Аналитика от компании AlfaTrade

В сопровождение Ваших торгов 02 октября 2015 года (15.30 MSK - NFP).

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 02.10.2015.

Главным событием пятницы, несомненно, является выход отчета по Non-farm Payrolls и безработице в США в 12:30 (GMT, 15.30 MSK). Вчера же рынок в основной массе наиболее активно реагировал на выход статистики в Европе и опять-таки в США.

В первой половине дня вышли данные по деловой активности в производственном секторе Франции, Германии, Великобритании в целом по Еврозоне. Французские и британские промышленники приятно порадовали участников рынка, данные по Еврозоне совпали с прогнозами, а вот немцы разочаровали — индекс деловой активности в производственном секторе Германии вышел на уровне в 52,3 пункта при прогнозе в 52,5 и предыдущем значении в 53,3.

Несмотря на то, что любое значение выше 50 пунктов означает расширение производственного сектора, говоря о росте Еврозоны в целом, аналитики отмечают, что на данный момент сложно найти хоть какие-нибудь значительные предпосылки для наращивания темпов роста экономики Старого Света. «Создается впечатление, что Еврозона обречена на рост не более 0,4% в квартальном измерении, — говорит Говард Арчер, главный экономист по рынкам Европы и Великобритании IHS Global Insight. — Именно на этом уровне ее экономика находится, начиная с 3 квартала 2014 года». По мнению эксперта, проблема Еврозоны в замедлении темпов роста развивающихся экономик и в первую очередь китайской. Это не только ведет к падению европейского экспорта, но также оказывает весьма негативное влияние на инвестиционную и деловую активность в регионе, а также рынок труда.

В обед, четыре часа спустя после выхода европейской статистики, были опубликованы данные по рынку труда США. Первичные обращения за пособием по безработице вышли хуже прогноза, достигнув 277 тыс при ожиданиях в 270 тыс. А вот повторные заявки на пособие, наоборот, порадовали аналитиков, и упали по сравнению с предыдущем периодом на 53 тыс, до 2,191 млн, при прогнозе в 2,236 млн.

Текущее значение повторных заявок стало минимальным с ноября 2000 года. Более того, несмотря на некоторый рост первичных обращений за пособием по безработице, усредненное значение данного показателя за 2015 год является минимальным, начиная со времен президентства Ричарда Никсона в 70-х годах прошлого столетия. Следует также отметить, что первичные обращения выходят ниже уровня в 300 тыс уже на протяжении 30 недель подряд, что последний раз наблюдалось в экономике США вы далеком 1973 году, когда количество работающих в стране было на 40% меньше текущего уровня. Такая ситуация уже привела к падению уровня безработицы в США до 5,1%. Сможет ли она удержаться на текущем уровне, покажет сегодняшняя статистика.

Нельзя обойти вниманием ситуацию на нефтяном рынке. Во второй половине торговой сессии котировки «черного золота» молниеносно устремились вниз. Так, цены на нефть марки WTI за один час упали с $46,70 до $45,51. Участники рынка объясняют подобное движение несколькими факторами. Если ранее цены на нефть росли на позитивной статистике из Китая, то после переоценки вышедших данных, инвесторы поубавили свой пыл.

Кроме того, вызывает опасение надвигающийся на США со стороны Атлантики ураган «Хоакин». Эксперты предупреждают, что если траектория его движения останется неизменной, то это грозит закрытием нефтеперерабатывающих заводов в штатах Нью-Джерси, Пенсильвания и Делавэр из-за риска затоплений или повреждений. Помимо этого, на рынки оказывает давление нестабильная ситуация на Ближнем Востоке, крупнейшем регионе-производителе нефти в мире.

Участники рынка также склонны перестраховываться перед сегодняшней статистикой по рынку труда США, которая может оказать существенное влияние на решение ФРС повысить процентные ставки, а также подтолкнуть к активным колебаниям американскую валюту.
Сегодня инвесторы будут следить за выходом следующих важных данных (указано время GMT):

• Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в 08:30
• Индекс цен производителей в Еврозоне в 09:00
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики США (Non-Farm Payrolls), уровень безработицы, средняя почасовая оплата и средняя длительность рабочей недели в 12:30 (15.30 MSK)
• Производственные заказы в США в 14:00
• Индекс услуг и данные по инфляции в Австралии в 23:30

Внимание!
Торговля на событиях требует большого запаса прочности (уровня маржи).
В связи NFP, сегодня до 14.00 МСК, при пополнение торговых счетов мы кредитуем Вас согласно следующему:

• на депозит от 1 000 USD Вы получите 10% кредитных средств;
• на депозит от 5 000 USD Вы получите 17% кредитных средств.

Если Вы планируете внести депозит на сумму более 50 000 USD, пожалуйста, свяжитесь с нами напрямую для получения индивидуального предложения.

* Приминимы Правила и Условия в отношение бонусов. Данное кредитование не ограничивыает в распоряжении торговым счетом (выводе суммы инвестирования и прибыли. См. "Правила и Условия", п.19 на www.alfatrade.com


.......читать полную версию с графическими материалами

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 05.10.2015.

Замедление темпов роста занятости в США и оплаты труда ставит под сомнение повышение ФРС процентных ставок на ближайшем заседании.
В пятницу вышел давно ожидаемый отчет по изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики США, больше известный как No-Farm Payrolls (NFP). Данные за сентябрь показали, что темпы создания рабочих мест в Соединенных штатах существенно замедлились в начале осени. Так, за сентябрь американская экономика сумела прибавить лишь 142 тыс новых рабочих мест. При этом прогноз аналитиков был на уровне 200 тыс. Это уже второй месяц подряд, который разочаровывает инвесторов.
Важно отметить, что также был пересмотрен показатель NFP за август. Вместо изначально озвученной цифры в 173 тыс, американская экономика сумела увеличить число занятых всего лишь на 136 тыс. В целом, в течение июля и августа первичные данные были пересмотрены с понижением на 59 тыс.
Не менее важным для участников рынка показателем оказались данные по средней почасовой оплате труда. Его значение осталось на прежнем уровне (рост 0,0%), что может вызвать обеспокоенность у членов Комитета по открытым рынкам ФРС США, которые в процессе принятия решения по монетарной политике равняются, в том числе, и на показатели инфляции в стране. В целом показатель почасовой оплаты труда за последний год вырос на 1,9%–2,2%, что гораздо ниже нормальных темпов роста для такого состояния экономики, в котором сейчас находятся США.
Также следует отметить, что неизменным остался и показатель безработицы в США на уровне в 5,1%, а средняя длительность рабочей недели немного упала — с 34,6 до 34,5.
Тем не менее, глава ФРБ Бостона Эрик Росенгрэн считает, что, несмотря на то, что данные по рынку труда вышли откровенно слабыми, они не исключают возможность повышения процентных ставок до конца текущего года. «Нам нужно посмотреть, был ли данный репорт аномалией, или же является частью более глубокой тенденции, — убежден финансист. — Если это аномалия, то при выходе достаточно уверенных данных в будущем, я буду поддерживать повышение ставок до конца года». Он также подчеркнул, что показатель безработицы находится на устраивающем членов ФРС уровне.
Кроме этого, другой член ФРС, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, заявил, что приведение процентных ставок к нормальному уровню позволила бы избежать излишних рисков, которые связанных исключительно лишь с низкими ставками. Также банкир подчеркнул, что общий прогресс американского рынка труд куда более намного важней, нежели один, пускай и важный, отчет. В целом же, Буллард считает, что целевые уровни ФРС по экономики США почти достигнуты.
Напомним, что на сентябрьском заседании Комитет по открытым рынков ФРС США принял решение оставить процентные ставки без изменений. Тем не менее, 13 из 17 его членов тогда заявили, что ожидают повышения ставок в октябре либо декабре 2015 года. Следующее заседание Комитета пройдет 27–28 октября..... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 06.10.2015.

