Re: Инвестируем в ETF, биржевой ПИФ по-нашему
Цитата:
Сообщение от Gronald
ETF на индекс вместо самих индексов?
|
Сам индекс - это не акция, это некий график, бенчмарк, идеал, и все его пытаются обогнать или хотя бы быть где-то рядом, но его невозможно купить.
Поэтому, собственно, следование за индексом считается лучшей и самой безопасной стратегией на фонде для долгосрока. Но вот только следовать за ним не так-то просто. Есть три основных варианта, если не считать ETF'ы:
1. Деривативы (производные) от индекса - фьючерсы (или CFD у форексных брокеров). В долгосрочном плане и без плеча ETF выгоднее, ибо на ММВБ комиссия УК за него порядка 1-го процента в год обычно составляет (на NYSE ещё меньше). На фьючерсы и CFD идут овернайты, то есть комиссия списывается каждый день, и в долгосроке она выходит куда больше, нежели у ETF. Овернайты, по-моему, к банковской ставке привязаны, но тут я не уверен. В любом случае, за год выходит более 10% потерь на данный момент. Это на российском рынке, а на NYSE - порядка 6% вроде, при комиссии ETF в районе 0,1-0,2%. Ну, тут нужно по каждой бирже отдельно разбираться, в общем.
2. ПИФы, следующие за индексом. Почти равнозначны ETF, но у ПИФов в среднем больше комиссии и менее удобный способ их приобретения. Есть комиссия на зачисление, от 1 до 5 процентов обычно составляет (в то время как у ETF при покупке копеечная комиссия), плюс разные ставки на управление (в среднем 2-5%, но у каждой УК они свои). Собственно, ПИФы не так уж плохи, но для их покупки нужно заключать договор с УК, причём необходимо личное присутствие, а вот представительства в небольших городах даже у хороших компаний есть далеко не всегда. Кой-какие ПИФы торгуются на бирже, но ликвидность на них минимальна. Был эксперимент у Сбербанка с неким подобием ETF на RTS, то есть они постоянную ликвидность давали, но он провалился, ибо было мало желающих приобретать индекс, падающий с 2008-го года.
То есть крупные инвесторы не заинтересовались инструментом (имеются в виду пенсионные фонды всякие), но тут, вероятно, не успели разобраться многие ещё, что и как, потому и результат соответствующий.
3. Самостоятельная покупка акций из индекса и самостоятельная ребалансировка портфеля. Это в идеале, конечно, лучше, ETF, но тут вот всё упирается в минимальную сумму, ибо зачастую она внушительна. Плюс многое зависит от частоты ребалансировки. На практике ETF может выйти и выгоднее )
Возможно, есть ещё какие-то варианты, было б интересно почитать про них. Но лично для меня пока наиболее удобны именно ETF.