MMGP logo
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 664,901 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение - зарегистрируйтесь прямо сейчас.
В этом разделе находится аналитика от Forex компаний.
Первый пост Опции темы
Старый 10.07.2025, 21:21
#2121
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Доллар. Худшее полугодие со времен Никсона. Разворот или бездна?

Доллар на этой неделе остается в умеренно бычьем тренде, поскольку не утихает напряженность по поводу тарифов. Меры Трампа продолжают снижать аппетит к риску и поддерживать приток средств в доллар как в актив-убежище. Индекс доллара вырос примерно на 1,5% по сравнению с минимумом 1 июля в 96,38 – самым низким показателем за последние три года.

Но надолго ли сохранится этот тренд и будет ли у него продолжение? Рассмотрим картину более глобально.

Индекс доллара завершил первое полугодие с результатом, который уже вошел в историю. Минус 10,7% с января по июнь – худшее полугодие с 1973 года, когда Никсон похоронил Бреттон-Вудс.

Причем снижение – не вспышка, не рыночная истерика, а устойчивый нисходящий тренд, тянущийся с середины января. В апреле был краткий импульс вверх – рынок попытался поверить, что тарифные инициативы Трампа окажутся мягче, чем казалось. Но надежды быстро рассеялись, и доллар снова пошел вниз.

Причины падения системные. Прежде всего – огромные дефициты и взрывной рост долга, который уже приближается к 30 трлн долларов. По оценкам, в 2025 году дефицит бюджета США превысит 2 трлн долларов, что в абсолютном выражении делает американскую фискальную политику самой агрессивной среди развитых стран.

Вдобавок – торговые войны, тарифы, нападения администрации Трампа на ФРС и намеки на желание видеть более слабую валюту. Все это не отдельные эпизоды, а одна связная история: доллар больше не воспринимается как остров стабильности.

Параллельно с этим политическая неопределенность. Отношения с союзниками дестабилизированы, международные партнеры говорят о дедолларизации уже не как об идее, а как о процессе. Все это делает американскую валюту менее привлекательной, особенно на фоне продолжающегося роста альтернатив – от золота до юаня и евро.

Реакция рынков: бегство не в панику, а в золото

Интересно, что при всем этом фондовый рынок США не обрушился. Более 40% выручки компаний из S&P 500 приходится на международные рынки, и снижение курса доллара делает американские товары и услуги более конкурентоспособными.

Но это короткая выгода. Долгосрочный риск куда глубже: если доллар перестанет быть резервной валютой номер один, вся система финансирования рисковых активов может пошатнуться.

Это уже чувствуется: центральные банки по всему миру массово наращивают закупки золота. По данным Всемирного золотого совета, объемы покупок достигли 24 тонн в месяц. Это самая высокая планка с 1979 года. Покупают не потому, что ждут кризиса завтра, а потому что хотят сократить зависимость от США. Это не бегство в панику, а переход в стратегическую защиту.

Bank of America отмечает: рост интереса к золоту – это реакция на ослабление доверия к доллару, инфляционные риски и хаос в американской политике. Аналитики TS Lombard называют доллар «подарком, который продолжает приносить пользу» – намекая, что его падение дает трейдерам отличную возможность продолжать зарабатывать на коротких позициях.

Не все потеряно: сценарии разворота и трезвые голоса

Несмотря на глубину распродажи, не все аналитики считают, что доллар обречен. В Capital Economics указывает на то, что рост фондового рынка США может говорить о возвращении уверенности в американских активах. Возможно, недавняя слабость доллара – не отражение краха, а результат изменения валютных стратегий, связанных с хеджированием и ожиданиями по ставкам.

Wells Fargo тоже не спешит хоронить доллар. Верховенство закона, прозрачность, глубина и ликвидность американского рынка – все это делает доллар уникальным инструментом. Ни юань, ни золото, ни евро пока не могут обеспечить аналогичную устойчивость в кризис, считают эксперты.

Минфин США, в лице Скотта Бессента, тоже старается сохранять спокойствие. Он называет колебания валютных курсов естественными, но признает, что рост доходности по облигациям США становится фактором риска. Высокая доходность обычно поддерживает доллар, но в текущих условиях она воспринимается не как привлекательность, а как премия за политическую и фискальную нестабильность.

ФРС в этой истории остается ключевым игроком. Пока рынки закладывают два снижения ставки до конца 2025 года. Если регулятор все же решится на смягчение – это может усилить давление на доллар.

Но если ФРС встанет на сторону «жесткости», а администрация Трампа сбавит градус хаоса, доллар вполне может отбиться и начать восстановление.

Мнение Bank of America: доллар теряет импульс, но не капитулирует

Несмотря на худший старт с 1973 года, аналитики Bank of America не считают доллар США обреченным на продолжение обвального снижения во второй половине 2025 года. Наоборот – в прогнозе банка сквозит умеренный оптимизм: вторая половина года, по их мнению, обещает более сдержанную динамику снижения американской валюты.

Главный инструмент, на который ссылаются в BofA – анализ временных зон. В центре внимания поведенческие паттерны доллара в разные часы суток. Интересно, что внутридневная доходность доллара в американские торговые часы (то есть, когда торгуют США) по-прежнему показывает сильную корреляцию с ожиданиями по ставке ФРС – порядка 71%.

Это значит, что хотя рынок в целом перестал напрямую связывать доллар с политикой Федрезерва, именно американские участники продолжают оценивать валюту через призму ставок, что поддерживает ее в ключевые часы активности.

В то же время азиатские инвесторы, которые были наиболее активными продавцами доллара в 2025 году, уже сократили давление. Согласно анализу BofA, суммарная доходность доллара в азиатскую сессию выровнялась, и теперь не оказывает ярко выраженного давления на курс.

Банк предполагает, что эти игроки скорее будут ждать новых поводов, прежде чем снова усилят медвежий тренд – возможно, из других регионов или в ответ на рыночные потрясения.

Европейская торговая сессия остается единственным временным окном, где доллар по-прежнему уязвим, особенно если фондовые рынки Европы и Азии начнут обгонять США.

На данный момент США вернули лидерство во втором квартале после кратковременной уступки в первом, и это снова делает американские активы привлекательными – следовательно, уменьшает мотивацию инвесторов хеджировать валютные риски.

Именно это, по мнению аналитиков, ключевой фактор на остаток года: сравнительная динамика фондовых рынков. Если США снова начнут проигрывать в доходности акций, доллар окажется под давлением.

Пока этого не произошло, пространство для снижения ограничено – особенно с учетом нейтральной позиции ФРС, стабилизации торговых конфликтов и отсутствия явных шоков.

Техническая картина DXY

Технический расклад по индексу доллара США начинает склоняться в сторону быков, но ключевой момент сейчас – это уровень 97,80. Пока он не взят, говорить о полном развороте преждевременно.

После касания многолетнего минимума 1 июля и короткого выхода ниже нижней границы «нисходящего клина» DXY вернулся внутрь модели. Такой поворот часто интерпретируется как медвежья ловушка, особенно если за ним следует стабильное восстановление.

Факт возврата в клин – это первый сигнал о смене краткосрочного импульса.

Однако сейчас индекс уперся в сильный технический барьер – зону 97,70–97,80, где сходится целый ряд факторов: старая поддержка, которая теперь выступает сопротивлением, верхняя граница клина и 21-дневная EMA.

Прорыв этой зоны будет ключевым техническим подтверждением перехода к новому локальному ралли.

Если индекс закроется выше 97,80, следующим ориентиром станет 98,40, максимум 24 июня. Это будет означать пробой сопротивления, фиксацию новых бычьих позиций и потенциал дальнейшего роста.

Если попытка прорыва окажется ложной, нисходящий тренд продолжит доминировать, и рынок снова сосредоточится на поддержке в диапазоне 97,00–96,80. Это зона, где может быть протестирован интерес быков к удержанию ключевых уровней перед новым витком продаж.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 11.07.2025, 20:04
#2122
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Внутридневные стратегии для начинающих трейдеров на 11 июля

Евро и фунт продолжили падение в паре с американским долларом, а иена и вовсе вернулась к месячному минимуму после вчерашних новых заявлений Трампа относительно торговых пошлин.

Изначально первый выпад Трампа был направлен против канадской молочной промышленности, которую он обвинил в нечестной конкуренции. В частности, он заявил, что канадские молочные фермеры получают неоправданные субсидии, позволяющие им продавать свою продукцию по заниженным ценам на американском рынке. Также американский лидер заявил, что Канада использует множество тарифных, нетарифных мер, мер политики и торговых барьеров, приводящих к непомерному дефициту в торговле с Соединенными Штатами. Затем последовала угроза введения 35%-ной пошлины на товары и из других стран. Президент США подчеркнул необходимость пересмотра торговых соглашений с торговыми партнёрами, заявив, что многие из них являются невыгодными для США. Он не исключил возможности повышения пошлин для большинства стран, что, по его мнению, позволит защитить американских производителей и создать новые рабочие места.

Все это привело к укреплению доллара и падению ряда рисковых активов.

Сегодняшние утренние торги на европейских площадках пройдут в ожидании свежих экономических данных, способных внести коррективы в текущие рыночные настроения. Фокус внимания сосредоточен на отдельных странах, а именно – на Германии и Франции. Инвесторы с интересом ожидают публикацию индекса оптовых цен Германии и индекса потребительских цен Франции, поскольку эти индикаторы могут предоставить информацию о состоянии инфляции в крупнейших экономиках региона.

Индекс оптовых цен Германии, как правило, служит ранним предвестником инфляционного давления на потребительском уровне. Рост WPI может свидетельствовать о том, что производители и оптовики перекладывают возросшие издержки на розничных торговцев, что в конечном итоге приведет к повышению потребительских цен. Одновременно с этим индекс потребительских цен Франции является ключевым индикатором инфляции для второй по величине экономики еврозоны. Рост CPI может побудить ЕЦБ к более жесткой денежно-кредитной политике, в то время как снижение CPI может создать давление на ЕЦБ с целью сохранения или даже смягчения текущих условий.

Что касается фунта, то сегодняшний день обещает быть насыщенным событиями. В первой половине дня внимание будет приковано к трем ключевым индикаторам. Прежде всего публикуются данные по изменению объема ВВП Великобритании. Этот показатель является барометром состояния британской экономики и отражает совокупную стоимость произведенных товаров и услуг. Параллельно с этим будут опубликованы данные по изменению объема промышленного производства. Этот показатель отражает динамику производства в британской промышленности и является важным индикатором деловой активности. Рост промышленного производства может свидетельствовать об увеличении спроса на британские товары и услуги, что позитивно скажется на фунте.

Если данные совпадут с ожиданиями экономистов, то лучше действовать, опираясь на стратегию Mean Reversion. Если данные окажутся намного выше или ниже ожиданий экономистов, лучше всего использовать стратегию Momentum.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 22.07.2025, 14:51
#2123
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

EUR/USD. Ставка 2,0% – но не все так просто: чем грозит евро риторика Лагард?

Восходящий импульс пары EUR/USD, который тянулся с весны, дал сбой, и евро отступает от своих недавних максимумов. Но списывать его со счетов преждевременно – техническая картина и ожидания рынка говорят скорее о передышке, чем о капитуляции.

После уверенного прорыва вверх в начале июля евро начал терять динамику. Пробитая линия восходящего тренда, которая держала курс несколько недель, сигнализировала о том, что импульс выдыхается. Индекс относительной силы (RSI) подтвердил эту картину, опустившись к нейтральной отметке 50, что указывает на отсутствие явного тренда в краткосрочной перспективе.

Ключевая интрига – сможет ли пара удержаться выше 1,16, где проходит горизонтальная линия поддержки, от которой евро не отскакивал вниз даже в период сильных распродаж.

Закрытия ниже этого уровня могут спровоцировать дальнейшее снижение и подтвердить продолжение летнего отката, который уже охладил перегретый рынок. Но если пара удержит этот рубеж, восходящий тренд может возобновиться быстрее, чем прогнозируют, и тогда отметка 1,18 вновь вернется в поле зрения.

Впрочем, для стратегов на горизонте цель остается амбициозной. В Societe Generale полагает, что пара способна достичь 1,20 до конца года, а пик может прийтись на 1,25 – как это было в 2018 и 2021 годах. Долгосрочный потенциал выше этих значений они считают маловероятным, но и возвращение к уровням ниже 1,15 не видят как реалистичный сценарий в текущей среде.

Пока же валютные рынки остаются вяло настроенными: в календарях США и ЕС нет значимых макроэкономических публикаций, которые могли бы задать импульс. Основным источником волатильности могут стать заголовки о торговых соглашениях с США, срок согласования которых с ЕС и Японией истекает 1 августа.

Именно здесь рынок видит главный риск для доллара – не столько в самих пошлинах, сколько в их экономическом эффекте. Эскалация тарифов и ответных мер может вернуть к жизни нарратив «продавай Америку», если трейдеры снова начнут оценивать их как угрозу внутреннему спросу и экономическому росту США. В этом случае евро способен быстро отыграть потери и вернуться к росту.

Сейчас EUR/USD балансирует между техническим откатом и потенциальным перезапуском восходящего тренда. Как только определится судьба поддержки на 1,16 и появятся свежие сигналы с торгового фронта, рынок покажет, был ли июльский откат лишь паузой или началом более глубокого разворота.

Заседание ЕЦБ: главная проверка для евро на этой неделе

Все взгляды валютного рынка прикованы к Франкфурту, где 24 июля состоится заседание Европейского центрального банка. Формально от ЕЦБ ждут предсказуемого шага оставить ставку по депозитам на уровне 2,0% и тем самым подтвердить паузу после серии из восьми подряд снижений.

Но дело не в самом решении, а в том, каким тоном Кристин Лагард и Совет управляющих объяснят свои намерения. Именно риторика определит, станет ли евро удерживать позиции или же вновь попадет под давление.

