный момент на контрасте с прошлым месяцем, когда слабые данные удавалось игнорировать за счет ожиданий того, что ФРС станет более громко заявлять о перспективах сворачивания ежемесячных закупок бондов.

Свежие новости форекс

JPY: Из Японии веет неким разочарованием, премьер-министр Абэ выпустил последнюю «стрелу» в сторону оживления экономики. Однако структурные реформы в экономике начнутся позже в этом году и после выборов в верхнюю палату, которые пройдут в следующем месяце. Nikkei потерял примерно 4%, тогда как пара USD/JPY снизилась до 99.50 в конечном итоге. Похоже, что Абэномика теряет свой блеск.

AUD: Данные по ВВП показали, что экономика выросла на 0.6% в первом квартале, таким образом, не дотянув до прогнозов, однако рост соответствует темпу в четвертом квартале 2012 года. Осси столкнулся с несколько порывистой азиатской сессией, изначально падение было скорректировано, однако дальше мы пришли к 0.96, когда открылись европейские рынки.

EUR: Евро игнорирует относительно приглушенный тон событий на периферийных рынках и фокусируется на завтрашнем заседании ЕЦБ, где главный акцент будет на потенциале движения в сторону негативных процентных ставок. Это по-прежнему маловероятный сценарий, однако, он будет негативен для евро в случае утверждения.

GBP: Фунт ведет себя осторожно, так как сегодня начинается заседание Банка Англии, результаты будут объявлены завтра; это последнее заседание с Кингом в качестве председателя. Кабель был устойчив с начала этой недели, пара EUR/GBP также удерживается в пределах недавнего диапазона.

События и риски

GBP: Заседание Банка Англии вряд ли может нести в себе какие-либо риски (последнее заседание под руководством Кинга). Три члена голосовали за продолжение QE прошедшие четыре заседания, однако данные существенно улучшились, так что было бы удивительно, если это меньшинство вырастет. Сокращение, напротив, более вероятно, но для того, чтобы знать наверняка, нужно подождать ещё две недели.

EUR: Заседания ЕЦБ всегда несут в себе риски, и больше от пресс-конференции, нежели от самого решения. Фокус остается на потенциале негативной ставки по вкладам. В прошлом месяце евро потерял больше одной большой фигуры на фоне настроя (хотят и предварительных) президента на подобном исходе. Это подчеркивает ту степень, в которой это может быть негативно для валюты.

Идея дня

Центр внимания будет на том, объявит ли ЕЦБ об отрицательной ставке по вкладам; это может повлиять на евро. Риски от самого заседания, вероятно, можно считать низкими, однако в течение заседаний в прошлом месяце ЕЦБ «теплел» к этой мысли, или, по крайней мере, не настолько опасался. Ставка по вкладам – это ставка овернайт, под которую банки держат свои средства в ЕЦБ, если они решили не кредитовать другие банки. Вопрос негативной ставки (в данный момент, это ноль) маскирует технические сложности, однако у ЕЦБ есть время подумать. Кроме того, объемы размещаемых средств устойчиво падали большую часть года, таким образом, в теории (и вновь, есть сложности) влияние негативной ставки должно быть меньше, чем было заявлено в прошлом году. Риски для евро сегодня больше от разговоров, чем от действий.

Свежие новости форекс

USD: Доллар и далее падал ночью на том основании, что данные не такие, какие нужны для «сворачивания» программы закупок в начале месяца. Данные по занятости будут в центре внимания завтра.

AUD: Осси серьезно пострадал за последние 24 часа, потеряв около 1.5%, и не смог извлечь выгоду из слабого тона американского доллара во время азиатской сессии. Ценовая активность говорит о дальнейшей эрозии доверия к осси со стороны долгосрочных инвесторов. Новые минимумы по паре AUD/USD на уровне 0.9435.

EUR: Выиграл от падения американского и австралийского долларов, и в меньшей степени от киви. Пара EUR/USD достигла четырехнедельного максимума выше уровня 1.31 в конце азиатской сессии.

