Аналитика от компании AlfaTrade

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade

Обзор на 07.09.2015.

Сегодня в США и Канаде официальный выходной в связи с празднованием дня труда. Поэтому основной тон будет задавать ситуация в Азиатском регионе и Европе.

В пятницу же вышел долгожданный отчет по изменению количества занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики США, а также данные по безработице.

Показатель Non-Farm Payrolls составил +173 тыс при прогнозе в 220 тыс и предыдущем значении 245 тыс. Это самый маленький прирост занятых, начиная с марта этого года. Вместе с этим, рост данного показателя в июне и июле был значительно более высоким, чем прогнозировали участники рынка. Так, в июне прирост составил 245 тыс при прогнозе в 231 тыс, а в июле и вовсе 245 тыс при прогнозе 215 тыс. Таким образом, в целом за лето, NFP превзошел ожидания аналитиков. Более того, август традиционно является не самым благоприятным для занятости, т.к. именно на этот месяц приходится основная масса отпусков в США, что не очень способствует росту рабочих мест. Аналитики также указывают на то, что предварительные данные за август уже традиционно пересматриваются с повышением этого показателя. Кроме этого, следует отметить, что августовский показатель NFP в 173 тыс является самым крупным приростом начиная с американского кризиса.

Вторым важным показателем, которого ожидали рынки, был уровень безработицы в США. Согласно опубликованным данным, он упал до 5,1%, рекордно низкого уровня, начиная с 2008 года, при прогнозе в 5,2% и предыдущем значении в 5,3%. Вместе с этим выросла средняя почасовая оплата (+0,3%, прогноз и предыдущее +0,2%) и средняя длительность рабочей недели (34,6 часа), при прогнозе и предыдущем значении в 34,5 часа.

На фоне подобной статистики, американские фондовые рынки упали, что говорит о том, что инвесторы ожидают будущего повышения процентных ставок ФРС уже в сентябре: Dow Jones Industrial Average –1,66%, S&P 500 – 1,53%, NASDAQ –1,05%. Европейские индексы также по итогам торгового дня в пятницу закрылись в красной зоне: Stoxx 50 –2,75%, FTSE 100 –2,44%, CAC 40 –2,81%, DAX –2,71%. Повышение процентных ставок приведет к тому, что участники рынка выведут часть своих инвестиций с фондовых рынков. Напомним, что процентные ставки не менялись, начиная с 2008 года.

Сегодня инвесторы будут следить за выходом следующих данных (указано время GMT):

• Индекс цен на жилье в Великобритании в 07:00
• Объем резервов Национального банка Швейцарии в 07:00
• Индикатор уверенности инвесторов в Еврозоне в 08:30
• Окончательные данные по ВВП Японии, а также сальдо счета текущих операций в 23:50
• Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank в ночь с понедельника на вторник в 01:30
• Сальдо торгового баланса Китая в ночь с понедельника на вторник в 02:00

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 08.09.2015.

Пока американские фондовые площадки были закрыты из-за празднования в США дня труда, взоры инвесторов устремились на европейский и азиатский рынки. Особое внимание обращают на себя рынки Китая и Японии.
Этой ночью вышел блок экономической статистики по японской экономике. Окончательные данные по ВВП за второй квартал были пересмотрены в сторону улучшения: в годовом выражении с –1,8% до –1,2%, а квартальном — с –0,4% до –0,3%. Вследствие этого ведущий индекс японского фондового рынка Nikkei 225 перешел к падению, японская же иена, наоборот — к росту.......читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 09.09.2015.

Главным экономическим индикатором вчерашнего дня стали, безусловно, пересмотренные данные ВВП в еврозоне. Так. в квартальном выражении ВВП Еврозоны за второй квартал вырос на 0,4%, против предварительных 0,3%. В годовом выражении прирост оказался и того выше: 1,5% против 1,2%. Статистическое бюро Европейского Союза также повысило оценку роста экономики еврозоны за первый квартал этого года. Подобные данные с пересмотром темпов роста ВВП в сторону повышения, говорят о том, что в первом полугодии еврозона уверенно стала на рельсы, ведущие к восстановлению своей экономики. А это, в свою очередь, может подвергнуть сомнению необходимость использования Европейским центральным банком каких-либо стимулов для роста уровня инфляции в еврозоне до уровня чуть ниже 2%.

Рост экономики еврозоны стал возможным благодаря девальвации евро, которая имела место, начиная со средины прошлого года, когда ЕЦБ прибег к стимулированию экономики, одним из последних инструментов которого стала покупка облигаций в марте этого года.
Что бы там не происходило в еврозоне, главным событием месяца, которое занимает умы всех без исключения инвесторов вот уже на протяжении нескольких месяцев, является грядущее оглашение Комитетом по открытым рынкам ФРС США своего решения относительно уровня процентных ставок. На данный момент, чуть менее половины участников рынка склоняются к мнению, что экономическая ситуация и данные уже сейчас благоприятны и позволяют повысить процентные ставки на заседании FOMC 17 сентября.
В связи с высокой важностью данного события, в прессу все чаще просачиваются комментарии отдельных членов ФРС относительно тайминга повышения ставок. Последним спикером стал президент Федерального Резервного Банка Сан-Франциско Джон Уильямс. В интервью The Wall Street Journal он заявил, что благоприятные перспективы экономики США, падение уровня безработицы и рост производства, свидетельствуют о приближении необходимости повышения краткосрочных процентных ставок. «Все данные, которые у нас имеются на сегодняшний день довольно обнадеживающие, — говорит Уильямс. — Статистика по экономике США либо выходит на уровне моих ожиданий, либо даже лучше». Вместе с этим, банкир предостерегает от слишком быстрого повышения процентных ставок. Впрочем, тут же признает, что помимо этого есть еще и риск промедления в принятии судьбоносного решения.
Примечательно, что в июне Уильямс прогнозировал два повышения процентных ставок до конца этого года. Теперь же он рассуждает о том, произойдет ли хотя бы одно. По его мнению, все будет зависеть от того, как будут оценены голосующими членами Комитета новые риски, с которыми столкнулась как американская, так и в целом глобальная экономики.
Сегодня инвесторы будут следить за выходом следующих данных (указано время GMT):
• Общее сальдо торгового баланса, промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности Великобритании в 08:30
• Речь помощника главы Резервного Банка Австралии в 09:00
• Индекс ипотечного кредитования в США в 11:00
• Число закладок новых фундаментов в Канаде в 12:15
• Разрешения на строительство в Канаде в 12:30
• Оценка изменения ВВП Великобритании в 14:00
• Решение по основной процентной ставке Банка Канады и сопроводительное заявление в 14:00
• Решение Резервного Банка Новой Зеландии по процентным ставкам, сопроводительное заявление и пресс-конференция в 21:00
• Заказы на машины и оборудование в Японии в 23:50
• Изменение числа занятых и уровень безработицы в Австралии в 01:30
• Индекс цен производителей в Китае в 01:30

Внимание: сегодня - Решение по основной процентной ставке Банка Канады и сопроводительное заявление в 14:00 GMT (17.00 МСК).

Экономика Канады оказалась во власти рецессии

Экономика Канады сокращается второй месяц подряд, что указывает на начало рецессии. Об этом говорится в сообщении Статистического бюро страны от 01 сентября.

Себестоимость добычи нефти
По итогам II квартала ВВП страны сократился на 0,5%. Стоит отметить, что по итогам I квартала показатель снизился на 0,8%.

Таким образом, канадский ВВП сокращается два квартала подряд, что говорит о начале рецессии экономики. Ранее эксперты прогнозировали, что отрицательный экономический рост ВВП Канады в первом полугодии составит 1%.

Коллапс на нефтяном и сырьевом рынках подтолкнул страну в рецессию, а канадский доллар упал до уровня, который оказался даже ниже, чем в ходе кризиса 2008 г.

Наиболее зависимые от этих рынков провинции Альберта и Ньюфаундленд оказались в самом сложном положении. Проблема в том, что, пережив нефтяной бум один раз, они наивно полагают, что он произойдет еще раз и все исправится само собой.

