Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

По данным Министерства финансов Японии, дефицит внешней торговли страны составил 463,7 млрд. йен в апреле. Торговый баланс Японии оказался дефицитным впервые за минувшие три месяца.

Эксперты прогнозировали более значительный дефицит торгового баланса, который, по их мнению, должен был составить 703,7 млрд. йен. Напомним, что в марте профицит внешней торговли Японии составлял 189,4 млрд. йен.

Объемы экспорта сократились в годовом выражении на 12,5% до 5,155 трлн. йен. Снижение экспорта продолжается второй месяц подряд.

В то же время, объемы импорта в Японии увеличились на 8,9% в годовом выражении. Рост импорта продолжается 16-й месяц кряду.

Значительное падение уверенности в евро за последние недели вчера еще набирало обороты. В целом можно сказать, что этот месяц стал явным переключением с евро в другие европейские валюты (франк и фунт). EUR/CHF обновил минимум ниже 1,23 в среду, а EUR/GBP потерял еще 0,7%, опустившись к 0,8650. Способность фунта значительно опередить евро в день выхода по-настоящему ужасных данных по ВВП сама по себе примечательна. Безусловно, существует огромная масса денег, будь они от европейских домохозяйств, корпораций, институциональных инвесторов и хедж-фондов, которые признают, что единая валюта весьма уязвима. Ситуация с Грецией выглядит опасной, более того, не сложно представить, как Греция может запустить серию ужасающих событий по эффекту домино по всей Европе. Но и для побитого евро нашелся ночью отдых, после того, как Еврокомиссия сообщила, что азиатские и ближневосточные инвесторы вчера выкупили около четверти всего выпуска ESFS. Удержав 1,40 вчера днем, евро сегодня к началу торгов в Лондоне уже близок к 1,42.

Доллар и доходность трежериз упали вчера в ответ на более слабые, чем ожидалось, данные по ВВП в первом квартале и на численность заявок на получение пособий по безработице. Статистика за первый квартал осталась не пересмотренной в 1,8%, в то время как ожидалось повышение оценки благодаря ложным надеждам на потребительские расходы. По крайней мере, американские потребители в этом вопросе ушли дальше, чего нельзя сказать о британских. Немного более беспокоит число первичных обращений за пособием по безработице, которое плывет немного вверх в последние недели. Серия неубедительных данных по Штатам является основной причиной довольно резкого ралли по американским трежериз – доходность 10-леток за последнюю пару месяцев провалилась более чем на 50 б.п. Это происходит из-за того, что слабый рост заставит ФРС держать низкие ставки более продолжительное время. Ночью доллар продолжал снижаться, особенно к франку и евро. Динамика евро была особенно интересной – вчера он ненадолго падал ниже 1,41 после придирчивого комментария Юнкера, но потом красиво восстановился, и сейчас торгуется около 1,4250. Однако звездой вновь оказался швейцарский франк, который записал в свой актив новые максимумы к доллару и евро.

Профицит внешней торговли, а также объем экспорта в Новой Зеландии оказались на рекордно высоком уровне в апреле, несмотря на сильный новозеландский доллар и рост мировых цен на нефть.

Объемы экспорта увеличились в годовом выражении на 17%, составив $4,7 млрд. В то же время, объемы импорта возросли в годовом выражении на 7,2% до $3,5 млрд.

Группа продуктов, включающая в себя сухое молоко, масло и сыр, составили рекордные 32% от прироста объемов экспорта, который составил $287 млн. по сравнению с апрелем 2010 года. Профицит торгового баланса Новой Зеландии возрос в апреле до $1,1 млрд., став рекордным месячным значением за всю история расчета данного показателя.

По-видимому, было вполне разумно со стороны Moody’s поставить на пересмотр вниз суверенный долговой рейтинг Японии не только из-за слабой экономической обстановки, но также и вследствие «слабого политического отклика». Со времени трагического землетрясения и цунами, ударившего в марте, правительство Кана не может похвастаться прогрессом по критически важному направлению выделения денег на длительную реконструкцию. Moody’s также остаются обеспокоены гос. финансами. Всего четыре дня назад Fitch также понизило прогноз по рейтингу до «негативного». S&P сделал это в прошлом месяце. Согласно прогнозу ОЭСР, государственный долг Японии достигнет 219% к ВВП в 2012. И это ужасная дилемма для Кана – как платить за восстановление в стране, когда особенно сильно давление за консолидацию бюджета. Он должен беспокоиться еще и падением своего рейтинга ниже 30%. Неудивительно, что иена ослабла ночью после заявления Moody’s, а пары USD/JPY и EUR/JPY поднялись более чем на 1%, выше 81,50 и 117, соответственно.

