Аналитика рынка Forex от FxPro

События и риски

EUR: Данные по доверию во второй половине дня не представляют собой высоких рисков для евро, однако если они окажутся существенно выше ожиданий, это может придать евро умеренный импульс перед выходными.

USD: После колебаний в начале года данные по продажам новых домов, похоже, показывают улучшение тренда, который в текущий момент находится на уровнях пятилетней давности, тем не менее, уровень все еще на 65% ниже пика докризисного бума, и может быть недостижим в принципе. Данные должны быть существенно сильнее, чтобы повилять на доллар, особенно учитывая сфокусированность на рынке труда в данный момент.

Идея дня

Сегодня предсказуемо тихая азиатская сессия по основным валютным парам, исключение – иена. Пара USD/JPY продолжала двигаться чуть выше уровня 99. Пара EUR/JPY торговалась на четырехнедельном максимуме, достигнув 132.34. Сегодняшние перспективы для иены можно описать скорее техническим анализом, нежели событийно. Концентрируясь на паре EUR/JPY, мы видим следующим уровень сопротивления на 132.75. Любое снижение и уровень поддержки на 131.30, вероятно, будут в центре внимания для краткосрочных трейдеров, которые пропустили последствие события. Мы видели консолидацию фунта после заявления ФРС в среду и вчерашних комментариев Мартина Вейла из Банка Англии, предположившего, что дальнейшие закупки активов остаются возможными, если того потребуют обстоятельства.

Свежие новости форекс

JPY: Иена снижалась ночью на фоне анализа комментариев Банка Японии и вероятной реакции на экономическую слабость. Рыночные участники из различных секторов пересматривают свой спрос на риски и позиции в свете развития событий.

AUD: Осси удерживается выше недавних минимумов, торгуясь около психологически важного уровня 0.9000. Хотя любое существенное восстановление кажется маловероятным, понижательное давление ослабло, и был заметен скромный рост.

GBP: Весьма незначительные изменения по паре GBP/USD ночью, когда она торговалась около 1.5600. Ралли, вероятно, будут краткосрочными на фоне консолидации. Сегодняшний отчет по ВВП за второй квартал в 12:30 маловероятно станет катализатором для изменений, тем не менее, стоит иметь его в виду. Первоначальная оценка 0.6% по сравнению с прошлым кварталом.

События и риски

EUR: Этим утром публикуются данные по деловому климату в Германии, которые, как ожидается, должны показать небольшой рост. Это может быть воспринято как хорошая новость для еврозоны, которая уже вышла из рецессии, и данные могут помочь евро консолидироваться около максимумов.

USD: Наибольший риск сегодня представляют данные по американскому потребительскому доверию. Доверие потребителей в крупнейшей мировой экономике постепенно росло в последние месяцы, однако сегодняшние данные могут показать снижение, что даст доллару передышку, тогда как еще утром мы видели небольшой рост против других основных валют.

Острая дискуссия в отношении протокола заседания FOMC все еще продолжается, и доллар немного подрос. Ситуация может измениться сегодня после выхода релиза американских данных по потребительскому доверию, которые, как ожидается, могут оказаться несколько ниже, чем в июле. Те, кто не хочет сворачивания стимулов, будут рады увидеть более слабые данные, и их может быть достаточно, чтобы ослабить рост доллара последних дней, однако если мы увидим данные выше 79.0 – тренд на небольшой рост доллара продолжится. Эскалация напряженности на Ближнем Востоке также может толкнуть инвесторов к доллару по соображениям безопасности.

Свежие новости форекс

GBP: Конфедерация британской промышленности сделала бычьи комментарии в отношении перспектив для британской экономики, в то же время сохраняются сомнения в отношении того, насколько голубиным будет отношение нового председателя к его политике направленного влияния. Подробностей также ждут от речи Карни в обед завтра.

AUD: Осси продолжает падать на фоне разговоров о сворачивании, валюта немного снижалась утром. Пара AUD/USD почти добралась до уровня поддержки, который последний раз тестировался 22 августа 0.8930, таким образом, это тот диапазон, за которым будут следить трейдеры сегодня, особенно когда выйдут данные по американскому потребительскому доверию.

События и риски

GBP: Новый председатель Банка Англии Марк Карни будет выступать сегодня в обед; во время речи, как ожидается, он будет защищать свое недавнее устремление к «направленному управлению». Фунт будет в центре внимания в этот момент, так как трейдеры захотят узнать больше о том, как долго процентные ставки будут низкими.

USD: Сегодня будут опубликованы данные по незавершенным продажам домов в США, и могут стать еще одним индикатором состояния рынка жилья в стране. Данные, как показывают прогнозы, должны показать небольшое снижение, подобный сценарий может стать новым аргументом для долларовых быков в том, что дела не так уж хороши, что может отсрочить сворачивание стимулов.

Идея дня

Рынок сегодня в обед (по британскому времени) будет слушать Марка Карни, где, как ожидается, он расскажет о направленном воздействии на монетарную политику. Такие изменения в подходе Банка Англии, как ожидается, обеспечат бизнесу и частным инвесторам больше определенности в отношении будущего процентных ставок, тем не менее, рынок практически сходу отверг предположения председателя о том, что ставки останутся низкими на уровне 0.5% пока безработица не упадет ниже 7%, по прогнозам, это случится в 2016 году. Последние экономические данные оказались сильнее прогнозов, показывая, что британская экономика неплохо восстанавливается, особенно после последнего обновления данных по ВВП за второй квартал. Мы, вероятно, услышим некие голубиные комментарии от председателя, однако что интересно, так это как рынок их интерпретирует, как это было с политикой направленного воздействия несколько недель назад, что может вновь толкнуть фунт вверх.

