Ежедневные обзоры рынка от Mayzus Investment Company

10 октября 2013: Республиканцы прекратили нападки на реформу здравоохранения в США

Впервые на этой неделе, атмосфера на рынках кажется умеренно позитивной. Новости на различные темы из США дают инвесторам надежду на то, что ситуация в США стабилизируется в ближайшее время.

Вчера, согласно непроверенной информации из Белого дома, стало известно, что в среду Обама объявит, что Джанет Йеллен станет преемником Бена Бернанке, и займет пост главы ФРС. Срок Бернанке истекает 31 января, и Йеллен имеет высокие шансы быть избранной на его пост, учитывая тот факт, что её мнение в отношении денежно-кредитной политики и поддержки монетарного смягчения совпадает со взглядами Бернанке. Слухи подтвердились - Обама неофициально заявил, что Йеллен заменит Бернанке. После этой новости, индексы начали расти вверх, отыгрывая позиции, потерянные на возможном после назначения нового главы ФРС прекращении смягчения денежно-кредитной политики.

Следует отметить, что полномочия нынешнего главы ФРС истекают 31 января 2014 года, таким образом, вопрос о прекращении монетарного смягчения все еще находится в его компетенции. В соответствии с докладами Федеральной резервной системы, прекращение этой программы предполагается начать в этом году, однако, не стоит забывать, что вопрос о прекращении программы стал приоритетным, так что ситуация еще может измениться. Тем более что в сентябре, решение о сохранении объемов монетарного смягчения было принято после анализа макроэкономических данных, признанных неудовлетворительными. На данный момент, ключевые доклады просто не публикуются из-за вынужденного отдыха государственных служащих, поэтому банкиры не будут иметь никаких данных для анализа на следующем заседании.

Кроме того, рынки получили положительный импульс после сообщения о том, что республиканцы прекращают нападки на реформу здравоохранения и переходят к лоббированию других статей бюджета. По мнению некоторых представителей партии, попытки повлиять на судьбу этого закона провалились.

Что касается конкретных цифр, Dow Jones вчера вырос на 0,17%, достигнув отметки 14802,98 пункта, Nasdaq потерял 0,46% и торгуется на уровне 3677,78, S&P 500 увеличился на 0,05%, достигнув 1656,40 пунктов.

Цены на нефть растут, Brent и Light выросли примерно на 0,50%. Brent торгуется на $ 108,91 за баррель, Light по $ 101,92. Золото и серебро укрепились на уровне $ 1307,22 и $ 21,97 соответственно. Пара EUR/USD снизилась до 1,35.

11 октября 2013: Надежды на скорое достижение компромисса между политиками США стали причинами ралли на рынке

В четверг рынок Соединенных Штатов Америки завершил торговую сессию в положительной зоне, на основе полученной информации о том, что республиканцы и демократы в ближайшее время намерены прийти к компромиссу для решения бюджетных вопросов.

По итогам торговой сессии, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average Index, вырос на 2,18% и закрылся на уровне 15 126,07 пункта. Индекс S & P 500 увеличился на 2,18% до 1 692,56, а индекс хай-тек компаний, Nasdaq восстановился на 2,26% и составил 3 760,75.

Стало известно, что стороны готовы рассмотреть возможность временного увеличения верхней границы государственного долга. Республиканцам понадобится от 4 до 6 недель, в течение которых можно будет решить вопросы с бюджетом и, тем самым, избежать дефолта. Эта идея была также поддержана администрацией президента Барака Обамы.

Макроэкономическая статистика по рынку труда, опубликованная вчера, не вызывала бурную реакцию инвесторов. Стоит обратить внимание на то, что число первичных запросов на пособие по безработице достигло 374000, в то время как ожидалось 310 000. До сих пор не ясно, связано ли это увеличение с временным приостановлением работы государственного сектора, или оно связано с некоторыми техническими проблемами в Калифорнии, о которых упоминалось ранее.

В настоящее время индексы растут в цене, хотя мы не можем наблюдать этот позитивный сдвиг по отношению к Доллару. Доллар по-прежнему остается под сильным давлением. Сегодня утром валютная пара EUR/USD находилась около отметки 1.3534.

Финансовые рынки остаются заложниками событий, происходящих в США, и любое изменение вызывает всплеск эмоций у инвесторов. Однако, увеличение спроса на доллар несет краткосрочный характер, так как американское правительство задерживает принятие решений по вопросу государственного долга. Наличие этих обстоятельств отразится на уровне доверия потребительской и деловой активности в будущем, что может привести к снижению спроса на покупку товаров в течение Рождественского сезона, и будет влиять на прибыль в корпоративном секторе. Все это создаст условия для снижения американской валюты в будущем.

14 октября 2013: Возможный компромисс Конгресса США управляет настроениями на фондовом рынке.

В пятницу, ключевые фондовые индексы Европы показали положительную динамику второй день подряд, на информации о том, что Конгресс США может договориться о повышении уровня государственного долга страны, сократив, таким образом, угрозу возможного дефолта. Следует отметить, что переговоры политиков будут продолжаться. Таким образом, республиканцы уже выдвинули предложения о временном увеличении потолка госдолга США.

В свете последних событий, правительство США не работало с 1 октября, а между тем, приближается 17 октября, когда будет необходимо принять решение о повышении потолка госдолга страны.

