Инвестиции в золото через ETF

Попалась мне на галаза статейка интересная denga.ru/articles/84/5404



Кто-то может поделиться опытом?

Это слишком медленные инструменты, скорее вложения чем заработак

Аналогично, интересует данный вопрос

Прежде всего – высокая ликвидность таких инвестиций. Вы можете купить или продать акции ETF в течение нескольких минут, не выходя из дома, используя интернет-терминал или дав указание брокеру по телефону.

это долгосрочные инвестиции... если у вас есть средства, которые хотите сберечь и немного приумножить, то можно использовать данный инструмент, в любом случае лучше, чем банк (банки в лучшем случае спасают от инфляции, и то не всегда)

Можно разными способами получать прибыль от изменения цен на золото. В данном случае я покажу, как использовать конкретный ETF SPDR Gold Shares GLD. Есть и другие фонды: PowerShares DB Gold ET, Credit Suisse Gold Shrs Cov Call Exc ETN, iShares Gold Trust, PowerShares Global Gold & Prec Mtls ETF... Цены на их акции так или иначе связаны с ценами на золото.

ETF - биржевые фонды, торгуемые на фондовом рынке в виде обыкновенный акций. Объясню, как можно зарабатывать на ETF под тикером GLD.

Котировки этой ценной бумаги привязаны к цене на золото, а график повторяет конфигурацию графика фьючерсных цен на золото. Вот для сравнения конфигурация графика цены фьючерса на золото COMEX (рис 1)


Рис 1.

и графика цены акции GLD


Рис.2

Цена акции фонда соотвествует 1/10 от цены спот на рынке золота, а цена спот отличается от цены фьючерсного золота, потому что фьючерс содержит цену контанго - цену хранения этого золота. Поэтому конфигурации графиков фьючерса и ETF почти повторяют друг друга. Почти, потому что это же все-таки два разных актива и на каждый существует свой спрос/предложение. Но основным определяющим фактором является цена на золото.

В практическом спекулятивном смысле эти два финансовых инструмента очень сильно отличаются. Можно вложить одну и ту же сумму, но получить совершенно разный эффект по доходности.
Рассмотрим возможности спекулянта, имеющего $6 000. Небольшую сумму, которая может обеспечивать довольно приличный доход.

Чтобы работать на получение прибыли от торговли фьючерсом, следует иметь сумму, отвечающую маржинальным требованиям биржи СМЕ, где котируется данный фьючерс, предусматривающий покупку или продажу 100 тройских унций - именно такой размер основного контракта на золото COMEX. Есть еще производные контракты, но я беру только этот контракт. Сегодня сумма первоначальной маржи равна $5 060. А еще а начале 2014 года она была равна $7 975, а во времена золотого бума два года назад эта сумма была близка к $15 000... Маржинальные требования регулярно меняются биржей.

Но, чтобы участвовать в торговле этим контрактом, требуется сумма кратная 5060 долларов + комиссия ~10 долларов на круг(купить-продать или продать-купить).
Сегодня, прямо сейчас в 15.26 мск. цена золота $1 293.0 за унцию или +9.6. Цена на золото постоянно меняется и на этих изменениях спекулянты и делают себе профит или убытки.. Кто на что способен. Сегодня она менялась от 1283 до 1296.4 Если цена меняется в сторону роста, то спекулянт, купивший контракт, получает прибыль из расчета 1 доллар цены на золото приносит 100 на счет спекулянту. И наоборот, продавший контракт получает прибыль, если цена на золото снижается точно по такому же расчету. Если спекулянт купил, а цена упала, продал, а цена выросла, то он несет убытки точно по такому же рассчету: изменение цены на 1 доллар меняет счет на 100 долларов.
Торговля фьючерсом на золото происходит по будням с 02 часов мск до 01.15 мск. Перерыв на 45 минут и вновь за работу

Чтобы купить 1 акцию GLD требовалось вчера перед закрытием биржи в США в 0 часов по мск. $123.32. А на $5 060 можно купить 41 акцию GLD. Но изменение цены акции на 1 доллар даст владельцу этой акции прибыль только в 1 доллар, и если бы мы купили вчера 41 акцию, то при таком градиенте изменения цены могли бы рассчитывать на прибыль в 41 доллар.

