Корреляция нефти и рубля достигла рекорда

Российская национальная валюта достигла максимальной корреляции со стоимостью нефти за многие годы на фоне падения цен в августе и обесценения рубля. И жесткая привязка к нефти пока, видимо, будет сохраняться.



Корреляция практически достигла 0,82, что является максимумом с 2003 г. С практической точки зрения это означает, что курс рубля двигается практически так же, как и стоимость "черного золота" на мировом рынке.

Рубль, конечно, всегда зависел от нефти, но в 2014 г., например, его курс менялся под воздействием других факторов, таких как западные санкции и российские антисанкции, а также масштабный отток капитала.

В марте курс рубля укреплялся даже на фоне сильного падения цен на нефть. В один из дней в ходе торгов рубль вырос примерно на 50 коп., хотя нефть подешевела примерно на 0,5%.

Тогда, кстати, нефть марки Brent стоила чуть больше $53 за баррель, а рубль находился в диапазоне 61,5-62 руб. Сейчас нефть подошла вплотную к тем уровням, но доллар дороже примерно на 2,5 руб.

Но внешнеполитическая и экономическая ситуация в начале весны была немного иной. Начнем с того, что в тот момент геополитическая ситуация и внешний фон в целом стабилизировались, что снизило давление на российскую валюту, которая ранее сильно обесценилась. Таким образом, это могла быть коррекция на фоне приближающегося налогового периода. Да и валюта компаниям тогда не очень была нужна, поскольку выплаты по внешнему долгу не ожидались в апреле, а необходимый запас компании уже создали.

Стоит учитывать, что в ноябре прошлого года Банк России отказался от управляемого валютного режима, поэтому курс формируется исключительно на рыночной основе, хотя ЦБ все же проводит интервенции.

За свободное плавание рубля в крайне неспокойной геополитической обстановке центральный банк критиковали многие, так как это стало одним из важных факторов девальвации в конце 2014 г. и в начале 2015 г.

Тем не менее, в условиях экономического кризиса и динамики цен на нефть на мировом рынке, все оказалось не так уж плохо.

В настоящий момент согласованное движение нефти и рубля – это позитивный фактор, так как он позволяет компенсировать падение нефтяных доходов, на которых приходится около 50% всех доходов бюджета, а также большая часть валютной выручки. В противном случае падение цен на нефть уже бы привело к огромному дефициту и сильной рецессии.

Поэтому относительно свободный рубль оказался выгоден российскому бюджету и экономике. Конечно, пострадали кошельки россиян, так как инфляция выросла очень сильно. Но при сильном бюджетном дефиците и усиливающейся рецессии падение потребительских расходов, скорее всего, было бы еще сильнее.

Судя по всему, рубль продолжит жестко коррелировать с нефтью, хотя в сентябре курс национальной валюты может вновь оказаться под давлением из-за рисков, связанных с повышением ставок Федеральной резервной системой и замедлением роста в Китае. Впрочем, нефть на эти события также должна отреагировать.

В последние дни рубль активно укреплялся на фоне дорожающей нефти. С 25 августа стоимость барреля выросла более чем на 27%, а рубль за это время прибавил более 6,5 руб. по отношению к доллару.

Стоимость нефти Brent в рублевом выражении в августе выросла до 3225 руб. за баррель, хотя это примерно на 4% ниже среднего уровня за пять последних лет.

Из-за падения нефтяных цен снижалась стоимость всех российских активов. В местной валюте облигации в прошлом месяце потеряли 9,6%, что является вторым наихудшим результатом после Малайзии, свидетельствуют данные Bloomberg Emerging Market Local Sovereign Index.

Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают дефицит по итогам 2015 г. на уровне 3,3% ВВП. И если нефть возобновит падение, то единственной возможностью справиться с растущим дефицитом будет новый виток ослабления рубля.

В сентябре рубль вновь может оказаться под давлением. При повышении ставки ФРС США будет наблюдаться сильный отток с развивающихся рынков, поэтому рубль, как и другие валюты EM, должен снижаться. При этом стоимость нефти также будет падать, поэтому рубль ждут не очень простые времена.

Кроме того, Конгресс США должен решить вопрос о соглашении по ядерной программе с Ираном. Предварительная договоренность о снятии санкций уже оказывает давление на рынок, а если ограничения будут сняты, то стоимость нефти может упасть на $5-10 за баррель.



Источник

Это называется "слезть с нефтяной иглы".
Это означает, что в России, по сути, нет ничего, что имело бы реальную экономическую ценность, кроме нефти. А вся её экономика -- лишь имитация, существующая за счёт продаж нефти.

Всё разрушили...

https://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/Is...tg/d06/169.htm

общий экспорт за полугодие 2015 года - 181,778 млрд.долларов
нефть сырая - 48,103 млрд.долларов

48,103: 181,778 = 26,46 %

Значит весь остальной экспорт это невидимые чудо-нано-трасформеры и прочий пипец, которым нам, безусловно, есть, чем удивить ... и прочее фсё.

так там вроде все расписано,куда уж доходчивее то ?
вы ж вроде спецом по экономике себя называете, а прочитать данные статистики сложно разве ?

Мне кажется вы забыли добавить самое главное:Путин должен уйти.

Если так всё хорошо расписано, почему рубль только от нефти зависит?

и от нее в том числе....но не только.

Посмотрите на графики рубля и нефти, а потом будете говорить не только или только.
Вы видимо, хорошо из той своей таблицы усвоили, что приходится на эти 0,82

лучше всю категорию брать:
топливно-энергетические товары = 118 млрд. (производные от нефти - керосин, бензин, дизель, а так же нефть и газ) - все цены нефтезависимые.
65% всего экспорта.

ну и так же очень вероятно, что на энергоемкие производства так же оказало влияние падение цен на нефть.

1.одно дело сырье- нефть,газ....другое дело - готовая продукция из них ,типа бензин,дизель,мазут и т.д.
2. в принципе нефтезависимо в экономике все- даже производство продуктов питания и автомобилей.
3.там,к сожалению нет более подробной расшифровки по ТЭ товарам,что бы можно было детально понять.
4.так автор и оппоненты спрашивали про нефть, и ответ был со ссылкой на госкомстат про нефть.

добавлено через 3 минуты
мне сложно комментировать мнение журналистов или аналитиков из статьи ТС- все таки это всего лишь мнение. почему у них получилось 0,82 или 5,34 или 100% я не знаю- это ведь ИХ мнение.
в ответ я привел вам статистику.

Ну, а если вы всё-таки посмотрите на указанные графики, у вас другое мнение возникает?
...Интересно.

так я вам привел данные госкомстата по 1 полугодию 2015 года. в статье автор сравнивает рынок нефти с 2003 года- мне предлагаете перелопатить данные госкомстата за последние 12 лет что ли ?

Зачем данные лопатить, зайдите на любой соответствующий сайт да посмотрите графики.
Странная логика.