В результате Dow Jones завершил торговую неделю на отметке 15237,11 увеличившись на 0,73%, Nasdaq вырос на 0,84%, S&P 500 прибавил 0,62% торгуется на уровне 1703,29 пунктов.

Макроэкономическая статистика, опубликованная в пятницу показала, что индекс потребительских цен Германии, за сентябрь, не изменился, как и ожидалось. Между тем, в США начался, новый сезон отчетности, что вызвало оптимистические движения на рынке. Отчетность американских банков JP Morgan и Wells Fargo превзошли ожидания рынка. JP Morgan показал убыток по итогам последнего квартала, но это в основном связано с судебными издержками. Прибыль на долю населения составила $ 1,42, тогда как ожидалась $ 1,29. На этой неделе, многие крупные корпорации должны предоставить свою отчетность, завтра мы увидим отчеты от Coca-Cola, Johnson & Johnson, Intel и Yahoo.

Валютные и товарно-сырьевые рынки стабильны. Золото и серебро продолжают свои движения вверх, не преодолевая психологических барьеров в $1300 и $22 соответственно. Сегодня утром, золото торгуется по цене $1275,87 за тройскую унцию, добавив 0,60%. Серебро выросло на 0,73% и составило $21,41.

Сегодня рынок будет довольно скуден на предмет макроэкономических новостей. Индекс потребительских цен был опубликован в Китае, который показал неожиданно высокий рост в сентябре 3,1%, что больше прогнозируемого значения 2.9%. Также сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству 17 стран еврозоны.

15 октября 2013: Внутренние проблемы США будут решены по-голливудски – в последний момент!

Вчера вечером, лидер демократической партии в Сенате США, Гарри Рид, заявил, что был достигнут существенный прогресс в решении бюджетных вопросов, и соглашение между сторонами может быть подписано в течение ближайших 24 часов.

Тем не менее, сообщается, что до сих пор не было достигнуто соглашение по двум основным пунктам, по которым все ещё ведутся переговоры - условиям возможного повышения объемов государственного долга и бюджету законопроекта о возобновлении деятельности правительства.

По окончанию торговой сессии в США Dow Jones увеличился на 0,42%, достигнув 15 301,26 пунктов. S&P 500 увеличился на 0,41% и торгуется на уровне 1710,14, Nasdaq закрылся на 3815,28, прибавив 0,61%. В ходе торгов в Азии основные индексы укрепили свои позиции на фоне позитивных прогнозов по принятию бюджета США.

Цены на фьючерсы нефти марки Light сегодня утром упали на 0,26%, составив $ 102,20 за баррель, нефть марки Brent также потеряла 0,26% и торгуется по цене $109,95 за баррель. Золото и серебро продолжают снижаться в цене. Золото упало до 1268,79$ за тройскую унцию, потеряв больше чем 0,61%. Серебро снизилось на 1,16% и торгуется на цене $ 21,11 за тройскую унцию.

Что касается валютного рынка, наблюдавшееся вчера снижение спроса на доллар США, ещё не означает, что сегодня ситуация останется прежней! Рынок на самом деле не верит, что американские власти доведут ситуацию в стране до дефолта, поэтому после коррекции позиций в понедельник, валютные пары могут впасть в режим консолидации до объявления о достигнутом соглашении или наступления 17 октября. Экономические данные из Европы за сегодня могут повлиять на торговую динамику валютных пар. Еврозона опубликует отчет о деловых настроениях от института ZEW в Германии.

На данный момент, валютная пара EUR /USD торгуется на уровне 1.3559.

16 октября 2013: Рейтинговое агентство Fitch пересматривает кредитный рейтинг США

Каждый новый торговый день на рынке, в течение последних 2 недель, начинался с надеждами, что бюджетные проблемы в США будут решены, и конгрессмены смогут договориться о неразрешимых вопросах. Конгрессмены, во время их предварительной конференции, проанализировали информацию и пришли к выводу о том, что перспективы урегулирования нынешней ситуации будут иметь положительные последствия, и необходимое соглашение будет достигнуто в ближайшее время.

Мы снова начинаем торговый день с информации о том, что Конгресс США имеет проблемы. То же самое мы наблюдали вчера, когда нам сообщили, что нижняя палата конгресса США отложила голосование относительно последнего плана республиканцев. Кроме того, международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" сообщило, что оно собирается пересмотреть долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США в иностранной и национальной валюте, сейчас он «AAA», но в будущем прогнозируется его снижение.

В результате, американский рынок отреагировал снижением после нескольких положительных торговых сессий. Азиатские фондовые рынки также снижаются сегодня утром. Индекс Dow Jones завершил торговую сессию с понижением на 0,87%, торгуется на отметке в 15168,01 пункта, Nasdaq торговался рядом с уровнем в 3794,01, потеряв 0,56 %, S&P 500 снизился на 0,71 %, достигнув отметки в 1698,06.

Еще одним положительным фактором во всей этой бюджетной путанице, являются вчерашние новости, которые только убедили нас, что шансов на сворачивание QE3 в текущем году практически нет. По данным рейтингового агентства Moody`s, временный роспуск правительства уже сократил ВВП США на 20 миллиардов долларов. Деловая активность в регионе Нью-Йорка также падает в связи с низким доверием бизнеса: индекс Empire State опустился с 6,29 до 1,52, достигнув минимального уровня за последние пять месяцев.

