Аналитика рынка Forex от FxPro

Сегодняшние торги уже сейчас обещают быть одними из самых интересных на форекс, впрочем, как и всегда в последний торговый день месяца. Среди мейджоров стерлинг и иена теряют позиции к крепнущей единой валюте, EUR/GBP вернул обратно то, что потерял за четыре дня снижения на этой неделе. Некоторые упоминали об уплате 3 млрд. евро за фунты в качестве платежей по всеевропейской сельскохозяйственной политике, но это в большей степени могло быть причастно к ослаблению EUR/GBP на неделе, нежели к росту пары сегодня в начале торгов в Лондоне, так как те, кто поумней вряд ли оставляют все на последний день.

Слабость иены также проявилась в ходе европейской сессии, а слабые данные, опубликованные ночью возымели лишь слабое воздействие. Статистика показала падение промышленного производства в августе на 1,3%, а с начала года – почти на 5%. Вновь Япония стоит на пороге рецессии в конце года. Из Британии слышны разговоры (от Citibank), что позиционирование конца месяца вызовет снижение доллара по завершении торгов в Европе. Вчера примечательным был отскок EUR/USD от 200-дневной средней, проходящей сейчас через 1,2826. Естественно, что толчок к 1,30 вызывает риск дальнейшего короткого покрытия, а следующее сопротивление располагается уже на 1,2980. Данные из США во второй половине дня могут стать общим катализатором. Скажем, слабые данные по чикагскому PMI могут прибить доллар ниже.

После того, как некоторые трейдеры успешно сбивали стопы на пути вниз, что толкнуло евро близко к уровню поддержки 1.28, единая валюта привлекла интерес системных покупателей и суверенных инвестиционных фондов. К тому же, некоторые трейдеры были вынуждены покрыть короткие позиции, что толкнуло евро вверх к текущему уровню 1.29. Хотя это впечатляет в первый день месяца и последнего квартала календарного года, евро все еще сталкивается с некоторыми техническими трудностями. С момента заявления ФРС о QE в середине сентября, евро был в явном спаде, переживая череду более низких минимумов и более низких максимумов. Таким образом, чтобы преодолеть этот нисходящий тренд, евро нужно сперва пройти пятничный максимум в 1.2960. В данный момент евро по-прежнему выше двухсотдневной средней скользящей, хотя он кратко опускался ниже этого уровня сегодня утром. Придерживающиеся медвежьих взглядов хотели бы увидеть евро, пробивающий уровень 1.28, чтобы подтвердить свои взгляды. Это увлекательный армрестлинг, быки все еще не признали себя побежденными, несмотря на тот факт, что медведи были на подъеме последние несколько недель.

И вновь после вчерашнего максимума за год в $1,791.50 быки по золоту вернулись в дело. Сейчас барьер в $1,800 оказывает жесткое сопротивление, как это было в марте, когда золото оказалось около этого уровня. Мы видим новые максимумы по золоту в евро на уровне 1,386.51.

Есть два основополагающих фактора, работавших друг против друга и ограничивающих рост цены золота последние несколько недель. Во-первых, дальнейшее падение процентных ставок на ведущих рынках, доходность десятилеток вернулась к 1.60%, находясь выше 1.80% в середине сентября. Это также толкнуло наш индикатор измерения глобальных процентных ставок (то есть доход за вычетом инфляции) еще больше в негативную территорию к -0.64%. Индикатор был негативен почти все время с начала года, и стал фактором роста цены золота. Это компенсировало влияние снижения на развороте рынков в сторону снижения доллара, которое преобладало в августе и первой половине сентября.

Тем не менее, настоящего всплеска роста золота или, по крайней мере, того, на что быки возлагают надежду, еще не было из-за инфляции, вызванной глобальной печатью денег центральными банками. Все это учитывается во время официального разбора инфляции, однако больше всего QE критикуют за влияние на цены активов в большей степени, нежели на цены товаров и услуг. Пространство для роста золота сохраняется, особенно если доллар станет слабеть к концу года, а также на фоне фискальной пропасти, однако сейчас у многих есть основания думать, что этого не случится.

