MMGP logo
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 536,841 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение - зарегистрируйтесь прямо сейчас.
Обсуждаем торговлю срочными биржевыми контрактами с отложенным правом реализации (опционы) и отложенным обязательством реализации (фьючерсы), а также торговлю долговыми ценными бумагами (векселя, облигации и т.п.)
Старый 31.01.2014, 14:47
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#81
Любитель
 
Пол: Мужской
Адрес: Шаданакар
Инвестирую в: свою торговлю Futures, Stocks & FX
Регистрация: 20.03.2009
Сообщений: 174
Благодарностей: 63
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от AndrewAp Посмотреть сообщение
народ как то забыл, что фьючерсы изначально были созданы как инструмент хеджирования рисков
Нет, мы помним об этом, но нас ведь в первую очередь интересует возможность заработать на изменении цен на фьючерсы.
Xinvest вне форума
Старый 31.01.2014, 17:00
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#82
Специалист
 
Имя: Александр
Пол: Мужской
Адрес: Киев
Инвестирую в: Доверительное управление
Регистрация: 13.11.2012
Сообщений: 548
Благодарностей: 111
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от AndrewAp Посмотреть сообщение
Почитал последние страницы... народ как то забыл, что фьючерсы изначально были созданы как инструмент хеджирования рисков.
Так в книжках пишут, а кто по Вашему должен поддерживать ликвидность на рынке?
__________________
Bot4You.biz-автотрейдинг. Пробуй ПАММ GRIDER
IFITE вне форума
Старый 01.02.2014, 11:12
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#83
Профессионал
 
Имя: Дмитрий
Пол: Мужской
Адрес: Districkt 52 rus
Инвестирую в: Фондовый рынок
Регистрация: 10.09.2013
Сообщений: 902
Благодарностей: 304
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от IFITE Посмотреть сообщение
Так в книжках пишут, а кто по Вашему должен поддерживать ликвидность на рынке?
Ликвидность поддерживать обязанность маркет мейкеров,что они и делают,в принципе очень даже не плохо...
Save83 вне форума
Старый 11.02.2014, 09:25
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#84
Любитель
 
Пол: Мужской
Адрес: Шаданакар
Инвестирую в: свою торговлю Futures, Stocks & FX
Регистрация: 20.03.2009
Сообщений: 174
Благодарностей: 63
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Save83 Посмотреть сообщение
Ликвидность поддерживать обязанность маркет мейкеров,что они и делают,в принципе очень даже не плохо...
Вы имеете ввиду производителей товаров?
Xinvest вне форума
Старый 11.02.2014, 10:20
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#85
Профессионал
 
Имя: Дмитрий
Пол: Мужской
Адрес: Districkt 52 rus
Инвестирую в: Фондовый рынок
Регистрация: 10.09.2013
Сообщений: 902
Благодарностей: 304
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Xinvest Посмотреть сообщение
Вы имеете ввиду производителей товаров?
Нет,те кто обязаны поддерживать ликвидность на рынках и получать за это деньги )))
Save83 вне форума
Старый 11.02.2014, 14:39
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#86
Мастер
 
Пол: Мужской
Возраст: 36
Регистрация: 28.06.2007
Сообщений: 6,098
Благодарностей: 756

награды Ветеран MMGP.RU 
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Save83 Посмотреть сообщение
Нет,те кто обязаны поддерживать ликвидность на рынках и получать за это деньги )))
кто поддерживает ликвидность на рынках, биржи приплачивают за это
Илья Юрьевич вне форума
Старый 16.05.2014, 09:02
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#87
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 03.06.2010
Сообщений: 741
Благодарностей: 75
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Где смотреть даты экспирации фьючей CME ? Там посмотрел календарь,на один фьюч на разные месяцы разные дни недели,например кукуруза Что там вообще написано,какой первый трейд 2011 на фьюче 2014? Ведь вроде же каждую третью пятницу месяца экспирация опционов на фьючерсы,а каждую третью пятницу последнего месяца в квартале трипл витчинги эти-экспирация фьючей на акции,индексы и опционов на акции и индексы? В общем запутался совсем. Помогите. Ничего толкового не нашёл на русском почитать в сети
__________________
FxCash Получай дополнительную прибыль с Форекс с FxCash. Теперь и с фондовыми брокерами.
Kinken вне форума
Старый 17.06.2014, 19:05
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#88
Интересующийся
 
