Анализ от IFC Markets

Под влиянием греческого кризиса

Рассмотрим валютную пару GBP/USD на четырехчасовом графике. Мы видим, что произошла смена тенденции вблизи сопротивления 1.59308. На данный момент наблюдается временная коррекция к медвежьей линии тренда. Тем не менее, наклон канала Дончиана и трендового канала свидетельствуют об общем настроении инвесторов. Можно также отметить, что сигнал осциллятора RSI-Bars подтверждает отрицательный наклон тренда. Британский фунт имеет тесную фундаментальную взаимосвязь с остальными европейскими валютами. Кризис еврозоны, обусловленный неопределенностью по греческому вопросу, отражается на привлекательности британской валюты.



Мы считаем, что на данный момент все представленные инструменты анализа подают медвежьи сигналы. Завершающий импульс ожидается после окончательного пересечения значимой поддержки осциллятора 25%, которая соответствует нижней границе ценового коридора 1.55612. На этой отметке может быть размещен отложенный ордер на продажу. Ограничения рисков фиксируем на противоположной границе фрактального канала 1.56431. Данный уровень усилен историческими значениями индикатора Parabolic. Стоп передвигаем вслед за сигналом Parabolic каждые четыре часа на следующий максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу.


Позиция Продажа
Sell stop ниже 1.55612
Stop loss выше 1.56431

В четверг на мировых фондовых рынках наблюдалось снижение котировок. Этому способствовали возросшие риски дефолта Греции перед референдумом в выходные и слабые данные по американскому рынку труда и промышленным заказам. МВФ заявил, что Греции необходимо изыскать 50 млрд евро для поддержки собственной экономики в течение трёх лет. Количество рабочих мест в США (Nonfarm payrolls) в июне увеличилось на 223 тыс. В принципе это хороший результат, но он меньше, чем ожидалось. Безработица сократилась до 5,3% с 5,5% в мае. В целом инвесторы оценивают состояние американской экономики как стабильное. Из-за этого вероятность повышения ставки ФРС в декабре текущего года составляет 50 на 50, что тормозит укрепление доллара. Дополнительным негативом для фондового рынка стало падение промышленных заказов в мае на 1%, что хуже предварительных прогнозов. Вчера оборот торгов на американских биржах был на 28% ниже среднего за 5 дней и составил 5,5 млрд. акций. Сегодня в США выходной день в связи с празднованием Дня Независимости.




Сегодня европейские фондовые индексы снижаются второй день подряд перед референдумом в Греции в воскресенье по поводу дефолта. С прошлой пятницы общеевропейский Euro STOXX 50 обвалился уже 4,2% и может продемонстрировать максимальное недельное падение в нынешнем году. Акции автопроизводителя Fiat Chrysler Automobiles подешевели на 1% из-за возможных проблем с безопасностью его продукции. Евро перед референдумом торгуется примерно на 5% выше своего минимума в этом году. Вероятно, большинство участников рынка не ожидают дефолта Греции. Сегодня в 11-00 СЕТ выйдут розничные продажи в Еврозоне за май. Прогноз — нейтральный.

Nikkei вчера понизился вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Сегодня он слегка растёт благодаря японским банковским акциям, которые дорожают после заявления второго по величине банка в стране Sumitomo Mitsui Financial Group о планах сокращения объёма собственных акций, находящихся в других компаниях (перекрёстного владения). После этого его котировки выросли на 3,4%. Акции Mizuho Financial Group подорожали на 2,4% и Mitsubishi UFJ Financial Group — на 1,2%. В понедельник в 7-00 СЕТ в Японии выйдет опережающий экономический индикатор за май.

Отметим падение китайского Shanghai Composite Index на 30% за последние три недели. Оно стало максимальным с 1992 года, что подтверждает развитие полноценной коррекции на фондовом рынке Китая. Власти страны заявили о начале расследования на предмет возможных манипуляций котировками. Это оказало негативное влияние на ряд товарных фьючерсов. Инвесторы не исключают, что проверка в Китае может коснуться и участников сырьевых рынков.
Мировые цены на нефть понизились. Количество скважин в США на прошлой неделе увеличилось впервые с декабря 2014 года на 12 штук и составило 640. Теперь участники рынка ожидают, что до конца года их число возрастёт ещё как минимум на 100 буровых. Напомним, что на максимуме в октябре прошлого года в США работали 1609 скважин. Несмотря на значительное сокращение, ежедневный объём добываемой нефти в стране не сильно сократился и по-прежнему колеблется вблизи максимума с 1970 года — 9,6 млн. баррелей.





Минсельхоз Украины прогнозирует снижение урожая сахара в этом году на 28,5% до 1,5 млн. тонн с 2,1 млн. тонн годом ранее. Годовое внутреннее потребление составляет 1,7 млн. тонн и будет обеспечиваться за счёт запасов, составляющих 560 тыс. тонн. Соответственно, Украина может отказаться от экспорта сахара.

Вчера в Греции прошёл референдум, на котором большинство граждан страны высказались против предложений международных кредиторов сократить государственные расходы в обмен на дополнительную финансовую помощь. Сегодня рано утром курс евро, фондовые рынки и фьючерсы на американские индексы открылись с большим гэпом вниз. Однако почти сразу после этого их котировки поднялись на уровень закрытия пятницы. Напомним, что в последний день прошедшей недели американские финансовые рынки не работали в связи с праздником — Днём Независимости. Сегодня в США особо важной экономической информации не ожидается. Наряду с другими второстепенными индикаторами, в 16-00 СЕТ выйдет композитный индекс активности в непроизводственной сфере ISM за июнь.



Котировки европейских акций, открывшиеся с гэпом вниз, сейчас подрастают вместе с евро. Инвесторы не спешат продавать единую европейскую валюту в ожидании реакции властей Евросоюза на возможный Grexit. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, а во вторник — встреча лидеров европейских стран. Дополнительным позитивом для евро стала отставка министра финансов Греции Яниса Варуфакиса. Несмотря на итоги референдума, фактически, свидетельствующие о не согласии греков платить по кредитам, инвесторы не исключают возможности договориться на новых условиях и оценивают вероятность выхода Греции из ЕС как 50 на 50. Швейцарский франк не продемонстрировал заметного укрепления. Участники рынка опасаются интервенции Швейцарского национального банка, который ещё на прошлой неделе заявил о готовности не допустить роста его курса. На европейском фондовом рынке из-за Греции больше других пострадали акции банков: Unicredit и Intesa Sanpaolo (-3%), Societe Generale и Deutsche Bank (-2,5%). Автопроизводитель Rolls-Royce понизил прогнозы своих финансовых показателей и его котировки обвалились на 9%. Сегодня утром вышли хорошие данные по промышленным заказам в Германии за май и другие экономические показатели по Еврозоне.

Nikkei двигался вместе с другими мировыми индексами. Он открылся с большим гэпом вниз и рос в течение дня. Лидерами падения были банковские акции Mitsubishi UFJ Financial Group и Mizuho Financial Group, которые обвалились более чем на 3%. Иена слегка укрепилась после итогов референдума. Инвесторы надеются, что проблемы Евросоюза всё таки не окажут сильного негативного влияния на Японию. В среду утром в Японии выйдет торговый баланс за май и ряд других экономических показателей.



