Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

Осси продолжает игнорировать пессимистов, подскочив этим утром уже до 1,04. Данные по одобренным заявкам на строительство существенно превзошли прогнозы, поднявшись примерно на 8% в сентябре после роста на 9% в предыдущем месяце. Немногим выше текущих уровней ожидается серьезное сопротивление, так что в самое ближайшее время осси может испытать трудности с дальнейшим ростом. Во второй половине дня могут усилиться покупки доллара на потоках конца месяца, что может вызвать сдачу позиций австралийской валютой.

Единая валюта продолжала снижаться сегодня утром, собрав на пути несколько стопов ниже 1,29, пока добралась до трехнедельного минимума в 1,2865. Столь негативному отношению способствовали слабые данные PMI по Европе; также трейдеров нервирует потенциальный развал коалиции в Греции, так как некоторые члены партии PASOK грозятся проголосовать против мер экономии, предложенных тройкой. Множество уровней поддержки вблизи текущей котировки скорее всего помогут евро избежать излишне низкого падения в ближайшее время. К примеру, 200-дневная средняя переместилась сейчас на 1,2832. Но даже в таких условиях, в последние сессии не сложно отметить заметный сдвиг настроений против единой валюты.

В ответ на пятничные сильные данные по рынку труда главными победителями на форекс стал доллар и высокобетовые валюты, например, осси. Для сравнения японская иена продолжала падать, а фунт и евро попали под давление. Кроме того, золото получило мощный удар, опустившись к двухмесячному минимуму 1675; а в ближайшие недели может опуститься к еще более низким уровням.

Такой нестройный порядок имеет все шансы сохраниться в обозримом будущем. После нескольких недель тестирования уровня 80, без сколько-нибудь значимых откатов, индекс доллара теперь на 80,50 и настроен на дальнейший рост. Осси выглядит устойчиво, при этом иена и евро находятся под давлением, равно как и золото.

Во вторник Резервный банк Австралии объявил о решении сохранить основную процентную ставку без изменений на уровне 3,25%.

В то же время, эксперты прогнозировали, что ЦБ вновь снизит процентную ставку на четверть пункта, как это было в октябре.

Как отмечается в заявлении Управляющего банка Гленна Стивенса, текущая денежно-кредитная политика соответствует нынешним условиям на фоне роста темпов инфляции и достаточно положительных данных относительно динамики мировой экономики.

Потребительские цены в Швейцарии снизились в годовом выражении в октябре.

Индекс потребительских цен упал на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Опубликованное значение показателя соответствовало прогнозам экспертов. Напомним, что в сентябре снижение потребительских цен составляло 0,4%.

В месячном выражении потребительские цены в Швейцарии повысились на 0,1%, что также соответствовало прогнозам.

Непрекращающийся поток плохих новостей продолжал давить на и без того страдающий евро. Единая валюта обновила двухмесячный минимум в 1,2720. Доходность испанских облигаций поднялась еще на 10 б.п. сегодня, частично в ответ на сообщение, что правительство маловероятно обратится за помощью в этом году (большинство из нас уже много раз предполагали это). В добавок, объем плохих займов в Италии вырос на 15,3% за год, оканчивающийся в сентябре, это напомнило о продолжающейся бойне на балансах итальянских банков.

Технически падение единой валюты в последние недели происходит в направленном вниз канале. По ходу было сломлено несколько важных технических уровней, момент все еще не самый удачный, а бегство от рисков внутри Европы усиливается. Немногие сейчас поставят против дальнейшего снижения в ближайшей перспективе.

Дефицит внешней торговли товарами в Великобритании составил 8,4 млрд. фунтов в сентябре по сравнению с дефицитом в размере 10,0 млрд. фунтов в августе.

Экономисты прогнозировали снижение дефицита до 8,9 млрд. фунтов в отчетном периоде.

Профицит по статье услуг, составивший 5,7 млрд. фунтов, частично сгладил общее отрицательное сальдо.

Совокупное отрицательное сальдо торговли товарами и услугами составило 2,7 млрд. фунтов в сентябре по сравнению с 4,3 млрд. фунтов в предыдущем месяце.

Объемы экспорта повысились на 0,3 млрд. фунтов, или на 1,1%, в отчетном периоде. В то же время, объемы импорта сократились на 1,3 млрд. фунтов, или на 3,9%.

Все более очевидно, что Японии отчаянно нужна дешевая иена. Экономика почти точно вернется к рецессии в третий раз за четыре года. Кроме того, размер экономики в данный момент на двадцатилетнем минимуме в номинальном выражении. Домохозяйства скопили рекордные средства, и не хотят инвестировать в ценные бумаги. Потребительские и деловые настроения сейчас столь же плохи, какими были сразу после прошлогоднего цунами и землетрясения. Корпоративная Япония травмирована падением внутренних и внешних продаж, которое усугубляется раздражительным спором с соседним Китаем. Sharp, Panasonic и Sony – все заявили об ужасных результатах за последнее время, что потребует большого сокращения рабочих мест и объемов производства.

