"Fort Financial Services" - ежедневные аналитические обзоры

EUR/USD

В четверг валютная пара EUR/USD без четкой направленной тенденции на фоне отсутствия на рынке важных экономических и геополитических новостей.

Вчера инвесторы внимательно следили за решением Еврокомиссии по проблеме формирования бюджета в Италии. В тоге Еврокомиссия сочла необходимым применение к Италии определенных мер воздействия, которые заставили бы страну сокращать обширные долговые обязательства, которые значительно превышают установленные ЕС лимиты. Так на данный момент государственный долг в Италии составляет порядка 131,2% от ВВП, в то время как правилами Евросоюза придельный размер госдолга установлен на уровне 60%. Сейчас определиться с мерами воздействия на Италию должно правительство Евросоюза, которое вынесет свое решение в течении ближайших двух недель. Европейская валюта вчера относительно спокойно отреагировала на эти сообщения, но очевидно, что пока проблема с Италией не будет полностью решена возможности для восстановления цены будут существенно ограничены.

Доллар вчера оказался под давлением данных внутренней статистики. Очень слабые данные по заказам на товары длительного пользования, которые за месяц упали на 4,4%, а так же неоднозначная статистика по заявкам на получение пособий по безработицы породили разговоры о возможных изменения монетарной политики в США в 2019 году. Очевидно, что внешние факторы связанные с замедлением темпов роста мировой экономики, а так же внутренние проблемы и существенный рост волатильности на фондовых рынках могут негативно отразиться на импульсе движения американской экономики, что неизбежно приведет к изменениям в политике ФРС. Некоторые представители регулятора уже высказываются сомнения относительно целесообразности повышения ставки в декабре. Поэтому доллар ушёл на выходные ( в США сегодня выходной день по случаю празднования Дня Благодарения) с умеренно негативным фоном, предоставляя европейской валюте дополнительные возможности для дальнейшего формирования восходящего движения. Сможет ли европейская валюта воспользоваться этим шансом будет зависеть от публикуемых сегодня протоколов ЕЦБ с заседания по монетарной политике и комментариев представителя ЕЦБ Мерша.

На графике ситуация остается достаточно сложной и неопределенной. Валютная пара продолжает консолидироваться в районе верхней границы среднесрочного нисходящего канала и пока мы не видим четкой реакции цены на этот уровень. Закрепление выше диапазона 1.1410-1.1430 открывало бы для покупателей новые возможности для продолжения восходящего движения со среднесрочной целью на уровне 1.1600. Существенный откат цены вниз обозначит приоритет в сторону продолжения медвежьего тренда с ближайшей целью на 1.1275-1.1300.



GBP/USD

Пара GBP/USD весь день вчера провела в очень ограниченном ценовом диапазоне на отсутствии новых важных новостей, которые могли бы нарушить баланс на рынке.

На этой неделе в Великобритании не запланированы к публикации важные экономические данные, поэтому все внимание инвесторов приковано к политическим событиям, но и здесь пока нет никакой новой информации.

Инвесторы продолжают оценивать возможные риски и просчитывать наиболее вероятные сценарии развития событий. Вчера министр финансов Великобритании Филип Хаммонд в интервью ITV, заявил о том, что Brexit в конечном итоге может не состояться, в том случае если парламент страны не проголосует за согласованный с ЕС план выхода Великобритании из состава Евросоюза, поскольку такое решение может привести к внутриполитическому хаосу.

Существенные проблемы для принятия соглашения по Brexit создает и Испания, которая выступает против включения в торговое соглашение между Великобританией и ЕС Гибралтара. Эти и другие требования отдельных стран ЕС к соглашению создают угрозу отмены саммита ЕС который был запланирован на конце месяца.

Высокая неопределенность существенно отпугивает инвесторов активных действий по всем валютным парам с участием британской валюты, что и является основной причиной развития боковика. Сегодня помимо возможных новостей по Brexit стоит обратить внимание на выступление члена BoE MPC Сондерса.

На графике за последние сутки не произошло существенных изменений. Ранее валютная пара достаточно сильно отскочила от локального сопротивления на уровне 1.2875 обозначив в качестве основного сценарий с развитием нисходящего движения в направлении уровня 1.2700. Вчерашние попытки покупателей сломить это движение не увенчались успехом, поэтому в ближайшее время стоит ожидать продолжения медвежьей тенденции в направлении выше отмеченной цели.



USD/JPY

Пара USD/JPY вчера формировала преимущественно восходящее движение несмотря на снижение индекса доллара. Причина такого движения цены в первую очередь обусловлена сильной корреляцией данного инструмента с фондовым рынком. И европейские и американские площадки вчера торговались на положительной территории, оказав тем самым существенную поддержку USD/JPY.

Сегодня ситуация остается неоднозначно. Рынок АТР закрылся разнонаправленно, японский Nikkei 225 вырос на 0,65%, в то время как китайский Shanghai Composite снизился на 0,23%. Основные европейские индексы начали торги снижением, Stoxx Europe 600 -0,3% на старте, а британский FTSE 100 открыл торги с -0,12%. Такая динамика движения основных фондовых индексов способствовала развитию нисходящей волны в начале европейской сессии торгов, которая может получить свое продолжение.

Сегодня в Японии были опубликованы данные по инфляции, которые совпали с прогнозами и не оказали сильного влияния на торги. Базовый индекс потребительских цен остался на уровне 1,0%, как и ожидали эксперты.

Сегодня в США выходной, все финансовые площадки страны будут закрыты, поэтому к концу дня стоит ожидать существенного снижения волатильности по USD/JPY и, вероятно, развития консолидации в очень узком диапазоне.

На графике продолжает развиваться локальная коррекционная волна, потенциал движения которой пока ограничен областью 113.20-113.35. При этом не стоит исключать сценария с разворотом ценового движения на текущих уровнях, поскольку ранее был получен локальный разворотный сигнал от индикатора stochastic oscillator. Поэтому продажи по USD/JPY остаются более привлекательными. Всерьез рассматривать варианты с продолжением среднесрочного восходящего движения можно будет только после закрепления цены выше уровня 113.35.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

На торгах в понедельник пара EUR/USD растет в рамках коррекции после достаточно сильного снижения котировок в пятницу.

При этом стоит отметить что поводов для оптимизма у инвесторов не так много, поэтому возможности для роста пары EUR/USD остаются ограниченными. На прошлой неделе от ЕЦБ поступили сигналы о том, что регулятор намеревается снизить прогнозы по основным экономическим показателям региона. Опубликованные в последствии данные по экономической активности в секторе услуг и производства только усилили ожидания инвесторов относительно корректировки прогнозов по росту экономики еврозоны.

Сегодня в Европе был опубликован очередной блок статистики, которая оказалась преимущественно ниже прогнозных ожиданий. Индекс делового климата IFO Германии 102.0 против прогноза 102.3 и 102.9 месяцем ранее. Индекс деловых ожиданий Германии 98,7 при прогнозе 99,2. Только индекс оценки текущей ситуации оказался на 0,1 пункт выше чем прогноз на уровне 105.,3 пункта, но все равно показатель ниже уровня прошлого месяца в 106,1.

Инвесторы пока демонстрируют сдержанную реакцию на публикацию статистики из Европы, поскольку участники торгов ожидают выхода более важных новостей, связанных с отчетом ЕЦБ перед Европарламентом по состоянию экономики региона. В рамках этого отчета запланированы выступления целого ряда высокопоставленных чиновников банка, включая главу ЕЦБ Марио Драги.

Локально основную поддержку котировкам оказывают поступившие недавно сообщения о том, что Италия готова пойти на уступки ЕС и снизить дефицит бюджета на 2019 год с 2,4% до 2,1-2,0%. Но пока эти сообщения не получили своего официального подтверждения.

На графике валютная пара так и не смогла закрепиться выше верхней границы среднесрочного нисходящего канала. Сейчас цена снова находится в границах канала поэтому приоритетным остается сценарий со снижением котировок. В качестве ключевых зон по-прежнему стоит выделить область 1.1410-1.1430, в качестве ближайшего сопротивления, и 1.1275-1.1300, в качестве ключевой поддержки. Сейчас ждем движения к области поддержки



GBP/USD

Пара GBP/USD так же сегодня корректируется вверх после сильного снижения цены в пятницу, когда серьезное давление на цену оказал серьезно укрепившийся американский доллар.

Центральным событием на выходных стал внеочередной саммит стран ЕС на котором проводилось голосование по поводу согласованного ранее договора о выходе Великобритании из ЕС и политической декларации о сотрудничестве после Brexit. Участники встречи приняли оба документа, но рынок, очень вяло отреагировал на это событие, поскольку сейчас более важными для инвесторов являются события происходящие внутри Великобритании, а не за её приделами.

Финальная точка многолетних переговоров Великобритании и ЕС будет поставлена именно в Лондоне, где парламент в следующем месяце должен принять решение о ратификации достигнутого ранее правительством соглашения с ЕС. В этом ключе ключевым событием на этой неделе может стать отчет Банка Англии по анализу представленного соглашения Brexit, который в четверг будет представлен в Бюджетным комитетом парламента Великобритании. Возможно решение регулятора может существенно изменить расстановку сил в парламенте Великобритании перед судьбоносным голосованием.

Помимо возможных новостей связанных с Brexit сегодня стоит обратить внимание на выступление главы Банка Англии Карни на мероприятии в Лондоне. Участникам торгов очень важны оценки, которые может дать регулятор согласованному ранее договору о Brexit.

На графике видим, что очередная попытка преодолеть сопротивление на уровне 1.2875 завершилась ложным пробоем. Это сильный разворотный сигнал указывающий на высокую вероятность дальнейшего развития нисходящего движения в направлении ключевой области поддержки 1.2680-1.2700. Соответственно в рамках текущей модели рассматривать возможные альтернативные варианты с развитием восходящего коррекционного движения можно будет только после закрепления торгов выше 1.275.



USD/JPY

Пара USD/JPY в ходе сегодняшних торгов смогла хорошо укрепиться за счет положительной динамики движения фондовых рынков. После больших выходных в США и Японии, сегодня основные фондовые индексы АТР торговались на положительной территории, оказывая давление на японскую иену, которая является основной валютой фондирования в мире.

В ходе утренних торгов индекс Nikkei 225 смог укрепиться на 0,69%, а китайский Shanghai Composite показал очень незначительное снижение в размере 0,14%. Европейские площадки открыли сегодняшние торги хорошим ростом, на фоне сообщений о согласовании условий выхода Великобритании из ЕС на внеочередной саммите ЕС. В результате в начале торгов Stoxx Europe 600 прибавил в цене порядка 0,7%, а FTSE 100 вырос более чем на 0,9%. Это существенный фактор поддержки для пары USD/JPY поскольку торговля здесь проходит в сильной корреляции по отношению к движениям на фондовых рынках. Дальнейший вектор движения цены во-многом будет определяться динамикой движение европейского рынка акций и, особенно, динамикой торгов на американский площадках.

На графике торги сейчас проходят в рамках промежуточного диапазона сопротивления, образованного уровнями 113.20-113.35. Соответственно реакция цены на этот диапазон станет важным прогностическим сигналом относительно дальнейших перспектив движения пары USD/JPY. Закрепление выше уровня 113.35, существенно повысит шансы покупателей на дальнейший рост в направлении уровней 113.95-114.10. Закрепление цены ниже 113.20 на первый план выдвинет сценарий с развитием новой локальной медвежьей волны в направлении уровня 112.60. Перевес пока на стороне первого сценария.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

GBP по прежнему торгуется очень волатильно

Пара GBP/USD продолжает испытывать серьезное давление со стороны политических событий происходящих в Великобритании.