Ситуация для ЕЦБ парадоксальна. С одной стороны, инфляция в еврозоне стабилизируется, а экономика показывает признаки устойчивости, что дает Центробанку возможность подождать и не спешить с дальнейшим смягчением.

С другой – над Европой нависает угроза торгового конфликта с США, способного ударить по росту и заставить регуляторов пересмотреть курс. Добавим сюда укрепляющийся евро, который снижает импортные цены и может сдерживать инфляцию, и становится ясно, что рынок будет ловить каждое слово, чтобы понять: увидит ли Франкфурт в сильной валюте угрозу.

Аналитики из Berenberg считают, что ЕЦБ не станет торопиться с новым снижением ставки и оставит пространство для возможного шага лишь в сентябре. Даже если он состоится, американский Федрезерв, по прогнозам, будет смягчать политику быстрее и глубже, что в перспективе создаст дополнительную опору для евро за счет дивергенции ставок.

Но любой намек Лагард на то, что укрепление валюты вызывает беспокойство, способен резко изменить расстановку сил и охладить интерес к единой валюте.

Именно это заседание станет главным катализатором недели: оно определит, сможет ли евро удержаться выше ключевых уровней и сохранить шансы на возвращение к 1,18 и выше, или же рынок сочтет, что регулятор готов пожертвовать силой валюты ради спокойствия экономики. В такие недели евро редко остается без движения.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 22.07.2025, 20:03
#2124
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Политики душат доллар

Доллар снова оказался в оборонительной позиции, и в этот раз дело не в экономике, не в инфляции и даже не в тарифах. Главный удар по американской валюте наносится изнутри – политическим давлением на Федеральную резервную систему, которое обретает все более агрессивный характер.

Последние комментарии министра финансов Скотта Бессинта стали очередным витком этой кампании, поставив под вопрос саму основу, на которой держится доверие к доллару: независимость ФРС.

В интервью Бессинт прямо заявил, что необходимо провести расследование в отношении «всего Федерального резервного учреждения», сравнив работу ФРС с Федеральным управлением гражданской авиации и намекнув, что столь частые «ошибки» требуют глубокого анализа.

В социальных сетях он пошел еще дальше, заявив, что автономия ФРС «под угрозой из-за расширения полномочий, выходящих за рамки ее миссии».

Для рынка такие заявления звучат тревожно: если ключевой финансовый институт страны начинает восприниматься как объект политической игры, доллар неизбежно теряет ореол исключительности, который долгое время поддерживал его статус в качестве главной резервной валюты мира.

Институциональные аналитики все чаще приходят к выводу, что доллар, скорее всего, продолжит слабеть в ближайшие месяцы. В TD Securities отмечают, что уже несколько месяцев нарушена привычная корреляция доллара с другими классами активов, а это признак глубокой рыночной нервозности.

Чем дольше сохраняется политическая турбулентность вокруг ФРС и растет геополитическая неопределенность, тем выше вероятность, что доллар протестирует июньские минимумы раньше, чем многие инвесторы ожидали.

Особое внимание рынков приковано к фигуре Джерома Пауэлла. На букмекерских площадках вероятность его досрочного ухода с поста председателя ФРС до истечения срока полномочий в 2026 году оценивается в 20%. Сама же тема уже влияет на котировки.

Рынки начинают закладывать премию за риск в доходности американских активов, что увеличивает их привлекательность лишь частично – параллельно усиливается давление на доллар как валюту. Риторика Белого дома усугубляет ситуацию: Трамп в частных разговорах с республиканцами прямо спрашивает, стоит ли уволить Пауэлла, а публично называет его «идиотом», «тупицей» и «глупым парнем», требуя снизить ставки с текущих 4,25–4,5% до уровня в 1%.

Верховный суд недавно подтвердил, что глава ФРС не может быть смещен без «уважительной причины», но, судя по последним шагам, администрация активно ищет юридический повод, используя в том числе реконструкцию зданий ФРС в Вашингтоне стоимостью 2,5 млрд долларов как потенциальный рычаг давления.

Для валютного рынка все это значит одно: инвесторы видят подрыв институциональной стабильности, что неминуемо ведет к переоценке доллара. Даже если Пауэлл останется на своем посту, само усиление давления на ФРС – сигнал, что исполнительная власть воспринимает Центробанк не как независимый орган, а как инструмент своей политики.

В Brown Brothers Harriman считают, что «доверие к политике США продолжит снижаться, и первым индикатором станет доллар».

В результате доллар теряет опору, даже несмотря на сильные макроданные и рост фондового рынка. Рынок все чаще рассматривает возможность того, что ФРС под политическим давлением будет вынуждена пойти на снижение ставок раньше, чем планировалось, что усилит давление на американскую валюту.

В такой ситуации июль может стать месяцем, когда доллар не только не восстановится, но и пробьет уровни поддержки, протестировав июньские минимумы и открыв путь к новым снижениям.

Пока доллар держится на плаву за счет статуса защитного актива в моменты рыночных стрессов, но этот статус напрямую связан с доверием к американским институтам.

Если Белый дом продолжит воспринимать ФРС как расширение исполнительной власти, а рынки – как объект политической манипуляции, этот фундамент может разрушиться. И тогда ослабление доллара перестанет быть временной волной и превратится в полноценный тренд, способный изменить баланс на валютном рынке на месяцы вперед.

Евро упирается в потолок ЕЦБ

Если доллар теряет почву под ногами из-за давления на ФРС и политических игр в Вашингтоне, то евро в этой истории выступает бенефициаром, но не без собственных ограничений.

Пара EUR/USD уже отошла от годового максимума 1,1829 и закрепилась чуть ниже 1,17, приблизившись к среднему значению, характерному для периода с 1999 года. Несмотря на это, аналитики UniCredit ожидают дальнейшего роста евро в краткосрочной перспективе. Однако целевой уровень по-прежнему остатся скромным – около 1,19 к концу года, и с явным нежеланием пересекать отметку 1,20, которую все чаще называют «красной чертой» для ЕЦБ.

Фундаментальная поддержка для евро сейчас строится не столько на собственных сильных сторонах, сколько на слабости доллара. Однако рост евро уже сталкивается с реакцией ЕЦБ.

Хотя вице-президент регулятора Луис де Гиндос осторожно заметил, что текущий уровень еще не повод для экстренных мер, он подчеркнул, что укрепление выше 1,20 станет «гораздо более сложным» фактором для европейской экономики.

Это сигнал для рынков, что ЕЦБ готов вмешаться вербально или политически, если курс продолжит расти слишком быстро. В то же время влиятельный член Совета управляющих Изабель Шнабель занимает более мягкую позицию: по ее словам, сильный евро отражает доверие инвесторов и может быть позитивным фактором, особенно если он укрепляется на фоне улучшения ожиданий роста в еврозоне.

Техническая динамика EUR/USD также говорит в пользу осторожного продолжения восходящего тренда, но без прорыва в агрессивные зоны. Двухмесячный разворот индекса рисков на рынке опционов вернулся к нейтральным уровням, а волатильность снизилась после кратковременного всплеска, вызванного ближневосточными событиями.

Это говорит о том, что рынок не ожидает резких скачков и пока придерживается стратегии постепенного движения.

Главный сдерживающий фактор для евро в ближайшие недели – торговая политика США. Объявленный Трампом 30-процентный тариф на экспорт из ЕС, вступающий в силу 1 августа, уже оказывает давление на единую валюту.

Хотя эффект от пошлин будет проявляться постепенно, он ограничивает потенциал роста евро, даже если доллар продолжит испытывать проблемы из-за внутренней политической нестабильности.

В итоге евро получает преимущество благодаря ослаблению доллара, но его собственная траектория диктуется балансом между доверием инвесторов, осторожностью ЕЦБ и потенциальными ударами со стороны США.

Рост к 1,19 выглядит достижимым, особенно если давление на ФРС сохранится, но прорыв выше 1,20 потребует либо более глубокого ослабления доллара, либо явного улучшения экономических перспектив еврозоны, чего пока нет.

На данном этапе евро движется вверх не как лидер, а как бенефициар чужой слабости, и его рост будет ограничен рамками, которые ЕЦБ и торговая политика США готовы терпеть.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 24.07.2025, 16:43
#2125
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Блеск золота пытаются затмить серебро и платина. Рынок драгметаллов: стремление к балансу

В текущий момент усилия глобального рынка драгметаллов направлены на достижение и сохранение относительного равновесия. Не успело золото развернуться во всем своем блеске, как эстафету лидерства подхватили серебро и платина. Эти критически важные металлы тоже не отстают от «солнечного» собрата, стремительно дорожая.

В начале этой недели эксперты зафиксировали своеобразное асинхронное ралли таких ведущих драгметаллов, как золото, серебро и платина. Поддержку им оказали слабость USD и его неспособность вернуться на путь роста, а также стремление мирового капитала диверсифицироваться от долларовых активов.

В понедельник, 21 июля, желтый металл вновь превысил $3400 за 1 унцию, а во вторник, 22 июля, развил свое наступление, торгуясь у $3410. По наблюдениям аналитиков, это четвертая попытка за последние четыре месяца, когда Gold попытался подняться выше. В среду, 23 июля, золото курсировало вблизи $3427, стараясь удержаться в текущем диапазоне.

Подъем ведущего драгметалла – это вопрос времени, полагают эксперты. Очередной взлет Gold вполне возможен, особенно с технической точки зрения. На текущих графиках чаще всего фиксируются глубокие откаты золота от горизонтального сопротивления. Кроме того, за последний месяц 50-дневная скользящая средняя взяла на себя функцию поддержки на фоне растущего спроса на драгметалл.

По оценкам специалистов, преодоление зоны максимумов вблизи $3450 за 1 унцию будет сигналом старта паттерна расширения по Фибоначчи. При этом возможен рост цены золота до $4000 за 1 унцию. Однако подобные изменения часто обусловлены турбулентностью на финансовых рынках, соразмерный с ипотечным кризисом 2008 года или пандемией COVID-19. Сейчас расчет на движение желтого металла к $4000 выглядит избыточно «бычьим», но эксперты не исключают такого развития событий.

В отношении серебра ситуация тоже непростая. Во вторник, 22 июля, белый металл поднялся выше $39 за 1 унцию, достигнув максимальной отметки с сентября 2011 года. Однако, в отличие от золота, ему далеко от исторических максимумов вблизи $50 за 1 унцию, установленных в апреле 2011 года. Тем не менее потенциал масштабного роста серебра в этом году сохраняется. Здесь технической целью роста выступает уровень $50 за 1 унцию.

В мае к так называемой «драгоценной лихорадке», охватившей глобальные рынки, подключилась платина. Этот металл на протяжении 10 лет демонстрировал колебание цены и не выходил за пределы $980 за 1 тройскую унцию. Однако в мае 2025 года стоимость платины взлетела сразу на 50%, приблизившись к $1480, максимуму за последние 11 лет. На этом фоне потенциальная техническая цель роста находится вблизи $1900. Таким образом обозначаются новые платиновые пики, демонстрирующие выход в область максимумов предыдущего «металлического» цикла 2011 года.

Желтому металлу нужна стагфляция?

В отношении перспектив драгметалла многие аналитики высказывают противоречивые прогнозы. Некоторые из них полагают, что Gold наберет обороты и продемонстрирует новые рекорды, если в США наступит стагфляция. Для решительного перехода золота в более высокий торговый диапазон необходимы существенные негативные изменения в американской экономике. Но возможно ли это?

Некоторую нервозность на рынках создает приближение часа Х – 1 августа, то есть момента ввода новых пошлин, инициированных президентом США Дональдом Трампом. На этом фоне усиливается беспокойство по поводу состояния американской экономики. Масла в огонь добавляет снижение доходности и значительное ослабление доллара. Эти факторы способствуют росту цен на золото. При этом цена ключевого драгметалла остается в узком диапазоне.

Желтый металл по-прежнему испытывает трудности по поводу преодоления исторического максимума апреля в $3500 за 1 унцию. В настоящее время 50-дневная скользящая средняя служит поддержкой Gold, а ее прорывы оказываются кратковременными.

Несмотря на текущие сложности, «солнечный» металл по-прежнему пользуется сильными стимулами. Центральные банки продолжают активно скупать Gold, стараясь диверсифицироваться от долларовых активов. Возросшая геополитическая напряженность, тревога по поводу повышения тарифов США на импорт, ответных пошлин американских торговых партнеров, а также опасения по поводу независимости Федрезерва поддерживают спрос на драгоценные металлы, в первую очередь на золото.

На этом фоне многие аналитики и участники рынка осторожны в прогнозах в отношении перспектив американской экономики. Несмотря на то что рынок жилья в США находится в рецессии, а реальное потребление оставляет желать лучшего, текущие макроданные по-прежнему указывают на эластичность американской экономики перед лицом тарифных вызовов, способствуя масштабному росту акций.

Если эта тенденция сохранится, то в ближайшем будущем «солнечный» металл продолжит торговаться в «боковом» диапазоне. Согласно прогнозу Всемирного совета по золоту (WGC) на 2025 год, цена Gold может существенно вырасти только в том случае, если ФРС резко снизит ставки. Однако в условиях действия тарифов это произойдет только в том случае, если экономика США остановится. Сейчас такой вариант развития событий выглядит фантастическим.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 25.07.2025, 15:20
#2126
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Почему акции Thermo Fisher летят вверх, а Texas Instruments — вниз: разбор новых рыночных трендов

Тарифы на японские автомобили снижены с 27,5% до 15%. Акции Thermo Fisher резко выросли, превзойдя прогнозы Уолл-стрит. Акции Texas Instruments резко упали на фоне неопределенности относительно тарифов, влияющей на спрос. Tesla отчиталась после закрытия торгов, инвесторы готовятся к падению выручки. S&P 500 +0,78%, Nasdaq +0,61%, Dow +1,14%.

