Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Доллар снизился. Чего ждать дальше?

Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США оказались разочаровывающими 74000 против прогноза роста рабочих мест в декабре по консенсус прогнозу на 200000, но безработица при этом снизилась с ноябрьского значения в 7.0% до 6.7%. Они действительно оказались не на высоте и способствовали резкому ослаблению доллара на рынках и росту доходности американских казначейских обязательств. 2-летние бумаги упали в доходности до 0.37%, 5-летние к 1.62%, а 10-летние к 2.86%.

Последние данные заставили участников рынка задуматься, а будет ли ФРС и далее после снижения объема выкупа активов в январе на 10 миллиардов долларов, снижать объемы выкупа каждый месяц до конца этого года? Как нам представляется декабрьская статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе США может быть не совсем объективна, так как практически весь декабрь Северная Америка страдала от сильнейших морозов, что не могло сказаться на росте количества рабочих мест в строительном секторе и ряде других бизнесах, связанных с работой на открытом воздухе. К тому же декабрь традиционно не радует большим ростом количества рабочих мест.

Как нам представляется ралли на долговом рынке США больше напоминает закрытие шортов, а не открытие новых позиций на покупку казначейских бумаг, а динамика на валютном рынке может также резко измениться, как и настроения инвесторов, если дальнейшие данные по экономике США будут выходить на высоте.

Семен Каменский

Фундаментальный взгляд на рынки от 13.01.2014 г.

Вышедшие в пятницу данные США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства (в декабре рост занятости в США существенно замедлился - в крупнейшей экономике мира в декабре прибавилось всего 74 000 рабочих мест против 200 000 за два предыдущих месяца), может, и лишили резкости рост доллара США, но судя по динамике доллара после данных по занятости за прошедшие три года, бычьи перспективы обычно возвращаются через несколько сессий. Помимо этого фондовый рынок США продолжает расти, что является обнадеживающим признаком для возвращения интереса к покупкам пары доллар США/японская иена позже на неделе. В более краткосрочном плане, бычьи перспективы доллара США, возможно, лучше выражены против канадского доллара.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по AUD/USD от 13.01.14

Австралийский доллар торгуется с повышением в понедельник, получая поддержку со стороны опубликованных в пятницу данных по занятости в США, которые оказались значительно хуже прогноза и ослабляют американскую валюту. Такие данные ослабили обеспокоенность по поводу возможно того, что Федеральная резервная система может сворачивать свою программу количественного стимулирования на сумму более 10 млрд. долларов в месяц. Помимо этого многие сомневаются в возможности дальнейшего снижения курса (национальной) валюты в краткосрочной перспективе, поскольку, похоже, Резервных банк Австралии завершил цикл смягчения политики.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9070 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9100 с первой целью 0.9155, и более дальней целью 0.9200.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Сегодня внимание рынка сосредоточено на данных статистики из США.

После резкого ослабления доллар на торгах во вторник восстанавливается на фоне заявления главы Федерального резервного банка Атланты Денниса Локхарта о том, что он считает начало сокращения стимулов на $10 млрд. правильным. Также сегодня участники рынка ожидают важные данные из Америки о розничных продажах и деловых запасах.

Прогнозируется, что декабрьские данные будут поменьше чем октябрьские и ноябрьские. Розничные продажи прогнозируются на уровне +0.2%, а деловые запасы +0.04%. Можно предположить, что если данные окажутся хуже прогноза, а риск этого существует, это может оказать давление на доллар США и способствовать росту пары евродоллар к уровню 1.3800. Но в тоже время если статистика выйдет не хуже прогноза – это окажет поддержку американскому доллару и приведет к его локальному росту против всех основных валют.

Семен Каменский

Технический обзор по AUD/USD от 14.01.14

Пара австралийский доллар/доллар США торгуется рядом с одномесячным максимумом, поскольку трейдеры считают менее вероятным дальнейшее снижение ключевой процентной ставки Резервного банка Австралии в 2014 году. В последние дни австралийская валюта выросла на ряде данных, указывающих на восстановление экономики страны, что рассматривается как фактор, уменьшающий необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, которое оказало бы понижательное давление на австралийский доллар.



Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9100 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9155 с первой целью 0.9200, и более дальней целью 0.9320.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 14.01.2014 г.

