Новости рынка Форекс (Forex) от FxPro

На заседании во вторник, 2 октября, Комитет по кредитно-денежной политике Резервного Банка Австралии снизил основную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,25%.

Решение оказалось неожиданным для участников рынка, поскольку аналитики прогнозировали, что ставка останется на прежнем уровне 3,50%.

Глава банка Глен Стивенс в своем заявлении после заседания отметил, что "на фоне международных событий, прогноз по росту экономики в Австралии становится слабее, а инфляция ожидается на уровне целевого значения. Поэтому Комитет решил, что кредитно-денежная политика должна быть более благоприятствующей".

Стерлинг вновь падал этим утром, пара EUR/GBP сохраняла уровень свыше 0.80, который был зафиксирован на закрытии вчера. Вялый тон также был очевиден против доллара, кабель ненадолго опускался ниже уровня 1.61 в начале торгов перед дальнейшим умеренным восстановлением. Данные PMI за эту неделю по производству и сектору услуг (падение с 53.7 до 52.2), похоже, говорят в целом о том, что экономика, вероятно, возвратилась к росту в третьем квартале, но лишь умеренному, если судить по последним данным.

На графиках стерлинг начинает выглядеть немного усталым, особенно против доллара, и это может стать третьей неудачной попыткой устойчивого превышения уровня 1.60 в этом году. Конечно, тут дело больше в долларе, так как американская валюта развернула тренд спада после заявления о QE в этом месяце. Заседание Банка Англии на этой неделе вряд ли приведет к каким-либо изменениям в политике, но текущий транш закупок бондов (количественное смягчение, QE) будет закончен в ноябре. Некоторые считают, что может быть заявлено о будущем QE, однако это зависит отчасти от успеха текущего раунда, а также Схемы финансирования под кредиты (Funding for Lending), которая была запущена летом. Все сводится к выбору нужного момента, а дальнейшее QE от Банка Англии кажется все более вероятным в ближайшие месяцы.

Испанские дела по-прежнему плохи, греческие политики и Тройка, очевидно, по-прежнему очень далеки друг от друга, французы ведут себя отталкивающе, европейские лидеры все еще не находят точки соприкосновения по многим вопросам. И при всем это евро отказывается падать. После минимума понедельника постоянно наблюдались покупки около 1.28, хотя в последнее время были сложности со взятием 1.2970. Если это удастся, тогда на горизонте будет уровень 1.3050. Мы не уставали повторять последние недели, что короткие позиции по евро выглядят исчерпанными, и все выше поднимают белый флаг. По кроссам евро продолжает впечатлять, пара EUR/JPY угрожает уровнем 102, EUR/GBP до 0.8030. Недавно мы предположили, что евро против трех других основных валют продолжает генерировать хорошую прибыль, и нет причин отказываться от этой диспозции в данный момент.

К европейскому закрытию вчера было заметно нечто вроде битвы между теми, кто хочет, чтобы евро рос выше 1.30 против доллара и теми, кто этого не хотел. Евро-быки выиграли, но с большим трудом, пара EUR/USD была прямолинейна во время азиатской сессии, что лишь добавляет нервозности перед выходом американского отчета по занятости. Как и всегда, этот релиз несет потенциал взрыва волатильности около 16:30 МСК. Пять из шести последних релизов (по основным цифрам) оказывались хуже прогнозов, что выливалось в снижение доллара. После роста занятости на 96 тыс. в августе, на сентябрь прогноз составляет 115 тыс., а также ожидается небольшой рост уровня безработицы с 8.1% до 8.2%. Доступные индикаторы, основанные на частичных данных, говорят, что в этом месяце нас вновь может постигнуть разочарование.

И вновь мы начинаем европейскую сессию с торгов единой валюты вплотную к 1,30. Это произошло после выхода вблизи ожиданий показателей рынка труда США в пятницу, а первоначальная слабость доллара вскоре вылилась в закрытие позиций. С сегодняшнего дня начинает работать новый механизм спасения в Европе (Европейский Механизм Стабильности, ESM). Но это вторично для противостояния, которое наблюдается в настоящий момент между Испанией и европейскими чиновниками, а рынки все больше нервничают потому что Испания не движется к запросу о помощи. Как ожидается, торги сегодня будут весьма спокойными из-за выходных в Японии и США. Следующая ключевая поддержка для EUR/USD лежит на 1,2935.