Вчерашний понедельник можно смело назвать днем фондовых рынков. После пятничного отчета по Non-Farm Payrolls рынки по всему миру показывали уверенный рост. Особенно старались европейцы: Stoxx 50 +3,31%, FTSE 100 +2,76%, CAC 40 +3,54%, DAX +2,74%, чему немало поспособствовала позитивная статистика по розничным продажам в еврозоне (факт: +2,3%, прогноз: +1,8%). Чуть меньшими темпами росли американские индексы: Dow JonesIndustrial Average +1,85%, S&P 500 +1,83%, NASDAQ +1,56%, что объясняется немного разочаровавшей инвесторов статистикой по рынку услуг в США.
Примечательно, что американский индекс широкого рынка S&P 500 растет уже на протяжении пяти сессий подряд, что является пока самым продолжительным циклом в году. Это стало возможным благодаря слабым данным отчета по NFP, которые вышли на уровне в 142 тыс при прогнозе в 200 тыс. В связи с этим, участники рынка закладывают в котировки ожидания переноса даты первого повышения ФРС процентных ставок с октября на более поздний период. К слову, аналитики с Уолл-Стрит оценивают вероятность продолжения фондового ралли в 65%.

Тем не менее, ряд аналитиков полагает, что негативная статистика по рынку труда не может служить оправданием затягивания процесса ужесточения монетарной политики в США. И рост фондовых рынков — прекрасный пример того, что американская экономика находится в неплохой форме. Потому что, если бы экономика находилась в рецессии или испытывала серьезные проблемы, фондовые индексы и акции не излучали бы столько оптимизма. К тому же, несмотря на негативный новостной фон, представители Комитета по открытым рынкам ФРС США преимущественно настроены позитивно относительно идеи повышения процентных ставок до конца текущего года.
В ожидании предстоящего заседания Банка Японии и его решения относительно процентных ставок, растет японский индекс Nikkei и в то же время падает иена. Рынки ожидают, что регулятор может принять решение об ослаблении монетарной политики на фоне явных сигналов о возможной рецессии японской экономики.
В целом, Азиатско-Тихоокеанский регион торгуется в зеленой зоне. Этому также способствует подписание в понедельник исторического соглашения между США, Японии и 10 другими странами. Транс-Тихоокеанское соглашение о партнерстве предполагает открытие агропромышленных рынков в Японии и Канаде, ужесточение защиты интеллектуальной собственности, что пойдет на пользу фармацевтическим и технологическим компаниям, а также создание экономического блока, который будет призван создать конкуренцию безоговорочному господству Китая в регионе.
Сегодня участники рынка будут следить за такими новостями и данными (указано время GMT): .................читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 07.10.2015.

Если понедельник был днем фондовых рынков, то вторник, безусловно, товарно-сырьевых. Цены на золото и нефть пробили вчера все мыслимые и немыслимые уровни, которые еще днем ранее считались недостижимыми в ближайшем будущем. Котировки на «черное золото» марки WTI подпрыгнули за сессию с $46 до $49. Этому способствовало как снижение запасов сырой нефти в США, так и готовность участников нефтяного сектора перезапустить рынок на фоне существенного снижения цен.

Вышедшая вчера статистика по объемам запасов сырой нефти (по данным API) оказалась заметно ниже предыдущих значений. Если неделей ранее запасы выросли на 4,6 млн баррелей, то за прошлую они просели на 1,2 млн. Теперь рынки ожидают аналогичного отчета уже по данным министерства энергетики США, которое выйдет сегодня в 14:30 (GMT). Опрошенные The Wall Street Journal аналитики прогнозируют его рост на 2,5 млн баррелей, альтернативные опросы — на 2,0 млн.

Ценам на нефть оказывают поддержку несколько факторов. Во-первых, это ситуация в Сирии и в целом на Ближнем Востоке. Во-вторых, Россия дала согласия на встречу с другими крупными игроками нефтяного рынка, на которой планируется обсудить текущую ситуацию. Аналитики полагают, что основное внимание будет уделено снятию санкций с Ирана и увеличению предложения нефти.

Кроме этого, глава нефтяной компании Royal Dutch Shell заявил, что на рынке намечается разворот и восстановление цен на «черное золото». Впрочем, по его мнению, для этого потребуется еще немного времени и не дал однозначного ответа насколько и как быстро могут вырасти котировки нефти. ОПЕК также прогнозирует рост цен в связи с сокращением предложения, что вызвано сворачиванием инвестиционных программ и добычи нефти. В частности, инвестиции в нефтяные и газовые проекты сократились в этом году на 22,4%. Напомним также, что представители Саудовской Аравии ранее заявили о решении сократить производство нефти. Подлил масла в огонь и тот факт, что экономика Китая, одного из главных потребителей сырья, подает позитивные сигналы, а спрос на нефть в августе со стороны «Поднебесной» вырос на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году.

Существенно прибавило вчера в цене и золото. За вторник котировки на драгоценный металл взлетели с $1134 до $1151. Золоту оказывает поддержку неопределенность со сроками повышения ФРС США процентных ставок. Главным драйвером такой ситуации является разочаровавшая статистика по рынку труда США и в частности отчет по NFP. Вчера же на рынок золота оказали существенные влияние данные по торговому балансу в США. Они неожиданно для инвесторов вышли резко негативными. Так, на фоне сильного доллара, дефицит вырос почти на 16%, достигнув в августе отметки в $48,3 млрд. Несмотря на то, что на рынке наблюдаются восходящий тренд, фундаментальные факторы, такие как низкая инфляция и низкий реальный спрос на золото, могут оказывать существенное сдерживающее влияние на котировки драгоценного металла.
Сегодня участники рынка будут следить за выходом следующих данных (указано время GMT):
· Объем резервов Национального банка Швейцарии в иностранной валюте в 07:00
· Промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности в Великобритании в 08:30
· Индекс ипотечного кредитования в США в 11:00
· Разрешение на строительство в Канаде в 12:30
· Оценка изменения ВВП Великобритании от NIESR в 14:00
· Изменение запасов нефти в США по данным министерства энергетики в 14:30
· Объем потребительского кредитования в США в 19:00
· Заказы на машины и оборудование и сальдо счета текущих операций в Японии в 23:50


Нефть. Теперь только вверх
Цены на нефть наконец-то выбрались из устоявшегося диапазона, и теперь, если удастся развить успех, можно говорить о формировании среднесрочного растущего тренда.

Еще накануне утром мы писали о том, что нефть.................читать далее

В сопровождение Ваших торгов 08 октября 2015 года (минутки ФРС).

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 08.10.2015.

Данные министерства энергетики США существенно разошлись со статистикой Американского института нефти (API) по изменению запасов сырой нефти в стране. Так, если по данным API за неделю они снизились на 1,2 млн баррелей, то по данным государственной статистики, которая считается более точной, запасы выросли на 3,073 млн, что заметно выше прогнозов аналитиков в районе 2–2,5 млн. Подобные данные заставили котировки нефти развернуться вниз. В итоге цены на «черное золото» марки WTI упали с уровня в $49,50 до $47,80.
Вместе с тем, на вчерашней сессии выросли основные фондовые индексы. Европейские рынки демонстрируют рост уже на протяжении четвертого торгового дня подряд. Вчерашнее ралли обязано росту акций угольных и нефтяных компаний, которые стремительно дорожали на фоне восстановления цен на рынке нефти. Впрочем, под конец дня рынки заметно просели. В итоге, европейские индексы завершили вчерашнюю сессию таким образом: Stoxx 50 +0,20%, FTSE 100 +0,16%, CAC 40 +0,14%, DAX +0,68%
Несмотря на значительную просадку в начале торговой сессии, американские фондовые сумели закрыть торговый день в зеленой зоне: Dow Jones Industrial Average вырос на 0,73%, S&P 500 прибавил 0,80%, а NASDAQ поднялся на 0,90%. Примечательно, что индекс Dow демонстрирует самый длинный цикл роста, начиная с 14 июля. Фондовые рынки росли на фоне акциям из сектора здравоохранения и биотехнологий.
Следует отметить, что индекс широкого рынка S&P 500 уперся в уровень сопротивления на уровне в 2000,00. Участники рынка полагают, что его пробитие вверх может означать развитие бычьего тренда. Это событие также повлияет и на другие рынки, подталкивая их к росту.

