Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Волатильность на рынках продолжает оставаться высокой.

Перед выступлением в сенате США главного претендента на пост главы ФРС Дж. Йеллен, похоже, ожидания скорейшего снижения объемов численного смягчения по программе QE3 снизились. Вчерашняя динамика фондовых индексов, а также снижение доходности по 10-летним госбумагам с уровня 2.77% до 2.72% это ярко подтверждает. Йеллен перед слушаниями в сенате заявила, что "поддержка восстановления роста сейчас - наиболее верный план по возвращению к более нормальному подходу к монетарной политике".

Также словам Йеллен вторил и нынешний глава Федрезерва Б. Бернанке, который также дал понять, что придерживается мягкой политики. На этом фоне, похоже, внимание участников рынка продолжает все еще концентрироваться на статистики из США. Создается впечатление, что рынок не хочет ничего другого замечать, кроме темы связанной со стимулирующими мерами.

Спекуляции вокруг вероятного решения ФРС начать сокращать стимулы уже в декабре продолжаются и та неопределенность, которая царит вокруг всего этого и таинственные высказывания ключевых фигур из ФРС, только способствует росту волатильности на рынках.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Еврозона Выход ежемесячного бюллетеня ЕЦБ
13.30 Великобритания Объём розничных продаж октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,6% м/м
14.00 Еврозона Предварительные данные по изменению ВВП 3 кв. 2013 n/a; 0,2% кв/кв; 0,3% кв/кв
в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы
17.30 Канада Сальдо торгового баланса сентябрь n/a; -1,2 млрд. кан. долл.; -1,3 млрд. кан. долл.
17.30 Канада Индекс цен на дома на первичном рынке сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
17.30 США Сальдо торгового баланса сентябрь n/a; -38,7 млрд. долл.; -38,8 млрд. долл.
17.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 4.11-10.11 n/a; 331.000; 336.000
17.30 США Предварительные данные по производительности труда вне сельского хозяйства 3 кв. 2013 n/a; 1,3% кв/кв; 2,3% кв/кв
17.30 США Предварительные данные по затратам на рабочую силу 3 кв. 2013 n/a; 1,1% кв/кв; 0,0% кв/кв
19.00 США Выступление Дж.Иеллен перед банковским комитетом Сената
19.30 Канада Выход квартального бюллетеня Банка Канады
19.30 США Изменение запасов природного газа 4.11-10.11 n/a; n/a; 35 млрд. куб. футов
22.01 США Аукцион по размещению 30-летних облигаций Казначейства n/a; 3,76/2,6

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 14.11.2013 г.

Международное энергетическое агентство (МЭА) в четверг предупредило о том, что сезонный скачок спроса может способствовать росту цен на нефть в краткосрочной перспективе. Хотя МЭА считает, что в настоящее время предложения на нефтяном рынке достаточно благодаря растущей нефтедобыче в Северной Америке, агентство добавило, что "учитывая неопределенные перспективы погодных условий и геополитической ситуации, неровные торги на нефтяном рынке, возможно, еще не завершились". В отчете сообщается, что вскоре начнется сезонный рост спроса на нефтепродукты. Поэтому нефтеперерабатывающие предприятия будут постепенно увеличивать загруженность мощностей в ноябре и декабре. Кроме того, многие крупнейшие производители нефти сталкиваются с проблемами, которые до сих пор не удалось решить до конца.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по GBP/JPY от 14.11.13

Пара британский фунт/японская иена уверенно пробилась выше 160.00 впервые за четыре года, как раз в то время, когда Токио передавал эстафету Европе. Это спровоцировало снижение иены в других парах. Доллар США/иена поднялась до двухмесячного максимума 99.81, а евро/иена – до нового максимума ноября 134.43.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 160.00 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 160.50 с первой целью 161.00, и более дальней целью 163.00.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Став главой ФРС, Йеллен не изменит политику Федрезерва.

