Индекс S&P 500

Индекс является самым объективным срезом американской экономики.
В него входят 500 акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию (в него не входят компании, находящиеся в частном владении, и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью).
После накачки экономики в виде КУЕ 1-2-3 индекс растет практически без откатов. Однако по логике серия повышений учетной ставки должна остановить накачку индекса и его длительный безоткатный рост.

В этой теме оставляем свои прогнозы по S&P 500.

В пятницу американские индексы не показали ярко выраженной динамики, проведя всю сессию в довольно узком коридоре от -0,2% до +0,1%. Этому способствовали слабая экономическая статистика, смешанные квартальные отчеты компаний и неопределенность в отношении первых решений новой администрации по экономической политике. S&P 500 снизился на 1,99 пунктов, или на 0,09%. Но благодаря сильному росту во вторник индекс завершил неделю в плюсе: +1,0%.

Всего три сектора смогли показать рост в пятницу, но этого оказалось достаточно, чтобы покрыть негатив в остальных секторах. Большую роль в этот день играли квартальные отчеты крупнейших компаний. В технологическом секторе (+0,3%) Microsoft (MSFT, +2,4%) и Intel (INTC, +1,1%) порадовали сильными результатами, а вот Alphabet (GOOGL, -1,4%) слегка разочаровал. В энергетическом секторе (-0,9%) первым из тяжеловесов отчитался Chevron (CVX, -2,4%) и за счет прибыли хуже ожиданий аналитиков потащил вниз другие бумаги. В потребительском секторе пессимизм добавила слабая отчетность Colgate-Palmolive (CL, -5,2%).

На этой неделе снова в центре внимания будут отчетности крупнейших технологических компаний. Во вторник опубликует результаты Apple (AAPL), в среду Facebook (FB) и в четверг Amazon.com (AMZN).

В целом, текущую коррекцию рассматриваю как техническую, и ожидаю возобновления роста в направлении 2320-2340. Ключевая поддержка - 2265, ниже которой можно ожидать значительную распродажу и снижение индекса до уровней 2200-2220.



добавлено через 6 часов 37 минут
Может ещё и удержится сегодня поддержка на 2265))

Фондовые индексы США закрылись в понедельник в отрицательной зоне, причем их падение было самым глубоким в текущем году. S&P 500 снизился на 13,79 пункта, или на 0,60%.

Фундамент

Негативный настрой ощущался на всех мировых площадках и был вызван, по мнению многих аналитиков, жесткими указами Трампа в отношении иммигрантов и беженцев.

Корпоративных новостей в понедельник было мало, чего не скажешь о сегодняшнем дне. До открытия рынка ожидается публикация отчетов сразу нескольких крупных компаний, включая Exxon Mobil (XOM), United Parcel Service (UPS), Pfizer (PFE) и Mastercard (MA). А после закрытия все внимание будет приковано к отчету Apple (AAPL).

Техника

Локальная поддержка на 2265 все ещё актуальна, но в случае сильного движа на неё надежды мало. В качестве ключевой поддержки может выступить уровень 2237. Ближайшим сопротивлением для индекса является отметка 2285, движение выше которой может добавить инвесторам оптимизма и открыть путь в область 2300-2315.

Фондовые индексы США во вторник снова начали торги внушительным снижением, но к концу сессии резко развернулись, отыграв около 0,5% падения. Наибольшую роль в изменении настроения трейдеров сыграла встреча Трампа с представителями фармацевтической отрасли, где он сначала в который раз потребовал снизить цены на лекарства, но затем пообещал серьезные послабления в регуляторной политике. S&P 500 упал на 2,03 пунктов, или на 0,09%, Dow Jones Industrial Average снизился на 107,04 пунктов, или на 0,54%, а Nasdaq Composite даже успел укрепиться на 1,07 пунктов, или на 0,02%.

Фундамент

Сегодня рынок будет отыгрывать сильные результаты Apple (AAPL) за отчетный квартал, но довольно слабый прогноз компании на текущий финансовый год. Акции Apple имеют большой вес во всех индексах, поэтому направление их движения задаст сегодня тон всему рынку. Вчера после закрытия они укрепились на 3,0%.