Канадская ассоциация буровых подрядчиков, которая внимательно следит за ситуацией, в феврале сообщила, что до 35 тыс. рабочих мест может быть потеряно в связи с закрытием буровых установок. С сентября прошлого года в секторе Альберта уже сокращено 15 тыс. рабочих мест, в основном именно в нефтегазовом секторе.

Рынок жилья Торонто и Ванкувера также не внушает оптимизма, что может быть еще одним доказательством проблем.

За последние шесть месяцев Банк Канады дважды снижал процентные ставки.

Эксперты отметили, что ослабление экономики вынудит Банк Канады продолжить снижение процентных ставок. Об этом в своей клиентской записке заявил Дерек Линдси, экономист BNP Paribas:
"Мы продолжаем наблюдать, как снижение цен на сырьевые активы оказывает серьезное давление на экономику страны, при этом горнодобывающие, муниципальные управляющие компании, а также в целом промышленность страны оказывают наиболее заметное тормозящее влияние на общую динамику. Скорее всего, Банк Канады расценит эти данные как подтверждение правильности их решения снизить ставки на заседании в июле. По нашим оценкам, ЦБ продолжит смягчение монетарной политики, так как инвестиции и экспортный сегмент в целом продолжают снижаться и экономика Канады также остается довольно уязвимой перед такими негативными факторами, как падение стоимости недвижимости, а также снижение потребительских расходов ввиду высоких уровней задолженности канадских домохозяйств".
По материалам: https://www.vestifinance.ru/
Мы на vestifinance: https://www.vestifinance.ru/articles/59678

Реакция рынка на решение ЦБ Канады оставить ставку без изменений. Уверены, что это движение вы поймали!



Обратите внимание на работу нашей платформы:


Внимание!
События завтра, 10 сентября 2015 года:

10 сентября: Решение ЦБ Англии по процентной ставке
10 сентября: Решение о процентной ставке Royal Bank Новой Зеландии

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 10.09.2015.

Внимание!
Сегодня, 10 сентября, 14.00 МСК: Решение ЦБ Англии по процентной ставке (14.00 МСК)

Банк Англии близок к повышению ставки

Банк Англии приближается к повышению базовой процентной ставки, заявил член Комитета по денежно-кредитной политике британского центробанка Дэвид Майлз.

Изменение в кредитно-денежной политике британского ЦБ настанет "очень скоро", отметил он.

"Путь к этому моменту занял долгое время, однако пока мы еще не совсем подошли к нему", - заявил Майлз.

По его мнению, подъем ставки с текущего уровня в 0,5% будет происходить "достаточно постепенно", и нормальным уровнем ставки будет 2,5-3%.

Первый после долгого перерыва подъем ставки должен быть воспринят как сигнал того, что экономика страны возвращается к "более нормальному состоянию", отметил он.

"Улучшения, которые мы видели в последние несколько лет, обусловлены восстановлением потребительских расходов, но не резким скачком этих расходов, - сказал Майлз. - Объемы заимствований населения не слишком высоки. Экономика Великобритании вернулась к нормальным уровням роста, однако я не думаю, что это произошло лишь за счет роста потребительских расходов в условиях подъема рынка жилья".

Темпы подъема ВВП Великобритании во II квартале 2015 г. ускорились до 0,7% с 0,4% в январе-марте.

Однако инфляция в стране по-прежнему существенно ниже целевого показателя Банка Англии, составляющего 2%.

Потребительские цены в Великобритании в июле 2015 г. увеличились на 0,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года после нулевого изменения в июне, свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.

"Усиление инфляции, вероятно, будет медленным, поэтому темпы подъема базовой ставки также будут медленными", - добавил Майлз.

В прошлом британскому ЦБ приходилось поднимать ставку, когда появлялся риск "выхода инфляции из-под контроля", однако теперь не тот случай, отметил Майлз.
По материалам: https://www.vestifinance.ru/
Мы на vestifinance: https://www.vestifinance.ru/articles/59678

Остальные наиважнейшие события Сентября:
• 15 сентября: Решение ЦБ Японии по процентной ставке
• 17 сентября: Решение FOMC
• 20 сентября: Выборы в Греции

Сегодня, 10 сентября 2015 года, в 00.00 МСК состоялось объвление о процентной ставке Royal Bank Новой Зеландии. Процентная ставка была снижена с 3 до 2.75%.

Реакция рынка ниже:



СПЕЦИАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Пожалуйста, проверьте уровень Вашей маржи, если у Вас имеются открытые позиции, или Вы планируете участвовать в торгах по соответсвующим событиям. Чтобы помочь Вам, мы кредитуем Вас согласно следующему:
• на депозит от 500 USD Вы получите 10%-ный бонус;
• на депозит от 1500 USD Вы получите 20%-ный бонус;
• на депозит от 5000 USD Вы получите 30%-ный бонус.
Если Вы планируете внести депозит на сумму более 5000 USD, пожалуйста, свяжитесь с нами напрямую для получения индивидуального предложения.

* Данное кредитование не ограничивыает в распоряжение торговым счетом (выводе суммы инвестирования и прибыли. См. "Правила и Условия", п.19 на www.alfatrade.com

Общий обзор на 10.09.2015.

Мировые фондовые площадки провели вчерашний день разнонаправленно: европейские индексы закрыли среду в зеленой зоне, в то время как американские залезли в красную. Рынки акций Старой Европы и США восприняли с оптимизмом стремление китайских властей продолжить меры стимулирования своей экономики. Этого оказалось достаточно для Европы, и по итогам торговой сессии ведущие индексы зафиксировали следующую динамику: Stoxx 50 +1,12%, FTSE 100 +1,35%, CAC 40 +1,44%, DAX +0,31%.
Что касается американских рынков, то основные индексы США, наоборот, упали: Dow Jones Industrial Average –1,45%, S&P 500 –1,39%, NASDAQ –1,15%. Следует отметить, что на них продолжает оказывать заметное давление ожидание предстоящего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором финансисты должны будут принять решение о целесообразности повышения процентных ставок. Такое решение существенно повлияет и изменит поведение практически всем мировых рынков. На данный момент, по данным разных источников, чуть менее половины опрошенных аналитиков считают, что такое повышение произойдут уже на следующей неделе.
Нельзя обойти вниманием и вчерашнюю динамику ведущего японского индекса Nikkei 225. По итогам сессии, он продемонстрировал рост порядка 7,7%, что стало самым большим прыжком индекса, начиная с октября 2008 года и краха американского инвестбанка Lehman Brothers. Вместе с этим, на сегодняшних торгах Nikkei открылся с гепом вниз на фоне выхода негативной статистики: заказы на машины и оборудование в месячном выражении упали на 3,6% при прогнозе +3,7%, а в годовом выросли на 2,8% при прогнозе +10,5%.
Что касается валютных рынков, то вчера канадский центробанк оставил текущую процентную ставку (0,5%) без изменений. Это совпало с прогнозами аналитиков, поэтому вначале канадская валюта молниеносно устремилась вверх, а затем так же резко упала. В регуляторе обосновали свое решение тем, что уровень инфляции в Канаде совпадает с целевым уровнем и полностью удовлетворяет центробанк.

Также этой ночью Резервный Банк Новой Зеландии принял решение понизить процентную ставку с 3% до 2,75%. Вследствие этого новозеландец существенно просел в основных валютных парах. Так, например, NZD/USD упала с 0,6400 до уровня ниже 0,6300.
Сегодня инвесторы будут следить за следующими событиями и новостями (указано время GMT):
• Решение Банка Англии по процентной ставке и объему программы покупок активов, а также сопроводительное заявление Банка Англии в 11:00
• Индекс цен на новое жилье и коэффициент загрузки производственных мощностей в Канаде в 12:30
• Первичные обращения и повторные заявки на пособие по безработице в США в 12:30
• Товарные запасы на складах оптовой торговли в США в 14:00
• Изменение запасов нефти в США по данным министерства энергетики в 15:00
• Индекс деловых условий для крупных производителей Японии в 23:50

Итоги: Решение ЦБ Англии по процентной ставке: без изменений



Вы собираетесь быть на торгах 17 сентября в момент объвления решения FOMC?

