Сбалансированный - Turinho - (Fx-Trend)

Здравствуйте, уважаемые форумчане! Перечитал уже не мало страниц по памм инвестициям на этом форуме и пришел к выводу для себя, что наиболее часто люди вкладывают в счета управляющих FX-Trenda. "Походил" по управляющим других брокеров и понял, что эта площадка выглядит наиболее привлекательно для инвесторов.
Однако мне показалось не всё таким сладким и красивым, как кажется на первый взгляд. Поэтому решил выделить наиболее успешных управляющих и сделать анализ их счетов с небольшим прогнозом на будущее.

1. Выбираем управляющих.
Основные требования: стабильная доходность (от 5%) за последние 7 месяцев (январь - июль 2012), общий срок жизни счета от 1 года, консервативный способ управления. Поэтому были выделены следующие управляющие:
Veronika (7187) - ср.доходность за янв.-июль 2012г - 5.64% в месяц. От этого управляющего участвует только один счет, потому что является самым доходным (7165-5,47%, 9035-4,48%), а торговля ведется примерно одинаково по доходам/просадкам на всех.
Investobolin (10253) - ср.доходность за янв.-июль 2012г - 6,23%.
Avas (5995) - ср.доходность за янв.-июль 2012г - 6,31%.
Sven (7031) - ср.доходность за янв.-июль 2012г - 6.40%.
AlexZhuk (7093) - ср.доходность за янв.-июль 2012г - 6,04%.
TP (6482) - не участвует, т.к. ср.доходность за янв.-июль 2012г - 4,09, что меньше 5%, несмотря на его стабильность и давность счета.

Промежуточные выводы: Veronika присутствует почти в каждом портфеле, основу которых составляют счета FX-Trenda, но при этом её среднемесячная доходность наименьшая в течении 2012 года среди исследуемых счетов. Поэтому вызывает удивление то, когда инвесторы включают в обязательном порядке ее счет в свой портфель. И уж более удивительно когда "разбавляют" среднюю доходность портфеля еще менее доходными её счетами. При этом самый доходный Sven (7031) встречается куда реже в портфелях. К середнячкам моего аналитического отчета наблюдается такое же пренебрежение к включению в портфель инвестора.
За янв.-июль 2012г только один управляющий отторговал все месяцы в плюс - это Avas (5995). У всех остальных имеется по одному убыточному месяцу.
С доходностью за месяц свыше 5%:
Investobolin (10253) - 3 месяца из 7ми - худший по этому показателю
Avas (5995) - 6 из 7 - лучший по этому показателю
Sven (7031) - 5 из 7
Veronika (7187) - 5 из 7
AlexZhuk (7093) - 5 из 7

Наихудший месяц у AlexZhuk (7093) -1,76%, наилучший у Investobolin (10253) +15,63%.

Но это все предисловие. Основной мой анализ касается падающей доходности счетов с начала их создания. А также я постараюсь спрогнозировать будущее их поведение. В данном случае решил взять за основу квартальные показатели доходности. Анализ производится с 1го квартала 2011 для всех управляющих, кроме Investobolin (10253). Его счет открыт двумя кварталами позже остальных, потому выводы по нему будут отдельно сделаны. Итак начнем:

AlexZhuk (7093):
1кв.2011 - 54,39% (доходность квартала)/18,13%(средне-месячная доходность квартала)
2кв.2011 - 32,84%/10,89%
3кв.2011 - 36,04%/12,01%
4кв.2011 - 22,76%/7,59%
1кв.2012 - 16,9%/5,63%
2кв.2012 - 17,63%/5,88%

Выводы: среднее падение доходности 2,45% от квартала к кварталу. При в целом нисходящем тренде по доходности наблюдаются максимумы с периодичностью каждый третий квартал. Но даже оба эти максимума имеют нисходящую тенденцию. Следуя логике на основе этих результатов, можно сделать вывод о том, что 3й и 4й кв. 2012 будут менее доходными, чем 2й.