Ястребиная риторика вице-министра финансов Японии Накао прошлой ночью говорит о том, что Токио становится все более обеспокоенным силой своей валюты. Заседание G-7 маячит на горизонте, Накао вновь грозил тем, что Япония готова к решительным действиям в случае необходимости. Еще более интересным оказалось его предположение о том, что Япония может получить санкцию G7 на интервенцию, а также о том, что сейчас рассматриваются закупки бондов ESM. Последнее, несомненно, для того, чтобы выслужиться перед Европой, в то же время были видны «ухаживания» за Китаем, чтобы добиться обещаний более крупных закупок бондов. США также, вероятно, рассмотрят это предложение, стране нужно взвесить свое неприятие очевидному взносу в ESM, который сделают японские закупки бондов ESM.

Для держателей длинных позиций по иене этот сдвиг в диалоге Токио по поводу интервенции – основной краткосрочный риск. В течение нескольких недель Япония может использовать свой массивный объем средств на интервенцию для ослабления валюты.

Демонстративно не обращая внимания на отрицательные прогнозы большинства стратегов и комментаторов, доллар скромно вырос на 1.5% с момента заявления ФРС о QE четыре недели назад. Многочисленные факторы помогают объяснить удивительный рост доллара: экономика оказалась сильнее прогнозов, занятость – бодрая, так как многие американские ритейлеры заявили о планах по найму тысяч временных рабочих, Европа и Азия выглядят весьма уязвимыми, спрос на риски крайне низкий. К тому же, ряд американских компаний репатриируют капитал перед концом фискального года, а трейдеры открыли множество коротких позиций по доллару, ожидая, что он столкнется с проблемами по мере приближения фискального обрыва. Индекс доллара достиг четырехнедельного максимума сегодня и сейчас готов протестировать уровень сопротивления около 80.80 в краткосрочной перспективе. В данный момент, вероятно, не следует недооценивать доллар.

По всей видимости рынок форекс все еще гадает, какая тема будет доминировать в текущем квартале, что очень хорошо видно по динамике EUR/USD. Диапазон колебаний пары EUR/USD в последние три недели был самым узким за шесть с половиной месяцев, что отражается в наплыве продавцов при попытках прорваться выше 1,30, несмотря на сравнительно легкий рост ранее и 200-дневную среднюю в качестве поддержки (сейчас на 1,2823), что было в среду очередной раз проиллюстрировано. Параллельно с этим осси не смог прорваться за пределы диапазона 1,0180-1,0625, который преобладал последние три месяца, чему в немалой степени помогли данные по занятости в стране. Так что теперь остается гадать, что будет следующей главной проблемой рынков: новый раунд европейского кризиса (Испании ночью понизили рейтинг), беспокойство за доллар на фискальной ситуации или же страхи за Китай.

Индекс цен производителей в США повысился на 1,1% в сентябре после роста на 1,7% в августе.

В то же время, индекс без учета цен на продукты питания и энергоносители остался на прежнем уровне в сентябре по сравнению с ростом на 0,2% в предыдущем месяце.

Экономисты прогнозировали рост основного индекса цен производителей на 1,0% в отчетном периоде, а вспомогательного индекса - на 0,2% соответственно.

Цены на энергоносители возросли на 4,7% в сентябре по сравнению с повышением на 6,4% в августе. В свою очередь, цены на продукты питания повысились на 0,2%.

В годовом выражении индекс цен производителей повысился на 2,1% в сентябре, оказавшись на самом высоком уровне с марта текущего года.

Темпы инфляции в Великобритании оказались на самом низком уровне с ноября 2009 года.

Рост индекса потребительских цен в годовом выражении составил 2,2% в сентябре по сравнению с 2,5% в августе. Опубликованное значение показателя соответствовало прогнозам.

В месячном выражении потребительские цены возросли на 0,4% в сентябре после роста на 0,5% в предыдущем месяце.