AUD: Вероятность военного вмешательства в Сирии повлияла на рисковые валюты, например, осси, так как инвесторы ищут безопасной гавани в лице американского доллара и иены. Пара AUD/USD пробила недавний минимум около 0.8930 и тестирует уровень поддержки на 0.8900. Против евро осси пробил трехлетний минимум.

USD: Вчерашние данные по потребительскому доверию оказались чуть выше прогнозов, однако доллар начал сессию после выхода данных с коррекции, что идет вразрез с ожиданиями. В данном случае ситуация вышла за рамки «стимулам – да, доллар – в рост».

События и риски

EUR: Этим утром выходят данные по немецкой безработице и по инфляции, что может стать рыночным триггером для евро, хотя существенных изменений в настроениях или общем тренде не ожидается.

USD: Ситуация может стать весьма волатильной во второй половине дня после публикации еженедельных данных по первоначальным заявкам на пособия по безработице, однако в тоже время публикуются данные по ВВП за второй квартал. Рынки в целом игнорировали данные на этой неделе в связи с эскалацией конфликта в Сирии, однако сегодняшняя статистика по ВВП привлечет внимание трейдеров. Последние несколько месяцев ВВП падал с недавних максимумов, и 2.2%, как ожидается, могут поддержать доллар.

JPY: Предстоящей ночью выйдут японские данные, включая промышленный индекс PMI, данные по инфляции и промышленному производству. Промышленное производство имеет самое большое влияние на иену, так как ожидается, что данные вновь окажутся позитивными после двух месяцев негатива.

Идея дня

Утром мы видели рост доллара, несмотря на богатый на данные день, инвесторы обеспокоены военным ударом США по Сирии. Хотя трудно не учитывать геополитические события, трейдерам следует отвлечься. Британия будет ждать экспертного заключения ООН, США также окончательно не определились. Угроза военного удара реальна, и она вызовет ответную реакцию Сирии и даже Ирана, что может привести к ударам по другим странам региона. Однако, как мы говорили ранее, ситуацию нужно контролировать, однако стоит обратить внимание на экономические релизы.

Свежие новости форекс

GBP: Вчерашнее выступление нового председателя Банка Англии Марка Карни обеспечило фунту волатильную сессию. Его комментарии оказались голубиными, однако, мы их уже слышали, что толкнуло фунт к ралли в противоположном направлении после речи. Тем не менее, есть единодушие в том, что британские ставки останутся очень низкими в течение еще какого-то времени.

USD: Данные по предстоящим продажам домов оказались ниже прогнозов, что неожиданно придало доллару импульс. Похоже, что трейдеры пока что в целом игнорируют экономические данные, так как в центре внимания сейчас Сирия. Если конфликт усилится, доллар должен пойти в рост.

События и риски

EUR: В этот раз очередь еврозоны публиковать данные по потребительскому доверию, на прошлой неделе это сделали США. Одновременно выходят и данные по безработице, которые, как ожидается, останутся на уровне 12.1%. Выходят также данные по инфляции, таким образом, у нас будет сочетание из трех релизов, которые могут повлиять на движение рынка этим утром.

USD: Сегодня выходит чикагский PMI, который проследует сразу за мичиганским индексом потребительских настроений, и оба они могут оказать влияние на рынок, однако даже дебаты в отношении сворачивания стимулов сейчас не на первом месте, которое уверенно заняла Сирия.

Идея дня

Некоторые утверждали, что евро в какой-то степени может успокоиться, особенно после того, как ситуация в еврозоне «остыла» в 2013 году, однако вчерашнее движение по паре EUR/USD говорит об обратном. По евро ударила не только сила доллара, но также и растущее напряжение в Сирии, однако доллар наслаждался уверенным ростом вчера после неожиданного позитивного роста ВВП США. Это может создать основу для волатильного сентября, и с учетом нескольких больших рисковых сценариев, рост доллара в сентябре может продолжиться.

Свежие новости форекс

JPY: Релизы промышленного индекса PMI прошлой ночью, инфляция и промышленное производство были относительно смешанными с позитивным контекстом, что говорит о том, что «Абэномика» работает. Несмотря на то, что промышленное производство не совпадает с прогнозами, попытки вернуть инфляцию усиливались на фоне роста индекса потребительских цен.

USD: Данные по ВВП США превысили прогнозы, однако в момент выхода релиза доллар уже и так показал хороший рост. У нас есть новое свидетельство скорого начала сворачивания стимулов.

События и риски

EUR: Ожидаются лишь финальные данные CPI из еврозоны с подтверждением первоначальных 1.3%. Существует небольшой риск для евро в случае выхода иных данных.

USD: Интерес сегодня представляет промышленное производство и данные по загрузке мощностей. Производство, по прогнозам, выросло на 0.5%, при этом загрузка мощностей, как ожидается, вырастет с 77.6% до 77.9%. Более слабые данные будут умеренно негативными для доллара.

AUD:Протокол последнего заседания РБА будет опубликован во вторник. На встрече комитет скорректировал тон заявления в сторону более нейтральных перспектив для политики. Это обеспечило импульс для разворота осси, таким образом, если обсуждение приведет нас к тому, что сокращение ставок уходит с повестки дня, осси получить краткосрочную поддержку.

