Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Процесс оценки зрелых компаний достаточно прост, хотя и несколько субъективен. При определении стоимости компании инвесторы опираются на такие показатели, как рыночная капитализация и мультипликатор продаж. Оценка стоимости стартапов на ранней стадии происходит совсем по-другому. Итак, вы выбрали на одной из площадок приглянувшийся стартап. Как оценить - сколько он стоит?
В двух словах процесс сводится к количественной оценке базового финансового критерия: «соотношения риска и доходности». В стартап-терминологии – это соотношение показателей «сцепления с рынком» и «объема рынка».

Первое, на что нужно обратить внимание – есть ли у стартапера активы: собственное программное обеспечение, продукт, поступление денежных средств, патенты, клиенты/пользователи, партнерские отношения. Данный список поможет вам провести сравнительную оценку с другими стартапами, организованными подобным образом. Следующим пунктом будет определение ключевых показателей эффективности: темпы роста пользователей (в месяц / в неделю), показатель эффективности по клиентам, количество рефералов, ежедневная статистика. Далее следует оценка команды: хорошая команда может пройти долгий путь развития, прежде чем станет высококлассной командой профессионалов, другими словами, наличие опыта и способностей высоко ценится инвесторами.Какой опыт у членов команды? Что было ими совместно создано в прошлом? Был ли опыт запуска и управления стартап-компанией? Есть ли среди них эксперты в определенной области знаний? Был ли успешным выход из стартапа? Работали ли они в престижной компании или учились в элитной школе? Все вышеперечисленные факторы суммируются по определенной шкале, где каждому фактору придается определенный денежный эквивалент. Размер эквивалента зависит от оценки рынка, на котором будет работать стартап.

Риски, связанные со стартапом, делятся на 12 категорий:
управленческие риски
риски на разных стадиях развития бизнеса
политические риски, связанные с законодательством
производственные риски
риски, связанные с продажами и маркетингом
риски, связанные с финансированием/привлечением капитала
конкурентные риски
технологические риски
судебные риски
международные риски
репутационные риски
риски, связанные с потенциально прибыльным выходом из стартапа.
Оценка каждого риска производится по выбранной вами шкале.

Осталось просуммировать показатели доходности и вычесть показатели риска. Приблизительная стоимость стартапа - у вас в кармане!

Теперь вы имеете представление о том, как рассчитывается стоимость стартапов, и почему это важно. В конце концов, оценить стоимость стартапа – творческая работа. И не всегда оценка укладывается в сухие цифры. Тем не менее, лучше предварительно подготовиться, прежде чем стать инвестором. Вы будете иметь дополнительные преимущества, чтобы ваши инвестиции не пропали даром.

Интересный пример доинвестиционной и постинвестиционной стоимости стартапа на основе данных Facebook:

А вот интересный пример не вовремя монетезированного стартапа:

А что было с привлеченными инвест.?

lannna, $1,75 млн финансирования от четырёх венчурных фондов, первый значительный раунд в $8 млн от 16 инвесторов, следующий ранд в $40 млн. В середине лета 2012 они привлекли еще $105 млн.Интересно еще кое-что — несмотря на очевидное падение, летом 2013 года Fab.com привлек $150 млн на развитие при оценке $1 млрд. Всего за три года существования компании было привлечено $336 млн от 35 инвесторов, включая таких авторитетных, как Andreessen Horowitz, Pinnacle Ventures, Menlo Ventures.

Источник

Метод Беркуса.

Дэйв Беркус – активный инвестор (бизнес-ангел), занимающийся предпринимательством всю свою жизнь, разработал способ оценки стартапов ранней стадии:

Если существует:

Добавить к стоимости компании:

1. Разумная идея (основная стоимость, связанные с продуктом риски)

$1 – 2 миллиона

2. Прототип (снижение технологических рисков)

$1 – 2 миллиона

3. Команда управления качеством (снижение риска исполнения)

$1 – 2 миллиона

4. Стратегические отношения (снижение рыночного и конкурентного рисков)

$1 – 2 миллиона

5. Внедрение продукта или начало продаж (сокращение финансовых или производственных рисков)

$1 – 2 миллиона

Если стартап еще не имеет дохода, то пятый пункт не применяется.

Есть какие-либо еще методы оценки стартапа до момента его выхода на рынок? Пишите, буду признателен.

Ищу привлекательные проекты, стартапы, вложу в бизнес от 1млн рублей
Предпочтительно в производство, IT-технологии, недвижимость

Присылайте свои проекты и бизнес-планы на почту
info@greenboxinvest. ru

я считаю раз таким занимаются значит есть выхлоп, иначе какой резон?

Потребности людей не стоят на месте, потому данный критерий не очень точен.

можно пробовать рассчитать стоимость стартапа

Еще интересное мнение об оценке стартапа инвесторами:

Продукты могут и должны генерировать прибыль с первого дня, будь то B2B или потребительская идея. Очевидно, что внутри этой категории есть множество вертикалей, которые рассматривают совершенно по-разному — от e-commerce до B2B, SaaS и маркетплейсов. Какие конкретные вещи ищут инвесторы сильно зависят от конкретных вертикалей и бизнес-моделей, а это тема для множества постов. Но, есть одна общая черта для всех стартапов этой категории вне зависимости от вертикали — большинство инвесторов хотят видеть стартапы, которые монетизируются с момента запуска.

Опыт команды в этой категории имеет значение, но не настолько, как в первых двух. Начать здесь бизнес может любой. Работа команды и показатели привлечения пользователей, готовых платить за продукт, значительно важнее резюме основателей.

Причина, по которой я описала эти категории, в том, что для предпринимателя может быть достаточно сложно понять, чего необходимо достичь, чтобы получить финансирование. С одной стороны, вы можете наблюдать как ваши друзья с fintech-проектом привлекают деньги, когда у них нет платящих пользователей. С другой, если вы работаете в категории e-commerce, вам будет необходимо достичь объема в $1 млн проданных товаров, чтобы получить то же внимание инвестора.