Имя: Алексей
Пол: Мужской
Адрес: РФ
Инвестирую в: Доверительное управление
Регистрация: 20.01.2014
Сообщений: 19
Благодарностей: 12
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

А поделитесь кто-нибудь своими результатами этой торговли? Сколько процентов вы заработали в день/неделю/месяц?
Dorfin вне форума
Старый 17.06.2014, 20:54
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#89
Мастер
 
Имя: Ринат
Пол: Мужской
Инвестирую в: Фондовый рынок
Регистрация: 28.06.2010
Сообщений: 2,820
Благодарностей: 1,597
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Kinken Посмотреть сообщение
Где смотреть даты экспирации фьючей CME ?
На сайте cmegroup есть спецификации всех контрактов. Там и указаны даты экспирации.
__________________
grinat вне форума
Старый 17.06.2014, 23:45
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#90
Заблокированный
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Интернет-биржи
Регистрация: 16.06.2014
Сообщений: 7
Благодарностей: 2
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Стандартный фьючерс и его одна десятая

Несколько лет назад Чикагская биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME), на которой проводятся торги по индексным фьючерсам и опционам, сделала поистине революционный шаг – открыла торги по новой ценной бумаге, так называемой E-Mini.

Что такое фьючерсы

Несмотря на значительное сходство с торговлей акциями, операции с фьючерсами имеют некоторые особенности. Фьючерсный контракт – стандартизованное соглашение, подразумевающее покупку (продажу) определенного количества товара по определённой цене в определённое время в будущем. Например, оплата за зерно – сегодня, а поставка этого зерна – в будущем. Владелец фьючерса получает зерно, независимо от цены на дату исполнения фьючерса, то есть физической поставки зерна.

Если будет неурожай, цены нa зерно вырастут, и владелец фьючерса будет иметь прибыль. Если же зерна будет много, и цены на него упадут, то – убыток. Такие фьючерсы называются «с физической поставкой».

Главное в торговле финансовыми фьючерсными контрактами – принцип денежного зачета (cash settlement). Это означает, что по истечении срока контракта выплачивается лишь разница в ценах (между фьючерсной ценой, по которой был заключен контракт, и текущей ценой-спот в момент наступления срока поставки), но не происходит физической поставки данного финансового инструмента. Необходимость в поставке отпадает, если позиция по контракту была закрыта.

Экономическая сущность фьючерсов и примеры фьючерсного хеджирования подробно рассмотрены в соответствующей литературе, например, [1]. Поскольку читателей интересуют спекуляции с фьючерсами, рассмотрим финансовые фьючерсы на индексы и опционы на них. В частности, на индексы S&P 500 и NASDAQ 100.

Индекс S&P 500 – один их важнейших показателей, по которому можно оценить поведение рынка ценных бумаг США. Значения индекса, базирующегося на 500 крупнейших компаниях, исключают дивидендный доход и отображают только цены основных акций. Поскольку индекс является взвешенным по капитализации, то влияние каждой компании на поведение индекса прямо пропорционально её влиянию на рынок.

Инвестор, ожидающий роста акций, может купить S&P 500 фьючерс, а не приобретать отдельные акции на рынке. Инвестор получит прибыль при росте рынка и потеряет деньги при его падении. И наоборот: если инвестор ожидает падения рынка, то может, купив S&P 500 пут-опцион, получить прибыль при падении акций и убыток при их росте.