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 11.09.2015.

Главным событием пятницы станет публикация данных по индексам цен производителей и потребительских настроений в США.
Вчера же внимание участников рынка было приковано к нескольким событиям. Ключевым, безусловно, можно назвать решение Банка Англии по процентным ставкам. Так, британский регулятор принял решение оставить действующую ставку без изменений на уровне в 0,5%. Это полностью совпало с ожиданиями аналитиков. Тем не менее, к концу торгового дня пара GBP/USD выросла с 1,5390 до 1,5460.

Голоса членов Банка распределились 8 против 1. Как и в прошлый раз Иэн Маккафферти проголосовал за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Эксперты полагают и глава Банка Англии Марк Карни подтверждает это, что когда регулятор примет решение о начале цикл роста процентных ставок, они будут прибавлять постепенно, без каких-либо резких скачков. Напомним, что подобной стратегии намерен придерживаться и Комитет по открытым рынкам ФРС США. Инвесторы ожидают его решения по процентным ставкам уже 17 сентября. Впрочем, на рынках отсутствует какая-либо определенность относительно будущего решения американских финансистов.
Также вчера вышли данные по первичным и повторным обращениям за пособием по безработице в США. Первый показатель совпал с ожиданиями аналитиков и составил 275 тыс., в то время чуть менее важные повторные обращения достигли уровня в 2,260 млн, превысив прогноз в 2,250 млн и оказавшись слегка выше предыдущего значения в 2,259 млн. Следует отметить, что показатель первичных обращений за пособием находится ниже ключевого уровня в 300 тыс уже на протяжении 27 недель подряд. Последний раз динамика увольнений была еще лучше текущего уровня лишь в далеком 1973 году, когда рабочая сила США была на 43% ниже нынешнего показателя. Напомним, что статистика по рынку труда является ключевой для членов ФРС в процессе принятия решения по процентным ставкам.
Выход данных по изменению запасов нефти в США оказал поддержку ценам «черное золото». Так, по данным министерства энергетики, запасы выросли на 2,570 млн баррелей, против прогноза в +0,2 млн. Благодаря этому цены на нефть марки WTI выросли с $44,30 за баррель до $45,70. Также прибавила в цене и нефть марки Brent, которая выросла с $47,60 за баррель до $48,80.
Сегодняшний день не очень богат на новости. Тем не менее, инвесторы будут следить за выходом нескольких важных индикаторов (указано время GMT):
• Речь члена Комитета по монетарной политике Банка Англии К. Форбс в 11:30
• Индекс цен производителей в США в 12:30
• Индекс потребительских настроений в США (Reuters/Michigan) в 14:00
• Количество активных нефтяных вышек в США по данным Baker Hughes в 17:00
• Данные по федеральному бюджету США в 18:00

Доллар дешевеет относительно евро

Доллар снижается к евро в пятницу на фоне ослабления ожиданий подъема базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании, сообщает агентство Bloomberg.

Инвесторы ожидают данные о ценах производителей в США, а также о потребительском доверии, которые будут опубликованы в пятницу.

Цены американских производителей снизились в августе на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 0,9% относительно августа прошлого года, прогнозируют опрошенные Bloomberg эксперты.

Предварительное значение индекса потребдоверия, рассчитываемого Мичиганским университетом, как ожидается, снизилось до 91,1 пункта с 91,9 пункта месяцем ранее.

Ожидания падения цен производителей, а также потребительского доверия, углубляют сомнения в том, что Федрезерв повысит ставку в сентябре, отмечают эксперты.

Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность ее подъема американском ЦБ на предстоящем заседании оценивается рынком лишь в 26% против 30% неделей ранее и 38% на 31 августа.

"Рынок теперь считает вероятность повышения ставки Федрезервом еще более низкой, чем неделю назад, и это сказывается на валютных курсах, - отметил аналитик Westpac Banking Corp. Имре Спайцер. - В данный момент интерес к открытию длинных позиций в долларах невелик".

Индекс, отслеживающий колебания доллара относительно 10 основных мировых валют, снизился с начала этой недели на 0,7%.

Курс евро к доллару увеличился в пятницу до $1,1298 по сравнению с $1,1280 на закрытие предыдущих торгов.

Стоимость доллара относительно иены поднялась до 120,74 иены против 120,62 иены накануне, пара евро/иена торгуется на уровне 136,36 иены по сравнению со 136,06 иены в четверг.

Цены на нефть завершают неделю падением
Цены на нефть упали в пятницу после скачка котировок накануне и завершают неделю в минусе на опасениях сохранения излишка предложения на рынке, сообщает агентство Bloomberg.

Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:34 мск упали на $0,08 (0,16%) до $48,81 за баррель. К закрытию рынка в четверг стоимость фьючерсов увеличилась на $1,31 (2,75%) до $48,89 за баррель.

Цена фьючерса на нефть WTI на октябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) снизилась к этому времени на $0,25 (0,54%) до $45,67 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на $1,77 (4,01%) до $45,92 за баррель.

С начала недели Brent подешевела на 1,6%, WTI - на 0,8%.

Опасения по поводу замедления экономики Китая и вероятная отмена санкций против Ирана оказывают давление на цены на нефть. С пиковых значений текущего года, зафиксированных в июне, котировки снизились примерно на 25%.

"Ключевым фактором для рынка нефти является развитие событий вокруг Ирана, - сказал старший аналитик CMC Markets Рик Спунер. - Кроме того, запасы нефти в США растут, и инвесторы считают сокращение добычи в стране недостаточным, ведь летний сезон вождения закончился".

В четверг Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране за прошедшую неделю выросли на 2,57 млн баррелей, тогда как опрошенные Bloomberg аналитики в среднем ожидали роста на 900 тыс. баррелей.

Резервы бензина в стране повысились на 384 тыс. баррелей, дистиллятов - на 952 тыс. баррелей. Загруженность НПЗ сократилась до 90,9%, минимума с апреля.

Вместе с тем добыча нефти в стране снизилась пятую неделю подряд, упав до 9,14 млн баррелей в сутки.

FT: долговая "вечеринка" США подходит к концу

Фото: Brendan McDermid / Reuters
Ожидаемый рост процентных ставок в США, а также необходимость погашения или рефинансирования долговых обязательств в объеме $4 трлн в следующие 5 лет станет серьезным испытанием для американских корпораций.

Данные: S&P, графика: FT
Издание Financial Times (FT) отмечает, что корпоративному сектору США предстоит серьезное испытание на прочность. Раньше многие компании как с инвестиционным, так и со спекулятивным рейтингом могли привлекать заемные средства по сравнительно низким процентным ставкам.

Однако в ближайшие годы стоимость кредитования будет расти на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США. При этом повышение процентных ставок будет проходить в период, когда корпорациям в течение следующих 5 лет придется погашать облигации в объеме около $4 трлн.

Различные эксперты, опрошенные FT, предупреждают о рисках заметного увеличения корпоративных дефолтов в США, в особенности в энергетическом секторе.

Interest rate rise: turning point looms for US debt binge
"Корпоративной Америке вскоре предстоит тест на зависимость от дешевых заемных средств на фоне необходимости погашения долгов в объеме $4 трлн в следующие 5 лет. Перспектива постоянного роста процентных ставок в ближайшие годы, по мере постепенного ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы, означает, что компании США, которые в предыдущие годы могли привлекать недорогие заемные средства, вскоре столкнутся с другой реальностью.

По данным Standard & Poor's, в период с 2012 по 2014 гг. американские корпорации бросились привлекать дешевые заемные средства, ожидая дальнейшего повышения ставок. За указанный период компании каждый год рефинансировали свои обязательства на сумму более $1 трлн.

Более жесткие условия кредитования будут знаменовать собой поворотный момент в недавней долговой вечеринке. По мере роста процентных ставок инвесторы могут столкнуться с обратной стороной дешевого финансирования, которое до этого обеспечивало им сравнительно легкий доступ к наличным средствам. Аналитики предупреждают о том, что компании начнут объявлять дефолты в более массовом порядке, в особенности в энергетическом секторе, который оказался под огнем на фоне падения цен на сырьевые активы.

