Технический анализ - EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDRUR от TrustTrade

Доллар США сохранил позиции в начале недели

Участники рынка продолжают отдавать предпочтение американской валюте в преддверии публикации данных по рынку труда США. Ожидается, что они окажутся сильными, и это увеличит вероятность ужесточения политики ФРС в более ранний срок. Повышение ключевой процентной ставки сделает доллар США более привлекательным для инвесторов, ищущих высокую доходность.

В понедельник участники рынка в большинстве своем не отреагировали на неоднозначные данные по производственному и строительному секторам, отчет по личным расходам и доходам, а также данные по инфляции в США.

EURUSD

Учитывая сохраняющуюся склонность доллара США к росту, пара евро/доллар остается под давлением, и по-прежнему вероятен выход к поддержке 1.0800. В дальнейшем преодоление 1.0800 сместит риски в сторону тестирования отметки 1.0500, тогда как разворот на подходе к 1.0800 нацелит пару на рост. Ближайшее сопротивление расположено в районе 1.1030-1.1130, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только уверенный прорыв выше данного сопротивления откроет дорогу восстановлению к отметке 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США продолжает консолидироваться в диапазоне, ограниченном 50-дневной SMA, проходящей около 1.5550 и выполняющей функции ближайшей поддержки, и сопротивлением в районе 1.5675.

Дальнейший рост к сопротивлению в районе 1.6000 подтвердится только при уверенном прорыве выше сопротивления 1.5675. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA сместит риски в сторону падения к сильной поддержке в диапазоне 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена также консолидируется в диапазоне выше 50-дневной SMA и ниже сопротивления 124.50. При этом немного более вероятным остается вариант прорыва выше 124.50 и дальнейшего роста в направлении максимума 125.85.

В то же время падение ниже 50-дневной SMA и последующее преодоление второстепенной поддержки в районе 123.00 просигнализирует о росте понижательных рисков, и пара будет нацелена на тестирование 100-дневной SMA и поддержки 120.40.



USDRUR

Рубль продолжает испытывать серьезное понижательное давление на фоне падения цен на сырье. При этом, как и ожидалось, пара доллар США/рубль растет к следующей цели в районе 65.00. Потенциальной целью восходящего движения является отметки 71.25.

В то же время, район 65.00 может ограничить рост в краткосрочной перспективе, и на подходе к нему вероятен переход к коррекции, целью которой станет отметка 60.00. Более глубокая коррекция в направлении 200-дневной SMA пока выглядит маловероятной.



Сегодня не ожидается публикации большого числа экономических данных. Учитывая это, а также тот факт, что участники рынка сконцентрированы на выходе ключевого отчета из США в пятницу, доллар, вероятно, сохранит позиции против большинства других основных валют.

Эдуард Коваленко

Американская валюта сильно выросла против большинства основных конкурентов во вторник после того, как президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт усилил ожидания участников рынка относительно повышения стоимости заимствований в следующие месяцы.

Локхарт, который является членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС с правом голоса, сказал в интервью Wall Street Journal, что лишь «значительное ухудшение экономической картины» заставит его отказаться от того, чтобы проголосовать за повышение краткосрочных процентных ставок.

Инвесторы посчитали слова Локхарта, занимавшего нейтральную позицию, сильным сигналом о том, что ФРС приближается к повышению ставок на сентябрьском заседании. На этом фоне они увеличили покупки доллара США.

EURUSD

В соответствие с общей тенденцией укрепления американской валюты пара евро/доллар продолжает снижение в направлении поддержки 1.0800. В дальнейшем, преодоление 1.0800 сместит риски в сторону тестирования отметки 1.0500, тогда как разворот на подходе к 1.0800 нацелит пару на рост. Ближайшее сопротивление расположено в районе 1.1030-1.1130, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только уверенный прорыв выше данного сопротивления откроет дорогу восстановлению к отметке 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США пытается закрепиться ниже 50-дневной SMA, выполняющей функции ближайшей поддержки. В случае успеха риски сместятся в сторону падения к сильной поддержке в диапазоне 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. В противном случае можно ожидать отскока к ближайшему сопротивлению 1.5675, прорыв выше которого обеспечит рост к сопротивлению в районе 1.6000.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена вновь протестировала сопротивление 124.50, прорыв выше которого укажет на дальнейший рост в направлении максимума 125.85. В роли ближайшей поддержки по-прежнему выступает 50-дневная SMA. Далее следует поддержка в районе 123.00. Только прорыв ниже нее просигнализирует о росте понижательных рисков, и пара будет нацелена на тестирование 100-дневной SMA и поддержки 120.40.



USDRUR

Рубль немного восстановилась после резкого падения, однако, учитывая силу доллара США и неблагоприятную ситуацию на сырьевых рынках, по-прежнему ожидается рост пары доллар США/рубль в направлении отметки 65.00. Потенциальной целью восходящего движения является отметки 71.25.

В то же время, район 65.00 может ограничить рост в краткосрочной перспективе, и на подходе к нему, вероятен, переход к коррекции, целью которой станет отметка 60.00. Более глубокая коррекция в направлении 200-дневной SMA пока выглядит маловероятной.



Доллар США может еще укрепиться в ходе сегодняшней сессии, если данные ADP по занятости в частном секторе США и непроизводственный индекс ISM за июль окажутся сильнее ожиданий. В целом же основное внимание по-прежнему уделяется отчету по рынку труда, выходящему в пятницу, который, вероятно, и определит направление дальнейших торгов по доллару.

Кроме данных из США ожидается публикация индексов деловой активности в секторе услуг еврозоны и Великобритании. Позитивные показатели могут спровоцировать краткосрочное укрепление соответствующих валют.

Эдуард Коваленко

Новая порция данных, поступивших из США, оказалась противоречивой. Отчет по числу рабочих мест Automatic Data Processing Inc. и компании Moody's Analytics несколько разочаровал рынок. Согласно этим данным в частном секторе США в июле число рабочих мет выросло всего на 185 000, тогда как ожидался более сильный рост.

В то же время индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), в июле вырос до 60,3 против 56,0 в июне, превысив прогноз экономистов, составлявший 56,1. Значения индекса выше 50 означают рост активности в сфере услуг.

Это несколько компенсировало негатив от данных по числу рабочих мест в частном секторе, однако в целом инвесторы предпочли занять более осторожную позицию и зафиксировать некоторую часть прибыли по открытым длинным позициям в долларе США перед выходом официальной статистики Министерства труда, что спровоцировало небольшую коррекцию.

Между тем, рынок игнорирует другие данные. Так, индекс менеджеров по снабжению в секторе услуг еврозоны вырос в июле, тогда как розничным продажи за июнь резко сократились. В то же время индекс активности в секторе услуг Великобритании в июле пошел вниз. Тем не менее, эти данные не оказали существенного влияния на позиции соответствующих валют.

EURUSD

Пара евро/доллар развернулась на подходе к поддержке 1.0800 и немного восстановилась. При этом на данный момент краткосрочные риски имеют смешанный характер, что не исключает как дальнейшее восстановление в направлении ближайшего сопротивления в районе 1.1030-1.1130, где проходят 50- и 100-дневная SMA, так и попытку прорыва ниже поддержки 1.0800. В дальнейшем, преодоление 1.0800 сместит риски в сторону тестирования отметки 1.0500. Между тем, уверенный прорыв выше 1.1130 откроет дорогу восстановлению к отметке 1.1500.


GBPUSD

Пара фунт/доллар США удержалась выше 50-дневной SMA и затем восстановилась. В краткосрочной перспективе можно ожидать очередной попытки прорыва выше сопротивления 1.5675, которая в случае успеха обеспечит рост к сопротивлению в районе 1.6000. Между тем, только закрепление ниже 50-дневной SMA на дневной основе сместит риски в сторону падения к сильной поддержке в диапазоне 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.


