Прогноз Николая Корженевского от AForex

Торговые идеи от Артема Деева на 15 января 2015



Торговая сессия среды оказалась не менее волатильной для стоимости рисковых активов. Диапазон дневных колебаний пары EURUSD превысил 120 пунктов, так и не сформировав окончательных локальных ориентиров для дальнейшего движения активов. Что касается среднесрочных взглядов, то тут картина выглядит куда яснее. Как стало известно вчера, Европейский суд принял решение в пользу программы OMT ЕЦБ, что, по сути, дает зеленый свет полномасштабной программе количественного смягчения. Стоит отметить, что у европейского мегарегулятора не так уж и много вариантов для смягчения денежно-кредитной политики, поэтому программа QE по покупки облигаций стран, входящих в Еврозону, остается основным кандидатом на претворение в жизнь по итогам заседание ЕЦБ, запланированного на 22 января. Локальную поддержку евро смогла оказать позитивная статистика со стороны валютного блока, которой честно признаться, мы не видели уже очень давно. В частности, объем промышленного производства в Еврозоне увеличился на 0,2% м/м, что, разумеется, целиком и полностью объясняется снижением цен на нефть. Закладывать ли локальное проявление фундаментального оптимизма в факторы дальнейшего восстановления евро, решать, конечно, Вам, но я по-прежнему ставлю на коррекцию пары EURUSD с целью 1,17. Объяснить подобную преданность коррекционному вектору европейца можно ожиданием нового пакета экономических стимулов со стороны ЕЦБ, противопоставить которому нечего. Тем временем пара USDJPY продолжила оставаться под серьезным прессингом. Японская йена явно оказалась среди спросовых активов и поспособствовала этому коррекция национального фондового рынка, а также абсолютно оправданное желание инвесторов отсидеться в безопасном валютном убежище на фоне чрезмерной информационной агрессии рейтинговых агентств, прогнозирующих стремительное сокращение темпов роста мировой экономики. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 20 января 2015



Европейская валюта понемногу готовится к судьбоносному заседанию ЕЦБ, назначенному на предстоящий четверг 22 января. Общий фундаментальный арсенал, оказавшийся на вооружении у рыночных спекулянтов - это целый ворох системных проблем, характерных для валютного блока. Пятничные данные по состоянию ИПЦ подтвердили достижение отрицательных значений инфляции в масштабе года, усилив дефляционные риски. Территориальное единство Еврозоны, по причине актуальности греческого вопроса, также вызывает сомнение. Плюс ко всему, решение Национального Банка Швейцарии, отказавшегося от удержания минимального обменного курса 1,2 по EUR/CHF, лишило европейскую валюту потенциальной поддержки, которая могла прийти со стороны активного выкупа евро швейцарским мегарегулятором. Более того, сам факт, что НБШ перестал удерживать этот рубеж, свидетельствует о том, что и в Швейцарии не верят, что европейская валюта сможет выкарабкаться из фундаментальной пропасти. Как ожидается, руководитель ЕЦБ Марио Драги, объявит о программе покупки облигаций на сумму 550 млрд. евро. Это будет самым сильным стимулом удержания Еврозоны от дефляции со стороны монетарных властей валютного блока. Если объемы потенциального стимулирования окажутся еще больше, евро может утянуть и ниже 1,14. До заседания ЕЦБ остается еще два полноценных дня и, руководствуясь опытом, можно предположить, что инвесторы предпочтут не рисковать до оглашения исторического решения. Думаю, можно сделать ставку на локальный боковик по EURUSD. Что касается более конкретного ориентира, то им по-прежнему остаётся значение 1,15. USDJPY старается использовать все возможности для фундаментального роста. В прошлую пятницу поддержку доллару оказали сильные данные по мичиганскому индексу, достигшему 11 летнего максимума. Выходит, даже невзирая на слабые розничные продажи, рядовые американцы не сомневаются в силе национальной экономики. С другой стороны, йена также пользуется спросом на фоне общей рыночной неопределенности. Кроме того, взвинченная Швейцарским Банком волатильность провоцирует инвесторов на переход в более безопасные активы. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 21 января 2015