Вопреки всем этим событиям и, конечно же, бездействию американского правительства, Доллар снова не смог укрепить свои позиции, и к вечеру потерял весь рост, который ему удалось достичь в течение дня. Валютная пара EUR/USD имеет большую вероятность вернуться в район 1.36 пунктов.

17 октября 2013: В последний момент конгресс США спас страну от дефолта

Вчерашняя торговая сессии проходила в ожидании новостей из США, и, как было предсказано, решение было принято в последний момент. День закончился новостью, что Сенат США почти единогласно проголосовал за временное увеличение потолка госдолга и возобновление финансирования правительства, а затем в Палате представителей документ был также одобрен.

Ранее конгресс США также проголосовал за закон, который возобновит государственное финансирование до 15 января 2014 года и предотвратит дефолт, по крайней мере, до 7 февраля 2014 года. Теперь, только окончательное решение должно быть получено от президента. Тем не менее, Барак Обама уже заявил, что он подпишет законопроект немедленно. Таким образом, Вашингтон оставил за собой эту традицию - спасение экономики от дефолта в последнюю минуту.

Очевидно, что эта новость дала существенный импульс фондовым рынкам, в следствии чего мы наблюдаем долгожданное ралли. Dow Jones поднялся на 1,36 % до уровня 15373,83 пункта Standard & Poor's 500 увеличился на 1,38 % до 1721,54, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite прибавил 1,20 % и достиг отметки в 3839,43 пункта.

На валютном рынке сейчас не наблюдается никакого события, которое может поддержать доллар, в следствии чего, доллар продолжает слабеть относительно других основных валют. Наиболее вероятно, что решение конгресса было уже включено в цену. Теперь, после решения вопроса, приходит понимание того, какой политики причинили вред американской экономике своими разногласиями. Не исключено, что в ближайшем будущем пара EUR/USD может оказаться на уровне 1.36.

18 октября 2013: Инвесторы переключили свое внимание на макроэкономические статистические данные

По итогам торговой сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 0,01% до 15371,65 пунктов. Индекс 500 Standart & Poor вырос на 0,67% до уровня 1733,15, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite прибавил 0,62% и достиг отметки 3863,15.

Данные по промышленному производству и объемам начатого строительства не были опубликованы вчера, но еженедельные статистические данные о количестве запросов на пособие по безработице показали небольшое снижение, 358 000 вместо пересмотренных 373 000, тем не менее, это снижение не достигло ожидаемой отметки 335000.

Вчера мы имели возможность наблюдать на рынке классическую схему "покупают по слухам - продают по фактам". Как только США объявили о своем решении, рынки прекратили поддерживать американскую валюту. В результате, пара EUR / USD закончила торговый день около отметки 1.3670, GBP/USD – примерно на уровне 1,6150.

На EUR/USD оказала сильное влияние техническая коррекция и новость о том, что китайское рейтинговое агентство понизило статус внешнего долга США от А до -А. Пара достигла минимума 1.3515, но после объявления о восстановлении работы американского правительства пара начала расти. В результате, валюта достигла максимума 1.3675.

Ещё одно любопытное развитие событий можно было наблюдать на рынке золота и серебра. Наиболее интересным было то, что цены на золото взлетели вверх после медвежьего коридора, начавшегося 28 августа. Приняв во внимание ущерб экономике США, нанесенный прекращением деятельности правительства, ФРС отменила принятие решения о сокращении программы монетарного стимулирования на своем заседании в конце месяца. В ноябре пройдут дискуссии относительно избрания Джанет Йеллен на пост главы ФРС, мадам Йеллен, определенно будет защищать адаптивную денежно-кредитную политики, что окажет поддержку золоту. Сегодня утром золото снизилось на 0,41%, составив $ 1317,47 за тройскую унцию.

21 октября 2013: Рост фондового рынка продолжается

Новая торговая неделя начинается довольно спокойно и без каких-либо сюрпризов после выходных. В пятницу американский рынок продолжает расти, индекс Доу-Джонса вырос на 0,18%, достигнув уровня 15399,65 пунктов, Nasdaq добавил 1,32% и завершил торговую неделю на уровне 3914,28, S&P500 вырос на 0,66% и закрылся по 1744,50.

В общем, этот непрерывный рост может оказать плохое влияние на экономику США, в то время как политики в Вашингтоне не пришли к согласию и не решили вопросы. ФРС будет вынуждена продлить погашение облигаций без сокращения объемов, скорее всего, до февраля следующего года. Также мы считаем, что сегодня появятся предпосылки непрерывного роста.

Успешные квартальные результаты ряда ведущих американских компаний, также дают стимул к укреплению показателей. Некоторые из компаний, которые представили свои квартальные результаты в пятницу, крайне удивили рынки. Google сообщает о росте их квартальной чистой прибыли на 36%, впервые цена их акций превысила уровень 1000 долларов, достигнув максимальной стоимости в 1011 долларов.

Что касается нефти и драгоценных металлов, то цены на них достаточно стабильны. Сегодня утром Brent теряет всего 0,08%, торгуется на уровне $ 109,85 за баррель, нефть сорта Light падает чуть больше, на 0,23% и торгуется по цене $100,88. Золото и серебро выросли на 0,52% и 1,39% соответственно.