USDJPY

Пара доллар США/японская иена преодолела сопротивление 124.50, что открыло дорогу росту в направлении максимума 125.85. В роли ближайшей поддержки теперь будет выступать район 124.50. Далее следуют 50-дневная SMA и поддержка в районе 123.00. Только преодоление этих трех поддержек просигнализирует о росте понижательных рисков, и пара будет нацелена на тестирование 100-дневной SMA и поддержки 120.40.


USDRUR

Пара доллар США/рубль продолжает консолидироваться, однако дальнейший рост в направлении отметки 65.00 остается весьма вероятным сценарием на ближайшую перспективу. Потенциальной целью восходящего движения является отметки 71.25.

В то же время, район 65.00 может ограничить рост в краткосрочной перспективе, и на подходе к нему вероятен переход к коррекции, целью которой станет отметка 60.00. Более глубокая коррекция в направлении 200-дневной SMA пока выглядит маловероятной.



Сегодня в фокусе внимания будет находиться Банк Англии и его очередное решение по денежно-кредитной политике. Маловероятно, что она изменится, однако если последуют какие-либо намеки на более точные сроки ее ужесточения, это может значительно повлиять на позиции фунта. На данный момент ожидается, что Банк Англии начнет увеличивать ключевую процентную ставку в начале следующего года. Подтверждение данного предположения, а, тем более, указания на более ранние сроки будет способствовать укреплению позиций британской валюты.

В США сегодня выйдут данные по числу заявок на пособие по безработице. Эти данные могут оказать краткосрочное влияние на доллар, однако маловероятно, что его положение сильно изменится перед публикацией отчета по рынку труда.

Эдуард Коваленко

Первоначально инвесторы начали активно покупать доллар США на фоне сильного отчета Министерства труда. Согласно данным, рост числа рабочих мест в США в июле с коррекцией на сезонные колебания составил 215 000 против 231 000 в июне. Уровень безработицы остался на уровне 5,3%, что соответствовало ожиданиям. Средний почасовой заработок, также являющийся частью отчета по занятости, в июле вырос на 0,2%, как и прогнозировали экономисты и ФРС.

Июльский отчет по занятости в целом повысил уверенность инвесторов в том, что краткосрочные процентные ставки будут повышены в ходе сентябрьского заседания ФРС. Тем не менее, это уже во многом было учтено в котировках, и некоторые участники рынка предпочли воспользоваться укреплением американской валюты и зафиксировать прибыль, в результате чего доллар сдал завоеванные позиции.

EURUSD

Пара евро/доллар еще немного восстановилась по итогам торгов пятницы, однако, несмотря на это, краткосрочные риски остаются смешанными. Не исключено, что пара столкнется с сопротивлением уже около 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.1030, и возобновит снижение с попыткой прорыва ниже поддержки 1.0800. В дальнейшем, успешное преодоление 1.0800 сместит риски в сторону тестирования отметки 1.0500. Между тем, только уверенный прорыв выше сопротивления в районе 1.1030-1.1130, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, откроет дорогу восстановлению к отметке 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США после закрытия ниже 50-дневной SMA продолжила снижение в направлении сильной поддержки в диапазоне 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. При этом уже на подходе к ней возможен разворот тренда вверх и обратное восстановление к сопротивлению 1.5675, уверенное преодоление которого обеспечит рост к сопротивлению в районе 1.6000. В то же время, преодоление поддержки 1.5330-1.5400 откроет дорогу снижению к отметке 1.5000.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена вернулась ниже отметки 124.50 и в краткосрочной перспективе может протестировать 50-дневную SMA, проходящую около 123.60. Тем не менее, среднесрочные перспективы остаются позитивные, пока пара торгуется выше поддержки в районе 123.00. При этом остается возможным рост к максимуму в районе 125.85. В то же время, прорыв ниже 123.00 ухудшит среднесрочные перспективы пары и нацелит ее на тестирование 100-дневной SMA и поддержки 120.40.



USDRUR

Пара доллар США/рубль еще раз обновила максимум на подходе к отметке 65.00, однако затем вновь снизилась. По-прежнему не исключается, что данная отметка ограничит рост пары в краткосрочной перспективе, и с текущих уровней может последовать коррекция в направлении отметки 60.00. Более глубокая коррекция к 200-дневной SMA пока выглядит маловероятной. Между тем, прорыв и закрепление выше 65.00 укажет на дальнейший рост к потенциальной цели в районе 71.25.



В целом отчет по занятости благоприятен для доллара США, так как повышает вероятность повышения ставок на сентябрьском заседании. Ожидаемые в течение предстоящей недели данные из США по розничным продажам, по мнению экономистов, также просигнализируют о позитивной ситуации в экономике, и, вероятно, будут способствовать укреплению американской валюты. В этой связи наблюдаемая коррекция вряд ли окажется продолжительной.

Между тем, также в центре внимания рынка в ходе недели окажется валюта еврозоны. В четверг состоится очередное заседание ЕЦБ, посвященное денежно-кредитной политике. В пятницу выйдут данные по ВВП еврозоны во II квартале. Оба события могут существенно повлиять на положение евро. В частности, позитивные показатели экономического роста способны оказать ему определенную поддержку.

Эдуард Коваленко

Инвесторам по-прежнему не хватает уверенности в том, оправдывает ли экономическая ситуация в США повышение стоимости заимствований уже в следующем месяце. Опубликованный в пятницу ключевой отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства указал на позитивно устойчивую ситуацию с занятостью, однако рост заработных плат и потребительских цен по-прежнему разочаровывает.

В сложившихся условиях инвесторы ждут более отчетливых сигналов о том, собирается ли Федеральная резервная система повышать процентные ставки в сентябре. Повышение процентных ставок сделает доллар более привлекательным для инвесторов, стремящихся к доходности.

EURUSD

Пара евро/доллар продолжила восстановление в понедельник, однако столкнулась с достаточно сильным сопротивлением около 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.1030, и сегодня утром снизилась. В этой связи в ближайшей перспективе весьма вероятным выглядит дальнейшее снижение в направлении поддержки 1.0800, успешное преодоление которой откроет дорогу тестированию отметки 1.0500 в среднесрочной перспективе.

В то же время, для продолжения роста паре потребуется совершить прорыв выше района сопротивления 1.1030-1.1130, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. Только в этом случае откроется возможность для восстановления к отметке 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США вернулась в район 50-дневной SMA, и может продолжить рост с целью в очередной раз протестировать сопротивление 1.5675. Прорыв и закрепление выше него обеспечит рост к сопротивлению в районе 1.6000. В противном случае последует новое падение к сильной поддержке 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена возобновила рост, и в ближайшей перспективе возможен выход к максимуму 125.85. Прорыв выше него также не исключен, однако маловероятно, что паре удастся немедленный выход к отметке 130.00. Ближайшими поддержками остаются 50-дневная SMA, проходящая около 123.60, и отметка 123.00. Только их уверенное преодоление сместит риски в сторону снижения в направлении 100-дневной SMA и поддержки 120.40.



USDRUR

Пара доллар США/рубль развернулась на подходе к отметке 65.00, и в ближайшей перспективе возможна дальнейшая коррекция в направлении 60.00. Однако глубокая коррекция к 200-дневной SMA пока выглядит маловероятной, и на подходе к 60.00 ожидается возобновление роста с целью прорыва выше 65.00 и последующего выхода к потенциальной цели в районе 71.25.



Падение доллара подчеркивает сохраняющуюся неуверенность инвесторов относительно сроков первого повышения процентных ставок ФРС США. Однако большинство экспертов сходятся во мнении, что это временное явление, и рост доллара вскоре вновь возобновится. Экономический рост США в итоге вынудит ФРС повысить ставки, в отличие от большинства других мировых ЦБ, что будет обеспечивать американской валюте устойчивую поддержку.

Между тем, в краткосрочной перспективе может наблюдаться некоторое ослабление американской валюты на фоне фиксации прибыли, связанной с неуверенностью относительно дальнейших шагов ФРС. Тем не менее, новые данные из США, которые поступят в конце недели, способны изменить данную тенденцию.