GBP: Пара GBP/USD выше уровня 1.54 на азиатских торгах. Фунт был относительно устойчив за прошедшую неделю на фоне более позитивных данных, однако он не в настроении бежать от себя.

События и риски

USD: Рынок ждет роста занятости на 163.000, уровня безработицы на 7.5%. После вчерашней резкой распродажи доллара, рынок может выдавить короткие позиции повышением цены, если мы получим хорошие данные, тогда как выход слабых данных вряд ли усилит падение доллара.

CNY: В понедельник рынок будет реагировать на массу данных по ценам, розничным продажам, промышленному производству и торговле. Осси и иена будут чувствительны к дальнейшему спаду импульса из Китая.

CAD: Данные по занятости в Канаде будут опубликованы в то же время, что и в США. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 7.2%, занятость вырастет на 15.000. Канадский доллар был уязвим на этой неделе, более слабый тон к другим сырьевым валютам не помогал ситуации.

Идея дня

Важный момент с падением доллара заключается в перевесе данных. Это не объясняет с фундаментальной точки зрения объемов вчерашнего падения, дело лишь в рыночных страхах, жадности, психологии и позиционировании. В мае доллар укреплялся на фоне ожиданий сворачивания программы закупок активов ФРС, руководствуясь тоном комментариев чиновников. Между тем, данные в основном не дотягивали до ожиданий. На этой неделе производственные данные оказались ниже 50 (минимальный уровень за четыре года), ADP не дотягивают до ожиданий. По-прежнему, все вертится вокруг отчета по занятости, так как эта сфера экономики тянулась позади (занятость все еще на 1.9% ниже пика 2008 года). Если данные сегодня окажутся лучше прогнозов, июнь по-прежнему будет слишком ранним сроком, чтобы закрывать программу ФРС. Рынок держит массу коротких позиций по доллару и будет весьма уязвим к его повышению, если мы увидим рост занятости свыше 180.000.

Свежие новости форекс

JPY: Иена возглавила рост против доллара вчера и сегодня ночью, кратко оказавшись ниже 96.00 во время азиатской сессии. Абэномика потеряла свой блеск после речи Абэ на этой неделе, которая принесла разочарование в темпах структурных реформ.

AUD: Осси пытался бороться за счет коррекции доллара, но вряд ли валюта пойдет вверх. Новый минимум за год был установлен вчера (0.9435), пара AUD/USD в данный момент сталкивается со сложностями в удержании выше 0.95 перед выходом американских данных по занятости.

USD: Доллар прошел большой путь в четверг, потеряв более 1% по индексу. Особенных причин для падения не было, скорее речь о нервозности, преобладавшей на рынках в последние дни; доллар исправил несоответствие между данными (в целом, слабее ожиданий) и более ястребиным тоном чиновников ФРС в последние недели.

События и риски

EUR: Стоит присмотреться лишь к данным из Италии, хотя и они весьма маловероятно как-то повлияют на евро. Промышленное производство будет плоское по сравнению с прошлым месяцем, ВВП станет еще одним релизом, однако он не представляет рисков для рынков.

Идея дня

Прошлая неделя была худшей для доллара за последние 20 месяцев (по индексу доллара), что сильно контрастирует с тем, что ФРС готов начать «сворачивание» программы ежемесячных закупок бондов. Однако дело и в других валютах, особенно в иене, так как рынок здесь потерял веру в способность правительства протолкнуть важные структурные реформы для придания импульса экономике. У нас есть все условия для новой волатильной недели. Тема, которая поддерживала доллар весь май, сошла на нет, так что эта неделя покажет, какой именно аргумент победит (начинает сворачивание или продолжает QE), отчет же по занятости в пятницу не помог рынкам ответить на свои вопросы.

Свежие новости форекс

USD: Доллар повторно заявляет о себе на азиатских торгах. Пара USD/JPY поползла выше, удерживаясь выше уровня 98.00 большую часть времени.