Таким образом мы установили, что одна и та же сумма, потраченная на два разных финансовых инструмента при изменении цены на 1 доллар будет давать разную прибыль или убыток: фьючерс 100 долларов, а акции GLD 41 доллар.

Но мы знаем, что цена акции GLD - это 1/10 часть от цены золота, иными словами, изменение цены акции на 1 доллар - это изменение цены золота на 10 долларов. А изменение цены золота на 10 долларов владельцу фьючерса дает прибыль в 1000 долларов. значит следует сравнивать прибыль в 1000 долларов и в 41 доллар на одном и том же изменении цены золота.
Основная истина рынка состоит в том, что чем больше инвестиционный риск, тем больше возможности получения прибыли и наоборот. Инвестирование в акции GLD менее рискованное и менее прибыльное. При том, что прибыль тоже образуется от изменения цены на золото.
Есть тут важные нюансы.

Золото торгуется с перерывом в 45 минут в сутки и его монетарный и инвестиционный смысл обще известен. А акции фонда торгуются в часы работы биржи США и часто к 17.30 мск. цена их определена теми ценовыми изменениями, которые сформировала цена на золото.

Вот как выглядит график цены фьючерса (рис 3.):


А вот как выглядит график акций GLD (рис.4)



На этом графике видно, что у акций очень часто случаются ценовые гэпы (разрывы) на открытии. В процентном отношении это небольшие движения: 1 доллар составляет только 0.8%. Все равно неприятно владельцу акций видеть, что цена меняется скачкообразно. Хорошо, если в направлении прибыли, а если наоборот, в направлении убытков!?.

Гэпы в 1 доллар довольно распространенная картина на GLD. Вот сегодня уже сформировался такой гэп.
Именно тут кроется инвестиционная привлекательность GLD.
Вывод очевиден: следует торговать гэп.

Как получить прибыль от ценового разрыва.

Чтобы получить прибыль от ценового гэпа, следует использовать опционы, позволяющие иметь преимущество от скачкообразного изменения цены. Когда спекулянт знает, что цена может измениться на открытии на $0.8-1.5 в любую сторону, он занимает позицию и на рост, и на падение цены с таким расчетом, чтобы получить прибыль от этих скачков.

Вчера на закрытии цена акции GLD была 123.32 на момент, когда золото было на уровне $1 283
Цены на опционы с ближайшей экспирацией такие:


Чтобы получить прибыль от роста цены акции GLD, нужно купить опционы на покупку Call, чтобы получить прибыль от падения цены на акции GLD, нужно купить опционы на продажу Put, чтобы иметь возможность получить прибыль и от роста , и от падения, нужно купить одновременно Call + Put и не гадать, вырастет или упадет цена.
В данном случае я купил Call по цене 0.39 и Put по цене 0.33. В табличке на Рис.5 отмечено. Задача состоит в том, чтобы получить прибыль в 10-15% на вложенную сумму
Всего затрачено на покупку $0.72 в расчете на один контракт. В денежном выражении это будет $72. На сумму $5 060 можно купить 70 таких контрактов. Покупаем. Затраты составили 5040 + 105 комиссия.
Ждем открытия. Но сейчас уже котировки на акции GLD стоят следующие 124.31/124.54. Золото растет в цене, а фондовые рынки падают. Сейчас межмаркет. Настоящие цены будут после 17.30 мск. Опционы тоже торгуются только с 17.30 до 24.00 мск.
Обычно спекулянт должен обязательно обеспечить себе план на любой случай. Мой план снять прибыль сразу на открытии опционного рынка в 17.30 мск. Для реализации этого плана я просто продам свои опционы. Так как цена на золото растет, то прибыль будет по опционам Call 123.5, которые куплены за 0.39, а по опционам Put будут убытки. Важно, что прибыль по одним опционам будет значительно превышать убытки по другим опционам. При цене акции в 124.5, прибыль составит минимум 0.3 или около +40%. Но меня устроит и +10%.
В реальности, нам предстоит увидеть в 17.30, что даст рынок на эту инвестицию.

