Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

Колебания, наблюдавшиеся в понедельник, были быстро забыты в разгар торгов во вторник. Отмечался обычный спрос со стороны азиатов, вероятно, их стало на четверть больше после окончания выходных в понедельник. Однако, остается некоторая осторожность рынка форекс, в связи с окончанием квартала, ставшее где-то окончанием года. В какой-то момент (возможно, уже в четверг), европейские официальные лица продемонстрируют дискомфорт от беспощадного роста евро, как по отношению к USD, так и к некоторым другим валютам.

Акции форсируют рост. На данный момент акции растут на перспективах, что в глобальной экономике будет больше денег. Nikkei прибавил 1,8%, отыграв некоторую часть отрицательной динамики с начала года. Более прочные позиции акций должны оказать поддержку высокодоходным валютам, таким как осси, который быстро отыграл вчерашнее разочарование от сохранения ставки. Он торгуется сейчас вблизи максимума на 0,9751.

По данным Министерства экономики Германии, объемы промышленного производства в Германии повысились на 1,7% в августе.

Опубликованное значение показателя значительно превзошло ожидания экспертов, прогнозировавших его рост лишь на 0,6%.

Напомним, что в июле рост промышленного производства в Германии составил 0,1%.

Уровень занятости населения в Канаде остался без значительных изменений в сентябре, поскольку рост постоянной занятости был сглажен падением частичной занятости. Таким образом, уровень безработицы в Канаде упал на 0,1% до 8,0%.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года занятость повысилась на 349 тыс. человек, или на 2,1%.

Число занятых неполный рабочий день в Канаде снизилось в сентябре на 44 тыс. Однако данное падение было практически сглажено ростом числа занятых полный рабочий день на 37 тыс. В годовом выражении частичная занятость повысилась на 4,6%, а полная занятость – на 1,5%.

Неплохая ночь для доллара (для курса) в то время как некоторые трейдеры покрывают свои короткие позиции в ответ на попытки Китая ослабить свою разогнавшуюся экономику. Народный Банк Китая поднял ставку обязательного резервирования еще на 50 б.п. для шести крупнейших коммерческих банков до очень высоких 17% (она осталась в 15% для более мелких банков). Китайский центробанк выглядит очень озабоченным притоком ликвидности в последнее время, и стремиться противостоять ему таким образом. Для сравнения резервирование в США составляет 10% для большинства коммерческих банков. После падения акций на торгах в Азии, высокобетовые валюты получили наиболее сильный удар. Для примера, осси провалился ниже 0,98 на начало торгов в Лондоне, в то время как KRW (корейская вона) потеряла 1,5% со вчерашнего уровня, что, несомненно, будет приветствоваться корейским центробанком. Интересно, что кабель остается выше 1,59 на начало торгов в Лондоне, но трейдеры опустили его ниже в ответ на слабые данные по розничным продажам от BRC и данным по рынку жилья от RICS. Бегство от рисков может помочь доллару, но не по отношению к иене – сегодня утром USD/JPY вновь упала ниже 82.

На состоявшемся 21 сентября очередном заседании Федерального комитета по открытому рынку ФРС США его участники сошлись во мнении, что замедление темпов роста экономики США и улучшения общих экономических условий на протяжении последних месяцев является очевидным. В то же время, инфляционное давление остается на низком уровне и под полным контролем.

Опубликованный протокол заседания Федерального комитета по открытому рынку ФРС показал, что участники заседания обсуждали несколько путей оказания поддержки национальной экономике, включая дополнительную покупку долгосрочных ценных бумаг Казначейства США.

Кроме того, руководители ФРС также обсуждали способы подготовки общественности к росту темпов инфляции в будущем, что скажется на стоимости товаров и сырья, а также акций.

Решение монетарных властей Сингапура расширить торговый диапазон сингапурского доллара повлекло за собой дальнейшие значительные потери доллара по отношению к основным валютам. В некоторых случаях были установлены новые максимумы по отношению к осажденному зеленому. EUR находится у 1,41, самому высокому уровню с конца января, USD/JPY немногим выше 81, новый 15-летний минимум, без признаков вмешательства BOJ. USD/CHF упал ниже 0,95 ночью, рекордный минимум.

Канадец коснулся паритета с долларом ночью, возвращаясь обратно, в конце апреля был установлен минимум в 0,9931. Осси ужасно близок к долгожданному паритету, тому, чего не было с отмены валютного контроля в 1983.

