Анализ от IFC Markets

Обзор Рынка: 09.11.2015 Повышение ставки ФРС стало более реальным

В пятницу индекс доллара США вырос, а котировки акций почти не изменились. Данные по американскому рынку труда за октябрь оказались намного лучше прогнозов. Безработица сократилась до минимума с апреля 2008 года и составила 5%. Увеличение рабочих мест достигло 271 тыс. и оказалось максимальным с декабря 2014 года. Это существенно увеличило вероятность повышения ставки ФРС 16 декабря. Согласно процентным фьючерсам она достигла 70% против 58% в четверг. Доходность 2-летних облигаций достигла максимума за 5 с половиной лет 0,958%. Участники рынка решили, что повышение ставки пойдёт на пользу финансовому сектору. Акции JPMorgan, Bank of America и Citigroup подорожали почти на 3%. Рост занятости в США может улучшить показатели розничных сетей. На этой неделе ожидается позитивная отчётность Macy's, Kohl's, Nordstrom и J.C. Penney. Участники рынка полагают, что совокупная прибыль корпораций из списка S&P 500 сократится в третьем квартале на 3,8%. Это лучше, чем октябрьский прогноз её снижения на 6,1%. Сегодня значимых макроэкономических данных в США не ожидается.
Европейские фондовые индексы сегодня корректируются вниз после небольшого роста в пятницу. Акции Renault подешевели на 3,2% после того, как французское правительство не одобрило его слияние с японским автопроизводителем Nissan. Котировки производителя автопокрышек Continental AG снизились на 3,9% из-за того, что продажи оказались хуже прогнозов. Работники авиакомпании Lufthansa объявили забастовку и её акции подешевели на 2,3%. Сегодня утром вышли позитивные данные по внешней торговле Германии за сентябрь. Дополнительной макроэкономической информации в Европе не ожидается.

Nikkei сегодня вырос в 6-й день подряд на фоне продолжающегося ослабления иены. Nippon Telegraph & Telephone повысила прогноз своей прибыли и её акции подорожали на 4,2%. Завтра рано утром в 0-50 СЕТ в Японии выйдут внешнеторговый баланс и баланс текущего счёта за сентябрь. По нашему мнению, предварительный прогноз является позитивным для иены и может способствовать её движению вниз на графике.
В воскресенье были опубликованы данные по внешней торговле Китая за октябрь. Сокращение экспорта и импорта превысило прогнозы, но было меньше, чем в сентябре. Из-за этого китайская статистика почти не повлияла на товарные рынки.



Сегодня слегка повысились мировые цены на нефть благодаря мнению ОПЕК о том, что в следующем году сохранится высокий спрос. Напомним, что в 2015 году рост мирового спроса на нефть оказался максимальным за 5 лет и составил 1,8 млн. баррелей в день. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество работающих буровых установок в США сократилось 10-ю неделю подряд до минимума с июня 2010 года и составило 572 штуки. По данным Commodity Futures Trading Commission, чистый объём позиций на покупку (net long) нефти на New York Mercantile Exchange за неделю увеличился на 20%. Участники рынка рассчитывают на рост котировок.

Пшеница подешевела после сообщения Министерства сельского хозяйства США о том, что её экспорт за неделю составил 84,6 тыс. тонн. Это меньше, чем ожидалось.



Котировки золота повысились так как участники рынка решили, что Китай добавил 14 тонн этого металла в свои резервы. Официального подтверждения пока не было.



По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission чистый объём позиций на покупку сахара увеличился 6-ю неделю подряд и достиг 2-летнего максимума. Между тем, Бразилия повысила прогноз урожая сахарного тростника в сезоне 2016/17 до 32,9-33,7 млн. тонн с ожидавшихся ранее 32 млн. тонн.

Настроение Рынка: 09.11.2015 Длинная позиция по доллару растет на заявлениях ФРС

На прошлой неделе объем длинной позиции по доллару США против ведущих валют возрос с $21.6 млрд. до $28.0 млрд., по данным Комиссии США по торговле сырьевыми фьючерсами (CFTC) на 3 ноября. По результатам заседания ФРС, состоявшегося 28 октября, процентная ставка в США осталась неизменной на уровне 0-0.25%, однако рассматривается возможность ее повышения на следующей встрече 15-16 декабря. В своем отчете ведомство отметило умеренный рост экономики США, не упомянув риски замедления темпов роста мировой экономики, и дало прогноз ее дальнейшего укрепления и, как следствие, сокращения уровня безработицы и роста инфляции. Также ФРС уточнила, что процентная ставка будет повышена, когда станет четко видно, что инфляция вернется к своему целевому уровню в 2%. На следующий день вышел отчет по ВВП США, который показал рост американской экономики в третьем квартале на 1.5% в годовом исчислении, во многом за счет роста потребительских расходов на 3.2%. Решение об изменении в декабре процентной ставки в первую очередь зависит от прочих ожидающихся экономических данных, в частности по занятости и инфляции. ЦБ Японии, другой крупнейшей мировой экономики, по результатам встречи 30 октября не внес изменений в проводимую им монетарную политику и выступил за отказ от расширения программы количественного смягчения, которая сейчас составляет 80 трлн. иен ($662 млрд.) в год, которое обсуждалось в целях оказания дополнительной поддержки экономике, испытывающей негативное влияние замедления темпов роста Китая. ЦБ понизил прогноз по инфляции и продлил срок достижения ее целевого уровня еще на шесть месяцев до второй половины следующего финансового года (октябрь 2016 – март 2017). Поскольку замедление темпов роста экономики Китая и падение спроса со стороны развивающихся рынков, а также медленное восстановление потребительского спроса тормозят экономический рост Японии, инвесторы ожидают, что это всё же может вынудить Банк Японии расширить программу денежного стимулирования экономики. Различие в денежной политике, проводимой в США, где планируется ее ужесточение, и в Японии и ЕС, где взят курс на ее смягчение, привело к росту объема длинной позиции по американскому доллару. Как видно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов ухудшились: по всем ведущим валютам, за исключением британского фунта, открыта чистая короткая позиция против американского доллара.

Ожидания по евро продолжили ухудшаться. Объем чистой короткой позиции по евро увеличился на $3.7 млрд. до $18.4 млрд., а доля евро в длинной позиции по доллару США сократилась до 65.6%. Объем чистой короткой позиции по евро вырос, поскольку инвесторы наростили число коротких позиций на 30932, сократив число длинных контрактов на 2532. Настроения по японской иене также ухудшились: чистая короткая позиция по данной валюте выросла на $1.0 млрд. до $4.5 млрд. Инвесторы открыли дополнительно 14928 коротких контрактов и 5052 длинных. Настроения по британскому фунту также продолили ухудшаться: объем чистой длинной позиции по нему сократился на $377 млн. до $18 млн. Инвесторы наращивали как суммарные длинные, так и короткие позиции.

Настроения по канадскому доллару остались медвежьими: объем чистой короткой позиции возрос на $68 млрд. до $1.4 млрд., инвесторы покрывали короткие позиции, закрывая длинные. Настроения по австралийскому доллару ухудшились в той же степени, что и неделей ранее – чистая короткая позиция сократилась на $0.16 млрд. до $2.7 млрд. Инвесторы наращивали как суммарные короткие, так и длинные позиции. Ожидания по швейцарскому франку изменились и стали медвежьими: ранее объем чистой длинной позиции по нему составлял всего $190 млн., а теперь чистая позиция стала короткой в объеме $0.88 млрд., поскольку недельный прирост объема коротких позиций на $1.0 млрд. превысил недельный прирост объема длинных позиций.