Новые высоты Уолл-стрит: индексы побили исторические рекорды
В среду индексы S&P 500 и Nasdaq обновили свои рекордные значения, чему способствовал бурный рост акций Nvidia и GE Vernova. На фоне появления признаков того, что США и Европейский союз близки к заключению нового торгового соглашения по образцу американо-японского пакта времен администрации Дональда Трампа, рынок ощутил дополнительный импульс.

Тарифы на повестке дня
По информации из дипломатических источников, Белый дом рассматривает возможность введения единого импортного тарифа в размере пятнадцати процентов на европейские товары, поступающие на американский рынок. Эта мера, вероятно, коснется и автомобильной продукции, а условия будут напоминают соглашение, ранее достигнутое США с Японией.

Внушительный рост по итогам года
С начала 2025 года базовый индекс S&P 500 продемонстрировал рост приблизительно на восемь процентов, а Nasdaq опередил его, поднявшись почти на девять процентов.

Исторический скачок GE Vernova
Акции энергетической компании GE Vernova совершили впечатляющий рывок, взлетев на четырнадцать с половиной процентов и установив новый максимум. Компания улучшила свой прогноз по доходам и ожидаемой прибыли на свободные денежные средства, а также превзошла ожидания аналитиков Уолл-стрит по результатам второго квартала. За этот год акции GE Vernova уже подорожали на восемьдесят процентов на фоне расширяющегося рынка: все больше центров обработки данных, включая сферы искусственного интеллекта и криптовалют, нуждаются в электроэнергии.

Nvidia тянет рынки вверх
Акции лидера в области искусственного интеллекта, компании Nvidia, прибавили 2,25 процента в стоимости, оказав значительное влияние на показатели S&P 500 и Nasdaq.

Интрига вокруг Tesla
В то же время внимание инвесторов приковано к грядущему отчету Tesla за квартал. Котировки автопроизводителя перед публикацией данных слегка выросли, однако аналитики предсказывают существенное снижение выручки. Причиной тому называют усиление конкуренции, отсутствие новых моделей и неоднозначную реакцию рынка на решения и заявления главы компании Илона Маска.

Интрига после закрытия: Alphabet в фокусе рынка
Котировки Alphabet, владеющей Google, в течение торговой сессии снизились почти на шесть десятых процента. Инвесторы насторожены: результаты работы технологического гиганта за отчетный квартал станут известны только после закрытия биржи.

S&P 500 и Nasdaq на подъеме, Dow Jones почти у рекорда
Индекс S&P 500 укрепился на семьдесят восемь сотых процента и финишировал на уровне 6358,91. Nasdaq завершил день с ростом чуть более чем на шесть десятых процента, достигнув отметки 21 020,02. Dow Jones вырос на чуть более одного процента до 45 010,29, остановившись за шаг до исторического максимума, зафиксированного четвертого декабря.

Thermo Fisher удивляет Уолл-стрит
Лидером в сегменте медицинских технологий стала компания Thermo Fisher. Бумаги производителя оборудования подорожали более чем на девять процентов после того, как фирма обнародовала отчет, превзошедший все прогнозы по доходу и прибыли во втором квартале.

Texas Instruments тянет сектор вниз
В то же время акции Texas Instruments продемонстрировали заметное падение — минус тринадцать процентов. Компания предупредила инвесторов о снижении спроса на аналоговые микросхемы, а также обозначила возможные риски из-за тарифных изменений. Эта новость негативно сказалась и на других игроках отрасли: ценные бумаги NXP Semiconductors, Analog Devices и ON Semiconductor потеряли в стоимости от одного до почти пяти процентов.

Азиатский рынок на волне позитива
Позитивные новости с американского рынка, а также уверенность в корпоративных результатах предоставили новый импульс для азиатских инвесторов. В четверг биржи региона продолжили расти. При этом евро сохранил устойчивость накануне ключевого заседания Европейского центрального банка по вопросам монетарной политики.

Азиатско-Тихоокеанский рынок на наивысшем уровне за четыре года
Азиатско-Тихоокеанский индекс MSCI, не включающий Японию, начал четверг с уверенного роста на четыре десятых процента, обновив максимум с 2020 года. Мировой оптимизм подогревается свежими рекордами американских бирж.

Европейские биржи готовятся к росту
Позитивный настрой ощутим и на старом континенте. Фьючерсы ведущих европейских площадок, включая панъевропейские, подросли более чем на один процент, а немецкий DAX отыграл 1,15 процента — это сигнал, что Европа может поддержать восходящий тренд. Фьючерсы на лондонский FTSE также уверенно поднялись.

Региональные индексы переписывают рекорды
Токийский Topix и сингапурский STI превысили свои исторические вершины. Японский Nikkei 225 уверенно двигается к своему прошлогоднему максимуму, отражая стабильный интерес инвесторов к региону.

В фокусе — торговые сделки США и ЕС
После того как США на этой неделе заключили ряд соглашений с экономиками Азии, среди которых Япония, Филиппины и Индонезия, участники рынка ожидают приближающейся сделки между Вашингтоном и Брюсселем. Переговоры могут привести к введению единого пятнадцатипроцентного тарифа на товары из Евросоюза, несмотря на более ранние угрозы 30-процентной пошлины со стороны прежней администрации.

Колебания валют: доллар и евро двигаются разнонаправленно
На валютном рынке доллар подешевел к иене, опустившись ниже 146 за единицу японской валюты, но оставаясь значительно выше апрельских минимумов. Евро укрепился, вновь превысив отметку один доллар семнадцать центов и достигнув двухнедельного максимума.

Оптимизм от технологических лидеров Азии
Крупные игроки региона — южнокорейская SK Hynix и индийская Infosys — воодушевили рынки сильными прогнозами, несмотря на общую неопределенность в мировой торговле.

Нефть дорожает, золото сдает позиции
Цены на нефть прибавили на фоне надежд на новый виток глобального экономического роста и существенного сокращения запасов в США. Американская нефть достигла почти шестидесяти шести долларов за баррель. Золото слегка подешевело — снижение коммерческих рисков уменьшило спрос на традиционные защитные активы, несмотря на ослабление доллара.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 25.07.2025, 18:40
#2127
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Евро созрел для коррекции

Евро устал расти? Ни улучшение настроений немецкого бизнеса, ни снижение вероятности ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ в сентябре с 90% до почти нулевой отметки не помогают «быкам» по EURUSD. Как и другие негативные для американского доллара факторы, включая перелив капитала из Северной Америки в Европу и хеджирование рисков владения американскими ценными бумагами нерезидентами. В чем причина? Что поменялось на финансовых рынках?

Очередным подтверждением устойчивости европейской экономики к тарифам стал рост индекса ожиданий бизнеса от немецкого IFO до самой высокой отметки с апреля 2023. Германия постепенно адаптируется к новым условиям, а фискальные стимулы Фридриха Мерца помогают удерживать ее экономику на плаву.

Динамика индексов бизнес-климата Германии

Такая расстановка сил вкупе со ставшей на якорь вблизи таргета 2% инфляцией позволяют ЕЦБ взять длительную паузу в цикле монетарной экспансии. После инсайда Bloomberg, что «голуби» Управляющего совета находятся в меньшинстве, срочный рынок выдает лишь 50%-ю вероятность снижения ставки по депозитам на 25 б.п., до 1,75% до конца 2025. Nordea считает, что на ослаблении денежно-кредитной политики поставлен крест. Реанимировать его могут разве что торговые войны или существенное ухудшения состояния здоровья экономики еврозоны.

Сильная статистика по заявкам на пособие по безработице и деловой активности в США убедили деривативы, что и ФРС пропустит снижение ставки по федеральным фондам на встрече 29 и 30 июля. Однако срочный рынок верит в возобновление цикла монетарной экспансии в сентябре с вероятностью 63%. В теории это должно оказывать поддержку EUR/USD. На практике пара падает. В чем причина?

Ничто не вечно под луной? Восходящий тренд не может длиться бесконечно долго, и евро нуждается в коррекции? Или в преддверии насыщенной на важные события недели к 1 августа трейдеры решили закрыть позиции по EUR/USD? Никто не хочет лезть вперед батьки в пекло.

Динамика рыночных ожиданий по ставке ЕЦБ

Или на Forex все-таки изменились нарративы? Дональд Трамп добился своего – страны будут платить за доступ к большому и красивому магазину Соединенных Штатов. Это замедлит мировую экономику и приведет к распродажам валюты оптимистов – евро. Напротив, спрос на доллар США как валюту-убежище вырастет. Такой сценарий развития событий рассматривался в конце 2024. Однако на все нужно время. Даже такому быстрому на действия человеку как хозяин Белого дома.

Меняются нарративы – ломаются тренды. Пока об этом в отношении EUR/USD говорить рано, однако коррекция основной валютной паре не помешала бы.

Технически на дневном графике EUR/USD может быть сформирован разворотный паттерн 1-2-3. Для его активации требуется падение котировок ниже коррекционного минимума на 1,1555. Однако более агрессивные входы в шорты предполагают прорыв поддержки на 1,1670–1,1690.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 04.08.2025, 01:56
#2128
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Доллар: Реванш на глобальной арене

Июль стал месяцем, когда доллар вернул себе лидерство на валютном рынке, перекрыв все потери июня и поднявшись на 3,38% по индексу. Фундаментальные факторы сложились в его пользу, и сейчас американская валюта вновь находится в фокусе глобальных потоков.

Во-первых, завершилась затяжная политическая драма вокруг ФРС: Трамп ослабил давление на регулятора, а сам Федрезерв показал максимальную независимость, подтвердив: ставка останется высокой столько, сколько потребуется для контроля инфляции. Вероятность снижения ставки в сентябре резко снизилась. Рынки приняли этот сигнал как ястребиный: если раньше в сентябре ждали почти гарантированного смягчения, теперь многие игроки переносят свои ожидания на октябрь или даже декабрь, а часть и вовсе считает, что ставки останутся высокими до 2026 года.

Во-вторых, Америка активизировала свою внешнеторговую политику, заключив ряд выгодных соглашений и одновременно введя новые пошлины на товары из десятков стран.

Средняя ставка тарифов выросла с 2,3% до 15,2% – это масштабная перестройка глобальных торговых потоков, направленная на сокращение дефицита и поддержку внутреннего производства. Для доллара это означает дополнительный спрос: каждая новая торговая победа – это рост поступлений в бюджет, снижение оттока капитала и укрепление доверия к экономике США.

В-третьих, экономическая статистика без сюрпризов, но с акцентом на устойчивость. Рынок труда остается сильнейшей стороной экономики: количество новых заявок на пособие по безработице стабильно низкое, а новые рабочие места продолжают создаваться опережающими темпами.

Доходы и расходы населения растут синхронно (0,3% в июне), что говорит об уверенности американского потребителя. Даже инфляция, несмотря на локальные всплески, остается контролируемой: годовые темпы Core PCE держатся на уровне 2,8%, а сама динамика дефлятора расходов выглядит в целом сбалансированной.

Важно: несмотря на формальные заявления ФРС о замедлении темпов роста, Джером Пауэлл продолжает акцентировать внимание на силе рынка труда и умеренно ограничительной политике.

Это фактически закрывает дискуссию о скором снижении ставок, как минимум до появления по-настоящему негативных сюрпризов в экономике. При этом два члена FOMC голосовали за снижение – впервые с 1993 года – что говорит о наличии раскола внутри регулятора.

Однако общий настрой остается ястребиным, что поддерживает доллар.

Внешний фон также играет на руку доллару: экономический рост в США во втором квартале составил 3% год к году (после спада в первом квартале), а макроиндикаторы по-прежнему не дают поводов говорить о рецессии.

Никаких признаков масштабного замедления или ухудшения потребительских настроений нет – США остаются островом стабильности на фоне турбулентных рынков Европы и Азии.

Техническая картина: инерция на стороне доллара

Технически июль стал для доллара месяцем восстановления. DXY пробил вверх ключевые уровни сопротивления и закрепился в районе круглой отметки 100,0 – это двухмесячный максимум. Тренд по основным парам полностью на стороне американской валюты:

EUR/USD: Пара уходила ниже 1,1450, торгуется у 1,142 – это полуторамесячный минимум. Пробой поддержки 1,1450 открывает дорогу к 1,136 и далее к 1,13, где сосредоточены основные стопы.

GBP/USD: Фунт потерял почти 4% за месяц, торгуется вблизи 1,32. Ближайшая поддержка – 1,3160 и 1,3050. Пока не появится триггер на разворот, стерлинг останется под давлением.

USD/JPY: Иена – абсолютный аутсайдер. Пара уверенно закрепилась выше 150, ключевой уровень сопротивления теперь сместился к 152, а следующая цель – 154.

Объемы торгов по доллару растут, что подтверждает силу тренда. Индикаторы на дневных графиках показывают перекупленность по ряду пар, но локальная коррекция пока выглядит сдержанно: доллару не хватает серьезного внешнего триггера для разворота, а фондовые рынки и сырье вяло реагируют на события в макроэкономике.

Ближайшая цель по DXY – зона 100,5–101,1, где проходит серьезное скопление сопротивлений на недельных графиках. Пробой этого рубежа откроет дорогу к 102,2–103.

Сезонный фактор также играет на стороне доллара: исторически август – месяц повышенной волатильности, когда многие инвесторы фиксируют прибыль по рисковым активам и наращивают позиции в валюте-убежище. Рынок начинает подготавливаться к осеннему циклу решений ФРС и ЕЦБ, а также к политическим событиям в США и ЕС, что усиливает спрос на доллар.

Прогноз: доллар сохраняет преимущество, но риск коррекции нарастает

Август для доллара традиционно волатильный, но текущий фундаментальный и технический фон явно на его стороне. Если не случится масштабных негативных сюрпризов в экономике США, DXY имеет все шансы протестировать зону 101,5–102,2 уже к середине месяца. Основные драйверы:

Сильная экономика США: Пока рынок труда и потребительская активность остаются на высоте, доллару ничего не угрожает.

Политика ФРС: Любые намеки на смягчение ДКП будут встречены ястребиной риторикой. Ставка на паузе – это уже само по себе поддержка для доллара.