Цены фьючерсов и опционов на S&P 500 чутко следуют за самим индексом. Однако цены могут быть выше или ниже из-за влияния различных факторов. Так, владелец основной акции получает дивиденды с акций, а владелец фьючерсов и опционов на S&P их не получает. Покупатель акций платит деньги или занимает их, чтобы оплатить покупку акций, а покупатель фьючерсов лишь вносит маржу (об этом ниже).

Разница между наличной ценой акций и стоимостью фьючерсов называется затратами на содержание (cost of carry). Ведь для того, чтобы купить по 100 акций пятисот эмитентов, входящих в индекс S&P 500, и продержать некоторое время, потребовалась бы некоторая сумма (кроме стоимости самих бумаг), хотя бы на комиссионные брокеру.

добавлено через 4 минуты
Революционный шаг

Чикагская биржа CME несколько лет назад открыла торги по новым инструментам – E-Mini, более ликвидным и оборотистым в силу своей доступности.

E-Mini – это полноценный фьючерсный контракт, равный 1/10 стандартного контракта на индекс S&P 500. Performance bond на контракт E-Mini вполне доступен любому трейдеру (всего $3,750, т.н. initial или total – для открытия позиции, и $2250 – maintenance или core, для поддержания позиции). За E-Mini S&P 500 последовал E-Mini NASDAQ 100.

Итак, фьючерсные контракты E-Mini S&P 500 – это соглашения покупать или продавать наличную стоимость индекса в определенном времени в будущем. Контракты (их символ – ES) обращаются на Чикагской бирже в системе GLOBEX2. Это система электронной маршрутизации и быстрого электронного исполнения мелких (30 или менее контрактов) ордеров, которая работает практически круглосуточно.

Контракты оцениваются в цену фьючерсов, умноженных на $50. Например: если цена E-Mini 1,300.00, то стоимость контракта $65,000 ($50*1,300.00). Месяцы экспирации (исполнения) E-Mini фьючерсов: март, июнь, сентябрь, декабрь. Расчетная дата для каждого месяца квартального фьючерсного контракта – третья пятница данного месяца.

Опцион на фьючерсный контракт представляет собой право, но не обязанность, приобретать позицию на подлежащем рынке фьючерсов по определенной цене и в любое время до экспирации опциона. Опцион типа колл – это право покупать фьючерсы. Опцион типа пут – это право продавать фьючерсы. Символ таких опционов – ES, затем следуют месяц, год экспирации и цена исполнения, например: ES OCT00 1370.

Базисный, подлежащий актив для каждого E-Mini S&P 500 опциона – это один E-Mini S&P 500 фьючерсный контракт. Стоимость опциона в долларах – это произведение $50 на премию или цену опциона. Например: если сентябрьский опцион типа колл 1,325.00 имеет премию 7.00, то стоимость этого опциона будет $350 ($50*7.00).

Цены исполнения E-Mini S&P 500 опционов изменяются с шагом в 5 пунктов (например, 1,315.00, 1,320.00, 1,325.00) для ближайших месяцев, и с шагом в 10 пунктов (например, 1,310.00, 1,320.00, 1,330.00) – для отдаленных месяцев. Существует 12 месяцев для E-Mini опционных контрактов. Однако по квартальным E-Mini S&P 500 опционам производится денежный зачет на специальной котировальной утренней сессии в третью пятницу месяца контракта. По неквартальным, или серийным, опционам (например: январь, февраль, апрель и т.п.) прекращаются торги в 15:15 чикагского времени (16:15 нью-йоркского) каждую третью пятницу контрактного месяца, и позиции пересчитываются в ближайший фьючерсный контракт. Минимальное изменение цены опционного или фьючерсного контракта называется тик (tick). Например, тик опционных и фьючерсных контрактов E-Mini S&P 500 0.25 пункта индекса, или $12.50 (0.25*$50 коэффициент контракта). Это означает, что если цена E-Mini фьючерсов изменится на один тик, например, с 1,320.00 до 1,320.25, то длинная позиция выиграет $12.50, а короткая проиграет $12.50.