Сейчас спекулянт, купивший фьючерсы на золото по $1283 имеет прямую прибыль в $1000 на $5060 или 19.7%. Точно такие же убытки получили продавцы золотых фьючерсов. Но эта прибыль от позиционной торговли, работа на угадывание, с риском, потому что она не предусматривает хеджирования. Позиция в две стороны гораздо комфортнее. Это мы все в перспективе рассмотрим на практике.

Продолжение следует

добавлено через 3 часа 44 минуты
Опционы проданы за 0.98. Прибыль составила 36%.

Ну если это возможно, почему нет?

Просто не все занимаются неотложной помощью.

_______________
Ali

Мне как-то думалось, что ETF - это одно, фьючерсы - это другое, а опционы - третье. А тут все вместе - поди разберись...

Так это и есть разные понятия

Это разные инструменты, доступные одновременно любому трейдеру, торгующему со своего компьютера из любой части планеты: любой может одновременно покупать сам фьючерс на золото, опционы на фьючерс, ETF, опционы на ETF и комбинировать все эти инструменты по своему усмотрению.

Финансовый инструментарий совершенствуется. И это совершенствование позволяет работать точнее, умнее, целесообразнее. Главная цель инвестора - получить прибыль на минимальном возможном уровне контролируемого риска. Просто покупая или продавая ETF, инвестор работает с неконтролируемым риском. Ведь есть период, когда акции фонда не торгуются, а цена их меняется, потому что меняется цена золота - в это время инвестор никак не может закрыть свою прибыль или убытки на нужном уровне и должен принять скачок в изменении цен в 70% случаев.
Используя опционы, как описано у меня выше, инвестор существенно сужает и фиксирует риск, открывая позицию с теоретически неограниченной прибылью.

Speculant, Здравствуйте! Помогите, пожалуйста, разобраться новичку....ничего не понял, хоть и внимательно перечитал несколько раз....
С уважением,
Андрей

Спекулянт, используете ли вы отложенные ордера на покупку продажу
возможна ли ситуация, что

цена РЕЗКО изменится, так что оба ордера сработают и вы получите убытки по обоим опционам?

спасибо

Не подходят они для этого:
Как по мне, обычный биржевой инструмент, придуманный специально для трейдинга

Андрей, извините, пропустил ваш вопрос: тема как-то выпала из поля зрения. Обязуюсь мониторить
В чем конкретно вам нужна помощь?

добавлено через 19 минут
Резкое изменение цены дает как раз самый большой профит. В этом случае один опцион хорошо вырастает в цене, а другой не очень сильно дешевеет, что суммарно только на пользу позиции.
Конечно, ситуация убытков возможна, если цена на золото не меняется длительное время, а я не предпринимаю никаких шагов по спасению ситуации.
Данная стратегия как и любая покупка может иметь страховку стопом, трейлинг стопом, различными сложными связанными ордерами как на самой акции ETF, так и на опционах. Доступны разные ордера Contingent on Price, on Time, on Volume, One Triggers Other, One Triggers Two, One Cancels Other и пр.
Но поскольку я обычно отслеживаю свои позиции по рынку, то я не открываю ордеров в слепую, но запланированную прибыль забрать вслепую могу, если мне нужно контролировать много позиций.

Подробно я описываю процесс в реальности вот в этой теме.
https://mmgp.ru/showthread.php?p=7276149#post7276149