Иена достигла сильнейшего за три недели уровня по отношению к доллару после того, как медвежьи ставки на японскую валюту снизилась до шестинедельного минимума, а также в связи с переоценкой инвесторами перспективы сокращения Федеральной резервной системой монетарного стимулирования в преддверии выступления политиков на этой неделе. Спот-индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg, упал 10 января наиболее существенно за последние почти три месяца после выхода американских данных по занятости. Валюта Японии выросла также и против евро. Мы ждем консолидации ниже 105.00 в первом квартале, прежде чем пара вновь направится выше. Основная часть этого движения связана с выходом из спекулятивных позиций.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Члены ФРС поддерживают продолжение сокращения стимулов.

Американский доллар устоял против основных валют благодаря хорошим данным индекса розничных продаж, которые прибавили 0.7% против прогноза роста на 0.4%, а также довольно определенным высказываниям членов ФРС Фишера и Локхарта, которые указали на необходимость продолжения сокращения объемов выкупа активов. Тем самым они указали на то, что вероятнее всего Федрезерв не остановит последний слабый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в решении продолжать сокращение стимулов.
Теперь и далее участники рынка будут внимательно следить за выходящими данными статистики из США. И если статистика и далее будет в целом выходить положительная это будет способствовать укреплению американского доллара.

Сегодня следует обратить внимание на данные из США – индекс производителей за декабрь, индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Нью-Йорк за январь, а также публикацию отчета ФРС "Бежевая книга". Напомним, положительные данные и отчет однозначно будут поддерживать доллар США.

Семен Каменский

Технический обзор по USD/CAD от 15.01.14

Скорость укрепления пары доллар США/канадский доллар очень высока и выходит за пределы того, что предполагают процентные ставки Канады, причем процентный своп на ставку овернайт почти не изменился с понедельника, и предполагается лишь понижение примерно на 25 базисных пунктов в 2014 году.Тем не менее, нет причин бороться с ростом пары, поскольку отсутствие ее коррекции вниз свидетельствует о том, что инвесторы, вероятно, держат меньше длинных позиций по доллару США и коротких по канадскому доллару, чем им бы хотелось. Отметка 1.1000, очевидно, является важным психологическим уровнем, и, вероятно, тем местом, где расположены опционные барьеры.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.1000 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.1100 с первой целью 1.1230, и более дальней целью 1.1475.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 15.01.2014 г.

Вторая половина 2013 года была удачной для британского фунта, и этот позитивный тон продолжился в начале нового года. Британская валюта достигла максимума за два с половиной года против доллара США. Тем не менее, технический анализ указывает на то, что инвесторам не следует надеяться на сильный рост фунта в будущем. Так как существует возможность коррекции до района ключевой поддержки 1.5750. Этот район является ключевым по двум причинам. Во-первых, он оказался уровнем сильного сопротивления с июля по сентябрь, до значительного роста пары. Это бывшее сопротивление сейчас может стать сильной поддержкой. Во-вторых, уровень коррекции Фибоначчи на 50% роста с 1.4813 до 1.6603 находится немного ниже уровня 1.5750, обеспечивая поддержку. Тем не менее, пока удерживается район 1.6259, существует риск того, что максимум 1.6603 снова будет испытан.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Доллар продолжает уверенно расти.

Хорошая статистика из США продолжила радовать инвесторов, ставящих на рост американского доллара. Инфляционные показатели подросли, оставляя надежду на продолжение роста доллара, так как процесс явного улучшения состояния американской экономики будет приводить не только к сокращению стимулов, но и к более раннему началу ужесточения денежно-кредитной политики. Сильнее порадовал индекс производственной активности NY Empire State, который значительно вырос, достигнув уровня 12.51 пункта против прогнозируемого значения в 3.75 пункта.

На этом фоне доллар вчера получил хорошую поддержку против основных валют. Индекс доллара превысил уровень в 81.00 пункт, а евро снизился протестировав сверху вниз уровень в 1.3600 пунктов.

Оценивая общий настрой участников рынка и их реакцию на статистику из США, можно предположить, что если данные статистики будут и далее выходить хорошие, это будет поддерживать американский доллар.

Семен Каменский

Технический обзор по USD/JPY от 16.01.14

Доллар США растет против основных валют, в том числе против японской иены в четверг, тогда как обнадеживающие данные из США, вышедшие на этой неделе, повысили доверие к американской экономике. Согласно опубликованному в среду отчету Федерального резервного банка Нью-Йорка, производители в зоне ответственности банка сообщили о том, что условия для ведения бизнеса в январе были самыми лучшими более чем за год. Столь позитивный отчет последовал за выходом во вторник данных по розничным продажам в США, оказавшихся лучше ожиданий.



Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 104.95 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 105.25 с первой целью 106.25, и более дальней целью 107.80.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 16.01.2014 г.

Австралийский доллар в четверг упал до самых низких уровней почти за три с половиной года на фоне данных по занятости за декабрь, которые оказались хуже прогноза. Из-за этого австралийская валюта стала самой слабой валютой Большой десятки в прошлом году. Данные по рынку труда, которые оказались самыми слабыми за 17 лет, дали повод говорить о том, что центральный банк снова снизит ключевую процентную ставку в ближайшие месяцы. Согласно данным правительства, в декабре занятость снизилась на 22 600, а в 2013 году было создано всего 54 600 рабочих мест. Тем не менее, в декабре безработица осталась на уровне 5.8%, но только потому, что число людей, которые ищут работу, снизилось до минимального уровня более чем за семь лет. В прошлом году экономика Австралии замедлилась на фоне спада бума инвестиций в горнодобывающую промышленность. В предстоящем году ожидается посредственный рост экономики и повышение безработицы. Некоторые экономисты предупреждали, что не стоит слишком серьезно воспринимать данные всего за один месяц, но валютные трейдеры не теряли времени и продавали австралийский доллар.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Активность на рынках снизилась, но доллар все еще остается в фаворе.

В преддверии длинных выходных в США активность на валютном рынке заметно снизилась. Понедельник в Штатах будет выходным – День Мартина Лютера Кинга. На этом фоне, очевидно инвесторы не решаются открывать новы позиции.
В последнее время американский доллар продолжает получать поддержку и в первую очередь против азиатских валют. Выходящая статистика из Штатов демонстрирует подъем американской экономики и несмотря на некоторое отставание роста рынка труда, мы ожидаем продолжения сокращения стимулов, что должно в среднесрочной перспективе оказывать поддержку доллару.

В краткосрочной перспективе австралийский доллар после консолидации у локальных минимумов, а, возможно, даже после небольшого отскока вверх, скорее всего, продолжит свое снижение против американского доллара.

Спекуляции вокруг возможного повышения ставки в Новой Зеландии в целом поддерживают новозеландскую валюту, но по прогнозу самого РБНЗ инфляция не должна вырасти, а значит на январском заседании вряд ли можно ожидать повышения ставки рефинансирования. В этой связи можно предположить, что это окажет локальное негативное влияние на доллар Новой Зеландии, которое все-таки будет, похоже, оставаться краткосрочным из-за пока еще остающихся довольно сильных ожиданий повышения ставки в этом году.

С технической точки зрения пара евродоллар если преодолеет уровень 1.3550 продолжит свое снижение и следующей целью мы видим 1.3400.

Семен Каменский

Сегодня можно ожидать волатильные торги.

Сегодня в Штатах выходной и рынок закрыт полностью, поэтому, возможно, торги в европейскую торговую сессию будут проходить с более, чем обычно волатильностью. Основные события начнутся уже завтра.
Конец прошлой недели ознаменовался продолжение укрепления американского доллара, который по-прежнему продолжает получать поддержку благодаря выходящей положительной статистики, которая укрепляет мнение рынка в том, что стимулы от ФРС в этом году будут прекращены и, возможно, даже к концу года начнутся более серьезные разговоры о начале нормализации денежно-кредитной политики.

Что касается вероятного развития событий сегодня, то вышедшие данные в русле прогноза по индексу цен производителей в Германии ничем не удивили. Возможно, что на торгах в Европе евро немного и подрастет против доллара США, но сложившийся краткосрочный тренд, скорее всего, сохранится на этой неделе.

Квартальные данные по ВВП Китая не порадовали игроков, показав снижение до 1.8% против прогноза в 2.0%. Годовой показатель ВВП вышел на уровне 7.7% против прогноза в 7.6%, но при этом ниже предыдущего значения в 7.8%.

По этой причине австралийский доллар немного подрос против американского, но это вряд ли изменит сложившееся отношения участников рынка к валюте с «зеленного континента».

Семен Каменский

Фундаментальный взгляд на рынки от 20.01.2014 г.