JPY: Небольшой пересмотр в сторону роста финальных данных ВВП для Японии с ростом в 0.6% в первом квартале против прошлых оценок в 0.4%. Данные придали импульс акциям (Nikkei вырос примерно на 4%), и повлияли на снижение иены, пара USD/JPY удерживается выше 98.00 большую часть времени.

AUD:Осси вновь пришел к новому минимуму за год, не сумев протянуть из-за более хорошего тона доллара. Минимум по паре AUD/USD на уровне 0.9394, на горизонте дальнейшее восстановление, удерживаясь выше 94.00.

События и риски

GBP: Данные по промышленному производству, как ожидается, не покажут особых изменений после более позитивных 0.7% в прошлом месяце. Фунт выигрывал за счет более позитивных данных в последнее время, однако без всяких сомнений не стремился к росту, так как в Комитете по монетарной политике все еще три члена, голосующих за дальнейшее количественное смягчение.

USD: Сегодня выйдут лишь данные по оптовым запасам, которые не представляют собой особенного риска для доллара.

Идея дня

Иена укрепилась примерно на 1% сразу после заявления Банка Японии о том, что весомых изменений после заседания не будет. Было ощущение, что Банку Японии пора разобраться с ростом доходности бондов; со времен первого выстрела японской политической базуки в апреле доходность японских десятилеток почти удвоилась. Хотя, конечно, если рынок убежден в том, что Банк Японии добился успеха, тогда рост доходности можно списать на естественные последствия ожидаемого роста инфляции. Эта теория была рабочей еще в прошлом месяце, однако же ожидаемая инфляция (оцениваемая рынками) существенно упала с 1.8% до 1.35% в течение пяти лет. В сочетании с тем, что мы видели по иене, есть признаки того, что рынки становятся более скептичными в отношении способности японских властей генерировать инфляцию, особенно после разочаровывающих данных прошлой недели по структурным реформам. Пока доллар резко падает, игра иены может становиться все сложнее в летние месяцы вместо одностороннего движения на ослабление иены.

Свежие новости форекс

USD: После резкого падения индекса доллара на прошлой неделе мы видим более последовательный тон с начала недели, рынок скорректировал вниз прогнозы на сворачивание программы закупок ФРС в этом месяце.

JPY: Существенных изменений после заседания Банка Японии не будет, роста доходности бондов касаться также не будут. Иена в результате крепла на фоне разочарования в том, что сейчас нет свежих мер. Пара USD/JPY кратко опустилась ниже 98.00 в результате, коснувшись 99.00 в начале азиатской сессии.

AUD: Данные, опубликованные ночью, показали, что жилищное кредитование выросло на 0.8% по сравнению с прошлым месяцем в апреле, тогда как бизнес исследование NAB оказалось слегка лучше ожиданий. Осси все еще хромает, в этот раз ниже 0.94 ночью и на открытии европейской сессии.

Идея дня

GBP: Данные с рынка труда имеют высокий потенциал для влияния на фунт, если они не будут соответствовать ожиданиям. Напомним, Британия сейчас выступает противоположностью США, так что экономика разочаровывает, однако рынок труда чувствует себя относительно неплохо. Оба показателя безработицы стабилизировались, а количество заявок на пособия (более узкая мера безработицы) постепенно снижается.

NZD: Киви и осси разошлись, пара AUD/NZD упала примерно 5% в апреле и мае. Мы видели частичный разворот с начала этого месяца, однако, монетарная политика – основная причина роста киви. Ставки, по прогнозам, останутся устойчивыми, однако рынок ставит на рост ставок в начале следующего года и дает понять, что это может произойти раньше, что опять-таки толкнет пару AUD/NZD вниз.

Свежие новости форекс

Мы видели несколько признаков того, что рынки торговались на грани вчера. Доходность на периферийных рынках еврозоны была около уровней, последний раз фиксировавшихся два месяца назад в Испании и Италии; евро из-за этих событий внезапно занервничал. Доллар также был на краю в отношении перспектив сворачивания закупок бондов ФРС в начале следующей недели после заседания. Этот острый, волнообразный рынок может сохраниться в течение некоторого времени, и в данный момент рынку не хватает некоего большого события, или хотя бы темы, подобной иене, осси и доллару последние недели и месяцы. Эта пугливость также распространяется на другие рынки, акции ушли с максимумов и VIX (мера ожидаемой будущей волатильности) также рос по сравнению с маем. Вероятно, заседание ФРС на следующей неделе будут ждать мучительно долго.

