Брокеры с Уолл-Стрит заинтересовались Bitcoin Investment Trust

Акции фонда, основателем которого является небезызвестный Барри Зильберт, торгуются на внебиржевом рынке ценных активов OTCQX с 4 мая 2015 года, и пока – это единственный способ покупки/продажи биткойнов по стандартам американского брокерского инвестирования. Bitcoin Investment Trust основан на принципе доверительной собственности, а стоимость одного его пая равняется примерно десятой части стоимости одного биткойна. В недавнем обзоре Wall Street Journal был отмечен ряд проблем, с которыми столкнулся этот фонд на старте своей деятельности, и, пожалуй, самой существенной из них является широкий спред (около 20%) между рыночной ценой десятой части биткойна и одной акцией GBTC.

Это не препятствие для Гила Лурии, аналитика Wedbush Securities, первой компании с Уолл-Стрит, публично объявившей об инвестициях в Bitcoin Investment Trust. На момент публикации цена одной акции GBTC составляет $30,50, однако в качестве ближайшего ориентира Лурия прогнозирует цену в $40:

“У биткойна и связанных с ним блокчейн-технологий есть потенциал изменить существующую финансовую инфраструктуру в течение ближайших лет. Мы смотрим на биткойн как на финансовый инструмент, подобных которому раньше не существовало, и он требует нового подхода и переоценки.

Мы не рассматриваем биткойн как финансовый капитал, он не генерирует денежный поток в привычном смысле слова. Поэтому мы используем “сырьевой” подход и рассматриваем каждый отдельный биткойн в качестве “пакета” с ограниченной эмиссией, который обеспечивает работу биткойн-сети. Чем больше распространяется и используется биткойн-сеть, тем выше стоимость каждого такого пакета.

С развитием сети мы придем к нашей целевой отметке в $400 за 1 BTC, что соответствует $40 за акцию GBTC. Это примерно $6 млрд. рыночной капитализации, здесь биткойн уже сможет претендовать на часть платежных объемов гигантов вроде Visa (V), MasterCard (MA), PayPal (PYPL) and Western Union (WU), чья общая капитализация превышает $300 миллиардов.

Наибольший спрос будет связан с платежными приложениями, где биткойн предлагает значительные преимущества в сравнении с альтернативами, в особенности это касается трансграничных переводов и микроплатежей. Комиссии на онлайн-платежи могут снизиться с нынешних 3-5% до менее, чем 0,5%, а для денежных переводов – с 5-10% они могут упасть ниже 1%. Ранее непрактичные микроплатежи (менее $1) смогут применяться для монетизации контента в Интернете, постепенно вытесняя привычную рекламу.

Мы видим потенциал для биткойна как банковской альтернативы в развивающихся и проблемных экономиках, например, в Греции. Он может найти применение в приложениях будущего, вроде Интернета вещей, или быть использован в качестве “якоря” для других блокчейн-технологий в сфере ценных бумаг, недвижимости и за их пределами”.



Источник: Barron’s