Технический Анализ #C-RICE : 2015-11-10

Таиланд продал 500 тыс. тонн риса нового урожая Индонезии за 8 млрд. батов. Обсуждение межправительственной сделки способствовало росту котировок. Однако по факту её заключения, котировки понизились. Возобновит ли рост цена риса?

Исходя из параметров сделки Таиланда и Индонезии, тонна риса стоила примерно $445. Это на 4,3% дороже, чем продажа 300 тыс. тонн тайского риса Филиппинам в сентябре по цене $426,6 за тонну. Между тем, текущие котировки риса на бирже CME сейчас ниже сентябрьских уровней. Сейчас Таиланд обсуждает продажу 1 млн. тонн риса Китаю с поставкой в начале следующего года. Урожай риса на Филиппинах сократился на 3% из-за негативного влияния тайфуна «Ландо». Теперь правительство этой страны собирается импортировать дополнительно 1,3 млн. тонн риса в следующем году. Согласно прогнозу Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, мировое производство риса в текущем году будет на 0,6% меньше по сравнению с 2014 годом и составит 491,4 млн. тонн. Теоретически, сокращение может оказаться гораздо более значительным в случае развития урагана Эль Ниньо.



На дневном таймфрейме, Rice: D1 перешёл из падающего в нейтральный тренд. Он находится выше своей 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. RSI находится в нейтральном состоянии, ниже отметки 50. Дивиргенции не наблюдается. Линии Боллинджера расширились, что может означать высокую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если стоимость риса преодолеет последний верхний фрактал и закроет ценовой гэп: 12,74. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала — 11,51. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (11,51), не активировав ордер (12,74), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 12,74
Stop loss ниже 11,51

Рынки под давлением предстоящего повышения ставки и низкой инфляции в Китае



В понедельник фондовый рынок США падал на ожиданиях предстоящего повышения процентной ставки и обеспокоенности слабыми данными о торговом балансе Китая. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара к корзине из шести валют, закрылся в пятницу на уровне 98.9900, практически не изменившись в ходе торгов. Индекс S&P 500 упал на 1% до 2,078.60: падение показали 9 из 10 его секторов. Вчерашнее падение фондового рынка стало сильнейшим в США за шесть недель. Лидером падения был энергетический сектор, просевший на 1.45% в результате снижения котировок нефти. Промышленный индекс Доу Джонса и Nasdaq Composite также упали на 1% каждый. Отчет о занятости превзошел ожидания рынка, показав рост числа рабочих мест в октябре на 271 тыс., в результате возросла вероятность роста процентной ставки в декабре, что увеличит стоимость заимствований для компаний. Уже 88% компаний, входящих в индекс S&P 500, опубликовали финансовую отчетность за третий квартал, согласно которой прибыль компаний сократилась менее, чем изначально ожидалось: на 0.9% год к году против падения на 4.2%, спрогнозированного в начале октября. На текущей неделе компании секторов розничных продаж и товаров широкого потребления обнародуют корпоративную отчетность, период публикации отчетности близится к завершению. За текущий год индекс S&P 500 вырос на 0.99%, а Доу Джонса – упал на 0.52%. На выходных вышли данные по торговому балансу Китая: в октябре его профицит достиг максимума на фоне сокращения одновременно и импорта, и экспорта, что вызвало опасения замедления темпов роста в Поднебесной. Завтра фондовый рынок США будет закрыт по причине национального праздника – Дня Ветеранов. Сегодня в 12:00 CET в США выйдет октябрьский индекс малого бизнеса от Национальной Федерации независимого бизнеса, прогноз для доллара положительный. В 14:30 CET выйдет индекс импортных цен за октябрь, прогноз негативный. В 16:00 CET будут опубликованы данные по объему запасов в оптовой торговле за сентябрь, предварительный прогноз нейтральный.

В понедельник европейский фондовый рынок падал на слабой динамике акций портагальского рынка. Курс евро к доллару США вырос на 0.2%, после падения в пятницу до минимума за полгода. Индекс Stoxx Europe 600 к закрытию просел на 1.1% - второе по величине его падение три торговых сессии. Португальский фондовый индекс PSI 20 показал падение на 4.1% на фоне стремления партий, выступающих против мер жесткой экономии, сформировать коалиционное правительство на следующих выборах. Наибольшее падение показал банковский сектор: акции Banif обвалились на 10.7%, а Banco Comercial Portugues – на 9.5%. Немецкий DAX 30 упал на 1.6%, во многом за счет падения акций Volkswagen на 1.2% после того, как агентство Fitch понизило кредитный рейтинг автопроизводителя на две ступени до BBB+. Акции немецкого производителя автозапчастей Continental упали на 5.3% после того, как прибыль компании оказалась меньше ожидаемой, несмотря на рост годового прогноза. В еврозоне сегодня не ожидается выхода важных экономических данных.

Японский фондовый индекс Nikkei сегодня вырос на 0.2% по результатам переменчивой торговой сессии, поскольку иена ослабла к доллару и свела на нет падение рынка, произошедшее в начале торгового дня в качестве реакции на выход в Китае слабых данных по инфляции. По данным Национального бюро статистики США, в октябре индекс потребительских цен в Китае вырос на 1.3% год к году, по сравнению с ростом на 1.6% в сентябре. Завтра в 02:30 CET глава Банка Японии Харухико Курода выступит в Уцуномии. В 7:00 CET выйдут данные по объему заказов на станки в октябре.

В понедельник котировки декабрьских фьючерсов на нефть на Лондонской бирже ICE Futures упали на 0.5% до $47.19 за баррель, но сегодня они показывают рост. Падение было обусловлено озабоченностью трейдеров замедлением спроса на энергоносители со стороны Китая – второго по величине в мире потребителя нефти, – поскольку его импорт сырой нефти в октябре сократился на 5.7% с предыдущего месяца, однако показал прирост на 9.4% год к году.

Технический Анализ #C-NATGAS : 2015-11-11

Котировки природного газа в США растут 2-ю неделю подряд в ожидании инвесторов начала зимнего периода. Продолжится ли восходящая тенденция?
Американские метеослужбы прогнозируют похолодание в США в течение следующих двух недель, что может увеличить спрос на природный газ для отопления. В конце октября его котировки обновили 3-летний минимум. На этом фоне чистый объём коротких позиций на 3-е ноября на биржах NYMEX и ICE по газовым фьючерсам увеличился 6-ю неделю подряд и достиг 5-летнего максимума. Об этом сообщила U.S. Commodity Futures Trading Commission. Ряд участников рынка высказали мнение, что холодная погода может вынудить спекулянтов закрыть часть коротких позиций. Это, в свою очередь, спровоцирует рост котировок газа. 13 ноября в США в 16-30 СЕТ выйдут недельные данные о запасах газа. Ожидается их рост до 66 млрд. куб. футов. Это на 40% выше прошлогоднего уровня, и чуть ли не в 3 раза больше среднего уровня за последние 5 лет. Если прогноз не оправдается, то это может способствовать дальнейшему росту цен на газ в США.