Разумеется, несмотря на тот факт, что фондовые рынки продолжают рост, американский доллар находится под значительным давлением в течение последних нескольких недель. Сегодня, EUR/USD торгуется на уровне 1,3682. Предстоящая неделя будет насыщена важной макроэкономической статистикой, так как государственные учреждения США возобновят работу и опубликуют отчеты, которые не были опубликованы в течение предыдущих недель. Мы увидим цифры по объемам продаж на вторичном рынке недвижимости, и бюро трудовой статистики выступит с докладом о количестве новых рабочих мест и уровне безработицы. Опубликованные данные могут оказать существенное влияние на дальнейшее развитие доллара.

22 октября 2013: Инвесторы замерли в ожидании данных по рынку труда США

В понедельник, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию с незначительным ростом основных индексов, за исключением индекса S&P 500, который, все-таки, сохранил высокие показатели, хотя инвесторы отказались его поддерживать перед выходом важной макроэкономической статистики, которая будет опубликованa сегодня.

Вчера были опубликованы данные за сентябрь по продажам домов на вторичном рынке, но они оказались весьма необнадёживающими. Значения за август были пересмотрены с 5,48 до 5,39 млн, а показатели за сентябрь опустились до 5,23 млн, в то время как средний прогноз был на уровне в 5,3 млн. Этот факт оказал свое влияние на настроение покупателей на фондовых рынках. Наряду с этим, статистические данные за август по расходам на строительство до сих пор еще не опубликованы.

К концу этого месяца, будут представлены отчеты, которые не были опубликованы в период, когда все государственные учреждения были закрыты. Сегодня будет опубликована статистика по безработице и занятости населения.

По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones снизился на 0,05% до уровня 15392,20 пунктов, индекс S&P 500 увеличился лишь на 0,01% до 1744,66, Nasdaq подорожал на 0,15% и достиг отметки в 3920,05.

На Европейских фондовых рынках царит совсем другая атмосфера. Промышленные цены в Германии увеличились на 0,3%, в то время, как ожидаемый рост составлял всего 0,1%. Также есть хорошие новости из корпоративного сектора, компания Philips отчиталась о трехкратном увеличении чистой прибыли. Однако, DAX вырос всего на 0,02%, FTSE 100 прибавил 0,48% и CAC 40 потерял 0,21%.

Сырая нефть марки Brent торгуется по цене $ 109,70 за баррель, увеличившись на 0,05%. Light ушел ниже уровня $100,00 и составил $ 99,39, потеряв 0,29% этим утром. Золото и серебро торгуются стабильно на уровнях $ 1316,10 и $ 22,155 соответственно.

23 октября 2013: Статистические данные по рынку труда США разочаровали инвесторов

Долгожданные данные по рынку занятости за сентябрь разочаровали участников рынка - согласно статистике прибыль была намного ниже прогнозируемой отметки. Тем не менее, это подтвердило теорию о том, что вследствие слабой динамики на рынке труда, ФРС не рискнет сместить программу монетарного смягчения.

Министерство труда сообщило, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 148 000, хотя согласно прогнозам эта цифра должна была составить 180 000. В пресс-релизе, было отмечено, что рост показателей наблюдался в строительном, торговом, транспортном и складском секторах. Таким образом, уровень безработицы неожиданно снизился до 7,2% с 7,3%. Средняя продолжительность рабочей недели осталась на прежнем уровне 34,5 часа, но темп роста средней почасовой заработной платы был ниже - 0,1% вместо ожидаемых 0,2%.

В результате, индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average Index завершил торговлю в плюсе на 0,49%, достигнув уровня 15467,66 пунктов, индекс S&P 500 прибавил 0,57%, составив 1754,67, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ увеличился на 0,24% до уровня 3929,57.

Несмотря на позитивную динамику на фондовых рынках, на валютных рынках наблюдалась запредельная волатильность, а доллар оказался под сильным давлением. Евро превысил важный уровень 1,37 и продолжил свой рост, достигнув наивысшего значения 1.3788. Сегодня утром, валютная пара торгуется около отметки 1.3767. Завтра будет опубликован индекс Еврозоны PMI, если вновь он превысит прогнозы, рост валютной пары продолжится. После пробоя уровня сопротивления 1.3780, валютная пара продолжит рост и будет торговаться около отметки 1,3840.

Сегодня наблюдается снижение цен на товары широкого потребления. Brent и Light потеряли 0,32% и 0,54% соответственно, цена на нефть мерки Light упала ниже 98$ и составляет 97,77$ за баррель. Золото торгуется по цене 13336,78 $ за тройскую унцию, потеряв 0,43%, серебро снизилось на 0,31% и составляет 22,72 $.

24 октября 2013: Девятидневное ралли на фондовых рынках в Европе завершилось

Вчера фондовые индексы завершили торговую сессию в красной зоне. Слабые квартальные результаты ряда крупных компаний, а также заявления Марио Драги о предстоящих стресс-тестах банков, стали главной причиной для приостановления девятидневного ралли на фондовых рынках, самое длинное за последние 40 месяцев.

Бумаги европейских банков находятся под сильным давлением, причиной этого является выступление главы Европейского центрального банка М. Драги, который во время своей пресс-конференции заявил достаточно жестко, что если банк не пройдет стресс-тест, то он может обанкротиться. Это означает, что периферийные банки не должны рассчитывать на помощь извне. В ноябре, европейский регулятор начнет комплексную проверку финансовых институтов. Банкротство, даже если оно будет инициировано правительством страны, будет способствовать распродажи акций, особенно в банковском секторе.