Идея дня

Выбывание кандидата на пост председателя ФРС привело к снижению доллара и росту рисковых активов утром в понедельник. Существуют две причины происходящего. Во-первых, Ларри Саммерс больше переживал из-за последствий политики смягчения, чем текущий председатель и оставшийся кандидат на пост, заместитель председателя Джанет Йеллен. Таким образом, ранее все ждали сокращения QE и роста ставок. Вторая причина заключается в высоком влиянии ФРС на рынки активов, например, акции, золото и QE на развивающихся рынках. Так что первоначальная реакция вполне понятна, однако она может оказаться неустойчивой. Как бы ни было, есть вероятность, что реакция рынков может заставить ФРС снизить темпы ежемесячных закупок активов (так называемое сворачивание) в ходе заседания на этой неделе, таким образом, первоначальная реакция может оказаться неустойчивой в конце этой недели.

Свежие новости форекс

USD: Пара EUR/USD изначально прошла около 70 пунктов на фоне новостей о выбывании Саммерса из претендентов на кресло председателя ФРС, что означает более длительные сроки стимулов. Последние события в Сирии (военные действия США стали менее вероятными) также оказали поддержку этому движению.

EUR: Немецкие выборы в центре внимания в ближайшие выходные, Свободная демократическая партия Германии (FDP) показали низкие результаты на выборах в Баварии на выходных, вопрос в том, достаточно ли у них будет голосов, чтобы остаться в коалиции Меркель. Христианско-социальный союз (CSU) показал хорошие результаты, что в целом позитивно для евро.

AUD: Осси кратко превысил максимум прошлой недели в начале азиатских торгов до чуть ниже 0.94, однако с тех пор пребывает в коррекции. Протоколы сентябрьского политического заседания будут в центре внимания завтра.

Такое чувство, что рынок форекс был охвачен параличом последние три месяца – он сосредоточился лишь на потенциальном сворачивании покупок со стороны ФРС. Вернёмся в начало июля и выясним, где мы заблудились. Тогда разговоры об уменьшении объема выкупа только набирали силу. В то же время Банк Англии и Европейский Центробанк боролись с ростом рыночных процентных ставок: БА упомянул об изменении ожиданий в своём заявлении (что спровоцировало падение рыночных процентных ставок), а ЕЦБ перешёл к более явной форме указания будущего направления на заседании в начале июля.

В настоящий момент те, кто следует трендам на форекс считают, что всё предельно ясно. Улучшение экономики США заставляет ФРС сворачивать стимулы, в то время как Британия и еврозона идут против течения по ту сторону Атлантики, уверенные, что их собственные экономики не настолько сильны, чтобы противостоять росту процентных ставок и роста ожиданий, что ЕЦБ и БА могут последовать за ФРС. В таких условиях медведей по доллару крайне мало.

Но на форекс больше чем на любом другом рынке никогда не бывает всё предельно ясно. С тех пор евро вырос против доллара на 3.5%. Стерлинг – на 6%. Рынок боролся против динамики американского (еще под вопросом на этой неделе) и британского сворачивания (ожидается более раннее повышение ставки, чем рассматриваемый Банком срок). В мире околонулевых ставок, динамика ставок, включая ожидания будущих изменений, не играет ключевой роли в определении курсов валют. Вы также это можете видеть по взаимоотношению между долларом и балансом ФРС. Я писал об этом ранее в отношении общих связей между валютами (Доказательства нового режима на форекс), но в отношении доллара эти взаимоотношения были слабыми и лишь сильней ослабли в последнее время. При этом не забывайте, что доллар на 3% сильней, чем был в начале нынешней фазы QE (в декабре 2012) и лишь незначительно снизился в последние два месяца.

Главный совет: не связывайте излишне крепко судьбу доллара и QE. Взаимосвязь тут очень слабая, и доллар гораздо в большей степени коррелирует с сюрпризами в статистике в последнее время, чем с балансом ФРС. Мы ожидаем, что ФРС сократит ежемесячный объем покупок активов на 15 млрд. долларов. Такое решение не полностью заложено в котировки валюты, так что может оказаться позитивным для USD, хотя вряд ли будет устойчивым. Более того, так как рынки сейчас более чувствительны к динамике потоков капитала (т.е. зависимости от внешних инвестиций), любой негативный процесс на развивающихся рынках скорей всего будет переборот ростом евро, который в настоящий момент имеет положительное и растущее сальдо платёжного баланса.

События и риски

USD: Все взгляды прикованы к ФРС, не только к решению по поводу сворачивания, но также и к тону заявления и последующей пресс-конференции. Доллар может оказаться в состоянии ралли от любого решения по сворачиванию, в основном изменения будут против иены и в меньшей степени против евро.

GBP: Последний протокол Комитета по монетарной политике – единственные данные, на которые обращают внимание в свете решения ФРС, однако существенного риска для фунта они не представляют, если не появится какой-либо новой информации в отношении политики направленной регуляции.

Идея дня

Важно отметить в этот «День решений ФРС», каких успехов добилась американская экономика за девять месяцев этого года, когда продолжалась закупка активов. Наиболее важный момент: уровень безработицы упал с 7.8% до 7.3%, рынок жилья продолжал устойчиво восстанавливаться, колебания на рынке, имевшие место в конце 2012 и начале 2011 не повторились. Вопрос для рынков сейчас в том, сократит ли ФРС текущий уровень закупок, и если да, то насколько сильно. Мы думаем, что сворачиваю – быть, и его размер составит умеренные 15 миллиардов долларов по двум причинам. Во-первых, это будет соответствовать улучшениям на рынке труда с конца прошлого года. Во-вторых, это даст рынкам понять, что стимулы не вечны и стратегия выхода запущена и действует. Рынок сомневался последние две недели, так что подобное движение придаст доллару первоначальный импульс против иены и в значительно меньшей степени против евро.

Свежие новости форекс

Золото: Ниже 1.300 долларов, находится около шестинедельного минимума перед заседанием FOMC.