Торговые войны и тарифы: Каждая новая пошлина – это рост спроса на доллар, так как компании вынуждены наращивать долларовую ликвидность для расчетов.

Сезонность: Август – период повышения интереса к защитным активам на фоне низкой ликвидности и традиционных рыночных встрясок.

Однако по мере приближения к зоне 101,5–102,2 по DXY могут начаться коррекционные откаты: перекупленность накопится, а часть спекулянтов зафиксирует прибыль.

Особенно если макроэкономика Европы и Китая начнет демонстрировать признаки стабилизации или выйдут слабее ожидаемого данные по рынку труда в США. Еще одна точка риска – геополитика и предвыборные баталии в США, способные добавить неопределенности и спровоцировать резкие колебания.

Торговая идея на август:

Покупки доллара против евро, фунта и иены на откатах, с короткими стопами и фиксацией прибыли у ключевых сопротивлений. По USD/JPY – цели 152–154, по EUR/USD – движение к 1,13, по GBP/USD – к 1,3050. Коррекция будет быстрой и агрессивной, поэтому позиции держим динамично.

Главный вывод:

Лето для доллара – горячий сезон. Экономика США диктует ритм, а остальной мир пока только пытается догнать. Упускать такие тренды – преступление для трейдера. Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 04.08.2025, 19:46
#2129
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Покорит ли Ethereum новые вершины? Актив подорожал на 60% и ждет в августе роста прибыли

Вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum, начала новую неделю с небольшого подъема. На минувшей неделе этот актив продемонстрировал чудеса роста, обогнав по этому показателю биткоин. Несмотря на то что до первой криптовалюты ему далеко, ETH продолжает рваться к вершинам. Мощную поддержку ему и всему крипторынку оказывают масштабные инвестиции не только частных инвесторов и китов, но и глобальных банков.

В июле Ethereum продемонстрировал стремительный рост на 60%. По оценкам экспертов, это один из самых сильных показателей за последнее время. Такой всплеск произошел на фоне исторического притока средств в ETF и заметного улучшения рентабельности розничной торговли. По наблюдениям аналитиков, за последние две недели с централизованных бирж было выведено более 1 млн ETH. Подобные тенденции свидетельствуют о том, что долгосрочные держатели берут ситуацию под свой контроль.

В понедельник, 4 августа, вторая криптовалюта продемонстрировала незначительный рост, торгуясь вблизи $3557. Тем не менее многие эксперты ожидают от Ethereum прорыва и подъема до $4000 в среднесрочной перспективе.

Недавняя коррекция ETH немного замедлилась, при этом индекс RSI находился на отметке 52,41, то есть в нейтральной зоне. Сейчас актив демонстрирует «медвежий» тренд, а давление со стороны продавцов ослабевает. Если покупатели восстановят свои силы, то текущая фаза консолидации станет отправной точкой для дальнейшего удорожания актива.

Стремительный июльский рост изменил настроения инвесторов в ETH

Благодаря небывалому росту, зафиксированному в прошлом месяце, вторая криптовалюта вышла на первое место по рыночной капитализации среди ведущих криптоактивов. Согласно текущим данным, в июле чистый приток средств в ETF превысил 1,6 млн ETH.

На этом фоне розничные инвесторы начали фиксировать прибыль, что открыло путь для накопления более сильных активов. В итоге за последние две недели с бирж было выведено более 1 млн ETH, что является мощным показателем долгосрочной уверенности инвесторов, которые ожидают решающего пробоя дна.

По мере удорожания ETH количество транзакций на сумму более $1 млн. Это свидетельствует об усилении интереса со стороны состоятельных инвесторов. Более того, многие аналитики считают, что сеть ETH станет «основой для платежей, революционных игровых проектов и взаимодействия различных брендов с пользователями». Подобной точки зрения придерживаются в GameSquare, называя Ethereum «самым перспективным активом цифровой эпохи».

На этом фоне появляются фантастические прогнозы в отношении роста второй криптовалюты. По мнению экспертов Edward, в рамках текущего рыночного цикла Ethereum способен достичь $15 000 – 16 000. Это впечатляющие цифры! Однако такие прогнозы отчасти не лишены основания. Сейчас крупные компании активно приобретают вторую криптовалюту. Годовая эмиссия альткоина составляет менее 1 млн ETH, тогда как прогнозируемый спрос превышает $20 млрд.

По расчетам специалистов ConsenSys, в ближайшие пять или десять лет Ethereum превратится из ведущей платформы для смарт-контрактов в «фундамент мировой экономики нового поколения». Сейчас такой сценарий маловероятен, но в долгосрочной перспективе вполне возможен.

За четыре года банковские гиганты вложили в блокчейн $100 млрд

Согласно текущим оценкам, за четыре года – с 2020-го по 2024-й – глобальные банки участвовали в 345 инвестициях в блокчейн. Лидерство в этом вопросе принадлежит Citigroup и Goldman Sachs. Они возглавили этот парад с 18 сделками каждый, а у JP Morgan и Mitsubishi UFJ – по 15 инвестиций.

Особое внимание финучреждения уделяли крупным раундам финансирования – сделкам стоимостью от $100 млн и выше. Таких раундов за четыре года насчитывается 33, и эти средства ушли в компании, занимающиеся торговой инфраструктурой, токенизацией, кастодиальными услугами и платежными решениями.

Данная тенденция набирает обороты. Согласно опросу Deloitte, 23% из 200 североамериканских финансовых компаний с выручкой более $1 млрд готовы в ближайшие два года использовать цифровые валюты для инвестиций или платежей.

Что касается масштабных сделок по инвестициям в блокчейн, то здесь лидируют американские и японские компании. В общей сложности в блокчейн-стартапы за 2020–2024 годы было вложено свыше $100 млрд через 10 000 сделок по всему миру.

Инвестиционный бум поддерживается растущим спросом на реальные блокчейн-приложения. Согласно данным Citi, в первом квартале 2025 года объемы операций со стейблкоинами достигли $650–$700 млрд в месяц. При этом все больше банков запускают собственные стейблкоины, подчеркивают эксперты.

Следующим крупным трендом становится токенизация, утверждают аналитики. Не исключено, что к 2033 году токенизированные реальные активы могут превысить $18 трлн при среднегодовом росте в 53%. На этом фоне изменилась роль банков: они не просто наблюдатели, а активные участники. Крупные финучреждения формируют будущее финансов, вливая масштабные инвестиции в криптосферу.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 06.08.2025, 14:51
#2130
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Рынки США. Драйверы, риски и новая «морковка» для Маска

Американские индексы вновь рвутся к вершинам. После нервной недели, когда рынок споткнулся о торговые войны и слабый рынок труда, ситуация вновь меняется в пользу быков. Ключевой фактор – волна корпоративной отчетности, где позитивные сюрпризы заметно перевешивают негатив.

Вчерашний день закрылся для быков с блестящим результатом: S&P 500 вырос на 1,47%, Nasdaq – на 1,95%, Dow – на 1,34%. В основе роста – идеи смягчения денежно-кредитной политики после разочаровывающих данных по занятости за июль.

Теперь трейдеры почти наверняка закладывают понижение ставки ФРС в сентябре. Это вернуло аппетит к риску и позволило акциям восстановить почти всю потерю предыдущей недели.

Ключевой локальный катализатор – корпоративная отчетность технологических и AI-компаний. Palantir взлетел на 4% после публикации квартального отчета, который оказался выше прогнозов, и резкого повышения годового guidance. Это укрепило доверие к сектору искусственного интеллекта, который в последние недели был главным донором роста Nasdaq.

Инвесторы внимательно следят за новыми отчетами. Сегодня на очереди крупные истории: AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! Brands – каждое сообщение из этой когорты может изменить краткосрочные ожидания по секторам и рынку в целом.

Не обходится и без разочарований: Hims & Hers Health рухнула на 13% после слабых данных по выручке. Рынок становится все более избирательным – неудачный квартал теперь наказывается куда жестче, чем раньше.

Важный фундаментальный фон

Оптимизм подпитывается ожиданиями ослабления политики ФРС, но фундаментальные риски сохраняются – торговые войны, признаки перегретости отдельных секторов и сохраняющаяся хрупкость макроэкономики США.

Ключевой вопрос недели – подтвердят ли гиганты IT и Big Pharma силу восстановления, или на рынке начнется новая ротация в защиту.

Техническая картина: зона сопротивления вновь под прицелом

С технической точки зрения рынок быстро вернулся в прежние зоны сопротивления. S&P 500 на премаркете торгуется около 6340 – это верхняя часть июльского диапазона, вплотную к историческим максимумам (6380–6427).

Пробой этой зоны вверх откроет дорогу к новым рекордам, но на текущих уровнях уже видна осторожность: быки пытаются развить импульс, но каждая неудача отчетного сезона способна спровоцировать откат к поддержкам 6300, а в случае негатива – и к 6250.

Nasdaq 100 движется вблизи 23250 – здесь сопротивление по-прежнему в зоне 23300–23400. Если получится закрепиться выше, рынок откроет потенциал для продолжения роста в зону абсолютных максимумов.

Однако сценарий «ложного пробоя» очень вероятен: все внимание к отчетности AMD, Snap и Pfizer – любые сюрпризы способны быстро сменить направление движения.

Текущая структура: рынок демонстрирует классическую комбинацию коротких, резких коррекций и агрессивных отскоков вверх на хороших новостях. Breadth (ширина рынка) по-прежнему не идеальна: основные движения задают 5–7 крупнейших компаний, а секторная ротация может стать катализатором новой волатильности уже на этой неделе.

Что с Tesla?

Tesla вновь оказалась в центре внимания после того, как совет директоров одобрил новый пакет вознаграждения Илона Маска на $29 млрд. Этот шаг был воспринят рынком позитивно: акции выросли на 2,19%, закрепившись у отметки $310.

Почему рынок реагирует ростом?

Новый опционный пакет для Маска фактически закрепляет его интерес в дальнейшем развитии компании, снижая риски ухода или расфокусировки.

Инвесторы воспринимают это как долгосрочный сигнал: Маск будет мотивирован наращивать стоимость бизнеса, агрессивно масштабировать технологии и усиливать позиции Tesla на рынке электромобилей и ИИ (в т.ч. роботакси, нейросети, автономное вождение).

После затяжной стагнации весной-летом бумаги Tesla получили второе дыхание на фоне ожиданий сильной отчетности за второй полугодие, интереса к ИИ и потенциала новых продуктов (Cybertruck, новые батареи, софт).

Однако риски не исчезли:

Конкуренция в сегменте EV растет – китайские производители и General Motors, и BYD наступают на пятки.

Оценка Tesla остается дорогой даже по меркам технологических компаний (форвардный P/E выше среднего по сектору).

Волатильность бумаг очень высокая: любые промахи по отчетности или задержки по новым продуктам быстро приводят к коррекции на 7–15% за пару дней.

Любые новые сюрпризы на стороне регулирования (тарифы, пошлины США-Китай) могут отразиться на динамике поставок.

Техническая картина: зоны риска и потенциал роста

После недавнего роста Tesla вышла из локального боковика и закрепилась над ключевым уровнем сопротивления $300. На дневных графиках прослеживается переход к умеренно бычьей структуре.

Ближайшее сопротивление: $318–320 (верхняя граница июльского диапазона, важная зона фиксации прибыли); выше – цель на $340 (максимумы весны).

Поддержка: $300–303 (бывшее сопротивление, теперь зона для докупки на откатах); ниже – $285–288 (минимумы прошлых недель).

Стоит ли покупать?

Если ты готов держать позицию среднесрочно (3–6 мес.) и переносить волатильность, покупка Tesla по $310 вполне оправдана с целями $320–340 и стопом не ниже $295–297.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 07.08.2025, 03:02
#2131
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

EUR/USD. Продавать или покупать?

Покупатели eur/usd сегодня пытаются закрепиться над промежуточным уровнем сопротивления 1,1590 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1), реагируя на неожиданное снижение индекса деловой активности в секторе услуг от ISM.

Впрочем, текущий рост цены сложно назвать «уверенным» – трейдеры вяло осаждают ценовой барьер, преодоление которого не станет поворотным моментом. Ведь для подтверждения северного тренда покупателям eur/usd необходимо закрепиться в рамках 16-й фигуры, а именно над уровнем сопротивления 1,1630, который соответствует средней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике. В таком случае индикатор Ichimoku сформирует на таймфрейме D1 бычий сигнал «Парад линий» – дневная свеча будет расположена над всеми линиями индикатора, линия Tenkan-sen к тому моменту пересечёт линию Kijun-sen (и окажется над этой линией), а облако Kumo и на данный момент является «бычьим», т.к. направлено вверх (граница облака Senkou Span A выше границы Senkou Span A). Также цена будет расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, указывая на умеренную силу восходящего движения и потенциал продолжения тренда.

На данный момент все эти условия технического характера не выполнены. Пара не способна уверенно преодолеть промежуточный уровень сопротивления 1,1590, не говоря уже о закреплении в рамках 16-й фигуры. Следовательно, лонги на сегодняшний день выглядят ненадёжно.

Но при этом короткие позиции выглядят даже более рискованно – и с точки зрения «техники», и с точки зрения «фундамента». Для подтверждения возобновления южного тренда продавцам eur/usd необходимо преодолеть уровень поддержки 1,1490 (линия Kijun-sen на таймфрейме h4). Это, скажем так, «программа минимум». В таком случае пара окажется под всеми линиями индикатора Ichimoku на четырёхчасовом графике и между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на этом таймфрейме. Чтобы такой технический рисунок образовался на дневном графике, медведям eur/usd необходимо продавить уровень поддержки 1,1430 (нижняя линия Bollinger Bands на D1).

