Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

По данным Markit Economics, темпы роста деловой активности сектора услуг в Великобритании значительно замедлились в августе.

Индекс PMI для сектора услуг от Markit/CIPS упал до отметки 51,1 в августе по сравнению с 55,4 в июле. Тем не менее, значение показателя выше 50,0 свидетельствует о росте активности.

Эксперты прогнозировали менее стремительное падение индекса PMI лишь до 54,0.

Отметим, что данное падение показателя оказалось самым значительным с апреля 2001 года.

Снижение объемов заказов в промышленности Германии превзошло прогнозы экспертов в июле, что было вызвано, прежде всего, падением экспортного спроса.

По данным Министерства экономики Германии, объемы заказов с учетом сезонных колебаний и инфляции сократились на 2,8% в июле после роста на 1,8% в июне.

Отметим, что показатель снизился впервые за четыре месяца. При этом экономисты прогнозировали падение заказов на 1,5%.

В годовом выражении объемы промышленных заказов в Германии повысились на 8.7%.

Был лишь скромный вздох облегчения со стороны рынков вслед за решением немецкого конституционного суда о признании законности участия Германии в пакетах финансового спасения. Это говорит о том факте, что немногие ожидали иного результата. Тем не менее, суд настаивал на том, что необходимо получить разрешение от парламентского бюджетного комитета для того, чтобы использовать немецкий бюджет в дальнейших схемах спасения. Подобные оговорки к решению подчеркивают тот факт, что Германия плохо знакома с положением, в котором находится, не в последнюю очередь потому, что в Маастрихтском договоре есть пункт о том, что ни одно государство не несет ответственность за другие страны и не может взять на себя обязательства другого государства-члена. Собственно, этот пункт и не нарушали, однако тот факт, что Германия дает взаймы Греции по ставкам, которые существенно ниже кредитных рисков, не устраивает многих немцев. Действия суда призваны снизить подобные опасения.

Однако в более широкой перспективе, подобные являются лишь всего лишь пластырем для раны. Для Германии выбор заключается в том, принимать или нет условия фискального союза, что потребует некого пересмотра условий контрактов, или же смотреть на развал еврозоны вокруг себя. Таким образом, особых поводов праздновать в связи с сегодняшним решением – нет, и приглушенная реакция евро подтверждает это.

Дефицит внешней торговли США снизился в июле благодаря тому, что рекордный рост объемов экспорта сгладил самый значительный за 10 месяцев дефицит торговли с Китаем.

По данным Министерства торговли, дефицит торгового баланса сократился с учетом сезонных колебаний до $44,8 млрд. по сравнению с $51,6 млрд. в июне. Снижение на 13,1% стал рекордным с февраля 2009 года.

Экономисты прогнозировали, что показатель окажется на отметке $51,0 млрд.

Объемы экспорта составили рекордные $178 млрд., что на $6,2 млрд. выше, чем в предыдущем месяце. В то же время, объемы импорта снизились до $222,8 млрд. по сравнению с $223,4 млрд. в июне.

Еще одно увлекательное утро на валютных рынках, с некоторым очень интересным движением цен.

Вновь наблюдались агрессивные продажи единой валюты, и евро сейчас явно на дне торгового диапазона 1.40-1.45, который существует последние шесть месяцев. Учитывая ухудшение суверенной задолженности и банковский кризис в еврозоне, такая слабость евро очевидна. На самом деле, многие комментаторы, включая нас, удивлялись, как держится диапазон в течение столь длительного времени. Слабость на этой неделе особенно важна, учитывая заявление SNB о том, что ЦБ готов к неограниченным закупкам евро, если швейцарский франк приблизится к уровню 1.20. Единая валюта падала также против фунта, этим утром пара EUR/GBP упала до 14-ти недельного минимума и торговалась ниже средних значений за 200 дней.

Растет вверх американский доллар; за последние две недели индекс доллара вырос приблизительно на 4%. Пакет Обамы в помощь сектору занятости несомненно обеспечил валюте импульс. К тому же, доллар привлекает часть потоков в стремлении к безопасности. SNB и Минфин Банка Японии «прикрыли лавочку» с краткосрочным движением капитала, и американские банки в этом отношении гораздо предпочтительнее европейских в данный момент. Последние две недели были наиболее позитивными для доллара за год. Сейчас не лучшее время делать короткие позиции по доллару.

Интересна также нерешительность золота сегодня. Многие аналитики ожидали, что интерес к золоту будет лишь расти после драматичной интервенции SNB ранее на этой неделе. Тем не менее, цена на золото упала на $50 с ранних максимумов, и потеряла около 5% после заявления SNB.