Впечатляющая динамика осси ночью, который достиг 1,07, несмотря на самое резкое падение экономики за два десятилетия. Подпорченный наводнением и 9%-ным спадом экспорта, ВВП сократился на 1,2% в первом квартале, вслед за ростом на 0,8% в 4 кв. 2010. Некоторые местные прогнозисты пугали возможностью падения сразу на 2%. Так что в сравнении с такими прогнозами, факт оказался лучше. В добавок к этому, РБА указал, что будет рассматривать сокращение в первом квартале в контексте с обстановкой. Это говорит нам, что сохраняется возможность повышения ставки для сдерживания инфляционного давления. Одной из интересных особенностей текущих данных стал скачок уровня сбережения сразу до 11,7% с 9,7% в прошлый раз.

В последние три месяца был целый ряд разочарований, вызванных экономическими релизами из США. Это может быть лишь кратковременная вспышка, но нужно принимать во внимание, что последние слабые показатели значительно снижают возможности для ФРС к изменению риторики по поводу «продолжительного периода» низких ставок. Неудивительно, что доллар и доходность казначейских облигаций падали неделю или около того. Впервые с декабря доходность десятилеток опустилась ниже 3,0%. Цены на активы раскачивались, так как инвесторы и трейдеры вдруг озаботились этим сдвигом экономической реальности в США – S&P 500 потерял более 2%, примерно на столько же просели Shanghai Composite и ASX 200 ночью.

Близкое рассмотрение положение дел выступает не в пользу non-farm payrolls, которые будут опубликованы поздней сегодня днем. Число повторных заявок на пособие по безработице за период исследования на самом деле выросло на 50 тысяч, а опубликованные майские данные от ADP показали рост занятости всего на 38 тыс., компонента занятости в производственном ISM в прошлом месяце резко упала. Мы предполагаем, что некоторые работодатели сокращают рабочую силу в ответ на рост стоимости энергоносителей. Может быть также, что некоторые отрасли сталкиваются с нехваткой поставок (например, автомобильная промышленность) из-за проблем с запчастями из Японии, что в результате останавливает от увеличения штата сотрудников. Консенсус отражает ожидания в 170 тысяч, но есть риск, скорей всего факт окажется ниже этих ожиданий.

Лидер еще одной спасенной страны положен на лопатки. После ирландских выборов ранее в этом году, португальские выборы на выходных показали мощное поражение действующей партии социалистов за то, что не смогли избежать спасения от ЕС/МВФ. Бывший премьер-министр Сократеш уступил Коэльо, который на этой неделе начнет формирование правительства. Основные партии все подтверждают программы мер экономии и продажи активов, так что уже в скором времени мы сможем увидеть признаки облегчения на долговом рынке. Но кто бы ни пришел на смену, его ждут трудные времена.

Поражение действующей партии социалистов на выборах в Португалии, конечно, не было сюрпризом, но тем не менее явилось очередным напоминанием высокой политической цены, которую платят европейские политики (Ирландия – еще один недавний пример) за начало требуемых мер экономики, равно как избежать спасения или удовлетворять требованиям этого спасения, как Греция. Греческий премьер-министр Папандреу является единственным выстоявшим политиком среди спасенных наций, но, тем не менее, ему предстоит трудная неделя, так как Парламент будет обсуждать последние меры спасения. В пятницу Греция получила гарантии следующего транша от ЕС/МВФ после почти месяца неопределенности и инспекций. Однако опыт Ирландии и Португалии для других в том, что правильные для экономики вещи дорого обходятся в политическом плане, но и альтернативный путь (вроде дефолта) тоже очень дорог, хотя и не сразу.