Не совсем понятно, сумел ли рынок форекс найти свой путь в этом квартале. После настолько негативного настроя к доллару до объявления QE3 от ФРС, неизвестно, изменилось ли все сейчас. Доллар сам по себе сейчас торгуется выше тех уровней, где он был на момент объявления от ФРС (индекс доллара), также, инвесторы, похоже, еще не озаботились проблемой фискального обрыва. В понедельник EUR/USD провалился ниже, а затем вновь опять превысил 200-дневную среднюю, которая на прошлой неделе являлась сильной поддержкой, подтачивая веру форекса, что можно толкнуть пару ниже. В другом месте, осси получил удар от новой порции распродаж в связи с ростом вероятности дальнейшего снижения ставки от РБА в ноябре. AUD провалился к 1,02, и, судя по всему, в самое ближайшее время будет тестировать четырехнедельные минимумы в 1,0165. И вновь некоторые трейдеры агрессивно покупали EUR/AUD, уведя его к четырехмесячному максимуму в 1,2630. В добавок к этому AUD/JPY упала ниже 80 после многочисленных попыток сделать это в предшествующие три месяца. Медведи сейчас направились на июньский минимум в 74,48. Перед сегодняшними окончательными данными по PMI в сфере услуг крупнейших европейских экономик, вслед за чем во второй половине дня будет опубликована американская версия того же индекса (непроизводственный ISM). Кроме того, сегодня выйдут частные данные по занятости в США от ADP, которые должны добавить нюансов картине рынка труда перед публикацией пятничных payrolls.

Перед выходом данных по занятости в США, на рынках царит зловещая тишина. Только иена являлась исключением из правила этим утром. Американский рынок труда еще больше, чем обычно, под пристальным наблюдением благодаря обещанию ЦБ производить закупки бумаг на свой баланс, пока рынок труда не улучшится «значительно» при условии «ценовой стабильности». Это может сделать реакцию доллара еще более сильной, если мы увидим отчет лучше ожиданий, не в последнюю очередь, потому что рынки сейчас предполагают только одно из ключевых значений, собственно изменение занятости вне селькохозяйственного сектора, выше, чем было в среднем последние полгода. Мы ранее не видели, чтобы рынок труда разочаровывал так долго – уже 3,5 года. Техническая картина также поддерживает такую реакцию, EUR/USD нацелился на прорыв 1,2935, который является уровнем поддержки по Фибоначчи, так как не смог закрепиться выше 1,30. Такое развитие картины оказалось воодушевляющим для медведей, которым не особо везло в первые дни торгов в этом квартале.

Если смотреть дальше, то вопросом остается, когда ФРС будет чувствовать себя более комфортно для рынка труда и как должно выглядеть серьезное улучшение. Если смотреть, каким темпом рос уровень занятости с начала восстановления, то может потребоваться еще три года, пока этот показатель вернется на уровень предкризисного пика. Но, учитывая темп прироста работоспособного населения (1,2% в год), то даже через эти годы уровень безработицы все еще будет выше 5%, предшествовавших кризису в 2008. Во многом именно поэтому ФРС обещает держать ставки низкими до середины 2015 (еще три года), хотя публикация протоколов указала (неудивительно), что не все члены комитета разделяют такой подход.

В ряде случаев в последние месяцы мы отмечали довольно похвальный прогресс США в контексте делевереджа некогда весьма тучного баланса. В этом контексте стоит уделить внимание статье Bloomberg, в которой освещены подробности этого процесса.

Согласно Bloomberg:

• Общая задолженность (включая государственную и частную) упала до 329% от ВВП к концу второго квартала с 359% четыре года назад.
• Займы частного сектора упали на 4 триллиона долларов с пика в 40.2 триллиона долларов. Потребительская задолженность упала до 11.2 триллионов долларов к концу второго квартала с пика в 12.8 триллионов долларов в 2008 году.
• Благосостояние домохозяйств в США выросло до 62.7 триллионов долларов к концу июня, с 51.2 триллионов долларов три года назад.

США идут по пути делевереджа в отличие от Европы и Азии. Потребительские обязательства в процентном соотношении к располагаемому доходу упали до минимума за два десятилетия. Несмотря на вполне объяснимые опасения в отношении поистине пугающего объема будущих долговых обязательств американского правительства, делевередж американской экономики в широком понимании в последние годы весьма похвален. Это потенциально хорошо для доллара к среднесрочной перспективе.


Michael Derks, главный стратег FxPro.

Золото все еще в ожидании прорыва и, если смотреть на графики, оно выглядит несколько потерянным. На прошлой неделе была неудачная попытка прорваться выше 1800, точно такая же, какая была в конце февраля - начале марта, и аналогично, как и в ноябре прошлого года, все это быстро вылилось в распродажу золота на высоких уровнях.