Помимо ступора на валютном рынке в последние недели внимания заслуживали новые максимумы юаня. Ночью CNY установил новый 19-летний максимум. С конца июля он укрепился более чем на 2% на фоне ослабления доллара, так как на последний давила готовность ФРС печатать еще больше денег, чтобы стимулировать собственную экономику. Кроме того, в росте юаня был политический подтекст, так как политики в Пекине всеми силами стремятся избежать, чтобы Китай обсуждался в ходе политической кампании в США. Китай и сам по себе переживает чрезвычайно сложную передачу власти; как только будет избран новый лидер, нам можно готовиться к новым мерам по стимулированию роста, что должно поддержать экономику и, вероятно, еще больше укрепить юань. И, наконец, ренминби имеет свою силу благодаря свежим признакам стабилизации экономики после весьма трудного года. Цены на дома в крупных городах растут четвертый месяц подряд, экспорт перестал падать, а рост занятости остается внушительным. Публикуемые будущей ночью данные по ВВП в третьем квартале ожидаются с нетерпением – хотя и покажут замедление роста – но, тем не менее, ожидания роста в отношении текущего квартала кардинально улучшились за последнее время.

Индекс валового внутреннего продукта (ВВП) Китая увеличился на 2,2% за третий квартал 2012 года, сообщает Национальное статистическое управление, при этом прогноз был 2,0%. В предыдущем квартале рост ВВП составил 2,0%.

В годовом исчислении экономика страны выросла на 7,4% за третий квартал при предыдущем значении 7,6%. Значение показателя соответствует прогнозам.

Как и ожидалось, от начала года объем реального ВВП увеличился на 7,7% по сравнению с предыдущим значением 7,8%.

Утверждение, что золото – это единственный реальный безопасный актив во времена, когда крупнейшие мировые центробанки полным ходом печатают деньги, постоянно всплывало на поверхность до сих пор. Золото более чем вдвое выросло в цене с тех пор, как ФРС начала количественное смягчение (QE) в конце 2008 (тогда была начата программа покупки долгов, обеспеченных ипотекой). Золото даже превзошло темп роста осси за тот же временной интервал, прибавив около 40%.

Всемирный совет по золоту в только что опубликованном отчете за III квартал показал, как золото реагировало на политические объявления (включая расширение QE) от ведущих центробанков. Касательно США, средний дневной рост золота менее 0,1% в сравнении со средним показателем в 0,4% в соседние периоды и сразу после объявлений ФРС. Такая динамика значительно слабее того, что видно по другим активам, например, облигациям, акциям и сырью.

Но последнее время золото выглядит уставшим. Неспособное прорваться выше 1800 (недавно, как и в конце февраля) привело к откату, и не динамика доллара (в целом рост с QE3), ни тренды в реальных мировых процентных ставках не говорят о возможности преодоления этой отметки в ближайшее время. В долларовом выражении золото все еще на 10% прибавляет с начала года, но если мы увидим ралли по доллару в ближайшие месяцы, это будет впервые с 2000, когда золото снизится в цене по итогам года.

Общее сальдо внешней торговли товарами Японии составило -588,6 млрд. иен за сентябрь по сравнению с -755,9 млрд. иен в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали отрицательное сальдо на уровне -547,9 млрд. иен.

Скорректированное сальдо внешней торговли товарами составило -980,3 млрд. иен в сентябре против -461,9 млрд. иен в августе. Показатель прогнозировался на уровне -760,3 млрд. иен.

Объем экспорта товаров сократился на 10,3% по сравнению со снижением на 5,8% в предыдущем месяце и прогнозом снижения на 9,9%.

Объем импорта увеличился на 4,1% за отчетный период в годовом исчислении после снижения на 5,4% месяцем ранее при прогнозе роста на 2,9%.

Объемы розничных продаж в Канаде увеличились на 0,3% до 39,07 млрд. в августе благодаря продажам бензина и продуктов питания.

Аналитики прогнозировали, что рост продаж составит 0,4% в отчетном периоде.

Продажи на заправочных станциях повысились на 2,9%, отражая рост цен на топливо. В то же время, продажи продуктов питания и напитков возросли на 0,3%.

В годовом выражении розничные продажи в Канаде повысились на 2,7% в августе.

По предварительным данным Markit Economics, снижение деловой активности в производственном секторе Германии продолжилось в октябре на фоне падения новых заказов.

