Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

По данным Министерства финансов Японии, дефицит внешней торговли Японии составил 1,024 трлн. иен в июле по сравнению с 182,3 млрд. иен в июне.

Экономисты прогнозировали менее значительное увеличение дефицита торгового баланса - до 773,5 млрд. иен в отчетном периоде.

Объем экспорта повысился в годовом выражении на 12,2% до отметки 5,962 трлн. иен в июле. В то же время, объем импорта возрос в годовом выражении на 19,6% до 6,985 млрд. иен соответственно.

Как отмечается в опубликованном в среду протоколе июльского заседания ФРС США, члены Комитета по открытому рынку не едины во мнении относительно сроков прекращения действия программы по покупке активов.

Несколько членов Комитета считают, что ФРС необходимо выдержать время прежде чем начать процесс сворачивания программы по денежно-кредитному стимулированию. В то же время, другие члены Комитета уверены, что в ближайшее время необходимо несколько замедлить темпы осуществления программы. Ряд членов Комитета при этом отметили, что они "в настоящее время оказались менее уверенными в перспективах повышения темпов экономического роста в краткосрочном периоде, чем это было в июне".

Тем не менее, в целом Комитет по открытому рынку ожидает замедление темпов программы по покупке активов, объем которой составляет $85 млрд., к концу текущего года в случае, если восстановление экономики будет продолжаться. Сомнения по поводу необходимости сворачивания мер по денежно-кредитному стимулированию были связаны с высокими ценами на нефть, замедлением роста на ключевых экспортных рынках США, а также со снижением государственных расходов.

Руководство ФРС также выразило обеспокоенность тем, что преждевременное обсуждение ужесточения денежно-кредитной политики может пошатнуть ситуацию на финансовых рынках.

Индекс потребительских цен Канады увеличился на 0.1% за июль 2013 г. в месячном исчислении, сообщает Национальное статистическое управление.

Значение показателя соответствует прогнозам. Напомним, что в предыдущем месяце индекс не изменился. В годовом исчислении индекс потребительских цен вырос с 1.2% до 1.3% при прогнозе 1.4%.

Как и ожидалось, основной индекс потребительских цен не изменился за июль в месячном исчислении после снижения на 0.2% в предыдущем месяце.

В годовом исчислении основной индекс составил 1.4% в июле против 1.3% в июне при прогнозе 1.5%.

В своем первом выступлении в качестве главы Банка Англии Марк Карни разъяснил дальнейшую политику Банка, которая должна способствовать устойчивому восстановлению британской экономики.

В частности, он уточнил кампанию направленного управления кредитно-денежной политикой, которая была объявлена три недели назад.

На предыдущем заседании Комитет по кредитно-денежной политике сообщил, что официальная ставка Банка не будет повышена до тех пор, пока уровень безработицы не снизится до 7% при условии отсутствия существенных рисков для ценовой или финансовой стабильности. Все члены Комитета согласились, что в дальнейшем кредитно-денежная политика будет определяться на этой основе направленного управления.

Это не означает, что официальная ставка будет автоматически повышаться, когда безработица снизится до 7%, также как и значение 7% не является целевым - в конечном итоге уровень безработицы должен быть гораздо ниже. Это уровень, при котором Комитет проведет повторную оценку состояния экономики и соответствующего состояния кредитно-денежной политики.

Направленное управление призвано обеспечить уверенность в том, что процентные ставки не повысятся слишком рано, до тех пор, пока экономика не достигнет устойчивой фазы восстановления, что, в свою очередь, даст возможность домохозяйствам и предприятиям разумно планировать свои расходы и инвестиции.

По данным Statistics Canada, ВВП Канады сократился на 0,5% в июне после увеличения на 0,2% в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали снижение ВВП на 0,4% в июне.

Тем временем, темпы экономического роста Канады по итогам второго квартала составили 1,7%.

В годовом выражении ВВП Канады повысился на 0,9% в июне по сравнению с ростом на 1,6% в мае.

События и риски

GBP: Отчет по инфляции – ключевой релиз за месяц, за исключением теперь столь же важного отчета по рынку труда. Инфляция, как ожидается, упадет до 2.7% (с 2.8%), хотя стоит отметить, что стержневой показатель, как ожидается, подрастет до 2.1% (исключая продовольствие и энергию).

EUR: Исследование ZEW может повлиять на евро, если данные будут существенно отличаться от прогнозов. Что касается Германии, прогнозы говорят о росте с 42 до 45. Более сильные данные окажут поддержку евро на той основе, что европейское восстановление набирает обороты, однако ZEW может дать и ложный сигнал.