На дневном таймфрейме, NATGAS: D1 демонстрирует повышение, но сохраняет нисходящий тренд. Он находится выше своей 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. RSI находится в нейтральном состоянии, ниже отметки 50. Дивергенции не наблюдается. Линии Боллинджера расширились, что может означать высокую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если стоимость природного газа преодолеет последний верхний фрактал и линию сопротивления нисходящего тренда: 2,54. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и 3-летнего минимума — 2,19. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,19), не активировав ордер (2,54), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2,54
Stop loss ниже 2,19

Рынки растут несмотря на слабую статистику из Китая

Во вторник доллар США продолжил укрепляться на ожиданиях повышения процентной ставки ФРС в декабре. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести основных валют, вырос на 0.3% до 99.2460. Во вторник американский фондовый рынок закрылся небольшим ростом по результатам разнонаправленных торгов. Индекс S&P 500 вырос на 0.2% после падения на протяжении четырех торговых сессий подряд, достигнув 2,081.72: лидерами роста стали акции коммунальных предприятий и компаний, продающих второстепенные товары и услуги. Акции компаний из секторов материалов и технологий, напротив, показали падение. Котировки Apple упали на 3.15%, тем самым ограничив рост фондовых индексов, на новостях о том, что компания на 10% сокращает объем заказов на комплектующие. Данное известие вызвало обеспокоенность тем, что спрос на смартфоны Apple мог упаcть в связи с замедлением темпов роста мировой экономики и, в частности, Китая. Акции поставщиков Apple – Skyworks, Avago, Cirrus Logic and Qorvo – так же упали. В октябре импортные цены в США упали на 0.5% - уже четвертый раз подряд. Оборот торгов на американском фондовом рынке составил 6.7 млрд. акций, что примерно на 6% меньше среднего за последние 20 торговых сессий уровня. Сегодня в 13:00 СЕТ в США выйдут данные по числу заявок на ипотеку.

Во вторник курс евро к доллару достиг минимума за 7 месяцев: рынок отреагировал на сделанное в понедельник вечером заявление президента Резервного Банка Бостона Эрика Розенгрена о целесообразности повышения ставки процента в декабре, при условии, что восстановление американской экономики продолжится. Евро потерял 0.3% к доллару. Во вторник фондовый рынок показывал рост за счет ослабления курса евро и хорошей динамики акций Vodafone, которая нивелировала эффект от падения акций горнодобывающих компаний. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.1%. Акции Vodafone прибавили 3.9% после пересмотра вверх прогноза годовой прибыли. Отчеты ровно половины компаний из индекса STOXX 600, которые уже были опубликованы, соответствовали ожиданиям или превысили их. Португальский фондовый рынок показывал слабую динамику на фоне политической неопределенности, вызванной тем, что партии, выступающие против мер жесткой экономии, проголосовали за отставку правоцентристского правительства меньшинства. Акции горнодобывающих компаний обвалились на сообщениях о снижении темпов инфляции в Китае, что означает сокращение спроса со стороны крупнейшего потребителя сырьевых товаров. Банк Barclays понизил прогноз по горнодобывающему сектору до нейтрального. Сегодня в 10:30 CET в Великобритании выходят данные по рынку труда, предварительный прогноз положительный. В 12:30 CET состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни, а в 15:15 CET Президент ЕЦБ Марио Драги выступит на Открытом форуме Банка Англии в Лондоне.

Японский индекс Nikkei сегодня прибавил 0.1% - он растут уже на протяжении шести торговых сессий подряд. Завтра в 00:50 CET в Японии станет известен объем сентябрьских заказов на оборудование, прогноз положительный. Одновременно выйдут финансовые данные по объему покупок иностранных и национальных акций и облигаций.

Сегодня вышли данные по объемам промышленного производства в Китае – в октябре они выросли на 5.6% в годовом исчислении, что соответствует темпам его роста с января по март, и стали минимальными с 2008 года. На продолжение замедления роста экономики Китая также указывают данные по объему инвестиций в основные средства, который за 10 месяцев вырос лишь на 10.2% - минимальный темп прироста с 2000 года. Данная статистика окажет дополнительное давление на котировки промышленных металлов, которые и так падают из-за сокращения спроса на данное сырье со стороны Китая.

Котировки нефти сегодня падают, после роста накануне, на ожиданиях сокращения объемов выпуска продукции. Управление энергетической информацией в США выпустило в понедельник отчет, согласно которому в декабре, относительно ноября, ожидается сокращение объемов нефтедобычи на семи крупнейших сланцевых месторождениях. Во вторник декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures закрылись на уровне $47.44 за баррель, показав прирост на 0.5%.

Фондовый рынок США падает из-за обвала цен на нефть : 12.11.2015

В среду американский фондовый рынок закрылся падением, поскольку инвесторы избавлялись от акций энергетического сектора после падения котировок нефти. Курс доллара снизился в процессе консолидации после недавнего роста: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют, закрылся снижением на 0.2% до 99.1090. Индекс S&P 500 по результатам торгов упал на 0.3% до 2,075, причем наибольшее падение показали бумаги энергетического сектора и здравоохранения. Промышленный индекс Доу Джонса и Nasdaq Composite также потеряли 0.32%. Компании сектора розничной торговли также оказались в минусе, отреагировав на новости о неожиданном сокращении в третьем квартале объема сопоставимых магазинных продаж Macy's Inc и снижении прогнозов прибыли и продаж компании в чертвертом квартале. Акции Macy's Inc. Обвалились на 13.99%, JC Penney – на 1.84%, а акции Nordstrom, Dillard's и Kohl's показали падение от 3% до 9%. Акции нефтяных компаний дешевели в ожидании выхода данных о росте нефтяных запасов США. Объем торгов составил всего 6.2 млрд. акций, что на 12% меньше среднего за 20 торговых дней уровня. Сегодня в 14:30 CET в США выходят данные по первичным и повторным заявкам на пособия по безработице, прогноз положительный. Сегодня ряд представителей ФРС выступит на тему текущей экономической ситуации. В 15:15 CET президент Резервного Банка Сент-Луиса Джеймс Буллард выступит в Вашингтоне на тему денежной политики. В 15:45 CET президент Резервного Банка Ричмонда Лакер примет участие в заседании экспертной группы на ту же тему. В 15:30 CET глава ФРС Джанет Йеллен даст вступительную речь на конференции по денежной политике в Вашингтоне. В 16:00 CET выйдет Обзор вакансий и оборота рабочей силы. В 16:15 CET президент ФРБ Ричмонда Эванс выступит в Чикаго, а в 18:15 CET президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли выступит в Нью-Йорке.

Европейский фондовый рынок в среду был в зеленой зоне благодаря росту акций пивоваренных компаний и положительным отчетам о прибыли компаний. Курс пары EUR/USD вырос на 0.3%. Фондовый индекс Stoxx Europe 600 прибавил 0.7%. Акции датской пивоваренной компании Carlsberg стали лидерами роста (+9%) после заявления компании о намерении сократить число рабочих мест на 2000 с целью увеличения прибыли. Акции SABMiller PLC закрылись ростом на 1.9% после того, как компания, производящая пиво Miller Lite и Peroni, согласилась о своем приобретении конкурентом Anheuser-Busch InBev примерно за $106 млрд. Акции Henkel выросли на 6.7% после того, как данный немецкий производитель потребительских товаров сообщил о большей, чем ожидалось, прибыли в третьем квартале. В результате, DAX 30 вырос на 0.7% до 10,907.87. В третьем квартале экспорт Германии сократился на 0.6% по причине замедления экономики Китая, а так же рецессии в Бразилии и России. Сегодня в 9:30 CET президент ЕЦБ Марио Драги выступит перед Европарламентом. В 11:00 CET в еврозоне выйдет итоговый показатель промышленного производства за сентябрь, предварительный прогноз положительный.

Японский индекс Nikkei сегодня вырос на 0.03%, поскольку в сентябре впервые за 4 месяца объем базовых заказов в машиностроении – ключевой индикатор капиталовложений – вырос на 7.5%. Тем не менее, компании ожидают рост показателя в октябре-декабре всего лишь на 2.9% после падения в июле-сентябре на 10%, что указывает на медленное восстановление после ожидаемой рецессии.

Котировки нефти сегодня растут после падения накануне на 3%, вызванного выходом во вторник вечером данных American Petroleum Institute о резком росте на прошлой неделе объемов запасов сырой нефти в США (+6.3 млн. баррелей). Рынки ожидают выхода официального объема запасов нефти сегодня в 17:00 СЕТ.