События и риски

EUR: Нервозная торговля во вторник, а также рост периферийной доходности привели к усилению опасений в начале торгов, хотя затем это чувство ушло.

JPY: Иена падает на азиатской сессии после резкого снижения пары USD/JPY вчера. Акции также падали, влияя на коррекцию иены.

AUD: Потребительское доверие, измеренное Westpac, восстанавливается в июне после спада за прошедшие два месяца. Данные обеспечили осси некую поддержку, который изменился незначительно во время азиатской сессии после краткого стремления в сторону 0.95.

События и риски

USD: Данные по розничным продажам несут в себе умеренные риски для доллара. Рынок ожидает роста на 0.4% основного индекса, следом за 0.1% роста в апреле. Еженедельные заявки на пособия оказались более устойчивыми по сравнению с волатильностью прошлого месяца, так что это не должно нарушить общего тона. Доллар все еще в обороне, особенно против иены.

EUR: Ежемесячный отчёт ЕЦБ обычно отражает тон предшествующей пресс-конференции, таким образом, он несет в себе низкие риски удара по более позитивному тону евро в последнее время.

Идея дня

В Японии все выходит из-под контроля. Когда Банк Японии выстрелил из своей монетарной базуки в апреле, иена упала, акции были в состоянии ралли, доходность бондов начала расти. Спустя всего два месяца, мы вновь видим рынки, которые предпринимают попытку резкой переоценки. Пара USD/JPY опускалась ниже уровня 94.00 ночью и сейчас находится на уровнях, преобладавших во времена апрельского заявления. Индекс Nikkei сейчас более чем в 20% от пика середины мая. Тем временем, хотя доходность бондов остается высокой, мы видим, что инфляционные ожидания (что видно по пятилетним бондам, индексирующимся на инфляцию) упали на 50 пунктов ровно туда, где были в начале апреля. Ночные данные показали, что четвертую неделю подряд инвесторы выступают в роли чистых продавцов зарубежных активов, подрывая взгляды внутренних инвесторов, уверенных, что слабость иены принесет прибыль за рубежом.

Свежие новости форекс

JPY: Когда Банк Японии пообещал удвоить монетарную базу в апреле, влияние на иену толкнуло инвесторов за рубеж в поисках прибыли, номинированной в более производительных валютах. Последние данные показывают, что этот процесс по-прежнему не явный. Последние четыре недели японские инвесторы были чистыми продавцами зарубежных активов. Пара USD/JPY сейчас на уровнях, которые в последний раз фиксировались в начале апреля, когда впервые было заявлено о таком политическом курсе, пара USD/JPY проломила уровень ниже 94.00 в начале европейских торгов.

AUD: Осси не удалось вырасти за счет позитивных данных по занятости, опубликованных ночью; занятость выросла в мае на 1.1К. Данные были весьма волатильными последние месяцы, так что этот позитив весьма скромный. Уровень безработицы устойчив на 5.5%. Пара AUD/USD устойчива лишь немного ниже 0.95. Осси по-прежнему слабейшая валюта среди основных с начала месяца, и есть немного признаков корректирующей активности, даже перед лицом более слабого тона доллара против других валют.

EUR: Евро около четырехмесячного минимума против американского доллара, пара EUR/USD выросла за последние три сессии, и росла вновь ночью.

События и риски

USD: Данные из США сегодня второстепенны; выйдут индексы PPI, потребительского доверия и промышленного производства. Мичиган вполне может заставить доллар колебаться позже во время сессии и перед выходными.

EUR: Данные по инфляции – это лишь последний релиз, таким образом, есть шансы на пересмотр, однако это не должно влиять на евро. От инфляции ждут сохранения на уровне 1.4%.