Многие ожидают повышения процентных ставок ФРС в этом году, трейдеры ставят на декабрь, различные экономисты и аналитики прогнозируют, что повышение ставок в США может начаться уже в этом месяце на ближайшем заседании ФРС.

Стратег Bank of America Merrill Lynch Ханс Миккельсен указывает на перспективы ухудшения ситуации на долговом рынке: "Очевидно, что мы приблизились к моменту, когда ФРС начинает повышать ставки. Есть основания полагать, что ситуация на долговых рынках начнет ухудшаться после ужесточения монетарной политики ФРС. Речь идет как об объемах привлекаемых долговых средств, так и о процентных ставках, по которым компаниям придется обслуживать эти долговые обязательства".

Подобные перспективы беспокоят аналитиков, так как увеличение корпоративных долгов привело к ухудшению финансового здоровья американских компаний. Долговая нагрузка компаний США с высоким инвестиционным рейтингом в настоящий момент в 2,62 раза превышает их показатели доходности за последние 12 месяцев. По оценкам аналитиков Bank of America Merrill Lynch, данный показатель корпоративного сектора США достиг наиболее высокого значения с 2002 г.

При этом, даже без учета компаний энергетического сектора, пострадавших от падения стоимости сырья, а также с поправкой на выросшие уровни собственной наличности компаний, "кредитное плечо" (заемные средства для покупки тех или иных активов) корпоративного сектора США достигло своих наиболее высоких значений с финансового кризиса 2008 г.

Агентства Moody’s и S&P предупреждают о том, что в ближайшие годы по мере роста процентных ставок количество дефолтов среди американских компаний будет расти. В частности, аналитики S&P ожидают, что дефолты среди компаний США с рейтингом ниже инвестиционного к июню 2016 г. увеличатся в два раза по сравнению с 2013 г.

Аналитик Moody’s Билл Вульф отмечает: "В общем и целом кредитное качество долговых обязательств многих компаний за последние три года ухудшалось. Многие компании со спекулятивным рейтингом активно пользовались благоприятными условиями на долговом рынке. В целом количество компании с низким качеством долговых обязательств стало заметно выше, чем раньше".
По материалам: https://www.vestifinance.ru/
Мы на vestifinance: https://www.vestifinance.ru/articles/59678

СПЕЦИАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Пожалуйста, проверьте уровень Вашей маржи, если у Вас имеются открытые позиции, или Вы планируете участвовать в торгах по соответсвующим событиям. Чтобы помочь Вам, мы кредитуем Вас согласно следующему:
• на депозит от 500 USD Вы получите 10%-ный бонус;
• на депозит от 1500 USD Вы получите 20%-ный бонус;
• на депозит от 5000 USD Вы получите 30%-ный бонус.
Если Вы планируете внести депозит на сумму более 5000 USD, пожалуйста, свяжитесь с нами напрямую для получения индивидуального предложения.

* Данное кредитование не ограничивыает в распоряжение торговым счетом (выводе суммы инвестирования и прибыли. См. "Правила и Условия", п.19 на www.alfatrade.com

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 14.09.2015.

Если в пятницу все внимание инвесторов было приковано к американской статистике, то сегодня основную скрипку будут играть данные из Европы.
В последний день прошлой недели в США вышли два важных показателя: индексы цен производителей и потребительских настроений Reuters/Michigan. Индекс цен производителей в годовом выражении упал на 0,8% при прогнозе в 0,9%, а в месячном застыл на отметке в 0,0% при прогнозе в –0,1%. Тот же показатель, но без учета цен на продукты питания и электроэнергию, вырос на 0,9% и 0,3% в годовом и месячном измерениях соответственно. Что касается индекса потребительских настроений в США, то он четко показывает, что потребительское настроение у американцев ухудшается — значение показателя составило 85,7 при ожиданиях 91,2.
По факту выхода данной статистики доллар США немного сдал в основных валютных парах. Американский фондовый рынок, наоборот, прибавил: Dow Jones Industrial Average +0,63%, S&P 500 +0,45%, NASDAQ +0,54%. Доля участников рынка, которые все еще считают, что Комитет по открытым рынкам ФРС США примет решение поднять процентные ставки на своем заседании 16–17 сентября, только тает. Этот факт, безусловно, будет давить на американскую валюту и оказывать поддержку местному фондовому рынку.
Пятница оказалась довольно богатой на «нефтяные» новости...... читать далее

В сопровождение Ваших торгов 15 сентября 2015 года (менее 3 дней до решения FOMC)

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 15.09.2015.

С приближением даты заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, участники рынка все более осторожны и менее склонны выходить на рынки какими-либо значительными объемами. Ведь приняв положительное решение относительно повышения процентных ставок, американский регулятор встряхнет все без исключения рынки. Оставив ставки на прежнем уровне, вызовет краткосрочный всплеск, который вследствие разочарования в способности ФРС принимать необходимые решения, может превратиться в среднесрочный тренд.
Примечательно, что на фоне всего этого, американский доллар приближается к новому рекорду: валюта вплотную подошла к крупнейшему двухгодичному росту, начиная с 1984 года. Тридцать лет назад, чтобы ослабить доллар и минимизировать ужасающий торговый дисбаланс, США убедили правительства Японии, Германии, Франции и Великобритании скоординировано ослабить американскую валюту. Сегодня же ситуация прямо противоположная: ФРС планирует поднять процентные ставки, в то время как центральные банки других стран, наоборот, предпринимают меры по ослаблению своих валют. На данный момент, индекс ФРС Trade-Weighted Broad Dollar Index свидетельствует, что доллар подошел к рекорду тридцатилетней давности на расстояние в 8%. Повышение же процентных ставок заставит американскую валюту достичь в этом году нового максимума.
Сегодня утром Банк Японии принял решение оставить процентную ставку на уровне 0,10%, но в то же время заметно увеличить денежную массу. На этом фоне японская иена растет против основных валют. Если в ближайшее время, рынки не получат подтверждения о планируемом дальнейшем смягчении монетарной политики, японская валюта, скорее всего,...... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 16.09.2015.

(завтра решение FOMC о процентных ставках в США)

Фондовые рынки по всему миру испытывают подъем. Отчасти, он вызван локальными факторами — как например, хорошими показателями автопроизводителей и компаний из энергетического сектора в Европе — однако дополнительно всем площадкам оказывает поддержку ожидание заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Уже сегодня Комитет начнет свою двухдневную встречу, а завтра — огласит ее результаты.
По итогам вчерашнего торгового дня фондовые индексы, как США, так и Европы, закрылись в зеленой зоне: Dow Jones Industrial Average +1,40%, S&P 500 +1,28%, NASDAQ +1,14%, Stoxx 50 +1,01%, FTSE 100 +0,87%, CAC 40 +1,13%, DAX +0,56%. Не отстают от коллег и азиатские площадки, которые сегодня ночью и утром также торгуются преимущественно в плюсе.
Такой положительный настрой объясняется, в том числе, вышедшими вчера слабыми данными по экономике США. Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка составил –14,67 при прогнозе в –0,75, розничные продажи выросли на 0,2%, чуть ниже ожидаемых 0,3%. Также разочаровали инвесторов промышленное производство (+0,9% в годовом измерении, предыдущее значение +1,3%; –0,4% в месячном измерении, предыдущее значение +0,9%) и показатель загрузки мощностей (77,6% при прогнозе в 77,8%).