В четверг в течение двух с половиной часов кандидат в руководители ФРС Йеллен разъясняла свою позицию банковскому комитету сената о перспективах монетарной политики США, если будет избрана на эту должность. Она в своем докладе, а также ответах на вопросы четко дала понять, что "считает императивом делать все, что в наших силах для обеспечения очень сильного восстановления. Мы добиваемся этого продолжением программы скупки активов, которую мы... задействовали с целью обеспечения значительного улучшения прогноза для рынка труда. Мы оцениваем стоимость и эффективность этой программы по мере ее осуществления. В настоящий момент, я считаю, выгоды перевешивают издержки". (Reuters)
Также она заметила, что "количественное смягчение" (QE) не будет вечным... для нас будет важным по мере восстановления экономики удостовериться, что мы откажемся от стимулов, когда придет время". (Reuters)

На этом фоне на рынках вырос оптимизм и соответственно склонность инвесторов к рискованной игре, что повлекло за собой рост фондовых индексов товарных и сырьевых активов, а также драгоценных металлов. На валютном рынке доллар оказался под давлением, тем более хорошим подтверждением слов Йеллен были вышедшие в четверг данные по заявкам на пособие по безработице в Штатах, которые оказались хуже прогноза.

Несмотря на то, что Дж. Йеллен еще не избрана на должность главы ФРС, но является явным фаворитом и поэтому ее слова вчера сыграли заметную роль в настроениях инвесторов.

Оценивая складывающуюся картину, можно предположить, что доллар будет оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Еврозона Индекс потребительских цен октябрь n/a; 0,7% г/г; 0,7% г/г
14.00 Еврозона Базовый индекс потребительских цен октябрь n/a; 0,8% г/г; 1,0% г/г
в течение дня Еврозона Встреча министров финансов стран ЕС
17.30 Канада Изменение объема производственных поставок сентябрь n/a; 0,3% м/м; -0,2% м/м
17.30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка ноябрь n/a; 5,2; 1,5
17.30 США Индекс цен на импорт октябрь n/a; -0,4% м/м; 0,2% м/м
18.15 США Использование производственных мощностей октябрь n/a; 78,3%; 78,3%
18.15 США Изменение объема промышленного производства октябрь n/a; 0,1% м/м; 0,6% м/м
19.00 США Объём оптовых запасов сентябрь n/a; 0,5% м/м; 0,5% м/м

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар продолжает снижаться.

Позитивное для роста риск-аппетита выступление кандидата на должность главы ФРС Дж. Йеллен на прошлой неделе, подтолкнуло вверх фондовые индексы, товарные и сырьевые активы, а доллар США оказался под давлением. Лейтмотивом ее выступления было желание продолжать проводить сверх мягкую денежно кредитную политику до тех пор пока экономика окончательно не восстановится. Это был довольно сильный сигнал, который привел к значительному снижению ожиданий связанных с началом сокращения объемов выкупа государственных облигаций ФРС. Поэтому, скорее всего, доллар еще будет оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.

Сегодня следует сосредоточить внимание на данных из еврозоны, которые если окажутся не хуже ожиданий будут способствовать локальному росту единой валюты.

После довольно сильного падения на фоне выступления Йеллен, а также новостей из Китая о возможности начала экономических реформ, австралийский доллар отскочил от минимальных значений конца сентября. Закрепившись выше уровня 1.3400, австралиец имеет все шансы продолжить свой рост, если инвесторов не напугает публикация протокола последнего заседания РБА.

В целом оценивая общую картину, мы ожидаем снижения доллара США в краткосрочной перспективе.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Еврозона Сальдо платежного баланса сентябрь n/a; 18,3 млрд. евро; 17,4 млрд. евро
14.00 Еврозона Сальдо торгового баланса сентябрь n/a; 14,3 млрд. евро; 12,3 млрд. евро
17.30 Канада Покупки иностранными инвесторами ценных бумаг сентябрь n/a; 6,71 млрд. долл.; 2,08 млрд. долл.
18.00 США Покупки долгосрочных ценных бумаг сентябрь n/a; 21,3 млрд. долл.; -8,9 млрд. долл.
19.00 США Индекс рынка жилья от NAHB ноябрь n/a; 56; 55
20.00 Канада Выступление члена правления Банка Канады Маклема
21.15 США Выступление члена FOMC Дадли

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Австралийский доллар, скорее всего, продолжит свой рост.