В сложившихся условиях фундаментального характера продавцам сложно будет выполнить такой манёвр – ведь против гринбека играют не только Июльские Нонфармы (которые отразили охлаждение американского рынка труда), но и индексы ISM – как в производственной сфере (зафиксировано снижение до 48,0), так и в сфере услуг (показатель снизился до 50,1). На фоне этих релизов на рынке существенным образом усилились «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании сейчас составляет 85%. Ещё на прошлой неделе данная вероятность оценивалась в 35-37%. Более того, шансы на дополнительное 25-пунктное снижение ставки в октябре возросли до 53%.

Очевидно, что если следующие (августовские) Нонфармы снова разочаруют, вероятность снижения ставки в сентябре возрастет до 100%. Также возрастет (до 70-80%) вероятность и октябрьского снижения.

Все эти фундаментальные факторы оказывают сейчас фоновое давление на доллар. Трейдеры eur/usd уже отыграли сам факт усиления «голубиных» ожиданий, поднявшись с отметки 1,1392 к границам 16-й фигуры, но для дальнейшего устойчивого (это ключевое слово) роста необходима дополнительная информационная подпитка.

При этом трейдеры eur/usd игнорируют второстепенные макроэкономические отчёты. Например, вчера участники рынка проигнорировали индекс экономического оптимизма от RCM/TIPP, который был опубликован в США. Это барометр потребительских настроений, который основан на опросе более полутора тысяч американцев. В августе индекс RCM/TIPP вырос до отметки 50,9, хотя до этого на протяжении 5 месяцев (с марта по июль включительно) он находился ниже 50-пунктной отметки, сигнализируя о пессимистичных настроениях среди потребителей.

Однако рынок не обратил внимания на этот релиз – отчасти из-за того, что индекс RCM/TIPP реже используется (почти не используется) в макроэкономических моделях и расчётах ФРС.

Евро в свою очередь проигнорировал данные по объёму розничной торговли в еврозоне. В годовом исчислении показатель вырос на 3,1%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали более скромный рост – на 2,6%. В месячном выражении объём розничных продаж увеличился на 0,3% (после спада на эту же величину в предыдущем месяце).

А вот другой макроэкономический отчёт – на этот раз из Германии – наоборот, разочаровал. Общий объем промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями сократился на 1,0% м/м, в то время как эксперты прогнозировали рост показателя на 1,1% м/м. В годовом выражении объём заказов увеличился на 0,8% (после роста на 5,3% в предыдущем месяце). Но трейдеры вяло отреагировали на этот релиз.

На мой взгляд, «мяч» по-прежнему на стороне покупателей eur/usd. Прежде всего за счёт общей слабости американской валюты. Поэтому сценарий роста (преодоление уровня сопротивления 1,1590 и закрепление в рамках 16-й фигуры) выглядит более вероятным, чем сценарий снижения (в область 14-й фигуры). Поэтому если покупатели eur/usd всё же закрепятся над уровнем 1,1590 (линия Tenkan-sen), целесообразно рассматривать лонги с целями 1,1630 и 1,1660.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 08.08.2025, 17:36
#2132
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Ястребиная жара Банка Англии. Как это было и почему рванул фунт

Августовское заседание Банка Англии стало для рынка неожиданным поворотом: хотя ставка была снижена на 25 базисных пунктов, до 4%, итоговый тон оказался заметно ястребиным – и это сразу укрепило фунт против доллара.

Рынок ждал мягкой и предсказуемой риторики, но столкнулся с ожесточенной борьбой внутри Комитета по денежно-кредитной политике: четверо из девяти членов вовсе не поддерживали смягчение, и лишь второй раунд голосования позволил принять решение большинством 5 против 4.

Такой расклад показал рынку: потенциал дальнейшего снижения ставок уже под большим вопросом. Банку Англии все сложнее оправдывать дешёвые деньги, особенно на фоне признаков ускорения инфляции и рисков для экономики.

Чиновники в своих комментариях прямо дали понять – цикл смягчения близок к завершению, и ожидать нового обвала ставки в ближайшее время не стоит.

Финансовые рынки тут же отреагировали: доходности краткосрочных облигаций подросли, так как инвесторы быстро скорректировали ожидания по глубине и скорости дальнейших сокращений.

На валютном рынке фунт буквально выстрелил вверх: GBP/USD пробил 1,3420, двигаясь на максимумах недели.

Эксперты ING Bank отмечают, что такой ястребиный сюрприз возвращает внимание к недавнему минимуму на 1,3150 как ключевой опоре тренда. Если доллар останется под давлением, а данные из Великобритании не преподнесут неприятных сюрпризов, фунт способен реализовать потенциал роста до 1,36–1,38 до конца года.

Сейчас рынок явно верит: у британской валюты появились свои аргументы, чтобы стать главным бенефициаром ослабления доллара.

Бейли дал рынку понятный сигнал: на сверхмягкость не рассчитывайте

Сразу после решения Бейли провел традиционную пресс-конференцию, и – удивительно для британской традиции – был почти откровенен. Главный сигнал: инфляционные риски остаются живыми, экономика не дает оснований для паники, и «скачки доходности облигаций – не про Британию, а про мировую конъюнктуру». Акцент на том, что BoE не поддается давлению из-за роста заимствований и бюджетных разрывов.

В тексте заявления и в комментариях Бейли зашиты важные якоря для рынка: да, смягчение продолжается, но регулятор никуда не спешит. Ключевая цитата – «цикл близок к завершению», что сразу же заставило рынок поумерить аппетиты на новые раунды снижения уже этой осенью.

Доходности краткосрока подскочили, а ожидания по глубине и скорости смягчения – наоборот, просели.

Рынок четко уловил: Банк Англии идет по очень тонкому льду, и любое ухудшение данных может вынудить MPC вновь затормозить – вплоть до паузы. А это значит: голубиные ожидания на резкое удешевление фунта уходят на второй план.

Техническая картинка и прогноз: что делать с фунтом

На графике GBP/USD ситуация на текущий момент выглядит так: быстрый рывок вверх после заседания, текущий уровень – 1,3418. Если удерживаем выше 1,3450 (ближайшее сопротивление) – откроется дорога к 1,3550 и потенциально к 1,36–1,38, если доллар продолжит слабеть, а BoE не даст поводов для паники.

Следующая цель – психологическая отметка 1,36, где вероятна фиксация части прибыли и встреча с продажами.

Поддержки: 1,3350 (локальная зона спроса), ниже – 1,32. Если данные по ВВП и инфляции выйдут слабее ожиданий, фунт легко может развернуть весь рост и снова протестировать 1,32–1,3150.

RSI и MACD на дневках указывают на восстановление бычьего импульса, но без перекупленности: рынок готов дальше толкать фунт вверх при поддержке макроэкономики.

Таким образом, после заседания фунт переходит в стадию осторожного бычьего тренда, где каждый следующий шаг MPC будет оцениваться через призму «не переборщат ли с осторожностью».

Сейчас движение вверх сохраняет потенциал, если не появится новый шок с инфляцией или экономикой. Рынок ждет стабилизации вокруг 1,34–1,35 с прицелом на новый рост, если доллар продолжит сдавать, а Бейли будет держать свою осторожную линию.

Следим за макроданными и ждем новых сюрпризов от Банка Англии: волатильность и интрига – в британском стиле гарантированы.

Евро: унылая реальность немецкой промышленности

Пока фунт восстанавливает самооценку после горячего заседания Банка Англии, евро буквально топчется на месте, с опаской оглядываясь на промышленную статистику Германии.

Если смотреть на последние месяцы, слово «уныние» даже не передает всей степени проблем – промышленное производство в крупнейшей экономике еврозоны уже три месяца подряд катится вниз: минус 1,6% в апреле, минус 0,1% в мае и обвал на 1,9% в июне.

Результат: текущий индекс промышленного производства Германии – на минимуме с апреля 2010 года, если не считать ковидный провал марта 2020-го.

Ситуация усугубляется тем, что речь идет не о краткосрочной аномалии: стабильность, которую немецкая индустрия едва-едва демонстрировала в конце 2023 и начале 2024 года, быстро сменилась возвращением к среднесрочному тренду стагнации и сползания вниз – тенденция, которая тянется с 2018 года.

Заказы в промышленности тоже уходят в минус два месяца подряд, причем июньский спад (1,0%) выглядит особенно тревожно на фоне слабого мая (0,8%). Это прямая угроза будущему выпуску и занятости, а значит и потребительской активности.

Добавим к этому и экспорт: свежая статистика рисует еще более блеклую картину. Месячный торговый профицит Германии в июне резко сузился с 18,6 до 14,9 млрд евро, импорт начал расти (с 104 до 115,6 млрд), а экспорт, несмотря на видимую устойчивость, уже третий год не способен показать новый импульс.

Мировая торговля не дает нового драйва, и это напрямую бьет по евро – ведь экспорт и промышленность, особенно в Германии, это «сердце» всей еврозоны.

На этом фоне попытки евро закрепиться вблизи 1,17 к доллару превращаются в настоящее испытание: свежие данные работают как холодный душ для всех, кто еще надеялся на восстановление.

Если страны-партнеры по еврозоне не вытащат индустрию вверх, а экспорт не оживится, ЕЦБ неминуемо окажется под давлением идти на новое смягчение политики. А это уже фундаментально медвежий сигнал для EUR/USD.

Новая волна снижения ставок или даже простое отсутствие позитивных макроэкономических новостей могут легко вернуть EUR/USD в область 1,15 и ниже. Пока контраст между горячей драмой фунта и холодной реальностью евро в пользу первых.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 08.08.2025, 20:28
#2133
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

DXY. Тарифы, ставки и геополитика: доллар готовит коварный реванш или капитуляцию

За последние две недели доллар сдал свои позиции, и сейчас, во второй половине недели, видны попытки остановить это снижение: DXY топчется на уровне 98,22, пытаясь нащупать поддержку. После яркой первой половины лета, когда доллар был главным фаворитом, рынок быстро сменил акценты – и вот уже второй раз за месяц трейдеры вынуждены заново переосмыслять глобальный расклад сил.

Драйверы движения сменились. Фокус теперь не столько на ястребах ФРС, сколько на мягких данных по рынку труда, резком росте протекционизма и политических рисках. Трамп снова в центре внимания – его новые тарифные войны и изменения в пенсионном законодательстве США влияют как на классический долларовый спрос, так и на рынки альтернативных активов. Крипта растет, доллар корректируется, и это только начало сезона высокой волатильности.

EUR/USD: Ближе к развязке, но не к победе

Пара EUR/USD завершает неделю у отметки 1,165, протестировав в середине недели снизу важную планку 1,17. Евро воспрянул духом после новостей о возможных мирных переговорах по Украине и благодаря технической коррекции на фоне перепроданности.

Фундаментальная картина

Слабость Европы: Промпроизводство Германии разочаровало: 1,9% м/м и 3,6% г/г, основное падение в машиностроении и фармацевтике.

Потенциал роста евро ограничен: Даже если мир в Европе окажется реальным катализатором, макростатистика пока не в пользу ЕС.

Сезонный фактор: В августе евро часто ведет себя нервно, но обычно на коррекциях покупают доллар, а не евро.

Техническая картина

Пробой 1,17 снизу – это сигнал к новому движению. Если закрытие недели пройдет выше 1,167, следующая цель – 1,176, а затем 1,182 (максимум июля).

Если продавцы активизируются и пара уходит под 1,162, движение к 1,155 будет очень быстрым: именно там расположен крупный интерес и ближайшие стопы.

Ближайшая неделя критическая для евро: если мирный процесс продолжится, пара сможет уйти к 1,176. Но любое разочарование (эскалация конфликта или слабая статистика из ЕС) мгновенно развернет тренд к 1,155.

Катализаторы:

Комментарии ФРС и ЕЦБ

Статистика по инфляции/ВВП Германии, Франции

Новости по переговорам России и Украины

GBP/USD: Фунт воспрянул, но будет ли продолжение банкета?

Пара GBP/USD торгуется в районе 1,343, уверенно отыграв 0,7% после заседания Банка Англии. Классическая реакция на менее голубиное, чем ожидали, смягчение монетарной политики.

Фундаментальная картина

Банк Англии снизил ставку до 4%, но 4 из 9 голосующих были против. Это вызывает сомнения в дальнейших быстрых шагах по снижению ставки.

Инфляция может выйти выше 4% в сентябре, а риторика регулятора остается осторожной: «Снижения будут постепенными и осторожными».

Британские облигации растут, а фунт получает поддержку на ожиданиях паузы в смягчении ДКП.

Техническая картина

На недельном графике полностью отыграно предыдущее падение. Ближайшее сопротивление – 1,36, сильная зона – 1,372–1,375. Поддержка – 1,332 и 1,325.

Фунт может попытаться продлить рост к 1,36, особенно если выйдут крепкие данные по ВВП и инфляции. Но любое ухудшение макростатистики моментально вернет пару ниже 1,34.

Катализаторы:

Отчет по инфляции и ВВП Великобритании

Риторика Банка Англии

Риски рецессии в Европе

USD/JPY: Консолидация на грани – кто первый моргнет?

Японская иена стабильно торгуется вокруг 147,3 уже несколько дней. Это происходит несмотря на общий откат доллара по рынку.

Фундаментальная картина

Понижение прогноза роста экономики Японии (2025 фингод): С 1,2% до 0,7% из-за американских пошлин и слабого глобального спроса.

Япония опасается ухудшения корпоративных прибылей. Власти могут усилить словесные интервенции, но реальных действий мало.

Техническая картина

Ключевой диапазон: 146,5–148,2. Прорыв вверх выше 148,2 – дорога к 150, затем 151,5. Прорыв вниз – возврат на 145,3–144,5.

USD/JPY ждет внешнего сигнала. Если доллар поедет вниз, иена укрепится быстро. Без внешних катализаторов возможна вялая консолидация с выходом из диапазона по факту макроновостей.

Катализаторы:

Решения ФРС, доходности трежерис

Новые тарифы против японских компаний

Риторика Минфина Японии

DXY и общий прогноз на неделю

DXY топчется на 98,22. Если неделя закроется выше 98,50 – это сигнал к локальному отскоку в зону 98,90–99,10. Если закроется ниже 98 – на следующей неделе увидим 97,5 и ниже.