Многие инвесторы не горят желанием выходить на рынки, особенно большими объемами, до оглашения ФРС своего решения по процентным ставкам. Поэтому спокойное настроение рынков зачастую быстро сменяется торгами с высокой волатильностью.
Примечательно, что трейдеры фьючерсами оценивают вероятность повышения процентных ставок уже на сентябрьском заседании в 28%, а усредненный размер прогнозируемой ставки у них составляет 0,375% (при действующих 0,00–0,25%). В то же время опрос, проведенный на прошлой неделе The Wall Street Journal, показал, что около 46% опрошенных бизнесменов и ученых–экономистов считают такой шаг ФРС США вполне реальным.
Несмотря на то, что внимание участников рынка будет в основном приковано к заседанию Комитета по открытым рынкам ФРС США, сегодня также следует обратить его на выход следующей статистики (указано время GMT):
• Уровень безработицы, количество заявлений на получение пособий по безработице и изменение среднего заработка в Великобритании в 08:30
• Индекс потребительских цен в Еврозоне в 09:00
• Индекс потребительских цен в США в 12:30
• Индекс состояния рынка жилья США от NAHB в 14:00
• Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики США в 14:30
• Объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в 20:00
• ВВП Новой Зеландии в 22:45

...... читать далее

Интрига дня (года): решение о процентных ставках в США.

Главная интрига дня (а для кого-то и этого года) разрешиться сегодня, 17 сентября в 21.00 МСК: решение о процентных ставках в США.

Вы можете проигнорировать этот торговый день. Но сегодня один из тех дней, когда устанавливаются рекорды дневного зароботка (читайте статью ниже).

Потерять больше, чем вы имеете вы не сможете, но сможете ли вы удвоить или удесятерить ваш капитал в течение одного торгового часа или дня?

Пожалуйста, проверьте уровень Вашей маржи если вы уже имеете открытые позиции, или уровень вашей прочности, вашего капитала если Вы планируете участвовать в торгах по данному событию сегодгня.

Сегодня последний день, когда мы кредитуем Вас согласно следующему:

• на депозит от 1 000 USD Вы получите 10 %-ный бонус.
• на депозит от 5 000 USD Вы получите 20 %-ный бонус.
• на депозит от 50 000 USD Вы получите 25 %-ный бонус.
Если Вы планируете внести депозит на сумму более 50 000 USD, пожалуйста, свяжитесь с нами напрямую для получения индивидуального предложения.

* Данное кредитование не ограничивыает в распоряжение торговым счетом (выводе суммы инвестирования и прибыли. См. "Правила и Условия", п.19 на www.alfatrade.com Данная акция действует до 19.00 МСК.

Обзор на 17.09.2015.

Сегодня, пожалуй, главный день месяца. Именно сегодня вечером в 18:00 (GMT) Комитет по открытым рынкам ФРС США должен объявить о своем решении относительно повышения процентных ставок.
На этом фоне фондовые рынки по всему миру продолжили вчера устойчивый рост — все основные торговые площадки закрыли среду в зеленой зоне: Dow Jones Industrial Average +0,84%, S&P 500 +0,87%, NASDAQ +0,59%, Stoxx 50 +1,38%, FTSE 100 +1,49%, CAC 40 +1,67%, DAX +0,38%. Существенно выросло и большинство товарно-сырьевых активов. Американский доллар же, наоборот, во многих валютных парах просел. Такое поведение рынков отчетливо свидетельствует о том, что инвесторы неохотно верят в то, что ФРС сумеет набраться храбрости и повысить процентные ставки. Трейдеры оценивают вероятность такого развития событий лишь в 28%. И хотя еще в понедельник этот показатель составлял 26%, это все равно далеко до 50%, зафиксированных еще до спада на китайских рынках.
Подлил масла в огонь и выход вчера статистики по инфляции в США. Так, если индекс потребительских цен в годовом выражении совпал с ожиданиями рынка (0,2%), то в месячном исчислении упал на 0,1% при прогнозе в 0,0%. Не менее важным является базовый индекс потребительских цен (без учета цен на продукты питания и электроэнергию). Индикатор в годовом выражении недотянул до прогноза в 1,9%, остановившись на уровне 1,8%. Напомним, что целевой уровень инфляции для ФРС составляет 2%.
Примечательно, что опрошенные Bloomberg экономисты разделились почти пополам относительно того, какое ФРС примет сегодня решение: лишь 59 респондентов из 113 считают, что регулятор не внесет изменения в текущую монетарную политику.
Существует также мнение, что ФРС может пойти на повышение ставок, даже несмотря на то, что большая часть членов Комитета по открытым рынкам не полностью согласна с таким шагом. Основной целью такого решения участники рынка видят сохранение доверия к ФРС как к регулятору, способному принимать непростые решения, а также остановить все возрастающее разочарование рынков действиями центробанка.
Сегодня инвесторы будут следить за такими новостями (указано время GMT):
• Заседание Национального Банка Швейцарии по вопросу денежно-кредитной политики и решение по базовой ставке в 07:30
• Розничные продажи в Великобритании в 08:30
• Первичные обращения и повторные заявки за пособием по безработице в США, сальдо платежного баланса, разрешения на строительство и закладки новых домов в 12:30
• Производственный индекс ФРБ Филадельфии в 14:00
• Решение ФРС США по процентным ставкам, сопроводительное заявление и прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС в 18:00
• Пресс-конференция главы ФРС США в 18:30
• Выступление главы Резервного Банка Австралии Гленна Стивенса в 23:30
• Протокол последнего заседания Банка Японии в 23:50

Японский биржевой спекулянт заработал $34 млн в «черный понедельник»
(повторите его успех сегодня!)

Анонимный японский биржевой спекулянт, известный в соцсетях только под ником CIS, заявил, что ему удалось заработать $34 млн, избрав правильную стратегию в «черный понедельник», 24 августа
CIS пошел против господствовавших на рынке тенденций и угадал, когда падение достигнет дна, пишет Bloomberg. Агентство ссылается на twitter трейдера [на японском], в котором он шаг за шагом описывал свои действия 40 тыс. подписчиков.
По словам CIS, он удачно сыграл на падении японского индекса Nikkei, заработав $13 млн, но не прекратил торговлю, а дождался открытия американских рынков и момента, когда они опустятся до минимума. Это позволило ему заработать еще в два раза большую сумму.
О себе 36-летний биржевой игрок отказался рассказывать, сославшись на то, что опасается ограбления или вымогательства. В прошлом году журнал Bloomberg Markets посвятил CIS большой материал, в котором трейдер рассказал, что работает из съемной квартиры и за 10 лет заработал примерно $150 млн. Свои утверждения он подкрепил налоговыми декларациями и отчетностью о торговой деятельности.
В одном из документов говорилось, что в 2013 году CIS торговал японскими бумагами на сумму ¥14 млрд ($116,5 млн по текущему курсу), что составляло 0,5% от объема операций, совершенных в том году частными трейдерами на Токийской фондовой бирже. В своем twitter он пишет что сейчас торгует акциями на сумму ¥20 млрд (примерно $166 млн).
Bloomberg отмечает, что CIS завоевал культовый статус среди частных японских биржевых спекулянтов благодаря постам в интернет-форумах, которые он делал на заре своей карьеры. В частности, он хвалился, что он «торгует лучше, чем весь Goldman Sachs».
CIS признает, что у него бывают и неудачные сессии, хотя он и не любит говорить о них. Например, на греческом финансовом кризисе он потерял $6 млн. Свое основное правило биржевой торговли CIS формулирует следующим образом: «Покупайте то, что покупают, и продавайте то, что продают».
«Черный понедельник» 24 августа начался с обвала китайского фондового рынка на 8,5%. Европейские индексы на открытии потеряли примерно по 3%, и падение потом ускорилось до 5%. Вслед за ними рухнули американские рынки.
Подробнее на РБК:
https://top.rbc.ru/business/28/08/201...79479526e77604

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 18.09.2015.

