Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

С учетом сезонных колебаний число безработных в Германии увеличилось на 19 000 за апрель, сообщает Федеральное бюро труда. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 9 000.

Месяцем ранее число безработных в Германии уменьшилось на 18 000 человек.

Уровень безработицы с учетом сезонных колебаний составил 6,8% в апреле, не изменившись по отношению к предыдущему месяцу. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 6,7%.

Полоса плохих экономических новостей бросила тень на Европу этим утром, что вылилось для евро в пол цента падения, а пара EUR/USD упала ниже уровня 1.32. Производственные PMI оказались шокирующее слабыми на периферии, Испания упала до 43.6, Италия до 43.8 с 47.9 в марте. Что касается последней, баланс новых заказов столкнулся с крупнейшем разовым падением за три года с 45.7 до 39.2, что говорит о том, что вряд ли что-то на горизонте способно изменить перспективы для промышленного сектора. Есть также умеренный пересмотр в сторону снижения промежуточных данных для Франции и Германии, на 0.4 и 0.1 соответственно до 46.9 и 46.2.

Будто бы это недостаточно плохо, и потому добавился рост итальянской безработицы к 12-летнему максимуму в 9.8% в марте (9.4% по прогнозам) вместе с сильнейшим месячным ростом немецкой безработицы (19.000) почти за два года, а также ростом безработицы в еврозоне до 15-летнего максимума. Сегодняшнее заседание ЕЦБ как раз кстати. В конце концов, по мере увеличения числа стран, впавших в рецессию, Марио Драги и его ребятам нужно озаботится тем, как еще можно смягчить финансовые условия. А на фоне более уверенного восстановления в США, не стоит удивляться тому, что единая валюта отыграла эти шокирующие новости настолько плохо. Стоит также отметить реакцию периферийных долговых рынков на потускневшие экономические перспективы: доходность бумаг резко выросла в Италии и Испании, а спреды к бундам расширились еще на 15 пунктов. Доллар и иена вдвоем выиграли от такого бегства от рисков, а осси вновь провалился к 1,03.

Президент Европейского центрального банка Марио Драги в четверг подтвердил, что ЕЦБ принял решение оставить основную процентную ставку на отметке 1,00% в целях оказания поддержки экономике Еврозоны. По его словам, поскольку ЕЦБ ожидает сохранение темпов инфляции выше 2,0% на протяжении текущего года, центральный банк стремится установить соответствующую политику, чтобы сбалансировать темпы экономического роста и темпы инфляции одновременно.

ЕЦБ считает, что инфляция останется выше целевой отметки в 2,0%, поскольку превалирует повышающее давление на цены. Однако в среднесрочной перспективе риски инфляции остаются сбалансированными. Как подчеркнул Драги, ЕЦБ имеет в своем распоряжении все необходимые инструменты для борьбы с инфляцией. Давление на цены должно снизиться, и инфляция упадет ниже целевой отметки в начале 2013 года.

Что касается экономического роста, ЕЦБ усматривает понижающие риски для экономических перспектив. Тем не менее, экономика будет постепенно восстанавливаться в текущем году. Для этого используются нестандартные меры, имеющие временный характер, положительный эффект которых должен проявиться в скором времени.

Кроме того, президент ЕЦБ призвал правительства всех европейских стран ввести жесткие реформы для контроля бюджетного дефицита. По его словам, европейские страны должны в полной мере отвечать по своим обязательствам и сократить дефицит. ЕЦБ не может воздействовать посредством денежно-кредитной политики на какую-либо отдельную страну, поскольку банк сосредоточен на Еврозоне в целом.

Огорчение трейдеров и инвесторов можно простить за бегство сломя голову из рисковых активов сегодня на открытии рынков, в ответ на сопротивление мерам экономии, которое продемонстрировали французские президентские и греческие парламентские выборы. Хотя не сложно понять усталость электората от непрестанной жесткой медицины экономии, все же сложно понять, какая есть реальная альтернатива у многих европейских государств, имеющих так мало пространства для маневра. К сожалению, политический популизм в большей степени отражает общее настроение, а вовсе не предлагает сколько-нибудь значимой альтернативы политическим мерам. Для Германии, финансового омбудсмена всего евро-проекта, эта анти-экономная политика провоцирует усиление противогерманской вендетты. Политики в Европе в ходе этого кризиса и без того были крайне разобщенными, но по крайней мере у Германии был окончательный контроль. Если немецкий капитан покинет мостик корабля, то не стоит удивляться, если рынки будут опасаться, что Европа быстро разбежится кто куда.