Котировки зерновых культур демонстрируют снижение на фоне возросших рисков мировой экономики и улучшения погоды в США. Отметим, что агентство Informa Economics сократила свой прогноз урожая кукурузы в Соединённых Штатах с 13,564 млрд. бушелей до 13,412 млрд. и среднюю урожайность до 165,4 бушелей на акр. Это может поддержать котировки кукурузы.

Нефть также подешевела из-за итогов референдума в Греции. Этому также способствовало сообщение компании China National Offshore Oil Corporation о том, что добыча нефти в Китае может превысить исторически максимальный уровень прошлого года на 1,6%. Китай является четвёртым в мире производителем нефти. В 2014 году он добывал 4,2 млн. баррелей в день, а в январе-мае 2015 года — 4,25 млн. или на 1,8% больше. Участники рынка полагают, что на фоне значительных объёмов добычи нефти ОПЕК, Китая и России, может возникнуть избыток жидких углеводородов на мировом рынке в размере 2,5 млн. баррелей в день. Саудовская Аравия, в лице государственной компании Aramco, снизила цены на нефть сорта Arab Light для покупателей из Юго-Восточной Азии.



Так как шансы Grexit пока оцениваются 50 на 50, золото пока не рассматривается в качестве «защитного актива» и его котировки понизились несмотря на высокое открытие. Этому также способствовал «сильный» доллар. Котировки меди на Шанхайской бирже в Китае обвалились почти на 4%, что стало максимальным дневным падением за пять месяцев. На фоне обвала китайского фондового рынка на 30%, инвесторы не исключают замедления экономики страны и сокращения спроса на медь.

Технический Анализ GBPUSD : 2015-07-03

Под влиянием греческого кризиса

Рассмотрим валютную пару GBP/USD на четырехчасовом графике. Мы видим, что произошла смена тенденции вблизи сопротивления 1.59308. На данный момент наблюдается временная коррекция к медвежьей линии тренда. Тем не менее, наклон канала Дончиана и трендового канала свидетельствуют об общем настроении инвесторов. Можно также отметить, что сигнал осциллятора RSI-Bars подтверждает отрицательный наклон тренда. Британский фунт имеет тесную фундаментальную взаимосвязь с остальными европейскими валютами. Кризис еврозоны, обусловленный неопределенностью по греческому вопросу, отражается на привлекательности британской валюты.



Мы считаем, что на данный момент все представленные инструменты анализа подают медвежьи сигналы. Завершающий импульс ожидается после окончательного пересечения значимой поддержки осциллятора 25%, которая соответствует нижней границе ценового коридора 1.55612. На этой отметке может быть размещен отложенный ордер на продажу. Ограничения рисков фиксируем на противоположной границе фрактального канала 1.56431. Данный уровень усилен историческими значениями индикатора Parabolic. Стоп передвигаем вслед за сигналом Parabolic каждые четыре часа на следующий максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1.55612
Stop loss выше 1.56431

Технический Анализ PCI : 2015-07-06

Возможный пробой трендовой линии

В данном обзоре мы хотим вернуться к рассмотрению графика персонального композитного инструмента (PCI) &GAS/OIL . Он отражает динамику изменения стоимости CFD природного газа в США на терминале Henry Hub относительно американской легкой нефти марки West Texas Intermediate (WTI). Сейчас наблюдается заметное снижение мировых цен на нефть благодаря рекордному росту добычи. Производство ОПЕК достигло 31,6 млн. баррелей в день (бвд), что заметно больше квоты 30 млн. Иран собирается увеличить экспорт своей нефти на 700 тыс. бвд до конца года после отмены санкций. Саудовская Аравия, в лице государственной компании Aramco, снизила цены на нефть сорта Arab Light для покупателей из Юго-Восточной Азии. Количество скважин в США на прошлой неделе увеличилось впервые с декабря 2014 года на 12 штук и составило 640. Теперь участники рынка ожидают, что до конца года их число возрастёт ещё как минимум на 100 буровых. Напомним, что на максимуме в октябре прошлого года в США работали 1609 скважин. Несмотря на значительное сокращение, ежедневный объём добываемой нефти в стране не сильно уменьшился и по-прежнему колеблется вблизи максимума с 1970 года — 9,6 млн. баррелей. Китай собирается увеличить добычу в текущем году на 500 тыс. бвд по сравнению с рекордным показателем прошлого года 4,2 млн. бвд. При этом котировки природного газа остаются относительно стабильными. За первые четыре месяца текущего года его добыча в США увеличилась на 9%, а потребление — на 2,3%. Между тем, согласно прогнозу агентства U.S. Energy Information Administration, за весь 2015 год рост добычи природного газа составит лишь 5,7%. При этом потребление увеличится на 4,4%. Соответственно, участники рынка ожидают падения производства и роста спроса на газ в США во второй половине года. Благодаря такой ценовой динамике инструментов в базовой и котируемой частях, PCI демонстрирует тенденцию к повышению. На котировки газа могут влиять еженедельные данные о его запасах в США, которые обычно выходят по четвергам. На прошлой неделе они сократились на 8%.



На дневном таймфрейме, график GAS/OIL1 достиг верхней границы нейтрального тренда. Он превысил свою двухсотдневную скользящую среднюю, верхнюю линию Боллинджера и три последних верхних фрактала. Гистограмма индикатора MACD находится выше нулевой и сигнальной линий и демонстрирует сигнал к покупке. Индикатор Parabolic сформировал аналогичные сигналы. Линии Боллинджера начали расширяться, что может означать увеличение волатильности и усиление трендового движения. Индикатор RSI растёт, но еще не достиг области перекупленности. Мы не исключаем развития бычьего импульса в случае пробоя верхней границы нейтрального тренда 0,9177: на данном уровне может быть размещен отложенный ордер на покупку. Предварительная фиксация риска возможна ниже двухсотдневной средней линии – отметка 0,891 или последнего верхнего фрактала 0,87. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналами Болинджера и Parabolic (если появится) каждые 4 часа на следующий фрактальный минимум. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и построить на нём стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не коснувшись ордера, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,9177
Stop loss ниже 0,891 или 0,87

Индексы снижаются после греческого референдума, доллар растет

В воскресенье население Греции проголосовало против предложения европейских кредиторов, и на открытии бирж в понедельник американские индексы заметно упали. Однако в течение дня им удалось частично отыграть позиции. S&P 500 снизился на 0.4% до 2068.79. Гособлигации подорожали, а доходность по ним сократилась до двухнедельного минимума: растущий риск кризиса в еврозоне увеличил спрос на безопасные активы, в том числе на «трежерис» и облигации других стран. Доллар укрепился, Индекс доллара ICE поднялся на 0.1% до 96.22. Акции Aetna (медицинское страхование) упали на 6.4% после того, как в пятницу представители компании заявили, что планируют приобрести корпорацию Humana за $37 миллиардов. С понижением цен на нефть подешевели акции энергетического сектора: National Oilwell Vacro и Transocean потеряли 5% и 4.3%. Сегодня в 13:30 СЕТ будет анонсирован торговый баланс за май; предварительный прогноз — неблагоприятный. В 15:00 СЕТ выйдут данные по числу открытых вакансий на рынке труда и текучести рабоче силы. Прогноз для доллара — негативный. В 20:00 СЕТ будет опубликован отчет по потребительским кредитам; прогноз также неблагоприятный.

