Фундаментальный анализ от RoboForex

Евро торгуется "в приподнятом настроении". Обзор на 03.11.2016
В основной валютной паре продолжаются покупки, несмотря на прогнозируемое завершение заседания ФРС. Евро/доллар остаётся в четверг "на зелёной волне". Текущая котировка в EUR/USD - 1,1118. Рост в инструменте продолжается третий день подряд.

Итак, накануне вечером закрылось двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, которое прошло довольно прогнозируемо и тривиально. Процентная ставка сохранилась в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых, где и должна была оставаться. Двое членов Монетарного комитета проголосовали за повышение ставки, остальные высказались против. В последующих комментариях американский регулятор отметил признаки стабилизации экономики страны и дал сигнал к скорому повышению ставки.

Все точно так, как и прогнозировалось. Вероятно, именно поэтому рынки и не "вдохновились" итогами заседания, переведя внимание на политическую составляющую. Остаётся меньше недели до президентских выборов в США, а на авансцене - очередной скандал, на этот раз с участием ФБР. Чем ближе к голосованию, тем лучше инвесторы понимают, какими могут быть последствия победы каждого из кандидатов. И, похоже, это мало кого радует.

Данные по рынку труда в США от ADP, иллюстрирующие занятость в частном секторе, вышли накануне достаточно слабыми. Однако стопроцентной связи между ADP и NFP нет, поэтому за аксиому вышедший отчёт брать не стоит. Как минимум до вечера пятницы волатильность в паре евро/доллар останется выше средних уровней.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Рубль остаётся в слабой позиции. Обзор на 14.11.2016
Российский рубль продолжает слабеть под напором американской валюты, "бегство" инвесторов из ОФЗ не прибавляет ему привлекательности. Начало новой недели рубль встретил в слабой позиции. Доллар США во второй половине дня в понедельник торгуется у 66,34 руб. (+0,9%). Ближайшее сопротивление стоит на 66,45, далее - 67,00.

Собственная история в рубле продолжает развиваться достаточно стремительно. Это уже не сырьевой фактор, хотя сравнительно дешёвая нефть тоже не придает рублю привлекательности. Это - массовый уход денег из российских ОФЗ, тот самый переток "горячих" финансов, о котором говорилось уже не раз. Инвесторы покупают долларовые активы и бонды в расчёте на новую американскую экономическую политику, которая начнёт работать, как только избранный президент США Трамп возглавит Овальный кабинет. Она заключается, если вкратце, в работе денег: процентные ставки будут расти, производства простимулируют к переносу в США, рабочие места увеличатся, потребление возрастёт. Всё это позитивно для американской валюты.

Последние три дня доходность российских ОФЗ растёт - сегодня она составляет больше 8,9%, доходность американских бондов падает. Рынок сам расставляет приоритеты так, как видит соотношение рисков и потенциала. Для рубля история, по всей видимости, только начинается. Его предыдущая перекупленность сокращается только сейчас, далее "в работу" пойдут иные факторы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро вернулся к падению. Обзор на 16.11.2016
Основная валютная пара в среду на азиатской сессии попыталась было развернуть тренд, но потерпела неудачу. Евро/доллар падает одиннадцатую сессию кряду с незначительной паузой примерно в середине канала. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0713 при том, что в ходе азиатской сессии инструмент торговался чуть выше 1,0750.

Сегодня пока не выходило значимой статистики по еврозоне или США, рынок внимательно следит за поведением сырья и биржевыми разговорами о возможности запрета Трампом импорта нефти в Соединённых Штатах. Вчерашняя же статистика оказалась очень интересной. Так, розничные продажи в США по итогам октября выросли на 0,8% против прогноза укрепления на 0,6%. Импортные цены в прошлом месяце расширились на 0,5% при прогнозе в 0,4%, экспортные цены прибавили 0,2%, как и ожидалось.

В то же время индекс деловой активности в промышленности от ФРБ Нью-Йорка в ноябре вырос до уровня 1,5 пункта против прогноза в -2,5 пункта. Производственные американские запасы в сентябре выросли на 0,1% против прогноза роста на 0,2% - впрочем, это единственный "не дотянувший" до ожиданий релиз.