Сегодня внимание рынка, вероятно, привлекут индексы ZEW Германии и еврозоны. В случае позитивных показателей евро может продемонстрировать краткосрочный рост.

Эдуард Коваленко

Во вторник Народный банк Китая удивил рынок. Власти приняли решение ослабить юань на фоне признаков замедления темпов роста национальной экономики. Народный банк Китая также предпринимает меры по ослаблению контроля над курсом юаня, пытаясь увеличить его использование в качестве резервной валюты.

Действия Китая привели к самому сильному однодневному падению юаня за последние двадцать лет. Кроме того, они спровоцировали падение валют азиатских стан, включая валюту Японии, а также рост доллара США в качестве валюты-убежища.

Тем не менее, рост «американца» не был однозначным. Действия китайского ЦБ усилили сомнения относительно дальнейших действий ФРС США, что в некоторых парах спровоцировало ослабление американской валюты.

EURUSD

Пара евро/доллар усилила динамику восстановления во вторник, и на данный момент она стремится преодолеть сопротивление 1.1030-1.1130, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В случае успеха откроется возможность для дальнейшего роста к отметке 1.1500. В противном случае ожидается обратное падение в направлении поддержки 1.0800, преодоление которой откроет дорогу тестированию отметки 1.0500 в среднесрочной перспективе.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США немного скорректировалась, однако это не повлияло на ее перспективы. По-прежнему ожидается, что пара продолжит рост с целью в очередной раз протестировать сопротивление 1.5675, прорыв и закрепление выше которого обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.6000. Если же сопротивление 1.5675 устоит, последует новое падение к сильной поддержке 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена продолжила рост в направлении максимума 125.85, который может быть протестирован в ближайшей перспективе. Прорыв выше него также не исключен, что нацелит пару на тестирование отметки 130.00.

Если же максимум 125.85 устоит, или прорыв выше окажется краткосрочным, последует снижение к ближайшим поддержкам, которыми являются 50-дневная SMA, проходящая около 123.60, и отметка 123.00. При этом будет сформирована «двойная вершина», увеличивающая вероятность перехода к более продолжительной коррекции в направлении 100-дневной SMA и поддержки 120.40.



USDRUR

Пара доллар США/рубль вновь выросла к сопротивлению 65.00, однако по-прежнему ожидается, что данная отметка на некоторое время задержит развитие восходящего тренда, и пара будет консолидироваться со склонностью к снижению в направлении отметки 60.00. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

Между тем, в случае прорыва и закрепления выше 65.00 подтвердится дальнейшее развитие восходящего тренда к потенциальной цели в районе 71.25.



Действия Народного банка Китая практически наверняка окажут влияние на решение ФРС по ставке в середине сентября. Возможно, девальвация юаня заставит ЦБ США отложить повышение ставок, так как это дезинфляционный фактор, поскольку все импортируемые из Китая товары дешевеют, а ведь именно низкая инфляция в США является одним из главных сдерживающих факторов ужесточения политики ФРС.

С другой стороны, девальвация юаня имеет и свои преимущества. Слабость китайской валюты позитивно отразится на экономике Китая, а ускорение темпов роста второй по величине экономики мира, в свою очередь, улучшит перспективы роста мировой экономики и экономики США.

В общем случае неопределенность относительно дальнейших действий ФРС усилилась. Это отразилось на ожиданиях роста ставок в сентябре. Так, согласно данным CME FedWatch, она упала до 45% с 53,5% в понедельник. Это будет негативно сказывать на долларе в ближайшей перспективе, по крайней мере, до тех пор, пока рынок не придет к определенному мнению относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС.

Из ожидаемых сегодня данных наиболее важным будет отчет по рынку труда Великобритании. В случае сильных показателей британский фунт может получить небольшой позитивный импульс.

Эдуард Коваленко

Доллар США в среду упал против большинства других основных валют. Инвесторы начинают отодвигать свои ожидания относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США в сентябре, так как падающий юань обострил опасения в отношении экономического роста в Китае и инфляционных ожиданий в мире.

Инфляционные ожидания в США, являющиеся ключевым индикатором для ФРС, могут пойти вниз на фоне действий китайских властей. Это поставит под сомнение повышение ставок в 2015 году. На этом фоне инвесторы уже сейчас начинают постепенно сокращать длинные позиции в долларе, провоцируя падение его котировок.

EURUSD
Пара евро/доллар в среду преодолела сопротивление в районе 1.1030-1.1130, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, однако сегодня утром начала корректироваться. Если в самой ближайшей перспективе она не сможет удержаться на достигнутых уровнях и вновь упадет ниже скользящих средних, усилятся понижательные риски, и пара будет нацелена на тестирование поддержки 1.0800. Если же она удержится на текущих уровнях, можно ожидать дальнейший рост в направлении отметки 1.1500.



GBPUSD
Паре фунт/доллар США пока не удается совершить прорыв выше сопротивления 1.5675. В этой связи сохраняется достаточно высокая вероятность возобновления нисходящего тренда к сильной поддержке 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Только прорыв и устойчивое закрепление выше 1.5675 обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.6000.



USDJPY
Пара доллар США/японская иена резко снижалась в течение среды, однако в итоге обрела поддержку на подходе к 50-дневной SMA. С текущий уровней не исключено как дальнейшее снижение с попыткой прорыва ниже 50-дневной SMA и поддержки 123.00, которая в случае успеха позволит протестировать 100-дневную SMA и поддержку 120.40, так и новый рост в направлении максимума 125.85, преодоление которого нацелит пару на тестирование отметки 130.00.



USDRUR
Пара доллар США/рубль попыталась пройти сопротивление 65.00, однако потерпела неудачу. На данный момент по-прежнему ожидается, что она будет консолидироваться со склонностью к снижению в направлении отметки 60.00. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной. Между тем, только прорыв и устойчивое закрепление выше 65.00 подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда к потенциальной цели в районе 71.25.


Очевидно, что по ценовым движениям последних дней сложно делать далеко идущие выводы относительно перспектив доллара США, однако риски для него, несомненно, возросли. В этом контексте новые данные из американской экономики способны оказать куда большее влияние на доллар.

Сегодня ожидается выход отчета по розничным продажам и числу заявок на пособие по безработице. Позитивные показатели могут оказать «американцу» столь необходимую поддержку, тогда как слабость данных, вполне вероятно, столкнет его дальше вниз против других валют.

Эдуард Коваленко

В четверг американская валюта не смогла упрочить свои позиции, несмотря на вышедшие сильные данные из экономики. Так, согласно отчету Министерства торговли розничные продажи в США в июле увеличились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о росте расходов потребителей и позитивно отражается на перспективах роста экономики страны в 3-м квартале.

Кроме того, в Министерстве труда сообщили, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе с учетом коррекции на сезонные колебания составило 274 000. Этот показатель по-прежнему находится около многолетних минимумов, сигнализируя о росте занятости в США.

Однако участники рынка проигнорировали данные, сфокусировавшись на денежно-кредитной политике Китая и снижении инфляционных ожиданий. Их по-прежнему беспокоит то, что динамика китайской валюты и падение цен на нефть заставят Федеральную резервную систему США отложить на более поздний срок повышение процентных ставок. Теперь ожидается, что первое с 2006 года повышение процентных ставок состоится ближе к концу этого или же в начале следующего года. Это ухудшает краткосрочные перспективы доллара США.

EURUSD

Пара евро/доллар по итогам четверга в целом смогла удержаться на достигнутых днем ранее уровнях, оставшись выше сопротивления в районе 1.1030-1.1130, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. Это увеличивает вероятность дальнейшего роста в направлении отметки 1.1500. Промежуточной целью может стать 200-дневная SMA, проходящая около 1.1370. Только обратное падение ниже 100-дневной SMA ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование поддержки 1.0800.



GBPUSD

Паре фунт/доллар США по-прежнему не удается совершить прорыв выше сопротивления 1.5675. В этой связи сохраняется достаточно высокая вероятность возобновления нисходящего тренда к сильной поддержке 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Только прорыв и устойчивое закрепление выше 1.5675 обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.6000.