Британский FTSE 100 отступил на 0,32%, французский CAC 40 потерял 0,81%, а немецкий DAX ослаб до 0,31%.

Как ни странно, все эти разговоры имели ограниченное влияние на пару EUR/USD. Аналитики заявляют, что в последнее время Евро пользуется спросом со стороны азиатских институциональных инвесторов, которые пересматривают валютные резервы и постепенно теряют веру в доллар. Пара от уровня открытия 1,3779 снизилась до минимума 1.3741, а сегодня утром преодолела уровень 1,38 и торгуется на уровне 1,3815.

Американские индексы также умеренно снизились, однако, значительных продаж не произошло. По итогам торговой сессии индекс Доу-Джонса снизился на 0,35%, а S & P500 на 0,49%. Китайский Shanghai Comp. снизился на 0,2%, а японский Nikkei снизился на 0,6%, что делает их аутсайдерами дня. В частности, это было вызвано публикацией предварительных данных по индексу деловой активности в Китае, по версии HSBC показатель снизился до 50,9 пункта.

Сегодня будет еще один шанс, чтобы проверить, что экономика восстанавливается более устойчиво. Данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности и в сфере услуг в Еврозоне и Германии вызовут большой интерес участников рынка. Если индекс деловой активности в обоих секторах окажется снова выше прогнозов, то спрос на валютную пару будет увеличиваться. В случае если EUR/USD пробьет уровень 1.3780, пара устремиться к отметке в 1.3840.

25 октября 2013: Ежеквартальные отчеты компаний продолжают радовать инвесторов

Ведущие европейские и американские индексы выросли вчера на 0,2-0,6 %, данный рост обусловлен положительными корпоративными отчетами и слабой статистикой по занятости в США. Инвесторы видят макроэкономические показатели как подтверждение того, что политика стимулов и программа монетарного смягчения сохранятся. Данные по безработице в США, показавшие рост числа заявок до 350 тысяч, в то время как предсказывалось только 330 тысяч, безусловно являются аргументом для поддержания программы QE.
В свою очередь, отчеты американских компаний продолжают радовать инвесторов. Отчет Microsoft, опубликованный после закрытия торговой сессии, повлиял на рост бумаг компании на 7%, в ходе электронной торговой сессии. В среднем, прибыль 217 компаний, которые уже сообщили последние квартальные результаты для индекса S & P 500, оказалась лучше чем ожидания рынка в 77 % случаев, прибыль составила 53%.

Сырьевые товары дешевеют сегодня. Цены на сырую нефть немного растут, но закроют неделю с значительным понижением. С начала этой недели нефть марки Brent подешевела на 2,4%, сегодня она торгуется по цене $ 107,05 за баррель, увеличившись со вчерашнего дня всего на 0,06 %, нефть марки Light выросла на 0,03 % и ее цена составила $97,14 $. Стоимость WTI упала на 3,3%, что является максимальным снижением с июня. Золото и серебро теряют по 0,63% и 1,77% соответственно.

В отношениях пары EUR/USD доллар опять сегодня оказался под сильным давлением и от уровня открытия 1,3774 пара устремится к максимальной отметки в 1.3824 пункта. Тем не менее, данные, которые были опубликованы вчера, были довольно противоречивы. Данные, полученные из еврозоны, еще более ограничили движения. Индекс деловой активности сектора французской промышленности остается ниже уровня 50 пунктов, а в сфере услуг, вообще оказался хуже прогнозов. Данные по Германии показали аналогичную динамику. В результате, пара откатилась в район 1,38, но даже после этих разочаровывающих цифр EUR/USD чувствует себя вполне уверенно. Однако, если сегодня индикаторы IFO подтвердят снижение, то пара вернется в район 1.3710.

28 октября 2013: Ключевым событием недели станет саммит ФРС

В пятницу на европейских рынках наблюдалась разнонаправленная торговая динамика. Индексы периферийных стран снижались. Испанский IBEX 35 потерял 1,01%, итальянский FTSE MIB упал на 1,45%, остальные индекс торговались без особых изменений.

На прошлой неделе было обнародовано множество статистических данных, оказавших различное влияние на рынки, так как представленные данные не поддерживали ни один конкретный тренд. Немецкий индекс IFO в октябре неожиданно снизился в первый раз за полгода, с 107,7 пункта до 107,4 пункта. Объем заказов на товары длительного пользования в США за сентябрь вырос на 3,7%. Окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета снизилось до 73,2 пункта, что оказалось ниже предварительных данных и прогнозов.

Тем не менее, несмотря на статистику, основные американские индексы в пятницу продолжали медленный рост, прибавив около 0,4%. Индексу S&P 500 лишь не много не хватило для того, чтобы достичь нового исторического максимума, он прибавил 0,44% и торгуется на уровне 1759,77 пункта. В определенной мере этому снова поспособствовала корпоративная отчетность.

