Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

Автор Ангус Кэмпбелл, Старший аналитик


Как мы упоминали вчера, фунт может столкнуться со сложностями в удержании недавнего роста, в частности против американского доллара; валюта сдалась на уровне 1.5900, и сейчас она пробила прошлый уровень поддержки на уровне 1.5800, торгуясь на уровне 1.5760 на момент написания, таким образом, это минимум за 14 месяцев. Невзирая на более позитивный, нежели ожидалось, уровень среднего дохода в Британии, отчёт по инфляции Банка Англии показал, что члены Комитета по кредитно-денежной политики ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Ангус Кэмпбелл, Старший аналитик


Вчерашнюю сессию едва ли можно назвать фееричной, и главным событием снова стал фунт, продолживший снижение. Пара EUR/GBP подросла, и теперь не за горами уровень 0.7900, и в данный момент пара не так далека от повторного тестирования 0.8000, пара GBP/USD падала далее ниже 1.5700. Этим утром она находилась на 0.7940 и 1.5675 соответственно. Данные по инфляции по странам еврозоны были смешанными с новыми релизами из Франции и Испании, которые удивили ростом. Этим утром уже вышли данные по ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


Проблемы в Японии усугубляются, судя по последним данным, показавшим, что экономика сократилась на 0.4% в третьем квартале. Рынок ожидал небольшого восстановления после снижения во втором квартале (-1.9%), виной которому стало повышение налога с продаж ранее в этом году, что означало, что потребители постарались сделать расходы до увеличения налога. Новые данные весьма важны для Японии, так как новое увеличение было запланировано в следующем году, и премьер-министр Абэ готовился к досрочным ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Александр Купцикевич, Аналитик


В пятницу уже после закрытия торгов на валютной бирже в России нефть резко ослабла и продолжила снижение сегодня с утра. В итоге баррель американской WTI стоит менее 65 долларов, а североморская Brent торгуется уверенно ниже 70, по 68.50 долларов. В связи с этим свободное падение рубля продолжается. На открытии торгов доллар стоил больше 51 рубля, а евро забрался выше 63.50. Эксперты пугают, что это ещё не конец и, как в случае с 2008/09 цены могут и вовсе ненадолго уйти к 40 долларам за ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


Внимание сегодня вновь вернулось к фунту, так как британский канцлер делает "осеннее заявление". По сути, это мини-бюджет, и тем более он становится важным, учитывая, что через шесть месяцев пройдут выборы. Однако предвыборных обещаний не будет, по крайней мере, не в том виде, в котором любят это налогоплательщики. Хотя экономика неплохо себя показывала последние два года, состояние государственных финансов улучшалось не столько быстро. Кредитование выросло в этом году больше, чем в прошлом, ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


На рынке акций в течение текущей недели происходили позитивные события: американские индексы вновь коснулись максимумов более чем за год, акции в Азии также в плюсе. Доллар оказался на новых максимумах за год по индексу, тогда как пара EUR/USD оказалась на минимумах за 28 месяцев вчера. Все неплохо складывается перед заседанием ЕЦБ сегодня, так как если что-то еврозоне и нужно сейчас, так это слабая валюта. Тем не менее, тут дело было больше в росте доллара, нежели в самом евро, который все ещё ...


https://blog.fxpro.ru/

Накануне выступления Путина перед законодательным собранием у участников рынка была уверенность в том, что его выступление поможет российскому фондовому рынку и рублю. Первый переписал максимумы года, а второй продолжал восстанавливаться второй день подряд. Однако президент сосредоточился на готовности России противостоять внешним угрозам, российская валюта вернулась к уровням открытия дня. Затем спекулянты вновь обратили внимание на внешний фон.

Он тоже был не в пользу рубля. Цены на нефть после недолгой консолидации вновь направились в сторону снижения на фоне объявления Саудовской Аравией скидок для азиатских стран. Brent в очередной раз покусилась на отметку в 70 долларов за баррель. На рынках крепнет уверенность, что котировки могут в какой-то момент в будущем году упасть вплоть до 40.

Одновременно с этим не слабеет геополитическая напряжённость. Америка призывает усилить санкционное давление на Россию, что вызывает отток средств из нашей страны и в результате давит на рубль.