Аналитики отмечают, что подобный рост американских фондовых рынков и в частности S&P 500, обязан восстановлению цен на нефть. В частности, инвесторы признают, что немалую роль сыграло закрытие многочисленных медвежьих позиций. «Когда нефть начала восстанавливать утраченные позиции, инвесторы начали закрывать короткие позиции, что и подтолкнуло акции компаний энергетического сектора вверх», — говорит один из аналитиков.
В завершение темы фондовых рынков нельзя не отметить, что китайские рынки, наконец, открылись после многодневных выходных. В итоге, именно Shanghai Composite, главный индекс материкового Китая, демонстрирует на азиатской сессии уверенный рост, наверстывая упущенное.
На сегодняшних торгах инвесторы будут следить за такими событиями и новостями (указано время GMT):
• Решение Банка Англии по процентной ставке и протоколы его заседания в 11:00
• Отчет ЕЦБ по денежно-кредитной политике в 11:30
• Индекс цен на новое жилье в Канаде в 12:30
• Первичные обращения и повторные заявки на пособие по безработице в США в 12:30
• Выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Дэнниса Локхарта 13:10
• Выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Чарльза Эванса в 17:30
• Публикация протокола встречи Комитета по открытым ранкам ФРС США в 18:00
• выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джона Уильямса в 19:30
• Изменение объема ипотечного кредитования в Австралии в ночь с четверга на пятницу в 00:30

На что смотреть в "минутках" ФРС

Рынок уже не понимает, собирается Федеральная резервная система повышать ставки или нет, поэтому сегодня все внимание будет приковано к протоколу последнего заседания регулятора. Быть может, он даст ответы на эти вопросы......читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 12.10.2015.

В четверг, после почти недельных выходных, вновь заработали китайские фондовые рынки. И если на прошлой неделе их рост был связан с наверстыванием упущенного, то сегодня драйвером стало решение центрального банка Китая запустить программу поддержки экономики. В частности, регулятор планирует расширить программу, ныне действующую в провинциях Шаньдун и Гуандун, на девять провинций, включая города Шанхай и Пекин. Ее суть заключается в расширении доступа банков к средствам центробанка, что должно увеличить объемы кредитования экономики и, таким образом, стимулировать ее рост.
Фондовый рынок положительно отреагировал на подобные меры, а главный индекс материкового Китая вырос более чем на 3%. Инвесторы восприняли подобные шаги китайских властей как аналог программы количественного смягчения. Одними из лидеров роста стали акции телекоммуникационных компаний, таких как China Telecom Corp., China Unicom Ltd. и China Mobile. Это связывают с тем, что китайские власти также подали несколько четких сигналов о намерении реформировать быстроразвивающийся телекоммуникационный рынок.
Как бы то ни было, аналитики уверены, что завтрашний отчет по торговому балансу Китая будет негативным. В частности, японская финансовая компания Nomura прогнозирует падение экспорта в сентябре на 8% , по сравнению с годом ранее. Напомним, за август экспорт просел на 6,1%. Участники рынка полагают, что пессимистичные данные по экономике «Поднебесной» могут заставить местные власти запустить новые программы по поддержке экономики.
Не менее интересным были события и по другую сторону Тихого океана. На ежегодном собрании Международного валютного фонда, представители центральных банков подавляющего большинства развивающихся стран призвали ФРС США не затягивать с повышением процентных ставок и принять его в текущем году. Это связано с повышенной волатильностью финансовых рынках на ожиданиях повышения ставок и неопределенностью с выплатами по долгам, которые, как правило, номинированы в долларах США. Даже будущий рост стоимости обслуживания государственных долгов и возможный отток капиталов не так страшит развивающиеся рынки, как перманентное состояние неопределенности и даже стресса на рынках.
В свою очередь официальные лица ФРС заявляют, что принятие решения должно быть обдуманным, а на его исход влияет, в основном, состояние американской экономики. «Из многочисленных разговоров на конференции становится очевидным, что многие представители, как развивающихся рынков, так и других стран, считают себя достаточно подготовленными, чтобы говорить нам «просто сделайте это», — говорит вице-президент ФРС Стэнли Фишер. — Тем не менее, мы должны осознавать возможные риски такого решения».

Сегодня инвесторы будут иметь возможность услышать мнение о монетарной политике США еще от нескольких представителей ФРС, а также будут следить за другими событиями (указано время GMT):...........читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 13.10.2015.

В противовес понедельнику, когда китайские власти сумели вселить оптимизм в инвесторов, сегодняшняя экономическая статистика не возымела позитивного эффекта на рынки. Обнародованные сегодня утром данные по экспорту и импорту Китая разочаровали участников рынков. Так, экспорт упал на 3,7%, а импорт на 20,4% в долларовом эквиваленте. Даже несмотря на то, что важнейший показатель экспорта упал меньше, чем того ожидали аналитики, рынкам нисходящий тренд пришелся не по вкусу.
Кроме этого, буквально перед публикацией данных по внешнеэкономической торговле, Пекин укрепил национальную валюту на 0,28%, что является самым существенным роста курса почти за год. Такой поворот событий поставил точку на росте азиатских фондовых площадок. Инвесторы обеспокоены замедлением роста второй по величине экономики мира. Под наибольший удар попали так называемые сырьевые валюты — канадский, новозеландский и австралийский доллары. Также пострадал британский фунт.
Не менее драматично разворачивались события вокруг нефти. В конце вчерашней сессии цены на «черное золото» марки WTI упали с $50 до примерно $47,50. Этому способствовала, в том числе............читать далее

Почему нефть упала именно сейчас
Начало недели для рынка нефти ознаменовалось падением котировок более чем на 4%. Что же такого случилось, тем более что это был праздничный день и количество участников было минимальным?

Конечно, можно списать падение нефти на банальное манипулирование,.......читать далее

В Twitter грядут массовые увольнения
Сервис микроблогов Twitter готовится объявить о массовых увольнениях в период с 12 по 18 октября. Об этом пишет издание Re/code со ссылкой на собственные источники. На этих новостях акции соцсети упали более чем на 4%...........читать далее

Как купить себе Ferrari за $48
............читать далее

14 октября 2015 года (Бежевая книга ФРС)

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade


Торговая сессия во вторник проходила под аккомпанемент европейской статистики. Вчера вышли важные данные сразу в нескольких странах Старого Света.

Индекс потребительских цен в Великобритании вышел на уровне –0,1%. Это лишь второй раз, когда сентябрьский уровень инфляции оказался ниже нуля, начиная с 1960 года. Подобная статистика подтверждает прогноз Банка Англии о том, что низкий уровень ценового давления будет превалировать в Британии и в следующем году. В целом, почти все инфляционные показатели оказались на уровне или ниже прогнозов. В результате британский фунт упал в паре GBP/USD с 1,5370 почти что до 1,5000. Против евро же и вовсе достиг пятимесячного минимума. Впрочем, затем сумел восстановить часть утраченных позиций.

Подобная статистика заставляет инвесторов отодвинуть свои ожидания повышения Банком Англии процентных ставок в ближайшие месяцы. Напомним, британский регулятор на прошлой неделе обнародовал отчет, в котором прогнозирует, что уровень инфляции останется ниже 1%, значительно ниже целевых 2%, вплоть до весны 2016 года.

Также вчера была обнародованы данные по индексу настроений в деловой среде в Германии и в целом по еврозоне. Обзор немецкого исследовательского института ZEW зафиксировал падение данных показателя: в еврозоне он вышел на уровне в 30,1 при предыдущем значении в 33,3, а в Германии он составил 1,9 против прогноза в 6,0 и предыдущем значении в 12,1. Следует отметить, что для Германии это уже шестое падение данного индикатора подряд. Тем не менее, по мнению президента ZEW, несмотря на снижение прогнозов по росту немецкой экономики, она находится в хорошем состоянии.