Итак, розничные продажи вышли-таки в стадию уверенного роста - столь уверенной статистики в данном секторе давно не было видно. Учитывая, что это отчёт за октябрь, в котором нет ни сезонных распродаж, ни какой-либо иной повышенной активности потребителей, данные выглядят ещё лучше. Логично, что это поддержало доллар. Внимание инвесторов постепенно смещается в сторону декабрьского заседания Федеральной резервной системы США. Рынок уже заложил в цены повышение ставки, но каждое новое упоминание об этом придаёт доллару сил.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар "тянет ко дну". Обзор на 17.11.2016
Пара AUD/USD продолжает снижаться в четверг - оззи спустился к минимумам двух месяцев. Австралийский доллар продолжает "проседать" в четверг в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7470. Это немного выше, чем вчерашние отметки, обновившие "дно" сентября текущего года.

Утренняя статистика по Австралии вышла умеренной. Уровень безработицы в Австралии за октябрь остался на прежнем значении в 5,6%, как и месяцем ранее. При этом доля экономически активного населения в государстве сократилась до 64,4% против предыдущего значения в 64,5% и аналогичного прогноза. Компоненты этого отчёта оказались не такими нейтральными, как основной показатель. Число рабочих мест в Австралии по итогам октября выросло всего на 9,8 тыс. против прогноза роста на 20,0 тыс. Еще тревожнее тот факт, что и без того "минорные" сентябрьские цифры (-9,8 тыс.) были пересмотрены на ухудшение (-29,0 тыс.).

Число рабочих мест с неполной занятостью в прошлом месяце сократилось на 31,7 тыс. после сентябрьского роста на 45,3 тыс., число рабочих мест на полный день выросло на 41,5 тыс. против сентябрьского "провала" на 73,0 тыс. Однако, если не принимать во внимание столь резкий "переток" интереса работодателей к полному рабочему дню и обратно, ситуация на рынке труда Австралии выглядит всё-таки довольно нейтральной. Резкого ухудшения конъюнктуры тут нет.

Рынок торгует сейчас не "против" оззи, а "за" доллар США. Вечером в четверг перед Конгрессом выступит с докладом глава Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен. Это её первая речь после избрания Дональда Трампа 45-м американским президентом. Вряд ли в связи с этим в канве речи Йеллен что-то изменится принципиальным образом, однако выступление интересно и само по себе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро тестирует очередное "дно". Обзор на 18.11.2016
Основная валютная пара остаётся под давлением после комментариев Йеллен и тестирует новые минимумы за последние 12 месяцев. Евро снова "тянет" вниз, и вряд ли этому что-то всерьёз может помешать. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0594.

Накануне глава Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен выступала перед американским Конгрессом с докладом по фискальной политике. В комментариях она сообщила, что регулятор готов к повышению краткосрочных процентных ставок, поскольку это может стать "целесообразным" в скором времени. Однако точных указаний на декабрьские решения ФРС не прозвучало.

Впрочем, рынку это и не требуется. Подобного рода рассуждений уже было немало - плюс-минус ещё одно не имеет значения. Федрезерву пора начинать устойчивый цикл ужесточений денежно-кредитной политики, позже к этому регулятора будет склонять и новый американский президент Трамп.

В поддержку увеличения процентной ставки сигнализирует и статистика. Опубликованные накануне данные по инфляции в США за октябрь показали самые мощные темпы роста за почти что 24 месяца. Цель ФРС по индексу потребительских цен всё так же составляет 2%, теперь США стали ещё на один шаг ближе к таргету. Тринадцать сессий стремительных продаж евро способны трансформироваться в коррекционный отскок, как только это позволит сделать внешний фон. Рынок, может, и хотел бы выкупить часть распродаж, но поводов развернуться пока нет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Рубль всё так же стабилен. Обзор на 21.11.2016
Поддержка со стороны сырьевого рынка отлично помогает российской валюте "сохранять равновесие". Российский рубль в начале очередной ноябрьской недели торгуется с повышением в паре с американской валютой. Доллар стоит 64,18 руб. (-0,8%). При этом широкий торговый коридор в границах 64,00-65,50 всё ещё актуален - его нижняя граница одновременно является и значимым уровнем поддержки. При его пробое будет открыта дорога в область 63,00.

Основная опора "россиянина" сейчас - нефть. Ажиотаж вокруг массового "бегства горячих денег" из бондов третьих стран в облигации США исчерпан, "переток" сохраняется, но объёмов тут уже нет. Доходность десятилетних бондов России сегодня составляет 8,73% против 8,77% в минувшую пятницу. Постепенное "охлаждение" эмоциональных торгов - уже хороший сигнал.