Откуда такая нерешительность? Что ж, частично из-за провальных попыток в прошлом, инвесторы, видимо, обеспокоены тем, достаточен ли импульс для того, чтобы толкнуть золото к новым максимумам на устойчивой основе. Сам по себе доллар сейчас на 0.7% выше против уровней торгов перед прошлым заседанием ФРС, таким образом, падение доллара пока что кажется маловероятным. Как мы предполагали ранее, тоже самое актуально и для инфляции. В развитом мире инфляция действительно является проблемой лишь для Британии, и в меньшей степени для Канады. Однако она не достигла тех уровней, которых многие боялись.

Так что же должно произойти, чтобы мы пришли к новым максимумам по золоту? Вероятно, умеренные колебания доллара, хотя более вероятно, что дедлайн фискальной пропасти, последствиями которого все более взволнованы рынки. Месячная обратная корреляция между долларом и золотом на уровне -0.67 против среднего показателя в -0.54 с начала года, таким образом, пока ситуация существенно не изменится, на оставшуюся часть года именно от доллара зависит судьба золота.

В одной из поговорок про технический анализ говорится, что «он работает, пока не дает сбоев», или что-то вроде. Сегодня, похоже, что он работает, по крайней мере, для EUR/USD, учитывая восстановление после попыток заигрывания с 200-дневной средней (разворот всего в 2 пунктах от нее), которая сейчас находится на 1,2824. Первый торговый день октября являл хороший пример, когда теханализ не работал. Это произошло за счет инъекции новых сил быкам, а единая валюта была самой сильной среди основных валют в ходе европейской сессии. Новости, что S&P понизило рейтинг Испании почти до «мусорного» спровоцировали некоторую нервозность в ходе торгов в Азии, но, если смотреть более широко, то тут нечему рынкам удивляться, так как Moody’s сделало такое же понижение в середине года. Энергия евро заставляет EUR/JPY вновь выглядеть здоровой, позволив подскочить до 101,16, что выше области 101 после трех дней потерь. Если дальше смотреть на модель поведения осси, то тут виден более широкий торговый диапазон, который сохраняется на форексе в порядке вещей, и сегодня он в очередной раз подтвердился.

После невыразительных результатов первых дебатов Обамы на прошлой неделе, вице-президент Байден спасал кампанию, демонстрируя напористость против Пола Райана, из лагеря Митта Ромни. Тревожным знаком для действующего президента является сужение разницы в доле сторонников, а многие за последнюю неделю решили, что Ромни даже немного обгоняет. Последнее, конечно, будет на руку Ромни перед вторыми дебатами в будущий вторник. Со стороны валютного рынка, результат президентской гонки имеет значение, так как это даст ответ на то, как будут решаться основные вопросы, в том числе фискальный обрыв и повышение разрешенного порога госдолга. Если Ромни сможет удержать темп и получить комфортную победу, и если республиканцы также выиграют в сенате, то это будет очень хорошо принято рынками активов и долларом. Но если Обама получит минимальный перевес, а демократы не смогут заполучить большинство в сенате, то велик риск фискального тупика, который расстроит рынки и создаст проблемы со стороны рейтинговых агентств.

Данные/Риски событий

• Все: Сохраняются опасения в отношении роста. Управляющий Банком Израила Фишер указал, что мировая экономика «ужасно близка» к рецессии. В Европе по-прежнему сохраняются страхи за Испанию, Грецию и Португалию.

• USD: Розничные продажи в 16:30 МСК скорее всего покажут устойчивость американских потребителей. Во второй половине дня целый ряд выступающих от ФРС, включая Булларда, Вильямса и Дадли.

Идея дня

Золото потускнело за последние десять дней, оказавшись не способным преодолеть 1800 $. С середины пятницы оно провалилось на 30 долларов до 1744. Сильные экспортные данные и спекуляции, что экономика не нуждается в дальнейших стимулах.

Свежие форекс-новости

• EUR: евро ослабел ночью на возобновившихся страхах за Испанию и Грецию. Тройка попросила министров финансов еврозоны дать Греции еще два года. Лидеры ЕС встретятся в пятницу для обсуждения этого. Китайский экспорт в ЕС упал на 10,7% г/г в прошлом месяце. Евро может вновь повторить тестирование минимумов вблизи 1,28.

• AUD: Ослабел после слов Стивенса, что РБА имеет ресурсы для дальнейших шагов по ставкам. Ночью на страхах за Европу возобновился уход от рисков, но в очередной раз натолкнулся на поддержку в 1,02.

• CNY: Отгрузки за рубеж выросли на 9,9% г/г в прошлом месяце, давая надежду, что худшее для экономики уже позади. На этой неделе будут опубликованы данные по ВВП в III квартале. Ожидается рост на 7,4%, что станет 7-м подряд замедлением темпов. Юань по-прежнему укрепляется, торгуясь по 6,27; это говорит об уверенности Пекина в стабилизации экономики.