Вторым катализатором могут стать результаты заседания ФРС, которые будут опубликованы за два часа до закрытия торгов. Шансы на повышения учетных ставок мизерны, но оценка регулятором ситуации в экономике может повлиять на настроение инвесторов.

Техника

На часовом графике хорошо видны внутридневные области поддержки и сопротивления. Прорыв одной из них послужит сигналом к сильному движению в этом направлении. Я склонен ожидать прорыва вверх на открытии американской сессии, и последующую консолидацию в ожидании результатов заседания ФРС.

В четверг рынок акций наконец определился с направлением движения на этой неделе после того, как Трамп на встрече с руководителями авиакомпаний пообещал озвучить детали «феноменальной» налоговой реформы. В результате все три ключевых индекса, включав S&P500, выросли на 0,6% и закрылись на исторических максимумах.

Фундамент

Помимо самой реформы, которая будет иметь последствия для всех без исключения компаний, Трамп обнадежил авиакомпании в серьезном снижении регуляторных барьеров для отрасли, что привело к росту акций авиакомпаний в среднем на 3% и помогло промышленному сектору показать третий лучший результат дня +0,7%. Более высокую динамику выдали только финансовый (+1,4%) и энергетический (+0,9%) секторы благодаря росту доходности гособлигаций и цен на нефть, соответственно. Лишь два сектора оказались в красной зоне: Utilities снизились на 0,8%, а Materials упали менее, чем на 0,1%.

Среди корпоративных отчетностей вчерашнего торгового дня особо отмечу слабые результаты и прогноз Coca-Cola (KO, -1,8%), а также самый низкий квартальный темп роста выручки Twitter (TWTR), акции которого рухнули на 12%. Акции крупнейшего производителя полупроводников Intel (INTC) упали на 2,5% после того, как компания на "Дне Аналитика" (да, есть такой день ) снизила прогнозы темпов роста выручки и прибыли на ближайшие три года, но при этом не смогла удивить революционными прорывами в области технологий и объяснить, как она будет сдерживать атаки конкурентов AMD (AMD) и Nvidia (NVDA) в своих основных сегментах в текущем году.

Техника

По-хорошему, индексу не мешало бы "разгрузиться", так что все, что выше области 2315-2325 можно считать сильным сопротивлением и аккуратно шортить оттуда. Но оптимизм инвесторов - вещь упрямая. И как известно, индикаторы могут оставаться в зоне "перекупленности" намного дольше, чем трейдер - рынке. Так что лично я буду искать возможность для покупки индексо от уровней 2295-2305.



Кстати, если почитать StockTwits, то можно прийти к выводу, что ближайшие стоп-ордера по длинным позициям расположились ниже 2285. Так что нужно быть внимательным при снижении индекса к этой отметке.

Рынок акций в понедельник третью сессию подряд отыгрывал заявление Трампа о скором обнародовании налоговой реформы, подробности которой пока не известны. Других серьезных драйверов роста ни на корпоративном, ни на экономическом фронте не было. В итоге все индексы снова закрылись на рекордных уровнях. S&P 500 вырос на 12,15 пунктов, или на 0,52%

Среди корпоративных отчетностей отмечу сильные результаты крупного производителя дженериков Teva Pharmaceutical Industries (TEVA), что привело к росту акций на 5,6%. Также отмечу рост акций Apple (AAPL) на 0,9%, что, во-первых, поддержало рост индексов, и во-вторых подняло акции AAPL до нового исторического максимума на закрытии $133,29/акцию.

Если говорить о дальнейшем движении индекса S&P500 вверх, то я для себя вижу следующие целевые уровни: 2340.70, 2370, 2390. После достижения последнего ожидаю существенную коррекцию. В качестве уровней поддержки рассматриваю следующие: 2305, 2295, 2270.

Рынок акций практически всю сессию в пятницу провел в отрицательной зоне под давлением финансового и энергетического секторов, но мощное ралли в последние полчаса торгов вывело все три индекса в плюс и по итогам сессии, и по итогам недели. S&P 500 повысился на 3,53 пунктов, или на 0,15%. Для S&P 500 этот уровень стал рекордным, причем это уже 11-е закрытие подряд на историческом максимуме.