Проходящий сейчас очередной налоговый период в России дополнительно поддерживает рубль, однако без сырьевого компонента эту "опору" не было бы видно. В целом, всё как обычно: в конце месяца рубль выглядит уверенно, но вряд ли это сохранится надолго.

На декабрь приходится традиционный пик выплат по внешним долгам - около $17 млрд или чуть больше. Эта сумма превышает выплаты за все летние месяцы, вместе взятые. Определённую часть валюты должники купили заранее, но за основным объёмом они всё-таки придут на рынок. Этот момент негативен для рубля и его стоит учитывать в среднесрочном прогнозе.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Иена не оставляет попыток укрепления. Обзор на 22.11.2016
Пара USD/JPY во вторник снижалась в ходе азиатской сессии, но к середине дня вышла в нейтральную зону. Отсутствие значимой статистики вынуждает инвесторов учитывать в котировках валют любую из появляющихся новостей. Утреннее землетрясение в Японии с магнитудой в 7,3 балла спровоцировало цунами с высотой волны в 60 см - ниже, чем могло бы быть. На всякий случай была остановлена АЭС "Фукусима-2", где отметился сбой в системе охлаждения, однако чуть позже станция снова была введена в эксплуатацию. Текущая котировка в USD/JPY - 110,81, паники на рынке нет.

Утренний отчёт по общенациональным продажам в Японии показал "просадку" объёмов. Индикатор снизился за октябрь до -3,9% м/м против падения в сентябре на 5,0% м/м. Если смотреть на цифры в месячном сопоставлении, они не выглядят такими уж и провальными, однако сами по себе уровни крайне слабые.

Учитывая плотную связь отчётов по продажам с параметрами расчёта инфляции, можно ожидать, что октябрьский релиз по индексу потребительских цен выйдет как минимум "минорным". Это, в свою очередь, вынудит Банк Японии менять риторику относительно будущей инфляционной цели.

Сюда же стоит добавить и предстоящее в декабре заседание Федеральной резервной системы США - чем шире "спред" в процентных ставках, тем хуже экономике Японии из-за оттока капитала. Однако это одновременно спровоцирует и новую волну ослабления иены, что прибавит сил экспортёрам.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар дорожает третий день. Обзор на 23.11.2016
Пара AUD/USD торгуется в середине недели с повышением, удаляясь от локального "дна". Австралийский доллар в среду днём "чувствует себя неплохо". Оззи отходит от минимума июня уже третий день подряд, и пока всё складывается довольно удачно. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7416 при минимуме 0,7308.

По словам сотрудника Резервного банка Австралии г-на Кента, страна обладает хорошим потенциалом роста экономики и располагает реальными перспективами развития. По его мнению, уровень безработицы в ближайшие месяцы и годы будет понижаться в силу хорошего импульса внутри экономической системы. Инфляция, согласно расчётам Кента, будет падать в краткосрочной перспективе, но далее выйдет на уровень запланированных таргетов.

Рейтинговое агентство Moody’s представило своё видение состояния австралийской экономики на 2017 год. Оно довольно нейтральное и предполагает стабильности внутри всех основных секторов экономической системы. Средний прирост ВВП в следующем году ожидается на уровне 3,0%, крупные компании демонстрируют положительные балансы и не нуждаются в особых условиях рефинансирования.

Утром вышла только второстепенная статистика по Австралии - по завершённому строительству за третий квартал. Объём объектов, сданных в срок, упал на 4,9% против прогноза сокращения только на 1,7%. Одновременно параметры индекса за второй квартал оказались несколько улучшены. Рыночных реакций на отчёт почти не было.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро обновил очередное "дно". Обзор на 24.11.2016
Евро/доллар в четверг остаётся под давлением, хотя во второй половине дня оно носит чисто символический характер. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0549.

Американские рынки сегодня закрыты по случаю празднования Дня благодарения. Вечерней статистики в календаре нет, но инвесторы успели учесть в ценах дневные отчёты. Германия выпустила сегодня данные по финальному ВВП в третьем квартале. Статистика вышла слабее ожиданий: экономика расширилась на 1,5% г/г против прогноза в 1,7% г/г.