Акции и единая валюта подросли вчера на теплых словах от Меркель и Саркози по итогам телефонной конференции с Грецией. Хотя лидеры «уверяли», что Греция останется в еврозоне, рынки полностью были не уверены, что Греции удастся избежать дефолта, когда стоимость греческих CDS максимизировалась, а доходность десятилеток подлетела к 25%. Со своей стороны греческий премьер убеждал в достижимости целей сокращения дефицита, но за этими заявлениями ничего не стоит. В мае прошлого года план Греции подразумевал дефицит в 7,6% в этом году. Продолжение тренда с января по август этого года (дефицит на 22% выше прогноза) предполагает по итогам года соотношение дефицит/ВВП в районе 11%. Это проблема. Чем дольше ЕС и МВФ кредитуют страну, которая движется в обратном направлении от условий, под которые дается заем, тем больше в итоге будет катастрофа. Как мы написали в нашем блоге, сентябрь – это месяц, когда будет пройдена точка невозврата.

Первым пунктом программы критики монетарной политики Винс Кейбл предположил, что QE – предпочтительный инструмент стимулирования спроса, и правительство оказалось право в неспешности с жесткой экономией. Кейбл утверждал, что расширение денежного обращения через QE помогло бы простимулировать спрос на частное кредитовании. В нормальных условиях все верно. Тем не менее, в условиях беспрецедентного сокращения в корпоративном и жилищном секторах, непонятно, что именно может сделать монетарная политика для стимулирования спроса. На самом деле, резонно было бы спросить, зачем так упорно стимулировать кредитный спрос, когда долг и так огромен? Будет QE или нет, создается ощущение, что все больше политиков убеждены в том, что нужно попробовать еще раз. Понятно, что QE – неполноценное политическое решение, однако в отсутствии спроса и напряженности до предела монетарной политики – это Священный Грааль.

Индекс экономической уверенности от Westpac не изменился в 3 квартале

Индекс экономической уверенности в Новой Зеландии, публикуемый Westpac Banking Corporation, составил 112,0 пункта за 3 квартал, не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом.

Результаты исследования указывают на рост уверенности домохозяйств в том, что экономика продолжит восстанавливаться, но также и на снижение оптимизма в отношении долгосрочных экономических перспектив. Тем не менее, оптимизм остается на высоком уровне по сравнению с историческими данными.

По данным института ZEW, индекс настроений в деловой среде Германии составил -43,3 пункта за сентябрь по сравнению с -37,6 пункта месяцем ранее. Падение показателя превзошло прогнозы аналитиков.

Индекс оценки текущих условий Германии составил 43,6 пункта в сентябре против 53,5 пункта в августе при прогнозе 45,0 пункта.

Индекс настроений в деловой среде еврозоны от института ZEW снизился за отчетный период с -40 пунктов до -44,6 пункта по сравнению с прогнозом -42,3 пункта.

Объем заемных средств государственного сектора в Великобритании увеличился до рекордного уровня в августе в связи с ростом расходов правительства.

Чистый объем заемных средств государственного сектора без учета интервенций возрос до 15,934 млрд. фунтов в августе по сравнению с 14,003 млрд. фунтов в аналогичном периоде прошлого года. Аналитики прогнозировали, что показатель окажется на отметке 13,2 млрд. фунтов.

Объем заемных средств государственного сектора с учетом финансовых интервенций также повысился до 13,161 млрд. фунтов по сравнению с 11,852 млрд. фунтов в августе 2010 года.

Они во всем и везде. Неутешительные данные по росту – стандарт в наши дни. Данные PMI по еврозоне оказались ниже прогнозов этим утром. Интересно то, что сектор услуг замедляется резче, чем производство, PMI по сектору услуг в еврозоне упали до 49.1 в этом месяце с 51.5 в августе, в то время как производственные данные PMI упали до 48.4 с 49.0 в прошлом месяце. В Китае опрос менеджеров по закупкам, проведенный HSBC и Markit, показал данные ниже критического уровня 50 третий месяц подряд в сентябре.

Дальнейшие плохие новости по росту продолжают усложнять жизнь акциям, хотя и стимулирует спрос на бонды. На валютных рынках страдают высокобетовые валюты, и доллар здесь главный бенефициар. Интересен тот факт, что единая валюта незначительно изменилась на фоне данных PMI, в наши дни плохо повсюду, и все это знают.

Индекс настроений в деловых кругах Бельгии составил -9,4 пункта в сентябре по сравнению с -7,8 пункта в предыдущем месяце, сообщает Национальный Банк Бельгии.

Аналитики прогнозировали снижение показателя до -8,9 пункта.