USD: Данные CPI в США – последний ключевой релиз перед началом заседания ФРС сегодня. Потребительская инфляция, как ожидается, упадет до 1.6% (с 2.0%), хотя помните, что основная ставка, как ожидается, вырастет до 1.8% (с 1.7%). Не забывайте, что более слабые данные также усилят надежды, что ФРС может остаться в режиме ожидания на этой неделе в отношении сокращения объема ежемесячных закупок бондов, что оказало бы дальнейшее понижательное давление на доллар.

Идея дня

Оставляя в стороне начало заседания ФРС (результаты которого не будут известны до завтрашнего дня), фунт, вероятно, окажется более чувствительным к сегодняшним данным по инфляции. Данные выходят более смешанными, однако корреляция к индексу экономических сюрпризов и дифференциал двухлетних процентных ставок против американских подтверждают, что фунт немного убежал вверх в последнее время. Таким образом, любые данные по инфляции ниже уровня консенсуса в 2.7% по CPI могут сделать фунт уязвимым к краткосрочной распродаже. Большая часть последнего бычьего тренда происходила за счет более сильных данных с рынка труда, подтверждая, что инфляционные оценки рынка оказались вернее официальных оценок ЦБ.

Свежие новости форекс

USD: Двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке, итоги которого будут объявлены завтра вечером, заставляет доллар «топтаться на месте». Гэп по индексу доллара вниз после новостей о Саммерсе всё ещё не закрыт.

EUR: Евро привлекает интерес покупателей в начале европейской сессии, однако максимум 1.3452 прошлого месяца, вероятно, останется нетронутым до того, как станут известны итоги заседания ФРС.

AUD: Существенных изменений в тоне осси по итогам последнего заседания ЦБ нет, встреча членов правления показала, что они считают, что не следует исключать возможность дальнейшего сокращения ставок, однако нужно дать понять, что у них нет намерений делать это сейчас. В ходе встречи заявление было скорректировано в сторону более нейтрального тона, были исключены ссылки о дальнейшем сокращении ставок в случае необходимости. Осси удерживается выше 0.93 в начале европейской сессии.

По данным Министерства торговли США, объем жилищного строительства в США увеличилось в августе на 0,9% до отметки 891,0 тыс.

Экономисты прогнозировали более значительный рост данного показателя - до 921,0 тыс. в августе.

В годовом выражении число закладок новых фундаментов возросло на 19% в августе.

В то же время, число выданных разрешений на строительство упало на 3,8% до отметки 918,0 тыс. в августе.

Доллар ослабел после того как Федеральный Резерв США оставил без изменений политику по итогам двухдневного заседания. Ключевой фразой заявления стала: «комитет решил дождаться более серьезных свидетельств устойчивости прогресса перед тем, как скорректировать темп покупок». EURUSD поднялся более чем на фигуру сразу после новости и достиг к концу дня 1.3540, после чего немного скорректировался. Кабель взлетел в область выше 1.60.

Евро под давлением, в особенности против иены. Сразу после открытия торгов было некоторое облегчение на фоне итогов выборов, но тот факт, что младший партнёр по коалиции Меркель не сумел набрать достаточного количества голосов, означает, что скорей всего будет большая коалиция с социал-демократической партией. Вряд ли это будет лёгкая прогулка, скорей всего это займёт некоторое время, не в последнюю очередь потому что, нынешний лидер партии Штайнбрюк ранее указал, что не собирается вступать в подобную группировку (он был министром финансов в предыдущей большой коалиции). EURUSD сейчас находится в опасной близости к 1.35, что особенно бросается в глаза после выхода лучших, чем ожидалось, предварительных данных по PMI еврозоны, композитный индекс которой поднялся до 52.1 с 51.5.

По данным Statistics Canada, розничные продажи в Канаде увеличились на 0,6% в июле в основном благодаря росту продаж автомобильного топлива.

Продажи на автозаправочных станциях повысились на 3,2% в отчетном периоде. При этом, стоит отметить, что рост продаж был зафиксирован в 8 из 11 секторов розничной торговли.

Аналитики прогнозировали повышение продаж на 0,6% в июле.

В годовом выражении розничные продажи возросли на 3,0% в июле.