В квартальном сопоставлении ВВП вырос на 0,2% при увеличении на 0,4% во втором квартале. При этом в компонентах релиза видно, что расходы домохозяйств в последнем квартале росли быстрее, чем кварталом ранее - они увеличились на 0,4%. Одновременно государственные расходы упали до 1,0% с 1,2% прежде. Такой неоднородный состав расходных статей и смешанной активности в бизнес-кругах и привёл, вероятно, к таким неоднозначным цифрам.

Индекс делового климата от IfO в ноябре составил 110,4 пункта при ожидании в 110,5 пунктов, текущие условия оцениваются в 115,6 пунктов (прогноз составлял 115,0 пунктов). Индекс ожиданий, в свою очередь, сократился до 10,5 пунктов против ожидания в 10,6 пунктов. Данные неоднородны, но на фоне единичных признаков торможения внутри экономической системы это не удивляет. Вечерние торги в евро/долларе должны быть спокойными в силу "тонкого" рынка и отсутствия сколь-нибудь значимых новостей.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Рубль провёл волатильную неделю. Обзор на 25.11.2016
Российский рубль за уходящую волатильную неделю почти не изменил позиций в паре с долларом США, несмотря на "качку" во вторник и среду. Из-за перепадов настроений в нефти, которая остаётся ключевым драйвером для "россиянина", доллар вернулся примерно в то же положение, с какого начинал эту пятидневку. Дневные торги "американцем" идут вокруг 64,50 руб. Вероятный диапазон торгов по доллару/рублю на пятницу - 64,35-64,85.

За почти полных 25 ноябрьских дней доллар США отыграл у рубля 2% "веса". Однако укрепление "россиянина" с начала года и по настоящий момент заметно выше, и оценивается в 12-13%. Предшествующей двухлетней девальвации это мало мешает, но факт остается фактом - в этом году рублёвая "качка" прекратилась, а формат торгов Carry Trade привлекал и продолжает привлекать в валютную секцию и рублёвые пары "свежие деньги".

Очередной налоговый период в России не оказал практически никакого влияния на поведение рубля. Долговой драйвер, связанный с резким ростом в середине месяца доходности по российским ОФЗ, сменился традиционным нефтяным. Внимание рынка сосредоточено на ноябрьском саммите ОПЕК - он пройдёт в будущую среду в Вене. Там картель должен объявить о достижении договоренностей внутри соглашения по "заморозке" добычи нефти. Изначально речь шла о 33 млн баррелей "чёрного золота" в день, но это мало на что повлияет. В идеале нужно "урезать" выкачку до 31,5-32,0 млн баррелей в сутки. Однако на это ОПЕК вряд ли пойдёт. Кроме того, до сих пор остаётся много вопросов, связанных с параметрами добычи для Ирака, Ливии и Нигерии, а также для стран, не входящих в картель. Иными словами, высокий уровень волатильности пока останется актуальным для нефтяного рынка - а значит, и для рубля.

Если ОПЕК не договорится (или же соглашение покажется инвесторам номинальным и нежизнеспособным), баррель упадёт резко и глубоко. Вероятность реализации подобного сценария мала, но она есть. Основные движения по нефти и рублю придутся как раз на середину следующей недели.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Рубль нейтрален в начале недели. Обзор на 28.11.2016
Российский рубль в понедельник торгуется в парах с иностранными валютами со слабой динамикой. Доллар провёл почти всю сессию вокруг отметки в 65,00 руб., незначительно отклоняясь то в одну, то в другую сторону. Евровалюта концентрируется вокруг 68,75 руб.

Подобная стабильность выглядит несколько странной, учитывая сегодняшнюю внутридневную волатильность по нефти, но только на первый взгляд. На самом деле сырьевые котировки "качает" от эмоциональной напряженности - встреча в понедельник стран-нефтепроизводителей, не входящих в ОПЕК, была отменена из-за структурных разногласий, а всё внимание теперь "переключилось" на среду. В середине недели будет заседать сам картель, и на повестке дня стоит только один вопрос - соглашение о "заморозке" добычи. Стоит ли упоминать, что документ ещё не готов? Именно это и нервирует игроков, которые уже "заложили" его согласование в цены.

Все важные движения и формирование среднесрочного канала в нефти состоятся тогда, когда рынок увидит факты - то есть во второй половине дня в среду и позднее. Тогда же, вероятно, начнут двигаться и рублёвые пары. Ожидаемый диапазон торгов на ближайшие двое суток по паре доллар/рубль - 64,25-66,00 руб.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Фунт "удерживает равновесие". Обзор на 29.11.2016
Британский фунт стерлингов во вторник торгуется с локальным повышением. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2468. С точки зрения среднесрочной перспективы фунт стоит в середине узкого диапазона с границами 1,2220-1,2650.

