Аналитика рынков от Key to Markets

• Отчеты PMI по всему миру
• Данные инфляции по Австралии
• ВВП Великобритании и США
• Ожидание решений ЕЦБ и Банка Японии

Индекс доллара (USDX) вырос против большинства валют в пятницу, в результате AUDNZD, EURUSD, GBPUSD и NZDUSD откатились на ключевые уровни поддержки.

На предстоящей неделе заседания ЕЦБ и Банка Японии по денежно-кредитной политике находятся в центре внимания. Кроме того апрельские данные PMI выходят по всему миру.

Ожидается, что для Банк Японии и ЕЦБ не изменят свою политику. Осторожный тон на последних данных может подтолкнуть медвежьи настроения по отношению к евро и привести к понижению прогнозов по инфляции, что может привести к дополнительному давление на Йену.

«Экономический импульс развитых стран в основном замедлялся с каждым годом, и мы полагаем, что ЕЦБ, вероятно, будет отражать недавние данные с осторожным тоном во время встречи на этой неделе, что укрепляет наше мнение, что EURUSD останется в ограниченном диапазоне. Банк Японии вероятно снизит прогноз по краткосрочной инфляции, но достигнет 2% -ной инфляции в ожидаемые сроки «ориентировочно в 19-ом году» прокомментировал Barclays в еженедельной исследовательской записке для своих клиентов.

Морган Стэнли сообщил: «ЕЦБ на следующей неделе предоставляет президенту Драги возможность отказаться от чрезмерной поддержки евро в свете более слабых данных».

Ожидается, что темпы роста Еврозоны будут замедляться с 2,25% до 1,50% к 2020 году, ввиду ослабления мощностей производства и постепенного снижения вливаний в денежно-кредитную политику.

Что касается данных по США, мы ожидаем, что ВВП в 1 квартале вырастет до 2,0%, а ВВП Великобритании в 1 квартале вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом.

Стратегические взгляды на FX:

В преддверии событий риска ЕЦБ, BOJ и США, мы рекомендуем продавать EURJPY при прорыве. Мы прогнозируем также медвежье настроение по EURUSD.


______________________________
Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

Эта неделя, похоже, будет тяжелой, серией важных экономических изменений: выход данных PMI по всему миру, заседание Резервного Банка Австралии и ФРС США, ВВП Канады и Еврозоны, данные о рабочих местах для Новой Зеландии и США, публикация торгового баланса Австралии и Канады.

Высокая доходность приводит к росту процентных ставок

На прошлой неделе ставка Казначейства США поднималось выше 3,0% но закрылось ниже данной отметки. В преддверии заседания ФРС на этой неделе мы ожидаем, что доходность консолидируется на уровне 3,0%. После мартовского повышения ставок в настоящее время ожидается, что участники рынка не изменят процентные ставки.

Федеральный комитет по открытому рынку повысил ставки на 0,25%, что привело к тому, что целевая ставка составила 1,50-1,75%. С декабря 2015 года это было 6 ставки.

Мы по-прежнему придерживаемся нашего прогноза о четырех повышениях ставки ФРС в 2018 году, которые окажут влияния на движение доллара.

Собрание Резервного Банка Австралии

На этой неделе мы ожидаем, что ставка останется без изменений на уровне 1,50%. Во время апрельской встречи по вопросам политики губернатор Лоу отметил, что инфляция, вероятно, будет оставаться низкой, что отразится в низком росте затрат на рабочую силу и сильной конкурентоспособностью. Тем не менее, постепенный рост инфляции ожидается по мере укрепления экономики.

Ослабление ВВП Британии в марте замедлит повышение ставок

Мартовский ВПП был слабее, чем ожидалось, ВВП (0,1% кв. / кв. против 0,3% кв. / кв.). Трейдеры на валютных парах с фунтом сейчас фокусируются на апрельских данных PMI.

«Более слабые, чем ожидалось, данные о ВВП привели к изменению нашего прогноза по повышению ставки Банком Англии и сдвинулось на квартал (август) и ожидается, что оно составит 0,25%», согласно аналитикам Nomura Research Analysts.

Barclays сообщил: «Мы сохраняем наши ожидания относительно повышения ставок в мае на том основании, что у комитета по денежной политике Банка Англии есть достаточное основание полагать, что слабые данные за первый квартал являются временными и основная тенденция, по их мнению, по-прежнему несколько выше потенциального».



Рынки труда

Относительно отчета о занятости в США мы ожидаем роста NFP в апреле на 185 тыс. по отношению к марту. Средняя часовая зарплата ожидает падения на 0,2%, а уровень безработицы упадет до 4,0% против 4,1%.