На этой неделе ключевым для рынка событием будет выступление Дональда Трампа перед Конгрессменами во вторник. У президента появляется еще один прекрасный шанс выложить козыри своей «феноменальной» налоговой реформы, и тем самым придать новый импульс для продолжения ралли. В противном случае мы ожидаем просадки рынка на этой неделе из-за нарастающей нервозности инвесторов, ждущих конкретики от Белого Дома.

Рост индексов ускорился до максимума в этом году
В среду на рынке царило бычье настроение, поддержанное двумя мощными драйверами. Во-первых, несмотря на дефицит конкретики, выступление Дональда Трампа в Конгрессе во вторник вечером вселило уверенность, что все обещанные реформы и программы развития будут имплементированы, даже если для этого понадобится более длительный срок, чем ожидалось. Во-вторых, рынок поверил в подъем учетных ставок в марте, что дало мощный толчок к росту акций финансового сектора. В результате все индексы установили новые исторические максимумы, а S&P 500 повысился на 32,32 пунктов, или на 1,37%.

Девять из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, причем только у двух из них (а именно, у потребительского и телеком) рост был менее 1%. Явным лидером роста был финансовый сектор с показателем +2,8%. Два «сырьевых» сектора – энергетический (+2,1%) и Materials (+1,8%) – расположились следом за лидером. Неудачниками дня оказались Utilities (-1,0%) и сектор недвижимости (-0,3%).

В отсутствие важных экономических новостей и событий последние две торговые сессии этой недели рынок будет продолжать отыгрывать выступление Трампа, а также следить за корпоративными отчетами компаний. В частности, сезон у ритейлеров сегодня продолжат Kroger (KR) и Costco (COST), а в технологическом сегменте отчитаются Autodesk (ADSK) и JD.com (JD).

Индексы потеряли около половины своего роста накануне
Инвесторы видимо посчитали, что рост в среду порядка 1,5% в отсутствие реальных новостей, да еще и к новым историческим максимумам, – это перебор, поэтому вчера решили урезать то ралли где-то наполовину. S&P 500 снизился на 14,04 пункта, или на 0,59%

Но в центре вчерашнего внимания инвесторов был дебют SnapChat (SNAP, +44%) на Нью-йоркской фондовой бирже. На огромном объеме торгов в 217 млн акций торги завершились на уровне $24,48/акцию, что значительно превысило цену IPO $17/акцию. Это означает капитализацию компании выше $28 млрд при выручке в 2016 году всего $404 млн.



Отмечу, что с начала года индекс S&P 500 поднялся на 1621 пункт, или на 7,24%

Хотя рынок акций практически всю сессию в пятницу провел в отрицательной зоне, в итоге индексы закрылись в небольшом плюсе. S&P 500 повысился на 1,20 пунктов, или на 0,05%.



На этой неделе ключевым экономическим отчетом станут данные о рынке труда за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. В случае отсутствия негативного сюрприза вероятность повышения учетных ставок ФРС на следующей неделе может вырасти практически до 100%.

Могу предположить, что до пятницы индексы будут колебаться в довольно узком коридоре без четкой динамики, если на горизонте не появится новый драйвер роста или наоборот, фактор риска.

Когда же начнётся коррекция на фондовом рынке США?..



После "просадки" в 2009 году индекс S&P 500 "подрос" на 260,11%.
И судя по всему, в ближайшее время остановки не предвидется. По крайней мере, индекс VIX - один из популярнейших методов для определения эмоций фондового рынка - находится вблизи своих минимальных значений.



Инвесторы по-прежнему предпочитают делать ставку на обещанные президентом Дональдом Трампом меры по*стимулированию экономики и бизнеса, и это нейтрализует опасения в*связи с протекционистскими инициативами и ограничениями на въезд и иммиграцию...

На 15 и 16 марта приходится целый ряд событий, несущих потенциальные риски для финансовых рынков: заседание FOMC, истечение срока действия «потолка» американского госдолга, публикация очередных данных по инфляции в США, а также плановые заседания по монетарной политике центробанков Японии и Великобритании. Финансовые рынки, конечно, могут их проигнорировать, но, с другой стороны, это может стать для них удобным моментом, чтобы взять паузу после недавнего ралли, позволившего американским фондовым индексам обновить свои исторические рекорды.

В любом случае ситуация в мировой и американской экономике сейчас вполне благоприятна, а последние данные об*объемах мировой торговли свидетельствуют о некотором восстановлении после длительной стагнации.