• GBP: Сильные данные по ценам от Rightmove – рост на 3,5% м/м. Очень важной будет статистика по занятости в среду – она оказывалась весьма сильной в последние месяцы. Стерлинг все еще выглядит слабым.

Данные/Риски событий

• Все: Основной потенциал риска на этой неделе сосредоточен вокруг саммита ЕС в четверг-пятницу, данных по ВВП Китая в четверг и британских данных государственных заимствований в пятницу и сегодняшних розничных ценах (в 12:30), германском ZEW (в 13:00) и торговому балансу ЕС в 13:00.

• USD: Данные по инфляции в 16:30 скорей всего покажут вялую инфляцию. Промышленное производство выходит в 17:15.

Идея дня

Безопасные валюты (доллар, иена и золото) находятся в обороне. Рост США становится все более здоровым, доходы корпораций удивляют аналитиков, Китай, судя по всему, стабилизируется, поэтому аппетит к риску растет. Иена и золото выглядят особенно слабыми перед риском дальнейшего спада.

Свежие форекс-новости

• EUR: Пользовался спросом вчера и этой ночью, хотя уровень 1,30 выглядит довольно серьезным сопротивлением в ближайшем будущем. Саммит ЕС в четверг остается главным событием, Испания все еще отказывается от запроса о помощи – и будет ждать выборов в Галисии и Стране Басков, которые пройдут на этих выходных.

• USD: Доллар слабеет, несмотря на сильные розничные продажи. Важная неделя корпоративных отчетов – отчитываются 84 компании из S&P 500, включая Google, IBM и Intel. Акции Citicorp выросли на 5,5% после сильных данных, а компании-застройщики подорожали на всплеске оптимизма вокруг недвижимости.

• AUD: Протоколы РБА подтвердили дальнейший настрой на смягчение политики вследствие замедления роста Азии и падении инвестиций в добывающий сектор. Снижение ставки в следующем месяце выглядит весьма вероятным. Даже в таких условиях 1,02 оказался серьезной поддержкой для осси. Играйте в диапазоне 1,02-1,06.

• GOLD: Недавняя динамика должна насторожить золотых быков. Так как американские потребители чувствуют себя неплохо, а Китай подает признаки стабилизации роста, основной заботой золотых жуков должно стать, что две крупнейшие экономики уже стали на верный путь. Технически золото выглядит весьма уязвимым, а 1700 – вполне вероятная цель на ближайшее будущее.

• JPY: Иена ослабела вчера на растущих опасениях перед интервенциями. Новый министр финансов Дзёдзима ссылается на позитивную реакцию французского коллеги на предложение покупать облигации ESM. Сейчас существует широкое окно возможностей для интервенции со стороны минфина. Скорей всего в дальнейшем иена будет снижаться.

Данные/Риски событий

• Все: Остаются риски в связи с дальнейшими комментариями чиновников на саммите ЕС, который начнется завтра. В целом, (как и всегда) это событие не рассматривается как меняющее правила игры для евро.

• USD: Данные от сектора недвижимости (новое строительство, разрешения на строительство) следует рассматривать, как основной риск, как правило, эти данные не соответствуют ожиданиям, влияя на доллар.

• GBP: Протокол заседания MPC может ослабить стерлинг, если появятся новые признаки того, что члены собираются расширять QE; текущая программа подходит к концу в следующем месяце. Инфляция также может пойти вверх в краткосрочной перспективе.

Идея дня

Евро рос, так как Испания считает, что самого факта наличия кредитной линии будет достаточно, чтобы убедить рынки и снизить стоимость кредитов. Это похоже на ситуацию, как если бы при техническом овердрафте в новом банке ожидать более выгодных условий в текущем банке. Подобная кредитная линия (часть соглашения ЕЦБ в прошлом месяце) может в теории продлиться около года. МВФ/ЕС потребует жесткости, которая будет продолжать снижать экономику. Было бы ошибочно думать, что подобное соглашение позволит Испании избежать острого угла. Евро осознает это в какой-то момент, но не прямо сейчас.

Свежие форекс-новости

• EUR: Более уверенный тон вторника сохраняется, так как Moody’s сохраняет кредитный рейтинг Испании на уровне инвестиционного класса, надежды на кредитную линию для страны также толкали валюту вверх.

• USD: Последние президентские дебаты получили гораздо больше внимания чем те, на которых победил Ромни.