Что особенно бросалось в глаза на прошлой неделе, так это тяжесть валют развитых экономик. Валюты развивающихся стран показали свою лучшую динамику за месяц, пока США и Европа страдали вследствие обеспокоенности ростом и долгом. Валютные рынки смотрят лишь на один шаг вперед, но иногда разделение между развивающимися экономиками и всеми остальными может выглядеть абсолютно непоколебимым. МВФ предрекает рост долга развитых стран каждый из последующих пяти лет, и обратное для развивающихся. Более того, Британия и США в особенности будут страдать из-за чрезмерных потребительских долгов. Рынок forex может с легкостью это забыть, но в течение прошедшей недели вел себя так, будто развитым странам для восстановления еще нужно проделать долгий путь, и что до конца не исключен риск последующих рецессий.

С учетом календарных и сезонных факторов профицит торгового баланса Германии составил 12,0 млрд. евро за апрель по сравнению с профицитом в размере 15,1 млрд. евро месяцем ранее, сообщает Федеральное управление статистики. Аналитики прогнозировали положительное сальдо на уровне 14,0 млрд. евро.

В месячном исчислении с учетом сезонных факторов объемы импорта сократились на 2,5% за апрель после увеличения на 3,1% месяцем ранее. Прогнозировалось снижение показателя на 0,3%.

В то же время объемы экспорта сократились на 5,5% после роста на 7,2% в предыдущем месяце. Ожидалось, что экспорт снизится на 3,0%.

Резервный Банк Новой Зеландии на заседании 9 июня 2011 года принял решение о сохранении основной процентной ставки на уровне 2,5%. Подобный исход заседания прогнозировался большинством аналитиков.

В сопроводительном заявлении глава банка Алан Боллард отметил, что перспективы развития экономики Новой Зеландии улучшились. Однако рост расходов домохозяйств скорее всего будет умеренным. Задолженность домохозяйств остается высокой и это влияет на расходы потребителей в розничном секторе и на рынке жилья. Консолидация в налогово-бюджетной сфере также сдерживает активность.

«Уровень базовой инфляции будет повышаться вместе с ростом ВВП. Следовательно, потребуется постепенное повышение ключевой ставки в течение следующих двух лет… Темпы и сроки повышения ставки будут основываться на скорости восстановления, но в настоящее время ставка должна остаться на текущем уровне», - сказал глава банка.

Индекс закупочных цен производителей (PPI Input) в Великобритании сократился на 2,0% за май в месячном исчислении, сообщает Национальное статистическое управление. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 1,2% за отчетный период. Месяцем ранее закупочные цены повысились на 2,8%.

В годовом исчислении рост закупочных цен замедлился в мае с 17,9% до 15,7% при прогнозе 16,2%.

В то же время, индекс отпускных цен производителей (PPI Output) увеличился на 0,2% за май в месячном исчислении после повышения на 1,0% в предыдущем месяце. Прогнозировался рост показателя на 0,3%.

Годовой индекс отпускных цен производителей составил +5,3% за май по сравнению с предыдущим значением +5,5%. Значение показателя соответствует прогнозам аналитиков.

Отпускные цены производителей без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо (основной индекс) повысились на 0,2% за май в месячном исчислении против предыдущего значения +0,8% и прогноза +0,3%. Как и ожидалось, в годовом исчислении основной индекс отпускных цен вырос на 3,4% при предыдущем значении +3,6%.

Сегодня не стоит удивляться росту греческих CDS до новых максимумов в понедельник (выше уровня 1600). Различия во взглядах европейских полис-мейкеров продолжают усиливаться. ЕЦБ бьет копытом против любого вида участия частного сектора в перенесении сроков выплаты по долгам (даже добровольной), даже при том, что этого хочет Германия до того, как согласовать любые новые пакеты спасения. На саммите ЕС, который состоится на будущей неделе, переговоры обещают быть жесткими. Рынки будут искать четкости и заниматься поиском главного по вопросу, чего так не хватает теперь. Также есть признаки, что с евро довольно грубо обходятся в такой обстановке (имеется ввиду падение евро в конце прошлой неделе), хотя это и несколько разбавлено неспособностью доллара принять на себя часть потоков в надежность при бегстве от рисков.

Число заявлений на пособия по безработице в Великобритании возросло в мае

По данным Бюро национальной статистики, рост числа заявлений на получение пособий по безработице в Великобритании превысил прогнозы в мае.