Технический Анализ EURUSD : 2015-11-13

Ряд представителей ЕЦБ выразили готовность расширить программу денежного стимулирования экономики, чтобы подтолкнуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Торги по евро шли с преобладанием медвежьих настроений, поскольку инвесторы ожидают принятия ЕЦБ на заседании в декабре решения о дополнительном стимулировании экономики. Продолжит ли падать курс евро ?

В последнее время ведущая валютная пара EUR/USD находится под давлением, поскольку ряд представителей ЕЦБ заявил о том, что банк планирует расширение программы количественного смягчения с целью стимулирования роста инфляции до целевого уровня, близкого к 2%. По сообщениях агентства Reuters в среду, ЕЦБ рассматривает возможность приобретения муниципальных облигаций в рамках подготовки к заседанию 3го декабря. В среду вышла новая макроэкономическая статистика, которая только подтвердила, что замедление темпов роста экономики развивающихся стран оказывает негативное влияние на экономику еврозоны: импорт Германии в третьем квартале упал на 0.6% по сравнению со вторым. В четверг в Германии вышли данные по инфляции: в октябре потребительские цены, исчисленные в соответствии со стандартами ЕС, показали рост на 0.2% год к году, что на порядок меньше целевых 2%. Комментарии президента ЕЦБ Марио Драги в пользу смягчения монетарной политики, сделанные ровно в тот день, когда банк будет пересматривать свою политику, дали инвесторам основания полагать, что в декабре объем программы количественного смягчения действительно будет расширен. В пятницу выйдет предварительный ВВП Германии за третий квартал: ожидается, что он вырастет на 0.3% после роста на 0.4% во втором квартале. ВВП еврозоны, по ожиданиям, возрастет на 1.7% в годовом исчислении после роста на 1.5% во втором квартале. Позже сегодня выйдет отчет по продажам в США за октябрь, ожидается, что темп их роста возрастет до 0.3% месяц к месяцу с 0.1% в сентябре. Если ожидания оправдаются – это послужит дополнительным основанием для повышения ФРС процентных ставок в декабре, дальнейшего укрепления курса доллара США и давления на пару EUR/USD.



На дневном графике валютная пара EUR/USD значительно упала 22го октября после заявления президента ЕЦБ Марио Драги о планах его ведомства увиличить объем денежной эмиссии. После этого по паре преобладали медвежьи настроения и она продолжила падение, начавшееся после выхода 6го ноября позитивного отчета по рынку труда США, что повысило вероятность повышения процентных ставок ФРС на заседании в декабре. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигнал на продажу. Канал Дончиана направлен вниз. Осциллятор RSI находится в зоне перепроданности. Мы ожидаем развития медвежьего тренда после того, как цена опустится ниже нижней границы канала Дончиана на уровне 1.0673. Ниже данного уровня возможно разместить отложенный ордер на продажу, а риски ограничить, установив стоп-лосс над последним верхнем фракталом на уровне 1.09866. После размещения отложенного ордера, стоп-лосс передвигаем ежедневно на следующий фрактальный максимум, следуя за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1.0673
Stop loss выше 1.09866

Технический Анализ AUDUSD : 2015-11-16

Австралийский доллар укрепляется благодаря хорошим данным по рынку труда за октябрь, опубликованным 12 ноября. В пятницу, согласно котировкам процентных фьючерсов, вероятность дальнейшего снижения ставки Банка Австралии от её текущего уровня 2% уменьшилась до 30% с 50% в начале недели. Продолжится ли рост австралийского доллара?

В октябре количество новых рабочих мест в Австралии увеличилось на 58,6 тыс. Это намного больше прогноза 15 тыс. Безработица сократилась с 6,2% до 5-месячного минимума 5,9%. Теперь участники рынка ожидают ускорения роста ВВП. Во 2-м квартале он составил 2%, тогда как «нормальным» уровнем для Австралии считается 3-3,25%. Улучшению экономической ситуации способствовал туризм. В этом сентябре количество туристов из Китая превысило прошлогодний уровень на 22%, из Индии — на 15% и из Малайзии — на 10%. Данные по ВВП Австралии выйдут 2-го декабря, а 1-го декабря состоится заседание её Центробанка. Основным риском для австралийского доллара является падение мировых цен на сырье. Следует отметить, что в этой стране наблюдается непрерывный экономический рост с 1992 года несмотря на все мировые экономические кризисы. Основными австралийскими экспортными товарами являются: железная руда, уголь, природный газ, цветные металлы и мясо сельскохозяйственных животных и птицы. Основные покупатели — Китай, Япония и Южная Корея.



На дневном таймфрейме, AUDUSD: D1 приблизился к линии сопротивления нисходящего тренда. В начале сентября он установил минимум с 2009 года и пока не смог его преодолеть. Австралийский доллар находится ниже своей 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы Parabolic сформировал сигналы к покупке, а MACD по-прежнему показывает сигнал к продаже. RSI находится в нейтральном состоянии, ниже отметки 50. Дивиргенции не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что может означать низкую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если AUDUSD преодолеет последний верхний фрактал и верхнюю линию Боллинджера: 0,725. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и линии Боллинджера — 0,699. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,699), не активировав ордер (0,725), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,725
Stop loss ниже 0,699

Обзор Рынка: 16.11.2015 Реакция на события во Франции

В пятницу котировки американских акций заметно понизились. В основном этому способствовала негативная информация от американских компаний. Корпорация Cisco понизила прогноз своих финансовых показателей, отметив снижение продаж вне США, и её котировки упали на 5,8%. Торговые сети Nordstrom и Macy's также опубликовали негативные прогнозы. Их акции подешевели примерно на 15%. Квартальные продажи производителя часов Fossil сократились на 16%, что вызвало обвал котировок на 36,5% за день. Американские макроэкономические данные в пятницу тоже были слабыми. Розничные продажи за октябрь возросли на 0,1%, меньше, чем ожидалось. Из-за этого инвестбанк Barclays понизил прогноз ВВП США за 4-й квартал до 2,4% с 2,5%. Индекс цен производителей в октябре понизился на 0,4%. В сентябре он также упал на 0,5%. Участники рынка полагают, что это снизит прибыли корпораций в 4-м квартале. Совокупность негативной статистики повлияла на фьючерсы на ставку ФРС. Сейчас вероятность её повышения на заседании 16 декабря уменьшилась до 66% с 70% в прошлый четверг. Оборот торгов на американских биржах в пятницу был на 8,5% выше среднего за 20 сессий и составил 7,7 млрд. акций. Сегодня в США значимых макроэкономических данных не ожидается. Мы полагаем, что колебания американской валюты и акций могут стать менее предсказуемыми. Так как повышение ставки ФРС планируется на фоне снижения прибыли корпораций. Сейчас уже опубликовали отчётность за 3-й квартал 90% компаний из списка индекса S&P 500 и их совокупная прибыль сократилась на 0,9%. Если оставшиеся отчёты не изменят сложившуюся ситуацию, то это будет 1-й квартал снижения прибыли с 3-го квартала 2009 года. Причём в 4-м квартале инвесторы ожидают сокращения прибыли компаний из списка индекса S&P 500 на 2,4%. На этом фоне рост учётной ставки может стать дополнительным негативом из-за увеличения кредитной нагрузки. Индекс доллара США незначительно вырос. Этому способствовало повышение индекса уверенности потребителей за ноябрь, рассчитываемый Мичиганским университетом.