Как мы и предполагали, европейская валюта перед важнейшим отчетом полугодия, предпочла не искушать терпение трейдеров. В итоге, торговая сессия вторника для пары EURUSD – локальная проторговка в боковике с диапазоном движения в несколько десятков пунктов. Фактором поддержки для европейской валюты могла бы послужить неплохая статистика по экономическим ожиданиям института ZEW Германии. В частности, индекс бизнес ожиданий инвесторов, предвосхищающий экономическое развитие на шесть месяцев вперед, вырос до 48,4 с 34,9 в декабре. Данный отчет был опубликован всего за двое суток до собрания Совета управляющих ЕЦБ, на котором, как ожидается, будет принято решение о запуске масштабных покупок государственных ценных бумаг с целью предотвращения дефляционных рисков Еврозоны. На текущий момент аналитики прогнозируют, что президент ЕЦБ Марио Драги объявит о программе на сумму 550 миллиардов евро и этот план будет в значительной степени сосредоточен на государственных облигациях, хотя учитывая недовольство Германии, поднявшей вопрос о законности действий европейского мегарегулятора, можно предположить, что ЕЦБ будет скупать не только государственные бумаги. В любом случае первые вводные, касательно программы европейского QE и роста денежной массы в стране у нас уже есть, значит, говоря про долгосрочные перспективы главного валютного риска, можно обозначать высокую вероятность продолжения коррекции. Краткосрочная цель по EURUSD также пока без изменений – 1,15. Пара USDJPY снова подросла, еще больше приблизившись к мощному сопротивлению на уровне 120,00. Данная валютная пара продолжает оставаться лучшим торговым решением для обыгрывания расхождения монетарных режимов мировых экономик. В данном случае, речь идет о потенциальном смягчении экономической политики в Японии и таком же потенциальном, но только ужесточении в США. Другими словами, фактор укрепления доллара продолжит смещаться в сторону самой американской валюты и будет все больше обусловливаться политикой ФРС и более хорошими условиями в экономике США. По этой причине, моя убежденность в бычьих перспективах пары USDJPY сохраняется, даже несмотря на решение Банка Японии отложить меры дополнительного стимулирования. Ближайшая цель пока также без изменений 120,00. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 22 января 2015



Европейская валюта накануне судьбоносного заседания ЕЦБ все-таки решила порадовать быков. Пара EURUSD к закрытию среды смогла прибавить около 60 пунктов, еще больше запутав инвесторов в настроениях рынка. Несмотря на то, что еще никто не отменял старую трейдерскую мудрость – покупай на ожиданиях, продавай на фактах, дополнительную поддержку главному валютному риску оказал и локальный фундаментальный фон. Помимо комментариев со стороны монетарных властей Еврозоны, подчеркнувших независимость собственных решений, относительно запуска полномасштабного выкупа облигаций, рынки порадовало и решение Центрального банка Китая влить еще 50 млрд. юаней ликвидности в банковскую систему страны. Учитывая трудности, с которыми столкнулась экономика поднебесной, дополнительное стимулирование со стороны национального мегарегулятора должно помочь реанимировать финансовый сектор. Тем не менее, фундаментальным локомотивом дня обещает стать решение ЕЦБ по европейской программе количественного смягчения. Марио Драги, вероятно, объявит о беспрецедентных мерах экономического стимулирования на сумму свыше 500 млрд. евро. Это будет самым сильным стимулом удержания Еврозоны от дефляции со стороны руководства. Основной целью Драги на пресс-конференции после собрания совета управляющих ЕЦБ будет убедить инвесторов, что он имеет достаточно сильную стратегию, чтобы вдохнуть новую жизнь в остановившуюся экономику. Хотя, учитывая его красноречие, сомнений в том, что ему это удастся, практически нет. Что касается самой программы, скорее всего распределение покупок будет соответствовать относительному размеру каждой экономики, а это 18% для Германии, 14% для Франции, 12% для Италии, и 9% для Испании (все остальные страны имеют менее 5%). Ключевым параметром европейской QE станет фактический объем потенциального расширения баланса ЕЦБ. На мой взгляд, если сумма программы намного превысит 500 млрд. евро, коррекция европейской валюты последует сразу, однако, если расходы на выкуп облигаций будут определены в объеме меньше 500 млрд. евро, инвесторы рискуют получить мощный бычий сигнал. Поскольку первый сценарий для меня более предпочтителен, я сохраняю прежний шорт по EURUSD с целью 1,15. USDJPY весь день отыгрывала решение Банка Японии повременить с дополнительными мерам количественного смягчения, что привело к укреплению йены. Тем не менее, проблема дефляционных рисков по-прежнему весьма актуальна для японской экономики, что фактически предопределяет неизбежность этого решения в будущем. На этом фоне, я сохраняю лонг по паре USDJPY с целью 120,00. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 27 января 2015