Несмотря на отмену голосования по законопроекту о Brexit в парламенте страны, на рынке по-прежнему очень много других новостей которые влияют на поведение британской валюты. Если вчера в центре внимания инвесторов были встречи премьер-министра Великобритании Терезы Мэй с канцлером Германии Ангелой Меркель и другими лидерами европейских государств, сегодня первое место в новостных лентах занимают сообщение о начала процедуры объявления вотума недоверия Терезе Мэй. Решение о голосовании было принято после того, как 48 парламентариев от Консервативной партии направили соответствующее письмо в специальный комитет. Председатель комитета Грэм Брэйди сегодня подтвердил информацию что голосование состоится сегодня, а так же отметил, что Тереза Мэй была уведомлена об это вчера поздно вечером. Это решение представителей Консервативной партии делает политическую ситуацию в Великобритании еще более запутанной.

Многие эксперты полагают, что сейчас самое неподходящее время для выдвижение вотума недоверия правительству Мэй, поскольку это решение никак не будет способствовать изменению ситуации с Brexit. Времени для ведения новых переговоров практически не осталось. Борьба за пост премьер министра обостряется в тот момент когда Тереза Мэй активно пытается найти поддержку среди стран ЕС, что бы смягчить соглашение о Brexit и попытаться склонить большую часть депутатов парламента на свою сторону.

Сегодня Мэй прокомментировала инициативу депутатов Консервативной партии, отметив что она будет всеми силами противостоять вотуму недоверия. По её мнению смена лидера партии значительно повышает неопределенность и подрывает процесс Brexit. Так же Мэй отметила, что ей удалось добиться определенного прогресса в переговорах по поводу предоставления дополнительных гарантий отсутствия жесткой границы в Ирландии.

Соответственно дальнейший краткосрочный вектор движения британской валюты сейчас будет напрямую зависеть от итогов голосования Консервативной партии за выдвижение вотума недоверия правительству Мэй, которое должно состояться сегодня вечером. Решение в пользу Мэй вероятно окажет сильную краткосрочную поддержку фунту стерлингов, в то время как голосование против может еще больше ослабить позиции британской валюты, которая торгуется в районе 20- месячных минимумов.

На графике глобально инициативой по-прежнему владеют продавцы. Локальный откат, который мы сейчас наблюдаем, пока рассматриваем только как коррекцию к основному нисходящему движению, которое в ближайшее время может быть продолжено. Ключевая поддержка для покупателей находится на уровне 1.2500, если этот уровень будет продавлен стоит ожидать новой волны распродаж в направлении следующей круглой отметки на 1.2400.

§ Уровни сопротивления: 1.2540, 1.2620, 1.2680;

§ Уровни поддержки: 1.2490, 1.2400, 1.2370.

Основной сценарий – краткосрочно можно ожидать развития откатного движения в район 1.2620.

Альтернативный вариант – подразумевает пробой поддержки на 1.2500 и снижение к 1.2400.

Неопределенность и риски остаются очень высокими, поэтому лучше всего пока воздержаться от торгов данным инструментом.




Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

Валютная пара EUR/USD продолжает восстанавливаться после очень сильного снижения в среду

Главным драйвером роста по-прежнему выступает американский доллар, спрос на который продолжает падать на фоне публикации данных внутренней статистики, а также возросших опасениях о замедлении темпов экономического роста в США и как следствие снижение темпов повышения ставки со стороны ФРС.

В отличии от предыдущих торговых дней, сегодня в Европе был представлен большой блок экономической статистики. Германия представила данные по рынку труда за последний месяц 2018, согласно которым уровень безработицы остался на прежнем значении в 5,0%, а количество безработных снизилось на 14К, что лучше, чем прогнозируемое значение о снижении на 12К. Хуже прогноза вышел PMI сектора услуг Германии, факт 51,8, при прогнозе и уровне прошлого месяца равным 52,5 пунктов. Индекс подтвердил опасения ухудшения настроения бизнеса в сфере услуг ведущей экономики ЕС.

PMI сектора услуг в Европе также продолжил тенденцию на снижение, предыдущий показатель 51,4 пункта, факт в декабре 51,2 пунктов. Предварительные данные по инфляции в ЕС оказались хуже ожиданий экспертов, годовой показатель снизился с 1,9% до 1,6%, при прогнозных значениях в 1,8%. Базовый индекс остался на уровне 1,0%.

Несмотря на публикацию большого блока статистики из ЕС инвесторы пока не проявляют большой активности, поскольку ожидают более важных событий, которые пройдут сегодня позднее в США. Во-первых, на старте американской торговой сессии будет опубликован отчет по рынку труда за декабрь, который традиционно повышает волатильность на рынке. Опубликованные накануне данные от ADP в целом сохраняют возможность для публикации более сильных данных от Министерства труда по занятости, но не менее важное значение для участников торгов будут иметь данные по темпам изменения средней заработной платы, которые связаны с показателями инфляции.

На фоне растущей волатильности и неопределенности на фондовом рынке не менее важное значение для рынка будет иметь и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы хотят услышать оценки текущей ситуации на фондовых рынках, а также возможное влияние этой ситуации на политику ФРС в будущем. Вероятно главный чиновник ФРС попытается успокоить рынки, однако не исключаем что он обозначит повысившееся риски для американской экономики в 2019 году.

На графике несмотря на высокую волатильность валютная пара продолжает удерживаться в устойчивом ценовом канале с границами на уровнях 1.1275-1.1480. Сейчас торги проходят в середине отмеченного диапазона-это сильная зона сопротивления, поэтому несмотря на наличие большого количества важных новостей в экономическом календаре отмеченный диапазон торгов на рынке может сохраняться. Ожидать при этом формирования трендовых движений можно будет только после закрепления цены за одной из границ отмеченного боковика.

Наши рекомендации: вне рынка



Пара GBP/USD постепенно восстанавливает свои позиции после краткосрочного снижения под уровень 1.25

Главным фактором восстановления выступает американский доллар, который сейчас ослабевает практически ко всем валютам G7. При этом инвесторы не перестают следить за развитием ситуации вокруг Brexit.

Ранее британские СМИ сообщали о том, что на этой неделе Тереза Мэй намерена провести встречу с некоторыми лидерами стран ЕС, для обсуждения вопроса по предоставлению дополнительных гарантий об особом таможенном положении в Ирландии, но вчера пресс-секретарь Еврокомиссии, заявил о том, что ЕС не планирует проведение дополнительных переговоров с Великобританией. В частности, представитель Еврокомиссии заявил о том, что существующая сделка является наилучшей и единственно возможной, никаких новых переговоров по этой теме не будет, при этом ЕС продолжает разрабатывать дополнительные мероприятия на случай реализации «жесткого» сценария Brexit.

Сегодня в Великобритании также были опубликованы свежие данные по PMI сектора услуг. Согласно представленным данным показатель вышел лучше прогнозов. Фактический показатель в декабре составил 51,2 пункта, при прогнозе в 50,7 пунктов и уровне прошлого месяца в 50,4 пункта. Рынок, в соответствии с тенденциями последних месяцев, проигнорировал экономическую статистику, сосредоточив все свое внимание на политических новостях.

На графике валютная пара продолжает восходящее движение в рамках коррекции, которая развивается на рынке после обновления ценой очередного многомесячного минимума. Потенциал развития коррекции пока ограничен уровнем 1.2800, на котором ранее произошел разворот цены вниз. Поэтому на этой отметке можно ожидать формирования разворотной формации и возобновления движения вниз. Ожидать развития более масштабного отката цены можно будет только после пробоя сопротивления на 1.2800. В таком случае следующей целью для покупателей станет уровень 1.3000.

Наши рекомендации: покупки от 1.2550



USD/JPY восстанавливается после массивных продаж начала недели

USD/JPY умеренно корректируется после очень сильного снижения накануне. При этом коррекция скорее обусловлена не изменением общего фундаментального фона, а чисто техническими моментами- рынок сильно перепродан. Многие инвесторы начали частичную фиксацию коротких позиций по данному инструменту после обновления минимумов более чем за 9 месяцев торгов.

Инвесторы по-прежнему очень обеспокоены сложившейся ситуацией на фондовых площадках. Слабый прогноза по продажам Apple на первый квартал 2019 году, существенно повысил опасения связанные с замедлением роста экономики США, в том числе и по причине падения активности в Китае. Вчера экономист Белого дома Кевин Хассетт предупредил, что к Apple могут присоединиться и другие компании из США, понизив свои прогнозы по продажам и доходам, из-за снижения экономического роста в Китае. И вообще замедления экономики Китая — это существенный экономический риск для глобальной экономики и для экономики США в том числе.

Сегодня свою обеспокоенность относительно высокой волатильности на рынке высказал вице-министр финансов Японии Асакава. При этом он отметил, что торговая напряженность между Китаем и США является не единственной причиной возросшей волатильности на фондовых площадках и на валютном рынке.

Пока риски связанные с дальнейшим развитием мировой экономики и ситуации на фондовых площадках остаются высокими иена будет пользоваться повышенным спросом у инвесторов оказывая давление на пару USD/JPY, но сегодня существенные коррективы в торги могут внести данные по рынку труда США и выступление Джерома Пауэлла, поэтому ситуация остается неоднозначной.

На графике пока продолжает коррекционный рост цены в направлении ближайшего сильного уровня сопротивления 109.00. При этом темпы развития откатного движения остаются невысокими, что указывает на наличие существенного давления со стороны продавцов. Поэтому среднесрочное приоритетным пока остается сценарий с дальнейшим развитием движения вниз с возможным ретестом области поддержки на 105.00.

Наши рекомендации: продажи от 109.40.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в понедельник торгуется с умеренным ростом, на 0,42% несмотря на публикацию неоднозначных данных статистики из Германии.

Согласно представленным сведениям за месяц объем производственных заказов в Германии снизился на 1,0% при ожидаемом снижении всего в 0,2%. В то время как объем розничных продаж наоборот вырос значительно превысив прогнозные значения – факт 1,4%, против прогноза экспертов в 0,4%. Более того с -0,3% до +0,1% были пересмотрены данные за предыдущий отчетный период. Такая позитивная статистика по розничным продажам в Германии повышает ожидания инвесторов относительно публикации аналогичных данных по Евросоюзу в целом. Эксперты прогнозируют рост показателя на 0,2%, и если фактические данные окажутся лучше ожиданий локально валютная пара EUR/USD может продолжить движение вверх на фоне слабости которую продолжает демонстрировать американский доллар.

Американский доллар сегодня торгуется со снижением по отношению ко всем валютам G7. Индекс доллара с начала дня просел почти на 0,3%. Негативная динамика движения доллара по-прежнему связана с опасениями инвесторов относительно замедления темпов роста экономики и связанных с этим прогнозами по снижению темпов повышения процентных ставок в США. Ранее Джером Пауэлл просигнализировал о том, что в случае ухудшения экономических показателей ФРС может приостановить процесс повышения ставок, хотя пока основные показатели на которые ориентируются в Федрезерве близки к прогнозным значениям регулятора.

Сегодня в США основное внимание инвесторы уделят публикации индекса PMI непроизводственного сектора по которому эксперты прогнозируют снижение с 60,7 пунктов до 59,6 пунктов.

На графике сохраняется устойчивый боковик в ценовых границах 1.1275-1.1480. Сейчас валютная пара находится в середине отмеченного ценового канала, поэтому сегодня вряд ли стоит ожидать выхода цены за приделы боковика. Краткосрочно можно ожидать роста котировок в направлении верхней границы диапазона 1.1275-1.1480 после чего движение вниз с очень большой вероятностью может быть возобновлено. Поэтому пока цена остается в середине боковика стоит воздержаться от принятия торговых решений. Рассматривать возможность входа в рынок стоит при росте либо снижении цены к одной из отмеченных выше границ горизонтального ценового канала.

Наши рекомендации: продажи от 1.1480.



GBP/USD

Пара GBP/USD продолжает восстанавливаться после очень сильного снижения в начале прошлой недели, когда в момент котировки опускались ниже уровня 1.25. Сейчас валютная пара уже находится выше уровня 1.27 и сохраняет возможности для продолжения коррекционного роста в направлении уровня 1.28. При этом текущий рост котировок пока связан не столько с изменением фундаментального фона вокруг британской валюты, сколько с глобальным ослаблением позиций доллара США, который продолжает терять свои позиции, на фоне пересмотра долгосрочных прогнозов по экономике США и динамике движения доллара.

