Закрытые паевые фонды – что это и стоит ли в них вкладываться?

Развитие брокерской инфраструктуры после сильнейшего постковидного кризиса на рынке привело к развитию инвестирования и изучению финансовых инструментов. Одним из интересных и доходных считаются закрытые паевые фонды (ЗПИФ). Стоит ли в них вкладываться и о каких рисках нужно помнить?

Закрытые паевые фонды — это инструмент финансового рынка, ориентированный на организацию и реализацию проектов с привлечением инвестиций на долгосрочной основе через лицензированную управляющую компанию. При закрытом варианте фонда имущество принадлежит владельцам паев на праве общей долевой собственности.

Вложения средств в паевые фонды подойдут для тех инвесторов, которые хотят получить прибыльный портфель, собранный профессиональной управляющей компанией или финансовым посредником.

Отличие закрытых ПИФов от других видов фондов

В отличии от открытых и биржевых фондов, особенностью закрытых ПИФов является вложение средств в рискованные, но высоколиквидные активы. Среди особенностей ЗПИФ также необходимо выделить:
У закрытого фонда число предлагаемых инвесторам паев лимитировано и они часто распродаются управляющей компанией на этапе формирования фонда.
Закрытый фонд позволяет вкладывать средства в более широкий круг финансовых инструментов.
ЗПИФ специализируется на долгосрочных инвестициях (от 3 до 15 лет с возможностью пролонгации) и реализации проектной деятельности. Например, в строительство, покупку торговых площадей и офисных центров для дальнейшего извлечения регулярного дохода.
Стоимость пая и минимальный взнос при входе в ЗПИФ чаще всего очень высокие.
При входе в закрытый ПИФ предпочтение отдается опытным и квалифицированным инвесторам с большим капиталом.

В течение реализации проектной работы фонда пайщики получают дивиденды или промежуточный доход. Перед закрытием управляющая компания распродает имеющиеся активы и проводит расчет с владельцами паев.

Вхождение неквалифицированного инвестора в ЗПИФ

Несмотря на сложность и высокий порог входа, можно попытаться зайти в закрытый фонд неквалифицированному инвестору:
На этапе проведения первого или второго уровня листинга. В этот момент они стоят еще не так дорого и нет высоких требований к потенциальным инвесторам.
После проведения тестирования, которое помогает выявить качество знаний потенциального инвестора о финансовых инструментах и ЗПИФ, теоретическом и практическом опыте на рынке. Для этого придется заручиться поддержкой профессионального брокера или управляющей компанией.
Во время выпуска дополнительных паев.

Доступные для неквалифицированного инвестора активы сосредоточены вокруг направлений:
паи открытых ПИФов;
капитал на счетах;
средства во вкладах;
активы, которые предложены на бирже;
недвижимость.

Принципы выбора пая закрытого ПИФ

Информация о ПИФах есть в официальных реестрах страны, это свидетельствует о том, что фонд прошел регистрацию и работает в законодательном поле.

При выборе фонда нужно обратить внимание на параметры:
Срок существования и деятельности фонда.
Дату закрытия фонда.
Выбор активов. Например, не все фонды имеют в арсенале ценные бумаги иностранных компаний.
Наличие паспорта фонда с детальной информацией о деятельности ЗПИФ.
Динамика стоимости паев. При оценке важно учесть, что показатели и высокая доходность за прошлый отчетный период не являются абсолютной гарантией прибыльности пая в будущем.
Размер комиссий и вознаграждений управляющей компании или посредника при совершении торговой сделки (указывается в паспорте фонда).
Размер налоговых выплат с доходов от вклада.
Возможность получить налоговый вычет, если пай оформлен через индивидуальный инвестсчет (ИСС).

Если инвестор работает самостоятельно и приобретает пай через посредников, то в первую очередь его должна заинтересовать лицензия управляющей компании и брокера, а во вторую, отзывы клиентов и рейтинг на рынке финансовых услуг.

Продажа и погашение пая

На паях можно зарабатывать, как и на ценных бумагах. Стандартная спекулятивная схема: покупка пая, когда он дешевеет, и продажа, когда дорожает. Также у пайщика есть возможность погасить свой пай и получить денежную компенсацию от управляющей компании или часть имущества фонда. Инвестиции в закрытые паевые фонды оправданы только, если инвестор понимает принцип работы инструмента и умеет им грамотно пользоваться.

Риски инвестирования в ЗПИФ

Вкладывая в ПИФы никто не может гарантировать инвестору доходность и возвращение средств при неудачной стратегии. Все риски лежат только на самом вкладчике. Кроме этого, в отличие от депозитов вложения не застрахованы государством.

На доходность и успешную инвестиционную деятельность фондов влияет много факторов:
опыт работы управляющей компании;
количество фондов под управлением компании;
рыночные факторы, например, такие как, спрос на недвижимость;
состояние внутренней и внешней экономики;
геополитическая обстановка;
курсы национальных и международных валют;
девальвация и инфляция;
котировки на сырье и многое другое.
Эксперты рекомендуют при вложениях учитывать правила диверсификации. Например, не стоит все свободные средства переводить только в высоколиквидные бумаги IT-компаний или недвижимость. В пае должны быть разные активы, не лишним будет присмотреться к акциям нефтяных и фармкомпаний. При просадке одного из направлений всегда можно выплыть за счет другого и остаться в плюсе.

Подведем итоги

ЗПИФ — универсальный финансовый инструмент, который при профессиональной и грамотной работе управляющей компании может принести инвестору высокую прибыль.