Токио закручивал себя в узлы. В последние месяцы страна была парализована фискальным тупиком, оппозиционная партия Либерально-демократическая партия решилась подписать законопроект по финансированию лишь несколько дней назад. Непопулярное правительство Ноды оказалось под сильным давлением из-за дальнейших стимулов, а также истечения сроков автомобильных субсидий и налогов на продажи авто. Все усложняет тот факт, что фискальный обрыв уже достаточно весомый, а экономика в состоянии рецессии сильно давит на доходы от налогов, а также госдолг, как ожидается, достигнет невероятных 237% от ВВП к концу этого года. Среди столь существенной неопределенности есть большая вероятность, что новые выборы пройдут, возможно, в следующем месяце.

Пространство для маневра в отношении политического ответа на последний экономический кризис весьма ограничено. Банк Японии участвовал в нескольких раундах закупок активов, но безрезультатно, усилия в направлении фискальной политики также оказались напрасными, учитывая неустойчивый уровень госдолга. В чем отчаянно нуждается экономика, по крайней мере, в виде краткосрочной панацеи, так это в более слабой валюте. Сложность тут в том, что Япония по-прежнему является крупнейшим в мире чистым кредитором, и поэтому есть естественный спрос на иену.

Тяжело любить японскую валюту в данный момент, однако если неприятие рисков усилится в ближайшее время, тогда, как это часто бывает в этих случаях, иена, вероятно, пойдет вверх. Например, за неделю после переизбрания Обамы, японская валюта выросла против укрепляющегося доллара. Несмотря на проблемы в фундаментальной части экономики, медведи по иене должны запастись терпением.

Динамика единой валюты последние несколько часов – это классический пример короткого покрытия. Несмотря на некоторые весьма разочаровывающие экономические новости, евро, превзойдя страх, прошел несколько стоп-уровней. Греческий ВВП упал на 7,2% г/г в III квартале, португальский – на 3,4%, а промышленное производство еврозоны сократилось на 2,5% м/м в сентябре. Помимо этого МВФ и ЕС все еще препираются, как преодолеть греческий долговой кризис. Первый хочет ясного решения, в то время как Европа склонна к большей изобретательности. На таких данных евро не может идти вниз, так как база коротких позиций и без того огромна в настоящий момент. Весьма вероятно, что закрыты далеко не все короткие позиции, и трейдеры продолжат охоту на ведьм в ближайшем будущем.

Объем оборота розничной торговли Великобритании с учетом затрат на топливо сократился на 0,8% за октябрь 2012 г. в месячном исчислении, сообщает Национальное статистическое управление. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 0,1%. В предыдущем месяце индекс вырос на 0,5%.

В годовом исчислении продажи выросли на 0,6% в октябре при предыдущем значении 2,4% и прогнозе 1.6%.

Без учета затрат на топливо индекс снизился на 0,7% за октябрь после роста на 0,5% в предыдущем месяце. В годовом исчислении рост показателя составил 1,1% по сравнению с предыдущим значением 2,7% и прогнозом 2,1%.

Ценовая активность по золоту новь сулит проблемы быкам. После увиденной волатильности в начале месяца цене спот удалось восстановиться до уровня $1,739, но после в поле зрения вновь появился уровень $1,700. Золото попыталось бороться с трендом укрепления доллара в течение месяца, однако доллар на десятинедельном максимуме, и с этим сложно бороться, относительно сильная обратная связь между золотом и долларом остается в силе.

Довольно поучительно будет взглянуть на картину спроса, Всемирный совет по золоту опубликовал свой последний отчет на эту тему. Неудивительно видеть, что физический спрос со стороны Китая ослаб. Последние данные показали, что спрос от ETF и им подобных теперь составляет почти треть физического спроса. Три года назад он составлял лишь 17%. Наиболее интересно, что, несмотря на этот процесс, корреляция между активами ETF и ценой золота сокращалась, активы ETF в текущий момент на историческом максимуме в отличие от цены спот. Похоже, что спрос на физические инвестиции растет за счет QE, однако физический спрос сокращается в результате замедления глобальной экономики. Вот почему мы видим такие перетягивания на спот цене.

По данным Статистического управления Новой Зеландии, индекс закупочных цен производителей снизился на 1,0% за третий квартал 2012 года. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,3%. В предыдущем квартале цены выросли на 0,6%.

В годовом исчислении показатель снизился с 1,9% до 0,3%.