Кабель также получил преимущество от кончины доллара, но все еще старается пройти 1,60. Индекс доллара упал до минимумов года, и сейчас на 13,5% ниже пика в июне.

Золото уже чувствует запах $1400. Конечно, в этом нет ничего удивительного при такой динамики доллара. Однако, что выходит за рамки, так это продолжающаяся корреляция с акциями, которая стала основным сдвигом в этом квартале по сравнению с предшествующими тремя месяцами.

Простая ценовая корреляция золота с S&P, максимум которой был в середине 2007-го как раз незадолго до первого удара кредитного кризиса, составляла 0,925 в этом квартале, недалека от того, чтобы стать самой высокой за последние пять лет. Это не очень хорошо в качестве диверсификации риска, для тех, у кого в портфеле есть сырьевые активы, то, что работало в основном ранее прихода количественного смягчения.

Не сложно сейчас сделать корреляцию выше максимумов середины 2007-го (создав 30-дневную скользящую). При этом сохраняется риск, что при медвежьем рынке начнется массивный исход из активов и сырья, что особенно обращает на себя внимание при падении VIX ниже 20, впервые с начала мая.

Индекс цен на жилье в Великобритании от Rightmove значительно повысился за октябрь

После снижения в течение трех месяцев подряд индекс цен на жилье, публикуемый Rightmove, крупнейшим Интернет-порталом недвижимости в Британии, увеличился на 3,1% за октябрь. В сентябре цены на жилье упали на 1,1%.

В годовом исчислении индекс цен на жилье составил 2,9% в октябре по сравнению с 2,6% месяцем ранее.

Текущее повышение цен - обычное явление осеннего сезона продаж: средние цены продавцов увеличивались каждый октябрь в течение последних десяти лет, говорится в обзоре Rightmove. При этом основы рынка жилья остаются слабыми, в частности, ухудшается доступность ипотеки.

Индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW снизился до -7,2 пункта за октябрь

По данным института ZEW, индекс настроений в деловой среде Германии составил -7,2 пункта за октябрь по сравнению с -4,3 пункта месяцем ранее. При этом аналитики прогнозировали снижение показателя до -7,0 пункта. Отметим, что индекс непрерывно ухудшается в течение шести месяцев подряд.

В то же время, индекс оценки текущих условий Германии повысился за октябрь с 59,9 пункта до 72,6 пункта при прогнозе 64,0 пункта.

Индекс настроений в деловой среде еврозоны от института ZEW составил 1,8 пункта в октябре против 4,4 пункта в сентябре. Прогнозировалось снижение показателя до -2,0 пункта.

Хотя MPC, казалось, должен двигаться в сторону дополнительного ослабления монетарной политики, в последнем протоколе не указывается, что в этом есть необходимость. Общее настроение протокола можно описать как довольно сбалансированное, с легким, но не особенно заметным уклоном в сторону ослабления. Адам Поузен голосовал за дополнительные закупки активов на 50 миллиардов фунтов и некоторые члены “чувствовали в последние месяцы, что растет вероятность того, что в дальнейшем будут необходимы монетарные стимулы”. Теперь MPC остается занять выжидательную позицию. Экономика, похоже, несколько замедлилась, но не резко, валюта слабеет и остается наблюдать за тем, какое влияние будет оказывать пересмотр расходов. Как отметил председатель Кинг ночью, есть также опасения, что более высокая инфляция может начать усиливать инфляционные ожидания. В отсутствии убедительных доказательств в течение ближайших недель о том, что экономика резко идет на спад, дополнительное QE до Рождества вряд ли вероятно.

Голуби в Английском MPC будут сосредоточены на слабости розничного и жилищного рынка

Для тех, кто склонен к дальнейшему ослаблению монетарной политики, вчерашние данные по розничным продажам в Британии дали дополнительный импульс. В сентябре объем розничных продаж падал второй месяц подряд, снизившись на 0.2%, в то время как падение в прошлом месяце было пересмотрено с 0.5% до 0.7%. Несколько категорий испытывали наибольшую слабость: одежда/обувь и топливо для машин. Последняя особенно интересна, так как за последний год спрос на топливо упал почти на 13%, что стало ответом на растущие цены на заправках и более жесткие бюджеты домохозяйств. За квартал в целом, общая картина была более обнадеживающей с ростом в 1%, хотя этот показатель больше говорит о более хороших продажах в конце весны и начале лета.