Европейские индексы в понедельник показали значительное падение, связанное с результатами греческого референдума. Напомним, что 61% греков проголосовал против принятия финансовой помощи на условиях европейских кредиторов. Большинство европейских индексов потеряли больше 1%: Stoxx 600 снизился на 1.2% (наибольший убыток зафиксировал банковский сектор), а немецкий DAX 30 – на 1.5%. Евро подешевел к доллару на 0.4%. В понедельник руководство ЕЦБ приняло решение не повышать объем финансовой помощи греческим банкам и повысило требования к качеству обеспечения, теперь банкам придется брать в долг под больший процент. Премьер Алексис Ципрас пообещал Ангеле Меркель, что Греция разработает новое предложение кредиторам. Сегодня в 12:00 СЕТ в Брюсселе состоится встреча глав государств Евросоюза. Вчера ушел в отставку министр финансов Греции Янис Варуфакис, банковские каникулы и контроль за движением капитала были продлены до пятницы. Сегодня вышли показатели промышленного производства в Германии за май, они оказались хуже, чем ожидалось. В 09:30 СЕТ в Великобритании будут опубликованы индикаторы обрабатывающего и промышленного производства; прогноз для фунта — благоприятный.

После вчерашнего спада на 2.1% индекс Nikkei сегодня заработал 1.3%. Завтра в 00:50 СЕТ будут опубликованы торговый баланс за май, а также данные по банковскому кредитованию за июнь. В 06:00 СЕТ выйдет Отчет Экономических обозревателей (Eco watchers). Прогноз — негативный.

Китайские индексы стабилизировались в понедельник, но сегодня упали, несмотря на то что крупнейшие страховые организации приобрели акций компаний с высокой капитализацией и ETF (торгуемых биржевых фондов) на много миллиардов юаней. Власти страны приняли меры по ограничению выпуска новых ценных бумаг, а крупные брокеры и управляющие фондами пообещали купить акций на сумму не меньше 120 миллиардов юаней. Это, однако, не остановило падение. Стоит отметить, что на прошлой неделе индекс Shanghai Composite потерял 12.1%.

Цены на нефть в понедельник снизились до минимума за почти 3 месяца из-за кризиса еврозоны и плохой конъюнктуры на китайских фондовых рынках. Сегодня наблюдается коррекция вверх.

Фьючерс на золото впервые подорожал после трех убыточных торговых сессий подряд. Причина — возросший спрос на безопасные активы.

Доллар покупают меньше, Греция движется к дефолту

Согласно данным за 30-е июня, предоставленным Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), стоимость совокупной позиции на покупку американского доллара за основные валюты упала до $25.12 миллиарда по сравнению с $26.07 миллиарда, зафиксированными на прошлой неделе. Экономические данные продемонстрировали, что в мае доходы населения не изменились (в годовом выражении), а базовый индекс потребительских расходов (core PCE) — снизился. Индекс потребительской уверенности в июне увеличился. Эти результаты не оказали поддержки курсу доллара и навряд ли повлияли на руководство ФРС США, которое давно заявило о намерении поднять учетную ставку в случае экономического роста. Как видно по таблице настроений рынка, все основные валюты, кроме британского фунта и йены, стали покупать меньше. Все валюты, за исключением швейцарского франка, до сих пор стоят в продажу по отношению к доллару США.

Когда 27-го июня переговоры с европейскими кредиторами зашли в тупик, премьер Алексис Ципрас призвал провести национальный референдум по этому вопросу. Двадцать девятого июня правительство Греции ограничило движение капитала и объявило банковские каникулы до 5-го июля (на этот день был назначен референдум). Тридцатого июня страна пропустила очередной платеж в пользу МВФ. Сейчас давление на евро ослабло: это свидетельствует о том, что участники рынка считают выход Греции из еврозоны менее вероятным. Совокупная короткая позиция по евро выросла на $70 миллионов до $13.9 миллиардов. На евро приходится 55% сделок с участием доллара. Инвесторы закрывали как короткие, так и длинные позиции по евро.

Объем на продажу японской йены уменьшился на $0.8 млрд. до $8.0 млрд: инвесторы открывали новые длинные позиции и закрывали короткие. По популярности йена сейчас занимает второе место. Приблизительно 31% сделок на покупку доллара включает в себя йену. Позиция на продажу британского фунта сократилась на $0.9 млрд. до $1.2 млрд.

Инвесторы стали меньше полагаться на канадский доллар. Короткая позиция по этой валюте выросла на $0.40 млрд. до $1.8 млрд., а объем на продажу австралийца увеличился на $0.2 млрд. до $0.9 млрд., участники рынка сокращали длинные и наращивали короткие позиции. Объем на покупку швейцарца потерял $29 млн., теперь он составляет $0.9 млрд.

commitment of traders


commitment of traders net long short



commitment of traders weekly change


market sentiment ratio long short positions

Технический Анализ FR40

Возможный пробой трендовой линии

Рассмотрим CFD FR40. Он представляет собой фондовый индекс Франции, составленный по аналогии с индексом Cotation Assistée en Continu (в стандартных составе и весах отдельных эмитентов). FR40 торгуется в евро. Рост ВВП Франции в первом квартале текущего года составил 0,6% в квартальном выражении и слегка превысил соответствующий показатель Еврозоны (+0,4%). Ранее французская экономика отставала от общеевропейской. Непрерывный рост ВВП Еврозоны наблюдается со второго квартала 2013 года, а ВВП Франции — лишь с третьего квартала 2014 года. Мы не ожидаем, что французская экономика начнёт значительно обгонять в своём развитии экономику ЕС. Так как с 2004 года во Франции наблюдается торговый дефицит, тогда как Евросоюз демонстрирует устойчивый торговый профицит в последние три года. Во вторник вышел французский торговый баланс за май, который был дефицитным и хуже прогнозов. Ещё одним негативным фактором является высокое соотношение долга к ВВП Франции, которое приблизилось к 100%. Исходя из макроэкономических показателей, мы полагаем, что CFD FR40 будет двигаться в русле общемировых и общеевропейских тенденций. По-крайней мере пока не окажется лучше других индексов.



На дневном таймфрейме, график FR401 уже два месяца находится в нисходящем тренде. Сейчас он пробивает вниз его нижнюю границу, а также своё двухсотдневное среднее значение и линию индикатора Боллинджера. Мы не исключаем ускорения нисходящего тренда, если это действительно произойдёт. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к продаже. Линии Боллинджера расширились, что может означать увеличение волатильности (усиление действующего тренда) и имеют наклон вниз. Индикатор RSI приблизился к уровню перепроданности. Однако на его графике сформировалась фигура технического анализа «голова — плечи». Теоретически, это может означать продолжение действующего тренда. Мы не исключаем дальнейшего развития нисходящего импульса после закрытия очередной свечи FR40 ниже его двухсотдневного среднего: 4645. Предварительная фиксация риска возможна выше дневных гэпов 4984 или 4780. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic каждые 4 часа на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и построить на нём стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не коснувшись ордера, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 4645
Stop loss выше 4780 или 4984