Для Новой Зеландии мы ожидаем, что в первом квартале уровень безработицы будет стабильным на уровне 4,5%.
______________________________
Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

Цена на нефть Брент поднялась выше отметки $70 и продолжает свое ралли на четырехлетнем максимуме. Bloomberg сообщила, что министр нефтепродуктов Ирана Бижан Намдар Зангнех заявил в воскресенье, что Иран поддерживает разумные цены на нефть и не является сторонником более дорогостоящей нефти. Это сигнализирует о расхождении во мнении с другим членом ОПЕК, Саудовской Аравии, что демонстрирует готовность продолжать ужесточать нефтяные рынки.

Уровень поддержки поднялся с $70,40 до $72,30. Брент продолжает свой подъем на протяжение четырех недель.

Если посмотреть на техническое сопротивление, на недельном графике, 161,08 fe, похоже, составляет $76,00, а 100,0fe, $83,00, при этом твердая поддержка находится на уровне $72,00 и $70,00. В потенциале цена может увеличиться до $77,50 в кратчайшие сроки.



Хедж-фонды сократили свои чистые длинные позиции на неделе 1 мая. С другой стороны, энергетические компании США создают дополнительные нефтяные вышки пятую неделю подряд. Они планируют потратить больше на бурение в этом году и ожидают более высокие цены на нефть, что в потенциале повысит их прибыль и подтолкнёт производство к рекордным уровням. Бурильщики добавили девять нефтяных вышек за неделю, в результате общее количество составило 834, что является самым высоким показателем с марта 2015 года по данным Reuters.

______________________________
Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

EURCAD пока удается приостановить падение на ключевом уровне поддержки 1,5145 и удержаться на уровне 200MA. RSI показывает уровень 22, осциллятор так же указывает на то, что валюта достигает локального минимума.

Поддержка Канадской валюты располагается на 1,5145, что совпадает с максимумом на 29 августа 2017 года. При анализе на более высоких временных рамках 50MA находится на 1,5110. В целом между 1,5145 и 1,5075, валюта имеет солидный потенциал к росту.


______________________________
Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

EURUSD продолжает разворот с максимума после прибыльного понедельника. Итальянские переговоры по коалиции подняли итальянскую доходность по облигациям и ударили по индексу фондового рынка (KTM: ITA40).



«Переговоры о коалиции предполагают, что в Италии может появиться анти европейское правительство», - сообщил главный экономист ING руководитель отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона Роберт Карнелл.

Даже хорошие экономические данные еврозоны не смогли поддержать валютную пару. Годовая инфляция в еврозоне в апреле 2018 года составила 1,2% против 1,3% в марте. Годом ранее этот показатель составлял 1,9%.

Никаких важных данных по экономике Европы не планируется до конца недели. Доходность 10-летних облигаций США закрылась на уровне 3,09%. На сегодняшней азиатской сессии доллар оказал давление на на торговлю с наиболее торгуемыми валютами.

Внутридневная поддержка находится на 1.1800. 1.1850 и 1.1920 являются ключевыми уровнями сопротивлениями.


______________________________
Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

Евро по-прежнему находится под давлением, вызванным слабыми экономическими данными, силой доллара и политическими проблемами Италии. Сочетание этих факторов уменьшило краткосрочный импульс EURUSD.

С начала года экономический рост еврозоны ниже ожиданий. Потенциальные катализаторы, рост ВВП еврозоны и данные по инфляции не смогли произвести впечатление на участников рынка.

ВВП вырос на 0,4% в первом квартале 2018 года по сравнению с предыдущим кварталом. В четвертом квартале 2017 года ВВП вырос на 0,7% в еврозоне и на 0,6% в Евросоюзе. Данные за 1 квартал ВВП дали четкую картину того, что рост EZ замедляется. Критический вопрос: могут ли официальные данные доказать обратное во втором квартале?

«Мы по-прежнему считаем, что максимальный рост сейчас позади», отмечает главный экономист ING Belgium, Питер Ванден Хоут. «После сильного 2017 года рост несколько замедлился с начала года. В то время, как на первый квартал повлияло множество одномоментных факторов, и фундаментальные показатели остаются благоприятными, мы по-прежнему считаем, что максимальный рост сейчас позади».

Инфляции ослабляется

Годовой уровень инфляции в еврозоне составил в апреле 2018 года 1,2% против 1,3% в марте. Годом ранее этот показатель составлял 1,9%. Годовая инфляция в Евросоюзе в апреле 2018 года составила 1,4%, снизилась с 1,5% в марте. Годом ранее она составляла 2,0%.