Последний раз редактировалось Independent Broker; 17.06.2014 в 23:50. Причина: Добавлено сообщение
Independent Broker вне форума
Старый 18.06.2014, 14:50
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#91
Специалист
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 17.06.2014
Сообщений: 606
Благодарностей: 290
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

А мне вот интересно: кто-то пробовал торговать фьючем на погоду?
Argenius вне форума
Старый 18.06.2014, 18:34
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#92
Профессионал
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 21.03.2014
Сообщений: 1,188
Благодарностей: 233
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Argenius Посмотреть сообщение
А мне вот интересно: кто-то пробовал торговать фьючем на погоду?
так а в чём принципиальная разница? И где можно торговать его? Ссылочку можно?
clarity вне форума
Старый 18.06.2014, 19:43
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#93
Специалист
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Фондовый рынок
Регистрация: 18.12.2013
Сообщений: 502
Благодарностей: 164
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Argenius Посмотреть сообщение
А мне вот интересно: кто-то пробовал торговать фьючем на погоду?
Фьючерс на погоду поставочный? Хочу захеджироваться на случай жаркого лета.
vtikov вне форума
Старый 19.06.2014, 16:13
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#94
Специалист
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 17.06.2014
Сообщений: 606
Благодарностей: 290
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от clarity Посмотреть сообщение
так а в чём принципиальная разница? И где можно торговать его?
Ну, разницу усматриваю в том, что прогноз погоды от гидрометцентра мне кажется штукой более надежной, чем аналитика по золоту от гуру-аналитика Пупкина

Цитата:
Сообщение от clarity Посмотреть сообщение
И где можно торговать его? Ссылочку можно?
Танивапрос
Цитата:
Сообщение от vtikov Посмотреть сообщение
Фьючерс на погоду поставочный? Хочу захеджироваться на случай жаркого лета.
Берите тогда 2 лота в селл
Argenius вне форума
Старый 21.06.2014, 08:34
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#95
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 03.06.2010
Сообщений: 741
Благодарностей: 75
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Это как понимать? В спецификации кукурузы на cme

Sunday – Friday, 7:00 p.m. – 7:45 a.m. CT and
Monday – Friday, 8:30 a.m. – 1:15 p.m. CT
__________________
FxCash Получай дополнительную прибыль с Форекс с FxCash. Теперь и с фондовыми брокерами.
Kinken вне форума
Старый 25.06.2014, 22:52
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#96
Мастер
 