При этом в центре внимания инвесторов по-прежнему остаются новости связанные с Brexit. накануне Тереза Мэй назвала даты возможного проведения голосования по Brexit. Дебаты в парламенте начнутся на этой недели, а голосование должной пройти 14 или 15 января. За это время Тереза Мэй будет вести дальнейшие переговоры с ЕС с целью получения дополнительных гарантий по режиму бэкстоп в Ирландии, что, по её мнению, может склонить на свою сторону большинство парламентариев Великобритании, для принятия выдвинутого на рассмотрения законопроекта о выходе Великобритании из ЕС.

По сообщениям СМИ в ближайшие дни главы МИД Германии планирует посетить Ирландию для проведения переговоров касающихся Brexit и вопросов связанных с реализацией механизма бэкстоп между Северной Ирландией и Ирландской Республикой.

На графике пока развивается достаточно активная коррекционная волна в рамках которой может быть продолжен рост котировок в направлении важного уровня сопротивления 1.2800. Поскольку покупателям удалось закрепиться выше уровня 1.2700 вероятность достижения цели на 1.2800 сейчас оценивается как очень высокая. Вместе с тем, глобально на рынке по-прежнему доминирует медвежий тренд, поэтому перспективы среднесрочного роста котировок остаются очень ограниченными. Даже в случае закрепления цены выше уровня 1.2800 покупателям будет очень трудно преодолеть следующий важный уровень сопротивления на 1.2900.

Наши рекомендации: краткосрочные покупки от 1.2700.



USD/JPY

Пара USD/JPY пытается восстановиться после очень сильного снижения в начале предыдущей торговой недели, когда в моменте цена опускалась ниже уровня 105.00. Главным драйвером движения данной валютной пары остается поведение доллара, а так же динамика движения основных мировых фондовых индексов. В пятницу, после публикации хорошего отчета по рынку труда американский рынок акций продемонстрировал сильный рост, основные американские индексы завершили торговый день с результатами превышающими рост в 3%. Но пара USD/JPY не смогла последовать этому примеру и несмотря на наличие сильной локальной поддержки так и не смогла преодолеть сопротивление на уровне 108.50.

Геополитические и экономические риски остаются высокими, как и волатильность на мировых фондовых площадках, что поддерживает высокий уровень спроса на японскую иену, серьезно ограничивая возможности для роста пары USD/JPY.

Негативное влияние на пару USD/JPY оказывает и динамика движения индекса доллара, который с начала дня подешевел на 0,3%. Поэтому по данной валютной пары по-прежнему преобладают понижающие риски, которые могут быть реализованы уже в ближайшее время.

На графике коррекционное ценовое движения застопорилось на уровне 108.65. Валютная пара пока не может преодолеть эту отметку и постепенно начинает менять направление своего движения восходящего на нисходящее. пока цена будет оставаться ниже 108.65 в качестве основного рассматриваем сценарий со снижением в направлении уровня 107.35 и только после пробоя уровня 108.65 ждем дальнейшего развития коррекционной волны с целью на 109.45.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Три дня подряд валютная пара EUR/USD завершала торги с отрицательным результатом и сегодня мы видим робкие попытки покупателей отыграть эти потери.

Сегодня торги проходят практически при отсутствии значимых экономических новостей на рынке. Опубликованные вчера данные по инфляции в Еврозоне уже полностью отыграны рынком. Поскольку отклонения от прогнозных значений были минимальными участники торгов действовали очень сдержано. В целом сигналы в сторону ухудшения экономической ситуации в регионе, которые были получены ранее на этой неделе очень сильно ограничивают возможности для восстановления. Сильным сдерживающим фактором для покупателей является неопределенность связанная с Brexit.

Доллар также в последние дни ведет себя очень пассивно, на фоне отсутствия важных макроэкономических данных которые могли бы изменить баланс на рынке. Никаких новостей со стороны ФРС также нет, при этом прозвучавшие ранее заявления о возможной паузе в цикле повышения ставок уже частично учтены в текущей цене. Отсутствуют пока какие-либо изменения и во внутриполитической ситуации в США. Многие правительственные учреждения частично не работают уже 27 дней, что усиливает напряженность и негативное отношение инвесторов к доллару. Накануне госдепартамент США призвал своих сотрудников вернуться к работе, пообещав найти средства для оплаты.

В итоге мы получаем ситуацию когда обе валюты сейчас испытывают давление экономического и политического характера, что значительно снижает торговую активность на рынке, поскольку инвесторы пока не могут определиться с тем какой валюте стоит отдавать предпочтение.

На графике покупатели пытаются развернуть цену вверх, но процесс пока происходит очень тяжело. На протяжении нескольких дней происходила борьба на уровне 1.1385, от которого цену удалось отодвинуть вверх, поэтому сценарий с развитием откатного движения на сегодня пока остается более актуальным. Искать новые продажи можно будет только после закрепления валютной опары ниже уровня 1.1385.

Наши рекомендации: краткосрочные покупки от 1.1385



GBP/USD

Пара GBP/USD локально корректируется после очень сильного роста котировок накануне. Локально давление на цену оказали слабые данные внутренней статистики, который показали сильное снижение объема розничных продаж по итогам декабря. Объём розничных продаж (м/м) в декабре снизился на 0,9%, при прогнозе -0,8% и показателе прошлого месяца +1,3% (пересмотрен с первоначальных 1,4%). Объём розничных продаж (г/г) по итогам декабря вырос на 3,0% при ожидаемом росте на 3,6% и уровне предыдущего показателя 3,4% (пересмотрен с первоначальных 3,6%).

Примечательно, что вчера на рынке практически не было новостей, которые могли бы вызвать всплеск покупательской активности на рынке, поэтому вчерашний рост скорее был обусловлен отложенной реакцией рынка на события которые происходили во вторник и среду, когда в парламенте страны прошли два важных голосования, по поводу Brexit и вотуму недоверия правительству.

Согласно последним заявлениям Терезы Мэй, правительство представит дальнейший план своих действий в понедельник, 21 января. До этого момента, вероятнее всего, рынок будут двигать спекулятивные ожидания относительно возможного сценария действий, который может выбрать парламент. Здесь рассматриваются два основных варианта: 1) выход из ЕС без соглашения; 2) начало нового переговорного процесса и возможно перенос даты выхода из ЕС с 29 марта на более поздний срок.

Вчера пресс-секретарь Терезы Мэй заявила о том, что премьер-министр может созвониться со своими коллегами из ЕС в ближайшие дни для обсуждения и уточнения ряда вопросов. Также Мэй провела встречу посвященную проблеме Brexit с британскими законодателями, на которой присутствовали и представители лейбористской партии.

Техническая картина для фунта в целом остается достаточно позитивной. Валютная пара смогла пробить сопротивление на 1.2900 и вчера протестировала очень важный уровень сопротивления 1.3000, от которого сейчас развивается нисходящая коррекция. Тем не менее, покупателям пока удается сохранять структуру бычьего ценового канала, что сохраняет приоритет за сценарием с дальнейшим развитием движения вверх. Ближайшая цель находится на 1.3000.

Наши рекомендации: покупки от 1.2900



USD/JPY

Пара USD/JPY растет благодаря поддержке со стороны фондового рынка.

Сообщения о том, что в Белом Доме рассматривается вопрос о снятии торговых ограничений на китайские товары повысили аппетит инвесторов к риску. Мировые фондовые площадки активно растут, что снижает спрос на иену которая рассматривается как безопасный актив и сейчас активно продается в рамках операций carry trade. Пока еще Вашингтон не принял окончательного решения, поскольку есть как сторонники, так и противники снятия торговых пошлин с Китая, но в целом инвесторы воспринимают эти сообщения как сигнал возможного потепления отношений между двумя странами и соответственно улучшения ситуации в мировой экономике.

Локально общий фон для пары USD/JPY сейчас очень позитивный, поэтому в ближайшее время можно ожидать сохранения умеренной восходящей динамики по данному инструменту.

На графике мы видим что сейчас цена уже торгуется выше уровня 109.50, полностью отыграв сильное снижения начала года. Закрепление цены выше уровня 109.50 открывает новые перспективы для роста котировок с целями на уровнях 110.55 и 111.50. Соответственно пока приоритет по данному инструменту отдаем покупкам, которые стоит искать при формировании откатного движения к локальной поддержке на 108.95.



Наши рекомендации: покупки от 108.95

Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD – давление на рынке сохраняется

Новую торговую неделю валютная пара EUR/USD начала с низкой волатильность. Торговая активность на рынке сейчас ограничена на фоне выходного дня в США, а также отсутствием важных экономических новостей, которые могли бы изменить расстановку сил.

В Европе статистики будет не много. В Германии уже был опубликован индекс цен производителей, который оказался ниже прогнозных значений, факт -0,4%, при прогнозе -0,2%. Это опережающий индикатор потребительской инфляции, поэтому его снижение является негативным сигналом, указывающим на вероятное снижение инфляционного давления на экономику Германии. Хотя это негативный сигнал для европейской валюты, мы пока не наблюдаем никакой реакции рынка.

В целом инвесторы сейчас с осторожностью относятся к евро, опасаясь усугубления негативных тенденций, которые развиваются в экономической и политической жизни Старого Света. Серьезным фактором риска для европейской экономики остается неопределенность, связанная с Brexit. Интересно что прошедшая неделя показала, что рынок теперь всерьез рассматривает риски для Европы в случае продолжения сценария «жесткого» Brexit. На этом фоне, даже с учетом изменений политики ФРС, доллар выглядит более привлекательным активом для среднесрочных инвестиций. В отличии от американского регулятора, ЕЦБ пока не рассматривает возможность повышения уровня процентных ставок, поэтому, несмотря на паузу в цикле изменения ставок со стороны ФРС, ставки в США останутся на более высоком уровней, что является сильным долгосрочным фактором поддержки для доллара.

На графике несмотря на снижение пары EUR/USD на протяжении последних дней ситуация не претерпела кардинальных изменений. Валютная пара продолжает движение в рамках широкого горизонтального канала 1.1275-1.1480 и в рамках этого боковика сейчас развивается нисходящая волна в направлении нижней границы отмеченного диапазона. На этом фоне внутри дня не стоит ожидать формирования сильных трендовых движений.

Наши рекомендации: вне рынка



GBP/USD – сильная зона поддержки 1.2830-1.2770

Пара GBP/USD новую неделю также начинает со снижения. Здесь инвесторы в первую очередь ожидают представления «плана Б» от премьер-министра Терезы Мэй. На прошлой неделе парламент отклонил её проект выхода из ЕС и сейчас Мэй должна представить парламенту и общественности план своих дальнейших действий. Сообщается что перед своим сегодняшним выступлением (время выступления пока неизвестно) Мэй проведет встречи некоторыми британскими министрами. Детали нового плана действий правительства пока не разглашаются, что заставляет инвесторов сокращаться свои позиции в британской валюте, которые несут в себе большие риски.

Вероятнее всего такая ситуация на рынке сохраниться до выступления Терезы Мэй, после чего динамика движения валютной пары уже будет напрямую зависеть от представленного плана действий. Большинство СМИ говорят о том, что Мэй придется очень сильно изменить свою дальнейшую политику для получения поддержки плана выхода из ЕС в парламенте страны. Но не исключается и сценарий, в рамках которого правительство может начать процедуру неконтролируемого выхода из ЕС, что может стать сильным фактором давления на фунт.

Помимо Терезы Мэй сегодня ожидаются еще выступления лидера аппозиции Джереми Корбина, и других представителей парламента. Не исключается, что некоторые члены парламента могут представить поправки, требующие проведение нового референдума по вопросу Brexit. Голосование по всем выдвинутым предложениям в парламенте должно состояться 29 января.

На графике валютная пара сейчас тестирует на прочность важный уровень поддержки 1.2850. Пока покупателям удается удерживать этот уровень более вероятным для реализации остается сценарий с возобновлением роста в направлении локального сопротивления сформированного в пятницу на отметке 1.2950. В том случае если покупатели не смогут удержать поддержку на 1.2850, на первый план выйдет вариант с дальнейшим развитием медвежьей волны с целями в районе 1.2750.