EUR:В целом устойчиво ниже августовского максимума 1.3452. Данные ZEW в отношении Германии оказались лучше прогнозов и оказали поддержку валюты в контексте притоков средств, особенно это важно в преддверии заседания ФРС. Немецкие выборы будут в центре внимания к концу недели.

AUD: Находится на уровне стодневной средней скользящей в настоящий момент, который составляет 0.9355. Некоторым долгосрочным коротким позициям еще предстоит быть вытесненными, ожидавшим ралли американского доллара после решения ФРС. Если этого не случится, осси может быть уязвим к дальнейшему более серьезному сжатию.

События и риски

USD: Бернанке ясно дал понять, что сворачивание остаётся зависимым от новых данных и устойчивости экономики. Сегодняшние данные не столь важны для доллара, кроме данных по заявкам на пособия по безработице. На прошлой неделе данные показали снижение до 292К, однако в том случае в игре были одноразовые факторы.

GBP: Данные по розничным продажам представляют основной интерес, продажи, как ожидается, покажут нулевой прирост после увеличения на 1.1% в прошлом месяце. Фунт уже чувствует себя уверенно, и более сильные продажи лишь усилят предположение о том, что Банк Англии будет вынужден поднять процентные ставки ранее, чем ожидалось, за счет августовского инфляционного отчета и политики направленной регуляции.

Идея дня

Доллар существенно упал после решения ФРС сохранить текущий темп закупок активов, желая получить новые свидетельства устойчивости восстановления перед началом сворачивания. Мы пережили массу крушений ложных надежд с момента запуска QE в 2008 году, и заявление ФРС ясно дает понять, что они хотят быть уверенными в том, что восстановление встало на прочную основу перед началом сворачивания. Больше всего в итоге вырос киви, которому помогли хорошие данные по ВВП; рост составил 8% за прошедшие две недели. Валюты развивающихся рынков также росли, включая индонезийскую рупию и индийскую рупию. Что касается доллара, мы вошли в новый период чувствительности к данным, так как рынок по-прежнему пытается определить, в какую сторону будет двигаться ФРС.

Свежие новости форекс

JPY: Среди основных валют в паре USD/JPY было наименьшее движение, всего на 0.4% ниже после решения ФРС. Иена падала в ходе азиатской сессии, вернувшись обратно выше 98.40 к открытию Европы. Торговые данные оказались лучше прогнозов; скорректированный баланс по иене составил -791 миллиард иен.

GBP: Превысил 1.60 на фоне решения ФРС следом за более бычьи тоном протокола Комитета по кредитно-денежной политике Английского банка.

NZD: Киви оказался ведущей по производительности валютой после решения ФРС, чему помогли более сильные данные по ВВП, которые показали рост экономики на 2.5% г/г, тогда как данные прошлого квартала были пересмотрены в сторону повышения. Киви рос 9 из 10 последних сессий и превысил 0.84 в конце азиатских торгов.

События и риски

CAD: Данные по инфляции, по прогнозам, двинутся ниже по основному и стержневому показателям до 1.1% и 1.3% соответственно. Канадский доллар оказался слабейшим в долларовом блоке на фоне решения ФРС в начале недели, киви и осси более устойчивы.

GBP: Данные по кредитованию в госсекторе обычно не выступают в качестве драйвера валютных изменений, однако если они не совпадут с прогнозами ожидаемого профицита в 5.2 миллиарда фунтов по показателю Чистых заимствований госсектора (то есть в сторону дефицита), фунт мог бы вновь оказаться под небольшим давлением к концу недели.

Идея дня

Перспективы валют развивающихся рынков связаны с валютами развитых стран (а также золота) на остаток года. Развивающиеся валюты были наиболее чувствительными классами активов к спекуляциям в отношении сворачивания ФРС в начале года и прошли ралли на фоне решения ФРС не менять политику. Тем не менее, помимо этого, есть и существенная нестабильность в ряде самих этих стран, и волатильность индийской рупии в августе тому доказательство. ЦБ принял неожиданное решение повысить ставки сегодня (до 7.50%), увеличив валютные резервы ранее в этом месяце. Индия также предприняла меры по снижению импорта золота в последние недели. Основные индикаторы также показывают замедление импульса роста на развивающихся рынках. Из всего этого напрашивается вывод, что если инвесторы станут более опасливо относиться валютам развивающихся рынков, то доллар и евро, вероятно в меньшей степени извлекут из этого выгоду, тогда как в целом отсутствие сворачивания должно было стать негативом для доллара.

Свежие новости форекс

GBP: Данные по розничным продажам оказались чем-то вроде проверки фактами для фунта, который бежал в каком-то смысле вперед себя на фоне более положительных данных. Недостаточный спрос после первоначального снижения также вновь подтвердил общую картину некой «тяжести в ногах» у британской валюты.

JPY: Иена была слабейшей по производительности валютой после решения ФРС, достигнув 99.62 перед тем, как немного скорректироваться во время азиатской сессии.

AUD: Осси придерживался более слабого тона во второй половине европейской сессии вчера. Член совета правления РБА Эдвардс также намекает на общее стремление к снижению курса валюты.

События и риски

EUR: Предварительные данные PMI будут под пристальным наблюдением, так как инвесторы ищут признаки устойчивого восстановления в еврозоне и общего позитивного прочтения ВВП во втором квартале. Прогнозируется рост секторов услуг и производства на 0.3% по потребительскому индексу до 51.0 и 51.7 соответственно.

