Почему 99% операций на фондовом рынке бессмысленны?

Почему 99% операций на фондовом рынке бессмысленны?


Митч Тачман
1 авг. 2015
Перевод – Сергей Спирин

Невероятная сумма – 32 триллиона долларов – ежегодно переходит из рук в руки на фондовом рынке, не оказывая никакого позитивного влияния на инвесторов – утверждает основатель группы Vanguard Джон Богл.

При этом привлечение капитала для корпораций – то, ради чего и существует Уолл-Стрит – составляет лишь мизерную часть этой суммы. Крупнейшие инвестбанки, вероятно, могли бы работать менее недели в году, а на все остальное время уйти в отпуск, и это никак не повлияло бы на экономику.

«Задача финансовой отрасли – обеспечивать предприятия капиталом. Мы делаем это на сумму $250 млрд. в год в ходе IPO и вторичных размещений» - говорит Богл в интервью журналу Time.

«Что же еще мы делаем? Мы рекомендуем инвесторам совершать торговые операции на сумму около $32 трлн. в год. Таким образом, получается, что 99% того, что мы делаем в этой отрасли – это сводим людей, торгующих друг с другом, отчего зарабатывают лишь посредники. Это пустая трата ресурсов.»

Собиратели платы за проезд

Это очень много денег, $32 трлн. Почти в два раза больше, чем вся американская экономика, перемещается из одного кармана в другой через людей, взимающих плату за проезд. Большинство людей называют их «биржевыми брокерами», но давайте называть их своими словами: собиратели платы за проезд и паразиты.


Паразитизм – занятие, которое старо, как мир. В обмен на действия по повышению кредитоспособности и относительной ликвидности капитала, негласные правила отрасли дают им возможность стоять в стороне от реальной работы и просто собирать деньги.

Работа финансового консультанта, якобы, заключается в предоставлении советов. Но получаете ли вы что-нибудь на самом деле от вашего брокера? Стоит ли это что-нибудь?

Исследования вновь и вновь показывают, что биржевые брокеры не делают практически ничего полезного. Они не знают, какие акции пойдут вверх или вниз, и когда это произойдет. Они не знают, какие классы активов опередят другие в этом году или в следующем.

Никто не знает. И в этом вся суть. Если вы входите в узкий круг трейдеров очень высокого уровня, которые могут делать деньги на краткосрочных случайных колебаниях, это фантастика! Если вы понимаете цифры, как Уоррен Баффет, и это позволяет вам покупать компании по дешевке и держать их вечно, замечательно!

Но если вы обычный инвестор, время от времени откладывающий деньги, чтобы вовремя выйти на пенсию, то у вас большая проблема: собиратели платы за проезд хотят забрать ваши деньги.

Мертвый груз

Поэтому им нужно, чтобы вы торговали много и часто. Дело в том, что именно на этом биржевые брокеры делают деньги. Не на советах по формированию пенсии, а лишь при том условии, что ваш счет активен, они собирают с вас комиссии.

Что это за платное шоссе без траффика на нем? Если вы собираете там деньги за проезд, то вы - неудачник. Поэтому для Уолл-Стрит необходим траффик в виде вашей регулярной торговли. Счет, по которому месяцами не происходит никаких операций – это мертвый груз для них.

Однако, как утверждает Богл, решение проблемы в том, чтобы просто ничего не делать. «Не делайте движений, просто оставайтесь на месте!» часто говорил он.

Индексный подход к управлению инвестиционным портфелем, по мнению Богла – это проверенный временем эффективный способ инвестирования с целью создания пенсионных накоплений, не пополняя при этом по пути карманы «собирающих плату за проезд» биржевых брокеров.

Источник.

Фондовый рынок давно уже утратил свое истинное предназначение - привлечение инвестиций для компаний размещающих там свои акции. Сейчас у него другая функция ну или одна из функций "изъять" тот избыток зеленой бумаги которое тоннами печатает ФРС дабы избежать гиперинфляции.

Похоже на "теорию заговора"

Это практически тоже самое, что в казино рулетка...

Всеравно настанет тот день когда воздух лопнет... вопрос только когда ?