Идея дня

Валютные рынки могут побыть некоторое время в зоне комфорта на фоне более стабильного тона в Азии, японские акции выросли примерно на 2%. Конечно, мы видим это после довольно резкой коррекции. Центр внимания начинает смещаться в сторону заседания FOMC на следующей неделе, и есть мнение, что именно ФРС ответственна за волатильность по доллару в последние недели. Таким образом, индекс доллара падал всю эту неделю, а перепроданность некоторых валют (например, осси) помогала «отбиваться». С текущего момента мы, вероятно, увидим возросшую волатильность до заседания ФРС в среду на следующей неделе. Вполне объяснимо рынки очень сильно нервничают в отношении перспектив ФРС по снижению темпов закупок бондов, однако в данный момент, рынок труда не похоже, что достаточно уверенно стоит на ногах для такого шага.

Свежие новости форекс

GBP: Превысил двухсотдневную скользящую среднюю вечером в четверг (в данный момент на уровне 1.5700) и это будет тот уровень, к которому нужно будет присматриваться вместе со вчерашним максимумом в 1.5738.

AUD: Общий более слабый тон по отношению к доллару делает возможной восходящую коррекцию по паре AUD/USD выше уровня 0.96, однако он все еще не дотягивает до многих других, особенно киви, иены и свисси с начала этой недели.

USD: Индекс доллара падал всю неделю до уровней, которые последний раз фиксировались в середине февраля этого года.

События и риски

Forex: Лидеры Большой Восьмерки должны заседать сегодня и завтра. Существует низкий риск заявления, сфокусированного на валютном рынке, так как есть более серьезные вопросы.

USD: Производственные данные Empire не настолько важны для доллара, основной фокус будет завтра на CPI и решении ФРС в среду.

Идея дня

С начала мая доллар рос и падал на фоне изменения прогнозов на действия ФРС. В прошлом месяце он подрос из-за страхов о том, что чиновники начнут более открыто и уверенно говорить о сворачивании программы ежемесячной закупки бондов. В этом месяце мы видим явный разворот. Частично это связано с разочаровывающими данными, что уже было заметно в мае, но на это закрывались глаза. Важность этого процесса также заметна по многим измерениям неопределенности, например, опционному ценообразованию. ФРС кормит рынки уже пять лет. Таким образом, они стали весьма чувствительными к вероятности сворачивания нового раунда количественного смягчения, хоть и постепенного. Со своей стороны ФРС слишком много раз ошибалась, и хочет быть уверенной в том, что в этот раз дела действительно идут на поправку перед тем как сделать шаг. Так что же это значит для доллара на этой неделе? Относительно ограниченный в первой половине, доллар может пойти в рост в случае, если ФРС изменит тон в сторону сворачивания программы, что придаст доллару импульс во второй половине недели.

Свежие новости форекс

GBP: Последние новости по ценам на жилье, опубликованные ночью, показали, что рост в годовом исчислении достиг 2.7% (с 2.5%), это стало известно из данных Rightmove. Фунт несколько опережал евро на прошлой неделе, однако он все еще близок к двухсотдневной средней скользящей, в настоящий момент на уровне 1.5698.

AUD: Первая фаза коррекции в начале этого месяца оказалась очень краткой, и сейчас началась вторая. Пока что она кажется более прочной. Пара AUD/USD выросла на 3% с минимумов прошлой недели.

JPY: Иена была сильнейшей по производительности валютой на прошлой неделе, так как вера в Абэномику продолжает слабеть. Минимум по паре USD/JPY в 93.79 получил изначальную поддержку, однако рынок, вероятно, будет ограничен в преддверии заседания ФРС в среду.

События и риски

GBP: В прошлом месяце мы увидели достаточно неплохие данные CPI, основной показатель упал до 2.4%. В действии были несколько одноразовых факторов, которые, вероятно, сойдут на нет в этом месяце. Рынок ожидает роста до 2.6%. Данные выше этого уровня могут оказать фунту поддержку, который достиг четырехмесячного максимума против доллара вчера.