Но и это ещё не всё. Европейские индексы оказались под давлением после пресс-конференции ЕЦБ вчера.

Всё вместе способствовало формированию новых максимумов: евро/рубль превысил 67 вчера на закрытии, а сегодня торгуется у этой отметки. Пара доллар/рубль всё увереннее чувствует себя выше 54. В настоящий момент торги проходят по 54.20. При этом достижение 55 выглядит вполне достижимой целью уже сегодня.

Для этого достаточно лишь сильных данных по рынку труда в США, что способно оказать поддержку американской валюте во второй половине дня. До этого времени рубль, вероятно, будет оставаться вблизи текущих уровней, так как инвесторы избегают делать крупные ставки до выхода этой важной макроэкономической статистики.

Доллар сохранил уверенный тон, возникший после выхода данных по занятости в пятницу, показавших рост выше прогнозов вместе с более позитивными данными по доходам и устойчивым уровнем доли трудоспособного населения. Это возобновило спекуляции о возможном начале корректировок политики ФРС на заседании уже в этом месяце. Сложность заключается в низких инфляционных ожиданиях и это неудивительно, учитывая низкую стоимость нефти...

Фиксация прибыли по доллару позволила евро вырасти ночью, утром же пара EUR/USD вернулась обратно выше 1.2300. Кабель двигается в сторону 1.5700, тогда как пара USD/JPY вернулась обратно ниже 120.00 на момент написания. Одной из немногих валют, не получивших выгоды от небольшого снижения доллара, стал австралийский доллар, который оказался под давлением следом за выходом слабых данных по деловым настроениям в стране. Евро остается в центре...

https://blog.fxpro.ru/

Ночью китайский уровень инфляции упал до пятилетнего минимума, и вновь это стало свидетельством дефляционного давления из-за снижения цен на нефть. Индекс потребительских цен по сравнению с прошлым месяцем снизился в сторону отрицательных значений, в контексте же оптовых цен, они также оказались ниже ожиданий, демонстрируя почти три года дефляции. Становится все более очевидно, что китайская экономика перестает "кипеть", вчера юань повернулся в...

https://blog.fxpro.ru/

Вчера пара USD/JPY вернулась обратно к середине диапазона 118, пара EUR/USD восстанавливается, приближаясь к уровню 1.2500. Длинные позиции по доллару сейчас довольно шаткие, рынки склонны к фиксации прибыли, в частности, если прогнозы по первому повышению ставок ФРС будут отодвигаться все дальше и дальше. Доходность американских ценных бумаг существенно снизилась после всплеска следом за впечатляющими данными по занятости в прошлую пятницу и о...

https://blog.fxpro.ru/

Автор Ангус Кэмпбелл, Старший аналитик


Результаты TLTRO скорее разочаровывают, так как использование средств оказалось на нижней целевой границе. Главная проблема заключается в том, что баланс ЕЦБ скорее сократится, когда более ранние кредиты будут погашены в следующем году, таким образом, без закупок суверенных долгов возвращение баланса ЕЦБ к уровням 2012 года будет весьма сложным. Реакция евро первоначально была приглушенной, и трейдеры не вполне понимали, как именно понимать данные о 130 миллиардах евро, тем не менее, это лишь ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


Результаты выборов в Японии всегда указывали на победу Абе, а не возможность его победы. Первые результаты были положительными, обеспечив две трети мест в нижней палате парламента, однако явка была рекордно низкой, что многое говорит об апатии избирателей в отношении будущих реформ Абе. Предположительно, он пытался освежить свой мандат. Иена почти не двинулась на новостях, сохранив настрой на усиление на прошлой неделе. Ключевой квартальный индикатор Tankan, опубликованный ночью, дал смешанный ...


https://blog.fxpro.ru/

Российский ЦБ достал базуку, чтобы максимально напугать «спекулянтов». Полученные госкомпаниями займы на денежных рынках на прошлой неделе обернулись форменной катастрофой для российской валюты. Вчера в какой-то момент евро стоил дороже 80 рублей, а доллар достигал 64.23. На фоне этого сумасшествия ЦБР внеочередным решением поднял ставку сразу до 17% (всего лишь на прошлой неделе она была повышена до 10.5%).