Такое падение объясняется скандалом вокруг Volkswagen, который потянул за собой и других представителей немецкого автопрома, и более низкими темпами роста экономики развивающихся стран. Кроме этого, подлила масла в огонь негативная статистика по торговому балансу Бундестим, вышедшая на прошлой неделе, а также заявление Deutsche Bank о том, что крупнейший банк страны не будет выплачивать дивиденды из-за плохих показателей его деятельности. Напомним, что немецкий экспорт в августе упал на 5,2%, что стало самой глубокой просадкой этого показателя, начиная с кризисного 2009 года.

Вчера также вышли негативные данные для рынка нефти. Международное энергетическое агентство обнародовало отчет, в котором прогнозирует сокращение спроса на «черное золото» в 2016 году до 1,2 млн баррелей в день против 1,8 млн баррелей в текущем году. Следует отметить, что последний показатель является максимальным за последние пять лет. Также напомним, что выход Ирана на рынок нефти может еще более усугубить и так шаткую ситуацию с дисбалансом спроса и предложения на мировом рынке нефти.

Сегодня инвесторы будут следить за выходом следующих данных (указано время GMT):

• Индекс потребительских цен во Франции в 06:45
  
• Уровень безработицы по данным ILO, количество заявлений на пособие по безработице и изменение среднего заработка в Великобритании в 08:30
  
• Промышленное производство в еврозоне в 09:00
  
• Индекс ипотечного кредитования в США в 11:00
  
• Индекс цен производителей и розничные продажи в США в 12:30
  
• Товарно-материальные запасы в США в 14:00
  
• Бежевая книга ФРС в 18:00
  (Сегодня Федрезерв опубликует "Бежевую книгу" - отчет по состоянию экономики США. Экономисты будут искать намеки на изменение ставки ФРС на заседании 27 октября. Она не менялась последние 8 лет. К концу III квартала экономика США стала терять ускорение. Рост занятости упал до 3-летнего минимума. Еще несколько лет назад дешевая нефть была для Штатов благом. Теперь, когда в Америке развивается ее добыча, низкие цены бьют по экономике. Озадачивает и замедление Китая. Плюс ко всему слишком дорогой доллар делает американский экспорт непривлекательным. В общем, госпоже Йеллен сейчас есть над чем подумать.)
  
• Изменение объёма запасов сырой нефти в США по данным API в 20:30
  
• Индекс деловой активности в производственном секторе Новой Зеландии в 21:30
  
• Инфляционные ожидания потребителей в Австралии в ночь со среды на четверг 00:00
  
• Уровень безработицы и изменение числа занятых Австралии в ночь со среды на четверг в 00:30

Риск "черного лебедя" вырос до рекорда

Инвесторы опасаются, что риски "черного лебедя", то есть какого-либо катастрофического события на финансовых рынках, сейчас достигли своего максимального уровня за всю историю.

По крайней мере о росте рисков финансовой катастрофы говорит индекс CBOE Skew, который показывает изменение побочных рисков по индексу S&P 500.

Согласно официальной трактовке его цель - определение "риска выброса доходов по двум и более стандартным отклонениям ниже выборочного среднего". Грубо говоря, трейдеры покупают опционы, который окупаются только в случае сильного падения фондового рынка.

Обычно индекс изменяется в диапазоне от 100 до 150 пунктов, при этом 150 означает максимальный риск.



С конца сентября индекс вырос уже на 30%, включая рост на 10% в понедельник на этой неделе, который кажется безосновательным.

12 октября индекс закрылся на уровне 148,92, что является максимальным уровнем в истории. Это выше, чем уровень, зафиксированный перед разрушением пузыря на рынке недвижимости в 2006 г., и выше, чем во время краха Long-Term Capital Management в 1998 г.

Индекс также выше, чем в конце прошлого года, когда паника на рынках возникла из-за опасений распространения лихорадки Эбола.

Все это означает, что участники рынка оценивают шансы на реализацию "черного лебедя" в ближайшие 30 дней как очень высокие. Уровень индекса CBOE Skew говорит о том, что "в настоящее время шанс на два стандартных отклонения в ближайшие 30 дней составляет 15%".

Может показать, что 15% - это не так уж много, но не стоит забывать, что при реализации этого риска мы будем наблюдать сильнейшее падение рынков. Поэтому инвесторам необходимо быть очень бдительными.

До сих пор неясно, что именно сделало трейдеров опционами такими нервными именно на этой неделе. Не исключено, что все еще остаются опасения, связанные с замедлением в Китае. Они были особенно сильны в августе, когда индекс S&P 500 заметно снизился.

Кроме того, есть огромная неопределенность относительно повышения процентных ставок ФРС в этом году, а также неясно, как такое повышение повлияет на экономику. 27 октября состоится очередная двухдневная встреча регулятора для решения этого вопроса, и эта дата также попадает в 30-дневное окно повышенных рисков обвала рынка.

На геополитическом фронте трейдеры обеспокоены ситуацией на Ближнем Востоке. И, конечно, никто не забыл о "черном понедельнике" 28 лет назад, который пришелся как раз на октябрь.

Термин "черный лебедь" ввел Наси Талиб. Это редкие события, которые, как показал глобальный финансовый кризис, оставляют разрушительные последствия. В некоторых случаях вероятность их наступления не так высока, но последствия почти всегда очень серьезные.

Примечательно, что сейчас политические и финансовые риски заметно выше, чем реальные экономические риски.

Аналитики отмечают, что средняя доходность за три месяца для индекса S&P 500 остается на уровне 1%, то есть все страхи слишком преувеличены. В последние годы экстремальные изменения индекса стали происходить значительно чаще, чем раньше, поэтому это может быть просто новой реальностью.

Тем не менее некоторые инвесторы вкладывают реальные деньги в вероятность реализации этих страхов, и игнорирование подобной ситуацию было бы обычной глупостью.



Цены на нефть слабо растут после снижения накануне

Цены на нефть незначительно растут после недавнего снижения. Рынок ожидает публикации данных о запасах топлива в США.



Ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:07 мск торговались по $49,33 за баррель (+$0,09, или 0,18%). Стоимость фьючерса на нефть WTI на ноябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) составила к этому времени $47,76 за баррель (+$0,10, или 0,21%).

Минэнерго США опубликует в четверг данные о запасах нефти в стране. Согласно рассчетам аналитиков, запасы топлива увеличились на 2,58 млн баррелей, сообщает Bloomberg.

Вчера Международное энергетическое агентство (МЭА) ухудшило прогноз спроса на нефть в 2016 году. На мировых рынках нефти будет по-прежнему наблюдаться избыток в течение следующего года, так как рост спроса снижается, а Иран, освободившись от санкций, будет наращивать поставки, отмечается в обзоре Международного энергетического агентства.

Накануне Венесуэла предложила стратегию по повышению цен, предусматривающую нижнюю границу в $70 за баррель. Впрочем, пока решение не принято, кроме того, Саудовская Аравия продолжает заниматься демпингом.

По материалам: https://www.vestifinance.ru/
Мы на vestifinance: https://www.vestifinance.ru/articles/59678

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 15.10.2015.

Тон на вчерашней торговой сессии задавала экономическая статистика из США. В среду были опубликованы данные по индексу цен производителей и розничным продажам.
Индекс цен производителей в годовом выражении упал на 1,1% при прогнозе в –0,7% и предыдущем значении –0,8%. В месячном падение составило –0,5%. Что касается базового индекса цен производителей, который рассчитывается без учета продуктов питания и энергетики, то и он вышел хуже прогноза – +0,8% в годовом выражении (прогноз: +1,2%, предыдущее значение: +0,9%) и –0,3% месяц к месяцу (прогноз: +0,1%, предыдущее значение: +0,3%).
Таким образом, инфляционное давление на американскую экономику уменьшается. Здесь стоит напомнить, что низкий уровень инфляции был одним из ключевых факторов, который заставил Комитет по открытым рынкам ФРС США в очередной раз принять в прошлом месяце решение оставить процентные ставки без изменения. По мнению представителей американского регулятора, уровень инфляции должен вырасти в следующем году на фоне стабилизации доллара США и цен на нефть.Впрочем, участники рынка пока не видят для этого достаточных предпосылок..............читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 19.10.2015.