Наши рекомендации: вне рынка.



USD/JPY – улучшения рыночного сентимента направляет пару выше

USD/JPY продолжает движение вверх, на фоне снижения интереса инвесторов к японской иене. На прошлой неделе на рынок продолжали поступать очень позитивные новости о возможных взаимных уступках в торговых переговорах между США и Китаем. Эти новости смогли поддержать спрос на фондовых рынках, ослабив тем самым позиции иены, которая активно используется в рамках операций carry trade.

Сегодня, азиатские площадки продолжили позитивный тренд и преимущественно закрылись в зеленой зоне, японский Nikkei 225 +0,26%, китайский Shanghai Composite +0,56%, поэтому пара USD/JPY сохраняет хороший потенциал для дальнейшего развития движения вверх. Не ослабила позиции покупателей даже негативная статистика по Китаю. Согласно опубликованным сегодня данным темп роста ВВП Китая опустился до самого низкого уровня почти за 30 лет наблюдений. При этом многие не исключают, что ситуация может ухудшаться и в дальнейшем.

Инвесторы надеются, что в скором времени Китаю и США удастся заключить двустороннее торговое соглашение, что в целом станет сильным фактором поддержки для развития мировой экономики в целом.

Сегодня в США выходной день, поэтому на американской сессии торговая активность вероятно будет оставаться на очень низком уровне. Сохраняется высокая вероятность развития бокового движения.

На графике движение продолжается в рамках восходящего ценового канала, поэтому среднесрочно приоритетным остается вариант с дальнейшим развитием бычьей волны. Ближайшая сильная поддержка сейчас расположена в районе 109.40, а ближайшая цель расположена на отметке 110.00. Только после закрепления цены ниже 109.40 можно рассматривать сценарии формирования более сильной коррекционной волны целью для которой может стать уровень 108.60.

Наши рекомендации: вне рынка



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Европейская валюта продолжает испытывать серьезные трудности на фоне пересмотров прогнозов по темпам развития экономики ЕС на 2019 года. На прошлой неделе участников торгов очень сильно расстроили данные по темпам роста ВВП Германии, которые опустились до минимальных значений с 2013 года. В понедельник корректировки в прогнозы по Европе внесли в МВФ. Согласно представленному вчера докладу, на фоне очень слабого внутреннего потребления и замедления промышленного производства, прогноз по росту ВВП Германии был понижен на 0,6 б.п. Низкий внутренний спрос и высокая стоимость государственных заимствований привели к корректировке прогноза по Италии, здесь ожидаемый ВВП снижен на 0,4 б.п. Прогноз по Франции был понижен на 0,1 б.п из-за продолжающихся в стране протестах.

На этом фоне доллар, несмотря на проблемы связанные с приостановкой работы правительства и изменениями в планах ФРС на 2019 год, остается значительно более привлекательным активом, чем евро. Несмотря на торговые противоречия с Китаем и внутренние проблемы в МВФ оставили прогноз по темпам роста экономики США без изменений.

Сегодня в центре внимания инвесторов находятся данные от института ZEW. Согласно только что опубликованным данным индекс экономических настроений ……

В США сегодня ожидается статистика по продажам на вторичном рынке жилья, но «шатдаун» может внести изменения в расписание публикаций этих данных.

На графике пары EUR/USD видим попытки покупателей развить коррекционное движение. Теоретически у покупателей сейчас есть очень ограниченное пространство для маневров, потенциал роста цены пока ограничен уровнем 1.1415. Только после закрепления выше можно всерьез рассматривать возможность восстановления котировок в район 1.1480-1.1500. Пока цена остается ниже 1.1415 среднесрочно ждем дальнейшего развития нисходящего движения с целью на 1.1275-1.1300.



GBP/USD

Пара GBP/USD торгуется спокойно несмотря на публикацию важных данных по рынку труда. Согласно представленным сведениям средний уровень заработной платы в стране за ноябрь вырос на 3,4%, в то время как эксперты ожидали данных на уровне прошлого месяца в 3,3%. Уровень безработицы опустился до самого низкого уровня с мая 1975 года и сейчас находится на отметке в 4,0%. Эксперты ожидали увидеть данные на уровне прошлого месяца в 4,1%.

Хуже прогноза оказались только данные по числу поданных заявок на получения пособия по безработице 20,8К, против ожидаемых 20,0К, но как видим, отклонения от прогноза незначительные.

В текущей ситуации основное влияние на динамику торгов пару GBP/USD оказывают прежде всего новости геополитики, а не экономики, но краткосрочно хорошие данные по рынку труда могут оказать хорошую поддержку цене.

Вчера Тереза Мэй представила «план Б» по реализации решения референдума о выходе Великобритании из ЕС. Вопреки некоторым ожиданиям, несмотря на консультации с аппозицией изменения плана были минимальны. Тереза Мэй сказала о том, что она постарается изменить некоторые пункты соглашения по Ирландии и предоставит парламенту больше полномочий для участия в переговорном процессе. Но фактически минимальные изменения соглашения указывают на то, что Мэй сейчас рассматривает два основных сценария развития событий – либо «жесткий» Brexit, либо принятие одобренного ранее соглашения.

На графике после ретеста уровня 1.2850 валютная пара GBP/USD возобновила рост и сейчас имеет очень хорошие шансы на продолжение восходящей тенденции. Внутри дня потенциал движения цены вверх пока остается ограниченным уровнем 1.2945. Но в среднесрочной перспективе покупатели вполне могут еще раз протестировать уровень 1.3000, пробой которого откроет новые цели для роста котировок.



USD/JPY

Пара USD/JPY несколько замедлила свой рост на фоне слабой торговой активности инвесторов в понедельник. Вчера в США был выходной день и все финансовые рынки этой страны были закрыты.

Сегодня активные торги были возобновлены. На азиатской сессии валютная пара сформировала небольшую медвежьи волну, на фоне возросшего спроса на иену, которую инвесторы рассматривают как один из основных защитных активов. Причина возросшего спроса на японскую валюту кроется в снижении основных фондовых индексов. Японский Nikkei 225 сегодня торговался очень устойчиво, но не смог устоять натиску продавцов и опустился на 0,47%, китайский Shanghai Composite потерял в цене 1,18%. На негативной территории торгуются сегодня и европейские площадки, Euro Stoxx 50 -0,6%, DAX -0,9%.

Инвесторы сейчас обеспокоены ухудшающейся ситуацией в глобальной экономики. Накануне МВФ понизил прогноз по темпам роста мировой экономики с 3,7% до 3,5%. При этом главной причиной пересмотра прогнозов была связана не с торговой войной Китая и США (по этим странам прогноз на 2019 год не был скорректирован), а с замедлением активности в Европе и развивающихся странах.

Есть очень большая вероятность что американский рынок акций сегодня откроется снижением, что будет способствовать дальнейшему развитию медвежьего тренда по паре USD/JPY.

На графике нисходящая коррекция достигла своей первой цели на уровне 109.40, но пока мы не видим отката цены от данной отметки. Наоборот, давление на уровень усиливается, что является сигналом скорого пробоя и дальнейшего развития медвежьей волны, целью для которой может стать уровень 108.50. Данный сценарий на сегодня рассматриваем в качестве основного. Рассматривать покупки по данному инструменту стоит только если покупателям сегодня снова удастся вернуть цену за уровень 109.50.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Сегодня валютная пара пытается восстановиться после обновления на вчерашних торгах минимума более чем за три недели торгов. При этом торги по-прежнему проходят на небольших объемах и нехарактерной для данного инструмента, низкой волатильностью. Причина низкой торговой активности трейдеров кроется в очень высокой неопределенности относительно дальнейшего возможного вектора движения цены. С одной стороны очень сильное давление на цену оказывают негативные прогнозы по экономике Германии и Евросоюза в целом. С другой стороны от сильного падения цену удерживает низкий уровень спроса на доллар США, который остается под давлением «шатдауна» и изменившейся риторики со стороны ФРС.

Прояснить ситуацию возможно смогут заседания Центробанков, которые состояться на этой и следующей неделе. ЕЦБ будет проводить свое заседание в четверг, 24 января, а FOMC озвучит результаты заседания в среду 30 января.

От завтрашнего заседания ЕЦБ инвесторы не ждут больших сюрпризов, вероятно, регулятор оставит основные параметры своей монетарной политике без изменений. Значительно больший интерес для рынка будет иметь итоговая пресс-конференция, которая начнется позднее. Оценки текущей ситуации, а так же возможные прогнозы на будущее смогут предать рынку импульс движения до следующей среды.

Сегодня в экономическом календаре нет важных новостей, которые могли бы изменить ситуацию на рынке, поэтому основные движения будут обусловлены влиянием отдельных геополитических новостей, а так же техническими сигналами.

Вчера быкам удалось отстоять важный промежуточный уровень поддержки 1.1350. Попытка пройти его завершилась ложным пробоем, что локально является хорошим разворотным сигналом, указывающим на возможность развития умеренного откатного движения в направлении ближайшего значимого уровня сопротивления на 1.1420. Но, если сегодня продавцы все же продавят поддержку на 1.1350, на первый план выйдет сценарий со снижением котировок в направлении основной области поддержки 1.1275-1.1300.

Наши рекомендации: внутридневные покупки от 1.1355



GBP/USD

Пара GBP/USD продолжает свой рост, несмотря на сохраняющуюся высокую неопределенность связанную с Brexit.

Вчера достаточно сильную поддержку котировкам оказали неожиданно очень хорошие данные по рынку труда. Безработица опустилась на самый низкий уровень с середины 1975 года, а темпы роста средней заработной платы оказались выше ожиданий рынка. Но вряд ли эта новость будет иметь на рынок долгосрочный характер влияния, поскольку сейчас инвесторы снова переключили свое внимание на новости связанные с Brexit.

Здесь стоит отметить, что рост британской валюты выглядит несколько нелогичным, поскольку представленный в понедельник Терезой Мэй «план Б», мало чем отличается, от провалившего голосование неделей ранее, «плана А». Возможность парламентариев вносить поправки в этот документ является очень слабым аргументов в пользу того, что после всех обсуждений, 29 января парламентарии проголосуют за этот законопроект. Вероятность положительного исхода голосования остается очень маленькой, что значительно увеличивает шансы отработки худшего сценария, в рамках которого Великобритания, уже через два месяца может покинуть Евросоюз без соглашения. По всей видимости большинство инвесторов, которые толкают пару GBP/USD понимают это, и перед новым циклом широкомасштабных распродаж хотят достичь более привлекательных уровней для входы в короткие позиции.

На графике валютная пара находится на подходе к отметке 1.3000, от которой ранее цена очень быстро отскочила вниз. Второй подход к этому уровню предоставляет уже значительно больше шансов на пробой данной отметки, что откроет новые очень перспективные цели для роста. Фактически после закрепления выше 1.3000 покупатели смогут рассчитывать на рост к 1.3300. Поэтому покупки инструмента пока выгладят более предпочтительными.

Наши рекомендации: покупки от 1.2950



USD/JPY

Пара USD/JPY вчера продемонстрировала хороший рост, но сегодня пока не может продолжить это движение. В центре внимания инвесторов на азиатской сессии торгов было заседание Банка Японии, которое, как и ожидалось, не принесло больших сюрпризов.

Регулятор оставил все основные параметры своей монетарной политики без изменений. Уровень ставки по депозитом остается на отрицательном уровне в -0,1%, а целевой уровень доходности по 10-летним гособлигациям в районе 0%. Также Банк Японии сохраняет объем покупок гособлигаций на уровне 80 трлн. иен в год.

Важно, что регулятор оставил все основные прогнозы и оценки перспектив развития экономики страны практически без изменений, отметив при этом, что низкий уровень процентных ставок будет сохранен на длительное время. Прогнозируемый рост экономики на 2019 год составляет 0,9%, а в 2020 году на 1,0%.