Вчера Комитет по открытым рынкам ФРС США завершил заседание, посвященное повышению процентных ставок, и огласил свое решение. Несмотря на то, что вот уже на протяжении 8 лет ставки остаются неизменными, члены Комитета проголосовали за то, чтобы оставить параметры монетарной политики без изменения и на этот раз. Основная мотивация такого шага имеет мало общего с состоянием непосредственно американской экономики — неопределенность и волатильность на глобальных рынках.
Если европейские фондовые площадки отреагировали довольно сдержанно на такое решение ФРС, то американские устроили ралли. Вначале Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и NASDAQ друг за другом резко выросли на оглашении результата заседания, затем так же стремительно упали во время пресс-конференции Джанет Йеллен, на которой глава ФРС объясняла мотивацию финансистов. Падение было спровоцировано тем, что своим решением регулятор намекает на то, что состояние экономики США все еще остается нестабильным. По итогу торгового дня Dow Jones Industrial Average упал 0,39%, S&P 500 просел на 0,26%, а NASDAQ же сумел подрасти на 0,10%. Закономерно против основных валют потерял американский доллар. Так, к примеру, пара EUR/USD выросла с 1,1300 до 1,1440, а USD/JPY упала с 120,90 до 119,80.
За повышение ставок уже в сентябре проголосовал лишь один член Комитета по открытым рынкам. По словам Йеллен, экономические индикаторы говорят об улучшающемся состоянии труда в США. Однако уровень инфляции все еще не дотягивает до целевого значения в 2%, что вызвано падением цен на импорт и энергетику. Также глава ФРС выразила озабоченность слабым ростом развивающихся рынков и в частности Китая.
Вместе с тем, Джанет Йеллен обнадежила рынки, дав понять, что до конца года повышение процентных ставок все еще возможно, а решение будет зависеть от экономических данных и состояния экономики США. По мнению участников рынка, в случае положительной статистики, ФРС может прибегнуть к повышению ставок уже в октябре и/или декабре. Поэтому своим решением оставить параметры монетарной политики без изменений, ФРС положила началу новому циклу ожиданий повышения процентных ставок....... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 21.09.2015.

Сегодня на рынки основополагающее влияние будут оказывать результаты выборов в Греции и переговоры по созданию коалиции, а также переосмысление инвесторами решения ФРС США. Ожидается, что рынки будут охотно реагировать на технические сигналы.
Блок действующего премьер-министра Алексиса Ципраса СИРИЗА снова побеждает на парламентских выборах в Греции. Об этом свидетельствуют результаты подсчета более половины голосов, сообщает официальные источники. По данным МВД Греции, СИРИЗА наберет 35,5% голосов, в то время как ее главный конкурент правоцентристская партия «Новая Демократия» — 28%.
Это означает, что Ципрас вернется в кресло премьер-министра Греции. Данный факт не может не радовать Еврогруппу и Германию, поскольку политика Афин с высокой долей вероятности будет последовательной, а новое правительство продолжит выполнять требования и условия действующего соглашения с международными кредиторами относительно новой программы помощи Греции.
Аналитики полагают, что СИРИЗА, у которой нет 300 голосов для самостоятельного формирования коалиции, вступит в переговоры со своими старыми партнерами. Кроме того, эксперты отмечают, что в отличие от прошлого захода блока во власть, в этот раз у СИРИЗА с Алексисом Ципрасом не могут похвастаться широким пространством для маневра в выборе политики и будут вынуждены продолжить текущий курс по введению жестких мер экономии. А значит, полагают аналитики, греческий вопрос не будет оказывать существенное негативное влияние на европейские рынки и экономику Еврозоны.
Что касается решения ФРС США не повышать процентные ставки, то рынки уже переходят в режим ожидания изменения параметров монетарной политики на октябрьском заседании Комитета по открытым рынкам. Оптимизма инвесторам добавила речь главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, который заявил, что, по его мнению, процентные ставки будут повышены еще в этом году. Кроме того, на этой неделе планируются пресс-конференции и выступления целого ряда представителей ФРС. Гвоздем недели, безусловно, станет выступление главы ФРС США Джанет Йеллен, которое запланировано на четверг после закрытия рынков — в 21:00 (GMT). Примечательно, что за день до этого, в среду 23 сентября, ожидается выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги........ читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 22.09.2015.

Рынки продолжают активно реагировать на новости относительно возможного повышения процентных ставок ФРС США. На днях сразу два члена ФРС сделали заявления по поводу изменения параметров монетарной политики. Так, Джеймс Баллард, президент ФРБ Сент-Луиса заявил в интервью телеканалу CNBC, что шансы на то, что американский регулятор примет решение поднять ставки в октябре все еще остаются. Финансист также подчеркнул, что на прошлом заседании ФРС он не поддерживал решение оставить процентные ставки без изменений. Впрочем, следует отметить, что Баллард не является на данный момент голосующим членом Комитета по открытым рынкам. Вместе с тем, он станет таковым уже в следующем году, увеличивая количество голосующих сторонников повышения процентных ставок.
Помимо Балларда оптимизма американской валюте добавил и глава ФРБ Сан-Франциско Джеффри Лэкер. Он, как и его коллега, подчеркнул, что экономика США достигла своих основных целевых уровней и готова к повышению процентных ставок. Следует отметить, что из-за того, что после октябрьского заседания Комитета по открытым рынкам не запланирована пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен, рынки сдержанно оценивают шансы внесения изменений в параметры монетарной политики в следующем месяце.
Также следует отметить поступательный рост цен на нефть. «Черное золото» сумело восстановить утраченные в пятницу позиции и цены на марку WTI выросли с уровня в $44,50–$45,00 до $46,50. Этому способствовало снижение производства нефти из-за нестабильного финансового состояния многих нефтедобывающих компаний США и чрезмерной долговой нагрузки. Подлил масла в огонь также вышедший вчера отчет компании Wood Mackenzie, в котором говорится, что проекты по добыче нефти и природного газа, суммарной стоимостью в $1,5 трлн, могут оказаться на грани закрытия из-за продолжительного обвала цен на нефть. Напомним, что цены на нефть марки WTI упали на 4,7% на пятничных торгах, вслед за решением ФРС оставить процентные ставки без изменений и опасениях, что замедление роста мировой экономики приведет к падению спроса на сырье.

Сегодня рынки будут следить за выходом следующих данных (указано время GMT):
• Чистые заимствования государственного сектора Великобритании в 08:30
• Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников в 10:00
• Индекс цен на жилье в США в 13:00
• Индекс уверенности потребителей в Еврозоне в 14:00
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в 14:00
• Изменение объема запасов сырой нефти в США по данным API в 20:30
• Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Дэнниса Локхарда в 23:00
• Отчет Резервного Банка Австралии по финансовой стабильности в ночь со вторника на среду в 01:30
• Производственный индекс Китая (Caixin/Markit) в ночь со вторника на среду в 01:45

Ближний Восток: сделка по Ирану меняет правила игры
.......... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 24.09.2015.

Главным событием вчерашнего дня было выступление президента Европейского центрального банка Марио Драги. На пресс-конференции главный банкир Европы заявил, что правление центробанка готово к расширению программы количественного смягчения для борьбы с низкими темпами инфляции в еврозоне. А они вызваны, по словам Драги, следующими причинами: замедлением экономического роста в развивающихся странах, сильным евро и падением цен на нефть и прочие товарно-сырьевые активы.
Президент ЕЦБ заверил присутствующих, что в случае, если эти факторы приведут к тому, что прогнозы по инфляции будут ниже целевых уровней в среднесрочной перспективе, центробанк не заставит себя ждать и будет предпринимать активные шаги для разгона инфляционных процессов в еврозоне. «Программа выкупа активов довольно гибкая по своей природе, — отметил Марио Драги. — Если экономике потребуется дополнительный монетарный импульс, мы изменим размер, структуру и продолжительность действия программы, чтобы она отвечала новым реалиям». Напомним, что ЕЦБ объявил о запуске программы количественного смягчения в размере 1,1 трлн евро в январе этого года. На данный момент она действует до сентября 2016 года.
Особое внимание инвесторов вчера было приковано к рынку нефти, цены на которую устремились вниз. Так, цены на «черное золото» марки WTI упали с $47,00 до $44,50 буквально за считанные часы. Цены на марку Brent, в свою очередь, за это же время провалились с $50,00 до $47,80. Эксперты рынка отмечают, что рынок исчерпал силы для роста. Не помог нефти даже выход благоприятной статистики по изменению запасов нефти в США. Министерство энергетики зафиксировало падение запасов сырья на 1,925 млн баррелей при прогнозе в –1,5 млн.