Так и есть, на самом деле мало кто может стабильно обгонять индексы.
То ли дело хайпы

Периодически лопается, потом восстанавливается

да хайпы рулят форекс шляпа

Рынок сплошная суета и эмоции, надо сохранять холодный рассудок и особых потерь тогда не будет. А то, что брокеры хотят всевозможными способами вытянуть деньги, это уже давно всем известно, собственно ничего нового.

О фондовом рынке уже можно забыть. Как говорят от взлетов, есть падения.

Насколько мне известно, это давно известно - простите за тафтологию.

Широко "процитированное" в СМИ пари Баффета и Управляющего Хедж-Фондом , еще одно свидетельство этого факта.
Баффет "лидирует", индекс опережает в 3-4 раза результаты агрессивного фонда.


Вот Вам стратегия (приведена ниже), которая любого сделает миллионером при спекулировании на фондовом рынке, нужно всего то угадать 56 раз подряд лидера роста.
Правда она работает только в прошлом, для уже свершившихся событий. В будущем никто не знает что произойдет и с какими бумагами - Будущее не определено и неопределенно.
Для понимания:
Вероятность угадать два раза подряд равна 0,04%,
а 56 раз подряд — числу с 95 нулями после запятой.
Почему бы не помечтать, верно ?





Самое потрясающее, что всегда найдутся идиоты, которые посмотрят на эти графики и скажут: "а у меня получится !"
И начнут соревноваться с теорией в вероятности.
Число с 95-ю нулями после запятой !!!

...только ли брокеры???...

На самом деле на фондовом рынке вполне можно делать деньги, если подходить стратегически. Но это не постоянно и регулярно.

Минус - деньги делаются на очень резких движениях. Поэтому, если правильно посчитать биржевой цикл, то раз в 8-10 лет, можно входить в рынок и увеличивать капитал в 3-5 раз.
Второй минус - так как хорошие входы происходят редко, то мало возможностей для обкатки стратегий по покупке/продаже бумаг.
Третий минус - увеличение капитала в 3-5 раз это хорошо. Но если всего капитал 3000-4000 баксов, то это немного.

Итог: если человекв 20 лет заинтересовался этим и имеет небольшой капитал, то чего ждать:
1) первый вход будет пропущен, так как опыта нет. Остается надеяться. что не будет убытков.
2) на второй вход ему уже будет лет 30-35. Капитал увеличить реально,Ю но из-за погрешностей, скорее всего результат будет не космический.
3) 3-4 входы уже позволят нормально прогрессировать. Но если постоянных вливаний в капиталл нет, то очень разжиться не выйдет.
Так что явно обогатиться все равно сложно.

добавлено через 4 минуты
Индекс обогнать реально. Просто фонды не выводят деньги в кеш, в этом причина.
Так что надо ждать спадов. После чего входить лет на 5-6. Потом выводить и ждать следующих обвалов.

По имеющейся у меня информации на этом если 90-99% спекулянтов и "ломает ноги".
Не получается это "если" на практике реализовать и виной тому как раз указанная вероятность с:
0,000000000000000000000000000000000000000000000000 000000000000000000000000000000000000000000000009% выигрыша.

А какая альтернатива ?
А альтернативой оказываются вложения в индекс, которые постоянно приносят доход и в конечном итоге всех кто в них вложился сделали миллионерами.
Почему ?

Казалось бы вот две стратегии, одна дает такой результат (его можно потрогать), вторая вот такой (тоже можно потрогать) - сделай выводы, но нет .... надо все равно помечтать что "Я то смогу проигрышную стратегию сделать выигрышной" , зачем ?
Вселенной доказать, что сможешь ее "прогнуть" ?

У Вас получится, верно ?

Обогнать индекс получается только в пределах одного - трех лет, разово, на дистанции в 5-10 лет , тем более 20 лет ни у кого не получается.

Вы не понимаете простой вещи, которую пытаюсь донести: не надо пытаться обогнать индекс постоянно и обгон индекса не является самоцелью. Дело в другом. при чем тут 20 лет? Все довольно просто: есть ситуации, когда надо выходить в кеш. Тогда все ПИФы, как управляемые, так и индексные, теряют большие деньги. Фонд не может вывести все в кеш. А инвестор может. Поэтому оптимальная тактика: в определенное время выходить из рынка. Когда все обвалится, заходить по более спекулятивным активам. Через год-полтора, входить на индексные лет на 5. Потом выходить. Ну и, конечно, отслеживать общую ситуацию, чтобы точнее увидеть момент падения.