Идея дня

Немецкий канцлер Ангела Меркель получила широкую поддержку на выборах, проходивших в эти выходные, блок CDU набрал в парламенте 41.5% голосов. На контрасте со многими другими странами еврозоны, где действующие лидеры уходят из политики после выборов. В данный момент мы будем наблюдать за коалиционными переговорами, учитывая, что текущий коалиционный партнер не смог набрать необходимые 5% голосов в парламенте. Это означает, что большая коалиция с SDP – весьма вероятный исход дела, однако может потребоваться некоторое время, чтобы партии могли договориться. Плюс в том, что у Меркель очень весомые позиции в таких переговорах, однако это не означает, что все будет просто, хотя бы потому, что лидер SPD уже заявил, что не намерен участвовать в таком союзе. Евро либо останется неизменным, либо немного подрастет, когда будет озвучено решение, тем не менее, стоит присматриваться к тому, насколько быстро будет принято решение по переговорам.

Свежие новости форекс

CNY: Промышленные данные PMI HSBC за сентябрь оказались лучше прогнозов на уровне 51.2, существуют надежды на том, что замедление роста страны управляемо, и страна не сталкивается с продолжительным и устойчивым спадом. Курс юаня устойчив, однако пропасть между курсами на материке и за его пределами устойчиво росла в последние недели (оффшорный курс был выше).

AUD: Осси несколько подрос на фоне данных их Китая, позволивших вернуться выше 0.9400 во время азиатской сессии.

GBP: Несмотря на краткосрочное снижение, фунт удерживается выше уровня 1.60 по паре GBP/USD, тем не менее, валюта кажется выдохшейся после выхода более слабых, нежели ожидалось, данных на прошлой неделе.

USD: Комментарии Булларда в пятницу удержали доллар «на ногах», когда он предположил, что сворачивание в октябре возможно, так как сентябрьское решение «было пограничным». Вероятно, это привлечет спрос на доллар.

События и риски

EUR: Основное внимание приковано к Германии с выходом данных исследования IFO, которые являются одним из основных релизов для евро. Рынок ожидает нового роста по основному индексу с 107.5 до 108.0, что толкнет его к максимальному уровню за 17 месяцев. Показатель в 108.5 или выше, вероятно, придаст евро импульс, однако единая валюта может быть сдержана немецкими выборами.

Идея дня

После решения ФРС на прошлой неделе отложить сворачивание рисковые активы «споткнулись». Частично это связано с последующими комментариями ФРС и намеками на вероятное сворачивание в октябре. Важно отметить, что осси скорректировал примерно половину роста после решения, подобная картина была видна по фунту, хотя частично это было связано с более слабыми, нежели ожидалось, данными по розничным продажам, опубликованными на прошлой неделе. Развивающийся рынок также столкнулся с коррекцией первоначального роста. Кроме того, влияние оказывают переговоры по формированию немецкой коалиции в ближайшие недели. Суть послания заключалась в том, что рынкам все сложнее игнорировать негативные последствия закупок активов центральными банками и ралли. Все это говорит о том, что будущий рост осси, золота и валют развивающихся рынков под вопросом, даже если сворачивание в октябре не начнется.

Свежие новости форекс

EUR: Комментарии президента ЕЦБ вчера толкнули евро вниз в ходе европейских торгов, пара EUR/USD снизилась до 1.3480. Он намекнул на возможность продолжения долгосрочных операций рефинансирования. Подобный шаг повернет вспять постепенное сокращение баланса ЕЦБ в этом году.

AUD: В ходе азиатских торгов осси был устойчивым, либо снижался, кратко опустился ниже 0.9400. После решения ФРС отложить сворачивание, осси рос, затем скорректировал около половины прироста.

GBP: Как и осси, фунт также подрос за последние сессии, однако происходило это по разным причинам. Данные на прошлой неделе поддержали тренд более сильных данных, в данный момент кабель продолжает испытывать сложности с ростом выше 1.60.

События и риски

USD: Данные по товарам длительного пользования по волатильности можно сравнить с американскими горками, однако зачастую реакция на них не устойчива в контексте динамики рынка. Продажи новых домов частично вернулись к росту (на 6.6%) после июльской слабости, однако вновь волатильные данные часто игнорируются долларом.

Идея дня

Мы писали вчера о похмелье после вечеринки ФРС, которое коснулось большинства рисковых активов. Однако есть и последствия для доллара, индекс которого рос каждый день после решения ФРС, восстановив около трети первоначального снижения. В игре ряд факторов, на горизонте вновь маячит долговой потолок. Проблема уже обсуждалась летом 2011 года (и несколько раз до этого), когда американские политики проводили переговоры. Сенат собирается сегодня провести голосование по принятому Палатой представителей законопроекту покрытия расходов к середине декабря. В прошлый раз доллар взял верх над всеми опасениями в отношении фискальной нестабильности США, и то же самое, вероятно, случится и на этот раз. Будущее сворачивание ФРС, хоть и отложенное сейчас, продолжает оказывать доллару поддержку на фоне.

Свежие новости форекс

EUR: Помимо роста доллара вчера проходили переговоры по поводу операций с ликвидностью ЕЦБ для противодействия сокращения баланса ЦБ. Это происходит из-за того, что банки погашают долгосрочные кредиты, взятые у ЕЦБ. Процесс положителен для евро при прочих равных условиях, однако перспектива более дешевых кредитов толкнет евро вниз.

JPY: Иена – единственная валюта среди основных, которая смогла оказаться хуже доллара на прошлой неделе после решения ФРС. Динамика пары EUR/JPY кажется весьма интересной в случае продолжения этого процесса, линия тренда в настоящий момент находится на уровне 131.23.

AUD: Еще одна валюта, подросшая после решения ФРС, пара AUD/USD восстановилась до уровня недельной давности.

События и риски

GBP: Окончательные данные по ВВП представляют собой меньшие риски, чем более ранние релизы, они также представляют собой умеренный интерес в рамках окончательных данных от домохозяйств и по сбережениям, любой пересмотр в сторону роста до 0.7% (несколько банков присматриваются к этим данным) будет положительным для фунта.