При этом с середины апреля доллар наблюдает изменение своих фундаментальных факторов. Доходность по 10-летним облигациям закрылась на уровне 3,11%.

«Опросы PMI IHS Markit показывают, что экономика США начала второй квартал на солидной основе, которая должна привести к устойчивому росту ВВП. Однако опросы также указывают на ускорение инфляционного давления», - сообщил Крис Уильямсон, главный бизнес экономист, IHS Markit.

Политическая арена Италии

Мы считаем, что EURUSD слишком сильно реагирует на политические риски Италии. В среднесрочной перспективе мы продолжаем быть оптимистичными в отношении EURCHF. Максимальную просадку, которую мы ожидаем, - это 1,1600. При этом мы наблюдаем несколько сильных уровней поддержки 1.1730 - 1.1700-1.1660-1.1600.



Курс EURUSD составляет 1.1800 и ожидается, что в ближайшей перспективе он будет находиться в узком диапазоне 1.1700-1.2000.

Мы ожидаем роста в различных экономических индикаторах Евросоюза. Данные по производству и услугам будут представлены на следующей неделе (23 мая). Информация даст дополнительные подсказки о росте во втором квартале.

______________________________
Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

KTM FX Daily: FX обзор

Индекс доллара (KTM: USDX) еще больше ослабел в четверг и протестировал 50MA. Американские 10YT остаются намного ниже 3.0% и закрылись на ночь на отметке 2.83%.

Мы внимательно следим за индексом доллара, он сталкивается с жестким сопротивлением на параллельных уровнях. В преддверии сегодняшнего NFP давление остается между 95.00-95.50. Ежедневные показатели остаются медвежьими, и позиционирование на конец прошлого месяца также предполагает медвежьи взгляды.

По словам аналитика Хуан Прада из Барклайс, «модель пассивного перебалансирования на конец месяца указывает на продажу доллара против крупных аналогов. Сильный сигнал против EUR и GBP, умеренный по сравнению с CAD и AUD, и слабый против JPY » сообщается в примечании к клиентам.

Морган Стэнли сообщил: «Наша система показателей все чаще заявляет о ралли доллара, и вскоре должно начаться ослабление доллара».

Технический взгляд на USDCAD, USDCHF, USDDKK, и USDJPY остается медвежьим.



Во вторник мы отмечали медвежий взгляд на USDJPY с целью 108.00, во вторник цена торговалась по нашей цели, которую мы установили в начале мая. Теперь мы сохраняем осторожную позицию НЕЙТРАЛЬНО, поскольку мы продолжаем изучать движение пары.
Внутридневная поддержка на уровне 108.00 и 107.30, с другой стороны сопротивление находится на уровне 109.50 и 110.10.



USDCHF переместился на паттерн более низкого минимума и более низкого максимума после достижения двойного верха на уровне 0.9770-0.9980 между октябрем 2017 и маем 2018 года.

EURUSD скорректировал падающий канал, следующий уровень для наблюдения составляет 1.1720 это 14MA выше этого 1.1770 это 20MA. Переворот 1.1600-1.1575 и 1.1500 – уровни поддержки для просмотра. Прорыв выше 1.1835 может подтвердить корректирующее ралли до уровней 1.1900 и 1.1950.

AUDUSD находится в узком диапазоне в течение пяти недель, и потенциальное сопротивление составляет 0.7610 это 50MA. Сегодняшний торговый диапазон, останется между уровнями 0.7610-0.7460, отметим, что 20MA находится на уровне 0.7530. Разрыв и закрытие над 50MA подтвердят дальнейшее ралли до 0.7640

Цена на золото остается заблокированной в тесном диапазоне между $ 1308 и $ 1292, пробитие ниже, может привести к повторному тестированию уровня $ 1285 и $ 1277. Множественное сопротивление разворота находится на уровне $ 1308 долларов, прорыв может предложить дополнительные бычьи цели до $ 1314.

Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

KTM Commodity weekly: Brent

С того момента как цена Brent выявила двойную вершину на уровне 80.45 с паттерном более низкого максимума, медвежьи величины достигли хорошего прогресса. Цена снизилась на второй сессии подряд, продолжая ослабление прошлой недели. С максимума 22 мая цена упала почти на 7% и показала самое значительное снижение, начиная с начала марта.

Цена провела достаточно времени на уровне ниже 20MA, тогда как параллельная поддержка и восходящая линия поддержки удерживают цену довольно неплохо. Прорыв ниже $74.50 может привести к дальнейшей корректировке до $74.00 и $73.00 . Мы по-прежнему придерживаемся прогноза прошлой недели «Существует возможность возвращения к реакции Фибоначчи 38.2%, которая совпадает с 50MA».