Понедельник не особо богат на экономические новости. Поэтому основное внимание будет уделено анализу уже вышедших данных, технической картине на рынках, а также попыткам предсказать решение ЕЦБ по процентным ставкам, которое запланировано на 22 октября.
Одним из главных возмутителей спокойствия в последние несколько месяцев успел стать Китай. Поэтому вышедшая утром статистика по экономике Поднебесной будет оказывать заметное влияние на динамику сегодняшних торгов. Темпы роста китайской экономики, вопреки, пессимизму отдельных аналитиков, оказались выше прогнозов — ВВП страны в годовом измерении выросло на 6,9% при прогнозе в 6,8% и предыдущем значении в 7%. Тем не менее, пессимисты не сдают свои позиции, ведь темпы данного роста худшие, начиная с 2009 года. К тому же, даже несмотря на рост розничных продаж на 10,9% (прогноз и предыдущее значение 10,8%), показатель промышленного производства страны вырос всего на 5,7%, при ожиданиях в 6% и предыдущем значении в 6,1%.
Некоторые инвесторы не видят трагедии в такой статистике, аргументируя это тем, что рост розничных продаж перекрывает неудачный период для промышленного производства. Однако, принимая во внимание их удельный вес в экономике, такие доводы пока что не выглядят убедительными. Поэтому экономисты называют восстановление темпов роста промышленного производства главным вызовом для китайских властей в ближайшем будущем.......читать далее

В сопровождение Ваших торгов 21 октября 2015 года:

https://www.alfatrade.com/ru/tools/daily-market-analysis

Какова вероятность, что процентные ставки могут быть снижены? Важно, что она как факт ЕСТЬ. Реакция рынка будет соответствующей.

В момент прошлой публикации 9 сентября при сохранении процентных ставок на том же уровне канадский доллар вырос более чем на 100 пунктов.

Снижение процентных ставок влечет за собой падение национальной валюты.

Ожидаемая волатильность 100 – 200 пунктов.

Удачных Вам и прибыльных торгов!

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 22.10.2015.

Четверг — первый на этой неделе день богатый на события. Главными новостями сегодня станут данные по розничным продажам в Великобритании, статистика рынка труда США и, конечно же, решение Европейского центрального банка по процентным ставкам с последующей пресс-конференцией главы регулятора.
Председатель ЕЦБ Марио Драги и совет директоров европейского центробанка соберутся сегодня на Мальте для обсуждения действующей монетарной политики в еврозоне. Главной темой дискуссии будет необходимость расширения программы количественного смягчения (QE), которая рассматривается в качестве аналога снижения процентных ставок. Восстановление европейской экономики тормозится нестабильностью на международных рынках, которые напрямую влияют на объемы экспорта 19 стран–членов еврозоны.
Вместе с тем, опрос экономистов, проведенный Bloomberg, показал, что рынок высоко оценивает вероятность принятия решения об увеличении объемов программы количественного смягчения до конца этого года, а некоторые ставят даже на положительное решение уже сегодня. Около 81% из опрошенных 53 респондентов прогнозируют расширение QE, против 68% месяцем ранее. Из тех, кто прогнозирует увеличение программы, 56% ожидают этого до конца этого года, в то время как 30% — в следующем квартале.
Ранее представители ЕЦБ выражали озабоченность низким уровнем инфляции: даже если отбросить понижающее давление на цены ситуацию на товарно-сырьевых рынках, инфляция будет значительно ниже целевого уровня в 1,85%. Напомним, что индекс потребительских цен вышел негативным в сентябре (–0,1%), что случилось в первый раз с момента начала действия QE в марте этого года. Аналогичный показатель без учета цен на продукты питания и энергетику оказался на уровне в 0,9%.
Поэтому экономисты уверены, что расширение программы количественного смягчения — это лишь вопрос времени. Ведь разогнать инфляцию в еврозоне может заметный пост цен на нефть, который занимает немалую долю в структуре индекса потребительских цен. Однако вероятность резкого скачка котировок «черного золота» оценивается аналитиками как незначительная.
Учитывая высокую вероятность изменения параметров программы количественного смягчения в ближайшее время, аналитики пытаются спрогнозировать, конкретные действия регулятора. Так, 81% респондентов, которые считают, что ЕЦБ изменит QE, полагают, что регулятор расширит продолжительность программы, ныне действующей до сентября 2016 года. В то же время 42% ожидают увеличения объемов программы с ныне установленных 60 млрд евро, без расширения срока ее действия.

В целом, сегодня участники рынка ожидают выхода следующих новостей и событий (указано время GMT):
• Розничные продажи в Великобритании в 08:30
• Решение по процентным ставкам ЕЦБ в 11:45
• Пресс-конференция главы ЕЦБ в 12:30
• Розничные продажи в Канаде в 12:30
• Первичные и повторные обращения за пособием по безработице в США, а также индекс экономической активности от ФРБ Чикаго в 12:30
• Индекс цен на жилье в США в 13:00
• Индекс уверенности потребителей в Еврозоне в 14:00
• Продажи жилья на вторичном рынке США и индекс ведущих индикаторов в 14:00
• Индекс деловой активности в производственном секторе Японии в ночь с четверга на пятницу в 01:35

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 23.10.2015.

Вчерашняя торговая сессия прошла под аккомпанемент главы Европейского центрального банка Марио Драги и в меньшей степени статистики по рынку труда США.

На своем заседании в четверг ЕЦБ принял решение оставить действующую процентную ставку без изменений на уровне 0,05%. Вместе с этим главный финансист Европы довольно четко дал понять, что регулятор готов расширить существующую программу количественного смягчения на своей декабрьской встрече, если в этом будет необходимость. На пресс-конференции, проходивший 45 минут спустя после заседания ЕЦБ, Марио Драги высказал мнение, что восстановлению экономики еврозоны и достижению целевого уровня инфляции помешало замедление темпов роста развивающихся экономик. В связи с этим, считает итальянец, параметры текущей монетарной политики нуждаются в пересмотре во время декабрьского заседания ЕЦБ, когда будут доступны новые данные для анализа. Банкир также подчеркнул, что руководство регулятора стремиться и обладает возможностью использовать все доступные ЕЦБ согласно мандату инструменты, в том числе и дальнейшее снижение процентной ставки вплоть до отрицательного уровня.

Подобное заявление не могло остаться незамеченными рынками. Пара EUR/USD обвалилась с уровня 1,13125 до 1,10705, сумев немного вырасти на азиатской сессии. Не менее драматичным было движение и на европейских фондовых площадках: Stoxx 50 вырос на 2,03%, FTSE 100 оказался самым скромным, прибавив всего лишь 0,43%, CAC 40 подорожал на 2,28%, лидером же роста стал немецкий DAX, подскочив на целых 2,48%. Чуть меньшими темпами росли американские площадки: Dow Jones Industrial Average +1,87%, S&P 500 + 1,69%, NASDAQ + 1,65%.

Замедление темпов экономического роста мировой экономики и возобновление падение потребительских цен в еврозоне оказывают серьезное давление на ЕЦБ. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, прогнозируют расширение центробанком программы выкупа облигаций уже до конца текущего года. Марио Драги подтвердил, что программа выкупа облигаций может быть изменена как по срокам, размеру, так и по своей структуре.

Вторым, хотя и менее значимым событием четверга, стала публикация статистики по рынку труда США. Так, первичные обращения за пособием по безработице вышли на уровне 259 тыс. при прогнозе 265 тыс и предыдущем значении в 256 тыс. Среднее значение данного показателя за 4 недели, которые является более сглаженным и объективным, находится на рекордно низком уровне за последние 40 лет — с декабря 1973 года.

Повторные заявки на пособие по безработице составили 2,170 млн при прогнозе в 2,188 млн и предыдущем значении в 2,164 млн. Среднее значение данного индикатора находится на самом низком уровне, начиная с ноября 2000 года.

Состояние рынка труда, наравне с уровнем инфляции являются определяющими при принятии ФРС США решения о повышении процентных ставок. Напомним, что ближайшее заседание Комитета по открытым рынкам ФРС состоится 27–28 октября. Несмотря на то, что вероятность повышения ставок в октябре стремится к нулю, представители регулятора не исключают возможность такого шага в декабре, если экономическая статистика будет благоприятной.