JPY: Утром в пятницу все внимание приковано к данным CPI, от которых рынок ждет дальнейшего небольшого роста с 0.7% до 0.8%. Напомним, что Банк Японии установил 2% целевую инфляцию, таким образом, любые данные ниже этого уровня будут негативными для иены в том плане, что количественное смягчение продолжится; сейчас увеличивается вероятность, что Япония выйдет из дефляционной ловушки, которая держала экономику в тисках последние 20 лет.

Идея дня

По евро в данный момент видна интересная динамика. С одной стороны, растут свидетельства того, что ЕЦБ может предложить новые долгосрочные операции рефинансирования. При прочих равных, это будет негативом для евро. Евро был одной из сильнейших валют (наряду с фунтом) вчера, так как рост доллара после решения ФРС остановился. Поддерживающим фактором также стало то, что еврозона в текущий момент имеет профицит платёжного баланса, а инвесторы все больше нервничают из-за развивающихся рынков (особенно те, которым нужно привлекать зарубежный капитал), евро считается более привлекательной альтернативой доллару. Как мы говорили вчера, есть противодействующая динамика американскому доллару на фоне продолжения дебатов по долговому потолку, в безопасной гавани заговорили о фискальных проблемах. Это означает, что даже если ЕЦБ предпримет дальнейшие политические меры, влияние на евро будет ограниченным.

Свежие новости форекс

EUR: Евро возглавил борьбу (вместе с фунтом) против вялого роста курса доллара после решения ФРС в середине прошлой недели.

JPY: Иена падала в ходе азиатской сессии, частично за счет возобновившихся спекуляций о сокращении налога на корпорации, что придало акциям импульс роста и толкнуло пару USD/JPY выше 99.00.

AUD: Осси получил поддержку ночью на фоне роста акций, а также это произошло за счет снижения доллара в среду. Понижательный тренд осси с 0.9529 на прошлой неделе остается в силе.

События и риски

USD: Сегодня последний день фискального года в США. Без бюджетного соглашения или принятой резолюции это приведет завтра к роспуску американского правительства. Таким образом, в центре внимания будут политические события в США. В отношении доллара преобладают рисковые настроения, американские политики не подают ни единого признака компромисса.

EUR: Первая оценка CPI еврозоны публикуется этим утром. Потребительская инфляция, как ожидается, снизится до 1.2% (с 1.3%). Любые значения хуже прогнозов могут привести к усилению ставок на дальнейшие политические меры со стороны ЕЦБ, возможно, в отношении более долгосрочных кредитов, что негативно повлияет на евро.

JPY: Абэ собирается объявить о фискальном пакете мер во вторник, который будет направлен на снижение влияния увеличения налога на продажи в следующем году.

Идея дня

Конец месяца будет сложным. Помимо обычных для конца месяца перемещений средств, усиливающих волатильность, есть политические проблемы в США и Европе. В США могут распустить правительство впервые за 17 лет, в случае если политикам не удастся прийти к сделке сегодня, в последний день финансового года. В Европе итальянское правительство кажется чрезвычайно нестабильным после того, как Берлускони перестал поддерживать текущую коалицию. Доходность итальянских бондов выросла на 30 пунктов с середины прошлой недели. Влияние ситуации в США чувствовалось больше по акциям и осси, чем на самом долларе, который продолжил удерживать статус мировой резервной валюты. По крайней мере, сегодня, волатильность, вероятно, будут винить в ситуации, тогда как судьба завтрашнего дня находится в руках американских политиков.

Свежие новости форекс

EUR: Италия в центре внимания в начале недели, доходность десятилеток приближается к 4.70%, пока почва под правительством становится все более шаткой. В результате, евро потерял основу против большей части основных валют за прошедшую неделю.

JPY: Пара USD/JPY открывается со снижением на фоне политических событий в США, тогда как иена остается выбором для стремящихся к безопасности. Пара USD/JPY пришла к минимуму за месяц в 97.53.

AUD: Краткосрочный тренд на снижение пока остается неизменным, неприятие рисков кратко толкнуло осси ниже 0.93 овернайт. Более слабые, нежели ожидалось, данные PMI HSBC из Китая также усилили слабый тон валюты, экономика Австралия по-прежнему очень сильно связана с перспективами для китайской экономики.

США стоят в шаге от закрытия правительства и неминуемого достижения потолка заимствования, а доллару всё нипочём. Давайте разберём три причины, почему доллар не сильно обеспокоен этим в настоящее время, но также взглянем на признаки, что это безразличие уходит.

Первая причина в том, что доллар в большей степени глобальная валюта, нежели местная. Вряд ли вы думали об этом во время выхода месячных payrolls или решения ФРС, учитывая какую волатильность порождают эти события. Однако доллар остаётся мировой резервной валютой, более чем вдвое превосходя долю второй по величине мировой экономике (евро) в резервах. В такие времена это является скорей проклятием, нежели благословением, что доллар не реагирует так, как это делала бы обычная валюта в схожих обстоятельствах, демонстрируя политикам видимость безразличия к происходящим событиям.

Вторая причина в том, что мы уже проходили это и выжили, что снова создаёт ощущение защищённости. С прошлого закрытия правительства при администрации Клинтона прошло около 17 лет, в ходе которых колёса экономики США продолжали крутиться. В значительной степени похожая ситуация была в августе 2011-го, когда также всё крутилось вокруг повышения потолка госдолга, но тогда США потеряли свой рейтинг ААА и тогда сделка была достигнута в последнюю минуту. Во время той сделки и родилось соглашение по секвестру бюджета: предполагались жесткие сокращения расходов бюджета, что должно было подстегнуть к долгосрочному решению. Не подстегнуло.