С учетом сезонных факторов дефицит торгового баланса Австралии составил $1,59 млрд. за март 2012 г. по сравнению с дефицитом $0,75 млрд. в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали меньший дефицит, на уровне $1,38 млрд.

С учетом сезонных факторов объемы экспорта товаров и услуг увеличились на $392 млн. (2%) до $24 521 млн. Объемы импорта выросли на $1,224 млн. (5%) до $26 107 млн.

В целом, отрицательный уровень баланса неблагоприятен для валюты, отражая отток денежных средств из страны.

С учетом календарных и сезонных факторов профицит торгового баланса Германии составил 13,7 млрд. евро за март, не изменившись по отношению к значению предыдущего месяца, сообщает Федеральное управление статистики. Ожидалось снижение до 13,4 млрд. евро.

В месячном исчислении с учетом сезонных факторов объемы импорта увеличились на 1,2% за март после роста на 3,6% месяцем ранее. Прогнозировалось повышение показателя на 1,0%.

В то же время объемы экспорта выросли на 0,9% в марте после увеличения на 1,5% в предыдущем месяце. Ожидалось, что экспорт снизится на 0,5%.

Как ожидалось, бдительные долговые инвесторы наказали те суверенные рынки, где политическая воля в применении фискальной экономии стала подвергаться сомнению. В Италии Партия народной свободы Берлусони ратует за отход от ратификации фискального союза, а на севере отмечается всплеск поддержки антиевропейских кандидатов в ходе выборов на выходных. В среду доходность десятилеток поднялась на 10 б.п. до 5,54%. Во Франции доходность схожих бумаг увеличилась еще на 5 б.п. до 2,85%, а спред к бундам расширился до 131 б.п. В Испании, где все еще существует политическая воля придерживаться экономии, но возможности ее придерживаться являются крайне проблематичными из-за спада экономики, доходность 10-леток вновь превысила 6%. В Греции, доходность 30-летних бумаг подскочила в среду на 50 б.п. до 18,4%, это самая высокая ставка с момента реструктуризации долга.

Тем временем бунды торгуются в неизведанной территории, доходность 10-леток опустилась до всего лишь 1,53%, а трехлетки имеют доходность всего в 0,2%. Гилтс также привлекают к себе потоки денег, ищущих безопасность, а доходность 10-леток (сейчас 1,93%) сейчас близка к минимумам за многие десятилетия.

Индекс потребительских цен в Китае составил 3,4% за апрель 2012 г. в годовом исчислении по сравнению с 3,6% в предыдущем месяце, сообщает Национальное бюро статистики.

Значение показателя соответствует прогнозам аналитиков.

Индекс цен производителей снизился на 0,7% за апрель в годовом исчислении при предыдущем значении -0,3% и прогнозе -0,5%.

Объем розничной торговли в Новой Зеландии снизился на 1,5% за первый квартал 2012 г. с учетом сезонных факторов, сообщает Статистическое управление страны.

Прогнозировалось сокращение индекса на 0,7%. В предыдущем квартале объем торговли увеличился на 1,8%.

Объем розничной торговли без учета продаж автомобилей снизился на 2,5% за первый квартал после увеличения на 2,3% в предыдущем квартале. Прогнозировался рост показателя на 0,3%.

В понедельник золото на спот рынках торговалось ниже уровня, с которого начинало год, в $1564. Нужно вернуться в 2004-й, чтобы посмотреть ближайший случай, когда золото снижалась в это время. Конечно, значительная часть текущей слабости объясняется ростом доллара, так как основной индекс поднялся на 2% с начала месяца. Фонды (такие как ETF) имеют определенную инерцию перед продажей физических активов, но если это изменится, тогда золото попадет под дальнейшее понижательное давление. Более того, слом долгосрочной линии поддержки, проведенной с минимумов конца 2008-го, означает слом долгосрочного восходящего тренда по золоту. Если смотреть на оценку в других валютах (евро, рупии) долгосрочная картина не выглядит настолько блекло, но этим кроссам следует уделить внимание в ближайшие недели. В рупиях, например, золото все еще на 1,6% выше уровней начала года. (Индия является вторым по величине в мире потребителем золота, после Китая.)