Торговая сессия понедельника, ставшая для европейской валюты первой после прошедших в Греции парламентских выборов, оказалась довольно успешной для евробыков. Несмотря на то, что победу одержала левородикальная партия СИРИЗА, все прекрасно понимают, что вероятность выхода Греции из состава Еврозоны крайне низка. Действительно, потенциальный выход греческого государства из Еврозоны может привести к неконтролируемому схлопыванию экономики, в которой обнищание населения и политическая борьба будут только множить общий негативный фон. Подобный сценарий не нужен и правительствам других европейских стран. Несмотря на многочисленные меры, которые были приняты для укрепления других стран валютного блока, есть риски того, что за Грецией последует кто-то еще, например Ирландия или Португалия. Другими словами, речь идет о цепной реакции, последствия которой трудно предсказать.
Ближайший вопрос, который стоит на повестке новоиспеченного правительства - обсуждение приемлемых условий продления программы по спасению экономики. Если компромисс с кредиторами удастся достигнуть, а сомнений в этом практически нет, то Европейский центральный банк продолжит активно спонсировать греческие банки. Сейчас это имеет чуть ли не ключевой значение, поскольку без поддержки тройки кредиторов, экономический кризис способен очень быстро перерасти в кризис легитимности государственных институтов власти.
Безусловно, трудно понять, как Греция сможет избежать дефолта без дополнительных заимствований из стран евро. Видимо возвращение к драхмам, действительно, даже не допускалось, а так называемый Grexit, больше похож на информационную утку. Очень скоро политика снова отойдет на второй план, уступив вакантное место резонирующему WOW эффекту европейской QE, уже изрядно разгрузившей позиции евро. Тем не менее, уверен, что это еще не предел. Учитывая сказанное, я снова занимаю шорт по EURUSD посредством отложенного ордера SellStop на уровне 1,12 и целью 1,11.
В отсутствии важной статистики британская валюта продолжает двигаться в одной паре с европейцем, подчеркивая общую тотальную зависимость от рыночного настроения. Прогнозируя медвежье будущее европейской валюты, по паре GBPUSD также попробую отложенный ордер SellStop на уровне 1,5050 и целью 1,49. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 28 января 2015



Европейская валюта по-прежнему остается спросовым активом. В частности, на торгах вторника пара EURUSD оформила еще одну бычью свечу, добравшись до уровня 1,1380. Инвесторы делают большую ставку на технический анализ, рисующий хорошие перспективы для продолжающейся коррекции евро. Кроме того, фундамент также локально на стороне покупателей. Учитывая довольно мягкие комментарии со стороны новоиспеченного греческого правительства, Сириза явно не пропагандирует идею нарушение европейской территориальной целостности. Напротив, мы все больше убеждаемся, что Греция продолжит придерживаться пути компромиссных решений и договоренностей с тройкой международных кредиторов. Другими словами, политический кризис в Греции, похоже, миновал отстрою фазу неопределённости. Для европейской валюты это хоть какой-то, но позитив.

Сегодня все внимание инвесторов будет уделено американскому макроэкономическому фону, а именно итогам двухдневного заседания комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США. На текущий момент большинство экономистов по-прежнему придерживаются прогноза повышения ставок в июне 2015 года. Это связано с объективно хорошими данными по экономике США, публикуемыми в последнее время, а также комментариями представителей самого мегарегулятора о том, что это возможно.