добавлено через 6 минут
Да ладно, миллионерами. Скорее так: рост на 15% в год, а раз в 8-10 лет просадка на 70% от капитала. Я вам описал момент выгодного входа и реализация его. Для обычного инвестора это понятная простая тактика, кот. можно применить и даже совмещать с индексами.

Вы слабо понимаете более-менее реальную ситуацию с фондами. Как и почему там все работает.

Главное для инвестора понять: когда где держать деньги, и когда и выводить / переводить. А вот про это банк никогда не скажет. Банку лучше, чтобы Вы в момент кризиса потеряли полкапитала, чем вы выведите, а потом снова зайдете.

При том что только так можно стать "миллионером".


Для чего ?
Если в итоге результат ниже индекса, то зачем пыхтеть ?
Может проще вложить в Индекс - расслабиться и получать удовольствие ?

добавлено через 4 минуты
Не получается, пониматете.
100 лет бирже, миллионы участников сделок и не получается.

По пальцам пересчитать кто на этом сделал состояние, причем обычно он тут же его и просаживал.
Сами спекуляны об этом говорят в своих мемуарах: Бац: Миллионер - Бац: нищий - Бац: миллионер - Важно вот в этот момент уйти на фиг из спекуляций, купить ферму в Канзасе или доходный дом в Баварии и спокойно жить )
Но азарт ... многие спекулянты кончили тем что выбросились в окно.

Я вам динамику описал: 15% годовых + просадка на 70% капитала раз в 8-10 лет. так что за 10 лет можно ожидать только удвоения.

Миллионером планируете стать, если какая сумма первоначально? если 0,5 млн, то можно. А с более реальных сумм сомнительно.

Не проще. Повторяю вопрос: вы имеете представление как работают банковские фонды вообще и какие задачи они перед собой ставят?
У меня впечатление, что вы просто рекламы нахватались. Чтобы что-то заработать, надо хоть не в самый оптимальный момент, но выводить деньги с рынка.

Посмотрите на статистику фондов, с 2005 по 2015. Там в 2008 огромный крах был. Насколько фонд восстановил ту потерю и вышел на плюс?

Это к чему? Повторяю: успех в том, чтобы ориентироваться лучше других. Надо разбираться. Есть реклама, есть факты. Халявы типо положи в какой-то фонд, как пишут всякие Бодо шефферы, не будет.

Ваш вариант - просто вложить в индекс это лучше чем совершать кучу операций, либо вложить в управляемый фонд. Но просто вложить, а потом разбогатеть не получится. Будете думать что все хорошо до очередного кризиса. Вот найти момент кризиса - в этом основная возможность. А, когда нашлось, то уже можно в любые фонды вкладывать.

Реклама всех брокеров именно это советует.

Вот именно, опять реклама.


Вы статью в заглавии прочли ?
Посмотрите еще: Как действует экономика.
Выводы ?

Я что-то рекламировал? Или может предлагал взять деньги в управление? Халявы нет нигде. Просто надо понимать, что делаешь вот и все. чем лучше понимаешь, тем выше шансы на успех.

Нет.
Судя по Вашим ответам, у меня сложилось впечатление, что Вы ей подверглись, цитирую:
добавлено через 5 минут
Очередной шаг в этом пари.
Срок пари 10 лет. Прошло 8, еще 2 года осталось.

Результаты:
Доходность позиций Баффета в фонде Vanguard S&P 500 Index Fund, отслеживающем движение индекса S&P 500, составила 65,67%, сообщил Fortune.
Доходность выбранных Protege хедж-фондов за это время составила 21,87%.

Инициатором пари выступил Protege, после того как Баффет подверг сомнению стратегию фонда в одном из своих выступлений. Protege решил установить важное условие спора — названия выбранных компанией пяти хедж–фондов, показатели которых будут сопоставляться с S&P 500, не будут обнародованы.

каждый рынок и биржа выполняют свою роль в мировой экономики