Благодаря позитивным для рынка решениям, связанным с либерализацией местного финансового рынка, компартии Китая на пленуме в эти выходные, на мировых рынках заметно вырос оптимизм. Товарные и сырьевые активы вместе с ростом риск-аппетита заметно выросли. Сырьевые валюты продолжают получать хорошую поддержку не только на фоне китайских новостей, но и заявлениях Дж. Йеллен, которая на прошлой неделе доказала, что остается сторонницей продолжения стимулирующих мер.

Австралийский доллар, который последний месяц оставался под давлением из-за спекуляций связанных с вероятным сокращение ФРС стимулов, а также агрессивных вербальных интервенций со стороны РБА, после падения на 5% развернулся и начал расти против своего американского визави.

Сегодня на фоне публикации протокола последнего заседания ЦБ Австралии, участники рынка, похоже, убедились, что словесные "угрозы" и желание видеть национальную валюту ниже нынешних уровней, уже не пугает. И это ярко выразилось в сегодняшней динамике австралийского доллара, который после публикации протокола начал активно расти против доллара США, поддержанный изменившимися настроениями игроков.

Что касается данных статистики, которая ожидается сегодня, то позитивные данные из Европы, если они не окажутся хуже ожиданий будут способны подтолкнуть вверх не только единую валюту, но и австралийца, рост которого поддерживает смещение интереса участников рынке в сторону покупки риска.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Германия Индекс экономических настроений ZEW ноябрь n/a; 54,6; 52,8
14.00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW ноябрь n/a; 63,1; 59,1
17.30 США Индекс стоимости рабочей силы 3 кв. 2013 n/a; 0,5% кв/кв; 0,5% кв/кв
17.45 США Выступление главы Казначейства Лью
19.00 США Выступление члена FOMC Дадли
23.15 США Выступление члена FOMC Эванса

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 19.11.2013 г.

Доллар США упал против других основных валют после заявления главы Народного банка Китая Чжоу о том, что в центральном банке рассмотрят вопрос о расширении торгового диапазона юаня. По нашему мнению существует несколько возможных причин этого падения. Для примера, расширение диапазона юаня будет означать уменьшение активности Народного банка Китая в качестве важного покупателя долларов США. Кроме того, возможно, что Народный банк Китая сигнализирует о растущей потребности в диверсификации своих резервов за счет сокращения доли доллара США. При этом наибольшую выгоду может получить австралийский доллар. Готовность Народного банка Китая мириться с более высоким курсом национальной валюты указывает на укрепление уверенности в экономических перспективах, а рост экономики Китая означает рост экономики Австралии.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по USD/JPY от 19.11.13

Наблюдавшаяся накануне широкомасштабная продажа акций на японском фондовом рынке дала инвесторам предлог для некоторой фиксации прибыли по длинным позициям по паре доллар США/японская иена. Пара снизилась со 100.00 до уровня чуть выше 99.50, при этом пока она держится выше предыдущего уровня прорыва в районе 98.70, это снижение – возможность для покупки.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 100.00 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 100.61 с первой целью 101.60, и более дальней целью 103.75.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Бернанке остался неприступен.

Вчерашнее выступление голосующего члена ФРС президента ФРС-Чикаго Ч. Эванса, а затем комментарий самого главы Федрезерва Б. Бернанке на фоне решения Китая снизить потребность в накоплении больших валютных резервов в долларах США, смогли оказать только локальное давление на американскую валюту.

Что касается слов Эванса и Бернанке, то они выразили уверенность дальнейшего продолжения проведения мягкой денежно-кредитной политики, так это все еще требуется экономике.
Основными причинами этого были с одной стороны уже довольно заметное предыдущее ослабление доллара, а с другой участники рынка, похоже, уже согласились с тем, что стимулирование в Штатах будет продолжаться, но с другой они не оставляют надежды на то, что они начнут снижаться уже в декабре этого года. На этом фоне сегодня рынок будет сосредоточен на публикации протоколов предыдущего заседания ФРС.

Но несмотря на реальные факторы существующего давления на доллар, можно ожидать некоторой коррекции с его укреплением, так как с технической точки зрения он довольно сильно перепродан.

В целом после возможной технической коррекции, мы ожидаем дальнейшего ослабления американского доллара в краткосрочной перспективе.