Наконец, (и это связано с первым пунктов), под определённым углом зрения существует риск. Перспектива роспуска правительства крупнейшей мировой экономики и сопутствующая этому неопределённость заставляет инвесторов избегать рисковых бумаг. Как это ни парадоксально, мы не видим роста доллара лишь благодаря решению ФРС не сворачивать закупки активов ранее в сентябре, что вызвало рост иены, стерлинга франка и евро против американской валюты.

Последнее предполагает, что инвесторы движутся против доллара. Это особенно хорошо видно по тому, что данные из Британии последнее время выходят заметно хуже ожиданий, что должно вызывать слабость валюты. При этом бросается в глаза, что на CFTC чистые позиции по стерлингу стали положительными впервые с февраля. Кроме того, циркулируют слухи о дальнейших потенциальных мерах ЕЦБ. Япония готовиться предпринять очередные шаги. Но всё это мощное течение не может развернуть слабость доллара.

Есть предположение, что устойчивость доллара начала, тем не менее, испаряться. Это особенно важно, если сделка так и не будет достигнута, и мы придём к дедлайну по потолку госдолга. Закономерный вопрос, как крупнейшая мировая экономика может регулярно испытывать подобные трудности. Сделки в последнюю минуту никогда не могут стать хорошим способом достижения долгосрочных фискальных целей (т.е. совладать с повышением расходов на здравоохранение и ограничение расходов), так что в какой-то момент это начнёт отрицательно сказываться на долларе. Возможно, чем раньше это произойдёт, тем скорей политики получат стимул прийти к долгосрочному решению.

События и риски

EUR: ЕЦБ сегодня на заседании обсуждает процентные ставки. Основное внимание уделяется вероятности того, что ЕЦБ объявит о дальнейших кредитных операциях, чтобы сдержать сокращение ликвидности после окончания действия трехлетних кредитов. На пресс-конференции будут ждать завуалированных комментариев по этой ситуации и силе евро. Также будут ждать слов об Италии и вероятному вотуму доверия в парламенте.

GBP: Данные по строительному PMI обычно не впереди других, однако в последние месяцы данные были весьма устойчивыми, учитывая недавние заявления правительства по поводу рынка жилья, сегодняшние данные могут сохранить позитивный тон.

Идея дня

Основной риск сегодня связан с евро из-за заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции. Президент ЕЦБ имеет привычку главные новости произносить вслух, что в прошлом оказывало влияние на валюту, даже без прямых ссылок на нее. Это основной риск сегодня. Помните, как в июле ЕЦБ инициировал политику направленной регуляции, давая понять, что процентные ставки будут оставаться на низком уровне в обозримом будущем. Хотя пара EUR/USD выросла и коснулась девятимесячного максимума вчера, она не дотягивала до производительности иены, фунта и швейцарского франка, таким образом, на торгово-взвешенной основе, рост евро не представляет собой особенных проблем. Тем не менее, президент ЕЦБ может хотеть заявить об опасности продолжения роста валюты. С другой стороны, у нас есть все больше свидетельств разобщенности итальянской коалиции, которая может помочь премьер-министру победить на вотуме доверия, который, вероятно, пройдет сегодня.

Свежие новости форекс

GBP: По крайней мере в данный момент, фунт продолжает привлекать спрос. Это было очевидно по покупкам валюты после выхода более слабого PMI во вторник. За прошедшую неделю фунт ощутимо опережал доллар и другие основные валюты.

Золото: Столкнулось с чем-то вроде избиения в начале американской сессии и пришло почти к двухмесячному минимуму в $1.283.86. Такие изменения, вероятно, вновь подтверждают, что традиционные безопасные активы не так безопасны, как раньше. Золото оказалось существенно ниже уровня до объявления ФРС по поводу сворачивания.

JPY: Иена теряет позиции после уверенной азиатской сессии вчера, тогда как другие валюты привлекают спрос на фоне американских бюджетных проблем. Ночью иена восстанавливалась, пара USD/JPY двинулась ниже 97.60 в конце азиатских торгов.

События и риски

USD: Отключение правительства приводит к тому, что не выходят данные, как минимум, от правительства и его агентств. Так что еженедельных данных по заявкам на пособия не будет, однако ISM выходит, непроизводственный составной индикатор, как ожидается, упадет с 58.6 до 57.0. Ежемесячный отчет по безработице также не будет опубликован завтра.

GBP: Сегодня выходят данные PMI по услугам. Эти данные росли последние 8 месяцев с 48.9 до 60.5. Рынок ждет неплохих результатов сегодня, однако было бы неудивительно увидеть более слабые данные, учитывая недавний рост и падение промышленных данных в начале недели. Это будет негативом для фунта, однако, как показали промышленные данные, риски заключаются в том, что быстрое восстановление за счет покупателей может смениться разворотом.

EUR: Финальные данные PMI по услугам сегодня несут в себе низкие риски пересмотра, учитывая, что промышленные данные в начале недели были устойчивыми на фоне основных данных. Розничные продажи в еврозоне, как ожидается, выросли на 0.2% по сравнению с прошлым месяцем в августе.