С другой стороны, мы все еще внимательно наблюдаем за уровнем $80.00 – $83.00. Выше этого критический уровень сосредоточен на реакции Фибоначчи 61.8% – $89.60.

Несмотря на краткосрочное возвращение, на прошлой неделе управляющие инвестициями и хедж-фонды увеличили бычьи ставки. Перемещаясь к подсчету буровых установок, «Бурильщики добавили две нефтяные вышки на неделе до 1 июня, в результате чего общее количество составило 861, что является самым высоким показателем с марта 2015 года», – сообщает агентство Рейтерс.

Трейдеры сфокусированы на предстоящей встрече ОПЕК в Вене 22 июня. «На фоне предположений о том, что, возможно, придется увеличить объем производства, чтобы скомпенсировать любые иранские баррели в связи с решением США о повторном наложении санкций», – сообщает Platts.

Q2: Диапазон: $83.00 – $70.00



Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

KTM Brent Weekly: незначительная консолидация

• Прерванная растущая линия тренда
• Корректирующая структура ABC

Когда на прошлой неделе нефть марки Брент удерживала 50MA, цена сдвинула действие с медвежьего на фазу консолидации. Трейдеры сосредоточены на предстоящем 22 июня в Вене совещании ОПЕК. «Добыча нефти в мае снизилась до 31,90 млн б / д – это четвертый месяц снижения подряд, что является самым низким за год», согласно последнему опросу S & P Global Platts.

Как показано на приведенном ниже графике, цена находится в нисходящем канале с более низкими минимумами и формированием более низких максимумов. Внутридневное торговое сопротивление снизилось до $ 77.40 с $79.10, поддержка до $74.80.

Прорыв ниже $75.00 может привести к дальнейшей корректировке до $ 74.00- 73.50. Сломанная восходящая линия тренда указывает на риск снижения цены нефти марки Брент. Корректирующая структура A-B-C на графиках H4 и Daily указывает на уровни $73.00 и $71.40.



В преддверии встречи ОПЕК зона снабжения распределилась между $78.10 – $79.10 с твердой поддержкой на уровне $ 71.50-70.50.



Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.

KTM: форекс и крипто

EURUSD: Мы по-прежнему считаем, что пара останется между 1.1450-1.2000 во втором квартале. После неустанной продажи евро мы понижаем сопротивление с 1.2000 до 1.1850.

GBPUSD: пробила двойную вершину на отметке 1.3475. Потенциальная поддержка находится между уровнями 1.3070-1.3000. 50.0% реакция Фибоначчи (ралли весь 2017 год) находится на уровне 1.1450, а 61,8% – на уровнях 1.1180.



USDJPY: Пара протестировала и удерживает поддержку 110.00. Еженедельное сопротивление находится на уровне 111.30 , закрытие выше может привести к ралли до уровней 112.90 / 113.20.

USDCAD: движение выше 30-месячной нисходящей линии тренда. Структура A-B-C указывает на уровни 1.3190.



AUDUSD: до того, как пара вернулась к недельному минимуму, она была отклонена на уровне 100ЕА и на этой неделе отразила тройную вершину на уровне 0.7626. Движение ниже минимума мая может привести к открытию на уровне минимумов мая и июня 2017 года, 0.7330 и 0.7370 соответственно. Сопротивление снизилось с 0.7670 до 0.7630.

NZDUSD: пара отразила мультивершины на уровне 0.7060. Внимание сместилось на зону поддержки, между 0.6880 и 0.6850. Между 0.6860-0.6780 у пары есть потенциальная поддержка, которая может помочь приостановить падение.

Brent: Остается в нисходящем канале. С другой стороны уровень 75.00 является важным, ниже этого внимание на 74.50 и 73.75. Трейдеры сосредоточены на предстоящей 22 июня в Вене встрече ОПЕК. Разбитая восходящая линия тренда, указывающая на риск снижения цены на нефть марки Brent. Корректирующая структура A-B-C на графиках H4 и Daily указывает на уровни 73.00 и 71.40.

Gold: повышения уровня поддержки с $1282.00 до $1289.00,но диапазон сохраняется между $1308.00 – $1289.00. Трижды цена пытались пробить максимум середины мая – $1308.00, но не смогла.

Bitcoin: цена на данную криптовалюту в настоящее время упала до $ 6066. Параллельную зона поддержки находится между $5630 середины ноября 2017 года и $ 5955 минимум начала февраля.



Важно всегда учитывать риски, связанные с торговлей и использованием кредитного плеча.