Индекс PMI для производственного сектора упал до отметки 45,7 в октябре по сравнению с 47,4 в сентябре.

Эксперты прогнозировали рост индекса до 48,0.

В свою очередь, индекс PMI для сектора услуг также снизился до 49,3 в отчетном периоде по сравнению с 49,7 в прошлом месяце.

В результате, композитный индекс активности упал до отметки 48,1 в октябре по сравнению с 49,2 в сентябре.

В среду Комитет по открытому рынку ФРС США объявил о решении продолжать исполнение своей программы по покупке ипотечных ценных бумаг в объеме $40 млрд. ежемесячно до тех пор, когда произойдет значительное улучшение условий на рынке труда. При этом в ФРС подчеркивают, что "текущий уровень безработицы остается высоким".

Кроме того, ФРС оставила без изменений «Операцию Твист», по условиям которой краткосрочные ценные бумаги объемом $45 млрд. будут заменены в портфеле на казначейские облигации с длительными сроками обращения. Основная процентная ставка также оставлена на прежнем уровне - в пределах от 0 до 0,25%.

Как отмечается в официальном заявлении, ФРС прогнозирует сохранение процентной ставки на исключительно низком уровне до середины 2015 года. По мнению комитета, активная денежно-кредитная политика должна быть продолжена даже после повышения темпов восстановления экономики. ФРС отмечает, что рост потребительских расходов в США несколько ускорился, однако рост деловых инвестиций замедлился. При этом ситуация на рынке жилья "вышла из депрессивного состояния".

Неизбежно период спокойствия по каждой валюте или на рынках активов предвещает проблемы в будущем. На самом деле, что нас все больше и больше тревожит, так это застой на валютном рынке в последние месяцы, несмотря на сохраняющиеся опасения в отношении Европы / Испании / Греции / Франции, раздутый глобальный экономический фон и ухудшение геополитического климата перед сменой власти, которая произойдет через несколько недель в двух ведущих мировых сверхдержавах. Историческая волатильность по японской иене, осси и кабелю на минимальных уровнях с середины 2007 года, когда начало глобального финансового кризиса резко выдернуло валютных игроков из спячки.

Учитывая экономические и финансовые риски, окружающие нас в данный момент, историческая волатильность ведущих валют в частности и рынков активов в целом на очень низком уровне. Вряд ли это надолго.

Только циники не будут слишком удивлены впечатляющим ростом юаня перед выборами в США на следующей неделе и сменой китайского руководства через десять дней. После достижения почти 6.40 против доллара в конце июля, юань последовательно рос с тех пор до 6.2340 в прошлую пятницу, таким образом, рост составил около 3%.

Некоторые комментаторы утверждают, что разворот перспектив для юаня отражает желание иностранных инвесторов накапливать более дешевые китайские активы. Индекс Shanghai Composite чувствует себя хуже всех индексов развивающихся рынков с начала 2012 года: он потерял 6.4%. По данным НБК, количество юаней в местных банках, накопленных от продаж валюты центральным банком, росло в сентябре после нескольких подряд месяцев падения. К тому же, экономика, похоже, стабилизировалась недавно после весьма проблемного первого полугодия. Данные по розничным продажам, промышленному производству и экспорту показывают улучшение в текущем месяце.

Тем не менее, именно политический аспект можно считать наиболее серьезным объяснением устойчивого роста юаня. Позволив юаню расти, Пекину удалось пресечь все попытки американских политиков кивать на манипуляции Китая валютой. В тоже время, позволив валюте расти, руководство снизило градус опасений внутри и за рубежом в отношении состояния экономики.

После выдвижения нового руководства в середине ноября, можно ожидать, что юань сможет отыграть обратно часть роста.

Банк Японии объявил о продолжающемся увеличении объема программы по покупке активов с целью предотвращения рецессии в национальной экономике.

Во вторник Совет Банка Японии расширил размер программы по покупке активов до 91 трлн. иен по сравнению с предыдущим значением - 80 трлн. иен. Банк намерен завершить покупки ценных бумаг к концу 2013 года.

Кроме того, Банк Японии принял решение о предоставлении долгосрочных займов без верхнего лимита кредитования финансовым институтам.

Также Совет Банка Японии проголосовал за сохранение основной процентной ставки в пределах 0-0,1%.