Участники рынка объясняют такое поведение котировок несколькими факторами. Во-первых, на рынке возобновились опасения относительно дальнейшего роста и так громадного дисбаланса между спросом и предложением на рынке. Во-вторых, инвесторы ожидают, что запасы сырья в США будут снижаться на фоне сезонного закрытия нефтеперерабатывающих заводов на плановый техремонт. Кроме того, цены на нефть негативно отреагировали на разочаровавшую инвесторов статистику из Китая. Производственный индекс вышел на уровне 47,00 пунктов при прогнозе в 47,50 и предыдущем значении в 47,30. А это свидетельствует, что промышленность Китая сокращается, причем уже на протяжении более полугода. Напомним, что Китай является одним из главных потребителей нефти.
Сегодня основное внимание участников рынков будет приковано к выступлению главы ФРС США Джанет Йеллен в 21:00 (GMT) Сегодня глава американского Федрезерва Джанет Йеллен выступит в Массачусетском университете. Ее речь ждут инвесторы со всего мира, ведь она может пролить свет на дальнейшие шаги регулятора. На последнем заседании ФРС вновь оставила ключевую ставку на минимальном уровне. И вопрос остается открытым: когда и насколько резко американский центробанк изменит стоимость своих денег? Ведь, с одной стороны, в США сохраняется угроза дефляции, и хотя безработица на минимуме с 2008 г., занятость населения вообще на самом низком уровне за три десятилетия. Но ВВП показывает уверенный рост. И если сейчас не поднять ставки, недалеко и до перегрева экономики.
Германия сегодня проводит свой собственный саммит по проблеме беженцев. Федеральные земли с трудом справляются с потоком переселенцев. До конца года ФРГ готовится принять 800 тыс. человек. На прием мигрантов дополнительно выделят 6 млрд евро, из которых 3 млрд будут заложены в бюджет на 2016 г., а еще 3 млрд евро переведут регионам. И деньги придется тратить не только на обустройство временных лагерей. Ведомство по делам миграции дополнительно набирает 9 тыс. сотрудников. Еще на 3 тыс. человек собираются увеличить штат полиции.
Также рынку будут внимательно следить за выходом следующих данных (указано время GMT):
• Индекс текущих условий, делового климата и ожиданий в Германии в 08:00
• Одобренные заявки на ипотечные кредиты в Великобритании в 08:30
• Данные ЕЦБ по распределению TLTRO в 09:15
• Первичные обращения и повторные заявки на пособие по безработице в США, заказы на товары длительного пользования, а также Индекс экономической активности от ФРБ Чикаго в 12:30
• Продажи новостроек в США в 14:00
• Индекс потребительских цен Японии в 23:30


Volkswagen для Германии опаснее Греции
.......... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 25.09.2015.


Выступление главы ФРС США Джанет Йеллен было главным событием вчерашнего дня. Она отметила, что повышение процентных ставок, скорее всего, будет уместным еще в этом году. Впрочем, конец 23-страничного спича был омрачен плохим самочувствием Йеллен.
Во время своего выступления в Университете Массачусетса глава ФРС отметила, что ожидает уровень инфляции в районе целевых 2% в течение следующих нескольких лет. Ныне сдерживающие ее факторы, по мнению банкира, являются временными и вскоре утратят свое влияние. Кроме того, Йеллен подчеркнула, что признаки замедления экономического роста на зарубежных рынках не будут иметь долгосрочного и достаточно сильного подтверждения и, следовательно, не будут иметь определяющее влияние на политику американского регулятора. «Большинство членов FOMC, и я не являюсь исключением, на данный момент полагают, что начало цикла повышения процентных ставок произойдет позже в этом году, за чем последует дальнейшее постепенное ужесточение политики», — заявила 69-летняя Джанет Йеллен. Напомним, что процентные ставки находятся на минимальных уровнях с 2008 года.
Американский доллар вырос после выступления главы ФРС по отношению ко всем основным валютам. Примечательно, что участники рынка ставят больше всего на то, что повышение процентных ставок начнется в январе следующего года. По мнению аналитиков, члены Комитета по открытым рынкам ФРС вряд ли найдут достаточно экономических аргументов, чтобы принять решение повысить ставки уже на заседании 27–28 октября. Эксперты полагают, что на решение по монетарной политике будет влиять дальнейшее развитие на рынке труда и рост инфляции.

По мнению главы ФРС, как только экономика США вернется к состоянию полной занятости и при этом не будет подвергаться другим шокам, базовая инфляция должна вернуться на докризисный уровень в районе 2%. На данный момент Йеллен видит две основные причины низкой инфляции: снижение потребительских цен на энергетику и падение цен на импорт вследствие сильного доллара. В целом, глава американского регулятора оптимистично оценивает перспективы развития экономики в США в 2016 году.
Следует отметить, что вчера, перед выступлением Джанет Йеллен, также вышла статистика по рынку труда США. Так, первичные обращения за пособием по безработице оказались на уровне в 267 тыс, при прогнозе в 271 тыс. Таким образом, данный показатель находится ниже 300 тыс, негласного уровня, который свидетельствует о росте рынка труда, уже на протяжении 29 недель подряд.
Учитывая оптимизм Джанет Йеллен, данные по инфляции и рынку труда представляют повышенный интерес для участников рынка. В частности, уже сейчас рынки готовятся к выходу отчета по Non-Farm Payrolls 2 октября. Также следует отметить, что на следующей неделе, в среду 30 сентября, у главы ФРС запланировано еще одно выступление.
Сегодня инвесторы будут следить за следующими важными для рынков событиями (указано время GMT):
• Речь члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана в 07:00
• Изменение объема кредитования частного сектора и денежный агрегат М3 в Еврозоне в 08:00
• ВВП США в 12:30
• Индекс деловой активности для сферы услуг США в 13:45
• Индекс потребительских настроений в США от Reuters/Michigan в 14:00

Рынок испугался за здоровье Джанет Йеллен
.......... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 28.09.2015.

Все внимание трейдеров сегодня будет сконцентрировано на выходе статистики в США и выступлениям членов ФРС.
Выход пятничной статистики в США добавил инвесторам оптимизма относительно возможного будущего повышения Федеральной резервной системой (ФРС) процентных ставок уже на ближайшем заседании. Так, окончательные данные по ВВП США за второй квартал вышли на уровне +3,9% при прогнозе в 3,7% и предыдущем значении в +0,6%. Предварительные данные по индексу деловой активности для сферы услуг от Markit вышли на уровне с прогнозом в 55,6 пунктов. Вместе с этим, окончательные данные индекса потребительских настроений Reuters/Michigan оказались заметно лучше ожиданий аналитиков, и вышли на уровне в 87,2 пункта при прогнозе 86,7.
Таким образом, американская экономика демонстрирует все симптомы восстановления и стабильного роста. А это, в свою очередь, не может остаться без внимания членов Комитета про открытым рынка ФРС в процессе принятия ими решения об изменении параметров монетарной политики. Тем более, что в четверг также вышла довольно положительная статистика по американскому рынку труда: количество первичных обращений за пособием по безработице достигло уровня в 267 тыс, что на 4 тыс меньше прогноза, а данный показатель уже на протяжении 29 недель подряд находится ниже критического уровня в 300 тыс.
Напомним, что на сентябрьском заседании лишь один член Комитета проголосовал за повышение процентных ставок. Вместе с тем, выступая на прошлой неделе в University of Massachusetts, глава ФРС США Джанет Йеллен заявила, что Комитет может повысить процентные ставки еще до конца 2015 года и будет зависеть от данных по экономике США.

Учитывая подобные заявления и выход явно оптимистичной статистики, сегодняшние данные индекса цен на личное потребление будут представлять для рынка повышенную ценность. Но главным событием и драйвером торгов будет выход в пятницу данных по безработице и отчета по Non-Non-Farm Payrolls (выходят в пятницу 2 октября). Кроме этого, важный сигнал рынки могут почерпнуть из выступлений как Джанет Йеллен, так и других членов ФРС США, запланированных на этой неделе.
В течение сегодняшних торгов рынки будут пристально следить за такими данными и событиями (указано время GMT):
.......... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 28.09.2015.