Вчера американские рынки продемонстрировали снижение еще на 0,2-0,3%, в результате индекс S&P опустился уже на 1,4%, ниже своего рекордного уровня, что может означать окончание "Трамп-ралли".



По-видимому, инвесторы начинают учитывать, что обещанная налоговая реформа будет реализована еще не скоро (учитывая разногласия между Конгрессом и Президентом), при этом по факту заметных послаблений может и не произойти.

Однако повышение ключевой долларовой ставки, которое сейчас уже представляется неизбежным, приведет к удорожанию стоимости фондирования и снижению корпоративных прибылей, в то время как сейчас инвесторы ставят на их рост.

Есть мнение, что преодоление доходности 10-летних UST отметки YTM 2,6% (против текущих 2,57%, +7 б.п. за неделю) будет означать вступление финансовых рынков в "медвежью" фазу. Глубина коррекции будет определяться риторикой ФРС в ходе заседания 14-15 марта, которая с большой вероятностью будет "ястребиной".

На долго ли хватит оптимизма инвесторов, чтобы поддерживать восходящий импульс рынка?

Из фундаментальных факторов на финансовых рынках сейчас следует обращать особое внимание на доходность 2-летних и 10-летних государственных бумаг США (1,33% и 2,54%).

Один из крупнейших мировых специалистов в области облигаций Билл Гросс на днях выразил следующую мысль. Государственные бумаги США продержатся на низких доходностях еще несколько месяцев благодаря тому, что продолжается выкуп со стороны ЕЦБ по 80 млрд. ежемесячно (что очень давит вниз на процентные ставки в Еврозоне), а также политика почти нулевой базовой ставки в Японии. Через несколько месяцев Европейский центральный банк начнет постепенно сворачивать свою программу количественного смягчения, а Банк Японии тоже весьма вероятно отступит от политики нулевой ставки. И тогда доходность долговых бумаг в мире, и в США может пойти резко вверх, даже не дожидаясь очередного повышения базовой процентной ставки в США. А это - негативно для рынка акций.

Пока же, несмотря на рост базовой ставки в США, доходности государственных облигаций США держатся и будут держаться пару месяцев на низком уровне, сильно поддерживая своими низкими ставками, как американский, так и мировые рынки акций. О чем и свидетельствует индекс VIX, обновивший мартовский минимум.

Фондовый рынок США испытал во вторник наибольшее падение после выборов, прошедших в ноябре. Инвесторы впервые за пять месяцев всерьез обеспокоились тем, с какими сложностями и разногласиями могут столкнуться конгрессмены при принятии обещанных Трампом реформ.



S&P 500 снизился на 29,45 пунктов, или на 1,24%. Индекс не испытывал такого глубокого падения с октября.

Основной причиной обвала стали нарастающие сомнения инвесторов в способности нижней палаты Конгресса отменить или принять изменения к реформе здравоохранения (т.н. Obamacare). Голосование по этому вопросу намечено на четверг, но группа республиканцев уже высказала свои возражения к проекту закона, что может помешать набрать необходимое количество голосов. В борьбу вступил и Трамп, намекнув на проблемы для экономики в случае своевременного непринятия нужных стране реформ. По всей видимости, именно тон Трампа и послужил катализатором к распродаже акций.

В случае дельнейшей распродажи, ближайшей опорной точкой может стать DMA52, текущее значение которой 2312,467. В то же время, на рынке в целом сохраняется позитивный настрой, так что, возможно, такое сильное падение индекса будет откуплено игроками

Оптимизм инвесторов выходит на свой апогей. Доля быков по многим инструментам на критических значениях:

S&P500 — 94%

Nasdaq — 96%

Nikkei — 88%

Нефть — 94%

Золото — 88%

Индекс товарных рынков (CRB index) — 91%

Индекс страха (VIX) на исторических минимумах — 10,16

Такой экстремальный сентимент сигнализирует от скором развороте рынков. Толпа стоит в одну сторону, покупать больше некому.

S&P 500 в подвешенном состоянии, мало того что в среднесрочном коридоре, так еще и консолидируется в середине. Так что если у вас нет позиций, сейчас не лучшее время их открывать.



Есть 2 зоны продаж и покупок - подробнее по ссылке - КлАЦ

Всем профитов и хорошего настроения.