Сегодня больше никаких важных экономических новостей на рынке не ожидается, поэтому основное влияние на торги будет оказывать динамика движения фондового рынка, который пока не показывает ярко выраженной динамики движения.

На графике наибольший интерес представляет сейчас уровень 109.70. На протяжении длительного времени валютная пара никак не может преодолеть эту отметку, поэтому краткосрочно более приоритетным сейчас является сценарий с развитием откатного движения в направлении уровня 109.00. Рассчитывать на дальнейшее движение цены в рамках восходящего ценового канала можно будет только после закрепления цены выше 109.70.

Наши рекомендации: продажи от 109.70



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Пара EUR/USD во вторник пытается возобновить свой рост, благодаря отсутствию на рынке негативных новостей, которые могли бы ослабить интерес инвесторов к покупкам.
С начала европейской сессии торгов американский доллар начал активно терять свои позиции и сейчас индекс доллара торгуется со снижением в -0,1%. Основное давление на доллар по-прежнему оказывают итоги прошедшего на прошлой неделе очередного раунда торговых переговоров США и Китая. Позитивные оценки встречи с обеих сторон усилили уверенность инвесторов в том, что торговый конфликт в скором времени удастся разрешить. На этом фоне доллар теряет покупателей, которые ранее рассматривали американскую валюту как главную защиту от торговых рисков.
Негативное влияние на американскую валюту продолжают оказывать и опубликованные на прошлой неделе данные внутренней статистики. Сильное снижение объемов розничных продаж и других важных показателей указывают на возможное замедление экономической активности в США. Это в свою очередь полностью оправдывает действия ФРС, которая в 2019 году значительно смягчила свою риторики и объявила о приостановке цикла повышения процентных ставок. Позднее будут опубликованы протоколы с январского заседания FOMC, по которым инвесторы смогут определить общие настроения в ФРС и возможные планы по реализации монетарной политики на среднесрочную перспективу. Пока большинство инвесторов сходятся во мнении, что Федрезерв как минимум до июня не будет проводить никаких манипуляций и корректировок своей кредитно-денежной политики.
Для европейской валюты главным испытанием сегодня станет публикация данные от института ZEW по экономическим условиям и экономическим настроениям в Германии. Более сильные данные смогут поддержать евро, а цифры ниже прогнозов серьезно ограничат возможности для восстановления EUR/USD.
На графике локально пока продолжает развиваться коррекция. ближайшей и основной целью для которой выступает уровень 1.1350. На более старших временных интервалах по-прежнему доминирующим остается движение вниз, поэтому уровень 1.1350 может стать основной точкой разворота и формирования новой медвежьей волны, целью для которой станет уровень 1.1200.

Наши рекомендации: продажи от 1.1350



GBP/USD

Пара GBP/USD во вторник торгуется разнонаправленно, но сохраняет хорошие возможности для продолжения коррекционного роста. Здесь локально можно выделить два основных фактора оказывающих влияние на ход торгов. Во-первых, это американский доллар, который на этой неделе испытывает определенные трудности. Во-вторых данные внутренней статистики по рынку труда Великобритании, которые являются единственными важными данные публикуемыми на этой неделе.
Согласно только что представленному отчету уровень безработицы в стране остался на отметке в 4,0%. Средний уровень заработной платы вырос на 3,4%, что ниже прогноза в 3,5%, но соответствует уровню прошлого отчетного периода. Количество заявок на получение пособия по безработице за месяц выросло на 14,2К, против ожидаемого роста на 12,3К.
Продолжают оказывать влияние на фунт и новости связанные с Brexit, но в последние дни действительно важной информации на рынок поступает не много, поэтому реакция рынка пока достаточно сдержанная. Ожидать роста волатильности можно в среду, когда начнется визит Терезы Мэй в Брюссель. По сообщениям издания The Guardian накануне Мэй провела встречу с кабинетом министров, на которой чиновники попросили Мэй изменить тактику ведения переговоров с ЕС и отказаться от угроз «жесткого» Brexit, поскольку этот сценарий должен быть полностью исключен из возможных вариантов выхода Великобритании из ЕС.
На графике цена сегодня нашла поддержку на уровне 1.2900, от которой возобновила движение вверх. В качестве ближайшей цели здесь можно рассматривать уровень 1.2950, но не стоит исключать и сценария с более сильным ростом котировок, в направлении уровня 1.3000, который является более сильным сопротивлением для цены. Вариант с отработкой медвежьего сценария станет актуальным только после закрепления цены ниже 1.2900.

Наши рекомендации: краткосрочные покупки от 1.2900



USD/JPY

Пара USD/JPY после консолидации, которая была обусловлена закрытием финансовых рынков США в понедельник, возобновила движение вверх, получив серьезную поддержку со стороны фондового рынка.
Позитивные итоги встречи представителей США и Китая в Пекине повысили интерес инвесторов к рисковым активам. На протяжении нескольких дней мировые фондовые индексы демонстрируют сдержанный рост, тем самым оказывая давление на иену, которая остается основной мировой валютой фондирования. Азиатские рынки завершили сегодняшние торги умеренным ростом, в зеленой зоне преимущественно торгуются и европейские индексы, усиливая поддержку USD/JPY. Но решающее значение для дальнейших торгов будут иметь настроения на американском рынке акций, который откроется сегодня после трехдневных выходных. Здесь ситуация более сложная. С одной стороны позитивные ожидания относительно нового раунда переговоров США и Китая, который стартует сегодня в Вашингтоне, может поддержать рынок. С другой стороны очень слабые данные статистики, опубликованные на прошлой неделе, могут оказать более сильное влияние на поведение инвесторов и торги будут проходить преимущественно в красной зоне, оказывая давление на USD/JPY.
На графике сейчас развивается восходящее движение, которое в целом соответствует направлению тренда на часовом тайм-фрейме. Вместе с тем утром цена достигла сильного локального уровня сопротивления 110.80, который может ограничить потенциал для дальнейшего хода цены вверх. Поэтому краткосрочно можно ожидать развития откатного движения с целями на 110.40, откуда движение вверх может быть возобновлено.

Наши рекомендации: покупки от 110.40



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

В четверг торги по паре EUR/USD проходят разнонаправленно. На фоне большого потока поступающей на рынок информации инвесторы пока никак не могут определиться с приоритетным направлением движения цены.
С одной стороны давление на цену оказывает индекс доллара, который накануне значительно укрепился после публикации протоколов FOMC. из которых следует что некоторые участники заседания не исключают возобновления цикла повышения ставок в 2019 году, если основные статистические показатели будут соответствовать прогнозным значениям. В поддержку доллара так же играют заявления Дональда Трампа, сделанные в вреду, о том, что он готов рассмотреть вопрос о введении повышенных пошлин на европейские автомобили если стороны не заключат торговое соглашение.
На европейскую валюту основное влияние сейчас оказывают данные внутренней статистики. Только что были обнародованы предварительные данные по PMI сектора производства и услуг Франции, которые вышли лучше ожидаемых значений, спровоцировав локальный рост цены. Но спустя некоторое время валютная пара вернулась к сессионным минимумам, поскольку аналогичные показатели в Германии были не столь оптимистичны. Предварительный PMI производственного сектора 47,6 пунктов , против прогноза в 50,0 пунктов. PMI сектора услуг 55,1 против прогноза в 52,8 пунктов. PMI сектора услуг по ЕС 52,3 пункта, при прогнозе 51,5. PMI сектора производства 51,4, при прогнозе 51,1 пунктов.
Позднее сегодня ЕЦБ представит протокол со своего последнего заседания посвященного вопросам монетарной политики. В США выйдут предварительные отчеты по PMI сектора производства и услуг, заказы на товары длительного пользования, продажи на вторичном рынке жилья и индексы от ФРБ Филадельфии.
На графике ситуация пока очень неоднозначная. Валютная пара преимущественно движется в боковике с границами на уровнях 1.1330-1.1360. Попытка выбраться из боковика вчера завершилась ложным пробоем верхней границы с последующим возвратом и закреплением цены в диапазоне. Это сильный разворотный сигнал в рамках которого можно ожидать развития новой медвежьей волны с целью на 1.1200. Но в качестве подтверждения данного сценарий стоит дождаться закрепления цены ниже уровня 1.1330, чего пока нет.

Наши рекомендации: продажи от 1.1360



GBP/USD

Пара GBP/USD сегодня пытается восстановиться на фоне позитивных новостей из Брюсселя, где председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер и премьер-министр Великобритании провели достаточно конструктивные переговоры. Обе стороны не исключили возможности внесения изменений в соглашение достигнутое в ноябре 2018 года. Над более детальной проработкой таких решений будут работать делегации обеих сторон. При этом Юнкер и Мэй договорились провести еще одну встречу до конца февраля для обсуждения вновь выработанных решений, которые позволят сторонам прийти к приемлемому соглашению.
Главной проблемой для обеих сторон переговоров сейчас является недостаток времени. Великобритания пока не хочет переносить дату Brexit с 29 марта на более поздний срок, поэтому времени для урегулирования всех спорных моментов осталось очень мало. Конкретные решения должны быть приняты уже в течении ближайших двух недель.
Но, на наш взгляд, несмотря на определенный прогресс в переговорах, до тех пор пока сторонам не удастся решить все вопросы фунт будет оставаться под сильным прессингом. Поэтому на фоне сильного доллара пара GBP/USD будет преимущественно демонстрировать нисходящий вектор движения.
Среди важных событий в Великобритании сегодня стоит выделить выступление члена BoE MPC Халдейна, которое запланировано на 15:00 по мск.
На графике валютная пара очень сильно отскочила вниз от сопротивления на 1.3100. На наш взгляд, это сильный разворотный сигнал, указывающий на завершение коррекционной волны, которая достигла своей основной цели. Сейчас мы видим новые попытки восстановиться к 1.3100, но даже уровень 1.3070 пока пройти не удается. Поэтому сегодня приоритетным выступает сценарий со снижением котировок в направлении уровня 1.3000, а возможно и ниже.

Наши рекомендации: продажи от 1.3070



USD/JPY

Пара USD/JPY на протяжении последних нескольких дней торгуется с боковой направленностью движения.
По всей видимости инвесторы здесь полностью сконцентрировали свое внимание на торговых переговорах между Китаем и США, которые имеют очень сильное влияние как на американскую валюту, так и на японскую иену.
Поскольку на рынке пока преобладают позитивные настроения небольшое преимущество сейчас находится на стороне доллара. Иена очень чувствительна к динамике движения фондовых индексов, которые пока торгуются на позитивной территории. Это снижает спрос на японскую валюту, которая сохраняет за собой статус главной мировой валюты фондирования.
Еще одним фактором в поддержку доллара являются опубликованные вчера протоколы FOMC. Инвесторы позитивно оценили сигнал о возможном возобновлении цикла повышения ставок в 2019 году, если экономические данные из США будут соответствовать прогнозным значениям Федрезерва. На этом фоне иена выглядит значительно слабее доллара, поскольку Банк Японии пока даже не задумывается о возможном ужесточении монетарной политики и на фоне нарастания экономических проблем намерен продолжать сверхмягкую кредитно-денежную политику.
На графике за сутки отмечаем минимальные изменения. Валютная пара пока сохраняет боковую направленность движения, но с учетом направления общего тренда приоритетным остается вариант с выходом цены из текущего боковика вверх и ростом котировок в направлении уровня 111.20. В качестве основной поддержки по-прежнему рассматриваем уровень 110.60.