В понедельник новозеландский доллар торгуется с понижением, испытуя дополнительное давление после информации о землетрясении на Северном острове Новой Зеландии. Геологическая служба США сообщила на своем сайте о том, что эпицентр землетрясения был расположен в 71 миле к северо-востоку от столицы Новой Зеландии Веллингтона на глубине 17 миль. По уточненным данным, сила землетрясения составила 6.2 балла. После снижения в результате рефлекторной реакции новозеландский доллар частично компенсировал потери, когда поступили сообщения о том, что нанесенный землетрясением ущерб незначителен и сильно никто не пострадал. К этому времени новозеландский доллар уже находился под давлением, поскольку рынок позиционировался в ожидании выхода во вторник слабых данных по инфляции за 4-й квартал.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Технический обзор по AUD/USD от 20.01.14

На этой неделе австралийский доллар может вырасти, если ожидаемые в среду данные по инфляции (CPI) в Австралии не окажутся неожиданно сильными. На данный момент на пару австралийский доллар/доллар США нашлись покупатели (после того как данные по инфляции в Китае превысили ожидания), хотя это и было следствием позиционирования и отражением того факта, что пара не могла подняться выше 0.88, особенно после того, как на прошлой неделе сложилась медвежья недельная поглощающая фигура (на свечном графике).


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8820 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8880 с первой целью 0.8930, и более дальней целью 0.9080.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 21.01.2014 г.

Новозеландский доллар торгуется с повышением после выхода данных по инфляции в Новой Зеландии за 4-й квартал, которые усилили ожидания рынка, что Резервный банк Новой Зеландии займется повышением процентных ставок не в марте, а уже возможно в январе. Бюро статистики Новой Зеландии сообщило во вторник, что в 4-м квартале по сравнению с 3-м кварталом индекс потребительских цен вырос на 0.1%, а в 3-м квартале его рост составил 0.9%. По сравнению с прошлым годом индекс вырос на 1.6%. Это – самый высокий уровень годовой инфляции с марта 2012 года. В предыдущем квартале годовая инфляция составила 1.4%. При этом можно отметить, что данные по инфляции в Австралии представляют угрозу для пары новозеландский доллар/австралийский доллар, поскольку инфляция может превысить ожидания, что поддержит австралийский доллар.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Сегодня евро может подрасти на данных статистики, но не надолго.

Доллар США на утренних торгах немного снижается против европейских валют по причине ожидания данных безработице из Великобритании, которые будут опубликованы в среду и сегодняшней статистики из Еврозоны и Германии. Как ожидается те и другие должны выйти позитивными, что локально может поддержать стерлинг и единую валюту.

Более значительно сегодня в утреннюю торговую сессию подрос новозеландский доллар благодаря публикации более высоких, чем прогнозировалось данных потребительской инфляции. Ежеквартальный CPI вырос на 0.1% против прогноза -0.1%, а годовые данные CPI подскочили до 1.6% против прогнозируемого значения в 1.5%.
Эти данные опять вызвали к жизни рассуждения о том, что возможно уже на январском заседании РБНЗ может поднять ключевую процентную ставку.

Единая валюта торгуется во флэте с одной стороны поддерживаемая ожиданием хороших сегодняшних данных, но с другой она остается под давлением из-за того, что ЕЦБ будет продолжать мягкую денежно-кредитную политику, когда в тоже время ФРС, похоже, будет продолжать и далее снижать объемы выкупа активов программы по стимулированию экономики QE 3. А значит шансы дальнейшего снижения пары EURUSD остаются в силе.

Семен Каменский

Технический обзор по NZD/USD от 21.01.14

Новозеландский доллар торгуется с повышением после выхода данных по инфляции в Новой Зеландии за 4-й квартал, которые усилили ожидания рынка, что Резервный банк Новой Зеландии займется повышением процентных ставок не в марте, а уже возможно в январе. Это может подтолкнуть пару к новым вершинам.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.8340 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.8430 с первой целью 0.8500, и более дальней целью 0.8600.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

Фундаментальный взгляд на рынки от 22.01.2014 г.

Пара новозеландский доллар/австралийский доллар торгуется с понижением в среду после выхода данных Австралии по инфляции, которые превысили ожидания рынка и поддержали австралийскую валюту. По данным Австралийского бюро статистики, опубликованным в среду, в 4-м квартале потребительские цены в стране выросли на 0.8%, а рост по сравнению с таким же периодом предыдущего года составил 2.7%. Прогнозировался рост на 0.5% за квартал и 2.5% за год. До выхода данных рынок считал, что процентные ставки в Австралии останутся без изменений, а некоторые инвесторы даже учитывали в котировках их снижение. Эти данные говорят о том, что все не так ясно.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru