Альтернативные инвестиции — что это, как они работают?

Рынок passionate investments или «инвестиций страсти» привлекает не только истинных ценителей раритетных и эксклюзивных вещей, но и начинающих инвесторов. Как правильно войти в рынок альтернативных активов и на что сделать ставку?

Что такое альтернативные инвестиции?

Альтернативные инвестиции — это вложение капитала в нетрадиционные активы любого класса, кроме акций, облигаций, паев и денежных средств, с целью получить прибыль в долгосрочной перспективе. Однозначного понимания термина в инвестиционной сфере нет, в контексте подразумеваются абсолютно разные материальные активы. Начиная от драгоценных металлов, предметов искусства или коллекционных марок, и заканчивая вложениями в углеродные кредиты, хедж-фонды, криптовалюты, лесное хозяйство, судоходство, кинопроизводство и т.д.. Список достаточно велик и разнообразен.
Среди альтернативных инвестиций есть особая категория активов — passionate investments или «инвестиции страсти». Это объекты маниакального коллекционирования, желаний и особого интереса, при их приобретении о потенциальной доходности речь не идет. На первом месте — факт обладания эксклюзивной вещью. В классический список входят коллекционный алкоголь, автомобили, ювелирные изделия, аксессуары и винтажная одежда, антиквариат и раритетная мебель.

Какая доходность у альтернативных инвестиций?

Особенностью альтернативных инвестиций является их стабильность на рынке. Спрос на уникальные вещи такие как антиквариат, предметы искусства и раритетные машины регулярно растет, а вместе с ним и увеличивается стоимость. В предыдущей статье альтернативных видов инвестирования мы немного касались темы формирования цены и ликвидности. Вернемся к этому вопросу.
Самыми доходными альтернативными активами являются алкоголь, автомобили, драгоценности и винтажная одежда. Например, за последние двенадцать лет цена эксклюзивного виски выросла практически на 570%, а вина — на 120%. Причина в небольшом пороге вхождения, инвестиции в алкоголь могут начинаться с 5 или 20 тысяч евро, и низких затратах хранения. В отличии от машин и ювелирных изделий, которым нужно полноценное место в виде охраняемого гаража или сейфа, для вина и виски будет достаточно погреба с нужной температурой или специального шкафа. Несмотря на кризис не уменьшается интерес к винтажной одежде и аксессуарам. Например, стоимость платья Chanel 1960-х на аукционе может иметь ценник в $3220, хотя в начале 90-х за него отдавали максимум $805. За сумку Hermes Kelly Himalaya Niloticus Retourne сейчас хотят $241 000 и это не предел.
Альтернативные инвестиции подходят для диверсификации портфеля и эффективного хеджирования от инфляции. Важный фактор, они не должны превышать 10-15% от общего пакета активов.
Одним из ценных и надежных с точки зрения инвестиционной привлекательности приобретений может стать коллекционное вино. Например, экземпляры из категории Premier Cru или Châteaux: Margaux, Latour, Lafite Rothschild, Mouton Rothschild. Их стоимость не так остро реагирует на социально-экономический факторы, нет скачков цены и бутылки вина легче продать, в отличии от других инвестиционных активов, средняя доходность 7-10%, а в некоторых особых случаях до 20-25%.

Где приобрести альтернативные активы?

Заполучить альтернативные инвестиционные активы можно несколькими путями:
аукционы (Sotheby’s, Christie’s, Bonhams, Artcurial, Tajan);
биржи (London International Vintners Exchange (Liv-ex), Berry Bros & Rudd, The Knight Frank Fine Wine Icons Index);
специализированные инвестиционные фонды (например, Wine Growth Fund, The Wine Investment Fund);
брокерские компании со специализацией в конкретной отрасли или сегменте рынка.

Где продать альтернативный актив?

При всей уникальности актива его гораздо сложнее продать, чем купить. Именно поэтому рекомендуется иметь дело с профессиональными посредниками. Они могут стать гарантами заключенной сделки, помочь определить объективную стоимость, найти заинтересованного в альтернативном активе покупателя. Сколько получит инвестор зависит от многих факторов, это могут быть серьезные суммы в несколько сотен раз больше первоначальной цены или несколько десятков долларов.
Площадки для продажи альтернативных активов:
брокерские компании;
специализированные фонды;
аукционы;
интернет-платформы.
Аукционы Sotheby’s и Christie’s специализируются на продаже одежды, аксессуаров, ювелирных украшениях и предметах искусства. Платформа Masterworks предлагает большой выбор картин известных художников, здесь можно найти творения Уорхола, Бэнкси и других авторов. Через аукционы Bonhams, Artcurial, Tajan проходят торги коллекционного вина. Найти эксклюзивную одежду можно на ресейл-платформах Rebag или Vestiare Collective. Аналоги крупных площадок с интересными и достойными для вложений лотами с легкостью можно отыскать на локальном рынке.

В чем особенность альтернативного инвестирования?

В отличии от классических активов, ликвидность альтернативных значительно ниже. Причина в том, что этот рынок значительно меньше фондового и сюда посторонние не попадают, это скорее площадка для избранных и ценителей. Инвестору нужно разбираться в активе, чтобы понимать его реальную стоимость и перспективу доходности. Здесь также нет места спонтанным покупкам, очень часто процесс сделки это долгий процесс поиска, оценки и тщательного анализа.

Как стать успешным в альтернативном инвестировании?

Приведем несколько рекомендаций, которые должны помочь освоится на рынке альтернативного инвестирования и стать успешным:
1. Рассматривайте рынок альтернативных активов только при наличии стабильного пассивного дохода от традиционных финансовых инструментов.
2. Выбирайте активы из знакомой сферы или отрасли, чтобы оценить по достоинству приобретение. Любые сомнения нужно перепроверять и пользоваться помощью проверенных специалистов с лицензией на работу. В случае с вином, пользуются услугами виноторговца, сомелье, консультанта по винам или частных винных клубов и т.д.. Они подскажут, как правильно выбрать вино, почему стоимость итальянских и французских вин дороже, чем чилийских, как правильно хранить, чтобы экземпляр не потерял своих ценовых и вкусовых качеств.
3. Для успешного пополнения портфеля стоит присмотреться сразу к нескольким группам активам. Например, коллекционное вино, автомобили, предметы искусства и т.д.
4. Делайте ставку на долгосрочную инвестицию. В первые 5-10 лет, а то и больше, перепродавать приобретенный актив нет смысла. Особенно это рекомендация ценна для инвестиций в коллекционное вино, которое с годами только растет по стоимости, становится еще более редким и эксклюзивным.
5. Альтернативные активы — это «инвестиции страсти», поэтому в первую очередь приобретение ценного экземпляра должно приносить лично вам радость от обладания.

Подведем итоги

Альтернативные инвестиции — это такой же финансовый инструмент со своими особенностями, как и традиционные активы. Пополняя портфель уникальными активами важно не забывать об осторожности, невысокой ликвидности и рассчитывать на прибыль только в долгосрочной перспективе.