• AUD: Растет, однако не поспевает за евро. Тренд роста пары EUR/AUD остается неизменным, тренд линия поддержки на уровне 1.2624.

• CNY: Новый максимум по китайской валюте ночью, пара USD/CNY упала до 6.2530. Рынки готовятся к публикации новых данных по ВВП завтра, которые, как ожидается, покажут замедление до 7.3%.

• CAD: Пара EUR/CAD росла вчера, и сейчас на уровне 3½ месячного максимума, а также она находится недалеко от уровня 1.30, зафиксированного в последний раз в середине июня. Председатель канадского ЦБ звучал медвежьи в отношении роста вчера.

Данные/Риски событий

• Все: Сегодня начинается саммит ЕС в Брюсселе. Ведущие темы: Испания, Греция и банковский союз.

• USD: Занятость остается ключевым элементом влияния на политику ФРС, таким образом, сегодня в 12:30 выйдут весьма ожидаемые данные по безработице. К тому же, следите за данными потребительского комфорта от Bloomberg в 13:45 – потребительские настроения недавно начали укрепляться, чему помог уверенный рост акций и улучшение на рынке труда.

• GBP: Рынок труда в хорошем состоянии, однако на расходы это не распространяется, по крайней мере, пока. Сегодняшние данные по розничным продажам по состоянию на 12:30 протестируют этот тезис.

Идея дня

Мы предполагаем, что иена и доллар столкнутся со сложностями в росте против других ведущих валют в краткосрочной перспективе, хотя сейчас мы находимся на важном этапе этой торговли. Например, пара EUR/JPY восстановила почти 61.8% спада в период март-июль. Следует быть осторожными с длинными позициями по евро и осси.

Последние новости форекс

• EUR: Важное время для быков по евро, вчерашний максимум в 1.3140 не дотягивает до максимума в 1.3172 после объявления о QE3. Импульс кажется ощутимым, спрос на риски улучшался, однако не ложная ли это надежда? Быки захотят, чтобы сентябрьский максимум был преодолен как можно быстрее, чтобы успокоиться.

• USD: Все еще в обороне, так как инвесторы продолжают верить в Европу и занимают более благосклонную позицию в отношении рисковых активов.

• GBP: Все больше доказательств того, что сила рынка труда обеспечила фунт импульсом. КМП Банка Англии, похоже, разделился в отношении дальнейшего QE. Фунт все еще проигрывает евро.

• AUD: Осси медведи по-прежнему невероятно разочарованы возросшим спросом на риски. К тому же, заграничный спрос на австралийские бонды и акции по-прежнему очень высокий – вчерашний спрос на аукционе десятилеток в 5 раз превысил предложение! Торговля в диапазоне 1.02-1.06 по-прежнему кажется лучшей стратегией.

• CNY: Новый валютный максимум за 19 лет, Пекин успешно уводит внимание от юаня на фоне президентской кампании в США. Экономика также кажется устойчивее, несмотря на слабые данные по ВВП в третьем квартале. Можно ожидать новой политики, направленной на рост, после смены политического руководства.

• CAD: Канадский доллар по-прежнему не дотягивает до ведущих валют. Трейдеры выравнивают ультрадлинные позиции на фоне признаков существенного замедления экономики. Пара EUR/CAD продолжает расти, почти достигнув целевых 1.30.

Данные/Риски событий

• Все: Акции Google и Microsoft резко упали вчера, так как отчетности компаний оказались серьезно хуже ожиданий, при этом упали цены на сырье – предупредительный сигнал, что активы забрались слишком высоко в краткосрочной перспективе.

• USD: В 18:00 выходят данные по продажам вторичного жилья в США, но вряд ли эта статистика может двинуть рынки, так как восстановление рынка жилья уже учтено в котировках. Больший интерес представляют отчеты GE и McDonalds. Слабые данные по доходам корпораций могут укреплять доллар в ближайшее время.

• EUR: В 12:00 выходят итальянские промышленные заказы и платежный баланс ЕС и еврозоны. Однако маловероятно, что они изменят направление движения евро. Сегодня вероятна некоторая фиксация прибыли по EUR после неубедительного саммита ЕС.

Идея дня

Защитные валюты последнее время страдали. Например, иена падает седьмой день подряд, а золото находится ниже 1740. Причем оба актива выглядят подозрительно. Однако рисковые активы, похоже, формируют вершины, а трейдеры стремятся зафиксировать прибыль. Евро выглядит усталым, как и кабель.