Сегодня участники рынка будут следить за следующей статистикой (указано время GMT):
• Индекс деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг Франции в 07:00
• Индекс деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг Германии в 07:30
• Индекс деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг Еврозоны в 08:00
• Индекс потребительских цен в Канаде в 12:30
• Индекс деловой активности в производственном секторе США в 13:45
• Торговый баланс Новой Зеландии в 21:45


Уважаемые Клиенты AlfaTrade,


AlfaTrade делает Вам персональное предложение, ограниченное во времени до конца текущего месяца (до конца дня 31 октября 2015 года).

При пополнении вашего торгового счета на сумму, эквивалентную 4 000 USD:
• Мы начисляем на баланс вашего торгового счета сумму, эквивалентную 1 000 USD кредитных средств, НЕ ограничивающих вас в распоряжении тоговым счетом (вы можете выводить прибыль: п.19 Правил и Условий);

• Ваш торговый счет классифицируется как «Премиум» (По вашему дополнительному запросу, ваш торговый счет переводится в комиссионный аккаунт /спреды от 0,1, комиссия 3,5$ за Lot).

Внимание!

Сегодня, 23 октября 2015 года, в 20.30 МСК публикации по количеству буровых установок в США. Рекомендуемый актив: CL-DEC15 (декабрьский фьючерс на нефть марки WTI).

Дополнительная информация:

AlfaTrade – Европейский ECN Брокер (доступ к прямой рыночной ликвидности, no DD бизнес схема «без дилинг центра», отсутствие скрытых комиссий – только спред и своп, отсутствие неторговых рисков, таких как нерыночные котировки, проскальзывания и тп).

Мы работаем для Вас 24 часа, 5 дней в неделю, с понедельника по пятницу.
Для более оперативной поддержки на русском языке, будем рады предоставить любую персональную помощь, для чего Вы можете без стеснения связываться, используя электронную почту, телефон, чат на сайте и Skype.






С Уважением,
Служба поддержки | Alfatrade.com

Email: [email protected]
Телефон: +44 2036087999
www.alfatrade.com

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 26.10.2015.

Вне зависимости от выходящей статистики, на европейскую валюту и фондовые рынки региона продолжали оказывать существенное влияние комментарии президента Европейского центрального банка относительно возможности расширения программы количественного смягчения. Подобная ситуация намечается и на сегодня, поскольку экономический календарь первого дня наступившей недели не изобилует особо важными новостями.
Заявление Марио Драги в четверг о том, что центробанк намерен и обладает всеми необходимыми инструментами, чтобы вмешаться в ситуацию в еврозоне и подстегнуть ее экономику, в прямом смысле слова, подкосило евро. С другой стороны фондовые рынки росли как на дрожжах. Подобная тенденция нашла себе продолжение и в пятницу. Тем не менее, конец недели был обозначен и другими важными событиями.
Одними из главных ньюсмейкеров пятницы стали корпоративные отчеты американских технологических компаний. Такие гиганты, как Amazon.com, Alphabet Inc. (недавно образованная материнская компания Google) и Microsoft Corp. отчитались более чем достойно, чем подняли главный технологический индекс США NASDAQ на 2,28% по итогам торгов в пятницу. Вслед за ним, хотя и заметно более скромными темпами выросли и Dow (0.9%) с S&P 500 (1,10%). Европейские фондовые площадки, в целом, были более убедительны, что объясняется восходящим давлением со стороны ожиданий расширения ЕЦБ программы количественного смягчения уже в самом ближайшем будущем:Stoxx 50 вырос на 1,89%, FTSE 100 — на 1,06%, CAC 40 — на 2,54%, лидером же роста снова стал немецкий DAX, который прибавил 2,89%.
Помимо корпоративной отчетности, инвесторы также с повышенным вниманием ждали отчета компании Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти в США..............читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade

Обзор на 27.10.2015.

Вчерашняя торговая сессия поставила если не точку, то уж наверняка запятую в несколько дневном цикле роста американских и европейских фондовых индексов. После оптимистических для фондового рынка заявлений главы Европейского центрального банка Марио Драги о готовности вносить в случае необходимости изменения в действующую программу количественного смягчения, которые с четверга толкали индексы вверх, большинство площадок вчера просело. В целом, картина по итогам понедельника выглядела следующим образом: Dow Jones Industrial Average –0,13%, S&P 500 –0,20%, NASDAQ +0,06%, Stoxx 50 –0,36%, FTSE 100 –0,42%, CAC 40 –0,54%, DAX +0,06%.

Причиной такого разворота тренда стало снижение котировок на сырье и в первую очередь на нефть, что повлекло за собой падение цен на акции энергетические компании. Поскольку последние широко представлены в Dow Jones Industrial Average и S&P 500, просадка энергетических акций потянула эти два индекса вниз. Энергетическая часть S&P и вовсе снизилась на 2,5%. Также существенное давление на них оказывали акции компании Apple, которые потеряли свыше 3%. В то же время, индекс технологического сектора NASDAQ оказался в небольшом, но все же плюсе.

В течение всего дня фондовые индексы торговались преимущественно в узком коридоре, что связано с ожиданиями предстоящего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое начнется уже сегодня, завтра же общественности будут представлены его результаты, в том числе решение по процентным ставкам. Участники рынка традиционно будут следить за данным событием, пытаясь уловить любые намеки на то, когда же американский регулятор наконец-то примет судьбоносное для всех финансовых рынков решение.

Осторожность инвесторов также связана с сезоном корпоративной отчетности в США, которая находится сейчас в самом разгаре. На этой неделе ожидается выход квартальных отчетов около 170 компаний, которые входят в S&P. В целом, следует отметить, что трейдеры ожидают под конец года увеличение волатильности S&P 500.



Учитывая сдержанную активность иностранных центральных банков, аналитики ожидают, что ФРС США также примет решение повременить с повышением процентных ставок. Вряд ли добавила регулятору оптимизма и вчерашняя статистика по продажам новых домов в США, которая зафиксировала падение данного показателя с 529 тыс месяцем ранее до 468 тыс при прогнозе в 550 тыс. Таким образом индикатор достиг своего минимального значения за последние 10 месяцев. Если показатели здоровья экономики США за третий квартал выйдут не слишком впечатляющими, в том числе это касается и данных по ВВП (выходят в четверг 29 октября), то решение об изменении параметров монетарной политики может быть и вовсе перенесено на следующий год.

Помимо двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, инвесторы будут уделять внимание следующим новостям и событиям (указано время GMT):

• ВВП Великобритании в 09:30
• Заказы на товары длительного пользования в США в 12:30
• Индекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller в 13:00
• Индекс деловой активности для сферы услуг в США в 13:45
• Индекс производственной активности, а также индикатор уверенности потребителей в США от ФРБ Ричмонда в 14:00
• Выступление заместителя главы Банка Канады Тимоти Лейна в 16:20
• Розничные продажи в Японии в 23:50
• Индекс потребительских цен в Австралии в 00:30

Уважаемые Клиенты,



AlfaTrade делает Вам персональное предложение, ограниченное во времени до конца текущего месяца (до конца дня 31 октября 2015 года).



При пополнении вашего торгового счета на сумму, эквивалентную 4 000 USD:

• Мы начисляем на баланс вашего торгового счета сумму, эквивалентную 1 000 USD кредитных средств, НЕ ограничивающих вас в распоряжении тоговым счетом (вы можете выводить прибыль: п.19 Правил и Условий);
• 
  
• Ваш торговый счет классифицируется как «Премиум» (По вашему дополнительному запросу, ваш торговый счет переводится в комиссионный аккаунт /спреды от 0,1, комиссия 3,5$ за Lot).

Внимание!



28 октября 2015 года, в 21.00 МСК Решение по процентной ставке ФРС.

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 28.10.2015.