Греческий кризис продолжается, доллар и американские индексы растут

Во вторник американские индексы отыграли утренние потери и закрылись в небольшом плюсе на новостях о том, что Греция попросила продлить программу финансовой помощи до конца июля в обмен на принятие некоторых из предложенных кредиторами реформ. Индекс доллара ICE заработал 0.2%; S&P 500, потеряв утром 1%, закончил сессию с результатом плюс 0.6%. Неопределенность по поводу долгового кризиса Греции, а также сильное падение китайских индексов сказываются на настроении рынка, что приводит к росту волатильности на фоне высокой цены акций. Бумаги AMD обвалились на 15%, после того как в понедельник представители компании уменьшили прогноз по выручке. Отрицательное сальдо торгового баланса США выросло меньше, чем ожидалось, - с $40.7 млрд. в апреле до $41.8 млрд. в мае. Причина — падение экспорта самолетов, а также других промышленных изделий. В то же время количество новых рабочих мест в мае выросло до 5.36 млн в мае с 5.33 млн. в апреле; это рекордный результат с 2000-го года. Сегодня инвесторы будут с нетерпением ожидать выхода протокола заседания Комитета по открытым рынкам от 16-17 июня; он станет доступным в 19:00 СЕТ. В 12:00 СЕТ станут известны данные по количеству ипотечных заявок. В 15:30 СЕТ будет опубликован отчет о запасах сырой нефти в США, а в 19:00 СЕТ представитель ФРС Джон Уильямс выступит в Лос-Анджелесе.

Несмотря на то, что на переговорах по Греции был достигнут незначительный прогресс, во вторник европейские индексы понизились еще больше. Евро подешевел, немецкий DAX30 потерял 2%, а французский CAC 40 – 2.3%. Еврозона дала Греции время до конца недели, для того чтобы разработать новое предложение о реформах. Согласно графику, согласованному 19-ю лидерами стран Евросоюза, Греция сегодня должна представить официальный запрос на получение займа на срок 2 года. Ангела Меркель заявила, что реструктуризация посредством отсрочки платежей и уменьшения процентной ставки возможна, однако списания части долга не будет. Сегодня в еврозоне не вышло важных макроэкономических показателей. Завтра в 07:00 СЕТ в Германии будет опубликован торговый баланс за май; предварительный прогноз — неблагоприятный. В Великобритании в 12:30 СЕТ будет объявлен годовой бюджет.

Индекс Nikkei упал на 3.1%, а йена укрепилась на фоне продолжения Греческого кризиса и обвала китайских рынков. Платежный баланс в мае показал профицит в 11-ый раз подряд. Завтра в 0:50 СЕТ будут опубликованы данные по заказам на машины и оборудование, а также по объемам покупки иностранных и национальных акций. Предварительный прогноз — благоприятный. В 07:00 СЕТ выйдет информация по заказам в станкостроении за май.

Спад на китайских биржах продолжается. Потеряв в начале торговой сессии не меньше 8.2%, индекс Shanghai Composite сейчас торгуется на 6% ниже открытия. Более 500 компаний заявило о приостановке торгов по своим акциям, теперь из 2800 наименований ценных бумаг осталось 1300. Чтобы остановить падение, власти принимают экстренные меры, такие как скупка акций через государственные агентства, однако это не приносит результатов. С максимума, зарегистрированного в середине июня, китайские рынки обвалились на 30%.

Нефть дешевеет, так как инвесторы ожидают роста предложения после снятия санкций с Ирана.

Из-за ситуации на китайских биржах дешевеют товарные фьючерсы. Следуя за ценами на другие металлы, котировки меди упали во вторник на 3.6% до уровня 2009-го года.

Технический Анализ SP500

Возможный пробой двухсотдневной средней линии

Рассмотрим CFD на американский фондовый индекс Standard & Poor’s 500 или SP500, торгующийся в долларах США. Мы не исключаем продолжения его нисходящей коррекции. За последние три недели китайский фондовый рынок обвалился на 30% на фоне замедления экономического роста в стране. Подобная негативная тенденция вполне может распространиться и на другие рынки акций, включая американский. Ещё одной причиной может стать ожидаемое повышение ставки ФРС, что увеличит кредитную нагрузку корпораций. На этой неделе в США начинается сезон публикаций отчётности. Сейчас большинство участников рынка ожидают, что прибыль компаний за второй квартал в среднем упадёт на 3,1%. Это не добавляет оптимизма с учётом того, что с начала текущего года индекс Standard & Poor’s 500 не продемонстрировал роста и инвесторы, вероятно, ничего не заработали. Отметим, что в пятницу ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен, способное повлиять на финансовые рынки.



На дневном таймфрейме, график SP5001 перешёл из растущего в нисходящий тренд. Сейчас он пробивает вниз своё двухсотдневное среднее значение. Мы не исключаем ускорения нисходящего тренда, если это действительно произойдёт. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к продаже. Причём столбцы гистограммы MACD начали расти и линии индикатора Боллинджера расширились, что может означать увеличение волатильности (усиление действующего тренда). Индикатор RSI ещё не достиг уровня перепроданности. Мы не исключаем дальнейшего развития нисходящего импульса после закрытия очередной свечи SP500 ниже его двухсотдневного среднего, вчерашнего минимума и нижней линии Боллинджера: 2042. Предварительная фиксация риска возможна выше дневного гэпа и сигнала Parabolic: 2102. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic каждые 4 часа на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и построить на нём стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не коснувшись ордера, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 2042
Stop loss выше 2102

Доллар подешевел, Греция попросила очередной кредит

В среду американские индексы понизились на фоне продолжения греческого кризиса и обвала на китайских фондовых рынках. Из-за технических неполадок торговля на Нью-Йоркской бирже была остановлена на 3.5 часа. Индекс доллара ICE упал на 0.24%, S&P 500 потерял 1.7%. Из протокола июньского собрания Комитета ФРС по открытым рынкам стало известно, что официальные лица обеспокоены ситуацией в Греции и Китае; только 1 из 10 имеющих право голоса членов ФРС был готов поднять ставку в июне. Остальные выразили желание подождать до следующих заседаний. Инвесторы не придали протоколу особого значения, и это означает, что участники рынка уже приняли во внимание либеральную позицию центробанка в отношении учетной ставки. Завтра ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которое может оказать влияние на котировки акций. Сегодня в 13:30 СЕТ в США станет известно количество первичных и повторных обращений за пособием по безработице. Прогноз для доллара — благоприятный. В 15:00 СЕТ член ФРС Лайель Брайнард выступит в Вашингтоне по вопросу регулирующих реформ, а в 18:00 СЕТ состоится выступление главы Резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж в Оклахоме.

В среду европейские индексы выросли впервые за 4 торговых сессии, когда Греция подала заявку на получение третьего займа по программе финансовой помощи. Евро укрепился, показав лучший результат с 29-го июня. Stoxx 600 прибавил 0.04%, немецкий DAX 30 вырос на 0.7%, а французский CAC 40 – на 0.8%. Премьер Греции Алексис Ципрас сделал запрос Европейскому стабилизационному фонду на получение очередного кредита. Он заявил, что Афины представят детальный план экономических реформ в течении нескольких дней. Если его одобрят Еврокомиссия, МВФ и ЕЦБ, министры финансов еврогруппы встретятся в субботу, чтобы согласовать займ, а также некоторые экстренные меры финансовой помощи. Днем позже пройдет совещание глав стран Евросоюза. Что касается экономических показателей, торговый баланс в Германии за май оказался хуже, чем ожидалось. Больше важной информации из еврозоны сегодня не ожидается. В 12:00 СЕТ банк Англии примет решение по будущей учетной ставке; предполагается, что она останется неизменной.