Число заявлений на получение пособий по безработице в Великобритании неожиданно сократилось в апреле.

Показатель снизился на 13,7 тыс. до 1,59 млн. в апреле. Экономисты прогнозировали рост числа заявлений на 5,0 тыс.

Уровень заявлений безработных на трудоустройство осталось на отметке 4,9%, хотя эксперты прогнозировали его повышение до 5,0%.

Уровень безработицы снизился за период в три месяца к марту на 0,2% до 8,2%.

Число безработных сократилось за период в три месяца к марту на 45,0 тыс. до 2,63 млн. человек.

Как всегда, не говоря напрямую, комитет по монетарной политики Банка Англии во время вчерашнего представления квартального отчета вновь открыл дверь для дальнейшего QE. Перспективы роста в Британии вновь оказались «необычайно неопределенными», а суверенный долговой и банковский кризис еврозоны продолжает являть собой значительные риски. На пресс-конференции Мервин Кинг вновь повторил то, что путь восстановления является слабым и неопределенным. Учитывая экстремальное развитие ситуации в Европе и то, что британская экономика официально вернулась в рецессию, будет удивительно, если КМП по крайней мере не будет обсуждать дальнейшее количественное смягчение. Интересно, что хотя фунт и подсел немного в виде реакции на комментарии, британские гилтс практически не изменились в цене на перспективах увеличения закупок бумаг Банком.

И еще один день медведи были всевластны, несмотря на то, что некоторые европейские рынки были закрыты на празднование дня Вознесения. Европейские активы продолжают падать, а потери в среднем составляют 1-2%%. Россия рухнула гораздо серьезней, потеряв около 4%. В мире форекс доллар вновь пользовался спросом: евро упал ниже 1,27, кабель провалился к 1,58, а осси торгуется ниже 0,99. Сырье – под давлением: Брент ниже $110, а стоимость алюминия опустилась на 1,5%. Основное опасение касается следующего: если Греция покинет зону евро, насколько сильно болезнь распространится по оставшейся Европе? Испания и Италия остаются слонами в посудной лавке: продолжал ли депозиты перетекать на север, если Греция полностью обанкротится? Тем временем европейские лидеры выглядят опустошенными и не имеющими решения – все понимают, что очевидную тщетность попыток решать вопросы на саммитах, которые все время оканчиваются в тупике.

На фоне пожара во многих частях Европы ночью стабилизировались рисковые активы следом за изменением риторики ведущего китайского политика. Вен Цзябао пообещал уделять основное внимание «стабилизации роста», в частности, исключив продолжение сдерживания инфляции. По крайней мере, комментарии Вена говорят о том, что Пекин весьма обеспокоен потерей импульса роста экономики и, более того, похоже, что готов ответить ощутимыми политическими мерами. До конца текущего квартала новое сокращение требований к банковским резервам никого не удивит, инфраструктурные проекты могут быть ускорены, правительство может ввести некие стимулирующие налоговые меры. К тому же, когда инфляция достигнет 3% или менее, что может случиться довольно скоро, то будет рассматриваться снижение ставок. Китай позволил валюте несколько упасть, что облегчило судьбу экспортеров.

Если Китай действительно в ближайшем будущем заряжает политику, ориентированную на рост, это может компенсировать некоторые пугающие события в Европе, которые так сильно влияли недавно на рисковые активы.