USDJPY

Краткосрочные перспективы пары доллар США/японская иена выглядят неопределенно, поскольку с текущих уровней не исключено как дальнейшее снижение с попыткой прорыва ниже 50-дневной SMA и поддержки 123.00, которая в случае успеха позволит протестировать 100-дневную SMA и поддержку 120.40, так и новый рост в направлении максимума 125.85, преодоление которого нацелит пару на тестирование отметки 130.00.



USDRUR

Пара доллар США/рубль продолжает сталкиваться с серьезным сопротивлением при попытке роста выше отметки 65.00. В связи с этим по-прежнему ожидается, что она будет консолидироваться со склонностью к снижению в направлении отметки 60.00. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной. При этом только прорыв и устойчивое закрепление выше 65.00 подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда к потенциальной цели в районе 71.25.



Доллар США, вероятнее всего, останется уязвимым в ближайшее время, даже несмотря на снижение беспокойства инвесторов относительно падения валюты Китая. Сегодня утром Народный банк Китая установил срединный курс юаня к доллару США почти на том же уровне, что и в четверг, просигнализировав о выполнении обещания позволить рынку играть более существенную роль в определении курса своей валюты. Это также означает разворот динамики последних трех дней, когда Пекин толкал юань вниз.

Тем не менее, ожидания того, что ФРС отложит повышение ставок на более поздний срок, вряд ли изменятся. Это, в свою очередь, лишает доллар устойчивой поддержки, которую он получал в последнее время от перспектив скорого ужесточения политики ЦБ. В то же время, это не означает значительного ослабления позиций американской валюты в среднесрочной перспективе, так как слабость других валют обусловлена фундаментальными причинами, а именно, состоянием экономик. В этом контексте экономика США выглядит значительно более устойчивой, что должно помочь доллару избежать серьезных потерь.

Из ожидаемых сегодня данных особое внимание привлечет отчет по ВВП еврозоны во втором квартале. Если показатель окажется позитивным, единая валюта может упрочить свои позиции в краткосрочной перспективе.

Эдуард Коваленко

Представленные в пятницу экономические отчеты оказались неоднозначными. С одной стороны, данные по ценам производителей США и промышленному производству превысили ожидания, что снизило опасения относительно слабости инфляции в США и сигнализировало о росте активности в производственном секторе. С другой стороны, предварительный индекс настроений Мичиганского университета за август немного понизился, указав на то, что доверие американских потребителей к экономике не выросло по сравнению с июлем.

Данные США слишком неоднозначны, чтобы дать инвесторам ясный сигнал относительно решения ФРС в сентябре. Соответственно, доллар испытывает трудности, так как инвесторы опасаются, что ФРС отложит повышение краткосрочных ставок с почти нулевых уровней. Ситуацию ухудшает то, что сильные данные в последнее время не дали доллару достаточно импульса, тогда как события в Китае, а именно, падение юаня на 3,2%, сомнения в экономическом росте и его влияние на инфляцию в мире, оказали давление на американскую валюту.

EURUSD

Пара евро/доллар немного снизилась, однако по-прежнему удерживается выше 50- и 100-дневной SMA. В этой связи сохраняется достаточно высокая вероятность дальнейшего роста в направлении отметки 1.1500. Промежуточной целью может стать 200-дневная SMA, проходящая около 1.1370. Только обратное падение ниже 100-дневной SMA ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование поддержки 1.0800.


GBPUSD

Пара фунт/доллар США не оставляет попыток прорваться выше сопротивления 1.5675. Однако пока ей это не удалось, сохраняется вероятность возобновления нисходящего тренда с целью тестирования сильной поддержки 1.5330-1.5400, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Между тем, прорыв и устойчивое закрепление выше 1.5675 обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в 20150816_gbpusdрайоне 1.6000.


USDJPY

Краткосрочные перспективы пары доллар США/японская иена остаются неопределенными, поскольку с текущих уровней не исключено как дальнейшее снижение с попыткой прорыва ниже 50-дневной SMA и поддержки 123.00, которая в случае успеха позволит протестировать 100-дневную SMA и поддержку 120.40, так и новый рост в направлении максимума 125.85, преодоление которого нацелит пару на тестирование отметки 130.00.



USDRUR

Пара доллар США/рубль консолидируется ниже отметки 65.00. Не исключено, что уже в ближайшей перспективе она закрепится выше данной отметки, что станет сигналом дальнейшего развития восходящего тренда к потенциальной цели в районе 71.25. В то же время, сохраняется возможность коррекции в направлении отметки 60.00, откуда возобновится восходящий тренд. Между тем, более глубокая коррекция ниже 60.00 пока выглядит маловероятной.



На предстоящей неделе из США продолжат поступать данные, характеризующие состояние экономики, на основе которых инвесторы будут корректировать свои ожидания относительно возможности повышения ставок в сентябре. Чем выше будут ожидания ужесточения политик ФРС, тем сильнее окажется доллар. И наоборот, чем ниже ожидания, тем слабее будет американская валюта. Данный фактор останется доминирующим на валютном рынке в ближайшей перспективе.

Данные, поступающие из-за пределов США, будут иметь существенно меньшее влияние на рынок. Однако серия ключевых показателей из экономики Великобритании, включающая данные по инфляции и розничным продажам, способна повлиять на позиции британской валюты.


Эдуард Коваленко

Доллар США вырос в ходе спокойных торгов понедельника. Устойчивость, которую продемонстрировал китайский юань ранее в этот день, успокоила инвесторов после того, как на прошлой неделе Народный банк Китая принял решение девальвировать свою валюту, в результате чего он упал почти на 3%.

Ослабление юаня, по мнению инвесторов, окажет негативное влияние на слабую инфляцию в США и в других странах. При этом они считают, что последующая за этим нестабильность может послужить препятствием для повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США.

Однако стабильность китайской валюты снизила эти опасения. В итоге инвесторы возобновили осторожные покупки доллара, считая, что ФРС повысит ключевую процентную ставку прежде, чем это сделают другие мировые ЦБ.

EURUSD

Пара евро/доллар продолжила снижение и вышла к 100-дневной SMA. Если она удержится выше нее, вероятность возобновления роста в направлении отметки 1.1500 останется высокой. Промежуточной целью может стать 200-дневная SMA, проходящая около 1.1370. Однако обратное падение и закрепление ниже 100-дневной SMA ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование поддержки 1.0800.



GBPUSD

После очередной попытки преодолеть сопротивление 1.5675 пара фунт/доллар США начала снижаться. Целью данного движения может стать сильная поддержка 1.5330-1.5410, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда рост, вероятно, возобновится. Однако преодоление поддержки усилит нисходящее движение с целью тестирования отметки 1.5000. Между тем, только прорыв и устойчивое закрепление выше 1.5675 обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.6000.



USDJPY

Краткосрочные перспективы пары доллар США/японская иена не изменились и остаются неопределенными, поскольку с текущих уровней не исключено как дальнейшее снижение с попыткой прорыва ниже 50-дневной SMA и поддержки 123.00, которая в случае успеха позволит протестировать 100-дневную SMA и поддержку 120.40, так и новый рост в направлении максимума 125.85, преодоление которого нацелит пару на тестирование отметки 130.00.



USDRUR

Пара доллар США/рубль преодолела сопротивление 65.00. Если она удержится выше данной отметки, это станет сигналом дальнейшего развития восходящего тренда к потенциальной цели в районе 71.25. Если же прорыв выше 65.00 окажется краткосрочным, последует переход к коррекции в направлении отметки 60.00, откуда восходящий тренд, вероятно, возобновится. Более глубокая коррекция ниже 60.00 выглядит маловероятной.


Участники рынка по-прежнему будут внимательно следить за поступающими данными и искать новые признаки улучшения ситуации в экономике США, которые усилят ожидания скорого повышения ключевой процентной ставки ФРС. Сегодня выйдут данные по началу строительства, в среду будет опубликован ключевой индекс потребительских цен США за июль, а также протоколы последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике ФРС США. В целом данные могут обеспечить доллар поддержкой.