Сейчас мы видим, как выдыхается восстановление доллара, которое началось вскоре после спада на решении ФРС не сворачивать программу стимулов на прошлой неделе. Потери наиболее заметны против евро и фунта, в то время как доллар всё ещё впереди скандинавских валют, киви и осси во время европейской сессии. Мы являемся свидетелями внутренней игры между негативными силами продолжения QE и оборонительным настроем площадок, спровоцированным продолжающимися дискуссиями по потолку госдолга США.

За неделю к 21 сентября с учетом сезонных факторов число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 305 000 по сравнению с 310 000 неделей ранее, сообщает Министерство труда США.

Число повторных заявок на получение пособия по безработице увеличилось за неделю к 14 сентября с 2788К до 2823К при прогнозе 2818К.

Уровень безработицы с учетом сезонных факторов за неделю к 14 сентября вырос с 2,1% до 2,2%.

в новостях часто передают о возможном дефолтеСША и
Украины
скажите по вашему мнению можетли это как то повлиять на Брокеров динамику курсов и на курс доллара? и клиентов и управляющих средствами брокеров?
Какие ваши рекомендации гипотетическом в случае "дефолта" в одной из этих стран может ли это как то сказаться на доходности инструмент и курсах нац валют?в каких валютах лучше держать средства?

Сейчас на рынках тревожное затишье. Потоки средств в конце месяца должны быть значительными, равно как и движения на фоне фискального кризиса в США и политических треволнений в Италии. Инфляция в еврозоне оказалась немного лучше ожиданий, упав до 1.1% г/г с 1.3% месяцем ранее. Тем не менее, доллар весьма стабилен, учитывая события в США, но у него есть замечательная особенность заметать такие события под ковёр.

Евро разворачивается после движения вверх к 1.3550 перед открытием фондовых рынков в США. Акции ослабли на открытии, но затем котировки стабилизировались на фоне работы правительства США по бюджетной сделке до дедлайна. С решения ФРС не сворачивать стимулы ранее в сентябре, интересно было наблюдать, что стерлинг, евро, франк и иена укрепились к доллару, несмотря на тот факт, что по экономикам этих стран имеются как бы ни большие проблемы, особенно это касается стерлинга и евро.

Единая валюта несколько ослабла после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по заказам из Германии, которые отметили спад на 0.3% м/м, хотя годовой темп ускорился с 2.3% до 3.1%. EURUSD упала ниже 1.3570, при этом сохраняется очень узкий торговый диапазон на фоне отсутствия каких-либо сигналов о прогрессе переговоров по бюджету и уровню госдолга США, а множество статистических публикаций было отменено из-за закрытия правительства.

GBP потерял около 50 пунктов до 1.5990 после более слабых, чем ожидалось, данных по производству, которые отразили снижение на 1.1% за месяц (ожидался рост на 0.4%). Данные по внешней торговли тоже вышли слабыми. Такие показатели скорей всего навредят ожиданиям сильного ВВП в третьем квартале, однако все ещё стоит ожидать позитивного роста в этом периоде исходя из других исследований и индикаторов.

Число заявлений на получений пособия по безработице в США увеличилось за первую неделю октября на 66,0 тыс. до 374,0 тыс. Таким образом, данный показатель оказался на рекордно высоком уровне за последние шесть месяцев.

Экономисты прогнозировали рост числа заявлений лишь до 312,0 тыс. по сравнению с 308,0 на предыдущей неделе.

В то же время, число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, сократилось за неделю к 28 сентября на 16,0 тыс. до 2,91 млн. человек.

Евро вернулся выше среднего уровня за неделю (1.3555) и коснулся 1.3580. Последние недельные данные от ЕЦБ показали увеличение банков, расплачивающихся по 3-летним займам. Не на много, но тем не менее, имейте ввиду, что ЕЦБ может предложить новые кредиты ещё до конца этого года или в начале следующего. Дело в том, что Банк выдаёт кредиты по основную процентную ставку, а с момента предложения трехлетних кредитов банкам, эта ставка была снижена с 1% до 0.5%.

По данным агентства Евростат, промышленное производство в Еврозоне увеличилось на 1,0% в августе после падения на 1,0% в июле.

Экономисты прогнозировали менее значительные темпы роста промышленного производства - 0,8%.

Объем производства капитальных товаров возрос на 2,4% в августе, в то время как производство товаров краткосрочного пользования повысилось на 0,9%. Производство потребительских товаров длительного пользования увеличилось на 0,8%, а производство энергоносителей - на 0,4% соответственно.

В годовом выражении промышленное производство в Еврозоне сократилось на 2,1% в августе по сравнению с падением на 1,9% в июле.