Главным событием среды, безусловно, станет окончание заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США и оглашение решения по процентным ставкам. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что сегодня не стоит ожидать каких-либо громких решений. Однако на рынке также нарастают опасения, что ФРС может повысить ставки именно в октябре, когда никто этого не ожидает и когда после заседания регулятора не предусмотрена пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен. Тем более что несколькими месяцами ранее она сама намекала, что судьбоносное решение не обязательно будет принято на заседании, которое будет сопровождаться общением официальных лиц с прессой.
Примечательно, что накануне вышел отчет Управления финансовых исследований и разработок США (The Office of Financial Research),которое призвано следить за финансовой стабильностью в стране. Основной вывод документа сводится к тому, что ФРС США и ее представители представляют собой огромную опасность для фондового рынка. Чем больше на рынок поступает сигналов от официальных лиц о грядущем повышении процентных ставок, тем большую волатильность на рынках следует ожидать. К тому же, изобилие намеков на внесение изменений в параметры монетарной политики приводит к тому, что доверие к ним лишь тает. Американские обозреватели считают, что ФРС нужно вместо желания избежать сюрпризов, придерживаться политики избегания шоков.
Гораздо более уверенно в последнее время чувствуют себя европейские фондовые рынки. Так, на данный момент немецкий DAX занимает первое место по темпам роста в октябре среди фондовых площадок развитых рынков. После августовского и сентябрьского падений, «немец» вырос на 12% в этом месяце. Индекс относительной силы (RSI) достиг на дневном графике выше отметки в 70 впервые, начиная с марта.

Вместе с тем, европейские аналитики полагают, что возможности для дальнейшего роста ограничены. Несмотря на поддержку индекса со стороны заявлений представителей Европейского центрального банка о возможности расширения программы количественного смягчения, инвесторы предполагают, что потолок уже близок. Примечательно, что многие американские аналитики считают иначе, полагая, что перед немецкими рынками не маячат какие-либо существенные фундаментальные риски. Ряд инвестиционных банков и вовсе в своих отчетах написали, что итальянский и немецкий рынки могут показать в ближайшем будущем наилучшие результаты в Старом Свете.
Сегодня инвесторы будут следить за следующими событиями и новостями (указано время GMT):
• Индекс уверенности потребителей Германии от GfK в 07:00
• Индикатор уверенности потребителей Франции в 07:45
• Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики США в 14:30
• Решение ФРС США и сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам по процентным ставкам в 18:00
• Решение и сопроводительное заявление Резервного Банка Новой Зеландии по процентным ставкам в 20:00
• Промышленное производство в Японии в 23:50
читать полную версию

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 29.10.2015.

Комитет по открытым рынкам ФРС США на вчерашнем заседании принял решение оставить процентные ставки без изменения. Однако просигнализировал, что сфокусируется на этом на своей следующей встрече в декабре.
Подобное заявление расходится с ранее звучавшими посылами. В отличие от предыдущих заявлений вчерашний документ впервые за долгое время содержит привязку к какой-то дате или заседанию ФРС. Это придало рынкам оптимизма, который вылился в уверенный рост американского доллара против основных валют: EUR/USD достиг уровня 1,0917, USD/JPY — 121,160, USD/CHF — 0,99450, GBP/USD 1,55275, AUD/USD — 0,70800, NZD/USD — 0,66440. Несмотря на падение, фондовые индексы в основной массе также сумели закрыть вчерашнюю сессию в зеленой зоне: Dow Jones Industrial Average +1,13%, S&P 500 +1,17%, NASDAQ +1,31%, Stoxx 50 +1,11%, FTSE 100 +1,14%, CAC 40 +0,91%, DAX +1,31%.
Представители ФРС в итоговом заявлении в очередной раз подчеркнули, что хотели бы увидеть продолжение позитивного тренда на рынке труда США. К тому же, для принятия положительного решения им необходимо быть достаточно уверенными в том, что уровень инфляции вырастет к целевому уровню в 2% еще до повышения ставок.
Что касается вчерашнего голосования, то за повышение ставок уже в октябре в очередной раз выступил лишь один глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лакер. Девять других голосующих членов Комитета оказались не готовы к принятию судьбоносного решения.
В пользу возможного изменения параметров монетарной политики в декабре свидетельствует тот факт, что, по мнению представителей ФРС, текущее состояние экономики США можно охарактеризовать как почти сбалансированное. К тому же финансисты снизили степень влияния и значение возможного дальнейшего замедления темпов роста экономики Китая.
Стоит также отметить, что если до вчерашнего заседания и сопроводительного заявления, инвесторы оценивали вероятность повышения процентных ставок в декабре на уровне 30%, то сейчас показатель вырос почти до 50%.

Учитывая желание членов ФРС США получить дополнительные свидетельства силы национальной экономики, все основные экономические индикаторы, выходящие вплоть до следующего заседания в декабре, будут иметь усиленное влияние на финансовые рынки. Первым из них будут сегодняшние данные по ВВП США. Также инвесторы сегодня будут отслеживать выход следующих новостей и событий (указано время GMT):

• Индекс цен на жилье в Великобритании в 07:00
• Уровень безработицы с учетом сезонных поправок и изменение количества безработных в Германии в 08:55
• Одобренные заявки на ипотечные кредиты, объем чистых займов частным лицам и изменение объемов потребительского кредитования в Великобритании в 09:30
• Индекс настроения в деловых кругах, настроений в экономике, делового оптимизма в промышленности и уверенности потребителей в Еврозоне в 10:00
• Индекс розничных продаж по данным Конфедерации британских промышленников в 11:00
• Индекс цен производителей в Канаде в 12:30
• ВВП, ценовой дефлятор, а также первичные и повторные обращения за пособием по безработице в США в 12:30
• Индекс потребительских цен в Германии в 13:00
• Незавершенные сделки по продаже жилья в США в 14:00
• Выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС США Локхарта в 14:10
• Индекс потребительских цен в Японии в 23:30
• Индекс уверенности в деловой кругах Новой Зеландии в 00:00
• Индекс цен производителей и кредитование частного сектора в Австралии в 00:30

Как S&P 500 ставит рекорд скорости


Всего месяц назад на американском рынке акций царили распродажи............... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade

Обзор на 30.10.2015.

Вчера был очередной большой день для американских рынков, так как он знаменовался публикацией нескольких важных экономических показателей.

Одним из главных были, безусловно, предварительные данные по ВВП США за третий квартал. Они вышли несколько ниже прогноза в 1,6% и заметно хуже показателя за второй квартал (3,9%), достигнув уровня в 1,5%. Этому способствовало, в основном, замедление темпов роста экономик развивающихся стран и падение цен на нефть. Это, в свою очередь, привело к снижению производства и запасов, а также инвестиций в энергетических отраслях и промышленном строительстве.

Тем не менее, несмотря на то, что бизнес стал вести себя более осторожно, потребители, не моргнув глазом, продолжали в третьем квартале тратить деньги. Показатель потребительских расходов, хоть и вышел ниже уровня второго квартала, все равно вырос на солидные 3,2%. При этом, стоит отметить, покупки товаров длительного использования, таких как машины и грузовики, выросли на 6,7%, достигнув уровня 2009 года. Подобному оптимизму американских потребителей способствовали рост реальных доходов и снижение цен на бензин. Кроме этого, за последнее время ситуация на рынке труда США заметно улучшилась, что дало возможность миллионам американцев найти работу и получить возможность увеличить свои расходы.

К слову, о рынке труда. Вчера также был опубликован отчет по первичным заявкам на пособия по безработице. Показатель достиг 260 тыс, оказавшись чуть ниже прогноза в 263 тыс и немногим выше предыдущего значения в 259 тыс. Количество первичных заявок опустилось ниже отметки в 300 тыс семь месяцев тому и с тех пор лишь снижалось, достигнув рекордно низких показателей, начиная с 70-х годов прошлого столетия, когда количество трудоспособного населения было намного ниже текущих уровней. Более того, среднее значения показателя за 4 недели, которое является более сглаженным и более точно отображает ситуация на рынке труда, упало до 259250, став минимальным с декабря 1973 года.

Также вчера был презентован отчет по повторным обращениям за пособием по безработице. Данный индикатор также порадовал аналитиков, опустившись до 2,144 млн против прогнозных 2,160 млн и показателя предыдущего периода в 2,181 млн. Таким образом, рынок труда, и без того находящийся в хорошем состоянии, демонстрирует дальнейшее улучшение.