Veronika (7187):
1кв.2011 - 39,3%/13,1%
2кв.2011 - 33,62%/11,21%
3кв.2011 - 21,38%/7,13%
4кв.2011 - 24,41%/8,14%
1кв.2012 - 22,90%/7,63%
2кв.2012 - 16,87%/5,63%

Выводы: среднее падение 1,5%. Доходность в целом также падающая. Однако наблюдается максимум в 4м кв. 2011. Опять же следуя логике, можно ожидать 3й кв. 2012 менее доходным, чем 2й кв. 2012, а 4й кв. 2012 самым доходным за весь 2012 год.

Avas (5995):
1кв.2011 - 62,04%/20,68%
2кв.2011 - 37,86%/12,62%
3кв.2011 - 26,76%/8,92%
4кв.2011 - 17,11%/5,7%
1кв.2012 - 22,71%/7,57%
2кв.2012 - 14,55%/4,85%

Выводы: среднее падение 2,64%. Доходность опять в целом падает. Затрудняюсь сказать, как себя поведет доходность в 3ем и 4ом кв. 2012, но думаю что можно ожидать в одном из них еще один пик в районе 6% в среднем за квартал.

Sven (7031):
1кв.2011 - 36,93%/12,31%
2кв.2011 - 42,03%/14,01%
3кв.2011 - 27,01%/9,00%
4кв.2011 - 21,33%/7,11%
1кв.2012 - 21,69%/7,23%
2кв.2012 - 14,12%/4,71%

Выводы: среднее падение 1,54. Тенденция та же. Через два "падающих" квартала следует подъем, видимо в 3ем кв. 2012 опять продолжится падение, а в 4м будет небольшой подъем, до 7% доходности в среднем за пиковый квартал.

Общие выводы по четырем самым успешным управляющим с примерно одинаковым периодом торговли на FX-Trend:
У всех наблюдается падение доходности по кварталам, при том в первые периоды падение доходности было гораздо выше, в последнее время наблюдается замедление темпов падения, но в целом отрицательный тренд сохраняется. У каждого управляющего имеется подъемы по доходности за квартал, но каждый следующий подъем значительно ниже предыдущего по своему абсолютному значению. Это говорит о том, что если и можно ожидать подъема доходности в будущем, то он будет точно ниже последнего.
Многие говорят о том, что желаемая доходность от памм-счетов начинается от 5%. Поэтому учитывая среднее падение доходности, можно ожидать уже к концу года значения ниже 5%.

И последний управляющий Investobolin (10253):
3кв.2011 - 75,43%/25,14%
4кв.2011 - 52,84%/17,61%
1кв.2012 - 19,21%/6,40%
2кв.2012 - 16,79%/5,56%
Выводы: средний процент падения считать не стал - он огромен. Тренд тот же.

В заключении хочю сказать, что не хотел никого очернить из управляющих или наоборот. Все выводы - исключительно мои субъективные мысли на основе объективной статистике. Я не писсимист, но иногда люблю заглянуть в будущее, потому мне стало интересно сделать такой анализ и прогноз. Надеюсь есть вполне логичные объяснения такой общей тенденции и в будущем все устаканится со средним желаемым доходом 5-9%. Однако....
Интересно узнать ваше мнение, что ждет эти памм-счета
Всем удачи!

Провожу подобный анализ, также наблюдаю падение доходности...

Думаю, падение доходности связано с общим увеличением депозитных средств и КУ и, как следствие, возрастающей ответственностью и осторожностью управов. Эта тенденция, как вы заметили, наблюдается у всех консервативных управляющих. Что касается будущего этих счетов, допускаю еще незначительное понижение средней доходности и стабилизация ее на уровне около 5% в месяц. Если поразмышлять о длительности существования этих счетов и понимания, что они не вечны, то, думаю, управы будут работать до достижения собственного капитала определенной психологической отметки. У каждого она своя. Например 0,5 млн или 1 млн, а для Свена, возможно, это 5 млн. Короче, до той суммы, которая позволит наслаждаться жизнью и без форексной нервотрепки и психологической ответственности перед инвесторами. После этого они могут закрыть свои оферты, а нам придется искать новых фаворитов. Я стараюсь уже сейчас присматриваться и искать перспективных новичков-трейдеров. Когда-нибудь они придут на смену сегодняшней элите.