Главным событием недели станет оглашение результатов заседания ФРС. Тем не менее, никто не ожидает каких-либо изменений в денежно-кредитной политике американского регулятора. Предполагается, что программа монетарного стимулирования не изменится. Объем скупки ценных бумаг в рамках программы монетарного смягчения будет сохранен на уровне 85 миллиардов в месяц. Начиная с сентября, не было опубликовано достаточно данных, способных изменить макроэкономическую картину в пользу необходимости начала сокращение валютной стимуляции. Кроме того, данные по рынку труда за октябрь были несколько ниже ожидаемых, что является дополнительным ограничивающим фактором.

29 октября 2013: Доллар продолжает незначительно укрепляться.

В понедельник, 28-го октября, фондовый рынок Соединенных Штатов Америки завершил торговую сессию почти рядом с нулевым уровнем. По итогам торговой сессии индикатор голубых фишек из Dow Jones Industrial Average снизился на 0,01% до уровня 15568,93 пункта, индекс S&P500 увеличился на 0,13% до 1762,11, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite опустился на 0,08% и составил 3940,13. Весьма интересно, что нынешний год для индекса S&P 500 может стать самым успешным за последнее десятилетие.

Что касается макроэкономической статистики, опубликованной вчера, данные по промышленному производству за сентябрь увеличились на 0,6%, средние прогнозы роста составляли 0,4%. Тем не менее, нельзя утверждать, что этот факт оказал влияние на поведение инвесторов, так как последние все больше задумываются о том, что октябрьские события повлияют на сворачивание программы QE, намеченной ранее на следующий год.

На товарном рынке, фьючерсы нефти марки Brent потеряли сегодня утром 0,48% и торгуются на цене $109,09 за баррель. Нефть сорта Light торгуется по $98,35, снизившись на 0,33%. Золото и серебро выросли на 0,14% и 0,18% соответственно, составив $ 1354,02 и $ 22,58 за тройскую унцию.

Валютный рынок открылся достаточно спокойно. Публикация розничных продаж в США станет основным фактором, влияющим на пару EUR/USD сегодня. Несмотря на задержку с публикацией, будет интересно посмотреть, на каком уровне был потребительский спрос непосредственно перед началом политической игры. Если индикатор будет довольно слабым, то это станет еще одной причиной для покупки. Пара может побить рекорд двух годового максимума, приблизившись к значению в 1,3831, и устремиться к уровню в 1.3870, которого мы могли наблюдать в последний раз в ноябре 2011 года.

30 октября 2013: Весь мир замер в ожидании правильного решения ФРС.

Американская торговая сессия закончилась с достижением новых исторических максимумов. Индекс S&P500 освежает записи уже третью сессию подряд, в то время как NASDAQ находится на максимальном уровне с сентября 2000 года. Однако же, слабая статистика поддерживала рынки, и толкала индексы вверх. Розничные продажи в США в сентябре снизились на 0,1%, в то время, как ожидался наоборот рост на 0,1%. Индекс потребительского доверия Conference Board упал с 79,7 до 71,2.

Естественно, опубликованная статистика склоняет инвесторов покупать все больше до заседания ФРС. Большинство участников рынка не ожидают изменений в объемах программы количественного смягчения. Кроме того, стоит иметь в виду цены на недвижимость. Индекс S&P/Case-Shiller, в августе, показал рост 12.8% на жилую недвижимость в 20 самых крупных городах США. Августовская цена возросла на 0.9% сама по себе.

Аналогичным образом Азиатские рынки полны оптимизма. MSCI Asia-Pacific в Токио вырос на 0,5%. Промышленное производство в Японии выросло в сентябре. Сегодня утром Nikkei 225 поднялся на 1,03 %, а Shanghai Composite прибавил 0,76%.

Что касается рынка сырья, золото не движется и, кажется, ожидает решения ФРС. Котировки снизились во вторник, а сегодня утром золото торгуется по цене $ 1346,27 за тройскую унцию, добавив 0,06%. Даже резервы SPDR Gold Trust не изменились. Нефть также падает в цене, второй день подряд, особенно Light, потеряв 0,44 % торгуется по цене $ 97,77 за баррель. Brent вырос на 0,12% до цены $ 109,14 за баррель.

Сегодня необходимо обратить внимание на следующие макроэкономические события: безработица в Германии, индекс ожиданий, делового оптимизма в Еврозоне, индикатор занятости населения ADP, данные по потребительской инфляции в США, данные Министерства энергетики по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Главным событием разумеется являются результаты заседания ФРС, которые участники рынка ждали последние две недели.

04 ноября 2013: Рынки начали месяц удачным стартом.

Индекс Dow Jones увеличился на 0,45 % до 15615,55 пункта, рост за неделю составил 0,3%. Индекс Standard & Poor 500 возрос на 0,29 %, закрывшись на 1761,64, и увеличившись за неделю всего на 0,1 %. Индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,06 % до значения 3922,04, при этом снизившись за неделю на 0,5%.

В пятницу была только одна важная макроэкономическая новость, опубликованная на всей территории США, - оценка промышленной деятельности в масштабах страны за последний месяц. Индекс экономических условий в производственной сфере ISM, подсчитанный Институтом управления поставками США в октябре, вырос до максимального значения с апреля 2011 года, достигнув уровня 56,4 пункта, в то время как аналитики предсказывали снижение с 56,2 пунктов до 55,0 месяцем ранее. Этот результат стал приятным сюрпризом, учитывая ситуацию, которую мы наблюдали в октябре в связи с угрозой дефолта. Следует отметить, что этот индекс 5-й месяц подряд остается на уровне выше 50 пунктов, что свидетельствует о повышении активности секторов. Позитивной волной американских промышленных данных, была поддержка более высоких, чем ожидалось темпов роста производственной активности в Китае, в октябре.