Рубль на эти действия ЦБ должен получить поддержку. Однако я не думаю, что это разом решит проблему слабости рубля. Номинированные в валюте долги крупного российского бизнеса никуда не делись. Их всё равно придётся возвращать, а этих денег неоткуда взять, только продав рубли и купив на них валюту.

Есть ещё выход – дефолты крупных компаний. Похоже, что это наиболее явная перспектива на ближайшие месяцы.

Год назад Турция подобным резким повышением ставки защищала от падения свою лиру. Тогда причиной была дорогая нефть, но спад в экономике делает нефть дешевле. Этот шаг вкупе с падением нефти помог Турции в этом году (она выигрывает от удешевления нефти). России же следует искать другой выход. Высокая ставка однозначно убьёт экономическую активность. А на стоимость нефти вряд ли повлияет в ближайшие месяцы.

Таким образом, вряд ли это последний максимум валюты к рублю на ближайшие месяцы, хотя уровень процентной ставки может уже и не повышаться далее (куда уж выше?).

Автор Саймон Смит, Главный экономист


Последняя полная торговая неделя года была бы ни чем не примечательна, если бы не экшн. Вчера всё крутилось вокруг рубля. Российская валюта в конце концов вышла из под контроля, несмотря на повышение ставки за счёт осушения ликвидности на международном рынке для данной валюты. Российским чиновникам приходится выбирать между интервенциями за счёт своих значительных валютных резервов и введением контроля над капиталом. Скорей всего, к концу этой недели будет ясно, у какого варианта больше шансов ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


В 564 словах Федеральный Резерв США вчера сказал нам, что ставка может вырасти в будущем году, но может и не вырасти. Перед заседанием спекуляции были сосредоточены вокруг намерения держать ставки около нулевого уровня «продолжительное время». Теперь, они собираются быть «терпеливыми» в нормализации политики, но отмечают, что это соответствует их предыдущему тону комментариев. То есть они заменили слова, но не значения… предположительно. Далее глава ФРС Йеллен проявила чуть более ястребиный ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Александр Купцикевич, Аналитик


Второй день подряд российская валюта испытывает покупательский интерес. Рублю помогает целый ряд временных факторов. Первое – это банальное отсутствие покупателей валюты по таким ценам, которые были днём во вторник. Вторым по значимости фактором были меры, объявленные министерством финансов и центральным банком. Пока минфин распродаёт свои остатки на 7 млрд. долларов, участники торгов понимают, что существует продавец валюты внушительных размеров. Переварить такой объём потребуется несколько ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


Доллар находится вблизи максимумов года в начале укороченной торговой недели. В последние торговые сессии евро, иена и франк заметно пострадали, хотя единой валюте удалось немного восстановиться на торгах в Азии. Важных событий становится всё меньше за счёт праздников. Основной фокус будет на окончательных данных по ВВП в Британии, США и различных европейских странах, равно как и статистике по рынку недвижимости в США, публикуемой сегодня и завтра. В то же время, ни одна из этих публикаций не ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Саймон Смит, Главный экономист


Рынок форекс провалился в самую настоящую предновогоднюю спячку, а торговые диапазоны значительно сократились в сравнении с последними уровнями волатильности. Это оказалось правдой в меньшей степени для USDJPY, которая вернулась выше 120 ночью. Ещё одним выдающимся примером стало ослабление шведской кроны, EURSEK вчера подошёл к уровню 9.60. Наконец, AUDUSD обновил минимумы, спускавшись к 0.81 и ниже. Звезда последней недели – российский рубль – продолжает укрепляться, торгуясь вблизи 55 по ...


https://blog.fxpro.ru/

Автор Ангус Кэмпбелл, Старший аналитик


Ночная сессия в Азии толкала евро вниз, пара EUR/USD преодолела 1.2000, так как большая часть трейдеров возвращалась к торгам с ожиданием полномасштабного количественного смягчения от ЕЦБ. Снижение происходило на незначительных объёмах торгов, и в какой-то момент пара EUR/USD фактически снизилась до середины диапазона 1.1800. Это было в момент открытия и процесс быстро развернулся, пара EUR/USD сейчас находится на уровне 1.1955 на момент написания; этих уровней не было с 2010 года (тогда как ...


https://blog.fxpro.ru/