О рекордном снижении ставок по рублевым вкладам

Одна из причин радикального снижения процентных ставок по рублевым вкладам – это рекордный профицит ликвидности в банковской системе. На текущий момент профицит достигает 4 трлн руб или 11.5% от объема рублевых кредитов нефинансового сектора. В истории банковской системы России ничего подобного не было никогда. Понятно, что рубль сейчас не равновесен рублю 10 лет назад, но даже в относительном измерении к объему кредитов текущий профицит - максимальный.



Нечто похожее было только в 2011 году, но на 2.5 пп ниже (примерно 8.5-9% профицита). Кстати, тогда ставки по вкладам также были минимальными – крупнейшие банки давали не больше 6%, сейчас на процент ниже.

Например, Сбербанк выдает вклады с возможностью пополнения и снятия в лучшем случае под 4.8% не более, чем на полгода для 2 млн руб и больше, а ВТБ24 максимум под 4.1 и также на короткий срок. Долгосрочные ставки вообще в ноль уходят (по рублевым меркам). Причем впервые для российских банков пропадает совсем или сводится к минимуму дифференциация между суммой вклада. Т.е. конечная процентная ставка по вкладу уже практически не зависит от суммы вклада.

Денег стало настолько много, что их некуда девать. Банки, по сути, радикально меняют формат взаимодействия с клиентской базой. Если раньше бегали за клиентами, то теперь преимущественно убегают от клиентов ) Ну а что, реальная экономика практически мертва, спроса не кредит нет и что то не особо проявляется. Привлечение денег – это пассив, который необходимо обслуживать. Когда есть оборачиваемость средств – одно дело, но, когда экономика находится в парализованном состоянии – другое дело.

Именно отсюда такие ставки. Чтобы привлечение имело хоть какой-то экономический смысл, то берут у населения и бизнеса под 4-5% и размещают в ОФЗ под 9-10% или на счета в ЦБ РФ. Плюс сказывается ожидания финансового сектора по замедлению инфляции и снижению процентных ставок ЦБ до 7.5-8% под конец 2017 и 6-7% в 2018. На траектории снижения ставок ЦБ и по ОФЗ, депозитные ставки могут продолжить прижиматься к нулю.

Очевидно, что изменить ситуацию может разгон инфляции и/или активизация реального сектора и опережающий рост кредита. Сейчас этого нет.



Как следствие всего этого, фондирование от ЦБ РФ сократилось почти в 8 раз от пика декабря 2014.



На начало 2015 свыше 20% от всех основных каналов рублевого фондирования занимал ЦБ РФ, а теперь не больше 3%



Хотя общие пассивы увеличились, но все сокращение фондирования от ЦБ РФ было перекрыто существенным привлечением средств клиентов в депозиты.



Учитывая то, что кредиты стагнируют, то весь избыток направляет в покупку ОФЗ, на счета ЦБ РФ и частично в спекуляции на фин.рынках.

Источник

С ОФЗ тоже провал, рассчитывали что народ будет активно покупать облигации на фоне низких % по депозитам. Но память от ГКО 98года все еще жива.

Обусловлено снижением инфляции?

Современная российская экономическая школа - для меня загадка.
Может быть вот так?

Но все логично. Курс ждем на взлет)

Всё говорит о том, что данная система сдохла. пора валить из неё ребята !
https://www.youtube.com/watch?v=_Wlmc5O2eEQ https://www.youtube.com/watch?v=_Wlmc5O2eEQ

Никаких загадок, большая часть людей связанная с экономикой, обучались в Лондонской экономической школе. Там им "дали" четкие указания как надо работать на "благо" страны. Чубайс, Гайдар, Кудрин, Греф и.т.д.

Кстати, где они сейчас?

Гайдар уже того, отошел в мир иной. А рыжий Лис до сих пор пилит, Роснано слышали наверно, так вот ей и руководит.

это где самые крутые нано-трубки в мире?

На счет трубок вряд ли что самые крутые, но то что там мега з\п у начальства и воровство бюджетных денег это к гадалке не ходи.