Тем не менее, есть и скептики, предполагающие, что ФРС не пойдет на столь раннее ужесточение монетарной политики из-за низкой инфляции. Действительно, низкие цены на нефть и сильный доллар оказывают понижательное давление на ИПЦ, и подобный эффект мы наблюдаем уже несколько месяцев. Однако, говоря про перспективы жесткой монетарной политики в США, я отношу себя к первой группе экономистов, прогнозирующих, что и ФРС США имеет все предпосылки, чтобы прогреметь на рынке в этом году, став на одном уровне с ЕЦБ и НБШ.

На мой взгляд, очевидное улучшение ситуации на американском рынке труда легко перевесит обеспокоенность по поводу ситуации в мировой экономике или низкой инфляции. Уровень безработицы уже снизился в декабре до 5,6%, оказавшись на самом низком уровне с мая 2008 года. Учитывая сказанное, от итогов сегодняшнего заседания ФРС я жду еще одного подтверждения восстановления американской экономики. Если комплименты последуют, доллар получит уверенный импульс для возобновления роста. По этой причине, я поднимаю отложенный ордер SellStop по EURUSD к отметке 1,13 и целью 1,12. Пара USDJPY у меня уже в лонгах, цель неизменна - 120,00. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 29 января 2015



Европейская валюта не смогла удержаться на положительной территории, впрочем, коррекцией отметилась не только она, но и другие рисковые активы. Негативным фактором для евро выступил сильный доллар, дождавшийся комплиментов от национальных монетарных властей. Итоги двухдневного заседания ФРС показали, что американский мегарегулятор сохранит околонулевые процентные ставки, по крайней мере, до середины 2015 года и это закладывает основы для обсуждения в предстоящие месяцы. ФРС отметила, что может проявить терпение в нормализации денежной политики, а повышение ставки в июне будет зависеть от изменений в экономике и на финансовых рынках. Монетарные власти США подтвердили, что экономическая активность уверенно растёт, дополняя картину очевидного прогресса в росте числа рабочих мест. Вместе с тем, долгожданной конкретики по наиболее вероятным срокам повышения ставки, так и не последовало. Другими словами, инвесторы снова перешли в режим ожидания, надеясь на смену риторики ФРС со слов «постепенно» на «ближайшее время». И хотя и ранее Йеллен заявляла, что решение по ставке будет зависеть от данных, я все равно не теряю надежды, что судьбоносный вердикт ужесточения политики последует на июньской встрече.

Итак, основной макроэкономический фон мы уже исчерпали. На этой неделе остались еще годовые данные по ВВП США, запланированные на пятницу. Поэтому мало-помалу можно снова возвращаться к ключевым фундаментальным идеям, предопределяющим средне и долгосрочные взгляды по основным валютным активам. Пара EURUSD на фоне решения ЕЦБ запустить программу количественного смягчения рискует продолжить дисконтировать в цены потенциальный рост денежной массы в Европе и расширение баланса ЕЦБ. И первое, и второе – негативные факторы для евро, способные обернуться коррекцией пары вплоть до уровня 1,10. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 30 января 2015



Европейская валюта снова в плюсе.Помимо технических факторов, а также существенной перепроданности главного валютного риска, на лапу евробыкам сыграли данные по индексу настроений и деловому климату в Еврозоне. Поскольку сильная статистика европейского происхождения весьма редкое явление, неудивительно, что инвесторы хоть и с немного наигранным оптимизмом, но отреагировали на столь незначительный макроэкономический фон. Тем не менее, среднесрочная картина по EURUSD продолжает указывать на вероятность дальнейшей коррекции.

Европейская комиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд, которые известны под общим названием тройка кредиторов, на данные момент владеют долгом Греции на сумму 240 млрд. евро. Большая часть этой суммы, а именно около 70 миллиардов евро, опирается на налогоплательщиков в Германии, у которых по-прежнему мало симпатий к стране, которая живет не по средствам. По этой причине, до тех пор, пока рынку не представят конкретику по механизму дальнейшего сотрудничества Греции с тройкой кредиторов, на рынке будут присутствовать риски неопределенности.