С другой стороны, количество одобренных заявок по ипотеке составило 44.000 в сентябре, что стало 17-ти месячным минимумом, так как покупатели домов откладывали покупки перед обзором расходов и на фоне растущего количества отчетов о снижающихся ценах на недвижимость. Как фунт, так и доходность британских gilts снижались из-за новостей, где доходность десятилетних ценных бумаг упала на 8 б.п. до 2.90% в какой-то момент.

Вчерашние слова Канцлера о том, что MPC может помочь обойти любые неприятные последствия для роста, выходящие из пакета ужесточения, помогли движению кривой в целом, притом, что доходность двухлетних gilts оставалась рекордно низкой. У Канцлера и Мервина Кинга очень схожие взгляды на фискальную политику, таким образом, несомненно, последний опасался бы того, что, как считает первый, будет вести экономику вниз.

Представители BOE держат оборону. Член монетарного комитета Девид Майлз в статье, опубликованной в Sentinel, повторил настроения, выраженные в недавних протоколах MPC, подтвердив, что монетарная политика была «экстраординарно экспансионистской», с высокими рисками, что дела могут пойти хуже. Он был в целом осторожно-оптимистичным в отношении экономики, но указал, что у Банка Англии остается еще достаточно оружия в распоряжении. Позднее главный экономист BOE Спенсер Дейл отметил, что центральный банк должен быть готов двигаться в любом направлении, что опять совпало с тоном, высказанном в протоколах.

Индекс цен производителей Австралии вырос за 3 квартал больше, чем ожидалось

Индекс цен производителей Австралии увеличился на 1,3% за третий квартал текущего года по сравнению с повышением на 0,3% в предыдущем квартале. Уровень роста цен значительно превзошел ожидания аналитиков, прогнозировавших повышение на 0,6%.

В годовом исчислении цены производителей увеличились на 2,2% за третий квартал по сравнению с предыдущим значением 1,0% и прогнозом 1,4%.

По данным Национального бюро статистики, рост ВВП Великобритании в третьем квартале текущего года составил 0,8%.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года ВВП повысился на 2,8%.

Экономисты прогнозировали, что квартальный рост экономики Великобритании составит 0,4%, а годовой прирост – 2,4%.

Напомним, что во втором квартале текущего года рост ВВП Великобритании составил 1,2%.

JPY: Иена падает, но беспокойство заключается в недоверии к другим резервным валютам

Выстраданные улыбки в Токио могут быть доказательством того, что пара USD/JPY медленно уходит от уровня в 80, но если смотреть глубже, новости неоднозначны. Действительно, с начала месяца иена вновь опередила все основные азиатские валюты, что стало свидетельством бросающегося в глаза слишком частого благосклонного отношения Минфина в этом году. Без сомнений, пара USD/JPY была поддержана ночью сильными комментариями глав Nissan и Tokyo, которые утверждали, что сильная иена была большой проблемой и что это угрожает будущему японского производства. На фоне таких замечаний неудивительно, что Минфин так взволновался в отношении силы иены и причины, которую он видит в валютной политике Китая. Беспокойство Японии заключается в глобальном недоверии к другим резервным валютам, например к доллару или евро, и в данном случае, иена рассматривается, как наименее худшая из трех. Вряд ли передышка для Японии в вопросе силы иены продлится долго.

Дополнительные признаки замедления продаж в Британии

Последний отчет от CBI по объемам произведенных продаж в октябре оставил индекс на весьма внушительном уровне 36, но ниже сентябрьского значения 49, шестилетнего максимума. Размещенные заказы упали, хотя все еще довольно приличные, но было заметное увеличение запасов, некоторые из которых были непредусмотренные. Интересно, что ожидаемые продажи в ноябре тоже очень впечатляют, на уровне 43. Сила этого показателя в последние месяцы была очень интригующей. Это совпадает (по крайней мере, в направлении) с неожиданно сильными данными по ВВП, но при этом резко контрастирует с другими розничными данными, такими как исследование BRC, продолжающимся снижением реального располагаемого дохода и падением цен на дома. CBI отметил, что спрос на дорогостоящие товары для дома заметно упал.