Сегодня европейские фондовые индексы и евро открылись с заметным гэпом вниз из-за терактов в Париже. Позднее они отыграли часть потерь. Так как участники рынка сравнивают события во Франции с терактами в США 11-го сентября 2001 года и не ожидают их продолжения. Тем не менее, вся эта ситуация способствовала укреплению американского доллара и швейцарского франка. Инвесторы рассматривают их в качестве «валюты — убежища». Участники рынка полагают, что из-за терактов может заметно пострадать французский туризм. Акции сети отелей Accor подешевели на 6,3%, авиакомпании Air France KLM — на 5%, компании Eurotunnel — на 4,5% и оператора аэропортов ADP — на 3,8%. Сегодня в 11-00 СЕТ выйдут данные по инфляции в Еврозоне за октябрь. По нашему мнению они являются негативными для евро, и позитивными для европейских акций. В 11-15 СЕТ ожидается выступления главы ЕЦБ Марио Драги.
Nikkei также как и европейские фондовые индексы открылся с большим гэпом вниз, но позднее слегка вырос. Японский ВВП в 3-м квартале сократился на 0,8%. Инвесторы полагают, что это говорит о том, что экономика вступила в стадию рецессии. Это способствовало заметному ослаблению иены по отношению к доллару США, что в свою очередь повысило котировки акций. Слабая иена делает товары японских корпораций более конкурентоспособными.



Увеличение глобальных рисков из-за терактов и последующей бомбардировки террористов в Сирии французскими ВВС, способствовало повышению стоимости золота. Оно сопровождалось заметным ростом объёма торгов на бирже Comex.



Котировки меди сегодня продолжили снижение. Чилийская компания Codelco снизила премию к цене фьючерсов на London Metal Exchange для Китая по поставкам физического металла в 2016 году на 26% по сравнению с 2015 годом. Это намного хуже, чем ожидалось. Участники рынка восприняли сокращение премии, как признак снижения спроса на этот металл в Китае. Отметим, что поставки физической меди происходят чуть дороже цены фьючерсных контрактов.

Технический Анализ #S-AMZN : 2015-11-17

С начала текущего года акции интернет-магазина Amazon.com подорожали более чем в 2 раза, намного опередив рост американского высокотехнологического индекса Nasdaq 100 на 6% за тот же период. Будет ли коррекция вниз по акциям этой компании?

За 9 месяцев текущего года Amazon.com смог заработать $114 млн. чистой прибыли против убытка в $455 млн. за тот же период 2014 года. Это не плохой результат. Однако с учётом того, что рыночная капитализация компании превышает $300 млрд., её акции сейчас торгуются с показателем РЕ равным 932. Это намного больше, среднего значения РЕ (цена акции к прибыли на акцию за год) индекса Nasdaq 100, которое составляет 21,4. Средняя операционная рентабельность Amazon.com в текущем году составила 1,6%, что хуже аналогичного среднего показателя в секторе электронной торговли 2,4%. Мы не исключаем, что обострившаяся конкуренция с другими компаниями может стать фактором риска для котировок. В частности Amazon хочет прекратить продажи адаптеров Google Chromecast и приставок Apple-TV. Так как эти устройства конкурируют с ее собственными продуктами – Fire TV и Fire TV Stick. В ответ на это, продукция Amazon.com может исчезнуть из интернет- магазина Google Play. Отметим, что компании приходится сильно конкурировать с китайскими онлайн-ритейлероми Alibaba, JD.com и другими, а так же с аналогичными интернет-магазинами из других стран.



На дневном таймфрейме, AMZN1 4-е дня назад установил исторический максимум. Сейчас его акции пробили линию поддержки восходящего тренда и корректируется вниз. Котировки находятся намного выше своей 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы Parabolic и MACD сфрмировали сигнал к продаже. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. RSI вышел из области перекупленности и приблизился к отметке 50. Мы не исключаем дальнейшего развития медвежьего тренда по акциям Amazon.com. В качестве точки входа можно рассмотреть продажу по рынку. Первоначальное ограничение риска возможно выше исторического максимума, последнего верхнего фрактала и сигнала Parabolic - уровень 675,6. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic, каждые 4 часа на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения.

Позиция Продажа
Sell по рынку
Stop loss выше 675,6

Рынки восстанавливаются после терактов в Париже

В понедельник фондовый рынок США показывал рост, поскольку инвесторы полагали, что теракты в Париже окажут ограниченное воздействие на мировые фондовые рынки. Все три ведущих американских фондовых индекса открылись гэпом вниз, однако к закрытию вышли в плюс. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара к корзине из шести валют, вырос на 0.2% до 99.3870. Индекс S&P 500 прибавил 1.5%, прервав трехдневную череду убытков: в зеленой зоне были все 10 его секторов. Промышленный индекс Доу Джонса и Nasdaq Composite выросли на 1.4% и 1.2% соответственно. Акции компаний, так или иначе имеющих отношение к туризму, упали на обеспокоенности тем, что теракт отпугнет туристов. Акции авиакомпании Delta Air Lines Inc. закрылись падением на 2.2%, Expedia Inc. - на 2.1%, а Priceline Group Inc. - на 2.4%. Акции Marriott International Inc. shares выросли на 1.4% на заявлении компании о приобретении Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. за $12.2 млрд., что приведет к образованию крупнейшей в мире сети отелей. Энергетические компании были в плюсе благодаря росту котировок нефти: акции Cabot Oil & Gas Corp и Consol Energy Inc. прибавили по 8.8% и 7.6% соответственно. Объемы промышленного производства в Нью-Йорке снизились: в ноябре промышленный индекс Empire State уже четвертый месяц подряд держится ниже -10. Сегодня в 14:30 CET в США выйдут данные по инфляции за октябрь, прогноз положительный. А 15:15 CET выйдет индекс производства в промышленности в целом и в обрабатывающем секторе в частности за октябрь, прогноз положительный. В 16:00 CET Национальная ассоциация жилищно-строительных фирм обнародует индекс рынка недвижимости за октябрь, прогноз нейтральный. В 21:30 CET представитель ФРС Тарулло выступит на тему теневого банковского бизнеса в Брукингском институте.

Европейский фондовый рынок в понедельник преимущественно рос, поскольку прибыль энергетического сектора превысила потери туристических фирм, последовавшие за терактами в Париже. Курс евро упал на ожиданиях того, что ЕЦБ будет вынужден расширить свою кредитно-денежную политику – инвесторы переходили в более надежные американский доллар и японскую иену. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.3%, а французский CAC 40 потерял лишь 0.12%. Сектор туризма и отдыха серьезно пострадал: отраслевой индекс STOXX 60 Travel & Leisure потерял примерно 2.3 млрд. евро ($2.46 млрд.) своей капитализации на опасениях, что туристы откажутся от поездок из соображений безопасности. По данным Евростата, в октябре инфляция в еврозоне выросла на 0.1%. Сегодня в 11:00 CET в еврозоне будут опубликованы результаты исследования ZEW за октябрь, прогноз положительный. В 10:30 СЕТ в Великобритании выйдут данные по инфляции за октябрь, прогноз положительный.

Японский индекс Nikkei сегодня закрылся ростом на 1.2% на фоне падения курса иены к доллару США из-за роста склонности инвесторов к риску. Акции ориентированных на экспорт компаний росли: Toyota Motor Corp на 1.9%, Tokyo Electron на 2.7% и Fanuc Corp на 3.7%.

Котировки нефтяных фьючерсов сегодня падают после роста накануне за счет нарастающей геополитической напряженности, поскольку Франция нанесла авиаудар по Сирии, а также из-за новостей, что объем добычи нефти ОПЕК сокращается третий месяц подряд. Исследование Platts показало, что в октябре объем добычи нефти ОПЕК сократился на 120 тыс. баррелей в день по сравнению с предыдущим месяцем, в наибольшей степени объемы добычи сократились в Саудовской Аравии и Ираке. Тем не менее, аналитики выделяют такие причины вышеупомянутого сокращения, как сезонность и негативные погодные условия, а отнюдь не отказ нефтяного картеля от своей стратегии поддержания уровня нефтедобычи в целях сохранения доли рынка.