USD: В момент, когда мы видим нервозность в связи возможными действиями ФРС, инфляция в США пошла вниз. Рынок ожидает роста с 1.1% до 1.4% от майских данных. Доллар будет чувствителен к данным, более слабые данные толкнут доллар вниз перед заседанием ФРС завтра.

EUR: Данные ZEW могут повлиять на евро, так как они рассматриваются в качестве предшественника другим обзорам. Индекс настроений для Германии был относительно устойчивым в последнее время, рынок ожидает движения вверх с 8.9 до 9.5.

Идея дня

Перед заседанием ФРС завтра вечером фунт довольно активен. Кабель вчера достиг четырехмесячного максимума при относительно приглушенных торгах, и фунт стал сильнейшей по производительности валютой среди основных с начала месяца (после иены). Валюте помогли неплохие последние данные, а также снижение прогнозов на то, что новый председатель Банка Англии начнет в следующем месяце с готовности запускать новые стимулы. Сегодня риски заключаются в вероятности роста инфляции, так как в игре были одноразовые факторы (частично связанные со сроками Пасхи) в данных прошлого месяца, которые и толкнули основную ставку ниже ожиданий. Более сильные данные могут означать усиление фунта в ближайшей перспективе, однако валюта маловероятно выйдет из-под контроля, так как новый председатель – все еще неизвестная фигура для фунта, что вносит некую осторожность.

Свежие новости форекс

EUR: Рос во время закрытия вчера на фоне комментариев немецкого канцлера Меркель, которые были не столь уж значительными, но придали евро импульс в условиях приглушенных рынков. Рост полностью скорректировался во время азиатской сессии, толкнув пару EUR/USD обратно к 1.33. Новости также давали понять, что президент ЕЦБ Драги открыт нестандартным мерам, что также оказало понижательное давление на евро в начале торгов.

GBP: Как мы упоминали выше, фунт довольно неплохо себя чувствовал в приглушенной среде и достиг четырехмесячного максимума против доллара вчера.

AUD: Протокол последнего заседания РБА показал, что ЦБ обсуждал объем будущего снижения стоимости валюты. Это ударило по осси, который снизился на 40 пунктов, недолго торгуясь ниже 0.95 на открытии европейских рынков.

JPY: Расположение на дневном графике для пары USD/JPY подтверждает прорыв тем или иным путем снижающейся волатильности последних дней. Свежие данные показали, что промышленное производство выросло на 0.9% в конце апреля.

События и риски

USD: Заявление будет опубликовано в 22:00 МСК. Если ФРС сокращает объем ежемесячных закупок активов, это первоначально положительно скажется на долларе, однако реакция фондового рынка может вызвать последующую волатильность. Наиболее вероятно, что в комментарии будут лишь незначительные изменения.

GBP: Июньское заседание Комитета по монетарной политике в центре внимания. Три члена голосовали за дальнейшее QE последние четыре месяца. Снижение числа голосующих незначительно позитивно скажется на фунте. Ключевые речи канцлера казначейства и уходящего в отставку председателя ЦБ прозвучат вечером. Эти выступления не несут большого риска для фунта, тем не менее, их стоит послушать.

NZD: Данные по торговому балансу будут опубликованы в четверг в 02:45 МСК.

Идея дня

Настал день расплаты. Последние шесть недель доллар увлеченно следил за вероятностью того, что ФРС «свернет» объемы ежемесячной закупок бондов. Сперва это толкнуло доллар вверх в мае, а затем толкнуло его вниз в этом месяце. Хотя экономика может и казаться в лучшем состоянии, рынок труда все еще слабое звено восстановления и за исключением вчерашнего роста основного уровня, инфляция в целом падает. Как и всегда, ФРС нужно сбалансировать риски поспешных решений и соотнести с рисками для инфляции и рынков активов, если закупки активов продлятся слишком долго. Кроме того, они хотят быть предельно понятными, так как ЦБ может влиять на рынки, таким образом, корректировки в заявлении весьма вероятны сегодня, возможно для того, что отразить растущий настрой комитета, где некоторые считают, что закупки следует ограничить, и что уже есть обоснования для движения в этом направлении.