Свежие форекс-новости

• EUR: После саммита осталось множество нерешенных вопросов, таких как банковская реформа и фискальный союз. Евро нашел для себя сложным прорваться через 1,31. Скорей всего будет тестировать поддержку в ближайшее время.

• USD: Вчерашние заявки на пособия по безработице и отчетности Google и Microsoft напомнили, что экономика все еще страдает. Индекс доллара может сформировать базу на текущих пониженных уровнях.

• GBP: Похоже, что хорошая занятость повлияла на потребительские расходы. Розничные продажи подскочили на 0,6% в прошлом месяце до почти 3% г/г (без учета топлива). В результате ВВП в III кв. должен быть положительным. Стерлинг при этом не сдвинулся на новостях.

• AUD: Осси поднимался вчера до 1,04 и все еще привлекает достаточное количество зарубежных покупателей. Местный индекс ASX достиг утром 14-месячного максимума. AUD вернулся выше ключевых скользящих средних и находится в середине диапазона 1,02-1,06. Тем не менее, в самое ближайшее время может еще чуть-чуть подсесть.

• JPY: Продолжает испытывать трудности. Улучшение общего аппетита к риску навредило иене, равно как и перспективы дальнейших закупках активов от БЯ и политическая неопределенность в отношении дальнейших фискальных инъекций, а также призывы либерал-демократов к новым выборам. Минфин должен быть очень доволен.

Данные/Риски событий

Все: Очень низкие риски от запланированных на сегодня событий.

Идея дня

Золото падало последние две недели, в начале месяца оно не смогло преодолеть уровень выше $1,800, а также это уже был не первый раз за год (также оно не смогло устойчиво преодолеть этот уровень в конце 2011 года). Хотя некоторые все еще думают, что фундаментальные основы сильны, и основные центральные банки по-прежнему проводят количественное смягчение, графики говорят совершенно о другом. Индикаторы импульса (RSI) слабели последнее время, восходящий тренд августа и сентября был устойчиво сломлен. С точки зрения фундаментальных основ, может понадобиться существенный разворот по доллару, чтобы дать возможность золоту установить новые рекорды до конца года, однако этот вариант кажется маловероятным, и опасения, связанные с «фискальной пропастью» не осуществились. Есть вероятность в целом, что золото закончит 2012 год ниже.

Свежие новости форекс

JPY: Иена падала против доллара последние семь сессий подряд и делает это сегодня снова. Торговые данные в целом соответствовали ожиданиям, однако показали, что экспорт падает на 10% за год. В последнем квартальном отчете Банка Японии были снижены оценки по 8 из 9 регионов.

EUR: На последних результатах на региональных выборах партия испанского премьер-министра получила 41 место из 75 в Галицкой ассамблее. Можно считать это легкий позитив для евро, учитывая снижение политической нестабильности.

AUD: Пересмотр государственного бюджета привел к сокращению расходов на здравоохранение, а также к другим сокращениям для обеспечения профицита на следующий год. Перспектива по осси позитивна.

GBP: На выходных прошли протесты против жесткой экономики, коалиционное правительство переживало тяжелые времена в последнее время. Негативной перспективы пока нет, тем не менее, стоит быть осторожным.

Данные/Риски событий

• AUD: Завтра рано утром публикуются данные по инфляции. Ожидается ее рост с 1,2% во II квартале до 1,6%. Статистика имеет потенциал поддержать AUD от сдержанного тона, с которого начал неделю.

• CAD: Решение по ставке Банка Канады в 17 часов. Не ожидается изменений, ставка будет сохранена на уровне 1,0% уже третий год. CAD последнее время слабеет.

• USD: В прошлом месяце индекс от ФРБ Ричмонда вышел гораздо сильней ожиданий и это ослабило доллар, поддержав аппетит к риску. Скорей всего, на этот раз влияние этого показателя будет слабей.

Идея дня

В прошлый раз укрепление USDJPY восемь торговых сессий подряд можно было наблюдать только два года назад, а девятидневный рост был аж в марте 2005-го. Статистически, сейчас есть потенциал для ослабления иены, особенно если вы придерживаетесь стратегии возвращения к среднему. Тем не менее, потенциал для ослабления иены, технически и фундаментально, остается крайне внушительным, так что любой разворот может быть воспринят в качестве возможности для покупки USDJPY медведями по иене.

Свежие новости форекс

• JPY: Ночью USDJPY поднялась к 80, что стало минимальным уровнем с 6 июля. Настроения в малом бизнесе ухудшаются 5-й раз за семь месяцев. Ночью министр экономики высказал мнение, что требуются дополнительные монетарные стимулы.