Рынок сырья находится в состоянии стагнации и основные сырьевые товары демонстрируют тенденцию на понижение. Цена фьючерсов на золото в пятницу снизилась на 10,50 долларов или 0,9%, до значения в 1313,20 долларов за тройскую унцию. Сегодня утром золото торгуется по цене $ 1312,28. Золото упало в цене за счет существенного укрепления позиций доллара по отношению к корзине мировых валют, в основном за счет пары EUR/USD. Тот факт, что ФРС в итоговом документе последнего заседания не исключает возможности сокращения объемов скупки активов в текущем году, также оказал значительное влияние на падение золота. В результате, золото за неделю потеряло 2,9%. Из-за снижения цен на золото, крупнейшая золотодобывающая компания, канадская Barrick Gold, потеряла 7,1 %, а лидер США, входящий в индекс S&P 500, Newmont Mining, опустился на 4,7%.

Цена на нефть марки Brent находится на уровне $ 106,30 за баррель, Light на цене $ 95,11. Нефть упала в цене до минимального уровня с 21 июня, в связи с укреплением доллара и непрерывного роста ее запасов в течение последних 6 недель, по данным Министерства энергетики США. По итогам 4-ой убыточной недели подряд «черное золото» потеряло 3,3%.

Предстоящая неделя является первой неделей нового месяца, и, следовательно, будет насыщенна основными макроэкономическими релизами, способными оказать существенное влияние на развитие фондовых рынков и динамику валют.

5 ноября 2013: Движения рынка будут зависеть от статистических данных

Вчера никаких существенных событий на зарубежных фондовых рынках не произошло. Американские фондовые площадки в понедельник торговали с объемами ниже среднего уровня. Dow Jones вырос на 0,15%, S&P 500 поднялся на 0,36%, Nasdaq Composite прибавил 0,38%. Поддержку рынкам оказало выступление Р. Фишера, в котором он выразил свое отрицательное отношение к политическим разногласиям между республиканцами и демократами, приведшим к прекращению финансирования бюджетных учреждений.

В то же время, движения на азиатских площадках были разнонаправленными. Дела лучше всего обстояли у австралийского ASX200, который вырос на 0,8% после новости о том, что Резервный банк Австралии сохранил процентную ставку на текущем уровне 2,5%. Китайский Shanghai Composite потерял 0,4%. Утром были опубликованы данные по индексу деловой активности в секторе услуг по версии HSBC, выросшем в октябре до 52,6 пункта. После национального праздника в понедельник, японский фондовый рынок показывает вялые движения, увеличившись на 0,1% относительно уровня закрытия торгов в пятницу.

Можно предположить, что торговая сессия на европейских фондовых площадках будет проходить довольно спокойно, в связи с тем, сегодня будет опубликован относительно малый объем статических данных. Показатели экономической активности стран еврозоны вчера показали традиционно высокие результаты. Как и ожидалось, индекс производственного сектора региона PMI достиг 51,3 пунктов, подтвердив первоначальные оценки. Индикатор экономических настроений Sentix в ноябре продолжил рост с 6 до 9 баллов, что отражает увеличение деловой активности.

Что касается важных статистических данных, сегодня будут опубликованы данные по индексу PMI Великобритании в секторе услуг и индекс цен производителей в еврозоне, показывающий снижение темпов роста с конца 2011 года. Вечером также будут опубликованы данные о нескольких ISM службах PMI США. Индексы непроизводственного сектора, скорее всего, станет ещё одним поводом для оптимистических настроений, наблюдавшихся в течение года.

06 ноября 2013: Инвесторы начинают смотреть на факты и цифры.

Во вторник, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию небольшим снижением основных индексов. После двух дней роста индекса S&P500, инвесторам так и не удалось найти мотивацию для их роста, неплохая макроэкономическая статистика не спасла рынок от наступления медведей. Напомним, что индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере в октябре увеличился с 54,4 до 55,4 пункта, в то время как ожидалось снижение до 54 пунктов.

Участники рынка уже преодолели первую эйфорию после того как правительство США нашло компромисс и теперь начинают смотреть на факты и цифры. После долгой приостановки работы государственных органов в октябре и уменьшения скорости восстановления американского рынка труда - инвестиционное сообщество не имеет полной картины о состоянии экономики, и инвесторы начинают сомневаться в том, что рост показателей, которые мы видели в течение последнего месяца, был логичным.

Внешний фон для американской сессии был весьма негативным, так как европейские рынки показали медвежью динамику, а азиатские платформы торговались в разных направлениях. В дополнение к этому, негативное влияние на рынки оказали комментарии Джеффри Лекера, президента ФРС Ричмонда, который рассказал о том, что экономика США в следующем году вырастет лишь на 2%, до октябрьских событий прогноз составлял до 2,9-3,1%.

В результате Dow Jones Industrial Average опустился на 0,13% до уровня 15618,22 пункта, индекс S&P500 снизился на 0,28% до 1762,97, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq пошел в плюс на 0,08% и достиг отметки в 3939,86 пункта.

