MMGP logo
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 641,930 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение - зарегистрируйтесь прямо сейчас.
Обсуждение акций и эмитентов российского рынка
Старый 11.03.2013, 15:35
#1
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Доверительное управление
Регистрация: 23.11.2010
Сообщений: 152
Благодарностей: 50
Трубная Металлургическая Компания. Результаты 2012 года

ТМК выпустила отчетность за 2012 год по МСФО. Выручка снизилась на 1 % по сравнению с 2011 годом, составив 6 688 млн долл. Это было вызвано преимущественно отрицательным эффектом от пересчета валют. Без учета этого фактора прирост совокупной выручки по отношению к 2011 году составил бы 252 млн долл. или 3%. Валовая прибыль компании возросла на 3% по отношению к предыдущему году, что стало результатом увеличения рентабельности в российском подразделении компании в сегменте сварных труб. При этом американский дивизион продемонстрировал слабую динамику на фоне ухудшения структуры продаж, связанной с повышением доли сварных труб, и снижения рентабельности продаж бесшовных труб в результате роста доли постоянных издержек.

Чистая прибыль сократилась по сравнению с 2011 годом с 385 до 282 млн долл. или на 27% Однако стоит учитывать, что на результат 2011 г. существенное влияние оказали разовые доходы на сумму 136 млн долл.

Для компании по-прежнему характерна высокая долговая нагрузка, и как следствие, значительное влияние блока финансовых статей на итоговый результат. В отчетном периоде чистый долг вырос на 3% до 3656 млн долл. за счет укрепления курса российского рубля по отношению к доллару США, а также приобретения дочерней компании с долгом на ее балансе в размере 98 млн долл.

В 2013 году компания ожидает сохранения показателей на стабильном уровне, несмотря на сложности на зарубежных рынках. Оазисом стабильности продолжит оставаться российский дивизион, благодаря высокому уровню заказов со стороны нефтегазовых компаний.

Мы пересмотрели нашу модель по компании с учетом вышедшей отчетности. По нашим прогнозам рост чистой прибыли в текущем году составит порядка 10%. При текущих котировках акций ТМК(P/E 2013 -8,8) мы не считаем компанию интересным объектом для инвестиций.

Прогнозные финансовые показатели по компании

Задать вопросы по теме можно тут
УК "Арсагера" вне форума
Старый 12.03.2013, 01:05
#2
Заблокированный
 
Регистрация: 27.02.2013
Сообщений: 16
Благодарностей: 0
Re: Трубная Металлургическая Компания. Результаты 2012 года

И как же быть с этим?
EmilMustafin вне форума
Старый 15.03.2013, 11:08
#3
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Доверительное управление
Регистрация: 23.11.2010
Сообщений: 152
Благодарностей: 50
Автор темы Re: Трубная Металлургическая Компания. Результаты 2012 года

Если вы про выбор активов, то мы приобретаем акции, исходя из нашего "хит-парада". Его можно посмотреть на данной странице
https://arsagera.ru/analitika/fondovy...ssii/emitenty/


Цитата:
Сообщение от EmilMustafin Посмотреть сообщение
И как же быть с этим?
УК "Арсагера" вне форума
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Опции темы

Быстрый переход