Кроме того, сегодня ожидается выход данных по инфляции в Великобритании. Экономисты не ожидают усиления инфляционного давления, на фоне чего британская валюта вряд ли получит преимущество.

Эдуард Коваленко

Представленные во вторник сильные данные по рынку жилья США улучшили ожидания участников рынка относительно экономического роста. Инвесторы продолжают надеяться на то, что это заставит ФРС повысить процентные ставки с уровня, близкого к нулю. Подобный шаг центрального банка позитивно отразится на долларе.

Тем не менее, падение цен на сырье и недавнее решение правительства Китая девальвировать юань на фоне замедления экономики поколебали ожидания относительно того, что ФРС повысит процентные ставки уже на заседании в сентябре. Усиление неопределенности сдерживает рост доллара.

EURUSD

Пара евро/доллар завершила день очередным снижением, в результате которого она преодолела 100-дневную SMA. Если она закрепится ниже скользящей средней, это ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование поддержки 1.0800. Если же пара сможет вернуться выше 100-дневной SMA, вероятность возобновления роста в направлении отметки 1.1500 останется высокой. Промежуточной целью может стать 200-дневная SMA, проходящая около 1.1350.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США продолжает настойчивые попытки преодолеть сопротивление 1.5675. Однако только устойчивое закрепление выше данной отметки обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.6000. Пока же пара остается ниже 1.5675, сохраняется вероятность падения к сильной поддержке 1.5330-1.5420, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда рост, вероятно, возобновится.



USDJPY

Краткосрочные перспективы пары доллар США/японская иена не изменились и остаются неопределенными, поскольку с текущих уровней не исключено как дальнейшее снижение с попыткой прорыва ниже 50-дневной SMA и поддержки 123.00, которая в случае успеха позволит протестировать 100-дневную SMA и поддержку 120.40, так и новый рост в направлении максимума 125.85, преодоление которого нацелит пару на тестирование отметки 130.00.



USDRUR

Пара доллар США/рубль пока не смогла устойчиво закрепиться выше сопротивления 65.00, в связи с чем сохраняется возможность перехода к коррекции в направлении отметки 60.00, откуда восходящий тренд, вероятно, возобновится. Более глубокая коррекция ниже 60.00 выглядит маловероятной. Между тем, только устойчивое закрепление выше 65.00 станет сигналом дальнейшего развития восходящего тренда к потенциальной цели в районе 71.25.



В центре внимания инвесторов в среду будет находиться июльский индекс потребительских цен США и протоколы июльского заседания ФРС. Участники рынка надеются, что эти данные помогут им понять, достаточно ли улучшилась ситуация в экономике страны для повышения процентных ставок. В целом отчеты могут оказать неоднозначное влияние на доллар и спровоцировать рост волатильности на рынке.

Эдуард Коваленко

Доллар США в среду упал против большинства основных конкурентов после выхода протоколов июльского заседания Федеральной резервной системы США, свидетельствующих об отсутствии консенсуса относительно сроков повышения процентных ставок.

В ФРС отметили, что укрепление доллара может негативно отразиться на инфляции и росте экономики США. Также члены Комитета по операциям на открытом рынке выразили обеспокоенность относительно снижения потребительской активности. Кроме того, по их мнению, продолжительное замедление экономики в Китае может представлять угрозу для перспектив экономики США.

Некоторые инвесторы отметили, что содержание протоколов заседания ФРС несколько потеряло актуальность в свете неожиданного решения властей Китая о девальвации юаня. При этом они опасаются, что взгляды центрального банка могли измениться, и это приведет к пересмотру возможности повышения процентных ставок ФРС в сентябре. Все это негативно отразилось на позициях американской валюты.

EURUSD

Пара евро/доллар развернулась немного выше отметки 1.1000 и резко выроста, преодолев 100- и 50-дневную SMA. На текущий момент ее перспективы выглядят позитивно, и можно ожидать дальнейшего восстановления в направлении отметки 1.1500. Промежуточной целью может стать 200-дневная SMA, проходящая около 1.1340. В роли ближайших поддержек продолжат выступать скользящие средние, а также отметка 1.1000, закрепление ниже которой станет сигналом падения к поддержке 1.0800.


GBPUSD

Пара фунт/доллар США продолжает настойчивые попытки преодолеть сопротивление 1.5675. Однако только устойчивое закрепление выше данной отметки обеспечит дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.6000. Пока же пара остается ниже 1.5675, сохраняется вероятность падения к сильной поддержке 1.5330-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда рост, вероятно, возобновится.


USDJPY

Пара доллар США/японская иена снизилась в среду, однако обрела поддержку около 50-дневной SMA, в связи с чем сохраняется достаточно высокая вероятность возобновления роста в направлении максимума 125.85, преодоление которого нацелит пару на тестирование отметки 130.00.

Между тем, при прорыве ниже 50-дневной SMA пара может столкнуться с поддержкой в районе 123.00, далее со 100-дневной SMA, проходящей около 122.25, и поддержкой 120.40, немного выше которой проходит 200-дневная SMA. От любой их этих поддержек вероятен разворот локального тренда вверх.


USDRUR

Пара доллар США/рубль закрепилась выше сопротивления 65.00, что открывает дорогу дальнейшему росту к потенциальной цели в районе 71.25. Теперь отметка 65.00 может взять на себя функции поддержки, ограничивая возможные попытки снижения. Однако в случае обратного закрепления ниже нее коррекция, вероятно, примет более продолжительный характер, нацеливая пару на тестирование отметки 60.00. Более глубокая коррекция ниже 60.00 по-прежнему выглядит маловероятной.


Инвесторы, вероятно, продолжат постепенно сокращать длинные позиции по доллару в ожидании более четких сигналов об ужесточении денежно-кредитной политики ФРС. При этом усилившаяся неопределенность, связанная с ФРС, будет увеличивать давление на «американца». В то же время ситуацию в некотором роде могут исправить новые сильные данные из США, способные укрепить рынок во мнении, что ЦБ все же повысит ставки до конца этого года. На этом фоне ослабление доллара может прекратиться.

Кроме данных из США сегодня внимание рынка привлечет отчет по розничным продажам в Великобритании. Сильные показатели могут помочь британской валюте усилить свои позиции, в частности, против доллара.

Эдуард Коваленко

Инвесторы в четверг продавали американскую валюту, не обращая внимания на сильные данные по заявкам на пособие по безработице, продажам на вторичном рынке жилья и индекс ФРС-Филадельфия, сфокусировавшись на сигналах со стороны центрального банка. Представленные вчера протоколы последнего заседания ФРС США сигнализировали о снижении вероятности ужесточения политики в сентябре. Именно это продолжило оказывать давление на доллар.

EURUSD

Динамика роста пары евро/доллар США усилилась, и на данный момент она близко подошла к 200-дневной SMA. Эта скользящая средняя может оказать достаточно сильное сопротивление дальнейшему росту, и от нее возможен переход к коррекции с целью тестирования сильной поддержки 1.1000-1.1075, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В то же время, если пара закрепится выше 200-дневной SMA на дневной основе, рост продолжится в направлении отметки 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США пока не может продемонстрировать уверенный рост, несмотря на преодоление сопротивления 1.5675, поскольку фунт сталкивается со сложностями аналогичными с теми, которые испытывает доллар, на фоне посредственных данных по инфляции и розничным продажам в Великобритании. Тем не менее, преодоление отметки 1.5675 открывает возможность для роста к сопротивлению в районе 1.6000. Однако если в самой ближайшей перспективе динамика восстановления не усилится, и пара вновь вернется ниже 1.5675, она, вероятно, начнет снижаться к поддержке 1.5330-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена упала к поддержке в районе 123.00. Ее преодоление позволит протестировать 100-дневную SMA, тогда как закрепление ниже этой скользящей средней на дневной основе нацелит пару на тестирование поддержки 120.40, немного выше которой проходит 200-дневная SMA. В то же время, разворот тренда вверх может состояться уже от текущих уровней или на подходе к 100-дневной SMA. В этом случае возможно возобновление восходящего тренда сначала к 50-дненвой SMA, а затем к сопротивлениям 125.30 и 125.85.