Свежие новости форекс

JPY: Торговые данные оказались лучше ожиданий, показывая меньший профицит, нежели ожидалось, на уровне 993 миллиардов иен в мае. Пара USD/JPY умеренно ослабла ночью и удерживалась выше уровня 95.00 во время азиатских торгов.

EUR: Получив покупательский интерес в течение недели, смог преодолеть уровень 1.34, который не фиксировался на закрытии сессий с 13 февраля этого года.

GBP: Фунт неплохо себя показывал большую часть месяца, его поддержали более позитивные данные и снижение прогнозов на дальнейшее количественное смягчение в ближайшей перспективе. Валюта боролась с двухсотдневной средней скользящей последние пять сессий (в данный момент 1.5694).

AUD: Несколько пострадал с начала этой недели, показав, что потенциал для корректирующей активности с перепроданных уровней относительно низок. После протокола РБА в начале этой недели было растущее ощущение, что ЦБ рад видеть снижение осси в данный момент.

События и риски

USD: Рынок жилья был одним из наиболее ярких пятен американской экономики в прошлом году, однако, в целом, темп улучшений застопорился в этом году. Текущие продажи домов показывают незначительный рост сегодня. Понадобятся существенно более позитивные данные, чем 5.00 миллионов роста, чтобы они оказали доллару поддержку.

GBP: Розничные продажи, похоже, восстанавливаются после резкого падения в апреле (-1.3% по сравнению с прошлым месяцем), однако общие потребительские расходы были относительно слабыми, и в результате зарплаты едва дотягивали до инфляции. Фунт рос на фоне неплохого тона последних данных, данные выше 0.8% поддержат британскую валюту.

EUR: PMI данные имеют потенциал влияния на евро, если не совпадут с прогнозами. Данные по услугам и производству в еврозоне кажутся достаточно уверенными, тем не менее, оба показателя все еще ниже 50.

Идея дня

Вчерашний день показал, насколько чувствителен может быть валютный рынок и другие рынки к перспективам сворачивания ЦБ США программы закупок бондов. Изменения в заявлении председателя ЦБ оказались незначительными, ясности Бернанке также не добавил, заявив, что ФРС может начать «сворачивание» закупок, и случиться это «может» уже в этом году, если экономика хорошо себя покажет. Доллар подрос более чем на 1% (индекс доллара), что стало наибольшим ростом за шесть недель. Акции упали примерно на 1% в США, азиатские акции в настоящий момент упали на 1.7% (Nikkei) – 2.6% (Hang Seng). ФРС собрался сворачивать на обочину, и появились комментарии по сворачиванию программы, однако у рынков остается вопрос, сохранит ли доллар бычий тон, который многие видели во втором полугодии. Осси, киви и иена оказались крупнейшими проигравшими в сильной долларовой среде.

Свежие новости форекс

JPY: Иена слабее, чем большинство валют против доллара после решения ФРС. Еженедельные данные вновь показали, что японские инвесторы являются чистыми продавцами зарубежных бондов и акций пятую неделю подряд. Пара USD/JPY вернулась выше стодневной скользящей средней, которая в данный момент находится на уровне 96.86.

GBP: Изначальная слабость в среду после протокола заседания Комитета по монетарной политике вскоре восстановилась. Ночные комментарии министра финансов в отношении экономики были осторожно оптимистичны.

AUD: Одна из наиболее уязвимых валют перед сильным долларом валют на фоне решения ФРС, потеряла 3% с момента публикации заявления. Более слабые данные PMI из Китая также не поддерживали валюту. Осси в данный момент на уровнях, которые не фиксировались с сентября 2010 года.

CNY: Производственный PMI от HSBC упал до уровня 48.3 (с 49.2), что лишь усилило слабый тон азиатских акций, а также осси. Китайский юань CNY и оффшорный юань CNH были относительно стабильны (больше CNY) в июне в сравнении с укрепляющимся трендом в апреле и мае.