Индекс Nikkei вырос на 0.6%, а йена подешевела из-за того, что падение китайских индексов замедлилось. Заказы на продукцию машиностроения в мае выросли до семилетнего максимума. Завтра в 00:50 СЕТ в Японии будет опубликован индекс цен производителей за текущий месяц; прогноз — неблагоприятный. В 06:00 СЕТ выйдет индикатор доверия потребителей за июнь; ожидаются хорошие данные.

Сегодня китайские рынки корректируются вверх благодаря тому, что Комиссия по ценным бумагам Китая запретила продавать акции тем держателям, которые обладают долей, превышающей 5%. Запрет действует полгода. Также стоит отметить, что, согласно официальным данным, инфляция в июне выросла на 1.4%.

Из вчерашнего отчета Агентства энергетической информации стало известно, что запасы сырой нефть в США выросли, поэтому цены на нефть упали. Сегодня наблюдается рост котировок, однако эксперты всё равно предсказывают нисходящее движение: страны ОПЕК и Россия добывают рекордное количество нефти, а после снятия санкций с Ирана избыточное предложение на мировом рынке только увеличится.

Котировки золота в среду отскочили вверх от четырехмесячного минимума: подешевевший доллар и упавший курс акций увеличили спрос на безопасные активы. Фьючерс на медь также подорожал.

Сегодня ожидается выступление главы ФРС

В четверг котировки акций выросли по всему миру на фоне повышения китайского фондового рынка на 6%. Сегодня утром данная тенденция продолжается. Китайский индекс Shanghai Composite за два дня повысился на 10,3%. Это его самый значительный двухдневный рост с сентября 2008 года. Он произошёл на фоне административных мер по запрету «коротких продаж» при определённых условиях и снижению ставок. Особо важных макроэкономических данных в США вчера не было, но можно отметить небольшой рост безработицы за неделю, превысивший прогнозы. Корпоративная отчётность и новости в целом оказались нейтральными. Крупнейшая в США сеть аптек Walgreens Boots Alliance повысила прогноз своей прибыли в текущем году, что вызвало рост её акций на 4,2%. Косметическая компания Coty заявила о покупке аналогичного бизнеса Procter & Gamble за $12,5 млрд. и её акции упали на 4,7%. Вчера оборот торгов на биржах США был на 7% ниже среднего за 5 дней и составил 6,6 млрд. акций. Ключевым событием сегодняшнего дня будет выступление главы ФРС Джанет Йеллен, ожидаемое в 18-00 СЕТ. Участники рынка надеются получить информацию по поводу повышения ставок. Кроме этого в 16-00 СЕТ в США выйдут данные по оптовым запасам за май. Прогноз — слегка негативный.



Европейские фондовые индексы и курс евро против доллара США сегодня растут на фоне уступок Греции. Правительство этой страны хочет получить 53,5 млрд. евро финансовой помощи, в обмен на налоговые реформы, увеличивающие доходы бюджета для выплаты долгов. Среди отдельных эмитентов можно отметить рост котировок немецкой компании United Internet AG (+4,5%), французской AXA (+4,3%) и крупнейшего норвежского банка DNB (+4,2%). Греческий фондовый рынок закрыт до 13 июля. Его открытие может помочь оценить риски дефолта. Отметим, что 12 июля состоится внеочередной саммит ЕС для обсуждения предложений Греции. Сегодня значимой макроэкономической информации в Еврозоне не ожидается.

Nikkei сегодня вырос второй день подряд вместе с другими мировыми фондовыми индексами. До этого он чуть было не продемонстрировал максимальное недельное падение за 9 месяцев, но сейчас, очевидно, что итоговое снижение будет заметно меньше благодаря отскоку. На фоне ожидания стабилизации китайского фондового рынка сократился спрос на иену. Это способствовало её ослаблению. Отметим, что рост заказов на оборудование за май оказался заметно выше прогнозов. По нашему мнению, это, наряду с ослаблением иены оказало дополнительную поддержку японским акциям. Тем не менее, лидерами роста стали банковский и продовольственный сектора рынка.

МВФ незначительно понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году с 3,5% до 3,3% и сохранил прогноз на 2016 год (+3,8%). При этом он снизил свою оценку экономического роста США и Японии. МВФ ожидает, что средняя цена нефти в текущем году составит $59 за баррель.
Мировые цены на нефть и другие сырьевые товары повышаются на фоне стабилизации ситуации в Китае и Греции. Между тем, по мнению International Energy Agency, увеличение мирового спроса в следующем году составит 1,2 млн. баррелей в день (бвд) и будет ниже показателя 2015 года (+1,4 млн. бвд). Агентство отмечает наличие избыточного предложения на мировом рынке нефти.



Американское метеобюро National Weather Service's Climate Prediction Center заявило, что с вероятностью 90% природный феномен Эль Ниньо будет наблюдаться в течение всей зимы. Вероятность того, что он будет и весной оценивается в 80%. Japan weather bureau также ожидает появления Эль Ниньо этой зимой. Напомним, что данное явление вызывает засуху и наводнения в разных странах тихоокеанского региона. Как правило, это сокращает урожаи сельскохозяйственных культур и приводит к росту котировок сельскохозяйственных фьючерсов.

Технический Анализ #C-SUGAR : 2015-07-10

Тренд сохраняется

Сегодня мы рассмотрим непрерывный фьючерс на сахар ( #C-SUGAR ) на дневном графике. Организация Экономического сотрудничества и развития наряду со Всемирной продовольственной организацией опубликовала отчет, согласно которому цена на сахар будет расти в течении следующих 10-ти лет. Из-за сухой погоды, которая держится в Таиланде с июня, инвесторы не уверены, удастся ли хозяйствам произвести запланированные 11.4 миллионов тон сахара в сезон 2015-2016 — это на 3.4% больше, чем в прошлом сезоне. Напомним, что страна является вторым крупнейшим поставщиком сахара в мире. Специалисты компании ED&F Man (продукты питания) сообщили, что пока еще рано уповать на то, что засушливая погода поддержит котировки. Также они подчеркнули, что в связи с сократившимся экспортом запасы сахара в стране еще больше, чем были в прошлом году.



Сахар дешевеет на протяжении последних пяти лет. Две недели назад началась коррекция вверх, однако котировки дошли до линии сопротивления и не пробили ее. На следующий торговый день фьючерс открылся с медвежьим гэпом, немного вырос, но все равно закрылся ниже уровня сопротивления. После этого он пробил фрактальный минимум на отметке 12.22, а Parabolic стал давать сигналы на продажу. Индикатор RSI-Bars также пошел вниз. Мы полагаем, что медвежий импульс продолжится, поэтому имеет смысл уже сейчас открыть позицию на продажу. Ограничение убытков можно выставить на фрактальном максимуме (12.76), подтвержденном индикатором Parabolic и верхней границей канала Donchian. После установки отложенного ордера стоп лосс передвигаем вслед за сигналами Parabolic. Если цена дойдет до ограничения убытков, не коснувшись ордера, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell limit ниже 12.22
Stop loss выше 12.76

Доллар покупают больше, а евро и йену продают меньше



Согласно данным за 7-е июля, предоставленным Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), стоимость совокупной позиции на покупку американского доллара за основные валюты увеличилась до $25.75 миллиарда по сравнению с $25.11 миллиарда, зафиксированными на прошлой неделе. Это логично, если принять во внимание данные по рынку труда за июнь: уровень безработицы упал, а количество рабочих мест вне сельского хозяйства незначительно увеличилось. Согласно таблице настроений рынка, все валюты, кроме евро и йены стали покупать меньше. Швейцарский франк до сих пор стоит в покупку к доллару.