В целом, если бы не статистика по незавершенным сделки по продаже жилья, вчерашний день можно было считать полностью позитивным для американской экономики. Однако данный показатель упал на 2,3% при прогнозе в +1% и значении за прошлый период в –1,4%. Даже несмотря на то что данный индикатор не является ключевым, его значение вызвало у инвесторов опасения. Во-первых, именно строительство и рынок недвижимости были и остаются одним из главных драйверов американской экономики. Во-вторых, данный показатель падает уже второй месяц подряд. А, в-третьих, учитывая, что опубликованные ранее на этой неделе данные по продажам новостроек также зафиксировали падение в месячном выражении на 11,5%, это может говорить о грядущих проблемах в этом секторе, которые могут повлиять и на результаты работы экономики США в целом.

Впрочем, многие экономисты продолжают источать оптимизм. По их мнению, несмотря на замедление темпов роста в третьем квартале, оно было вполне объяснимо. К тому же, большая часть драйверов роста ВВП находятся в хорошем состоянии и демонстрируют хорошую динамику. Поэтому аналитики сходятся во мнении, что показатель ВВП США в четвертом квартале может прибавить, достигнув отметки вплоть до 2,5%.



Сегодня внимание инвесторов будет приковано к выходу следующих данных (указано время GMT):

• Индекс ведущих экономических индикаторов в Швейцарии в 08:00
• Индекс потребительских цен и уровень безработицы в Еврозоне в 10:00
• ВВП Канады в 12:30
• Базовый индекс цен расходов на личное потребление и личные расходы в США в 12:30
• Индекс менеджеров по закупкам Чикаго в 13:45
• Индекс потребительских настроений в США от Reuters/Michigan в 14:00

Полную версию читайте здесь.

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 03.11.2015.

Позитивному старту торговой недели фондовые площадки обязаны публикации индексов производственной активности в Европе и США.
Вчерашний день был ознаменован выходом статистики по деловой активности в производственной сфере в ряде стран Европы, а также в США. Главными ньюсмейкерами были данные по Германии, Великобритании, Еврозоне и США. Так, индекс производственной активности в промышленности в Германии вырос до 52,1 (прогноз: 51,6, предыдущее значение: 52,3), в Великобритании — до 55,5 (прогноз: 51,6, предыдущее значение: 51,8), в Еврозоне — до 52,3 (прогноз и предыдущее значение: 52,0), в США — до 54,1 (прогноз: 54,0, предыдущее значение: 53,1). Кроме того, гораздо более важный показатель для американского рынка — производственный индекс Института управления поставками (ISM) — также продемонстрировал рост: 50,1 при прогнозе в 50,0 и предыдущем значении в 50,2.
Выход подобных данных вызвал волну оптимизма на фондовых площадках. По итогам торгового понедельника все основные индексы оказались в зеленой зоне: Dow Jones Industrial Average +0,94%, S&P 500 +1,18%, NASDAQ +1,45%, Stoxx 600 +0,41%, FTSE 100 +0,01%, CAC 40 +0,37%, DAX +0,93%.

Примечательно, что переда началом торгов мало кто ожидал уверенного роста. Ведь на выходных в Китае вышла аналогичная статистика: индекс производственной активности хоть и вышел лучше прогнозов аналитиков, все равно остался на уровне ниже 50 пунктов. А это означает, что промышленный сектор китайской экономики, на который приходится львиная ее доля, продолжает сокращаться. Тем не менее, инвесторы посчитали, что позитивная статистика по европейским странам перевешивает негатив с Поднебесной.
Нельзя обойти вниманием продолжающееся падение котировок золота. На вчерашних торгах цены на драгоценный металл достигли своего минимального значения за последний месяц. На золото продолжает оказывать давление возможность повышения ФРС США процентных ставок на ближайшем заседании, которое состоится в декабре этого года. В случае подобного шага, часть инвесторов выйдут из рынка золота в поисках более доходных активов для вложений.
Участники рынка связывают дальнейшую судьбу драгоценного металла, в основном, с решением Комитета по открытым рынкам ФРС США. В случае, если ставки не будут повышены на следующем заседании, золото может получить восходящий импульс.
Сегодня инвесторы будут следить за следующими события ми и новостями (указано время GMT):
• Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в 09:30
• Производственные заказы в США в 15:00
• Выступление президента ЕЦБ Марио Драги в 19:00 (22,00 МСК)
• Изменение числа занятых и уровень безработицы в Новой Зеландии в 21:45 (00.45 МСК, 04 ноября)
• Сальдо торгового баланса и розничные продажи в Австралии в 00:30
Пожалуйста, читайте полную версию здесь.

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 04.11.2015.

Фондовые рынки во вторник закрылись в плюсе второй день подряд. Несмотря на противоречивые данные вчерашних корпоративных отчетов, площадки сумели подрасти, чему способствовало восстановление роста нефти и акций энергетических компаний, которые входят в основные индексы. Также поддержку фондовому рынку оказали данные по общему объему продаж автомобилей, которые достигли 18,2 млн при прогнозе в 17,7 млн. По итогам торговой сессии, основные индикаторы фондового рынка выглядели следующим образом: Dow Jones Industrial Average +0,50%, S&P 500 +0,28%, NASDAQ +0,35%, Stoxx 600 +0,33%, FTSE 100 +0,35%, CAC 40 +0,40%, DAX остался на прежних уровнях.
Стоит отметить, что индексы высокотехнологического сектора NASDAQ торгуется на уровнях, близких к своим максимумам, которые были зафиксированы в конце февраля 2000 года, как раз перед крахом доткомов.
Также вчера рынки стали свидетелями заметного роста цен на нефть. Цены на марке Brent снова вернулись на уровень выше $50 за баррель, а WTI —до $48. Этому способствовал целый комплекс факторов. Вышедшие вчера данные по запасам сырья в США, по данным Американского института нефти, снизились до 2,80 млн баррелей по сравнению со значением неделей ранее на уровне в 4,10 млн. Кроме того, поддержку «черному золоту» оказало сообщение о том, что Ливия сократит добычу нефти примерно на 70 тыс баррелей в день до менее чем 400 тыс, что вызвано блокированием экспортного терминала вооруженными боевиками. Кроме того, не добавило оптимизма инвестором и тот факт, что крупнейший профсоюз Бразилии, который представляет интересы работников нефтяной отрасли, начал на выходных забастовку.

Продолжает негативно влиять на цены на нефть и данные из Китая, которые в очередной раз засвидетельствовали сокращение активности в промышленном секторе Поднебесной. Сегодня инвесторы будут следить за выходом данных по запасам сырой нефти в США по данным министерства энергетики страны. Также трейдеры с оптимизмом смотрят в будущее в связи со скорым завершением плановых ремонтных работ на американских нефтеперерабатывающих заводах.
Что касается валютного рынка, то американский доллар вырос по итогам торгов во вторник по отношению к большинству основных валют, что связывают с ожиданием выхода в эту пятницу данных по изменению количества занятых в несельскохозяйственных сферах экономики США (Non-Farm Payrolls или NFP). Данный показатель является одним из ключевых для ФРС США в процессе принятия решения о повышении процентных ставок.
Сегодня же инвесторы ожидают выхода следующей статистики и событий (указано время GMT):
• Индекс деловой активности в секторе услуг Франции в 08:50
• Индекс деловой активности в секторе услуг Германии в 08:55
• Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны в 09:00
• Индекс PMI в секторе услуг Великобритании в 09:30
• Индекс цен производителей в Еврозоне в 10:00
• Изменение числа занятых в США от ADP в 13:15
• Торговый баланс США в 13:30
• Сальдо торгового баланса Канады в 13:30
• Индекс деловой активности для сферы услуг США в 14:45
• Индекс деловой активности в сфере услуг США от Института управления поставками (ISM) в 15:00
• Выступление председателя ФРС США Джанет Йеллен в 15:00
• Изменение запасов нефти в США по данным министерства энергетики в 15:30
• Выступление главы Резервного банка Австралии Гленна Стивенса в 22:45
Пожалуйста, читайте полную версию здесь.