Котировки фьючерсов на золото сегодня падают, поскольку инвесторы переключили свое внимание обратно на вопрос повышения процентной ставки ФРС в декабре.

Инфляция благоприятствует повышению процентной ставки


Во вторник фондовый рынок США был в красной зоне, реагируя на падение котировок нефти, а также на то, что из-за угрозы теракта в Германии был отменен футбольный матч. Индекс S&P 500 закрылся на 0.1% ниже на уровне 2,050.44: падение показали 7 из 10 его секторов, причем наибольшее – акции коммунальных предприятий. Промышленный индекс Доу Джонса показал рост на 0.04%. Доллар укрепился за счет выхода экономических данных, благоприятствующих повышению процентных ставок ФРС в декабре: в октябре инфляция впервые за три месяца стала положительной и составила 0.2%. Данная цифра соответствовала ожиданиям, поскольку в годовом исчислении темпы роста базовой инфляции (т.е. за исключением валатильных цен на продукты питания и энергоносители) составили 1.9%. Индекс доллара США, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют, вырос на 0.2% до 99.62. Инвесторы ожидают выхода сегодня в 20:00 СЕТ протокола октябрьского заседания ФРС. Если протокол будет нести в себе бычьи настроения, то это окажет дополнительную поддержку доллару и приведет к падению котировок на фондовом рынке. Тем не менее, в октябре объемы промышленного производства сократились на 0.2%, а сектор обрабатывающей промышленности показал рост на 0.4% после двух месяц падения. Сокращение производства в обрабатывающем секторе негативно скажется на росте ВВП в четвертом квартале. Сегодня в 13:00 СЕТ в США выйдут данные по заявкам на ипотеку, а в 14:00 СЕТ президенты Резервных Банков Кливленда, Нью-Йорка и Атланты (Лоретта Мейстер, Вильям Дадли и Деннис Локхарт соответственно) примут участие в обсуждении на тему перспектив дальнейшей работы ФРС в преддверии ежегодной конференции Расчетной Палаты. В 14:30 CET выйдут данные по числоу разрешений на строительство, выданных в октябре. В 18:00 CET президент Резервного Банка Далласа Роберт Каплан выступит в Хьюстоне.

Европейский фондовый рынок во вторник рос вторую сессию подряд на ожиданиях того, что ЕЦБ окажет дополнительную поддержку экономике еврозоны. Курс пары EUR/USD упал, достигнув минимума за 7 месяцев. Общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 вырос на 2.9%, а немецкий DAX 30 – на 2.4% за счет роста котировок акций ориентированных на экспорт компаний, которым слабый евро выгоден тем, что делает их продукцию более конкурентоспособной. Ведущий экономист ЕЦБ Питер Прает заявил, его ведомство рассмотрит вопрос необходимости расширения стимулирования экономики ЕС в условиях низкой инфляции в среднесрочном периоде и повышенной неопределенности. Хорошей новостью стало то, что Греция достигла соглашения с международными кредиторами по вопросам реформы взыскания заложенной недвижимости, что позволит ей начать получать кредитные ресурсы в рамках финансовой помощи стране для ее выхода из кризиса. В Германии вышел отчет ZEW, согласно которому в ноябре настроения инвесторов улучшились после негативной динамики индекса, наблюдавшейся на протяжении семи месяцев. Сегодня в 11:00 CET в еврозоне выйдут данные по объему производства в строительном секторе за сентябрь.

Японский индекс Nikkei сегодня вырос на 0.1%, а иена ослабла к доллару США, что благоприятно сказалось на японских компаниях, ориентированных на экспорт. Завтра в 3:00 CET выйдет отчет Банка Японии по кредитно-денежной политике, и глава банка Харухико Курода даст пресс-конференцию.

Фондовый рынок Китая сегодня падает, несмотря на то, что в октябре цены на недвижимость впервые более чем за год выросли на 0.1% в годовом исчислении. Котировки меди падают на опасениях того, что спрос на данный металл продолжит сокращаться по мере замедления темпов экономического роста в Китае.

Котировки нефтяных фьючерсов сегодня растут, реагируя на выход во вторник вечером отчета Американского Института Нефти, согласно которому на прошлой неделе запасы нефти в США неожиданно сократились на 482 тыс. баррелей, отчасти за счет роста объема переработки нефти на НПЗ. Вчера котировки нефти упали, поскольку инвесторы ожидали выхода данных о росте запасов США на протяжении восьмой недели подряд. Сегодня в 16:30 CET Министерство энергетики США обнародует официальные данные по запасам сырой нефти в США.

Технический Анализ #C-COFFEE : 2015-11-19 | IFC Markets

Несколько дней назад котировки кофе обновили годовой минимум. Между тем, несколько сельскохозяйственных агентств отмечают снижение его экспорта из Бразилии. Сосотоится ли коррекция на рынке кофе?

Бразильское агентство Cepea сообщило о снижении отгрузки кофе из Бразилии в сезоне 2015/16 или с июля по октябрь текущего года на 4,5%. По данным Coffee Exporters Council, в том же периоде отгрузка составила 10,9 млн. мешков 60-кг, что на 2,7% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого сезона. В октябре из Бразилии было отгружено 2,93 млн. мешков, что на 5,2% меньше октября 2014 года. Дополнительным позитивным фактором может стать исследование Гарвардского университета (США), свидетельствующее о том, что кофе помогает препятствовать развитию болезни Паркинсона и других опасных заболеваний.



На дневном таймфрейме, Coffee: D1 находится в нисходящем тренде. Технических сигналов к покупке не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что может означать низкую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если кофе преодолеет последний верхний фрактал и верхнюю линию Боллинджера: 125. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, сигнала Parabolic и линии Боллинджера — 114. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (114), не активировав ордер (125), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 125
Stop loss ниже 114

Протокол ФРС подкрепляет уверенность инвесторов



В среду фондовый рынок США активно рос после выхода протокола октябрьского заседания ФРС, который укрепил веру инвесторов в силу американской экономики. Индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс доллара к корзине из шести валют, закрылся ростом на 0.1% на отметке 99.71. Реакция рынка на возможное ужесточение кредитно-денежной политики ФРС была противоположна обычной распродаже акций в ожидании роста стоимости заимствований. На этот раз перспектива повышения процентных ставок после продолжительного периода, когда они были на крайне низком уровне, была расценена инвесторами как знак устойчивости американской экономики и способствовала росту спроса на рискованные активы. Индекс S&P500 прибавил 1.6%, достигнув 2,050.44, показав рекордный за 4 недели рост. Все десять входящих в индекс секторов были в зеленой зоне, а наибольший рост показал сектор здравоохранения, который прибавил 2%. Промышленный индекс Доу Джонса прибавил 1.8%. Акции Apple закрылись на 3.2% выше после того, как банк Goldman Sachs включил их в список бумаг, рекомендованных к покупке, прогнозируя рост их котировок на 43% от текущего уровня, и способствовали росту трех ведущих фондовых индексов США. Что касается экономической статистики, число строящихся жилых домов упало на 11%, достигнув минимума за 7 месяцев. Однако число разрешений на строительство частных домов, на которые приходится 75% рынка недвижимости, достигло максимума с конца 2007 года, что дает основания верить в устойчивость рынка недвижимости. Сегодня в 13:30 CET в США выходят данные по числу первичных и повторных заявок на пособия по безработице, предварительный прогноз положительный. В 14:30 CET выйдет индекс резервного банка Филадельфии по производству в обрабатывающей промышленности, прогноз негативный. В 16:00 CET организация Conference Board обнародует значения ведущих экономических индикаторов за октябрь, прогноз положительный. В 18:30 CET президент резервного банка Атланты Деннис Локхарт выступит в Атланте.