Наши рекомендации: покупки от 110.60



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Сегодня в первой половине дня валютная пара EUR/USD демонстрировала незначительное снижение, в рамках коррекции к бычьему движению, которое было продемонстрировано рынком вчера.
Сейчас валютная пара постепенно восстанавливается во многом благодаря слабости доллара. После вчерашних заявлений главы ФРС о приостановке на неопределенный срок цикла повышения процентных ставок индекс доллара опустился к 3-недельным минимумам, где цена находится и сейчас.
К серьезным факторам давления на доллар стоит отнести продолжающиеся торговые переговоры США и Китая в Вашингтоне, а также обострение внутриполитической ситуации в Соединенных Штатах. Сегодня утром палата представителей одобрила законопроект блокирующий решение президента о введении чрезвычайного положения. Сейчас ожидается представление этого законопроекта в Сенате. Трамп в свою очередь пообещал наложить вето на законопроект.
Давление на доллар оказывает и кривая доходности казначейских гособлигаций США. По 10-летним бумагах доходность за сутки снизилась с 2,664% до 2,632%. Сегодня прошло размещение 7-летних облигаций, по ним отмечено снижение с 2.625% до 2.538%.
Таким образом американская валюта локально оказалась под очень сильным прессингом со стороны целого ряда важных экономических и политических факторов, которые в ближайшее время будут способствовать дальнейшему ослаблению доллара и, соответственно, укреплению пары EUR/USD. При этом европейская валюта в начале недели находится в определенном информационном вакууме, поскольку в Европе отсутствуют важные экономические новости. Это позитивный фактор, поскольку публикуемая в Европе в последнее время статистика оказывает давление на евро. Соответственно на отсутствии новой негативной информации евро может восстановить часть потерь понесенных ранее.
Среди наиболее важных событий сегодняшнего дня стоит выделить выступление президента Бундесбанка Вайдманна, отчет главы ФРС Джерома Пауэлла перед профильным комитетом Конгресса и публикацию данных по промышленным заказам в США и незавершенным продажам на рынке недвижимости.
На графике состоялся долгожданный выход цены из боковика 1.1320-1.1360. Пообой произошел вверх, что делает приоритетным сценарий с дальнейшим развитием бычьего движения с перспективными среднесрочными целями на уровнях 1.1500 и 1.1600. Соответственно при принятии торговых решений предпочтение стоит отдавать длинным позициям. Продажи снова станут актуальны только после закрепления валютной пары ниже уровня 1.1320.

Наши рекомендации: покупки от 1.1380



GBP/USD

Пара GBP/USD также сохраняет позитивную динамику движения на фоне внутриполитических событий которые происходят в эти дни в Великобритании. Вчера состоялось выступление премьер-министра страны Терезы Мэй, которая под давлением парламентариев и общественности согласилась на отсрочку Brexit в том случае если в ближайшее время ей не удастся добиться изменений достигнутого в ноябре 2018 года соглашения с ЕС.
План действий выглядит следующим образом – в ближайшее время Мэй продолжит диалог с европейской стороной, для изменения отдельных условия соглашения по Brexit. 12 марта состоится очередное голосование по представленному Мэй соглашению. Если парламент отвергнет его правительство вынесет на голосование вопрос о выходе из ЕС бес сделки. Если и это предложение будет отвергнуто 14 марта на голосование будет поставлен вопрос о переносе Brexit на более поздний срок. При этом Мэй отметила, что отсрочка Brexit не облегчит процесс выхода Великобритании из ЕС.
Главной проблемой для премьер-министра Великобритании остается тот факт, что Европа по-прежнему выступает против пересмотра соглашения. Комментируя последние события главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье заявил сегодня о невозможности изменения соглашения достигнутого в ноябре прошлого года. Поэтому несмотря на наличие определенных новостей, которые рынок сейчас воспринимает очень позитивно, пара GBP/USD остается очень уязвимой.
На графике цена вплотную подошла к сильной области сопротивления, которую можно обозначить уровнями 1.3320-1.3340. Соответственно сегодня можно ожидать продолжения бычьего движения к выше отмеченному диапазону цен, где с очень большой вероятностью будет сформирована разворотная формация, в рамках которой можно ожидать развития сильного откатного движения.

Наши рекомендации: краткосрочные покупки от 1.3260.



USD/JPY

Пара USD/JPY достаточно активно снижается на ослаблении курса доллара и негативной динамики движения основных фондовых индексов.
Доллар оказался под давлением после комментариев Джерома Пауэлла, который в очередной раз подтвердил планы ФРС приостановить на неопределенный срок процесс повышения процентных ставок.
Фондовые площадки снижаются на сохраняющихся опасениях относительно перспектив развития мировой экономики. При этом инвесторы по-прежнему ждут ясности в вопросе дальнейших торговых взаимоотношений США и Китая. Новой информации о ходе переговоров на рынке пока нет.
Сегодня утром монетарную политику Банка Японии прокомментировал один из членов правления банка, Гуши Катаока. Он отметил, что регулятор будет приложить максимум усилий для достижения целевого уровня инфляции и для достижения этой цели будет по-прежнему придерживаться очень мягкой монетарной политики. Эти заявления несколько ослабили натиск продавцов по USD/JPY, но дальнейшее ослабление доллара и сохранение негативной динамики движения фондовых рынков могут возобновить медвежий тренд по данной валютной паре.
На графике вчера состоялся пробоя важной промежуточной поддержки 110.60. Это сигнал в пользу дальнейшего развития медвежьего движения, следующей целью для которого выступает уровень 110.20. При этом отмеченный выше уровень 110.60 сейчас будет выступать в качестве сопротивления, на котором стоит ожидать завершения коррекции.

Наши рекомендации: продажи от 110.60



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Пара EUR/USD в пятницу торгуется на позитивной территории благодаря поддержки со стороны доллара. После небольшой коррекции накануне американская валюта снова начала сдавать свои позиции и сегодня индекс доллара теряет в цене около 0,17% своей стоимости на начало дня. Среди валют G7 сейчас только фунт и иена торгуется с небольшим минусом против доллара.
Как и вчера, сегодня на рынке будет очень мало важных экономических новостей. В Европе в центре внимания будет отчет по инфляции и он представляет собой определенную угрозу для евро. В начале этого месяца были опубликованы предварительные данные по индексу потребительских цен, где было зафиксировано снижение базового показателя на 0,1% по сравнению с прошлым месяцем. Соответственно сохраняется большая вероятность, что сегодня отчет будет несколько хуже ожиданий рынка, что может значительно ослабить позиции европейской валюты.
В США сегодня стоит уделить внимание публикации данных по промышленному производству, поскольку это единственный экономический отчет, который сегодня может оказать влияние на торги.
На графике мы видим откат цены от уровня 1.1300 и новые попытки покупателей возобновить движение вверх. Но в данном случае, до тех пор пока торги будут проходить ниже диапазона сопротивления 1.1330-1.1350 приоритетным будет оставаться вариант с формированием разворотной формации и снижения котировок к 1.1245. Бычий сценарий движения цены станет более актуальным после пробоя сопротивления на 1.1350.
Наши рекомендации: продажи от 1.1330.




GBP/USD

Фунт перенес очередное важное голосование в парламенте Великобритании, на котором было принято решение о переносе сроков Brexit с 29 марта на более поздний срок. Решение было достаточно ожидаемым, но главная проблема заключается в том, что оно не внесло ясности в вопрос выхода Великобритании из состава ЕС, поскольку сразу несколько вариантов, в том числе и сценария «жесткого» Brexit, сохраняют свою актуальность. На фоне этой неопределенности британский фунт постепенно теряет свои позиции и, вероятнее всего, будет оставаться под умеренным прессингом на протяжении всего торгового дня.
В вопросе переноса даты Brexit есть два рабочих варианта, которые могут быть реализованы. Первый, предполагает перенос даты выхода из ЕС с 29 марта на 30 июня, в том случае если до 20 марта парламент страны одобрит проект выдвигаемый премьер-министром страны. Второй, учитывает более длительное продление сроков пребывания Великобритании в составе ЕС, для достижения новых договоренностей с ЕС. И в первом и втором случае окончательное решение будет принято на саммите ЕС, который запланирован на 20-21 марта.
Вчера покупатели продемонстрировали свою беспомощность в преодолении сопротивления на 1.3300. Валютная пара постепенно сползает вниз оставляя вверх достаточно сильные внутридневные уровня сопротивления, от которых можно рассматривать краткосрочные продажи инструмента. В качестве ориентиров по цели можно рассматривать уровень 1.3150 и 1.3000.
Наши рекомендации: продажи от 1.3250



USD/JPY

Пара USD/JPY достаточно вяло отреагировала на итоги заседания Банка Японии. Причина такой слабой реакции заключается в том, что финансовый регулятор оставил свою монетарную политику без изменений, на что и рассчитывал рынок.
Для валютная пары USD/JPY решение регулятора является хорошим сигналом в пользу дальнейшего развития бычьего движения, поскольку мягкая монетарная политика всегда приводит к ослаблению национальной валюты, в данном случае японской иены.
Умеренную поддержку котировкам будет оказывать и ситуация на фондовых рынках где пока преобладают позитивные настроения. Рост аппетита к риску, снижает интерес инвесторов к иене, которая традиционно относится к числу основных защитных активов.
На графике вчера был сформирован еще один важный промежуточный уровень поддержки - 111.60, который сегодня безрезультатно пытались продавить медведи. Попытка завершилась ложный пробоем уровня, что является хорошим сигналом в пользу возобновления движения вверх с целью на 112.00. Соответственно рассматривать по данному инструменту продажи можно будет только после снижения цены под 111.60.
Наши рекомендации: покупка от 111.60.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Валютная пара EUR/USD начинает торговую неделю умеренным ростом на фоне продолжающегося ослабления курса доллара, который на момент написания обзора торгуется с результатом -0,13%.
Давление на доллар по-прежнему оказывают данные внутренней статистики, которые не дотягивают до прогнозных значений, усиливая опасения инвесторов относительно перспектив развития американской экономики. На этом фоне инвесторы, практически со стопроцентной вероятностью, ожидают, что на этой недели FOMC примет решение сохранить основные параметры своей монетарной политики без изменений. По данным CME Group вероятность повышения ставки на следующем, майском заседании, не превышает 5%. Поскольку на 2019 год инвесторы закладывали в цену доллара более оптимистические прогнозы, американская валюта сейчас находится под умеренным прессингом, на фоне корректировок среднесрочных и долгосрочных позиций со стороны трейдеров.
Проблемы европейской валюты еще более масштабны. Если от ФРС инвесторы еще ожидают хотя бы одного повышения ставки в текущем году, то ЕЦБ на позапрошлой неделе отодвинул возможные сроки повышения ставки на начало 2020 года. Но на фоне отсутствия негативной статистической информации из ЕС, в последние дни, европейская валюта локально смогла восстановить часть своих позиций, сохраняя возможности для продолжения коррекционного роста.
Сегодня стоит обратить внимание на публикацию данных по торговому балансу ЕС и выступление члена ЕЦБ Прата, поскольку в экономическом календаре США и ЕС больше нет важных данных, которые могли бы повлиять на ход торгов.
На часовом графике активно развивается восходящая волна, которая сегодня протестировала на прочность уровень 1.1350. Это достаточно сильный уровень сопротивления, влияния которого может быть достаточно для формирования разворотной формации и развития коррекционной волны в направлении поддержки на 1.1300. В этой ситуации рассчитывать на продолжение бычьего движения стоит только после закрепления цены выше 1.1350.

Наши рекомендации: продажи от 1.1350.




GBP/USD

Британский фунт стерлингов начал торги в понедельник умеренным снижением, на фоне сохраняющейся неопределенности связанной с Brexit.
На прошлой неделе британский парламент провел ряд важных голосований, которые завершились победой сторонников отсрочки Brexit. Проблема состоит в том, что по-прежнему сохраняется сразу несколько вариантов дальнейшего развития событий, каждый из которых имеет примерно равные шансы на реализацию. Рассматриваются два сценария отсрочки Brexit: до 30 июня, в том случае если до 20 марта парламент одобрит план Мэй, и более длительную отсрочку, если парламент не одобрит план Мэй и сторонам потребуются новые переговоры.
Позднее на этой неделе в Великобритании будут опубликованы важные данные внутренней статистики, а в четверг пройдет заседании Банка Англии и стартует саммит ЕС, на котором будет обсуждаться вопрос отсрочки Brexit. Вероятнее всего, ожидая этих важных событий в начале торговой недели британская валюта будет испытывать определенное давление, способствуя развитию нисходящего движения по GBP/USD.
На графике в последние дни был сформирован горизонтальный диапазон торгов, который можно обозначить уровнями 1.3200-1.3300. Вероятнее всего, ближайшие дни валютная пара останется в границах отмеченного выше диапазона, и в рамках этого движения сейчас стоит ожидать развития умеренной нисходящей волны в направлении уровня 1.3200.