Сегодняшний отчёт показал, что параметры кредитования британцев продолжают улучшаться - населения берёт на себя подобную нагрузку в те времена, когда доверяет силе экономической системы и не пугается потенциальных рисков. Потребительское кредитование, согласно наблюдению Банка Англии, в прошлом месяце расширилось на 10,5% г/г/. Прирост оценивается в 1,618 млрд фунтов стерлингов, сам "вес" показателя - 4,9 млрд. Одновременно сентябрьские цифры оказались пересмотрены на повышение.

Вырос и объём ипотечного кредитования. В октябре число одобренных соответствующих кредитов увеличилось до 67 518 против 63 594 в прошлом месяце. Кредитование бизнеса и предпринимателей также продолжило улучшаться - оно прибавило 3,5 млрд фунтов стерлингов против прироста за сентябрь на 1,0 млрд .

Однако далеко не всё выглядит столь радужно. Накануне Конфедерация британских промышленников (CIB), выпустила обновлённый релиз, в котором обратила внимание на снижение планки оптимизма в последние три месяца среди компаний промышленного сектора. В комментариях к обзору говорится, что это может быть связано со снижением показателей рентабельности - правда, не до конца ясно, факт это или предположение. Как бы то ни было, компании, предоставляющие бизнес-услуги, отмечают минимальный прирост объёма работы и ждут его сокращения в следующем квартале. Получается, что бизнес и потребители находятся "по разные стороны канала" под названием Brexit - одни опасаются скрытых последствий, вторые пользуются преимуществами низкой ставки и тем самым поддерживают экономику.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар попал под давление. Обзор на 30.11.2016
Австралийский доллар в середине недели продают. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7461. Утром вышла статистика по численности разрешений на строительство в Австралии за октябрь. Показатель "рухнул" на 12,6% после "просадки" в сентябре на 9,3% (пересмотренное значение) и прогноза в 1,5%. Снижение здесь наблюдается третий месяц подряд, что может быть сигналом к заметному сокращению потребительской активности.

Одновременно данные по кредитованию частного сектора показали рост параметров в октябре на 0,5% после расширения за сентябрь на 0,4%. Статистика показывает, насколько крупные расходы "по карману" потребителю. Сейчас здесь всё довольно нейтрально.

Из-за неоднородного характера статданных инвесторы за основу приняли тот, что хуже, поскольку в нём слишком много "тонких мест". Ко всему прочему, рыночное внимание слишком "плотно" сосредоточено на происходящем на сырьевом рынке - инвесторы не готовы покупать, не понимая перспектив. Технически австралийский доллар в паре с "американцем" сейчас находится точно в центре среднесрочного торгового канала.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Фунт заметно вырос. Обзор на 01.12.2016
Британский фунт стерлингов в четверг днём игнорирует слабую статистику и дорожает в паре с американской валютой. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2630, дневной прирост оценивается в 1%.

Статданные показали, что деловая активность в производственном секторе Великобритании замедлила в ноябре темпы своего роста. Индекс PMI за прошлый месяц сократился до 53,4 пунктов против 54,2 в октябре. Прогноз предполагал незначительное повышение - до 54,5 пунктов. Судя по компонентам отчёта, производства столкнулись с заметным снижением объёма заказов, что и отражено в итоговой цифре. При этом "рычаг" слабого фунта стерлингов не смог в полной мере компенсировать снижение доли экспортных заказов.

Тем не менее сектор производства Туманного Альбиона по-прежнему смотрится неплохо - значительно лучше, чем предполагалось в разгар лета-2016, когда мир столкнулся с понятием Brexit и его потенциальными рисками. Ясно, что в процессе выхода из состава ЕС страна ощутит определённый негатив в макропоказателях, но превентивно производство и активность в бизнесе никто не сворачивает.

Слабость статистики была быстро отыграна: интерес к риску на площадке сегодня высок, что поваляет "британцу" удерживаться на максимумах трёх последних недель.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар стабилен в конце недели. Обзор на 02.12.2016
Австралийский доллар в пятницу смотрится стабильным в паре с долларом США. Текущая котировка в инструменте - 0,7414. Сегодняшняя статистика по Австралии вышла неплохой. Розничные продажи за октябрь выросли на 0,5% м/м против прогноза расширения на 0,3% м/м. В сравнении с прошлым месяцем импульс несколько ослаб - за сентябрь показатель рос на 0,6%. Однако сам по себе отчёт смотрится неплохо: положительные данные являются индикатором темпов роста экономики государства.