Другой фактор потенциальной разгрузки рисковых активов – укрепление доллара. Трейдеры по итогам двухдневного заседания ФРС США обратили внимание на одно обстоятельство: ФРС подчеркнула, что «она будет терпеливой в вопросе начала нормализации уровня денежно-кредитной политики и при улучшении ситуации в мировой экономике готова перейти к постепенному ужесточению режима». Другими словами, никто не отрицает возможность повышения ставки уже на июньском заседании. Между прочем, до июня остается не так уж и много времени.

Учитывая сказанное, я сохраняю прежние позиции по основным валютным активам: Sell по EURUSD с целью 1,12, Sell по паре GBPUSD с целью 1,50, а также лонг по USDJPY с целью 120,00. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 03 февраля 2015



Торговая сессия понедельника оказалась довольно спокойной для европейской валюты. Из макроэкономического фона европейского происхождения можно было отметить данные по индексу деловой активности Еврозоны, который достиг максимального за последние 6 месяцев уровня. Безусловно, решение ЕЦБ о полномасштабном количественном смягчении должно простимулировать темпы роста экономики Еврозоны и потребительскую активность, однако, учитывая потенциальный эффект роста денежной массы в стране и его влияние на индекс потребительских цен, главный валютный риск продолжит оставаться под фундаментальным прессом. По этой причине, любое проявление фундаментального оптимизма в рамках валютного блока, по сути, нивелируется стратегическими потерями, которые придется понести европейской валюте на фоне мер беспрецедентного экономического стимулирования. На текущем этапе евро прибывает в явном замешательстве относительно дальнейших ценовых ориентиров, тем не менее, я практически уверен, что ближайшей целью по EURUSD выступает рубеж 1,12. Именно там я и ставлю локальный Take Profit. Локальное восстановление европейской валюты в этот раз не смогло придать соответствующий бычий импульс фунту, тем не менее, корреляционная связь с евро все равно прослеживается. На этой неделе у нас буде возможность проанализировать обновленные данные по объему выкупа активов и процентной ставки Банка Англии. Поскольку изменений не предвидится, по аналогии с евро, впору делать ставку на продолжение снижения и британца. Учитывая сказанное, я сохраняю Sell по паре GBPUSD с целью 1,50. USDJPY, в отличии от EURUSD и GBPUSD, рекомендую рассматривать с точки зрения длинных позиций. Банк Японии в настоящее время проводит масштабную программу покупки активов с целью повышения денежной массы на 80 трлн. йен в год. Более того, глава Банка Японии Курода подчеркнул важность сохранения низких долгосрочных процентных ставок, что также оказывает негативное влияние на курс национальной валюты. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 04 февраля 2015



Европейская валюта по итогам дня оказалась в лидерах роста и поспособствовали этому сообщения, что новое правительство Греции успешно проводит переговоры с кредиторами о смягчении условий по плану помощи ценой в 240 млрд. евро. Новый премьер-министр Алексис Ципрас и министр финансов Янис Варуфакис пытаются разработать план, который не будет подразумевать полное списание долга. Тем не менее, конкретики еще по-прежнему нет, а значит, рост пары EURUSD в любой момент рискует встретить медвежье сопротивление все того же фундаментального характера. По этой причине я сохраняю короткую позицию по EURUSD с целью 1,12.
Пара USDJPY к концу торговой сессии смогла отыграть дневные потери и восстановиться до уровня 117,56. Ключевая поддержка для американца пришла со стороны комментариев главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, отметившего существенный подъем американской экономики, основанный на фундаментальном импульсе, продолжающийся до сих пор. Более того, Буллард обозначил вероятность снижения уровня безработицы ниже 5% к третьему кварталу 2015 года, чему должны поспособствовать улучшение ситуации в производственном секторе, снижение цен на нефть и рост потребительской активности. Другими словами, в заявлениях Булларда можно было заметить еще одно подтверждение его личной позиции относительно своевременности ужесточения монетарной политики в середине 2015 года. Учитывая сказанное, у американской валюты появился еще один фактор потенциального роста, который я продолжаю использовать через лонг по паре USDJPY с целью 119,00.
Стоит отметить, что сегодня в 16:15 МСК будут опубликованы данные по состоянию американского рынка труда по версии частного агентства ADP. Отчет традиционно предвосхищает официальную статистику, выходящую чуть позже на этой неделе. Судя по прогнозу, нас ожидает прирост числа новых рабочих мест свыше 200К. Если прогноз подтвердится, пара USDJPY может снова порадовать быков. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 05 февраля 2015