Наши рекомендации: продажи от 1.3300



USD/JPY

На пару USD/JPY основное влияние по-прежнему оказывают два основных фактора – это динамика движения индекса доллара и ситуация на фондовых площадках.
Сегодня индекс доллара пока торгуется со снижением (-0,13%), оказывая умеренное давление на пару USD/JPY.
Основные фондовые индексы открывают торговую неделю ростом, компенсируя давления доллара на пару USD/JPY, способствуя развитию бокового движения по данному валютному инструменту.
Сегодня в Японии был опубликован блок внутренней статистики, который не оказал сильного влияния на торги, поскольку данные были смешанными. Сальдо торгового баланса - 339B, при прогнозе в 310B. Объем промышленного производства -3,4%, при прогнозе в -3,7%, а объем экспорта -1,2%, прогноз -0,9%.
Учитывая отсутствие важных экономических новостей сегодня стоит ожидать достаточно спокойных торгов, с вероятным преобладанием боковой тенденции.
На графике, встретив серьезное сопротивление вблизи уровня 112.00 валютная пара возобновила движение вниз, сформировав достаточно сильную разворотную модель, в рамках которой снижение цены может быть продолжено. Внутри дня особое внимание стоит уделить уровню 111.60, который сейчас препятствует восстановлению котировок. В качестве ближайшей сильной поддержки рассматриваем уровень 111.20.

Наши рекомендации: краткосрочные продажи от 111.60.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

Пара EUR/USD сегодня торгуется в небольшом минусе после публикации слабого отчета по объему производственным заказам Германии. Показатель в феврале снизился на 4,2%, в то время как инвесторы ожидали увидеть рост показателя на 0,3%. При этом данные за январь были пересмотрены в лучшую сторону, с -2,6% до -2,3%.
На Европейской сессии торгов сегодня в центре внимания будут протоколы последнего заседания ЕЦБ, которые помогут лучше понять позицию регулятора относительно дальнейшей реализации монетарной политики. Но, многие эксперты говорят о том, что содержание протоколов будет нести в себе минимум новой информации, поскольку в текущих экономических условиях ЕЦБ не пойдет на изменение своей монетарной политики как в сторону ужесточения, так и в сторону дальнейшего смягчения.
Основными событиями для американской валюты сегодня станут выступления членов FOMC Уильямса и Местера, а также встреча Дональда Трампа и вице-премьера Китая Лю Хэ в Вашингтоне. Позитивные новости о ходе торговых переговоров США и Китая в последние дни значительно повысили интерес инвесторов к рисковым активам и валютам развивающихся стран, несколько ослабив позиции доллара на мировой арене. Поэтому встреча Трампа и Лю может иметь сильное влияние на торги.
На графике валютная пара пока не может справиться с сопротивлением на уровне 1.1250, что ограничивает возможности для дальнейшего роста котировок. Тем не менее, пока торги будут проходить в образованном диапазоне 1.1230-1.1250 более вероятным для отработки остается вариант с пробоем уровня 1.1250 и ростом котировок к 1.1320. Но, если продавцам удастся закрепиться ниже 1.1230 – ждем снижения к 1.1183 и ниже.
Наши рекомендации: покупки от 1.1230



GBP/USD

Пара GBP/USD сегодня снижается в рамках технической коррекции после двухдневного роста котировок.
В центре внимания инвесторов остается ситуация связанная с Brexit. Накануне премьер-министр Великобритании Тереза Мэй провела конструктивные переговоры с лидером оппозиции Джереми Корбином с целью согласования совместного плана Brexit, который сможет набрать парламентское большинство.
Ночью палата общим большинством голосова (313 против 312) поддержала законопроект блокирующий выход Великобритании из ЕС без соглашения с Евросоюзом и обязует премьер-министра страны добиваться новой отсрочки Brexit.
Сегодня главный переговорщик по Brexit со стороны ЕС, Мишель Барнье не исключил возможности продления статьи 50 до 22 мая, но отметил, что окончательное решение будет приниматься всеми странами ЕС на внеочередном саммите, который пройдет 10 апреля.
На графике валютная пара тестирует на прочность промежуточную поддержку на уровне 1.3145, от которой можно ожидать возобновления бычьего движения в направлении уровня 1.3260. Среднесрочно валютная пара по-прежнему находится в рамках широкого боковика 1.3000-1.3260. В рамках этого ценового канала сейчас развивается бычья волны от нижней границы к верхней.
Наши рекомендации: покупки от 1.3130.



USD/JPY

По USD/JPY второй день кряду торгуется в очень узком ценовом диапазоне. Разнонаправленное влияние на цену оказывают два ключевые факторы. Давление на цену осуществляет американский доллар, индекс которого вчера потерял в цене более 0,3%.
Поддержку котировкам оказывает ситуация на фондовых площадках, где основные индексы торговались в зеленой зоне, что всегда оказывает негативное влияние на японскую иену.
Сегодня ситуация несколько изменилась, но балансовое состояние рынка сохраняется. Доллар отыгрывает ранее утраченные позиции и демонстрирует рост на 0,1%, в то время как мировые фондовые индексы от роста перешли к умеренной нисходящей коррекции.
Главным событием дня пары USD/JPY должна стать встреча Трампа и вице-премьера Китая Лю Хэ.
На графике покупатели продолжают удерживать цену выше промежуточной поддержки 111.30, что оставляет высокими шансы на продолжение движения в рамках действующего восходящего ценового канала. Но если покупателям не удастся удержать цену выше 111.30, мы получим достаточно сильный разворотный сигнал в рамках которого стоит ожидать снижения котировок к 110.90. .
Наши рекомендации: покупки от 111.30.



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

EUR/USD

В среду валютная пара EUR/USD торгуется в достаточно узком диапазоне, сохраняя преимущественно боковую направленность своего движения. Инвесторы проявляют большую осторожность, ожидая важных событий, которые пройдут сегодня.
Сегодня проходит заседание ЕЦБ, на котором будут обсуждаться дальнейшие параметры монетарной политики. Большинство экспертов говорят о том, что регулятор вероятно оставит процентные ставки и монетарную политику без изменений, но, на наш взгляд, вероятность корректировки некоторых параметров денежно-кредитной политики все же может произойти. Согласно опубликованным ранее протоколам, на прошлом заседании обсуждался вопрос усиления стимулирующих мер, поэтому на текущем заседании регулятор может перейти от обсуждений к действиям. В этом случае европейская валюта может оказаться под давлением.
Большое внимание инвесторы уделять внеочередному саммиту ЕС, на котором будет обсуждаться вопрос об отсрочке Brexit. Вероятнее всего в этом вопросе Европейский Союз пойдет на уступки, но до конца не ясными остаются временные параметры отсрочки.
Третьим ключевым событием дня станет публикация протоколов последнего заседания FOMC. Напомним, что на этом заседании регулятор серьезно изменил свои планы по дальнейшей реализации своей кредитно-денежной политики, поэтому инвесторам будет очень важно узнать мнение отдельных членом FOMC по этому вопросу.
На графике покупатели пытаются сформировать восходящий ценовой канал, в рамках которого валютная пара сможет продолжить свой рост в направлении уровня 1.1320. Важным сигналом в поддержку данного сценария стал пробой уровня 1.1250, в начале торговой недели. Сейчас этот уровень остается основным ориентиром. Пока цена находится выше данной отметки – ждем отработки бычьего сценария движения.

Наши рекомендации: вне рынка



GBP/USD

По паре GBP/USD торгуется достаточно сдержанно, слабо реагируя на хорошие данные по ВВП и промышленному производству.
Согласно представленному отчету, рост ВВП Великобритании в феврале составил 0,2%, что соответствовало ожиданиям рынка, при этом годовой показатель роста ВВП составил 2,0%, против ожидаемых 1,7%. Рост промышленного производства по итогам февраля составил 0,6%, против прогноза в 0,1%, а объем производства в обрабатывающей промышленности за аналогичный период составил 0.9%, при прогнозе в 0,2% роста.
Слабая реакция рынка на эти публикации связана с тем, что сегодня должен состояться внеочередной саммит ЕС, на котором будет обсуждаться вопрос о предоставлении новой отсрочки по Brexit. Накануне парламент Великобритании поддержал (420 –за, 110- против) предложение Мэй требовать отсрочку до 30 июня, но у ЕС есть другое мнение на этот счет. Глава Евросовета Д. Туск считает, что продление должно составлять минимум год с гибкой датой выхода Великобритании из ЕС. Сообщается, что гибкий график Brexit поддерживает и канцлер Германии Ангела Меркель.
До принятия окончательного решения по Brexit пара GBP/USD, вероятно, будет торговаться в ограниченном ценовом диапазоне.
На графике сохраняется боковик, границы которого можно обозначить уровнями 1.3000-1.3120. Сейчас цена находится в середине данного диапазона, поэтому вероятность сохранения текущего диапазона торгов остается очень высокой. .

Наши рекомендации: вне рынка.



USD/JPY

Пара USD/JPY на текущей неделе остается под давлением, на фоне резко возросшего спроса на японскую иену.
Инвесторы очень болезненно отреагировали на сообщения Белого Дома о намерении ввести повышенные таможенные пошлины на европейские товары, в качестве ответных действий на субсидирование компании Airbus. Рынки опасаются, что это может привести к торговой войне США и Европы, и еще больше усугубить ситуацию в мировой торговле, которая значительно пострадала от конфликта между США и Китаем. В результате, второй день кряду, основные фондовые индексы завершили торги в красной зоне. Инвесторы избавляются от рисковых активов и покупают золото и йену, который выступают в качестве защиты от возросших рисков.
Сегодня состоялась выступление Главы Банка Японии, Курода, который не исключил еще большего смягчения монетарной политики центрального банка, для поддержания роста экономики и достижения целевого уровня инфляции.
На графике пока продолжает развиваться нисходящая тенденция. Коррекция у быков откровенно не получилась, после консолидации в узком диапазоне цену снова разворачивают вниз, поэтому ждём снижения к 110.90, откуда возможен коррекционный откат к 111.30.

Наши рекомендации: продажи от 111.30



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

Обзор 4-х часовых графиков, 17 апреля.

EUR/USD

Данные по инфляции практически не оказали никакого влияние на пару EUR/USD, поскольку показатели полностью совпали с прогнозными значениями. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в ЕС в марте составил 1,4%, а базовый ИПЦ за март увеличился на 0,8%.
Инфляционное давление в Европе остается низким, что ограничивает возможности ЕЦБ по ужесточению монетарной политики и снижает перспективы сильного восстановления Европейской валюты.
Еще одним фактором риска для европейской валюты являются новости из Германии, где правительство намеревается в очередной раз пересмотреть прогноз по росту ВВП в сторону снижения. Ранее власти страны понизили прогноз на 2019 год с 1,8% до 1,0%, сейчас прогноз может быть понижен до 0,5%. В числе основных причин пересмотра прогноза называются возросшие внешние риски, проблемы в немецком автопроме и возможное обострение торговых взаимоотношений с Соединенными Штатами.
Напомним, что на состоявшемся в эти выходные заседании МВФ руководство организации рекомендовало Германии принять меры по стимулированию экономики, но правительство Германии пока выступает против этих мер.
В США сегодня в центре внимания будут данные по торговому балансу и выступления представителей FOMC.
На графике продолжается борьба за уровень 1.1320, который ограничивает потенциал роста пары EUR/USD, в рамках развивающегося восходящего ценового канала. Данный уровень остается для нас основным ориентиром – пока торги проходят ниже приоритет стоит отдавать продажам инструмента, которые стоит искать вблизи отметки 1.1320. Если покупателям удастся закрепиться выше 1.1320 – на первый план выйдет вариант с ростом котировок в направлении уровня 1.1370.