USDRUR

Пара доллар США/рубль закрепилась выше сопротивления 65.00, что открывает дорогу дальнейшему росту к потенциальной цели в районе 71.25. Однако сильная перекупленность способна ограничить рост в краткосрочной перспективе и спровоцировать небольшую коррекцию к отметке 65.00, которая теперь может взять на себя функции поддержки. Между тем, в случае обратного закрепления ниже 65.00 коррекция, вероятно, примет более продолжительный характер, нацеливая пару на тестирование отметки 60.00. Более глубокая коррекция ниже 60.00 по-прежнему выглядит маловероятной.



Ситуация для доллара остается неблагоприятной в связи с уменьшением вероятности повышения процентных ставок ФРС в сентябре. Согласно данным CME Group, фьючерсы на процентные ставки ФРС, которые инвесторы используют для прогнозирования политики ЦБ, указывают на то, что вероятность повышения процентных ставок в сентябре составляет 24%, тогда как неделю назад эта вероятность оценивалась как 45%. Вероятно, в этих условиях американская валюта продолжит постепенно снижаться против других основных конкурентов.

Эдуард Коваленко

Основной причиной ослабления позиций доллара США остается снижение ожиданий относительно мирового экономического роста и инфляции, а также неопределенность перспектив ужесточения денежно-кредитной политики в США.

Слабые данные по производственной сфере Китая, опубликованные в пятницу, повысили обеспокоенность рынков относительно того, что замедление второй по величине экономики в мире может оказать давление на глобальный экономический рост и заставить Федеральную резервную систему отложить повышение процентных ставок. Это вынуждает инвесторов закрывать длинные позиции по доллару, открытые ранее были открыты на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в этом году.

EURUSD

Динамика роста пары евро/доллар США остается высокой, и на данный момент она преодолела 200-дневную SMA. Если ей удастся удержаться выше этой скользящей средней, рост продолжится к сопротивлению в районе отметки 1.1500. Однако обратное падение ниже 200-дневной SMA может спровоцировать коррекцию к сильной поддержке 1.1000-1.1075, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В краткосрочной перспективе также не исключена консолидация в узком диапазоне выше 200-дневной SMA. Между тем, прорыв и закрепление выше отметки 1.1500 на данный момент выглядит не слишком вероятным.




GBPUSD

Паре фунт/доллар США по-прежнему не удается продемонстрировать уверенный рост, несмотря на преодоление сопротивления 1.5675. Тем не менее, она имеет хорошую возможность для выхода к сопротивлению в районе 1.6000. Однако если в самой ближайшей перспективе динамика восстановления не усилится, и пара вновь вернется ниже 1.5675, она, вероятно, начнет снижаться к 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и поддержке 1.5330.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена резко упала, преодолев поддержку в районе 123.00 и 100-дневную SMA. В случае закрепления ниже этой скользящей средней снижение продолжится к поддержке 120.40, немного выше которой проходит 200-дневная SMA. Данная поддержка, вероятно, ограничит нисходящий тренд в среднесрочной перспективе.

В то же время, если пара вернется выше 100-дневной SMA, может последовать обратное восстановление к 50-дневной SMA или даже выше в направлении сопротивлений 125.30 и 125.85. Тем не менее, вероятность столь значительного роста на данный момент относительно невелика.



USDRUR

Пара доллар США/рубль продолжает расти к потенциальной цели в районе 71.25. Однако сильная перекупленность способна ограничить восходящий тренд в краткосрочной перспективе и спровоцировать коррекцию к отметке 65.00, которая теперь может взять на себя функции поддержки. Между тем, в случае обратного закрепления ниже 65.00 коррекция, вероятно, примет более продолжительный характер, нацеливая пару на тестирование отметки 60.00. Более глубокая коррекция ниже 60.00 по-прежнему выглядит маловероятной. Между тем, немедленный прорыв выше 71.25 также выглядит не слишком вероятным.



У доллара США есть пространство для падения, так как ожидания относительно мирового экономического роста и инфляции понижаются, и на этом фоне растут опасения, что ЦБ США может оставить процентную ставку без изменений в этом году. Это вынуждает многих инвесторов корректировать позиции по доллару, причем данная тенденция может усилиться в долгосрочной перспективе.

В то же время, до сентябрьского заседания ФРС маловероятны массовые распродажи доллара. Инвесторы захотят услышать официальную позицию ЦБ относительно недавних действий Китая, а также новые оценки перспектив экономики и инфляции, чтобы делать выводы о перспективах политики до конца года. Кроме того, новые данные также способны оказать поддержку доллару.

Что касается данных, то на предстоящей неделе выйдет большой блок новых важных показателей, включая пересмотренные данные по ВВП США. На фоне сильных отчетов доллар может попытаться восстановить часть утраченных позиций.

Негативные ожидания относительно мирового роста и инфляции сказываются не только на долларе США. Они также отрицательно влияют на валюты стран, ориентированных на экспорт ресурсов. В частности, под сильным давлением остается российский рубль. На данный момент цены на нефть, являющиеся важнейшим фактором для отечественной валюты, достигли январских минимумов, и рискую пойти дальше вниз, что, вероятнее всего, продолжит оказывать серьезное давление на рубль.

Эдуард Коваленко

Турбулентность на финансовых рынках растет. В ходе сегодняшних торгов индекс Dow упал более, чем на 1000 пунктов, а доходность 10-летних облигаций США опустилась ниже 2%. Вместе с этим резко выросла японская иена, которая является валютой-убежищем.

Эти колебания не благоприятствуют ужесточению политики ФРС США. Проведенный CME FedWatch анализ котировок фьючерсов на ставки ФРС показывает, что вероятность повышения ставок в декабре упала до 49%. Это ниже, чем 60% в пятницу и 63% месяц назад, что явно свидетельствует об изменениях ожиданий инвесторов и усиливает давление на доллар США.

EURUSD

Динамика роста пары евро/доллар США еще больше усилилась, и на данный момент она уверенно прошла сопротивление в районе 1.1500. Если в ходе предстоящей консолидации ей удастся удержаться выше данной отметки, рост продолжится в направлении 1.2000. В противном случае может последовать падение ниже 200-дневной SMA к поддержке 1.1000-1.1085, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA.



GBPUSD

Паре фунт/доллар США все-таки удалось продолжить рост выше сопротивления 1.5675, и на данный момент она нацелена на тестирование сопротивления в районе 1.6000. Теперь отметка 1.5675, вероятно, будет выполнять функции поддержки, ограничивая возможные снижения. Только прорыв ниже 1.5675 вновь откроет дорогу падению к 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и поддержке 1.5330.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена резко упала, преодолев поддержку 120.40, немного выше которой проходит 200-дневная SMA, и вышла к ключевой поддержке в районе 115.50-116.00, однако затем восстановилась. На текущий момент ее краткосрочные перспективы выглядят неопределенно, и с текущих уровней вероятна как новая попытка протестировать поддержку 115.50-116.00, так и дальнейшее восстановление в район 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA.



USDRUR

Пара доллар США/рубль протестировала максимум конца января в районе 71.25, после чего немного снизилась. Не исключено, что уверенный прорыв выше 71.25 может не состояться в краткосрочной перспективе, и пара продолжит консолидацию с понижением к поддержке 65.00, уже откуда рост возобновится. В то же время, если паре все-таки удастся закрепиться выше 71.25, она, вероятно, протестирует максиму конца 2014 года в районе 78.25.



Доллар, скорее всего, продолжит испытывать трудности на фоне дальнейшего пересмотра сроков ужесточения политики ФРС США. Некоторые эксперты прогнозируют, что первое повышение процентных ставок произойдет не в сентябре 2015 года, а в марте 2016 года. В качестве аргументов приводится недавнее ухудшение состояния финансового рынка США и снижение цен на нефть. На этом фоне падение доллара может приобрести весьма продолжительный характер.