Все внимание трейдеров сегодня будет сконцентрировано на выходе статистики в США и выступлениям членов ФРС.
Выход пятничной статистики в США добавил инвесторам оптимизма относительно возможного будущего повышения Федеральной резервной системой (ФРС) процентных ставок уже на ближайшем заседании. Так, окончательные данные по ВВП США за второй квартал вышли на уровне +3,9% при прогнозе в 3,7% и предыдущем значении в +0,6%. Предварительные данные по индексу деловой активности для сферы услуг от Markit вышли на уровне с прогнозом в 55,6 пунктов. Вместе с этим, окончательные данные индекса потребительских настроений Reuters/Michigan оказались заметно лучше ожиданий аналитиков, и вышли на уровне в 87,2 пункта при прогнозе 86,7.

Таким образом, американская экономика демонстрирует все симптомы восстановления и стабильного роста. А это, в свою очередь, не может остаться без внимания членов Комитета про открытым рынка ФРС в процессе принятия ими решения об изменении параметров монетарной политики. Тем более, что в четверг также вышла довольно положительная статистика по американскому рынку труда: количество первичных обращений за пособием по безработице достигло уровня в 267 тыс, что на 4 тыс меньше прогноза, а данный показатель уже на протяжении 29 недель подряд находится ниже критического уровня в 300 тыс.
Напомним, что на сентябрьском заседании лишь один член Комитета проголосовал за повышение процентных ставок. Вместе с тем, выступая на прошлой неделе в University of Massachusetts, глава ФРС США Джанет Йеллен заявила, что Комитет может повысить процентные ставки еще до конца 2015 года и будет зависеть от данных по экономике США......... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 30.09.2015.

Торговая сессия во вторник ознаменовалась падением котировок на товарно-материальные активы. Так, цены на «черное золото» потеряли около 2%, отыграв практически весь рост сессией ранее. Главной причиной такого поведения стал выход неожиданных данных по изменению запасов сырой нефти в США. По данным API, данный показатель вырос на 4,6 млн баррелей, в то время как неделю ранее он упал на 3,7 млн. Таким образом, дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти лишь усугубляется. Также стоит отметить, что США вступает в осенний период, когда многие нефтеперерабатывающие заводы закрываются на техническое обслуживание. А это с вою очередь, приведет лишь к увеличению запасов сырья. Помимо этого, на котировки нефти также повлияло закрытие игроками позиций с целью фиксации прибыли.

Сегодня инвесторы ожидают выхода данных по изменению запасов сырой нефти уже по данным Министерства энергетики США. Участники рынка, опрошенные The Wall Street Journal, ожидают роста запасов на 300 тыс баррелей. Трейдеры полагают, что до оглашения официальных данных по запасам в США, торги будут проходить в узком коридоре. Также рынок ожидает выход производственного индекса Китая этой ночью.
Поддержало вчерашнюю динамику нефти и золото, упав за торговую сессию на $10. Этому способствовала массовая распродажа на рынках товарно-материальных активов и в частности на рынке металлов. Она, в свою очередь, спровоцирована опасениями относительно замедления роста экономики Китая, которая является одним из крупнейших мировых импортеров драгоценных металлов.
Кроме этого, инвесторы ожидают решения Комитета по открытым рынка ФРС США относительно повышения процентных ставок. Среди участников рынка растет уверенность, что экономика США показывает все необходимые для повышения ставок свидетельства своего роста, и ФРС может принять положительное решение уже на своем октябрьском заседании. Усиление доллара приведет к утрате инвесторами интереса к таким активам, как золото. Это происходит из-за того, что оно не приносит процентный доход, а также становится дороже для недолларовых инвесторов, т.к. номинировано в дорожающем долларе.
Сегодня участники рынка будут следить за следующими событиями (указано время GMT):
· Уровень безработицы с учетом сезонных поправок и изменение количества безработных в Германии в 07:55
· ВВП и сальдо платежного баланса Великобритании в 08:30
· Индекс потребительских цен в Еврозоне в 09:00
· Индекс ипотечного кредитования в США в 11:00
· Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли в 12:00
· Изменение числа занятых в США от ADP в 12:15
· ВВП Канады в 12:30
· Индекс менеджеров по закупкам Чикаго в 13:45
· Изменение запасов нефти в США по данным министерства энергетики в 14:30
· Речь главы ФРС Джанет Йеллен в 19:00
· Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии в 23:30
· Отчет Банка Японии Tankan в 23:50
· Индекс активности в производственной и непроизводственной сферах Китая в ночь со среды на четверг в 01:00
· Индекс деловой активности в производственном секторе Японии в ночь со среды на четверг в 01:35
· Производственный индекс и индекс деловой активности в секторе услуг Китая в ночь со среды на четверг в 01:45

......... читать далее

Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 01.10.2015.

Вчера вышли долгожданные данные по индексу потребительских цен в еврозоне. По предварительной оценке, Евростат неожиданно зафиксировал дефляцию на уровне в 0,1%. Это идет в разрез с планами Европейского центрального банка и еще дальше уводит показатель инфляции от целевого уровня, установленного регулятором, на уровне в 1,85%. Участники рынка полагают, что если выход окончательных данных через две недели подтвердит дефляционные процессы в еврозоне, ЕЦБ с высокой долей вероятности может провести рыночные интервенции. Напомним, что на прошлой пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги выразил готовность расширять и вносить изменения в программу количественного смягчения в случае, если в этом будет необходимость. Раскручивание дефляции в еврозоне — отличный повод перейти от слов к делу, считают аналитики.
Стоит отметить, что с июля 2014 года показатель инфляции находится ниже 0,5%. При этом дефляция была зафиксирована впервые с момента запуска программы ЕЦБ по выкупу государственных облигаций.
Напомним, что текущая программа количественного смягчения действует до сентября 2016 года. Она была анонсирована в январе и запущена в марте 2015 года в качестве ответа европейского регулятора на падение потребительских цен в декабре.
Существенное влияние на рынки оказал также выход этой ночью статистики по экономике Китая. Весьма неожиданно она оказалась позитивной — все производственные индексы вышли лучше прогнозов. Несмотря на то, что о какой-то устойчивой тенденции восстановления экономики говорить пока не приходится, рынки восприняли данные с нескрываемым оптимизмом. В первую очередь выросли сырьевые валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары, а также нефть. Напомним, что Китай является одним из основных потребителей сырьевых и товарно-материальных активов. Примечательно, что положительные данные из Китая полностью нивелировали тот факт, что согласно данных департамента энергетики США, запасы сырой нефти выросли на 3,955 млн баррелей.
В то же время позитивные новости из Китая заставили золото закончить очередную торговую сессию, уже четвертую подряд, в красной зоне. На это повлияло общее усиление американского доллара и рост фондовых рынков США. Кроме того, позитивный сигнал из Китая может быть воспринят как еще один довод в копилку аргументов необходимости повышения процентных ставок в США. Напомним, что одним из сдерживающих факторов глава ФРС Джанет Йеллен называла именно опасения замедления роста развивающихся экономик в целом и Китая в частности.

Сегодня участники рынка будут следить за выходом таких важных данных (указано время GMT):
· Индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии в 07:30
· Индекс деловой активности в производственном секторе Франции в 07:50
· Индекс деловой активности в производственном секторе Германии в 07:55
· Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны в 08:00
· Индекс производственной активности PMI в Великобритании в 08:30
· Первичные обращения и повторные заявки на пособие по безработице в США в 12:30
· Индекс деловой активности в производственном секторе США в 13:45
· Производственный индекс США (ISM) в 14:00
· Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса в 18:30
· Уровень безработицы в Японии в 23:30
· Розничные продажи и сальдо торгового баланса Австралии в ночь с четверга на пятницу в 01:30

Внимание:
Завтра, 02 октября 2015 года, в 15.30 МСК – NFP,- публикация данных о занятости в США. Это статистика наивысшей степени важности способная повлиять на решение о процентных ставках в США.
Статистические данные завтра дадут сильный толчок американскому доллару.

......... читать далее