Кроме того, суммарная статистика за август-октябрь даёт повод для вывода об улучшении состояния сектора розничных продаж в сравнении с первой половиной года. Учитывая, что на следующей неделе к публикации готовится показатель ВВП Австралии за третий квартал, риски относительно его содержания понижаются на фоне сегодняшнего релиза. Уверенные розничные продажи вполне могут стать серьёзной точкой опоры австралийской экономики.

Будущая неделя вообще будет насыщена новостями для оззи. Так, 6 декабря состоится очередное заседание Резервного банка Австралии. Предполагается, что процентная ставка будет сохранена на уровне 1,5% годовых. Далее расстановка сил существенно меняется: большая часть экономистов, опрошенных Reuters, ждёт повышения ставки в первом квартале 2017 года. Однако существенная часть респондентов не исключает, что в первом полугодии ставка может быть понижена. Иными словами, рынок ждёт пересмотров ставки в следующем году вплоть до июня, но в какую сторону - никто не знает.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро "не сопротивляется" продажам. Обзор на 15.12.2016
Продажи в основной валютной паре до сих пор смотрятся масштабными, хотя прошли почти сутки с момента, как глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен сообщила о решении повысить процентную ставку и собрала пресс-конференцию. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0418 с минимумом на 1,0406. Такие уровни последний раз видели на последней февральской неделе 2002 года.

В марте 2015 рынок тоже находился в весьма "мрачном" настроении и продавал евровалюту, но тогда ниже 1,0545 продавцы так и не пробились. Сегодняшняя картина выглядит куда более тревожной. ФРС не только пересмотрел ставку на повышение - она сместилась в более высокий целевой диапазон 0,50-0,75% годовых, но и дал сигналы на будущее. Это и было основной интригой декабрьской встречи монетарного комитета.

Итак, вместо прогнозируемых двух фактов повышения ставки США в 2017 году можно рассчитывать на три. Это стало для инвесторов неожиданностью - значит, регулятор уже учёл и состояние экономики страны, и нюансы будущей политики Дональда Трампа.

В комментариях Джанет Йеллен отметила, что "траектория" ставки будет зависеть от фактической макроэкономической статистики, в частности, от поведения инфляции и скорости её движения к целевому уровню в 2%. Кроме того, во внимание Федрезервом будет приниматься ситуация на рынке труда, финансовые и иные события. По сути, ориентиры остались те же, и прогнозировать поведение американского регулятора сложнее не станет. Решения Федрезерва означают для валютного рынка, прежде всего, длительную фазу сильного и дорого доллара. Следовательно, сегодняшний "ценовой стресс" для евро явно не последний.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар стабилизировался. Обзор на 16.12.2016
Фаза сильного доллара, безусловно, имеет особое значение для остальных торгуемых валют. Если учесть, что в 2017 году спрос на американскую валюту способен увеличиться из-за намерений Федрезерва трижды повышать процентную ставку, можно полагать, что иные валюты, и оззи в том числе, попадут под фундаментальное давление. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7359.

Однако не только внешний перевес сил имеет значение для определения позиций AUD. На понедельник, 19 декабря, запланирована публикация доклада правительства Австралии на тему бюджетного и общеэкономического прогнозов. В том случае, если официальные ожидания покажутся экономистам и инвесторам слабыми, мировые рейтинговые агентства могут поставить австралийские кредитные рейтинги на пересмотр с целью их понижения. Сейчас Австралия является обладателем максимального кредитного рейтинга.

Понятно, что пересмотр такого значимого в цивилизованном мире показателя будет самым негативным из вероятных сценариев. Однако любое значимое ухудшение ожиданий относительно экономических прогнозов рынки будут обязаны учесть в котировках.

Сегодняшний макроэкономический календарь содержит только статистику по еврозоне и США, да и та придётся на вторую половину дня. В этих обстоятельствах пара AUD/USD будет двигаться в соответствии с рыночными настроениями, но в узком диапазоне.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Австралийский доллар продолжает снижение. Обзор на 19.12.2016
Австралийский доллар в понедельник продолжает отступать в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7292. Это не пятничное "дно", конечно, но совсем недалеко от него.