Европейская валюта по итогам вчерашних торгов предприняла попытку вернуться в прежний боковик. Коррекционное движение с локальных максимумов 1,1533 помимо технических факторов имело еще и фундаментальный подтекст. Если во вторник инвесторы поспешили дисконтировать в цены позитив от возможного компромисса новоиспеченного греческого правительства и тройки международных кредиторов по вопросу реструктуризации долга, то вчера представитель Еврокомиссии сообщил о том, что переговоры будут трудными и потребуют значительных усилий от Греции для достижения конструктивного решения, столь необходимого для сохранения стабильности, в том числе и греческой банковской системы.
Дополнительное давление было оказано и со стороны поднебесной. Серьезные проблемы в финансовом секторе Китая, угрожающие снижению темпов экономического роста, вынудили Банк Китая снизить резервные требования для банков на 0,5%. Вполне возможно, что следующим шагом китайских монетарных властей станет снижение ставки по депозитам на 0,25%. Продолжение статьи


6 февраля в 16:30 МСК пара USDJPY в моменте может вырасти более чем на 50 пунктов. Как заработать на этом?

Торговые идеи от Артема Деева на 06 февраля 2015



Европейская валюта по итогам вчерашних торгов предприняла попытку вернуться к уровню 1,15. Позитивная реакция евробыков последовала на выпущенный Европейской комиссией прогноз по экономическому росту валютного блока. Комиссия отметила, что резкое снижение цены на нефть и более низкий курс евро должны увеличить темп экономического роста в Еврозоне в 2015 г. с 1,1% до 1,3%. На фоне последних экономических релизов, подобные ожидания стали глотков воздуха для тех, кто по-прежнему не хочет верить в мрачное будущее Еврозоны. Однако лично я не привык довольствоваться прогнозами, предпочитая анализировать факты. С этой точки зрения, евро явно продолжает оставаться в числе основных аутсайдеров, а значит, мои целевые ориентиры по EURUSD на уровне 1,12 сохраняют актуальность. Пара USDJPY также отметилась ростом, но только уже американской валюты. Количество заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 11 000 до 278 000. Тем не менее, статистика по-прежнему говорит о реальном прогрессе в данном секторе экономики, что очень важно, ведь буквально через несколько часов, а именно в 16:30 МСК, будет опубликован ключевой отчет по состоянию американского рынка труда – Nonfarm Payrolls, обещающий пролить свет на объективную картину по занятости. Стоит отметить, что снижение цен на нефть позитивно сказалось на потребительской активности населения, позволив направить больше средств на приобретение дополнительных товаров и услуг, что является драйвером промышленного производства, а значит, позитивно влияет на общую картину занятости. Учитывая сказанное, есть все основания полагать, что число новых рабочих мест, созданных вне с/х США, может существенно превзойти 200К, а опубликованный в среду отчет от ADP только добавил локального оптимизма. На этом фоне, я сохраняю длинную позицию по USDJPY с целью 119,00. Дополнительно стоит отметить и британскую валюту, отличившуюся еще большим ростом, чем евро. По итогам вчерашнего заседания Банка Англии, британский мегарегулятор сохранил ключевую процентную ставку без изменений, поскольку снижение цен на нефть стало причиной падения инфляции ниже целевого уровня, несмотря на сильный экономический рост и сокращение безработицы. Без изменений остался и размер покупок облигаций - 375 млрд фунтов. Катализатором для укрепления позиций фунта выступил прогноз ВВП Великобритании на 2015 год, обозначенный на уровне +2,6% - самый быстрый экономический рост по сравнению с прогнозом для других европейских стран. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 17 февраля 2015