Индекс настроений в обрабатывающей промышленности составил -13,1 пункта в сентябре по сравнению с -12,0 пункта в августе. Индекс настроений в строительстве не изменился, составив -4,5 пункта. В торговле индекс снизился с +5,0 пункта до -6,1 пункта. В сфере услуг, связанных с бизнесом, показатель составил 0,5 пункта в сентябре против 2,7 пункта в августе.

Все говорит о том, что европейские лидеры движутся к тому, что рынки давно уже рассматривают, как неизбежное, а именно списание греческих долгов. Эти слухи появились вслед за встречей МВФ в Вашингтоне. Отчет предполагает, что даже Греческий минфин считает 50% списание наилучшим вариантом. Также ходили разговоры о последующем расширении EFSF с текущих 440 млрд. до 2 трлн. через займы от ЕЦБ, гарантии или сочетание одного с другим. С какой-то стороны, это правильное развитие событий. Однако, вновь и вновь такие действия с трудом пытаются догнать то, о чем думают участники рынка (дефолт Греции и расширение огневой мощи EFSF), и что не изменилось, так это вопиющее нехватка лидерства и политической воли в еврозоне. Именно это являлось основной причиной такого продолжительного кризиса и может также навредить этим новым инициативам. Возможно, поэтому евро разумно не прыгает от радости в начале торгов сегодня.

Индикатор потребительской активности в Швейцарии от UBS составил 0,79 пункта за август по сравнению с 1,28 пункта в предыдущем месяце.

Отметим, что это самое серьезное месячное снижение показателя за последние девять лет. В настоящее время индекс находится на уровнях двух предыдущих рецессий 2002-2003 гг. и 2008-2009 гг. Основные причины ухудшения - низкая деловая активность и снижение доверия потребителей.

Индекс цен на импорт в Германии снизился на 0,7% за август в месячном исчислении, сообщает Федеральное управление статистики. Отметим, что в июле цены повысились на 0,8%, а в августе прогнозировалось снижение на 0,3%.

В годовом исчислении, индекс цен на импорт составил 6,6% за август по сравнению с предыдущим значением 7,5%. Прогнозировалось снижение годового индекса до 6,7%.

С учетом сезонных колебаний число безработных в Германии снизилось на 26 000 за сентябрь, сообщает Федеральное бюро труда.

Аналитики прогнозировали сокращение показателя на 9 000. Месяцем ранее число безработных в Германии уменьшилось на 9 000 человек.

Уровень безработицы с учетом сезонных колебаний составил 6,9% в сентябре по сравнению с 7,0% в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали, что индекс останется на прежнем уровне.

Падение розничных продаж в Германии превзошло прогнозы в августе.

Объемы розничных продаж сократились на 2,9% в отчетном периоде после повышения на 0,3% в июле и на 4% в июне соответственно. Экономисты ожидали снижение продаж на 0,5% в августе.

В годовом выражении розничные продажи в Германии повысились на 2,2%, хотя эксперты прогнозировали падение показателя на 1,0%.

По данным Credit Suisse, индекс PMI для производственной сферы Швейцарии упал до отметки 48,2 пункта в сентябре по сравнению с 51,7 в августе.

Аналитики прогнозировали, что индекс останется выше ключевой отметки 50,0 и окажется на уровне 50,3.

Отметим, что индекс PMI продемонстрировал худшее значение с июля 2009 года, когда данный показатель находился на отметке 44,3.

Резервный банк Австралии принял решение оставить основную процентную ставку без изменений на уровне 4,75% на фоне более слабых прогнозов относительно внутренней экономики.

Резервный банк Австралии также подчеркнул, что улучшившийся прогноз инфляции создает больше возможностей для того, чтобы посредством денежно-кредитной политики оказать поддержку внутреннему спросу, если это будет необходимо.

Комитет по монетарной политике решил, что процентная ставка соответствует текущим условиям. При этом ЦБ продолжит тщательно отслеживать перспективы экономического роста и темпов инфляции.

Существуют признаки того, что темпы экономического роста в краткосрочной перспективе не окажутся столь сильными, как ожидалось ранее. Это объясняется локальными и глобальными факторами, в том числе финансовым кризисом и связанным с ним негативным воздействием на деловую уверенность.

Деловая активность в сфере услуг Великобритании улучшилась в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем.

Индекс PMI, отражающий динамику активности в этом секторе, вырос до отметки 52,9 пункта за отчетный месяц при предыдущем значении 51,1 пункта. Прогнозировалось снижение индекса до 50,6 пункта.

В целом значение индекса PMI выше 50 пунктов указывает на улучшение экономических условий, ниже - на их ухудшение.