Статистика сегодня:
Московское время
13.30 Великобритания Итоги голосования по программе покупки активов ноябрь n/a; 0-0-;9 0-0-9
13.30 Великобритания Итоги голосования по процентной ставке ноябрь n/a; 0-0-9; 0-0-9
14.00 Швейцария Индекс экономических ожиданий ZEW октябрь n/a; n/a; 24,9
17.30 Канада Оптовые продажи сентябрь n/a;0,4% м/м; 0,5% м/м
17.30 США Базовый индекс потребительских цен октябрь n/a; 0,1% м/м; 0,1% м/м
17.30 США Базовый индекс розничных продаж октябрь n/a;0,2% м/м; 0,4% м/м
17.30 США Розничные продажи октябрь n/a; 0,1% м/м; -0,1% м/м
17.30 США Индекс потребительских цен октябрь n/a; 0,0% м/м; 0,2% м/м
19.00 США Продажи на вторичном рынке жилья октябрь n/a; 5,21 млн.; 5,29 млн.
19.00 США Деловые запасы сентябрь n/a; 0,4% м/м; 0,3% м/м
19.00 США Выступление члена FOMC Дадли
19.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 10-16 ноября n/a; n/a; 2,6 млн. барр.
21.00 США Выступление члена FOMC Булларда
23.00 США Публикация протоколов заседания FOMC

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 20.11.2013 г.

Доллар США упал относительно других основных валют в среду, после того как комментарии председателя Федеральной резервной системы убедили инвесторов в том, что в течение некоторого времени ФРС будет проводить мягкую политику. Бен Бернанке сказал, что краткосрочные процентные ставки могут оставаться близкими к нулю "еще долго" после того, как уровень безработицы опустится ниже 6.5%. Это – очередной пример того, что центральный банк стремится убедить рынки в том, что ставки останутся низкими даже после завершения программы покупки активов ФРС. Приверженность ФРС мягкой денежно-кредитной политике, о которой сказал ее глава, спровоцировала продажи доллара США. Теперь инвесторы сосредоточат внимание на предложениях японской комиссии по пенсионной реформе, которые будут опубликованы позднее в среду.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по AUD/USD от 20.11.13

Наблюдавшееся в последнее время укрепление австралийского доллара несколько выдохлось в среду после того, как эта валюта достигла технического сопротивления. Трейдеры пребывают в ожидании негативной риторики со стороны главы Резервного банка Австралии Гленна Стивенса в ходе выступления, запланированного на четверг.



Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9420 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9460 с первой целью 0.9520, и более дальней целью 0.9765.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Рынки продолжает лихорадить.

Неопределенность в будущих действиях ФРС в вопросе сокращения стимулов продолжает негативно влиять на рынки, способствуя высокой волатильности. Возобновившиеся вчера спекуляции о возможности начала сокращения стимулирующих мер в Штатах обвалили рынки. Сначала "застрельщиком" этих событий был член ФРС Буллард, который еще до публикации протокола предыдущего заседания комитета по открытым рынкам FOMC, сообщил, что на прошлом заседании обсуждалась тема связанная с сокращением объема выкупа государственных облигаций казначейства США. Затем после публикации протокола падение усилилось и привело к сильному укреплению доллара по всем фронтам, а также падению мировых фондовых и товарно-сырьевых рынков. На рынок вернулось опасение, что снижение объемов выкупа гособлигаций приведет к падению объемов ликвидности на рынках.

Что касается единой валюты, то она получала вчера первой сильный удар по причине слухов о том, что ЕЦБ может понизить депозитную ставку. На этом фоне евро начал свое падение, которое продолжилось уже после публикации протокола ФРС.

Эти события совместно с постоянными словами Бернанке и его возможным последователем на посту главы ФРС внесли сумятицу в сознание инвесторов и, похоже, так будет происходить и далее пока в Федрезерве не будут приняты меры по сокращению стимулирующих мер.

Что касается общей динамики, то, можно предположить, что в первую очередь под давлением окажутся сырьевые валюты. Австралийский доллар после отскока в последние торговые сессии может возобновить свое падение, тем более сегодня будет выступать глава РБА, который, как ожидается, продолжит вербальное давление на национальную валюту, что в сложившейся ситуации окажет дополнительно негативное давление на австралийский доллар.

Статистика сегодня:
Московское время
12.30 Германия Предварительный индекс деловой активности в производстве ноябрь n/a; 52,3; 51,7
12.30 Германия Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг ноябрь n/a; 53,1; 52,9
13.00 Еврозона Предварительный индекс деловой активности в производстве ноябрь n/a; 51,6; 51,3
13.00 Еврозона Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг ноябрь n/a; 51,9; 51,6
13.05 Австралия Выступление главы РБА Стивенса
13.30 Великобритания Чистый объем заимствований гос.сектора октябрь n/a; 10,1 млрд. фунтов; 9,4 млрд. фунтов
15.00 Великобритания Ожидаемые промышленные заказы от CBI ноябрь n/a; 0; -4
17.30 США Индекс цен производителей октябрь n/a; -0,1% м/м; -0,1% м/м
17.30 США Число заявок на получения пособия по безработице 10-16 ноября n/a; 333,000; 339,000
17.30 США Базовый индекс цен производителей октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
18.00 США Предварительный индекс деловой активности в производстве ноябрь n/a; 52,6; 51,6
19.00 Еврозона Индекс доверия потребителей октябрь n/a;-14; -15
19.00 США Индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Филадельфия ноябрь n/a; 15,1; 19,8
19.30 США Запасы природного газа 10-16 ноября n/a; n/a; 20 млрд. куб. фут.
22.00 США Выступление члена FOMC Булларда

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Доллар продолжает торговаться разнонаправленно.

Однозначной динамики на валютном рынке нет по причине продолжения ФРС мягкой денежно-кредитной политики и одновременного ожидания рынком сокращения стимулов в США. На фоне таких взаимоисключающих событий важную роль начинают играть местные новости и экономические данные.

Позитивные настроения связанные с японской экономикой продолжают оказывать давление на иену, которая вырвавшись из диапазона падает против доллара США, преодолев уже максимум начала июля этого года. И, похоже, попробует в краткосрочной перспективе протестировать уровень 103.50. Что касается ситуации вокруг пары EURJPY, то устойчивый восходящий тренд, скорее всего, продолжится и пара протестирует уровень 138.70.

В тоже время после резкого падения на фоне слухов о возможности сокращения до отрицательных значений депозитной ставки ЕЦБ евро восстановился против доллара США. Но несмотря на этот локальный рост, мы не ожидаем его продолжения, так как рынок будет продолжат внимательно следить за экономической статистикой из США и заявлениями ЕЦБ по вопросу продолжения денежно-кредитной политики.

Сегодня день беден на важную статистику, единственно, что может привлечь внимание игроков, это данные из Швейцарии позитивность который может поддержать франк.

Статистика сегодня:
Московское время
12.15 Швейцария Число занятых 3 кв. 2013 n/a; 4,19 млн.; 4,17 млн.
13.30 Великобритания Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA октябрь n/a; 45.200; 43.000
19.00 США Незавершённые продажи на рынке жилья октябрь n/a; 2,2% м/м; -5,6% м/м

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Фундаментальный обзор.26.11.13.

Валютный рынок начал консолидироваться.

После резкого роста доллара против практически все основных валют на прошлой неделе, эта начинается консолидацией в ожидании выхода данных по американской экономике, ну, и конечно же еще данных по занятости в Штатах, которые будут опубликованы уже на следующей неделе. И если рынок практически смирился с тем, что в декабре не следует ожидать изменений в объемах выкупа государственных облигаций Федрезервом, то хорошие данные будут все равно однозначно позитивными для доллара США.

Сегодня выходит большой блок важной статистики из Америки, которые по прогнозам должны продемонстрировать неплохие данные. И если они окажутся таковыми, это должно локально поддержать американский доллар.

Новости из Британии если покажут перспективы роста инфляции, будут хорошим поддерживающим фактором для стерлинга, которому по-прежнему удается находиться у локальных максимальных значений. Позитивные ожидания связанные с перспективами подъёма ставки, способны и далее толкнуть пару GBPUSD вверх, заставив ее выйти из диапазона в котором она находится уже с середины сентября.