Однако активному снижению могут помешать новые позитивные данные из США. Во вторник выйдут показатели продаж на первичном рынке жилья и индекс потребительских настроений. Позже на неделе поступят пересмотренные данные по ВВП за второй квартал. На этом фоне «американец» может попытаться восстановить некоторую часть утраченных позиций.

Эдуард Коваленко

Во вторник американская валюта выросла после резкого падения накануне. Шторм на мировых рынках показал признаки смягчения во вторник, и многие движения понедельника развернулись. Индекс Dow вырос на 3,7%, индекс S&P 500 прибавил 3,9%, цены на нефть стабилизировались. Гособлигации США подешевели, поскольку ажиотажный спрос на защитные активы прекратился, и в результате доходность 10-летних гособлигаций повысилась на 0,07 процентного пункта до 2,07% после того, как упала ниже 2% в понедельник впервые с апреля.

Разворот произошел на фоне решения Народного Банка Китая понизить процентные ставки. Банк заверил инвесторов в том, что Пекин готов принимать новые меры для стимулирования экономики. В итоге доллар США подешевел против ряда валют развивающихся рынков, таких как рубль, но вырос против иены, евро и фунта.

EURUSD

Пара евро/доллар США развернулась и упала ниже отметки 1.1500. Пока она остается на этих уровнях, вероятность коррекции к 200-дневной SMA и далее к поддержке 1.1000-1.1100, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, остается достаточно высокой. Между тем, рост станет возможным только в случае обратного закрепления выше отметки 1.1500.


GBPUSD

Пара фунт/доллар США снизилась в район 1.5675, который теперь может взять на себя функции ближайшей поддержки. Если пара удержится выше нее, рост возобновится с целью тестирования сопротивления в районе 1.6000. Однако прорыв и закрепление ниже 1.5675 вновь откроет дорогу падению к 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и поддержке 1.5330.


USDJPY

Пара доллар США/японская иена восстановилась в район 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA. Однако пока она торгуется ниже него, вероятность падения к поддержке 115.50-116.00 остается высокой. Если же пара закрепится выше района 120.40-120.60, восстановление продолжится в направлении максимума 128.85. Промежуточными целями могут стать 100- и 50-дневная SMA.


USDRUR

Пара доллар США/рубль скорректировалась от максимума конца января 71.25. В краткосрочной перспективе коррекция может продолжиться к поддержке 65.00, уже откуда рост возобновится. В то же время только закрепление выше 71.25 нацелит пару на тестирование максимума конца 2014 года в районе 78.25.


На этой неделе необходимо увидеть великолепные данные по росту экономики, а на следующей неделе – сильный отчет по рынку труда для того, чтобы вероятность повышения ставок ФРС в следующем месяце выросла, и доллар продолжил восстанавливаться от потерь. В противном случае он утратит позиции и, вероятно, продолжит ослабление, которое может продолжиться уже до конца этого года.

В целом же поведение рынка в ближайшей перспективе, как и прежде, будет определяться ожиданиями инвесторов в отношении перспектив развития мировой экономики, инфляции и влияния этих факторов на сроки ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.

Эдуард Коваленко

Глобальные рынки демонстрируют признаки стабилизации после продолжительного обвала, спровоцированного беспокойством по поводу экономики. Опасения насчет замедления роста второй по величине экономики мира пошатнули финансовые рынки по всему миру и вызвали сомнения в том, что Федеральная резервная система США в сентябре поднимет процентные ставки с нулевого уровня, как ожидалось ранее.

Президент ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли, выступая в среду, отметил, что доводы в пользу повышения ставок в сентябре стали менее убедительными, снова заставив инвесторов сомневаться в том, что ЦБ США начнет ужесточение политики в следующем месяце. Однако он подтвердил свое мнение о том, что любое решение будет зависеть от данных.

Именно данные способны значительно повлиять на решение ФРС и доллар. В среду был представлен весьма позитивный отчет о заказах на товары длительного пользования в США, которые выросли в июле на 2% по сравнению с предыдущим месяцем, что служит очередным признаком продолжающегося восстановления американской экономики. Эти данные поступили после информации о повышении уровня доверия потребителей в США и росте продаж нового жилья. Все это оказало поддержку американской валюте.

EURUSD

Пара евро/доллар США продолжила корректироваться к 200-дневной SMA. Если ей удастся закрепиться ниже скользящей средней, она продолжит падение к поддержке 1.1000-1.1100, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В то же время, 200-дневная SMA может стать достаточно сильным уровнем поддержки, от которого состоится разворот тренда вверх. В этом случае возможен повторный рост выше отметки 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США резко упала, преодолев отметку 1.5675. В ближайшей перспективе она может протестировать район поддержки 1.5330-1.5370, где проходит 200-дневная SMA. В дальнейшем, если пара удержится выше данного района, рост возобновится с целью тестирования сопротивления в районе 1.6000. Однако прорыв и закрепление ниже 1.5330 откроет дорогу дальнейшему падению к отметке 1.5000.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена пока торгуется ниже района 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA. В этой связи вероятность падения к поддержке 115.50-116.00 остается высокой, и разворот тренда вниз может состояться от текущих уровней. Если же пара закрепится выше района 120.40-120.60, восстановление продолжится в направлении максимума 128.85. Промежуточными целями могут стать 100- и 50-дневная SMA.



USDRUR

Пара доллар США/рубль корректируется с небольшим понижением. В краткосрочной перспективе движение может продолжиться к поддержке 65.00, уже откуда рост возобновится с целью тестирования сопротивления 71.25. В то же время только закрепление выше данной отметки нацелит пару на тестирование максима конца 2014 года в районе 78.25.



Вероятно, волатильность в краткосрочной перспективе будет сохраняться, пока ФРС не прокомментирует нестабильность рынков и перспективы денежно-кредитной политики. При этом инвесторы достаточно остро будет реагировать на поступающие из США данные. Ключевыми отчетами остаются пересмотренные данные по ВВП во втором квартале, выходящие на этой неделе, а также данные по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидаемые на следующей. В общем случае они способны как поддержать доллар, так и оказать на него серьезное давление.

Эдуард Коваленко

Доллар США вырос против большинства основных валют в четверг, получив поддержку от данных по ВВП США и заявкам на пособие по безработице. Согласно второй оценке, ВВП США во 2-м квартале вырос на 3,7%. Первоначально сообщалось о росте в 2,3%. Кроме того, число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось на 6 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 271 000.

Данные вырисовывают намного более позитивную картину состояния экономики США и повышают ожидания относительно ужесточения политики в сентябре. Эти данные также помогли доллару продолжить укрепляться после падения, которое он демонстрировал в течение двух недель на фоне опасений инвесторов относительно замедления экономического роста в Китае, падения цен на сырьевые товары и проблем в развивающихся экономиках.

EURUSD

Пара евро/доллар США преодолела 200-дневную SMA. В случае устойчивого закрепления ниже этой скользящей средней снижение продолжится к поддержке в районе 1.1000-1.1100, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В то же время, если пара вернется выше 200-дневной SMA, вновь откроется возможность для роста выше отметки 1.1500.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США вышла к поддержке в районе 1.5330-1.5370, где проходит 200-дневная SMA. Если она удержится выше данной поддержки, рост возобновится с целью тестирования сопротивления в районе 1.6000. Однако прорыв и закрепление ниже 1.5330 откроет дорогу дальнейшему падению к отметке 1.5000.



USDJPY

Пара доллар США/японская иена преодолела район сопротивления 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA. Если она удержится выше данного сопротивления, восстановление продолжится в направлении максимума 128.85. Промежуточными целями могут стать 100- и 50-дневная SMA. Если же пара вновь упадет ниже района 120.40-120.60, она возобновит нисходящий тренд к поддержке 115.50-116.00.