Главные катализаторы следующей недели:

Пакет статистики по рынку труда и инфляции США

Реакция ФРС на замедление рынка труда

Новости по тарифам, санкциям, геополитике (Украина, Россия, Китай)

Поведение ключевых бондов (доходности US Treasuries, европейских бумаг)

Кратко по рынку: сценарии

Базовый сценарий: Коррекция доллара близка к завершению, возможен умеренный отскок вверх. Пробой 98,50 по DXY – сигнал на покупки доллара к евро, иене.

Альтернативный сценарий: Если выйдет слабый отчет по рынку труда, инфляция в США или усилится геополитика – доллар уйдет в новый виток снижения, главные бенефициары – евро и фунт.

Август обычно волатилен, но серьезные тренды стартуют во второй половине месяца, после выхода всей ключевой статистики.

Держим руку на пульсе: на рынке хватает сюрпризов и новых драйверов каждый день. Кто первым поймает движение – тот и снимет сливки этой волатильной недели.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 18.08.2025, 18:09
#2134
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Выступление Пауэлла банка в Джексон-Хоуле будет ключевым событием недели

Ставка трейдеров на то, что Федеральная резервная система готова снизить стоимость заимствований, переживает на этой неделе ключевой момент, поскольку председатель Джером Пауэлл получит возможность высказать свое мнение по поводу экономики. В свете последнего ряда экономических данных четко определиться с позиций будет даже гораздо сложней, чем ранее.

Выступление Пауэлла в пятницу на ежегодном собрании центрального банка в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, открывает решающий этап для рынка, где снижение ставки на четверть процентного пункта в следующем месяце практически гарантировано, а до конца года ожидается как минимум ещё одно снижение. В последние годы Пауэлл использовал эту возможность для высказываний, оказывающих влияние на рынок, и на этот раз ситуация потенциально знаменательная.

Трейдеры уверены, что ослабление рынка труда открыло дорогу более мягкому тону со стороны председателя ФРС, хотя неожиданно позитивные данные по инфляции заставили некоторых экономистов задуматься. Этот диссонанс между замедлением темпов найма и устойчивостью ценового давления создает неопределенность в отношении дальнейшей монетарной политики, заставляя участников рынка внимательно взвешивать каждый поступающий сигнал. Влияние на финансовые рынки ощутимо: колебания доходности облигаций, волатильность фондовых индексов и изменения курсов валют отражают эту нервозность. Инвесторы стремятся предвидеть, какой из двух факторов – слабый рынок труда или упрямая инфляция – окажется доминирующим в решениях ФРС. От этого зависит, получит ли экономика дальнейшую поддержку в виде снижения процентных ставок, или же регулятор предпочтет сохранить их на текущем уровне, чтобы избежать раскручивания инфляционной спирали.

На данный момент инвесторы ожидают, что Пауэлл воздержится от пересмотра прогнозов на снижение ставки в следующем месяце, в то же время напомнив, что решение чиновников 17 сентября по вопросам политики будет зависеть от еще нескольких отчетов, которые будут опубликованы до этой встречи.

Все это только усиливает внимание к разговорам в Джексон-Хоуле. Три года назад Пауэлл повысил стоимость заимствований, предупредив, что борьба с инфляцией обернётся серьёзными трудностями для домохозяйств и бизнеса. На симпозиуме в прошлом году он дал понять, что ФРС готова снизить стоимость заимствований с максимума за последние двадцать лет. В тот день доллар резко упал, поскольку эти заявления подтвердили правоту трейдеров, ставивших на снижение ставок. В сентябре того же года ФРС осуществила первое из серии снижений, значительно снизив процентную ставку на полпункта.

В эту пятницу многие экономисты ожидают к повторению прошлого решения, ставя на мягкость позиции ФРС в будущем. Усиливающиеся требования президента Дональда Трампа и других членов администрации снизить процентные ставки по заимствованиям лишь подстегивают к таким прогнозам. Пауэлл уже несколько месяцев даёт понять, что ему нужно время, чтобы оценить влияние тарифов на инфляцию, и он придерживается этой позиции, несмотря на попытки Трампа силой заставить его снизить ставки.

Более быстрые темпы смягчения денежно-кредитной политики вполне могли бы поддержать экономику в условиях, когда инфляция упорно превышает целевой показатель ФРС, а законопроект Трампа о налогах и расходах может стать благоприятным для фискальной политики. В сочетании с опасениями инвесторов по поводу давления администрации на центральный банк и решения президента сместить главу Бюро статистики труда, это может подтолкнуть управляющих активами к еще большему ослаблению доллара.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1730. Только это позволит нацелиться на тест 1.1770. Уже оттуда можно забраться на 1.1790, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1825. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1695 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1660 либо открывать длинные позиции от 1.1635.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3555. Только это позволит нацелиться на 1.3590 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3615. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3520. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3480 с перспективой выхода на 1.3445.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 20.08.2025, 00:58
#2135
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Доллар ждет перезагрузка. Насколько это реально?

Фундаментальная картина на валютном рынке постепенно смещается в сторону доллара. После стремительного падения в первой половине года, которое отбросило индекс американской валюты к уровням 2022-го, доллар сумел стабилизироваться и даже продемонстрировал признаки восстановления.

Отскок оказался достаточно уверенным, чтобы остановить рост таких пар, как фунт и евро, ранее обновлявших локальные максимумы.

Аналитики независимого исследовательского центра BCA Research указывают: потенциал поддержки у доллара сохраняется. Причин несколько. Во-первых, Соединенные Штаты продолжают оставаться приоритетным направлением для иностранного капитала.

Потоки инвестиций в американские активы поддерживаются сочетанием политической неопределенности и устойчивого спроса на тихую гавань.

Во-вторых, ситуация в мировой экономике также играет на руку доллару. Дефляционные тенденции в Китае и сохраняющаяся слабость в ряде ключевых экономик Европы заставляют инвесторов снова обращаться к доллару как к активу-убежищу.

На этом фоне даже прогнозируемый рост фунта на 8% и евро на 12,7% в 2025 году не выглядит столь однозначным: значительная часть этих движений уже отражена в ценах, а доллар получил шанс перезапуска.

Эксперты подчеркивают, что политический фактор в США остается центральным. Победы Республиканской партии в вопросах торговли, иммиграции и бюджетной дисциплины создают условия для более жесткой политики, что в долгосрочной перспективе формирует фундаментальную базу для укрепления американской валюты.

При этом оптимизм вокруг искусственного интеллекта и ожидания более мягкой линии ФРС подпитывают интерес к американским активам.

Тем не менее аналитики предупреждают: резкий разворот индекса доллара возможен лишь после того, как рынки полностью учтут в котировках будущие шаги ФРС по ставкам.

До этого момента доллар, по сути, балансирует между поддержкой спроса на активы-убежища и давлением со стороны ожиданий смягчения монетарной политики.

DXY. Техническая картина

Во вторник индекс доллара сумел пробиться выше отметки 98,2, усилив тем самым предыдущие приросты. Это движение стало результатом не только ожиданий по монетарной политике, но и политических факторов – саммит в Европе придал доллару статус защитного актива.

Укрепление американской валюты против евро и иены лишь подтверждает, что спрос на доллар в моменты политической турбулентности сохраняется высоким.

С технической точки зрения ближайшей ключевой поддержкой остается зона 97,5–97,8 пунктов. Пока индекс удерживается выше этого уровня, сохраняется вероятность продолжения восходящей коррекции.

Более сильная поддержка проходит в районе 96,8–97,0, где доллар может найти дополнительную опору в случае коррекционного отката.

Сопротивления сместились выше. Ближайшее сопротивление расположено на 99 пунктах, и прорыв этой зоны может открыть дорогу к 100,2–100,5 – уровням, которые станут тестом на прочность для быков.

Выше зона 101,3–101,5, где проходит среднесрочный технический барьер. Преодоление этой отметки даст рынку сигнал о потенциальном развороте тренда в сторону укрепления доллара.

Индикаторы подтверждают рост покупательской активности. Осцилляторы фиксируют выход из зоны перепроданности, а динамика объемов указывает на то, что часть инвесторов начинает возвращать доллар в портфель.

Дополнительный драйвер рынки ждут от симпозиума ФРС в Джексон-Хоул, и если риторика Пауэлла окажется менее мягкой, чем ожидается, индекс доллара получит шанс закрепиться выше 100 пунктов.

Текущая техническая структура демонстрирует, что доллар выходит из фазы затяжной коррекции и формирует почву для возможного разворота.

Поддержка со стороны политических событий усиливает вероятность того, что движение вверх может продолжиться, особенно при прорыве ключевых сопротивлений.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 21.08.2025, 00:27
#2136
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Lombard Odier понизил рейтинг доллара. С чем это связано

Индекс доллара пытается не потерять лицо, прибавляя третью сессию подряд. В среду котировки доходили до отметки 98,4. С начала недели статистика молчит, и все внимание рынка сосредоточено на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул.

Оттуда инвесторы ждут подсказки: останется ли ставка без изменений в сентябре и как дальше регулятор видит баланс рисков. Пока доллар выступает в роли защитного актива на фоне сжатого аппетита к риску.

Монетарный контур по-разному оценивается аналитиками. В Bank of America уверены, что в сентябре ФРС не пойдет на снижение: инфляция остается «застрявшей», ожидается проинфляционный эффект от тарифов, а рынок труда исторически крепкий благодаря дефициту рабочей силы.

Это добавляет ястребиную премию в доллар. С другой стороны, глобальные инвестдома все чаще смотрят на среднесрочную перспективу негативно. Аргументы просты: по мере того как цикл смягчения все же реализуется, разница доходностей сужается, а стоимость хеджирования падает – доллар теряет часть своей премии. В этом контексте подтверждение рейтинга США от S&P на уровне AA+ выглядит нейтрально-поддерживающим: долговой рынок остаётся устойчивым, дефицит в среднем 6% ВВП на горизонте 2025–2028 гг. не выглядит катастрофично, но и не создает новой привлекательности.

Макроданные из США дают смешанный сигнал. Начатое строительство домов в июле выросло на 5,2% м/м, что стало максимумом за пять месяцев. Однако разрешения на строительство упали до минимума с лета 2020 года. Для ФРС это аргумент подождать: экономика не перегрета, рецессии нет, но темпы могут замедлиться.

Европейская динамика остается спокойной: по ЕЦБ рынок не ждет сентябрьских решений, а дипломатическая повестка вокруг Украины в краткосрочной перспективе способна дать евро локальную поддержку.

В Великобритании инфляция ускорилась до 3,8% г/г, и это ограничивает потенциал смягчения Банка Англии. Для фунта это локальный плюс, для доллара – сдерживающий фактор через вес GBP в корзине DXY.

Lombard Odier: доллар под давлением фундаментальных сдвигов

Картину усиливает свежая переоценка от швейцарского банка Lombard Odier, который понизил рейтинг доллара с нейтрального до негативного. В их аналитике доллар теряет поддержку сразу по нескольким направлениям.

Ключевой момент – политика ФРС. Консенсус рынка и прогноз банка совпадают: до конца года вероятны три снижения ставки, что лишает доллар премии по доходности и делает его менее привлекательным для глобального капитала.

Фискальный фактор также играет против американской валюты. Дефицит бюджета растет, срочная премия на долговом рынке остается высокой, и в результате доллар теряет доверие как инструмент для долгосрочных вложений.

Параллельно снижаются издержки хеджирования – при более низких ставках инвесторы охотнее смотрят в сторону валют развивающихся стран, где доходность выше.

Геополитика и торговля лишь закрепляют этот тренд. «Перемирие» США и Китая снизило волатильность валют EM, притоки капитала усилились, а акции и облигации emerging markets выглядят недооцененными.

CIO Lombard Odier прямо делает ставку на этот сценарий, увеличивая вложения в долговые бумаги и акции EM. Фактически банк сигнализирует: доллар вступает в фазу структурной слабости, и перераспределение капитала уже началось.

Техническая картина по DXY

На графике видно, что индекс доллара пытается закрепился выше 98,2, что является важным сигналом – нисходящий импульс теряет силу. Теперь эта зона выступает ключевой поддержкой.

Пока DXY выше 98,2, краткосрочный баланс остается за покупателями. Следующая опора – 97,8–97,5, более сильная поддержка – 97,0–96,8. Потеря этих уровней вернет сценарий глубокой консолидации.

Сопротивления сосредоточены на 99,0, затем 99,6–99,8. Прорыв выше откроет путь к 100,2–100,5. Там проходит круглый уровень и исторический барьер, который отделяет коррекционный отскок от полноценного разворота тренда. Дальнейшая цель – 101,3–101,5, где уже включается долгосрочная техника.

Индикаторы подтверждают бычью динамику. Осцилляторы вышли из зоны перепроданности, на дневных таймфреймах формируются разворотные сигналы. Скользящие средние выравниваются и начинают подталкивать цену вверх. Объемы показывают, что в игру возвращаются портфельные покупатели, а не только спекулянты.

В целом на рынке доллара складывается противоречивая картина. С одной стороны, текущие ожидания относительно ФРС и геополитическая неопределенность играют на руку доллару, придавая ему краткосрочную поддержку.

С другой, Lombard Odier прямо говорит о структурной слабости американской валюты, указывая на смягчение ФРС, фискальные риски и притоки капитала в развивающиеся рынки.

Для трейдера это означает следующее: доллар в ближайшие дни может сохранять поддержку на фоне ястребиной риторики и статуса защитного актива. Но среднесрочная траектория все больше уходит в сторону ослабления.

Рынок балансирует между локальным отскоком и фундаментальной переоценкой, и именно Джексон-Хоул способен задать тон следующему движению.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 01.09.2025, 14:01
#2137
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

Евро: +11% с начала года, но августовская эйфория – не броня. В ближайшие дни ожидается падение

Евро остается одной из главных историй года: с января валюта прибавила около 11% к доллару. В августе импульс усилился – курс прибавил чуть больше 2% за месяц на фоне растущей уверенности в скором и более глубоком смягчении ФРС.