Уверенность инвесторов в евро немного укрепилась, а на протяжении четырех недель до этого короткая позиция по евро только росла. Изменение настроений заслуживает внимания в свете греческого кризиса. Напомним, что переговоры тогда зашли в тупик, а на референдуме 5-го июля 61% населения страны проголосовал против финансовой помощи на условиях европейских кредиторов. Сейчас участники рынка надеются, что сторонам удастся прийти к соглашению и не считают выход Греции из еврозоны вероятным вариантом развития событий. Позиция на продажу евро сократилась на $0.28 млрд. до $13.6 млрд. Инвесторы закрывали короткие и открывали новые длинные позиции. Около 53% длинных сделок по доллару включают в себя евро.

Позиция на продажу йены уменьшилась с $1.5 млрд. до $6.4 млрд; инвесторы сокращали короткие позиции и наращивали длинные. Йена — второй по популярности инструмент в сделках на покупку доллара — 25% совокупного объема. Позиция на продажу британского фунта увеличилась на $0.9 млрд. до $2.2 млрд. Участники рынка сокращали объем сделок в обоих направлениях.

Игроки по-прежнему предпочитают продавать канадский доллар: короткая позиция выросла на $0.6 млрд. до $2.5 млрд. Инвесторы закрывали короткие позиции и открывали длинные. Объем на продажу австралийского доллара увеличился на $0.7 млрд. до $1.6 млрд. Трейдеры открывали новые сделки в обоих направлениях. Позиция на покупку швейцарского франка уменьшилась на $0.1 млрд. до $0.8 млрд.

Греция договорилась с кредиторами, но обсуждение всё равно продолжится

Международные кредиторы частично договорились с Грецией по поводу условий реформы налоговой и пенсионной систем. Однако решение о выделении финансовой помощи отложено до среды. На этом фоне выросли котировки американских и укрепился курс доллара. Сегодня утром растут фьючерсы на американские фондовые индексы. В пятницу глава ФРС Джанет Йеллен высказала озабоченность состоянием рынка труда США и сказала, что ставки могут быть повышены в текущем году. Председатель Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен высказал мнение, что такое увеличение может состояться уже в сентябре. Индекс Nasdaq за неделю понизился на 0,23%, в третий раз подряд, S&P 500 — на 0,01%, а Dow вырос на 0,17%. Мы полагаем, что повышению котировок способствовала неопределённость по поводу дефолта Греции. Рост ставок ФРС, теоретически, может увеличить кредитную нагрузку американских компаний и является, скорее, негативным фактором. Оборот торгов на биржах США в пятницу был на 20% ниже среднемесячного уровня и составил 5,67 млрд. акций. Макроэкономические данные об оптовых запасах оказались нейтральными. Сегодня значимой статистики в Соединённых Штатах не ожидается.
Европейские фондовые индексы в понедельник растут третий день подряд несмотря на небольшое ослабление евро. Этому способствует повышение американских фьючерсов, а так же заявление главы Еврокомиссии Жан-Клода Джанкера о том, что Греция не выйдет из Евросоюза. Председатель Евросовета Дональд Туск сказал, что переговоры будут продолжаться пока не появится какое-либо решение греческого вопроса. Макроэкономических данных сегодня в ЕС не ожидается.

Nikkei в понедельник вырос вместе с другими мировыми индексами. Сегодня утром в Японии была опубликована окончательная оценка промышленного производства за май, которая оказалась лучше, чем ожидалось несмотря на снижение. Акции Kuroda Electric подорожали на 9,1% благодаря увеличению прогноза дивидендов с 36 до 94 иен. Японский Government Pension Investment Fund опубликовал годовой отчёт, в котором отмечалось, что он увеличивает долю японских акций в своих активах. Инвесторы полагают, что он их купит ещё на 4-5трлн. иен.
Дополнительную поддержку всем мировым фондовым рынкам оказал рост котировок акций в Китае после того, как правительство снизило ставки и требования к резервам банков с целью поддержать экономический рост. Напомним, что 15 июля выйдет показатель роста китайского ВВП за второй квартал. Это может повлиять мировые на финансовые и товарные рынки. Отметим, что сегодня утром вышли данные о сокращении положительного баланса Китая за июнь до $46,5 млрд. против $59,5 млрд. в мае.



Мировые цены на нефть понизились в ожидании окончательного решения по снятию санкций с Ирана, которое может произойти на этой неделе. По данным Commodity Futures Trading Commission, за неделю количество позиций на покупку нефти (net long position) уменьшилось на 20%. Это самое большое недельное сокращение с декабря 2012 года. Напомним, что после отмены санкций, Иран собирается увеличить экспорт нефти на 700-800 тыс. баррелей в день до второго полугодия 2016 года.



Котировки сахара выросли вопреки повышению прогноза U.S. Agriculture Department мирового производства в сезоне 2015/16 с 8,72 млн. тонн до 8,77 млн. Это выше ожидаемого урожая 8,56 млн. в текущем сезоне. В основном увеличение прогноза произошло из-за переоценки Мексики.

Технический Анализ PCI TRY/JPY

Готовимся к возможному выходу из боковика

Мы хотим представить вашему вниманию персональный композитный инструмент (PCI) TRY/JPY, отражающий динамику изменения турецкой лиры по отношению к японской иене. Мы не исключаем его роста благодаря особенностям турецкой и японской экономик. Учётная ставка в Турции составляет 7,5%, а доходность 10-летних гособлигаций — 9,15%. Это гораздо выше нулевой учётной ставки в Японии и доходности её 10-летних гособлигаций 0,46%. Более высокие ставки могут способствовать укреплению турецкой лиры. Рост ВВП Турции в 1-м квартале текущего года составил 2,3% в квартальном выражении против соответствующего японского показателя 1%. Соотношение государственного долга к ВВП у Турции равно 40%, а у Японии 223%. При этом Банк Японии продолжает денежную эмиссию по примеру завершившегося «количественного смягчения» в США. Конечно, инфляция в Турции в годовом выражении в июле составила 7,2%, что намного больше роста потребительских цен в Японии (0,5%). Это частично нивелирует привлекательность лиры. Однако в квартальном выражении в Турции в июле наблюдалась дефляция (-0,51%). Можно предположить, что это приведет к замедлению темпов роста цен. Завтра утром состоится пресс-конференция главы Банка Японии, которая может повлиять на курс иены. В Турции 31 июля будет опубликован торговый баланс за июнь. Отметим, что дополнительным стимулом экономического развития этой страны может стать строительство газопровода «Турецкий поток», обеспечивающего российским газом страны Восточной Европы и Австрию.



