Опубликованные в четверг протоколы сентябрьского заседания ФРС указали на беспокойство руководителей центрального банка в отношении инфляции помимо опасений, что экономика США, возможно, не так сильна, чтобы благополучно перенести повышение процентных ставок в следующие месяцы. В сочетании с опубликованными на прошлой неделе данными по рынку труда, которые показали, что темпы найма в США в августе и сентябре замедлились, это увеличило вероятность того, что ФРС будет ждать более длительное время, чтобы повысить процентные ставки.
Это подтверждают данные CME Group. Фьючерсы на процентные ставки ФРС показывают, что вероятность повышения ставок на заседании 27-28 октября составляет всего 6%. Вероятность повышения ставок в декабре остается на уровне 39%. Отсрочка в деле ужесточения политики негативна для доллара с фундаментальной точки зрения.
В четверг Банк Англии оставил свою денежно-кредитную политику без изменений. Решение было принято на фоне признаков замедления роста британской и мировой экономики. Руководство банка не просигнализировало о каких-либо изменениях своей позиции в отношении процентных ставок. Управляющий Банка Англии Марк Карни сказал, что в конце этого года или в начале следующего руководители банка будут иметь больше информации, необходимой для принятия решения о сроке повышения ставок.
Согласно последнему прогнозу Банка Англии, постепенное повышение стоимости заимствований начнется в первой половине следующего года. Однако инвесторы все же сомневаются, что центральный банк начнет ужесточать политику так скоро.
EURUSD
Паре евро/доллар США продолжает постепенно расти в направлении второстепенного сопротивления 1.1460. Более отдаленной целью является локальный максимум в районе 1.1715. Однако динамика роста остается весьма сдержанной, что не исключает разворот от текущих уровней и новый виток снижения сначала к отметке 1.1145, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, а затем к поддержке 1.1085. Тем не менее, только прорыв и закрепление ниже 1.1085 подтвердит переход к нисходящему тренду в направлении поддержки 1.0800, а также, вероятно, далее к отметке 1.0500.
GBPUSD
Пара фунт/доллар США преодолела сопротивление в районе 1.5330, где проходит 200-дневная SMA. Если она удержится на достигнутых уровнях, подтвердится рост к локальному максимуму 1.5935. В противном случае может последовать новое падение в направлении отметки 1.5000. В качестве второстепенной поддержки выступит локальный минимум в районе 1.5100.
USDJPY
Ситуация в паре доллар США/японская иена остается прежней. При этом она устойчиво торгуется в диапазоне ниже 200-дневной SMA, в связи с чем сохраняются риски продолжения нисходящего тренда к поддержке 115.50-116.80. Данный тренд получит подтверждение при прорыве ниже второстепенной поддержки в районе 118.50. В то же время, прорыв и закрепление выше 200-дневной SMA сместит риски в сторону роста в направлении максимума 125.85.
USDRUR
Пара доллар США/рубль вплотную подошла к отметке 60.00, куда вышла 100-дневная SMA. 200-дневная SMA проходит около 59.00. Эти скользящие средние формируют диапазон сильной поддержки, от которого весьма вероятно возобновление восходящего тренда. Его потенциальной целью остается сопротивление 71.25, при прорыве выше которого откроется дорога тестированию максимума конца 2014 года в районе 78.25. Между тем, устойчивое закрепление ниже 200-дневной SMA откроет дорогу долгосрочному снижению к поддержке в районе 48.00. Однако данный сценарий по-прежнему выглядит маловероятным.
Учитывая поток негативных новостей, поступавших последнее время из США, доллар вряд ли кардинально улучшит свои позиции в ближайшей перспективе, но он, вероятно, сможет избежать более масштабного падения, если новые данные из американской экономики не будут разочаровывающими. Между тем, против отдельных валют возможны разнонаправленные движения доллара, в том числе, и локальные укрепления. В частности, против евро и иены «американец» может получить преимущество на фоне ожиданий дальнейших действий по смягчению политики со стороны ЕЦБ и Банка Японии.
Эдуард Коваленко