USDRUR

Пара доллар США/рубль вышла к поддержке 65.00. Если она удержится выше нее, рост возобновится с целью повторного тестирования сопротивления 71.25. В то же время прорыв и закрепление ниже 65.00 откроет дорогу коррекции в направлении отметки 60.00.



Рынки ожидают дальнейших сигналов относительно повышения процентных ставок на заседании руководства центрального банка в Джексон-Хоул. Кроме того, они сосредоточены на данных из США, в особенности на отчете по рынку труда. Можно увидеть возобновление долгосрочного укрепления доллара США, если опасения, наблюдавшиеся на валютных рынках в течение последних двух недель, исчезнут, а новые данные и заявления представителей ФРС укажут на возможное ужесточение политики в сентябре. В то же время, если комментарии руководства ЦБ укажут на отсрочку в повышении ставок, ослабление доллара может возобновиться.

Эдуард Коваленко

Доллар США завершил неделю на мажорной ноте, так как комментарии руководителей Федеральной резервной системы повысили ожидания относительно повышения процентных ставок в следующем месяце. В частности, вице-председатель ФРС Стенли Фишер заявил в интервью CNBC, что ФРС нужно увидеть, как развиваются события после девальвации валюты Китая, прежде чем принять решение о повышении ключевой процентной ставки на заседании в сентябре.

Подобные комментарии способствовали укреплению доллара в конце недели, так они просигнализировали о том, что ужесточение денежно-кредитной политики в сентябре все еще не исключено. Повышение процентных ставок сделает доллар более привлекательным для инвесторов, так как доходы от активов, деноминированных в этой валюте, вырастут.

EURUSD

Пара евро/доллар США снижается после преодоления 200-дневной SMA. На данный момент она нацелена на тестирование поддержки в районе 1.1000-1.1100, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. Если в дальнейшем данная поддержка будет уверенно пройдена, откроется дорога тестированию сильной поддержки в районе 1.0800. Если же поддержка 1.1000-1.1100 устоит, возобновится восходящее движение к 200-дневной SMA и далее к максимуму в районе 1.1700.


GBPUSD

Пара фунт/доллар США протестировала поддержку в районе 1.5330-1.5370, где проходит 200-дневная SMA. Если ей удастся удержаться выше данной поддержки, рост возобновится с целью тестирования сопротивления в районе 1.6000. Однако прорыв и закрепление ниже 1.5330 откроет дорогу дальнейшему падению к отметке 1.5000.


USDJPY

Пара доллар США/японская иена продолжает расти после преодоления района сопротивления 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA. Данный район теперь, вероятно, вновь возьмет на себя функции поддержки, и пока пара продолжит торговаться выше, риски будут смещены в сторону роста в направлении максимума 128.85. Промежуточными целями могут стать 100- и 50-дневная SMA. Если же пара вновь упадет ниже района 120.40-120.60, она возобновит нисходящий тренд к поддержке 115.50-116.00.


USDRUR

Пара доллар США/рубль упала ниже отметки 65.00. Если она закрепится на этих уровнях, снижение, вероятно, продолжится в направлении отметки 60.00. В противном случае возобновится рост с целью повторного тестирования сопротивления 71.25.


Многие инвесторы изменили прогнозы относительно сроков повышения процентных ставок. Теперь они ожидают, что ФРС начнет ужесточение политики в конце 2015 года или в следующем году. Тем не менее, большинство все еще позитивно оценивают перспективы доллара в этом году, в основном благодаря сильным данным, поступающим из экономики США.

Учитывая то, что на предстоящей неделе из США поступит большое число ключевых показателей, включая отчет по рынку труда, доллар может получить дополнительную поддержку, если они окажутся позитивными. В то же время, слабые отчеты окажут негативное влияние на американскую валюту.

Кроме данных из США на рынок поступит много отчетов из остального мира. Еще одним важным событием станет заседание ЕЦБ, посвященное денежно-кредитной политике. Все это может существенно повлиять на остальные валют и спровоцировать новый всплеск волатильности на рынке.

Эдуард Коваленко

Американская валюта оказалась под сильным понижательным давлением в августе. Резкое снижение последовало после того, как 11 августа правительство Китая девальвировало китайский юань, а затем опубликовало слабые экономические данные. Оба этих фактора послужили признаком того, что темпы роста экономики Китая, вероятно, замедляются быстрее, чем предполагалось.

Участники рынка опасались, что снижение спроса со стороны Китая на сырье и замедление торговли со многими странами Азии и мира усилят понижательное давление на мировую инфляцию. В свою очередь это вынудит ФРС США повременить с началом ужесточения денежно-кредитной политики. На этом фоне инвесторы начали сокращать некоторые длинные позиции по доллару США против евро, иены и других валют.

В то же время падение цен на сырье, также связанное с ситуацией в Китае, нанесло удар по валютам стран, экономика которых ориентирована на экспорт ресурсов, включая российский рубль.

В то же время доллар США сократил потери на прошлой неделе, так как представители ФРС дали понять, что центральный банк все еще может повысить процентные ставки на сентябрьском заседании. Тем не менее, американская валюта завершила август на минорной ноте.

EURUSD

С технической точки зрения рост доллара США против евро выглядит менее перспективным, чем его падение, поскольку при снижении пара евро/доллар США столкнется с рядом сильных поддержек, среди которых район 1.1000-1.1100, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, а также район отметок 1.0800 и 1.0500. Любая из этих поддержек может ограничить нисходящий тренд.

В то же время для роста паре необходимо лишь повторно закрепиться выше 200-дневной SMA, а затем преодолеть второстепенное сопротивление в районе 1.1715. После этого она может продолжить рост к отметке 1.2000, а в перспективе к сопротивлению 1.2600.



GBPUSD

Пара фунт/доллар США удерживается выше поддержки 1.5330-1.5370, где проходит 200-дневная SMA, что сохраняет неплохие шансы на новый рост с целью тестирования сопротивления в районе 1.6000. Между тем, прорыв и закрепление ниже 1.5330 откроет дорогу дальнейшему падению к отметке 1.5000.

В общем случае оба варианта развития ситуации выглядят достаточно равновероятными, а индикатором направления дальнейшего развития тенденции станет способность в краткосрочной перспективе преодолеть или удержаться выше поддержки 1.5330-1.5370.



USDJPY

Перспективы пары доллар США/японская иена также выглядят неопределенно, и, вероятно, будут определяться ее положением относительно района 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA. В случае обратного закрепления ниже него откроется дорога повторному падению в направлении поддержки 115.50-116.80. Если же пара удержится выше района 120.40-120.60, риски сместятся в сторону роста в направлении максимума 128.85. Промежуточными целями могут стать 100- и 50-дневная SMA.



USDRUR

Краткосрочные риски в паре доллар США/рубль смещены в сторону снижения после ее прорыва ниже отметки 65.00. Целью может стать район отметки 60.00. Однако более существенная коррекция на данный момент выглядит не слишком вероятной. При этом среднесрочные риски остаются повышательными, и, в общем случае, рост может возобновиться практически от любого уровня выше 60.00. Его целью остается повторное тестирование сопротивления 71.25, а затем прорыв к максимуму конца 2014 года в районе 78.25.



Несмотря на перипетии августа, большинство инвесторов все еще верят в сильный доллар США в долгосрочной перспективе. По сути дела, не важно, когда ФРС повысит ставки, так как Европа и Япония все еще осуществляют количественное смягчение, что дает доллару неоспоримое преимущество. Кроме того, если на рынках активов сохранится спокойствие, это может стать сигналом ФРС к действию на любом заседании до конца этого года.

В краткосрочной перспективе доллар может получить поддержку от сильных экономических данных США. Особое внимание на этой неделе привлекут индексы активности в производственной и непроизводственной сфере, а также отчет по рынку труда. Сильные показатели еще больше повысят доверие инвесторов к экономике США и помогут доллару продолжить сокращать потери. В то же время, если данные не оправдают ожиданий, давление на американскую валюту, скорее всего, вновь усилится.

Эдуард Коваленко