В целом характеризуя ситуацию на валютном рынке, можно ее назвать, как ожидание новых статистических данных не только по доллару США, но и по экономикам торгуемых против доллара валют, так как сейчас большую роль играют местные данные и новости.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Великобритания Слушания в парламенте по докладу по инфляции Банка Англии
17.30 США Число выданных разрешений на строительство октябрь n/a; 0,94 млн.; n/a
17.30 США Закладки новых домов октябрь n/a; 0,92 млн.; n/a
17.30 США Число выданных разрешений на строительство сентябрь n/a; 0,94 млн.; 0,93 млн.
17.30 США Закладки новых домов сентябрь n/a; 0,91 млн.; 0,89 млн.
18.00 США Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller сентябрь n/a; 13,0% г/г; 12,8% г/г
18.00 США Индекс цен на дома, приобретаемые через Fannie Mae и Freddie Mac сентябрь n/a; 0,5% м/м; 0,3% м/м
19.00 США Индекс настроения потребителей от The Conference Board ноябрь n/a; 72,2; 71,2
19.00 США Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда ноябрь n/a; 3

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Технический обзор по USD/JPY от 26.11.13

Доллар США ослаб против японской иены на утренной сессии во вторник, поскольку недавний стремительный рост этой валютной пары до максимума почти за шесть месяцев спровоцировал инвесторов на фиксацию прибыли. Тем не менее, трейдеры уверены, что наблюдаемая коррекция будет небольшой и временной.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 101.50 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 101.90 с первой целью 103.75, и более дальней целью 105.00.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 26.11.2013 г.

Три члена правления Банка Японии высказали свое несогласие с отдельными положениями полугодового доклада центрального банка о перспективах, вышедшего в октябре. Об этом стало известно из протоколов заседания правления, опубликованных во вторник. Два члена правления считают, что банк должен был отметить понижательные риски, которые угрожают экономике. Когда около месяца назад Банк Японии выпустил свой последний доклад, его управляющий Харухико Курода сказал на пресс-конференции, что три члена правления - Саюри Сираи, Такэхиро Сато и Такахидэ Киути – были не согласны с отдельными положениями доклада. Из протоколов следует, что Сираи предложила указать на то, что "следует уделить внимание понижательным рискам", поскольку существует большая неопределенность, связанная с экономиками других стран, а также с занятостью и доходами внутри страны. В то время как большинство членов правления поддержали мнение о том, что экономика Японии, как и ожидалось, идет по пути достижения целевого уровня инфляции 2%, она также подвергла сомнению словосочетание "как и ожидалось" и предложила заменить его на "умеренными темпами". Говоря о рисках для экономики в будущем, Сато предложил указать, что они "несколько смещены в негативную сторону". Киути, который постоянно предлагает обозначить целевую инфляцию в 2% более гибким определением, на этот раз предложил внести в доклад утверждение о том, что "цены, видимо, будут оставаться в умеренном восходящем тренде".


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Активность на рынках заметно снизилась.

В преддверии праздника Дня Благодарения в США активность на рынках заметно снижается и к тому же на валютном рынке не отмечается единой динамики. В целом сегодня продолжается начавшийся на этой неделе период консолидации, основной причиной которого является с одной стороны ожидание важных статистических данных из США, которые будут опубликованы на следующей неделе и завтрашний выходной в Штатах.

Вчерашние данные индекса доверия потребителей вышли хуже ожиданий 70.4 пункта против прогнозируемого значения 72.4 пункта. Они в очередной раз подтвердили, что успехи восстановления экономики США неровные и, очевидно, решение Бернанке и его преемника Йеллен пока не снижать стимулы является оправданным.

А пока рынок является без идейным на что указывает отсутствие однозначной динамики с ростом или снижением доллара США.