Пол: Мужской
Регистрация: 07.08.2009
Сообщений: 3,263
Благодарностей: 1,588
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Kinken Посмотреть сообщение
Это как понимать? В спецификации кукурузы на cm
Видимо, это время, когда торгуется инструмент
silv33 вне форума
Старый 27.06.2014, 09:55
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#97
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Регистрация: 27.09.2010
Сообщений: 27
Благодарностей: 7
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Independent Broker Посмотреть сообщение
Это означает, что по истечении срока контракта выплачивается лишь разница в ценах (между фьючерсной ценой, по которой был заключен контракт, и текущей ценой-спот в момент наступления срока поставки), но не происходит физической поставки данного финансового инструмента. Необходимость в поставке отпадает, если позиция по контракту была закрыта.
Объясните полному нубу, только не смейтесь
Что происходит с товаром, с физическим товаром, если фьючерсы, это только обязательства и перепродаются на бирже.
Кому все таки уходит выращенная кукуруза или пшеница или другой товар.
Конечному держателю фьючерса, но ведь это не потребитель?
Rust08 вне форума
Старый 30.06.2014, 18:00
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#98
Специалист
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 17.06.2014
Сообщений: 606
Благодарностей: 290
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Rust08 Посмотреть сообщение
Что происходит с товаром, с физическим товаром, если фьючерсы, это только обязательства и перепродаются на бирже.
Кому все таки уходит выращенная кукуруза или пшеница или другой товар.
Есть поставочный фьючерс (и тогда вам действительно привезут 2 вагона пшеницы под двери). И есть CFD - контракт на разницу, совершаемый по котировкам фьючерса. В терминале вы совершаете сделки CFD.
Грубо говоря, вы просто делаете ставку на рост или падение поставочного фьючерса.
Argenius вне форума
Старый 19.09.2014, 00:01
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#99
Профессионал
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Фондовый рынок
Регистрация: 25.08.2014
Сообщений: 1,105
Благодарностей: 749
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Цитата:
Сообщение от Rust08 Посмотреть сообщение
Что происходит с товаром, с физическим товаром, если фьючерсы, это только обязательства и перепродаются на бирже.
Кому все таки уходит выращенная кукуруза или пшеница или другой товар.
Конечному держателю фьючерса, но ведь это не потребитель?
Цитата:
Сообщение от Argenius Посмотреть сообщение
Есть поставочный фьючерс (и тогда вам действительно привезут 2 вагона пшеницы под двери). И есть CFD - контракт на разницу, совершаемый по котировкам фьючерса. В терминале вы совершаете сделки CFD.
Грубо говоря, вы просто делаете ставку на рост или падение поставочного фьючерса.
Фьючерс - это ценная бумага. А ценная бумага - это финансовый инструмент. Участники рынка используют этот инструмент по разному: кто-то спекулирует, а кто-то хеджирует реальные поставки реального товара или сырья.
В USA CFTC хеджеры должны быть зарегистрированы в этом качестве и обязаны регулярно отчитываться о свих сделках за неделю. А спекулянты таких обязательств не имеют.
Заключая сделку по фьючерсу, участник рынка всегда может выйти из сделки то есть совершить обратную сделку, разрешив ее обменом ценной бумаги на деньги. Так поступают и спекулянты, и хеджеры. Потому что хеджеры в этом случае не нуждаются в реальных поставках реального товара, ведь они уже получили компенсацию разницы в цене деньгами, которые они выручили за товар. А товар идет в производство. Хеджеры часто являются просто финансовыми агентами реальных поставщиков или потребителей товара, которые страхуют цены своего товара от непредвиденных изменений цен.

Никаких поставок вагонов пшеницы или нефти, внезапно привезеных вам на дачу, в реальности не происходит. Потому что для выхода из "длинных" сделок на физически поставляемый товар существует биржевой механизм офсета. И брокеры следят за тем, чтобы те, кто не намерен принимать реальную поставку, вышел из сделки заранее, в противном случае брокер перенесет контракт на следующий срок сам. Да и не оплаченный товар никто вам не привезет просто так.

В спецификациях контрактов все это прописано. Например, контракт на золото COMEX 100 унций с экспирацией в декабре 2014 года. В контракте есть дата First Notice Day - день первого уведомления 28 ноября 2014 года. За три дня до этой даты брокеры обычно требуют либо закрыть "длинную" позицию по контракту, либо согласиться принять поствку. После этой даты "длинные" позиции по данному контракту не открываются, покупки совершаются только для закрытия открытых "коротких". "Короткие" позиции прекращают открываться за три дня до Last Trading Day.
Не делают ставки еа фьючерсном рынке: там либо продают ценную бумагу, либо покупают.
__________________
С начала декабря все мои темы только на club-speculant.ru
Speculant вне форума
Старый 20.09.2014, 10:01
Реклама: CBT - Принимаем и выплачиваем любые суммы. Работаем с 2014
#100
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Свой бизнес
Регистрация: 17.12.2013
Сообщений: 254
Благодарностей: 392
Re: Что такое фьючерсы? Торговля фьючерсами

Одна из основных книг по Фьючам. Фактически библия фьючей)))
Джон Дж.Мэрфи " Технический анализ фьючерсных рынков "
http://www.primex.pro/download/%C4%E...D%EA%EE%E2.pdf
Pheto вне форума
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Опции темы

Быстрый переход