Динамика цен в пятницу и в понедельник отражали тот факт, что в настоящий момент на рынке форекс происходит не более чем перепозиционирование. Это было наиболее заметно по евро (и не только исходя из недельных данных CFTC, которые показали рекордное количество коротких позиций), но также и по динамике котировок. Единая валюта отошла дальше от годовых минимумов, что неудивительно, так как пара EUR/USD росла только две из последних 14 торговых сессий. Осси также скорректировался от недавних минимумов, частично развернувшись от нисходящего тренда в том же духе, что и евро/доллар. Даже несмотря на некоторый слом взаимосвязи в последнее время, акции также ведут себя, отскакивая второй день от недавних минимумов. Основные темы никуда не делись: сохраняются опасения вокруг Греции и других периферийных стран еврозоны, так что текущая коррекция не должна рассматриваться, как то, что вещи идут на поправку, потому что они не идут.

Индекс доллара вчера достиг новой вершины с начала года, поднявшись на 3,8% с уровней, наблюдаемых в конце апреля. Это последовало за двумя сессиями распродаж «зеленого», которые были больше связаны с корректировкой излишков коротких позиций по некоторым валютам, снижавшимся значительную часть месяца. К началу европейской сессии, EUR/USD был не далек от годовых минимумов - 1,2624 перед встречей лидеров ЕС на неформальном саммите в Брюсселе. Германия со своей экономией выглядит все более изолированной – и с отсутствием плана Б – и продолжая отказываться от идеи совместных облигаций для еврозоны. На этом саммите предполагается очертить план предстоящего формального саммита, который состоится в конце июня, так что нет смысла ожидать каких-то важных заявлений. Основное внимание будет уделяться сопутствующим комментариям и спорам по различным вопросам. В настоящий момент валюты вновь склонны отражать идею доминирования доллара, а фондовые площадки снижаются в Европе после небольшой недавней передышки.

Вероятно, не случайно вчерашний ужин лидеров в Брюсселе окончился слишком поздно, чтобы европейская пресса сумела вынести какое-то заключение. Целый ворох ожиданий по большей части оказался напрасным вследствие неформального ранга встречи, которая должна была осветить путь к главному саммиту лидеров в конце следующего месяца. Остались те же различия во взглядах на совместные облигации и налога на финансовые операции (Британия против) и несколько сблизились позиции в отношении к росту. Конечно, каждый хотел бы иметь более высокий рост, обеспечение его совместно с программами продолжающейся экономии – это уже другая задача, и на данный момент это остается несбыточной мечтой европейских (и других) лидеров. На рынке форекс после проталкивания ниже 1,26 вчера на европейской сессии, EUR/USD неплохо держался ночью, но при всем при этом доминирование доллара все еще остается в силе.

Годовой индекс потребительских цен Японии повысился на 0,4% за апрель 2012 г. по сравнению с увеличением на 0,5% месяцем ранее, сообщает Управление статистики.

Значение показателя соответствует прогнозам аналитиков.

Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители сократился в апреле на 0,3% в годовом исчислении по сравнению с -0,5% в предыдущем месяце. Прогнозировалось снижение индекса на 0,4%.

Вчера на спешно созванной пресс-конференции испанский премьер-министр Рахой вылил ушат воды в отношении спасения Bankia в конце прошлой недели размером в 19 млрд., указав, что еще не принято окончательного решения. Рахой лишь усилил ощущение страха и неопределенности, окружающее испанские банки, сказав вдруг, что они не нуждаются в спасении (об этой фразе он, скорее всего еще пожалеет), одновременно с этим указав, что проблема устойчивости долгового бремени Испании может быть решена. Он также призывал к тому, чтобы EFSF и ERM имели возможность напрямую участвовать в рекапитализации европейских банков, вместо того, чтобы идти к своим правительствам. К сожалению, последнее послание Рахоя усилила существующую паранойю по поводу более чем отчаянного положения дел в финансах Испании. Ящик Пандоры - это несколько плутоватая оценка балансов испанских банков, которая только сейчас подвергается пристальному изучению, и она по каждому пункту настолько же плоха, насколько многие из нас предполагали.

Объем розничной торговли в Австралии с учетом сезонных факторов снизился на 0,2% за апрель 2012 г. в месячном исчислении, сообщает Статистическое управление.

Ожидалось повышение показателя на 0,2%. Месяцем ранее индекс вырос на 1,1%.

Напомним, что рост показателя (превышение прогноза) отражает более высокую потребительскую активность. Это, в свою очередь, способствует укреплению валюты.