Наши рекомендации: продажи от 1.1320



GBP/USD

Пара GBP/USD спокойно отреагировала на публикацию данных по инфляции и практически не изменила направленности своего движения.
Согласно представленному отчету Индекс потребительских цен (г/г) в марте вырос на 1,9%, что ниже прогнозного уровня в 2,0%. Рост аналогичного показателя (м/м) составил 0,2%, при прогнозе в 0,3%.
Слабая реакция британской валюты на публикацию экономической статистики была достаточно ожидаемой, поскольку сейчас все внимание инвесторов сконцентрировано на политических новостях. Трейдеры ждут новостей с переговоров Терезы Мэй и лидера лейбористской партии Джереми Корбина, которые будут оказывать ключевое влияние на дальнейшую динамику движения пары GBP/USD. Эксперты пока настроены достаточно пессимистично и считают, что сторонам не удастся договориться, поэтому фунт пока демонстрирует снижение по отношению к доллару.
На графике отмечаем выход цены из горизонтального канала 1.3055-1.3120. Это медвежий сигнал, которые делает приоритетным сценарий с развитием нисходящего движения в направлении уровня 1.3000, поэтому внутри дня предпочтение отдаем продажам инструмента.

Наши рекомендации: продажи от 1.3070.



USD/JPY

Пара USD/JPY сегодня обновила годовой максимум, но не смогла закрепиться на достигнутых уровнях и сейчас торги снова проходят ниже 112.00.
Резкий рост котировок сегодня был спровоцирован публикацией данных экономической статистики из Китая, согласно которой рост ВВП страны в 1-м квартале 2019 года составил 6,4% (прогноз 6,3%), а объем промышленного производства за март увеличился на 8,5% (прогноз 5,6%). Эти данные вновь повысили интерес инвесторов к рисковым активам, способствуя росту основных фондовых индексов. Соответственно валютная пара USD/JPY, которая сохраняет прямую корреляцию с фондовыми индексами сохраняет бычий тренд движения.
Сдерживающим фактором для рынка остается динамика движения индекса доллара, который с начала дня просел на 0,14%.
Сегодня в Японии были опубликованы данные по промышленному производству. Объем производства за февраль увеличился на 0,7%, в то время как эксперты прогнозировали рост показателя на 1,4%.
На графике сохраняет свою актуальность бычий тренд. Валютная пара протестировала уровень 112.13, но сильного отката цены от данной отметки мы не увидели. Цену продолжают удерживать выше области консолидации начала недели, поэтому в ближайшее время ждем дальнейшего развития бычьей волны и роста котировок в направлении уровня 112.50.

Наши рекомендации: покупки от 111.95



Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Следите за нашими публикациями!

Китай vs США = Золото



Мировая экономика замедляется, это факт подтвержденный центральными банками практически всех ведущих стран мира. Аналитики крупнейших инвестиционных банков и авторитеты экономической науки все в один голос утверждают, что мир на грани нового экономического кризиса! Однако где именно находится эта грань? Какие факторы способны толкнуть мировые финансовые рынки переступить эту последнюю черту и погрузить экономику в хаос? Является ли золото надежным убежищем финансовых активов в случае экономических потрясений, и нужно ли покупать его прямо сейчас?



Аналитический департамент брокера FortFS начинает публикацию цикла еженедельных экономических обзоров, в которых вы найдете ответы на все эти вопросы. В наших обзорах вы сможете также следить за актуальными изменения внутри мировой финансовой системы и за тем, как это отражается на золоте и рынке драгоценных металлов, нефти и мировых фондовых индексах. Наши обзоры будут публиковаться еженедельно по четвергам или пятницам.



Итак, первый квартал 2019 года начался для финансовых рынков сложно. Американское правительство временно приостановила свою работу, промышленное производство, как в США,так и в мире снизилось, торговые войны Дональда Трампа потрясли мир и выявили коренные противоречия в интересах стран с экспортно-импортными экономиками. На фоне данных событий, большинство аналитиков видит основную причину глобального замедление экономического развития именно в торговых войнах, развязанных США. Однако, по нашему мнению, не стоит забывать, что основным драйвером торговых противоречий является Китай и именно экономика Китая способна оказать существенное влияние на то, как будут развиваться мировые финансовые рынки в этом году.



Для начала следует отметить, что основной причиной охлаждения экономики Китая в конце 2018 и в начале 2019 годах явилась политика китайских властей, направленная на ограничение привлечения заемных средств на рынок китайских ценных бумаг. Фактически приток дешевых денег для финансирования инвестиций в Китайскую экономику существенно снизился. В дополнение к этому, борьба с нелегальными инвестиционными схемами и выводом денег из страны также способствовала уменьшению общего количества инвестиций в китайскую экономику. Вслед за этим, чтобы остановить замедление роста экономики, центральный банк Китая ввел целый пакет мер по стимулированию бизнеса внутри страны. Согласно инструкциям регулятора, китайские банки смягчили условия кредитования для мелкого и среднего бизнеса и выдали кредитов в первом квартале 2019 почти вдвое больше, чем прогнозировали аналитики. Китайское правительство также анонсировало политику снижения налогов. Таким образом, мы видим попытку Китая стимулировать развитие бизнеса и предотвратить дальнейшее снижение темпов экономического роста.

Неоспоримым является факт взаимосвязи экономики Китая с экономиками США, Европы, Азии, а также экономиками стран EM (Emerging Markets). Это означает, что если Китаю удастся реанимировать свой экономический рост, это в свою очередь, безусловно поддержит мировую экономику и затормозит ее постепенное сползание в бездну. Как минимум, на какое-то время. Для золота, это плохой сценарий. Потребность в желтом металле, как убежище от валютных и экономических кризисов пойдет на спад, что толкнет цену вниз.

Однако, успех Китая в борьбе с внутренним кризисом будет во многом зависеть от того, как закончатся торговые переговоры с США и насколько выгодными для Китая будут условия перемирия в этой торговой войне. Согласно заявлениям представителей США и Китая, переговоры, вероятно, будут завершены в Апреле. В том случае, если переговоры принесут выгоду Китаю, можно ожидать позитивного развития экономической ситуации. Но следует учесть, что потребуется не менее 3 месяцев, прежде чем данные позитивные изменения станут заметны и поддержат мировую экономику. Золото очень чувствительно к позитивному восприятию экономических перспектив инвесторами и ,как правило, быстро увядает под ярким светом оптимистичных экономических ожиданий.



В случае неудачи в торговом перемирии, Китай может испытать ускорение спада своей экономики и тоже самое произойдет с экономиками соседних стран Азии. При неспособности найти альтернативные решения в короткий срок, Китай получает перспективу полноценного кризиса своей банковской системы. Нетрудно представить, что может произойти если мелкий и средний бизнес Поднебесной окажется неспособным выплачивать колоссальный объем недавно взятых кредитов. Не стоит забывать и о вполне созревшем, многолетнем пузыре ипотечного кредитования внутри Китая. Даже при возникновении лишь тени финансового кризиса в Китае, а следовательно и в соседних странах Юго-Восточной Азии, золото стремительно обретет силу.



Но не стоит забывать и о тех, кто инициировал торговую войну и сами переговоры!



В том случае, если торговое соглашение с Китаем будет иметь положительный эффект на экономику США, мы можем ожидать возобновление политики повышения ставок ФРС, укрепление доллара США как единой резервной валюты и как прямое следствие, снижение цен на золото, номинированное в американской валюте.



Если же США не смогут отстоять свои бизнес интересы и это станет очевидным, финансовые рынки заговорят о неэффективности администрации Трампа, о кризисе мировой торговли, о надвигающейся рецессии в экономике США, об опасности потери долларом США роли резервной валюты и о всех тех страхах и опасениях которые держат инвесторов в напряжении начиная с 2008 года. Это и будет звездный час для золота , и его сияние станет ослепительным.



Таким образом, становится очевидным насколько точным должен оказаться баланс торговых договоренностей США и Китая для того, чтобы обе страны смогли решить свои внутренние проблемы, а мировой инвестиционный климат улучшился и глобальный экономический спад остановился.

Удастся ли двум великим мировым экономикам найти компромисс? Будет ли такой компромисс экономически эффективным? Как долго продлиться перемирие? На какие меры готовы пойти стороны при не достижении желаемого результата? Ответы на эти вопросы определят ход глобального экономического и политического развития всего мира на ближайшие годы а может и более. Мы можем с уверенностью ожидать что динамика цен на золото будет прекрасным индикатором того, насколько успешно происходит переформатирование глобальной экономической системы.



В нашем следующем еженедельном обзоре, мы проанализируем влияния фондового рынка США на золото, и что из этого следует на сегодняшний день.



Подробности на нашем сайте, в разделе:https://www.fortfs.com/analytics/fundamental




Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services

Следите за нашими публикациями!

Страх правит капиталом

Взрывной рост цен на золото сигнализирует о том, что страх снова посетил мировые финансовые рынки. Согласно просочившимся в прессу заявлениям некоторых профессиональных управляющих фондами, трейдеры готовятся к более значительному снижению цен на фондовых рынках. Также нарастают опасения, что ФРС США понизит процентные ставки в течение следующих 12 месяцев в качестве защитной меры при замедлении экономики и снижающихся рынках. Несмотря на эти тревоги, и на то что опасения в общем оправданы, аналитики FortFS считают, что дно уже близко и в середине лета мы можем ожидать умеренный рост мировых фондовых рынков.

Согласно исследованиям аналитического департамента FortFS, риски нового значительного снижения фондовых рынков смещены к концу лета 2019 года, и их следует ждать не раньше конца июля — августа. То восстановление фондовых индексов, которое мы наблюдаем на этой неделе, демонстрирует, что рынок США и глобальный приток инвестиций в США, о чем мы писали в наших прошлых статьях, еще пока продолжают набирать силу.

Кажется, многие кричали что американский рынок акций никогда не сможет оправиться после стремительного и глубокого падения осенью 2018 года! Однако это не помешало уже весной 2019 не только восстановить все потери но и установить новые исторический максимумы.

В своих исследованиях мы анализируем в том числе и поведение VIX (Volatility Index).

Наша адаптивная ценовая модель и анализ экономических и политических факторов указывают на то, что VIX продолжит снижаться, и в конечном итоге снова опустится ниже отметки 14. Мы ожидаем, что это снижение волатильности совпадает по времени с восстановлением фондовых индексов США.

Этот процесс синхронно будет протекать примерно до второй половины июля — конец августа. Примерно в это время мы ожидаем резкий всплеск роста VIX как минимум до 20-22, поскольку произойдет новый этап снижения цен на фондовом рынке США.

Мы предполагаем что индекс доллара США продолжит свою коррекцию вниз до уровня примерно 95 долларов. В течение этого времени, данное снижение будет стимулировать рост цен драгоценных металлов. Мы не ожидаем в настоящий момент снижения индекса ниже 95 долларов. Следует ожидать отскок доллара США от отметки 95 с последующим ростом к $ 97,50 -98.00. Существует вероятность что USD попытается достичь отметки 100. Вероятно, данные события произойдут примерно в середине июля 2019 года.

Мы предполагаем, что если вопрос о торговле перемирии между США и Китаем а также вопрос о торговле с Мексикой будет решен до конца лета, фондовые рынки США могут довольно быстро достичь новых максимумов. Однако если, позитивных изменений в переговорах не произойдет, мы ожидаем, что новый обвал рынка наступит согласно нашей модели.

В конце лета 2019 года мы ожидаем возможное формирование вершины на фондовых рынках США и последующее за этим умеренное снижение индексов.

Впереди еще примерно 30-50 дней до того как мы начнем понимать движется ли рынок согласно сценарию данной модели, либо новая информация, поступившая на рынки, изменит сценарий. Многое может произойти за это время и поэтому мы будем следить за развитием событий и информировать вас.

Лучшее что могут сделать инвесторы чтобы пережить времена волатильности индексов или неопределенности цен, - это покупка золота и серебра вблизи локальных минимумов. Так как страх проникает на рынки, драгоценные металлы будут востребованы в ближайшие месяцы.

https://www.fortfs.com/ru/analytics/fundamental/overview_07-06-19