Первая торговая сессия недели оказалась довольно спокойной, хотя учитывая содержание экономического календаря, поведение активов было более чем логичным. Снова хочется отметить японскую йену, которая в связке с американским конкурентом, продолжает удерживать локальное лидерство. Как и ожидалось, Япония смогла выбраться из технической рецессии в 4 квартале. Рост ВВП составил 0,6% кв/кв - слабее, чем прогноз 0,9% кв/кв из-за более низких, чем ожидалось расходов домохозяйств и предприятий. Тем не менее, экспорт вырос на 2,7% кв/кв, что объясняется снижением курса йены, оказавшим оздоравливающий эффект на японскую экономику. Глава японского мегарегулятора Курода на прошлой неделе заявил, что Банк Японии может расширить свою чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику в этом году. Собственно, для большинства трейдеров подобные комментарии не стали неожиданностью, поскольку продолжающееся уже многие месяцы снижение уровня инфляционного давления, фактически не оставляет им другого выбора. Учитывая сказанное, я снова акцентирую внимание на разительный контраст монетарных режимов ФРС и Банка Японии, что позволяет закрыть глаза на локальное доминирование йены, способной в любой момент оказаться в аутсайдерах рынка. Ближайшая цель по паре USDJPY на прежнем уровне 120,00, именно на нее я и нацелен.
Европейская валюта никак не может побороть влияние политической неопределённости в Греции, выступающей ключевым фактором сдерживания локального роста главного валютного риска. Компромисс новоиспеченного греческого правительства и тройки международных кредиторов по вопросу реструктуризации задолженности пока не достигнут, а значит, риски дефолта греческой финансовой системы не теряют актуальности. По этой причине, пара EURUSD в любой момент снова может нацелиться на ближайшую поддержку в районе 1,13. Моя цель агрессивнее – 1,12.
Дополнительно стоит отметить и британскую валюту, скорректировавшуюся после многодневного роста. Инвесторы с воодушевлением отнеслись к высказываниям управляющего Банка Англии Карни о вероятности повышения ставок в 2016 году, которые он сделал на прошлой неделе. Тем не менее, прошли выходные и трейдеры повторно проанализировали его жесткий тон, только уже через призму отсутствия инфляционных рисков. Вывод напросился сам собой: если инфляция продолжает снижаться, то об ужесточении монетарной политики можно забыть. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 18 февраля 2015



Европейская валюта на торгах вторника взяла реванш у американского оппонента, набрав за сутки более 50 пунктов. Инвесторы воодушевились новостью о росте настроений в Германии от ZEW. В частности, доверие в деловых кругах ведущей экономики валютного блока в феврале выросло четвертый месяц подряд, достигнув уровня 53. Выходит, что программа количественного смягчения Европейского центрального банка, а также неожиданный рост экономики в 4 квартале 2014 года позитивно отразились на настроениях экспертов финансового рынка, позволив индексу оказать локальную поддержку главному валютному риску. Кроме того, даже несмотря на то, что в понедельник Еврогруппа не смогла достичь соглашения по урегулированию греческого долга, инвесторы не сомневаются в достижении компромисса по этому вопросу в дальнейшем. Ближайший срок – предстоящая пятница, не позднее которой должна поступить конкретика относительно весьма вероятной договоренности Греции и международных кредиторов. Учитывая сказанное, будет не лишним и мне попробовать длинную сделку по паре EURUSD. Ставлю отложенный ордер BuyStop на уровне 1,1450 с целью 1,1550.

Пара USDJPY также отличилась локальным укреплением. Повышение доходности казначейских облигаций США и более слабые, чем ожидалось, данные по экономическому росту в Японии позволили инвесторам делать ставки на американскую валюту. Собственно, это продолжаю делать и я. Ближайшая цель по USDJPY 120,00.

Британская валюта в отличие от евро не смогла удержаться на положительной территории. Ключевой причиной снижения фунта выступили данные по инфляции, подтвердившие замедление ИПЦ в Британии до минимального уровня за 55 лет. Действительно, инфляция в январе оказалась минимальной с марта 1960 года, когда цены упали на 0,6% г/г. Учитывая, что снижение инфляции отмечается в большинстве развитых стран, отражая слабый спрос и резкое падение цен на нефть, неудивительно, что подобная судьба постигла и британский показатель. Продолжение статьи

Видео - Утренний брифинг Артема Деева 17.02.2015. Будьте в курсе!