Но именно сейчас сюжет разворачивается так, что краткосрочный излом вверх может обернуться коррекцией: чем ближе сентябрь и чем громче политические заголовки в Европе и США, тем тоньше становится подушка для быков.

Что произошло в августе: ставки против доллара – с оговорками

Главный мотор роста евро – перерисовка американской ставки. Рынок почти наверняка ждет снижение в сентябре, а сценарий «минус 50 б.п.» обсуждается всерьез, а не для галочки.

На этом фоне долларовый индекс уходит в минус, а евро и фунт выходят в лидеры. Июльский отчет по инфляции подлил масла в огонь: ИПЦ мягкий, доллар после релиза сдавал позиции, акции росли – классический risk-on.

Но баланс не однозначен. Ядро инфляции в США ускорилось, и ФРС не спешит сдавать риторику. Это и объясняет, почему каждый рывок EUR/USD выше 1,17 сменяется паузой: рынку не хватает серии однозначно мягких релизов, чтобы без опаски преследовать ралли.

Пока ценовая «сердцевина» упруга, доллар способен на контратаки – пусть и короткие.

Риск №1: Франция возвращает в игру спреды и нервы

Политический фокус в Европе – Париж. 8 сентября правительство Франсуа Байру ожидает вотум доверия, который, по консенсусу, вероятно, будет проигран. Рынок заранее меряет температуру по франко-германскому спреду доходностей 10-летних облигаций: чем он шире, тем выше премия за риск и тем тяжелее евро. Сейчас спред подбирается к зоне 77–80 б.п. – зоне, где FX уже начинает нервничать.

Societe Generale предупреждает: прорыв к 90 б.п. – декабрьскому максимуму – способен запустить заметную реакцию в EUR/USD. Тогда на фоне отправки в отставку правительства Мишеля Барнье евро проваливался глубоко, пара опускалась ниже 1,05.

Стратеги Societe Generale сегодня видят риски падения EUR/USD в область 1,14, если спред ускорится к 90 б.п. и выше. Логика проста: как только порог боли пройден, валютный рынок перестает игнорировать долговые риски и быстро прикладывает их в цену.

В ING согласны с пороговым характером связи. По оценке Франческо Пезоле, для Италии когда-то таким уровнем были 200 б.п.; для Франции статистики меньше, но декабрьские 90 б.п. выглядят той самой «красной линией», после которой реакция евро становится заметной.

Пока мы ниже, корреляция может оставаться слабой, но запас прочности явно сужается.

Почему теперь евро может упасть

У валюты накопилось слишком много добрых» ожиданий – и несколько тонких мест сразу. Во-первых, позиционирование. Августовский откуп против доллара шел на идее скорых и глубоких резов ФРС. Любой жесткий сюрприз по инфляции или зарплатам мгновенно сушит риск и тянет EUR/USD вниз.

Во-вторых, французская политика: ускорение OAT-Bund к декабрю – прямой удар по евро, где ориентиры 1,16–1,15 быстро меняются на тест 1,14.

Наконец, ЕЦБ. Консенсус допускает еще одно снижение ставки, но в целом траектория смягчения во Франкфурте заметно короче, чем в США. Парадокс в том, что именно это поддерживало евро в августе.

Однако если европейские данные и риторика вдруг опустят планку – рынок начнет закладывать дополнительное смягчение и срезать премию, заработанную на дифференциале ставок.

Контраргумент «быков»: падение может быть коротким

Wells Fargo напоминает: без признаков системной финансовой нестабильности в еврозоне политический шум Франции долго не держит евро внизу. Декабрьский эпизод это подтверждает: как только спреды стабилизировались, евро довольно быстро восстановился.

В этом смысле даже если увидим быструю распродажу к 1,14, базовый риск – V-образный отскок по мере успокоения долгового рынка.

Citi добавляет важную деталь тайминга: плохой исход по французской политике отчасти уже в цене. То есть значимая часть реакции может произойти до формального события 8 сентября – как это часто бывает на FX, где рынок покупает слухи, продает факты.

Техническая картина: тонкий лед под 1,17

График говорит о «пиле» в коридоре 1,16–1,17 с расширением к 1,1760 на новостях. Евро держится выше краткосрочных средних, что поддерживает тактику покупать на провалах, но устойчивого тренда выше 1,17 пока нет. Каждая попытка закрепиться упирается в встречные продажи.

Сигнал разворота вниз – импульсное дневное закрытие ниже 1,1600 с ускорением к 1,1520–1,1480. Прохождение этой зоны откроет дорогу к повторному тесту августовского основания в районе 1,14. Для разворота вверх нужен дневной или недельный клинч над 1,1760, после чего цели смещаются к 1,1850+.

Макрофон США: «мягкий заголовок» vs «упругое ядро»

Июльский ИПЦ в США – смесь, которая не дает доллару ни рухнуть, ни восстановиться. Цифра 2,7% г/г и мягкие ценники на бензин поддерживают риск-активы и подтачивают USD, но базовая инфляция ускорилась до 3,1% г/г, и ФРС вряд ли сменит настороженный тон.

Для евро это означает нервное равновесие: мягкие релизы – шанс штурмовать 1,1760, жесткие – повод рынку быстро отыграть назад.

PCE сигналит ускорение, но без шока

Свежий отчет по личным потребительским расходам подтвердил ускорение инфляции без резкой реакции рынков: базовый PCE – любимый индикатор ФРС – поднялся до 2,9% г/г в июле (с 2,6% в апреле), общий показатель ускорился до 2,6% г/г (с 2,2%). Такой профиль не мешает снижению ставки в сентябре, но делает менее очевидными дополнительные шаги в конце октября или декабре. Это умеренно позитивно для доллара и требует валидации сильными данными по рынку труда 5 сентября.

Потребитель остается устойчивым: доходы +0,4% м/м, расходы +0,5% м/м; разница пока не тревожит – норма сбережений 4,4% остается близкой к среднему уровню последних четырех лет.

Торговый план и уровни контроля

Ближайшая развилка – в Париже и Вашингтоне. Если франко-германский спред ускорится к 85–90 б.п., любое локальное укрепление EUR/USD – повод снижать лонги и искать шорты с прицелом на 1,1480–1,1400.

Если спреды стабилизируются, а США продолжат выпускать мягкие данные, возвращаемся к тактике покупать на провалах» с целями 1,1760 и, при закреплении, 1,1850 и выше.

Ключевой риск-менеджмент – по границам 1,1600–1,1760: это скрытые триггеры смены режима. Вверх – подтверждение контроля покупателей и переход к расширению диапазона. Вниз – включение сценария проверка августовского дна.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 02.09.2025, 02:29
#2138
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

EUR/USD. Евро идет на штурм – хватит ли импульса? Прогноз на неделю

Понедельник начался для евро бодро: пара EUR/USD коснулась 1,1704, пока доллар балансирует у месячного минимума и замирает перед серией публикаций по рынку труда США. На повестке – вакансии, занятость в частном секторе и, главное, пятничный отчет по рынку труда за август с уровнем безработицы.

Это та связка событий, которая способна либо цементировать ожидания мягкого шага ФРС в сентябре, либо вернуть доллару инициативу одним-двумя сильными отпечатками.

Параллельно рынки переваривают пятничный PCE: инфляция по потреблению ускорилась, но без шока – ровно настолько, чтобы поддержать дискуссию о траектории ставок, не разрушая риск-аппетит. Фьючерсы сейчас оценивают вероятность снижения на 25 б.п. в этом месяце примерно в 88%, и именно это держит доллар прижатым.

Внешний контур дополняют новости о тарифах: федеральный апелляционный суд признал большинство ответных пошлин эпохи Трампа незаконными. У администрации есть время до 14 октября, чтобы идти в Верховный суд. Начало недели, впрочем, будет тонким по ликвидности из-за Дня труда в США – реакции могут быть контрастными, а «тике» – широкими.

Макрорамка доллара: инфляция есть, но ставка – ближе

Свежий PCE напомнил, что ценовое давление не исчезло: базовый показатель поднялся по году до 2,9%, общий – до 2,6%. Это выше цели ФРС, но не так высоко, чтобы перечеркнуть сентябрьский рез.

Итог парадоксален: доллар получает «поддерживающий фон» от упругого ядра инфляции, но одновременно теряет премию, потому что рынок уже видит снижение в ближайшем заседании и не исключает продолжения цикла.

Ключевой разворот недели в пятницу: если занятость окажется слабее прогнозных +78 тыс., а безработица не улучшится, EUR/USD получит шанс на ускорение вверх. Любой позитивный сюрприз по рынку труда, напротив, подстегнет доходности и заставит пару обороняться.

Европа и французский фактор: спреды диктуют тон

Несмотря на рост евро, политическая линия старого континента остается источником волатильности. На следующей неделе Национальное собрание Франции голосует по доверию: базовый сценарий – отставка кабинета Франсуа Байру и период подвешенности во второй экономике еврозоны.

Для FX критично не само политическое шоу, а его перевод в доходности: расширение спреда между OAT и бундесами – это прямая премия за риск, которую рынок охотно закладывает в EUR/USD.

История подсказывает: пока дифференциал растет медленно, валюта делает вид, что не замечает, но как только ускорение достигает критической зоны, евро начинается реагировать.

Отдельные дома прямо называют триггер 1,14 при ухудшении долговых настроений – это не базовый сценарий, но игнорировать его было бы недальновидно. В пользу быков декабрьский опыт: тогда евро быстро восстановился, как только спреды стабилизировались, а институциональные механизмы показали работоспособность.

Техника (H4): верх канала – первый экзамен

На четырехчасовом графике пара тянется к верхней границе бокового канала в районе 1,1736. Выход и закрепление выше открывают окно для нового восходящего отрезка. Базовый сценарий техники: пробой – ретест – продолжение: бывшее сопротивление на 1,1736 может стать опорой при первой же коррекции.

MACD на H4 – в положительной зоне, гистограмма расширяется, что согласуется с идеей движения к 1,1780 с промежуточными остановками. Риски понятны: неудачный штурм верхней границы вернет цену к ступеням 1,1680/1,1670, где проходит короткая EMA и ближайший покупательский интерес.

Потеря 1,1640 усложнит бычью картину и вернет разговор к срединной линии канала.

Техника (H1): короткий такт – длинный тренд

На часовом таймфрейме идет коррекционная волна с повторными тестами сопротивления. Стохастик касается зоны выше 80 и поворачивает вниз – типичная прелюдия к краткосрочной передышке, после которой часто следует новый импульс вверх, если базовый тренд сохранен.

Тактический план для внутри-дневных: покупать откаты в зонах 1,1685–1,1670 с короткими стопами под 1,1645, целясь в 1,1735/1,1780. Сценарий отмены – импульсный снос 1,1640: тогда коридор смещается ниже, а быки переформатируют риски к 1,1600 и 1,1560.

Уровни недели: где тонко – там и рвется

Текущий ход в EUR/USD упирается в 78,6% Фибо от июльского снижения – ориентир 1,1735. Это потолок мини-диапазона, который пара не может уверенно пробить уже несколько сессий: шапка сопротивлений здесь плотная.

Над 1,1735 — техническая зебра: максимум 24 июля на 1,1788, затем пик 2025 года в районе 1,1830.

Снизу поддержка – 1,1672 (9-дневная EMA) и зона 1,1640–1,1600. Дневное закрытие выше 1,1735 подтвердит переход от консолидации к тренду и даст шанс на добор в сторону 1,1788/1,1830.

Обратный вариант – провал ниже 1,1600 на объеме с последующим ускорением к 1,1520/1,1480. Ниже открывается дорога к повторному тесту августовской базы у 1,14.

Что подложит соломку евро

Есть как минимум три фактора, которые делают сценарий плавного роста по-прежнему рабочим. Во-первых, дифференциал ставок: рынок видит более длинную и глубокую дорожку снижения ставки в США, чем в еврозоне.

Во-вторых, тарифная тема: даже после решения апелляционного суда повестка не закрыта, и любая эскалация способна бить по ожиданиям роста США быстрее, чем по Европе.

В-третьих, институциональные риски: обсуждения независимости ФРС и статистических ведомств усиливают премию за неопределенность именно в долларе. Все это держит стратегию покупать на провалах живой при условии дисциплины стопов.

Где евро может споткнуться

Риски не исчезли. Сильный набор данных по занятости в пятницу (и/или рост зарплат) быстро вернет в игру доллар и отодвинет пробой 1,1735. Во Франции – пороговые эффекты: если франко-германский спред резко ускорится к декабрьским экстремумам, валютный рынок перестанет терпеть и начнет переносить долговую нервозность прямо в курс.

Наконец, слишком высокая чувствительность к новостям – двусторонний меч: тонкий рынок начала недели увеличивает амплитуду как ростов, так и откатов.

Тактический план для трейдера

Базовый режим – конструктивный, но с коротким поводком. Пока цена выше 1,1670/1,1640 разумно поддерживать идею покупок на спадах с прицелом на 1,1735, 1,1788 и 1,1830. На пробое 1,1735 добавлять осторожно, с переносом стопов в безубыток – на тонком рынке ложные выносы случаются часто.

При негативном сюрпризе из США или скачке французских спредов – переворачиваться не по убеждению, а по факту: дневное закрытие ниже 1,1600 – сигнал переоценить сценарий и целиться в 1,1520/1,1480, где ожидается встречный спрос.

Для среднесрока ключ остается прежним: чем устойчивее подтверждение смягчения ФРС и чем спокойнее долговой рынок Франции, тем выше шанс увидеть пару у максимумов года уже в ближайшие недели.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 03.09.2025, 04:56
#2139
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

GBP/USD. У фунта начинается осенняя хандра

Фунт снова идет против классической логики. Когда доходности гилтов переписывают многолетние вершины, валюта, казалось бы, должна получать поддержку за счет притока капитала.