В целом, на сырьевом рынки, цены на нефть продолжают падать. Вчера цена на нефть марки WTI снизились до $ 93,37 за баррель, потеряв 1,3%. Однако, сегодня утром цены восстанавливаются и марки Brent и WTI прибавили немного больше 0,5% торгуются по $ 105,90 и $ 94,21 за баррель соответственно.

В силу всех обстоятельств не следует забывать, что ключевыми события текущей недели станут совещании Европейского центрального банка и оглашение последних официальных данных по безработице за октябрь от Министерства труда США. Эти события мы ожидаем в четверг и пятницу, соответственно, поэтому сегодня опять активность на фондовых рынках будут небольшая.

07 ноября 2013: Заседание Европейского центрального банка и конференция Драги - ключевые события на сегодня.

Сегодня несколько ключевых позиций в экономическом календаре заняли заседание Европейского центрального банка по монетарной политике, а после, конференция Марио Драги. На этот раз может случиться так, что глава Центрального банка подготовит рынки к возможному понижению ставок в декабре.

Дело в том, что инфляционное давление в еврозоне на данный момент находится на уровне 4-летнего минимума и продолжает падать. Если падение продолжится, оно начнет угрожать региону дефляцией на японский манер. Европейский центральный банк не может просто бездействовать в такой ситуации, и если регулятор примет решение о дальнейшем смягчении, то это окажет значительное влияние Евро. На данный момент уровень поддержки находится на цене 1,3480, и его пробой может привести пару к области 1,34. Чем больше мы будем получать положительные данные из США, тем вероятнее, движение пары EUR/USD в направлении уровня 1,32 в течение следующих нескольких недель.

Американские фондовые рынки продемонстрировали динамику, несовместимую со вчерашней. Dow Jones удалось достичь нового исторического максимума, увеличившись на 0.8% до уровня 15746.88 пунктов при поддержке роста акций нефтегазовых монстров, Exxon Mobil (+1.3%) и Chevron (+2.7%). Кроме того, небольшое влияние имел компьютерный гигант IBM (+1,3%). В то же время Nasdaq снизился на 0,20% и закончил торговую сессию на 3931,95 пунктах, S&P 500 увеличился на 0,43 %, достигнув уровня 1770,49 пунктов.

Индекс ведущих экономических индикаторов США, опубликованный вчера, продемонстрировал энергичный подъем на 0,7%, превысив ожидания рынка, и показал, что нет никаких причин для беспокойства за состояние здоровья американской экономики, по крайней мере, до конца этого года. В этом контексте индекс волатильности американских акций, VIX, упал вчера до двухмесячного минимума, отразив очень самодовольные настроения инвесторов.

Сегодня инвесторы будут очень предусмотрительны до выхода важных данных из США и решений Европейского центрального банка, и Банка Англии. В целом, инвесторы ожидают слабых данных по валовому внутреннему продукту и рынку труда, которые поспособствуют дальнейшему продолжению программы количественного смягчения в США вплоть до весны следующего года.

08 ноября 2013: Решение ЕЦБ снизить процентные ставки до 25% удивило инвесторов

Вчера регуляторы еврозоны и США вывели рынки из состояния равновесия. Торги на американском рынке акций завершились со значительным снижением. Dow Jones завершил торги со снижением на 0,97%, достигнув уровня 15593,98 пункта, S&P 500 потерял 1,32% и торгуется на уровне 1747,15, наибольшие потери понес Nasdaq, который потерял 1,90% и завершил торговую сессию на отметке 3857,33.

Оптимизм в начале торговой сессии быстро угас после того, как были опубликованы макроэкономические статистические данные. Большой объем роста ВВП США в 3-м квартале, который достиг 2,8%, в то время как прогнозируемый уровень составлял лишь 2% - толкнул индексы вниз. Число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 9000, и составило 336 000, хотя аналитики предсказывали 335000. Эти позитивные данные изменили ожидания на рынках и подтвердили предположение о том, что ФРС может начать сокращение программы смягчения денежно-кредитной политики раньше запланированной даты.

В то же время, европейский регулятор всколыхнул рынки, снизив процентную ставку до 0,25% и продлив операции рефинансирования по фиксированной ставке до 2015 года. Банк Англии оставил ставку на прежнем низком уровне 0,5%, также сохранив объем выплат для погашения активов на прежнем уровне. Индикатор промышленного производства в Германии в сентябре снизился на 0,9%, в то время как аналитики ожидали рост на 0,2%. В результате DAX вырос на 0,49%, FTSE 100 снизился на 0,66%, CAC 40 потерял 0,14%.

Очень немногие участники рынка ожидали таких действий от ЕЦБ, поэтому реакция евро была весьма существенной. В результате, пара, начав торги на отметке 1,3521, упала до минимального уровня 1,3294, и завершила торговую сессию около 1,3430. Сегодня утром пара EUR / USD торгуется около отметки 1,34073.

Данные по безработице в США и количество созданных рабочих мест (NFP) за сегодня могут серьезно повлиять на дальнейшее развитие событий на рынках. Хорошие показатели изменят условия сокращения программы монетарного смягчения QE-3, что, в свою очередь, усилит давление на крайне неспокойные фондовые рынки. Сегодня начинается 3-й пленум Коммунистической партии Китая, на котором будет обсуждаться реформа китайской экономики. Это событие так же может оказать серьезное влияние на фондовый рынок.