Торговые идеи от Артема Деева на 19 февраля 2015



Американской валюте по итогам прошлых торгов пришлось потесниться, уступив дорогу рисковым активам и японскому конкуренту. Все внимание инвесторов было приковано к итоговым протоколам заседания комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США. Американский мегарегулятор сообщил о том, что оставит околонулевые процентные ставки в течение более длительного периода времени. В протоколе было отмечено, что некоторые руководители ФРС полагают, что преждевременное повышение процентной ставки может оказать негативное воздействие на восстановление экономики. Негативный фон идет и со стороны Еврозоны, где неопределенность по греческому вопросу по-прежнему представляет риски для мировой экономики в целом.
Поскольку надежды инвесторов на жесткий тон так и не были оправданы, это спровоцировало локальную коррекцию доллара, позволив евро и йене выйти в плюс. Тем не менее, долгосрочный тренд укрепления доллара вряд ли изменится. Вполне возможно, что ФРС готовит рынок к повышению ставки в 2015 г. без того, чтобы шокировать его. Другими словами, дополнительные сигналы улучшения ситуации на внутреннем рынке США, снова могут убедить монетарные власти в приемлемости мер по ужесточению монетарной политики. Учитывая сказанное, я сохраняю лонг по паре USDJPY с целью 120,00. Что касается EURUSD, то в ожидании договоренности между Грецией и тройкой кредиторов, я по-прежнему настроен использовать потенциал отложенного ордера BuyStop на уровне 1,1450 с целью 1,1550.
Неплохо смотрелась и британская валюта, в очередной раз получившая поддержку со стороны национальной статистики. Пара GBPUSD преодолела за день более 80 пунктов, воодушевившись итогами протокола последнего заседания Банка Англии, согласно которым стало ясно, что комитет по монетарной политике допускает повышение ставки в течение следующих 3 лет. Еще большая поддержка пришла со стороны объективного прогресса в состоянии британского рынка труда: число безработных сократилось на 38К, в то время как безработица снизилась до 5,7%. Продолжение статьи

Торговые идеи от Артема Деева на 24 февраля 2015



Европейская валюта начала неделю на минорной ноте. Достигнутый в прошлую пятницу компромисс между Грецией и тройкой кредиторов позволил новоиспеченному греческому правительству выиграть немного времени, однако тот факт, что речь идет о решении продлить финансирование только на 4 месяца против ожидаемых шести, возникает ощущение вынужденной договоренности на которую пришлось пойти греческим спонсорам для предотвращения еще большей инвесторской паники внутри валютного блока. По этой причине, отыгранный фундаментальный позитив конца прошлой недели очень быстро исчерпал свой потенциал, уступив место более долгосрочным идеям.
Через несколько часов будут опубликованы данные по ИПЦ Еврозоны, показателю, низкие значения которого стали ключевым фактором беспрецедентных мер экономического стимулирования со стороны европейского мегарегулятора. Судя по прогнозам, надеяться на рост инфляционного давления не стоит, хотя учитывая снижение цен на нефть, индексу потребительских цен нужно очень постараться, чтобы покинуть отрицательную зону.
В любом случае сохранение дефляционных рисков может оказаться серьезным фактором фундаментального негатива для евро, особенно в условиях текущей ценовой и экономической реальности. Думаю, изменить картину не сможет даже выступление Драги, запланированное после публикации отчета. Учитывая сказанное, я сохраняю прежний шорт по EURUSD с целью 1,12.
Американская валюта также оказалась в числе аутсайдеров, отреагировав падением на слабые данные по производственному сектору ФРБ Чикаго. Кроме того, свою негативную лепту внесло и снижение доходности казначейских облигаций, подорвавшее интерес к активам, номинированным в долларах. В среду состоится конференция руководителя ФРС Джанет Йеллен, которая представит собственную оценку темпов восстановления экономики США. Учитывая последние данные по состоянию американского рынка труда, а также очевидный прогресс в промышленном секторе, аргументов для оптимизма достаточно. По этой причине я сохраняю длинную позицию по USDJPY с целью 120,00. Продолжение статьи


AForex. Утренний брифинг Артема Деева 24.02.2015. Курс Форекс