• USD: После завершающих дебатов перед президентскими выборами в будущем месяце разница между двумя кандидатами, согласно опросам, сократилась до минимума.

• AUD: Минимум новостей из страны, что способствует консолидации AUD. Технически, повышательный тренд с уровня 1,0150, достигнутого 8 октября остается в силе. В фокусе завтрашние данные по инфляции.

Данные/Риски событий

USD: Есть небольшой риск, связанный с решением FOMC, с акцентом на любые изменения в заявлении, однако же эта вероятность незначительна. Продажи домов упали на 0.3% по сравнению с прошлым месяцем в августе, и выросли на 3.2% в сентябре, однако доллар более чувствителен к рынку труда, и тут сейчас нет больших рисков, как и влияния восстановления жилья.

EUR: Предварительные данные PMI по основным странам, немецкие данные Ifo усилили риски по паре EUR/USD и другие ключевые риски, влияющие на прогнозы по росту в будущем. Президент ЕЦБ будет выступать перед немецким парламентом после обеда.

Идея дня

Мы писали ранее об Испании, которая хочет извлечь для себя самое лучшее – получить кредитную линию ЕЦБ на подхвате, но не использовать ее. Если дать политикам пространство для маневра, они будут использовать его в своих интересах. Это именно то, чем занимается испанский премьер-министр. Если его позиция становится сильнее с политической стороны (как показали региональные выборы на выходных), правительство окажется в лучшем положении в контексте запроса помощи. Тем не менее, временная кредитная линия – не лучший путь для решения кредитного кризиса. Рынки приняли эту позицию вчера (акции пошли вниз, доллар вверх, доходность периферийных бондов также вверх), и впереди будет настороженность перед тем, как Испания сдастся.

Свежие новости форекс

USD: FHFA индикатор цен на дома подрос на 0.7% в августе. Цены росли семь месяцев подряд. Рынок жилья, похоже, преодолел худший момент, однако впереди еще долгий путь.

GBP: Председатель Банка Англии Кинг прошлой ночью заявил, что Банк готов к инъекции дополнительных денег в экономику, если «последние позитивные признаки сойдут на нет». Стерлинг оставался на месте, однако дальнейшее QE (текущий транш истекает в начале ноября) зависит от ухудшения данных, по крайней мере, так он считает.

AUD: Более сильный, нежели ожидалось, рост CPI в третьем квартале (до 2.0% с 1.2%). Расходы на жилье и электроэнергию выросли. Теперь меньше ясности с тем, будет ли РБА сокращать ставки в следующем месяце.

CAD: Единственная валюта, которая росла во вторник против доллара после того, как Банк Канады сохранил уклон в сторону ужесточения ставок. Пара EUR/CAD сильно пострадала, однако осталась выше двухсотдневной средней скользящей.

CNY: Производственный индекс PMI восстановился до 49.1 в октябре с 47.9 в прошлом месяце.

Данные/Риски событий

• USD: В 16:30 МСК выйдут заявки на пособия по безработице и заказы товаров длительного пользования, при этом сезон корпоративной отчетности в самом разгаре. Последняя статистика по заявкам и заказам была слабой, посему на этот раз может быть легкий позитив по обоим показателям, что может несколько надавить на доллар.

• EUR: Немного в ожидании свежих новостей по Европе. Ожидается выход ВВП Британии в третьем квартале на уровне 0,6% кв/кв.; рост выше, наверняка даст стерлингу еще больший импульс к росту в краткосрочной перспективе.

Идея дня

Целый ряд идей на форекс хорошо сработали на нас, включая слабость иены, слабость осси к большинству валюта и вялость CAD. Помимо этого, фунт может в краткосрочной перспективе обеспечить рост, так как выступление Кинга заметно снизило ожидания дальнейшего QE в самое ближайшее время.

Свежие новости форекс

• USD: Неуверенное начало дня в отношении спроса на риск сперва поддержало доллар на фоне разочаровывающих новостей из Европы. Однако, индекс доллара вновь не смог преодолеть 80, а также мы увидели сильные покупки фунта, осси и евро в течение дня.

• EUR: Поврежденный на время выходом слабых данных по промышленному PMI и слабому германскому Ifo, евро все же сумел направиться в рост. Уровень 1,2920 устоял, так что быки временно празднуют победу. Торговля все еще в очень узком канале 1,29-1,32.

• GBP: Те, кто продавал стерлинг в расчете на расширение QE с ноября, были вынуждены закрыть свои позиции после речи Кинга, отметившего некоторые позитивные моменты в экономике. Краткосрочно фунт может еще больше удивить еще большим ростом ко многим валютам.