Число заявлений на получение пособий по безработице увеличилось на 19 тыс. до 1,49 млн. в мае. Экономисты прогнозировали повышение данного показателя лишь на 9 тыс. Уровень получающих пособия по безработице составил 4,6%, что соответствовало рыночным прогнозам.

Уровень безработицы в Великобритании за три месяца к апрелю составил 7,7% от экономически активного населения. Общее число незанятых людей сократилось за три месяца на 88 тыс. до 2,43 млн.

В четверг центральный банк Швейцарии объявил о решении оставить основную процентную ставку без изменений. По словам Президента банка Филиппа Хильдебранда, руководство обеспокоено резким ростом швейцарского франка.

Национальный Банк Швейцарии оставил процентную ставку основную процентную ставку на уровне 0,25% в соответствии с рыночными прогнозами. Напомним, что ранее курс швейцарского франка повысился до рекордного уровня относительно евро.

“SNB обеспокоен развитием ситуации с курсами валют, - отметил Хильдебранд на брифинге, состоявшемся в Берне в четверг. – Основные риски в Швейцарии остаются прежними. С одной стороны, это влияние сильного швейцарского франка на экспорт и, с другой стороны, это опасность перегрева в секторе недвижимости”.

Дефицит внешней торговли Еврозоны возрос с учетом сезонных колебаний до 2,9 млрд. евро в апреле по сравнению с 2,2 млрд. евро в марте.

Экономисты прогнозировали снижение дефицита торгового баланса до 2,0 млрд. евро в апреле.

Как и в предыдущем месяце, объемы экспорта увеличились на 0,6% в апреле. В то же время, объемы импорт возросли на 1,1% по сравнению с ростом на 0,3% в марте.

Рейтинговые агентства, похоже, отчаянно хотят прокатиться на волне суверенного долгового кризиса в Европе, чего не смогли сделать перед кредитным кризисом. Поэтому редкий день обходится без угроз понижения рейтинга. Последней стала Италия, которой в пятницу Moody’s пригрозили возможным понижением, со ссылкой на структурную слабость и на риски для будущих планов консолидации. Ситуация в Италии не так часто падает на первые полосы газет в основном из-за медленного тления фитиля фискальной часовой бомбы и гораздо меньшей зависимости от международных инвесторов. Тем не менее, так как рост за десятилетие, предшествующее кредитному кризису был в среднем 1,5%, а демографическая ситуация – самой тяжелой в еврозоне, положение дел в госфинансах является весьма плачевным, но при этом правительство не слишком суетится в решении этих задач.

Резервный Банк Австралии не видит срочной необходимости для повышения основной процентной ставки, поскольку медленный рост национальной экономики вкупе с долговыми проблемами в Европе делают дальнейшие экономические перспективы неясными.

В опубликованном протоколе совещания Резервного Банка Австралии отмечается, что “поток данных за прошлый месяц не добавил необходимости внесения изменений в текущую денежно-кредитную политику”.

При этом центральный банк подчеркнул, что рост сырьевого сектора может привести к постепенному повышению темпов инфляции.

“Данный прогноз предполагает, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может потребоваться в определенный момент”, - сообщается в протоколе.

“В то время как существуют дополнительные признаки грядущих значительных инвестиций в сырьевой сектор, активность в некоторых других важных секторах экономики остается слабой. Частично это отражает предыдущие действия Совета, а также повышение курса национальной валюты. Рост объемов кредитования остается весьма умеренным, а цены на активы снизились”.

“Кроме того, данные о мировой экономической активности оказались несколько слабее, а нисходящие риски для мировой экономики стали более заметными за минувший месяц в особенности в свете долговых проблем в Европе”.

Индекс ожиданий швейцарских инвесторов от ZEW и Credit Suisse значительно снизился в июне

Индекс ожиданий швейцарских инвесторов по данным Центра европейских экономических исследований ZEW и Credit Suisse составил -24,3 пункта за июнь против -11,5 пункта в предыдущем месяце.

Индекс инфляционных ожиданий снизился за отчетный период на 15,8 пункта. Только 40,5% экспертов финансового рынка, принявших участие в исследовании, прогнозируют повышение уровня инфляции в ближайшие шесть месяцев.