Индекс отпускных цен производителей сократился на 0,9% за отчетный квартал при предыдущем значении 0.3% и прогнозе 0.2%. В годовом исчислении показатель составил -0,6% по сравнению с предыдущим значением 0,5%.

И вновь евро кажется относительно устойчивым на фоне ночных разочаровывающих новостей и перед заседанием по Греции. Волна от понижения рейтинга Франции, которая была видна в начале азиатской сессии, в целом, сошла на нет, пара EUR/USD вернулась выше уровня 1.28. В данный момент рынки не видят причин продолжать вчерашнее ралли (акции выросли на 2% в США), также как они не готовы к более медвежьей позиции.

Что касается Греции, ключевой момент, который здесь стоит отметить, заключается в том, что следующий кредитный платеж вероятнее всего будет в начале декабря (с небольшими оговорками в дальнейшем), настолько же важно то, как ЕС заполнит дыру в государственных финансах, вызванную долговыми целями. В этом моменте взгляды ЕС и МВФ разошлись на прошлой неделе, МВФ проявляет все большее нетерпение к догме увеличения долгового бремени и так крупных должников, МВФ не принимал такой подход и во время прошлых эпизодов борьбы с кризисом.

Если ЕС и МВФ и далее будут идти в разные стороны, перспективы следующего года весьма мрачны. Европе нужен опыт и доверие МВФ. Без них Европе будет значительно сложнее убедить инвесторов в том, что программы кредитования направлены не на достижение политических целей, а на достижения устойчивости долга.

По предварительным данным, индекс PMI для производственной сферы Китая составил 50,4 пункта за ноябрь 2012 г. по сравнению с 49,5 пункта месяцем ранее. Отметим, что показатель повышается четвертый месяц подряд, но впервые за 13 месяцев сумел превысить отметку 50.

Напомним, что в целом значение PMI выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации, ниже 50 пунктов – на ухудшение. Для валюты благоприятно превышение прогноза или рост показателя.

Индикатор условий деловой среды Германии, рассчитываемый немецким экономическим институтом Ifo и отражающий перспективы развития немецкой и европейской экономики, составил 101,4 пункта в ноябре по сравнению с 100,0 пункта в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали снижение показателя до 99,6 пункта.

Индикатор оценки текущих условий Ifo составил 108,1 пункта в ноябре против 107,2 пункта в октябре при прогнозе 106,3 пункта.

Индикатор экономических ожиданий Ifo вырос с 93,2 пункта до 95,2 пункта по сравнению с прогнозируемым значением 93,0 пункта.

Опережающий индекс потребительского климата в Германии для декабря оказался ниже прогнозов.

По данным исследовательской группы Gfk, показатель снизился до отметки 5,9 по сравнению с 6,1 в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали, что индекс потребительского климата окажется на омтетке 6,2 в декабре.

По уточненным данным, темпы роста ВВП Великобритании составили 1,0% в третьем квартале, оказавшись рекордными за минувшие пять лет.

В годовом выражении ВВП Великобритании сократился на 0,1% по сравнению с первоначальным значением 0,0%.

Основным источником экономического роста в отчетном периоде стал экспорт, который увеличился на 1,7% в третьем квартале после падения на 1,1% в предыдущем квартале.

Потребительские расходы повысились на 0,6% в третьем квартале, оказавшись на самом высоком уровне со второго квартала 2010 года. Деловые инвестиции возросли на 3,7% в отчетном периоде.

Индикатор потребительской уверенности (CB Consumer Confidence) составил 73,7 пункта за ноябрь 2012 г. по сравнению с 73,1 пункта в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали, что показатель останется на прежнем уровне. Отметим также, что это самый высокий уровень потребительской уверенности более чем за четыре с половиной года (76,4 пункта в феврале 2008 г.).

Индекс оценки текущей ситуации составил 56,6 пункта в ноябре против 56,7 пункта в октябре. Индекс ожиданий повысился до 85,1 пункта с 84,0 пункта.

По данным Федерального агентства труда Германии, безработица в Германии осталась на отметке 6,9% в ноябре. Опубликованное значение показателя соответствовало прогнозам.

В то же время, число безработных увеличилось на 5,0 тыс. человек в ноябре.

Эксперты прогнозировали рост числа безработных на 16,0 тыс. в отчетном периоде. Напомним, что в октябре данный показатель повысился на 19,0 тыс.

По данным Markit Economics и CIPS, темпы снижения деловой активности в производственном секторе Великобритании замедлились в ноябре.

Индекс PMI для производственного сектора с учетом сезонных колебаний повысился до отметки 49,1 в ноябре по сравнению с 47,3 в октябре.

Экономисты прогнозировали менее значительный рост индекса до 48,0.

Объемы новых заказов в промышленном секторе остались практически без изменений в ноябре. В то же время, объемы производства увеличились впервые за минувшие пять месяцев.