На дневном таймфрейме, график TRY/JPY1 достиг верхней границы нейтрального тренда. Он превысил верхнюю линию Боллинджера и четыре последних верхних фрактала. Гистограмма индикатора MACD находится выше нулевой и сигнальной линий и демонстрирует сигнал к покупке. Однако он является слабым из-за малой амплитуды. Индикатор Parabolic сформировал сигнал к росту. Линии Боллинджера начали немного расширяться и имеют наклон вверх, что может означать увеличение волатильности и усиление трендового движения. Индикатор RSI растёт, но еще не достиг области перекупленности. Мы не исключаем развития бычьего импульса в случае пробоя верхней границы нейтрального тренда 47,07: на данном уровне может быть размещен отложенный ордер на покупку. Предварительная фиксация риска возможна ниже двух последних нижних фраталов и сигнала Parabolic – отметка 44,9. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналами Болинджера и Parabolic (если появится) каждые 4 часа на следующий фрактальный минимум. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и построить на нём стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не коснувшись ордера, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 47,07
Stop loss ниже 44,9

Доллар подешевел из-за слабых данных по продажам

Во вторник американские индексы закрылись в плюсе, несмотря на неожиданно низкий индекс розничных продаж. Курс доллара упал, как и доходность по американским гособлигациям. Индекс Доллара ICE опустился на 0.2% до 96.67. S&P 500 вырос на 0.5%. Мы полагаем, что ситуация на фондовом рынке отражает позицию инвесторов «чем хуже, тем лучше», ведь слабые экономические данные отдаляют перспективу повышения ставки ФРС. В июне розничные продажи сократились на 0.3%, а в прошлые два месяца эксперты постоянно понижали прогнозы этого индекса. Например, в мае ожидался рост продаж на 1.2%, а впоследствии предварительная оценка была уменьшена до +1%. Эти данные свидетельствуют о замедлении американской экономики. Индикатор цен на импорт тоже оказался хуже, чем ожидалось Сегодня в 15:00 СЕТ глава ФРС Джанет Йеллен выступит перед Финансовым комитетом Палаты представителей. Участники рынка будут внимательно следить за речью, чтобы понять, как отреагировала Резервная система на экономические показатели и определить позицию руководства по учетной ставке. В 12:00 СЕТ станут известны данные по заявкам на ипотеку. В 13:30 СЕТ будет опубликован индекс цен производителей за июнь; предварительный прогноз — благоприятный. В 14:15 СЕТ будут анонсированы июньские показатели промышленного производства; прогноз — благоприятный. В 19:00 СЕТ ФРС США опубликует «Бежевую книгу» (экономический обзор), а в 20:00 СЕТ представитель Комитета по открытым рынкам Джон Уильямс выступит в Финиксе, штат Аризона.

Во вторник инвесторы ожидали, что греческое правительство одобрит соглашение о финансовой помощи, а европейские индексы росли. Курс евро к доллару не изменился. Когда Иран достиг компромисса с «шестеркой» по поводу ядерной программы, котировки акций энергетических компаний упали. Вчера они скорректировались вверх и подстегнули биржевые индексы. Stoxx 600 заработал 0.5%, DAX 40 – 0.3%, а французский CAC 30 – 0.7%. Греческие банки и торговые площадки по-прежнему закрыты. Министр финансов страны заявил, что передал на ратификацию правительства пакет реформ, проведение которых требуется для получения финансовой помощи. МВФ опубликовал Анализ величины внешнего долга из которого следует, что нужно дать Греции 30 лет до проведения первого платежа (имеется в виду тело кредита), а также существенно отсрочить дату окончательного погашения. Стоит отметить, что Греция настаивала на частичном списании и реструктуризации, но окончательное решение так и не было принято. Сегодня важных макроэкономических показателей по еврозоне не ожидается. В 9:30 СЕТ в Великобритании выйдут данные по рынку труда; предварительный прогноз — оптимистичный.

Индекс Nikkei вырос на 0.4%; Банк Японии оставил учетную ставку неизменной. Завтра в 06:00 СЕТ руководство банка опубликует ежемесячный экономический отчет.

Китайские акции упали, несмотря на то что, согласно официальным данным, квартальный ВВП в Китае увеличился на 7% (по сравнению с прошлым годом). По предварительным оценкам рост должен был составить 6.9%. Промышленное производство и розничные продажи за июнь также оказались лучше, чем ожидалось.

Сегодня станет известно решение Банка Канады по денежной политике, ожидается что процентная ставка будет увеличена с 0.25% до 0.5%.

Вчера котировки нефти пошли вверх, так как инвесторы посчитали, что после снятия санкций Ирану потребуется время, чтобы существенно увеличить добычу и впоследствии экспорт нефти. Сегодня началась нисходящая коррекция цены. В 15:00 СЕТ Агентство энергетической информации выпустит отчет по запасам сырой нефти в США.

Котировки золота сегодня упали; это происходит уже на протяжении четырех торговых сессий подряд.

Минсельхоз США снизил прогноз урожая

В этом обзоре мы вновь рассмотрим динамику котировок непрерывного CFD на апельсиновый сок (ORANGE). В середине марта они протестировали трёхлетний минимум, но не смогли его пробить вниз и с тех пор находятся в слабом восходящем тренде. Он усилился с началом летнего сезона когда возрастает спрос на прохладительные напитки. На прошлой неделе U.S. Agriculture Department понизил прогноз урожая апельсинов в США в сезоне 2014/2015 до 147,4 млн. ящиков (41 кг) с 148,58 млн. в июньском обзоре. Это гораздо меньше урожая в сезоне 2013/2014, который составил 155,87 млн. ящиков. Следует отметить, что данный объём и так был минимальным за предыдущие четыре сезона, а сейчас ожидается ещё меньше. Между тем стоимость апельсинового сока почти не выросла и находится на уровне 2012 года. По нашему мнению, этому может способствовать сокращение его импорта в Китай, наблюдавшееся в начале года. Кроме того, в последние годы наблюдается уменьшение спроса на апельсиновый сок в США на фоне роста популярности энергетических напитков.



На дневном таймфрейме, график ORANGE1 находится в растущем тренде, но ниже линии двухсотдневного скользящего среднего. Полосы индикатора Боллинджера остаются узкими, что может означать низкую волатильность. MACD гистограмма имеет очень низкую амплитуду и из-за этого пока не показывает явных сигналов. Parabolic демонстрирует сигнал к покупке. Индикатор RSI растёт и превысил уровень 50. Дивергенции не наблюдается. Мы не исключаем дальнейшего развития восходящего импульса после закрытия очередной свечи ORANGE выше верхней линии Боллинджера, границы тренда и последнего верхнего фрактала: 125,21. Предварительная фиксация риска возможна на уровне ниже первого сформировавшегося сигнала Parabolic, линии индикатора Боллинджера и линии тренда — отметка 115,9. К сожалению, получается весьма широкий диапазон — равный размаху тренда. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic каждые 4 часа на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и построить на нём стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа, не коснувшись ордера, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены

Позиция Покупка
Buy stop выше 125,21
Stop loss ниже 115,9

Джанет Йеллен пообещала увеличить ставку, курс доллара вырос. 16.07.2015

Во вторник из выступления главы ФРС Джанет Йеллен перед Финансовым комитетом Палаты представителей стало ясно, что Резервная система все еще планирует поднять ставку в этом году. На Американских биржах произошел спад, доллар укрепился, ICE Индекс доллара ICE вырос на 0.5%. Из десяти основных секторов рынка лидировал по потерям энергетический, а следом за ним — финансовый сегмент. После речи Джанет Йеллен доходность по гособлигациям США снизилась. Ставка рефинансирования может быть поднята либо в сентябре, либо в декабре. Участники рынка посчитали, что позиция главы ФРС более мягкая по сравнению с позицией Комитета по открытым рынкам. Так, например, его представитель Джон Уильямс сообщил во вторник, что Резервная система планирует поднять ставку в сентябре и до конца года сделать это еще один раз. Начался сезон корпоративной отчетности за второй квартал, ожидается, что компании покажут худшие за 6 лет продажи, а выручка упадет на 2.9%. После закрытия рынка акции Intel выросли на 5.4%, а Netflix подскочил на 10.4%. Цены производителей выросли на 0.4%, что на 0.2% больше, чем ожидалось, а промышленное производство увеличилось на 0.3%. Сегодня в 13:30 СЕТ в США будет опубликовано количество первичных и повторных обращений за пособием по безработице; предварительный прогноз — благоприятный. В 15:00 СЕТ Джанет Йеллен выступит перед Банковским комитетом Сената. В этом же часе выйдут производственный индикатор Резервного банка Филадельфии и индекс рынка недвижимости от Национальной ассоциации домостроителей. Прогноз — негативный.

Европейские рынки во вторник закрылись в плюсе. Инвесторы позитивно отреагировали на то, что премьер Греции Алексис Ципрас взял на себя задачу убедить свою партию и правительство страны одобрить договор по программе финансовой помощи. Курс евро упал. Афины согласились на меры жесткой экономии в обмен на третий кредит. В обращении к населению Ципрас заявил, что стране необходима реструктуризация долга. Европейская комиссия предложила дать Греции промежуточную ссуду в размере 7-ми миллиардов евро, взятых из европейского фонда стабильности. Если 28 членов Евросоюза проголосуют «за», Греция удовлетворит потребность в срочном финансировании и сможет выплатить 3.5 млрд. евро в пользу ЕЦБ в понедельник. Сегодня в 10:00 СЕТ в еврозоне выйдут торговый баланс за май и индекс потребительских цен за июнь; прогноз — неблагоприятный. В 12:45 СЕТ Европейский центробанк объявит решение по процентной ставке, изменений не ожидается. В 13:30 СЕТ состоится совещание ЕЦБ.

Индекс Nikkei вырос на 0.7% на фоне новостей из США и Греции.

На китайских площадках наблюдается рост: власти ужесточили регуляцию неконтролируемого маржинального финансирования, источником которого были трастовые фонды. Необеспеченные займы «выбили» многие фонды из рынка, торги по акциям 691-ой компании, зарегистрированной на бирже, все еще приостановлены.

Котировки нефти сегодня растут: согласно отчету Агентства энергетической информации, запасы сырой нефти в США сократились на прошлой неделе на 4.3 млн. баррелей, так как перерабатывающие заводы увеличили производство. Тем не менее, по прогнозам цены продолжат падать, так как избыточное предложение на мировом рынке нефти сохраняется.

Золото сегодня дешевеет на фоне того, что Джанет Йеллен подтвердила намерение ФРС увеличить учетную ставку в этом году.

Nasdaq обновил исторический максимум. 17.07.2015

В четверг котировки американских акций продолжили свой рост. Индекс Nasdaq обновил исторический максимум на фоне хорошей отчётности компаний Google (акции подорожали на 13,5% после закрытия официальных торгов), eBay (+3,4%) и Netflix (+18%). Банк Citigroup получил максимальную за 8 лет квартальную прибыль и его акции выросли на 3,8%. Большинство инвесторов теперь ожидают совокупного снижения прибыли американских компаний на 2,9% во втором квартале, а не на 3,1% как это было ранее. Индекс доллара США вчера также повысился благодаря заявлению ФРС о планах повышения учётной ставки в нынешнем году в зависимости от макроэкономических показателей. Сегодня он слегка корректируется вниз перед публикацией данных по инфляции за июнь в 14-30 СЕТ. По нашему мнению их прогноз является позитивным, что, однако, не способствует скорейшему увеличению ставок. Кроме этого также в 14-30 СЕТ выйдет информация по выданным разрешениям на строительство в июне и в 16-00 СЕТ — индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета. Мы полагаем, что их прогнозы являются негативными. Отметим, что сегодня выйдет квартальный отчёт компании General Electric, который может повлиять на рынок. Не смотря на сильный рост котировок, оборот торгов на американских биржах в четверг был на 15% ниже среднего за месяц и составил 5,6 млрд. акций.



Индикатор крупнейшего в мире инвестора Уоррена Баффета достиг области перекупленности, что может означать «перегретость» американского фондового рынка. Он рассчитывается как отношение капитализации к ВВП без учёта инфляции. Напомним, что с начала текущего года S&P 500 поднялся на 3,2%, Dow Jones – на 1,3% и Nasdaq 100 — на 8,5%. При этом Федеральная резервная система США прогнозирует рост ВВП в стране на 1,8-2% в 2015 году. Административно-бюджетное управление правительство США ожидает экономический рост в размере 2% в текущем году и 2,9% - в следующем. МВФ прогнозирует увеличение ВВП США на 2,5% и на 3% - в этом и 2016 году. Опережающий рост американских фондовых индексов будет увеличивать значение индикатора Баффета.

Европейские фондовые индексы вчера выросли вместе с американскими. Кроме всего прочего вышла хорошая квартальная отчётность компаний Ericsson (+5,6%) и Electrolux (+2,8%). Дополнительным позитивом стало одобрение греческим парламентом мер жёсткой экономии бюджетных средств. Это существенно снижает риск дефолта и увеличивает вероятность выделения дополнительной финансовой помощи. Теперь Греция не только собирается уменьшить размер пенсий и дополнительно увеличить налоги, но и приватизировать государственную собственность на сумму 50 млрд. евро. Согласно ожиданиям большинства инвесторов, совокупная прибыль европейских компаний во втором квартале увеличится на 5%. Мы полагаем, что это подчёркивает более устойчивое состояние экономики Евросоюза по сравнению с американской. После исключения греческих рисков возможна стабилизация курса евро. Сегодня значимых макроэкономических данных в ЕС не ожидается. Недельный рост общеевропейского Stoxx Europe 600 Index может оказаться максимальным с января текущего года.
Nikkei сегодня вырос вместе с другими мировыми индексами. Его повышение продолжается уже пятый день подряд и недельный рост, примерно на 5%, оказался максимальным с прошлого октября. Кроме всего прочего этому способствует восстановление китайского рынка акций. Отметим, что по данным Japan Exchange Group, на прошлой неделе объём «чистой покупки» (net buying) японских акций составил 527 млрд. иен и был максимальным с января 2014 года.



Нефть подешевела на фоне первой отправки супертанкера Starla из Ирана в Азию с 2 млн. баррелей нефти. В течение двух месяцев после недавней отмены западных санкций Иран планирует нарастить добычу на 500 тыс. баррелей в день. После этого, за 6-7 месяцев она может увеличиться на 1 млн. баррелей в день. Отметим, что по информации израильской компании Windward, Иран хранит 51,4 млн. баррелей уже добытой нефти в своих 28 танкерах. Этот объём может в скором времени поступить на мировой рынок. Отметим, что с начала года иранский реал обвалился почти на 9%. Теоретически, он может укрепиться благодаря поступлению в страну дополнительной валютной выручки от продажи нефти после отмены санкций.