После того, как австралийское правительство обнародовало собственные оценки экономики и прогнозы относительно будущих макропоказателей, мировые рейтинговые агентства сочли долгом прокомментировать эти цифры и ожидания. Так, агентство S&P отметило известный риск невозврата к сбалансированному бюджету (цель поставлена на 2021 год), поскольку для этого слишком многое нужно сделать. Ко всему прочему, наблюдатели довольно скептически настроены в отношении влияния китайской экономики на Австралию и в целом по поводу сильного внешнего давления. Тем не менее кредитный рейтинг страны сохранён на высшей отметке - ААА.

Это, пожалуй, основное: если бы любое из трёх мировых рейтинговых агентств увидело реальные угрозы исполнения финансовых или политических планов, рейтинг "зелёного континента" тут же был бы отправлен на пересмотр.

Однако комплекс "китайских рисков" действительно ощутимый. Для Австралии Поднебесная является важным торгово-экономическим партнёром, поэтому любой сигнал к ослаблению оценивается негативно для долгосрочной перспективы. Сегодня вышел доклад Академии наук Китая, согласно которому в 2016 году ВВП страны вырастет на 6,7%, а в следующем году расширение экономики не превысит 6,5%. Понятно, что Китай и темпы роста его экономики можно сравнивать только с ним самим. Но замедление в темпах укрепления ВВП наблюдается уже много месяцев подряд, и эта тенденция слишком сильная, чтобы рассчитывать на её естественный "перелом".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Иена отступает. Обзор на 20.12.2016
Японская иена спокойно восприняла нейтральные решения BoJ по итогам декабрьского заседания - всё оказалось тихо, спокойно и прогнозируемо. На этом фоне расстановка сил в USD/JPY остаётся без изменений: спрос сохраняется на стороне доллара США. Текущая котировка в инструменте - 118,10.

Итак, ключевая процентная ставка Банка Японии сохранена на уровне -0,1% годовых. Покупки государственных долговых бумаг продолжатся в одобренных ранее масштабах в пределах 80 трлн иен в год. Изменения касаются только той части, что связана с прогнозами и ожиданиями.

Так, в 2017 году ожидается прирост ВВП Страны восходящего солнца на 1,5% против укрепления в этом году на 1,3%. Власти ждут резкого ускорения инфляции - с приростом до 1,1% против нулевого значения в году уходящем. Основной упор делается (наконец-то!) на слабость иены благодаря "эффекту Трампа" и серьёзному спросу на американскую валюту. Естественно, что смена тренда в иене на противоположный сыграет в пользу экспортёров и бюджета страны. Это положительный момент, который способен оказать дополнительную поддержку экономике Японии.

Тема низких темпов инфляции в 2016 году так и осталась спорной: Банк Японии сделал всё от него зависящее для того, чтобы изменить внутренние условия, однако до перемены настроений "извне" это работало малоэффективно. Теперь, с "перетоком" спроса в пользу доллара США, денежно-кредитная политика BoJ может стать гораздо продуктивнее.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

Евро предпринимает попытку восстановления. Обзор на 21.12.2016
Евро/доллар днём в среду умеренно подрастает. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0402. Активность в инструменте невысокая - утром статистики оказалось незначительное количество, новостной поток спокоен. Рынок выглядит совершенно нейтральным, что редкость в последнее время.

Утренний отчёт со стороны Франции показал, что индекс цен производителей в ноябре вырос на 0,8% м/м против аналогичного укрепления месяцем ранее. Статистика умеренно позитивна в силу положительных данных, но рынок оставил её без внимания.

Инвесторы успели учесть в биржевых котировках положительный тон комментариев главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, прозвучавших на этой неделе. Отношение к перспективам американской экономики остаётся позитивным, доллар США ввиду подобных прогнозов сохраняет фундаментальную силу. Однако именно сейчас у рынка нет свежих катализаторов для того, чтобы продолжать продажи в евро/долларе прежними темпами. Работает фактор приближения Рождества, когда рыночная активность падает почти до нуля. Ко всему прочему, технические уровни не исключают, что основная валютная пара нащупала "дно" и теперь постарается закрепиться чуть выше него.

Интересная статистика выйдет во второй половине дня - США опубликуют параметры продаж на вторичном рынке жилья, еврозона выпустит данные по индексу потребительского доверия. Если и будет сегодня какая-то активность в евро/долларе, то только к вечеру.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.