Рынок же читает по-другому: растущая доходность сейчас не про премию за рост, а про премию за риск. Синхронное удешевление фунта и падение цен на гособлигации, о котором предупреждают участники рынка, отсылает к знакомой картине стрессов.

В системе копится сомнение, хватает ли у Великобритании политической воли и экономического пространства удержать финансы в рамках. Доходность 30-летних бумаг на максимумах с конца 90-х, десятилетки у 4,79% – и это не та крутизна, которая вдохновляет.

Это скорее крутая горка, на которой водителю приходится давить на газ, чтобы машина не покатилась назад.

Курс GBP/USD откатился ниже 1,34, пары с евро и иеной выглядят не лучше. Ключевой драйвер не сопоставление с США или еврозоной, а британский дом. Инфляция в королевстве дольше держится выше целевых ориентиров, чем в сопоставимых экономиках, а структура давления неприятно упряма: услуги, заработные платы, административные решения.

На бэкграунде фискальная повестка. Ротации в правительстве только закрепили ожидание, что основной ответ на дефицит – не сокращение расходов, а повышение налогов.

Это понятная, но неудобная арифметика: чем сильнее прижать налоговую базу в замедляющейся экономике, тем ниже фактическая собираемость. Рынок заранее переписывает дисконт под британские активы: больше заимствований – выше срочная и кредитная премии – слабее валюта. Именно поэтому повышение доходности сейчас не спасает фунт, а давит на него.

Есть еще один слой, исключительно рыночный. Стерлинг два года подряд был в лидерах доходности среди мейджоров, и значительная часть длинных спекулятивных позиций успела накопиться. Когда появляются сомнения в фискальной траектории, первая реакция не наращивать, а облегчать плечи.

В такие моменты теханалитика начинает резонировать с фундаментом. Пробиваются старые поддержки, стопы ускоряют движение, и вот уже распродажа в облигациях синхронизируется с откатом валюты. Наблюдаемое сегодня падение фунта вместе с гилтами – именно про такой режим.

Справедливости ради у фунта есть и плюсы, которые в спокойной среде стали бы поддержкой. Британия остается одной из самых прозрачных юрисдикций с глубокой ликвидностью, корпоративный сектор переживает не лучшие, но и не катастрофические времена, а Банк Англии, несмотря на критику, сохраняет репутацию регулятора, который умеет ставить ценовую стабильность выше сиюминутной популярности.

Но рынок голосует не абстрактными достоинствами, а траекторией. И эта осенью траектория тянет вниз: к ноябрю бюджет, к зиме пересмотры макропрогнозов, а пока – нервная торговля на заголовках.

Что может переломить ситуацию?

Во-первых, уверенный сигнал, что осенний бюджет не превращается в список пожеланий, а остается стратегией с реальными источниками покрытия.

Во-вторых, быстрая дезинфляция в блоке услуг и охлаждение рынка труда, позволяющие Банку Англии мягко снижать ставки без риска вторичного разгона цен.

В-третьих, внешний фон: если доллар продолжит слабеть на ожиданиях сентябрьского смягчения ФРС, фунт получит шанс хотя бы на технический отскок.

Пока же базовый нарратив другой: британский актив дисконтируют за фискальную неопределенность, а валютный рынок наказывает первым.

Техническая картина

Техника подтверждает напряженность. После ускорения вниз пара GBP/USD вернулась под зоны, которые не раз служили опорой, и сейчас балансирует на тонкой кромке настроений.

Район 1,3450–1,3500 превратился в нависающее сопротивление: туда будут тянуть короткие закрытия, но встречать будут продажи. Ниже виден коридор 1,3350–1,3290, где в последние месяцы срабатывал спрос более долгосрочных игроков.

Потеря этой зоны открывает дорогу к 1,3150, а там и психологические 1,30 уже не кажутся далекими.

Картина усложняется тем, что импульс по индикаторам скорее медвежий, а разворотных дивергенций мало: рынок не перекуплен и не перепродан, то есть пространство для продолжения движения сохраняется.

При этом нельзя переоценивать чистую технику в отрыве от фискального сюжета. Сейчас именно заголовки будут решать, пробьет ли фунт очередную поддержку или сорвется в короткий шорт-сквиз.

В такие недели риск-менеджмент важнее точки входа: переносить позицию через новостные риски без хеджа – это ставка не на модель, а на удачу. Участнику рынка разумно четко определить уровни, где вы неправы, и не спорить с рынком, если он пошел туда быстрее, чем вы думали.

Внутренний дискомфорт стерлинга усиливается внешним фоном. Евро ловит поддержку на идее деэскалации в Восточной Европе и на ожиданиях мягкой риторики из Джексон-Хоула, доллар сам по себе не выглядит непобедимым, иена на паузе, а фунту в такой компании сложнее: его наказывают не за чужие, а за свои аргументы. Поэтому локальные всплески силы возможны, но пока выглядят как возможность разгрузить риск, а не как начало устойчивого тренда.

Прогноз на неделю

Ближайшие дни для фунта – это тест на доверие. Базовый сценарий – волатильная консолидация с уклоном вниз в диапазоне 1,3290–1,3500 по GBP/USD. Любая новость, усиливающая опасения по поводу осеннего бюджета и долговой траектории, будет моментально продаваться.

В таком случае пара способна ускориться к 1,3220–1,3150, где сосредоточена видимая ликвидность и незакрытые заявки в покупку. Если же британские власти начнут прощупывать почву для более аккуратной фискальной коммуникации, а доходности гилтов стабилизируются, рынок легко устроит ответный ход к 1,3520–1,3600: там пройдут первые крупные фиксации шортов.

Главные триггеры – риторика по бюджету и сигнал из Банка Англии. Любая реплика, намекающая на приоритет дисциплины и этапность налоговых изменений, даст стерлингу кислород.

Наоборот, жесткие формулировки о необходимости «значительного» повышения сборов без дорожной карты сокращений расходов рынок прочтет как риск для роста – и для валюты.

Внешний экран – динамика доллара в преддверии и сразу после выступлений американских чиновников: более мягкая ФРС снизит давление на все антириски, и фунт этим обязательно воспользуется, но преимущественно в форме отскока, а не нового тренда.

Осенняя хандра стерлинга – это не приговор, а диагноз момента. Он лечится дисциплиной в бюджетах, последовательностью в монетарной политике и честной коммуникацией.

Рынок готов простить сливки доходности, если увидит, что пирог устойчив. Пока же он голосует рублем – точнее, фунтом – и делает это жестко.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Старый 04.09.2025, 21:34
#2140
Мастер
 
Регистрация: 18.04.2016
Сообщений: 2,650
Благодарностей: 293
Автор темы Re: Аналитика от ForexMart

EUR/USD. Рынок устал от медвежьих историй доллара. Стоит ли бояться евро?

EUR/USD застрял на 1,1660 так, словно рынок натянул канат и ждет, кто дернет первым. Внутридневные отскоки есть, но совсем не те, которые возвращают уверенность.

Виновник не один фактор, а много: распродажа на рынке облигаций, рост волатильности на периферии (Великобритания, Франция, Япония) и усталость к долларовым медвежьим историям, которые в первом полугодии давили на бакс, а сейчас почти все учтены в ценах. В такой среде евро выглядит как пассажир в вагоне с открытыми дверями: вроде едет, но рука сама тянется к поручню.

Техническая картина проста и оттого опасна. После провала во вторник пара уходила к 1,1609 и нашла опору в зоне ключевых уровней Фибо от июльского хода. На дневных графиках 1,1609 совпадает с золотой пропорцией – 61,8%, а верхняя кромка текущего коридора проходит в районе 1,1735 (78,6%).

Вниз коридор ограничивает 50%-уровень (нижняя граница среднегодового диапазона), который пока остается за кадром, но его присутствие рынок ощущает всегда, когда толпа проверяет на прочность 1,1609.

Сухой вывод из этой геометрии таков: диапазон жив, пока верх – 1,1735 – остается непройденным, а 1,1609 не сдается на закрытии дня. Но именно сейчас баланс смещается – не в пользу евро.

Причина сдвига – смена направления ветра в доходностях. Обвал глобальных бондов неожиданно помог доллару: доходности пошли вверх не только в США, но и в Европе и Японии, и инвестор тут же вспомнил, каким универсальным хеджем от всего может быть наличность в USD, да еще и купленная на просадках.

Когда локатор волатильности перестает крутиться исключительно вокруг Америки (ФРС, тарифы, Пауэлл) и ловит всплески в других юрисдикциях, внешние валюты исторически уступают, а доллар набирает очки.

Именно такую картину сейчас и видим. UBS аккуратно формулирует: дальнейшее ослабление доллара ограничено, если только доходности резко не уйдут вниз или из новостного потока по ФРС не выскочит по-настоящему негативная неожиданность. Перевод на язык рынка: покупать доллар на проливах снова не стыдно.

Это не означает, что евро обречен. Но и безопасного роста у него нет. Негатив по США, который вначале года толкал EUR/USD вверх, в значительной мере отыгран. Теперь в фокусе чужие риски.

Британские гилты шатают стерлинг, французская политика держит спреды в тонусе, японская неопределенность возвращает волатильность по иене. Такое меню редко кормит спрос по евро. Да, как только заголовки снова сузятся до американской повестки, бакс снова станет уязвимее, но пока этот день не сегодня.

Календарь на неделю – нервный метроном. В четверг сервисные PMI/ISM по США: устойчивый сектор услуг – это всегда плюс к американскому нарративу мягкая посадка, следовательно, поддержка доллару через доходности.

Главный же номер – пятничные NFP. Консенсус по новым рабочим местам низкий, около 74 тыс., потому что JOLTS охладил ожидания. Низкая планка – опасная планка: разочаровать сложно, а вот приятно удивить легко.

И если цифра выйдет заметно выше консенсуса, зеленый свет для быков по доллару загорится моментально. На таком фоне евро будет вынужден отползать от 1,1660 к нижнему борту диапазона.

Смысл из всего этого прагматичный. Так как 1,1735 остается непройденным, любое тонкое пробитие вверх пока выглядит как возможность для продажи риска с коротким стопом.

Поддержка 1,1660 не крепость, а временная переправа. Ниже нее сценарий ухудшается резко: дневное закрытие под 1,1609 открывает дорогу к зоне 1,1550–1,1520 (накопление ликвидности у 50%-Фибо).

Обратная логика справедлива тоже: только уверенное дневное закрепление выше 1,1735 переведет разговор в бычью плоскость и вернет в поле зрения максимум от 24 июля на 1,1788.

Управление риском здесь важнее точки входа. Бизнесу, завязанному на платежи в долларах, разумно зафиксировать часть объемов по текущим котировкам, оставляя гибкость на случай коротких подарков вверх по EUR/USD.

Спекулянтам – не влюбляться в нарративы: пока диапазон не сломан, торгуется именно диапазон. И помнить про асимметрию недели: сюрприз в сторону доллара вероятнее и, что важнее, сильнее по амплитуде. Это не догма, это статистика таких календарей.

Ключ к развязке все тот же – доходности и заголовки. Если рынок бондов остынет, а американская статистика окажется ровной, евро получит шанс еще раз зайти к 1,1735 и попробовать его на прочность.

Если же доходности продолжат всплывать, а NFP подтвердят, что рынок труда в США выносливее, чем думали, то для евро лучшей стратегией станет не героизм, а аккуратная оборона: беречь 1,1609 и не спорить с потоком.

Евро не сломан, но опора под ним тоньше, чем кажется. Диапазон 1,1609–1,1735 жив, однако баланс сил смещается в пользу доллара. На неделе с таким риск-профилем самая дорогая ошибка – игнорировать данные. Самая дешевая страховка – дисциплина по уровням.

GBP/USD: давление сохраняется

Фунт выглядит уставшим: отскок после вторничного провала так и не превратился в разворот, и пара GBP/USD сумела вернуть лишь около половины падения, вызванного распродажей на рынке британских облигаций.

Это показательно – если бы импульс был здоровым, цена уже тестировала бы 1,3630. Вместо этого фунт застрял под нисходящей 9-дневной EMA, а сама средняя направлена вниз, подтверждая краткосрочный нисходящий тренд.

Облигации тем временем стабилизировались, но нервозность осталась: рынок все еще переваривает фискальные риски и сценарии осеннего бюджета. Именно этот фон мешает стерлингу развить восстановление.

Техническая картина играет на стороне осторожности. Ближайшая зона опоры сформировалась за счет конвергенции уровней: горизонтальная поддержка 1,3364 и минимумы вторника в районе 1,3340, где к тому же проходила 100-дневная EMA.

С первого касания покупатели оттолкнулись, но импульс быстро иссяк. Чем дольше пара торгуется ниже нисходящей 9-дневной EMA, тем выше шанс ползучего снижения к повторному тесту 1,3364–1,3340. Пробой этой зоны на дневном закрытии откроет путь к 1,3290, а затем к 1,3220 – там сосредоточена ликвидность прошлых консолидаций и стоят отложенные заявки на покупки среднесрочников.

Сверху картина не менее ясная: только возвращение и закрепление над 1,3500 снимет часть давления и даст шанс на ход к 1,3560 и 1,3630. До тех пор рост удобнее продавать, чем покупать.

Фундаментально баланс смещен в пользу доллара. По оценке UBS, дальнейшее ослабление USD сейчас ограничено: чтобы доллар системно просел, нужно либо заметное снижение годовой ставки по свопам, либо негативный сюрприз из новостной ленты по независимости ФРС – события редкие и трудно прогнозируемые.

Позитивный сюрприз по занятости США способен быстро усилить доллар и продавить GBP/USD ниже 1,3350. Наоборот, действительно слабый блок данных способен остановить распродажу, вернуть пару к 1,3475–1,3500 и, при удачном стечении обстоятельств, подтолкнуть к 1,3560. Но пока базовый сценарий – давление вниз.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8
__________________
C уважением, PR-менеджер
MarinaForexMart вне форума
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Быстрый переход