• AUD: Учитывая хрупкость аппетита к риску, озабоченность мировой экономикой и понижением цен на сырье, осси выглядел, будто к нему не липнет никакая зараза. Находясь в пасти финансовой бури, AUD остается устойчивым. Медведи борются за превосходство в AUD, но побеждают все равно быки.

• GOLD: Золото все еще склонно к краткосрочному снижению к уровню критической поддержки в 1660 USD. Тренд понижающихся максимумов и минимумов, похоже, продолжается, что плохо для золота.

Данные/Риски событий

• USD: Первое прочтение данных по ВВП за III кв и данные по доверию из Мичигана. Рынок ждет роста в годовом исчислении в 1.8%. Более сильные данные помогли бы доллару, но лишь немного. Рынок труда по-прежнему в центре внимания, таким образом, сильные данные маловероятно изменят политическую позицию ФРС.

• EUR: Фокус на Италии, тем не менее, маловероятно, что это раскачает евро. Обращаем внимание на деловое доверие вместе с продажами привязанных к индексу облигаций и облигаций с нулевым купоном.

Идея дня

Хотя рынки ждут годового среднего роста в 1.8% в США в третьем квартале, почти четверть институтов ждут больше – 2.0%. Это может придать доллару импульс в конце недели, особенно учитывая, что акции в обороне во время азиатской сессии, однако за две недели до выборов доллар может столкнуться с трудностями на пути к устойчивому ралли.

Свежие новости форекс

• USD: Акции двигались в позитивной территории к закрытию, но не более. Примечательно наблюдать исчезновение рисковых/безрисковых связей, падение иены, а также рост осси, несмотря на то, что акции на минимумах за месяц.

• EUR: Последние данные показали, что немецкое потребительское доверие и далее растет.

• NZD: : Киви падает после выхода последних торговых данных, показывая, что основной дефицит максимален почти за два года (888 миллионов новозеландских долларов). Пара AUD/NZD росла, тем не менее, все еще в диапазоне недели в 1.26.

• AUD: Ночью серьезных новостей не выходило, однако осси сталкивается с трудностями в конце недели на фоне существенного неприятия рисков. Пара AUD/USD держится около 1.03. Среднее значение за последние три месяца – 1.04.

• JPY: Данные по инфляции за сентябрь показали -0.3% в годовом выражении (с -0.4%), тогда как по данным Токио на октябрь это были -0.8%. Иена укреплялась ночью на фоне общего неприятия рисков и падения акций, пара USD/JPY тестирует уровень 80.00.

Данные/Риски событий

• USD: Из важных новостей сегодня публикуются только данные по личным расходам и доходам. Несколько месяцев расходы были весьма неплохими, но будьте осторожны, они могут замедлиться в ближайшее время. Позднее на неделе будут данные от ISM и по занятости вне с/х – это важнейшая статистика.

• EUR: Среди релизов можно выделить германскую инфляцию и испанские розничные продажи. Последние могут усилить вялый тон евро, если выйдут слабыми. Позднее на неделе выйдут PMI.

• JPY: Следующей ночью будут опубликованы данные по занятости и промышленному производству. Слабость статистики усилит давление на Банк Японии с тем, чтобы расширить стимулирование.

Идея дня

На доллар не повлияли данные, что ВВП показал рост экономики на 2,0% в третьем квартале. Индекс доллара отчаянно пытался превысить свою 50-дневную среднюю (сейчас на уровне 80,15). Потоки средств конца месяца могут поднять доллар к более высоким уровням.

Свежие новости форекс

• EUR: Не стоит удивляться, если в ближайшую пару дней мы увидим тестирование 50- и 200-дневных средних, проходящих, соответственно через 1,2841 и 1,2836. Тем временем, с момента объявления QE3 и по настоящий момент преобладает торговля в очень узком диапазоне 1,28-1,32.

• GBP: Несмотря на внушительную динамику прошлой недели, шестинедельный нисходящий тренд остается в силе. Потоки в конце месяца могут надавить на кабель.

• AUD: Прямо сейчас, осси покрыт тефлоном . Коридор 1,02-1,06, преобладающий уже два месяца, остается в силе. Но даже в этом случае он может не сильно реагировать на хорошие новости.

• JPY: Мощный разворот по иене в пятницу на закрытии коротких позиций против иены. USD/JPY не первый раз не может взять 80,30 с первого раза. Банк Японии скорей всего объявит о дополнительных закупках активов на этой неделе.