Идея дня

Так как из США, в связи с отключением правительства, данных мало, все взгляды будут прикованы к PMI из Европы и Британии, в частности, к британским данным по услугам. Как уже упоминалось, британский PMI удивлял ростом, а недавние обновления прогнозов на британский рост придали фунту импульс роста в последние недели. Сегодня будет проверка силы опубликованных данных PMI, которые могут оказаться на уровне 60.0, что будет несколько ниже многолетнего максимума прошлого месяца в 60.5. Фунт продолжает колебаться вокруг своего максимума выше 1.6200, и против евро фунт также укреплялся в последние недели, толкнув единую валюту вниз, где он протестирует 0.8330 в паре EUR/GBP, а это уровень, которого не было с января. Будет достаточно впечатляющий момент, если окажется, что PMI подтвердит, что британский сектор услуг по-прежнему в режиме роста, а если данные будут расти или окажутся выше прогнозов, тогда быки по фунту, вероятно, сохранят свои позиции. Иначе показатель в пределах 50 может привести к фиксации прибыли, что мы уже видели по кроссу EUR/GBP.

Свежие новости форекс

USD: Опасения в отношении доллара сохраняется, валюта пробила восьмимесячный минимум против евро вчера. Инвесторы, похоже, разочаровываются в позиции американцев в отношении политического тупика, а также их беспокоят последствия предстоящего достижения долгового потолка.

NZD: Киви по-прежнему неплохо себя чувствует, поддерживаемый ястребиными комментариями РБНЗ в отношении недавнего роста. На фоне устойчивого положения рынка жилья, ЦБ ясно дал понять, что сохраняет бдительность и повысит ставки, чтобы охладить ситуацию в случае необходимости.

События и риски

USD: Несмотря на отключение правительства, данные по заявкам на пособия по безработице были опубликованы, и мы видим позитивные данные, тогда как на прошлой неделе был небольшой прирост. К сожалению, нельзя сказать тоже о несельскохозяйственных данных по занятости, которые должны были публиковаться сегодня, таким образом, мы маловероятно увидим обычную волатильность в первую пятницу месяца. Тем не менее, и без данных по занятости приближается долговой потолок (17 октября), так что для рынков и так есть повод для беспокойства.

EUR: Данные по инфляции PPI публикуются в еврозоне этим утром, они показывают изменение цен на товары, продаваемые производителями. Показатели, возможно, упадут с 0.3% в прошлом месяце до 0.1%, сигнализируя о дефляционном давлении на цены производителей еврозоны.

Идея дня

Словесная битва между американскими политиками начинает по-настоящему накаляться из-за приближения к долговому потолку. Как можно догадаться, они бы не хотели прийти к потолку и подвергнуть экономику вероятности скатывания в рецессию, фактически есть ощущение, что несговорчивые политики готовы к таким последствиям, лишь бы все шло по их пути. Есть надежда, что будет достигнут компромисс в конце недели, однако, как мы видели в прошлом, это маловероятно, и обсуждение, судя по всему, будет проходить вплоть до самой последней минуты. Без сегодняшних данных по занятости можно ожидать, что доллар останется без внимания, хотя последние несколько недель его было достаточно. Одним из основных победителей в такой ситуации стал киви, который вырос более чем на 7% за месяц. Небольшая фиксация прибыли остановила рост, однако если доллар продолжит снижаться, киви может далее расти.

Свежие новости форекс

GBP: Британский сектор услуг растёт максимальным темпом за 15 лет, учитывая новые свидетельства того, что британская экономика в значительно более хорошей форме, нежели многие прогнозировали. Фунт сначала укреплялся, затем бычий импульс иссяк во время сессии, столкнув пару GBP/USD с максимумов, потому уровень поддержки на 1.6100 под тщательным наблюдением.

USD: Непроизводственный ISM упал с 58.6 до 54.4 в сентябре. Прогнозы говорили о снижении до 57.4. Релиз лишь усилил установившийся медвежий тон, учитывая, что данные включают в себя секторы от коммунальных до розничных продаж и здравоохранения, жилья и финансов, которые представляют собой почти 90% экономики.

JPY: Недавняя слабость доллара, должно быть, раздражает японских политиков, сохраняющих эталонную ставку неизменной на уровне 0.1%. Изменений в политике и других событий пока можно не ожидать.

События и риски

USD: В отсутствии каких-либо серьезных релизов, все взгляды сегодня прикованы к США и долговому потолку, приближающемуся все ближе из-за бряцания оружием республиканцев и демократов в отношении расходов. Республиканцы даже ужесточили свою позицию, что делает дефолт еще более реалистичным, если они откажутся найти общий язык с президентом.

NZD: Позже ночью мы увидим релиз данных по деловому доверию от Новозеландского института экономических исследований (NZIER), который является ведущим индикатором экономического благосостояния экономики Новой Зеландии. Последние данные были на уровне 32, что было максимумом с января 2012 года, и любые данные выше этого уровня придадут киви импульс.

Идея дня

Мы явно имеем дело с неприятием рисков сегодня, так как рисковые активы оказались под давлением. Доллар получил импульс в качестве исключения, что идет вразрез с текущим краткосрочным трендом, так как валюта страдала из-за политических проблем. Иена также привлекает покупательский интерес, и этим утром японская валюта росла против всех основных, так как инвесторы искали убежища. Против доллара иена тестирует многолетний максимум около 97.00, против евро трейдеры будут присматриваться к уровню поддержки 131.40-60. Несомненно, пара USD/JPY интересна в принципе, так как есть высокая вероятность, что в случае не выработки резолюции по долговому потолку отказ Бернанке от сворачивания стимулов перенесет вопрос в 2014 год.

Свежие новости форекс

JPY: Даже при том, что существует весьма немного данных на сегодня, данные японского ведущего индекса мы ждали. Они оказались несколько слабее ожиданий на уровне 106.5, снизившись по сравнению с прошлым месяцем со 107.7, демонстрируя более умеренный экономический рост страны. Тем не менее, более слабые данные не привели к снижению иены, которая привлекает инвесторов из-за всей неопределенности, окружающей долговой потолок США.