Европейский фондовый рынок в среду вновь падал, реагируя на рейды парижской полиции, связанные с произошедшими на прошлой неделе терактами. Курс евро к доллару достиг минимума за семь месяцев, однако потом частично отыграл свое падение, показав рост на 0.12% после выхода протокола заседания ФРС, согласно которому политики поддерживали повышение процентных ставок в большей степени, чем ожидалось. Индекс Stoxx Europe 600 и немецкий Dax 30 закрылись падением на 0.1% каждый, французский CAC 40 упал на 0.6%. Акции материнской компании British Airways, International Consolidated Airlines Group, упали на 3.1%, акции немецкой Lufthansa потеряли 1.3%. Акции Air Liquide SA просели на 7.4%, поскольку инвесторы посчитали, что цена в $13.4 млрд., по которой французская газовая компания собирается приобрести американскую US Airgas Inc., слишком высокая. Сегодня в 10:00 CET в еврозоне выйдет счет текущих операций за сентябрь. В 10:30 CET в Великобритании выйдут данные по розничным продажам за октябрь, прогноз негативный. В 13:30 CET ЕЦБ опубликует протокол своего октябрьского заседания.

Японский индекс Nikkei сегодня вырос на 1.1% до трехмесячного максимума на фоне падения объемов товарного экспорта и решения Банка Японии сохранить текущий объем денежной эмиссии на уровне 80 трлн. иен в год. В октябре экспорт из Японии впервые более чем за год сократился на 2.1% в годовом исчислении, однако с сентября вырос на 0.6%.

Котировки нефти сегодня продолжают расти, несмотря на данные о росте на прошлой неделе объема запасов сырой нефти в США на 252 тыс. баррелей. В целом прогноз по рынку остается медвежьим, поскольку нет признаков восстановления рыночного баланса на фоне избыточного предложения и роста запасов нефти в США.

Золото сегодня отыгрывает свои позиции после падения в среду котировок золота с немедленной поставкой до пятилетнего минимума в ожидании повышения процентных ставок ФРС в декабре. Промышленные металлы торгуются близко к пятилетним минимумам.

Технический Анализ #C-SOYB : 2015-11-20

Министерство сельского хозяйства США, согласно ожиданиям, должно понизить объемы еженедельных продаж соевых бобов на экспорт. Дождливая погода в Южной Америке также усилила обеспокоенность урожаем сои в данном регионе. Продолжат ли падать котировки соевых бобов?

Ожидается, что Министерство сельского хозяйства США понизит объемы еженедельных продаж соевых бобов на экспорт до 700,000-1.1млн. тонн с 1.30 млн. тонн на прошлой неделе. По прогнозу Commodity Weather Group, дожди в Бразилии сохранятся в ближайшие 11-15 дней, и умеренный дефицит влажности будет наблюдаться лишь в Mato Grasso, ведущим штате Бразилии по выращиванию сои. Рост фондового китайского рынка после рекордных объемов импорта, достигнутых ранее осенью, а также снижение прибыльности процесса измельчения соевых бобов в Китае, их крупнейшем импортере, указывают на вероятное падение спроса на данное сырье со стороны Китая. Эксперты также отмечают, что выборы в Аргентине могут привести к реформам, стимулирующим продажи крупных объемов сои. Все эти факторы оказывают понижательное давление на котировки соевых бобов.



На дневном графике соевые бобы торгуются с медвежьими настроениями с середины июля. Индикатор Parabolic сформировал сигнал на продажу. Канал Дончиана направлен вниз. Индикатор MACD опустился ниже сигнальной линии и нулевого уровня, что является межвежьим сигналом. RSI меньше 50 и продолжает падать, однако еще не достиг зоны перепроданности. Мы полагаем, что медвежий тренд сохранится, если цена опустится ниже нижней границы канала Дончиана на уровне 849.2. Ниже данного уровня может быть установлен отложенный ордер на продажу. Стоп-лосс можно установить выше последнего фрактального максимума и верхней границы канала Дончиана на уровне 890.1. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем вслед за сигналами Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 849.2
Stop loss выше 890.1

Настроение Рынка: 23.11.2015 Длинная позиция по доллару США на максимуме за 8 месяцев

Объем длинной позиции по доллару США против ведущих валют возрос с $33.6 млрд. на прошлой неделе до $40.9 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 17 ноября. Инфляция в октябре в годовом исчислении превысила ожидания и составила 0.2% после того, как в сентябре потребительские цены вообще не показывали рост; а представители ФРС сделали несколько заявлений о своем намерении повысить процентные ставки в декабре – и эти факторы привели к росту чистой длинной позиции по доллару США до 8-месячного максимума. Как видно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов ухудшились по всем ведущим валютам и по всем ним до сих пор открыта чистая короткая позиция против доллара США.

Ожидания по евро резко ухудшились, поскольку экономические данные показали падение темпов инфляции в еврозоне в октябре до 0.1% месяц к месяцу с 0.2% в предыдущем месяце. Неудачная попытка ЕЦБ поднять уровень инфляции до целевого уровня в 2% посредством политики денежного стимулирования экономики заставила инвесторов поверить в то, что на следующей встрече, в декабре, объемы стимулирования будут увеличены. Темпы роста чистой короткой позиции по евро увеличились за прошлую неделю практически в четыре раза, а в абсолютном выражении рост составил $2.6 млрд. до $21.8 млрд. Чистая короткая позиция по другим ведущим валютам против доллара продолжила активно расти, поэтому доля евро в длинной позиции по доллару упала примерно до 53%. Объем чистой длинной позиции по евро вырос, поскольку инвесторы открыли дополнительно 21 142 коротких контракта и закрыли 96 длинных контрактов. Ожидания по японской иене ухудшались замедлившимся темпом: объем чистой короткой позиции по иене вырос в два раза меньше, чем на прошлой неделе, на $1.1 млрд., и достиг $7.9 млрд. Инвесторы открыли дополнительно 11117 коротких позиции и закрыли 606 длинных. Ожидания по британскому фунту продолжили ухудшаться, однако более медленным темпом: чистая короткая позиция сократилась на $0.9 млрд. до $2.4 млрд. Инвесторы открывали дополнительно короткие позиции и закрывали длинные.

Усилились медвежьи настроения по канадскому доллару: объем чистой короткой позиции по нему возрос на $0.7 млрд. до $2.1 млрд., инвесторы наращивали как короткие, так и длинные позиции. На прошлой неделе настроения по австралийскому доллару резко ухудшились: объем чистой короткой позиции возрос на $1.0 млрд. до $4.7 млрд., инвесторы наращивали как короткие, так и длинные позиции. Медвежьи настроения по швейцарскому франку также возросли: объем чистой короткой позиции по нему возрос на $0.7 млрд. до $1.9 млрд., инвесторы наращивали как короткие, так и длинные позиции.

Евро обновил минимум за 7 месяцев

В пятницу выросли американские фондовые индексы и укрепился доллар. Этому способствовали позитивные корпоративные новости и ожидания инвесторов повышения ставки ФРС. Производитель спортивной одежды Nike объявил о выкупе собственных акций на сумму $12 млрд. Это вызвало рост его котировок на 4,8%. Акции Alphabet подорожали на 2,4% после сообщения о запуске версии приложения для смартфонов Google Play на китайском языке. Сегодня в США в 15-45 СЕТ выйдет индекс производственной активности за ноябрь, рассчитываемый компанией Markit. В 16-00 СЕТ будут опубликованы данные о продажах на вторичном рынке жилой недвижимости. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются негативными. Сегодня выйдет отчётность крупных корпораций Tyson Foods и Post Holdings. Напомним, что в четверг американские биржи не работают в связи с праздником — Днём Благодарения.