Курс рубля к евро продолжает снижаться, несмотря на оптимизм на Форекс

Ранним утром были опубликованы данные о динамике производственной активности в Китае. Эта страна не только занимает второе место по уровню ВВП после США, но также уступает только Штатам по уровню влияния новостей на рынки. Итак, производственный PMI в Поднебесной показал ускорение роста производства октябре, продемонстрировав рост до 54,7 с 53,8. Эта новость, а также неизбежное приближение заседания ФРС, потенциально негативный сигнал для доллара. В какой-то степени позитивным для рынков можно считать и начало нового месяца, то есть меньшей склонности к фиксированию прибыли.
Все перечисленные факторы произвели определенное давление на доллар на открытии понедельника, однако к рублю движение было минимальным. Курс доллара опускался на открытии до 30,70, но вскоре уже поднялся до 30,77 против закрытия пятницы на уровне 30,80. При этом евро подпрыгнул сразу до 43,08, хотя в потом скорректировался до 43,0.
Бросается в глаза, что малая волатильность на международном рынке и колебания евро у 1,40 не расцениваются российскими игроками, как позитив. Рубль по-прежнему теряет вес к корзине. Текущий ее уровень составляет 36,27, а локальный минимум в начале мая составлял 33,37. Интересно, что в мае нефть стоила примерно столько же, как и сейчас, то есть выше 80 долларов.

Темпы роста деловой активности в Еврозоне ускорились в октябре впервые за минувшие три месяца.

Окончательное значение индекса деловой активности в производственной сфере в Еврозоне составило 54,6, превысив первоначальное октябрьское значение 54,1. Напомним, что в сентябре индекс PMI находился на отметке 53,7.

В то же время, производственный индекс PMI в Германии возрос в октябре до отметки 56,6 по сравнению с 55,1 в предыдущем месяце.

AUD: Возможно, что паритет скорее станет поддержкой, нежели сопротивлением

В преддверии сегодняшнего долгожданного заседания FOMC осси консолидировался вблизи паритета последние 24 часа вместе с рисковыми трейдерами, не готовыми, в целом, к объективной оценке рынка перед решением ФРС. Ночные новости о том, что в сентябре разрешений на строительство было меньше, чем ожидалось, не оказали сильного влияния на осси. Сила киви в последние дни косвенно помогала австралийцу. Если доллар будет негативно реагировать на сегодняшнее решение ФРС, то движение выше паритета кажется неизбежным. Действительно, вполне возможно, что паритет скорее станет поддержкой, нежели сопротивлением.

Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что ЕЦБ не планирует незамедлительно корректировать процентные ставки на фоне намерений ФРС США относительно выкупа казначейских облигаций и возобновившегося давления на европейские фондовые рынки.

“Совет управляющих рассматривает текущий уровень процентных ставок в качестве соответствующего нынешним условиям, - отметил Трише на сегодняшней пресс-конференции во Франкфурте. – Мы ожидаем, что темпы роста цен останутся умеренными. Экономическая ситуация в Еврозоне остается положительной, несмотря на наличие некоторой степени неопределенности”.

На вопрос о проблемах с бюджетным дефицитом в Ирландии Жан-Клод Трише ответил, что ЕЦБ не имеет повода считать, что наблюдатели будут разочарованы мерами, которые намерено предпринять правительство этой страны. Напомним, что правительство Ирландии планирует сэкономить 15 млрд. евро в течение ближайших 4 лет с целью снижения дефицита.

“На наш взгляд сумму в 15 млрд. нельзя считать недостаточной. Но, конечно, необходимо постоянно сохранять бдительность и быть готовым предпринять все необходимые меры. Однако у меня нет негативной оценки этому плану”, - заявил Трише.

Курс доллара в понедельник растет, обосновываясь вокруг отметки 30,80. При этом важно отметить, что на международном валютном рынке позитивному настрою от запущенного ФРС на прошлой неделе QE2, противостоит осторожность из-за опасений вокруг суверенных долгов периферийных стран еврозоны. Так, до последнего времени, несмотря на укрепление евро, которое трактовалось как рост оптимизма в том числе и в отношении Европы, спреды между германскими и периферийными облигациями повышались, переписывая максимумы. То есть был вовсе не всплеск оптимизма, как раз наоборот, недостаток ликвидности в еврозоне. Подчеркивает этот факт и продолжающееся смещение в сторону евро спреда между долларовым Libor и Euribor.

Помимо этого единая валюта по итогам пятницы снизилась, после выхода весьма неплохих данных по payrolls, да и сегодня снижение eur/usd продолжилось, минимум дня сейчас составляет 1,3918 против максимума в четверг на 1,4280.

Интересно, что нефть удерживает позиции в значительной степени будучи поддержанной улучшением занятости на рынке труда США и запущенного QE2. Показанный американской нефтью WTI максимум в понедельник утром составил 87,46, а это максимальный уровень с октября 2008-го, то есть за весь пост-кризисный период. Рубль же остается весьма слабым, оставаясь у 43,0 за евро и 30,80 за доллар.