Можно предположить, что инвесторская активность вернется на рынки уже только на следующей неделе. А сегодня следует обратить внимание на данные из Великобритании, которые могут оказать локальное влияние на стерлинг.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Германия Индекс настроения потребителей Gfk ноябрь n/a; 7,1; 7,0
13.30 Великобритания Вторая оценка изменения ВВП 3 кв. 2013 n/a; 0,8% кв/кв; 0,8% кв/кв
13.30 Великобритания Предварительные данные по капитальным вложениям 3 кв. 2013 n/a; 2,3% кв/кв; -2,7% кв/кв
13.30 Великобритания Индекс сферы услуг сентябрь n/a 0,4% 3м/3м 0,6% 3м/3м
в течение дня Германия Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций n/a; 1,71/1,7
15.00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI ноябрь n/a; 12; 2
17.30 Канада Изменение объёма прибыли корпораций 3 кв. 2013 n/a; n/a; -0,8% кв/кв
17.30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта октябрь n/a; 0,5% м/м; -0,2% м/м
17.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 18.11-24.11 n/a; 331.000; 323.000
17.30 США Заказы на товары длительного пользования октябрь n/a; -1,5% м/м; 3,0% м/м
18.45 США Индекс деловой активности в Чикаго ноябрь n/a; 60,6; 65,9
18.55 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана ноябрь n/a; 73,; 72,0
18.55 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана ноябрь n/a; n/a 3,1%
19.00 США Индекс опережающих индикаторов от Conference Board октябрь n/a; 0,1% м/; 0,7% м/м
19.30 США Изменение запасов нефти 18.11-24.11 n/a; n/a; 0,4 млн. барр.
21.00 США Изменение запасов природного газа 18.11-24.11 n/a; n/a; -45 млрд. куб. футов


*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Фундаментальный взгляд на рынки от 27.11.2013 г.

Продолжающееся уже неделю падение австралийского доллара, который подтвердил статус одной из самых неудачливых валют в 2013 году, в среду возобновилось с новой силой. Мировые хедж-фонды продавали большие объемы австралийских долларов в ответ на недавнее предупреждение центрального банка о все еще завышенном курсе национальной валюты. Во вторник на торгах в Нью-Йорке австралийский доллар упал до самого низкого уровня с 4 сентября, после чего не смог восстановится в ходе азиатской сессии в среду, что позволило трейдерам спекулировать на тему возможной второй волны снижения с появлением на рынке инвесторов из Европы и США. В условиях сильного снижения в начале европейской сессии ходили разговоры о продажах со стороны хедж-фондов и модельных фондов. Публикация мрачного прогноза по австралийскому доллару на 2014 год от Goldman Sachs также ухудшила настроения инвесторов. В своем прогнозе Goldman указывает на возможность падения пары австралийский доллар/доллар США до 0,8000 в следующем году, поскольку ориентированная на сырьевой сектор экономика растет медленно, а доллар США восстанавливается.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по USD/JPY от 27.11.13

Японская иена, видимо, продолжит ослабевать и не только потому, что Банк Японии продолжил сигнализировать о склонности к мягкой политике, но и потому, что график пары доллар США/иена указывает на укрепления доллара. На дневном графике явный восходящий тренд, который почти не проявляет признаков ослабления, поскольку доллар последовательно отскакивал от дна канала с тех пор, как сформировался этот тренд. По нашему мнению скоро будет испытан на прочность уровень 102.00 - психологический барьер, который в настоящее время также является верхней границей канала.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 102.00 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 103.75 с первой целью 105.00, и более дальней целью 108.00.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

В Штатах праздник, а на рынках отсутствие активности

В среду американский доллар получил хорошую поддержку благодаря лучшим, чем ожидалось данным по заявкам на пособие по безработице, которые вышли на уровне 316 000 против прогноза в 330 000, а также индексу деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго, который также оказался лучше прогноза – 63.0 пункта против 60.0 пункта. Также вчера порадовал индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, показавший рост оптимизма потребителей – 75.1 пункт против прогнозируемого значения в 73.5 пунктов. На фоне этих данных доллар резко подскочил против основных валют и даже против фунта стерлингов, который энергично пробил уровень сопротивления 1.6240 и вышел из затянувшегося диапазона, длившегося с середины сентября.

Но рост американской валюты оказался ограниченным и, похоже, в первую очередь из-за предстоящих выходных в Штатах – Дня Благодарения, который является выходным. Сегодня рынки США закрыты и поэтому активность на финансовых рынках будет заметно ниже. Уже сегодня торги в Азии демонстрируют значительное снижение активности. Также можно с большой долей уверенности предположить, что и в пятницу американский рынок будет не особенно активным, так как по традиции на следующий день после празднования Дня Благодарения, американцы берут выходной для совершения покупок к рождественским праздникам.

Учитывая все выше сказанное можно говорить о том, что нормальная активность на рынок вернется уже только в понедельник, а следующая неделя будет наполнена важными данными, которые несомненно повлияют на настроения инвесторов.

Семен Каменский