Европейские фондовые индексы сегодня слегка корректируются вниз после роста в пятницу. Они не отреагировали на позитивные показатели производственной активности Германии и всей Еврозоны за ноябрь, которые вышли рано утром. На фоне снижения мировых цен на сырьё подешевели акции Glencore (-6,3%), BHP Billiton (-3,6%), Rio Tinto (-2,3%) и Total (-1,3%). Сегодня макроэкономической статистики в Европе больше не ожидается. Курс евро обвалился до 7-месячного минимума на фоне ожидаемого увеличения программы выкупа активов и эмиссии на заседании ЕЦБ 3-го декабря. В пятницу его глава Марио Драги заявил о необходимости увеличения инфляции в Еврозоне.
Nikkei вырос в пятницу вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Оборот торгов был на 15% ниже среднего за 30 дней. Участники рынка не хотели рисковать перед длинными выходными. Сегодня в Японии празднуют День благодарности труду. Акции Renesas Electronics подорожали на 11% после сообщения о возможном сотрудничестве с немецким производителем чипов Infineon Technologies AG. Sharp планирует получить прибыль в следующем году, что способствовало росту его котировок на 4,8%.



Котировки меди обновили минимум за 6,5 лет на фоне сокращения спроса в Китае и укрепления доллара США.



Золото подешевело из-за ожиданий повышения ставки ФРС. Запасы крупнейшего в мире золотого фонда SPDR Gold Trust упали до минимума с сентября 2008 года и составили 660,75 тонн. U.S. Commodity Futures Trading Commission сообщила, что на бирже COMEX, впервые с начала августа, сформировалась чистая позиция на продажу (net short) золота. Объём чистых позиций на продажу кофе достиг 2-летнего максимума. Отметим, что он увеличивался 4 недели подряд на фоне нейтрального тренда.

Стоимость нефти слегка понизилась. Инвесторы проигнорировали очередное сокращение количества буровых установок в США за неделю. Сейчас работают 564 буровых против 1574 — в том же периоде прошлого года.
Снижению котировок сои способствовала победа Маурицио Марси на президентских выборах в Аргентине. Во время избирательной компании он обещал снизить экспортные пошлины.



Говядина подорожала после публикации обзора Министерства сельского хозяйства США о том, что поголовье крупного рогатого скота в стране сократилось на 4% по сравнению с прошлогодним уровнем до минимума с 1996 года. Следует отметить, что это все же лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали более сильного снижения. Из-за этого рост цен на говядину оказался не столь значительным как можно было бы предположить.

Технический Анализ #T-6702 : 2015-11-24

Японская компания Fujitsu представила новые компьютерные устройства и облачную платформу MetaArc. Поможет ли это росту её котировок ?

Fujitsu начала продажи компьютера STYLISTIC R726. Он представляет собой устройство «2 в одном» - ноутбук и планшет, и работает под управлением операционной системы Windows 10. Компания также представила новую компьютерную станцию Fujitsu CELSIUS и систему хранения данных ETERNUS CS. Кроме этого, компания представила облачную платформу MetaArc, поддерживающую Fast IT. Отметим, что по итогам 6-и месяцев 2015 года, выручка Fujitsu почти не изменилась по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. При этом компания получила операционный и чистый убыток. Согласно прогнозам, по итогам финансового года, заканчивающегося в марте 2016 года, чистая прибыль Fujitsu сократится на 29%. С начала года акции компании подешевели на 4,6%, а японский фондовый индекс Nikkei вырос на 13,9%.



На дневном таймфрейме, Т-6702: D1 консолидируются в треугольнике после выхода из нисходящего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. RSI находится вне области перекупленности. Дивергенции не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что может означать низкую волатильность. Мы не исключаем развития бычьего тренда, если акции Fujitsu преодолеют верхнюю границу треугольника и линию Боллинджера: 622. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала или сигналов Parabolic и линии Боллинджера — 573 или 561. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (573 или 561), не активировав ордер (622), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 622
Stop loss ниже 573 или 561

Сегодня выйдет ВВП США

В понедельник котировки американских акций понизились. Индекс производственной активности от компании Markit за ноябрь обвалился до 2-летнего минимума. Продажи домов на вторичном рынке недвижимости США в октябре оказались хуже предварительных прогнозов. Производитель лекарств Pfizer приобрёл ирландскую фармацевтическую компанию Allergan за $160 млрд. Инвесторы восприняли эту сделку негативно и акции обеих компаний подешевели на 2,6% и 3,4%, соответственно. Индекс доллара установил 8-месячный максимум на ожиданиях роста ставки ФРС. По данным CME Group FedWatch, вероятность этого достигла 75%. Оборот торгов на американских биржах оказался на 14% ниже среднего за 20 сессий и составил 6,2 млрд. акций. Сегодня в США в 14-30 СЕТ выйдет ВВП за 3-й квартал во втором чтении, и в 16-00 СЕТ — индекс уверенности потребителей за ноябрь. Предварительные прогнозы являются позитивными.

Сегодня европейские фондовые индексы снижаются из-за негативной корпоративной информации. Компания Zodiac Aerospace сообщила о возможном падении годовой прибыли на 45% и её акции подешевели на 10%. Торговая сеть Kingfisher ожидает сокращения прибыли в 3-м квартале на 6,6%, что вызвало снижение котировок на 3%. Отметим, что сегодня в Германии вышли позитивные макроэкономические индексы IFO. Однако участники рынка их проигнорировали.
Nikkei сегодня незначительно понизился вместе с другими фондовыми индексами. Из-за продолжения падения мировых цен на металлы, подешевели акции металлургических компаний Sumitomo Metal Mining (-1,8%) и Dowa Holdings (-1,1%). Акции Sharp подорожали на 14% после сообщения Kyodo News о возможном погашении части её кредитов за счёт государственной поддержки. Газета Asahi сообщила о планах японского правительства рассмотреть дополнительные меры по поддержке экономики в конце ноября. В частности, могут быть увеличены пенсии и минимальная зарплата. Эта информация пока не вызвала ослабления иены. Завтра утром в 0-50 СЕТ Банк Японии опубликует материалы своего заседания 30 октября.



Мировые цены на нефть выросли после крушения российского военного самолёта около турецкой границы. Участники рынка опасаются увеличения политических рисков на Ближнем Востоке. Отметим, что по данным U.S. Commodity Futures Trading Commission, чистый объём позиций на продажу нефти увеличился на 70% с октября и достиг максимума с августа. Объём позиций на продажу нефти на InterContinental Exchange достиг максимума с октября 2014 года.



Платина продолжила дешеветь. World Platinum Investment Council прогнозирует, что её мировой дефицит в размере 300 тыс. унций в 2015 году сменится профицитом в 5 тыс. унций в 2016 году. Это произойдёт благодаря росту производства платины на 20% в Южной Африке и Зимбабве. Одновременно с этим ожидается сокращение инвестиционного спроса на 19% до 130 тыс. унций. Отметим, что несмотря на дефицит платины, её котировки с начала года обвалились более чем на 30%. Некоторые инвесторы полагают, что падение было чрезмерным и ждут коррекции наверх.



Котировки пшеницы выросли. Начало посевной в Индии было отложено из-за слишком жаркой погоды. Это может привести к снижению урожайности впервые с 2007 года. Индия является 2-м в мире производителем пшеницы после США. Площадь посевов составляет порядка 30 млн. Га.

Кукуруза подорожала после прогноза Минсельхоза США о том, что её запасы в Китае по итогам сезона 2015/16 составят лишь 114 млн. тонн. Тогда как китайские агентства ожидают, что запасы достигнут 150 млн. тонн.