Сказка про репку. Европейский предмаркет
Перво-наперво о фондовом рынке. Американский фондовый индекс DJI «удивил». В принципе, этого стоило ожидать, поскольку расчетное сентябрьское дно расположено достаточно близко (на отметке 9800), и несколько последних дней индекс ловко поддерживался на отметке 9939 плюс – минус 3 пункта. Вчерашний рост составил более 250 пунктов. Однако обольщаться не стоит, поскольку уровни 10300 и 10400 – это уровни, на которых преобладают интересы продавцов. Для их пробоя необходимо продолжение спектакля по поводу внезапно «сильных данных о состоянии американского производственного сектора, убедивших участников рынка в отсутствии повода для беспокойства относительно перспектив восстановления глобальной экономики». О как завернули! Еще день назад сильно беспокоились, а сегодня – уже нет, и побежали «скупать акции». Между тем продавцы, сидящие выше, вооружены другой идеей: «Слишком рано говорить об отсутствии опасности второй волны рецессии. Ранние признаки укрепления экономики только начинают появляться в США, Китае, Германии». Зачем все это? Возможно, пятничные данные по рынку труда США должны выкинуть нехороший фокус, а потому рынок надо приподнять, дабы он не прошил область защиты снизу, которую бдит SEC. С другой стороны, если фокус с данными будет изысканно хорош, то индекс вполне может пробить диапазон 10300 – 10400 и дотянуться до уровня 10500, при закреплении выше которого начнется совсем другая радужная история про «восстановление». Вернемся к вчерашним макроэкономическим данным. Предпринятый рост на фондовом рынке похож на действие в сказке про репку, где тянули – тянули, и вытянули, а помогла во всем мышка. В роли мышки оказался производственный индекс ISM, который вырос до 56,3 против прогноза 53 и предыдущего значения 55,5. За данной публикацией как бы незамеченными остались данные по расходам на строительство в США (результат -1,0% существенно ниже прогноза -0,5%) и «скромные» данные по рынку труда США от агентств ADP и Challenger, предваряющих своими публикациями выход в пятницу показателя Non-Farm Payroll. К примеру, ADP сообщило об увольнении 10 тыс. работников в частном секторе против прогноза найма 17 тыс. Также незамеченным оказался еженедельный отчет Министерства энергетики США, вновь показавший, что запасы сырой нефти выросли. Вернемся к сказке про репку. Там ведь не только мышка была. Так и вчера был на рынке свой дед – МВФ, который перед тем как тянуть репку, заявил, что всякие «опасения относительно суверенных дефолтов на периферии Европы беспочвенны». Кто бабка? Президент ФРБ Филадельфии Ч. Плоссер, который высказался о собственных прогнозах роста экономики США в 2011 г. на 3% - 3,5%, но при этом шепнул, что ФРС не будет заявлять о каких-то сверхзадачах типа победы над безработицей, дабы потом не доказывать, почему не вышло, так как хотели. И вообще, по мнению г-на Плоссера, «ФРС пошла на ВСЁ, чтобы поддержать экономику, еще не оправившуюся от худшего финансового кризиса со времен Великой депрессии». Кто внучка? Президент ФРБ Далласа Р. Фишер, который подтвердил «приверженность ФРС низким ставкам до тех пор, пока нельзя будет с уверенностью говорить о восстановлении экономики». Идея «низких процентных ставок» завсегда вызывает «воодушевление и подъем». Как говорится, после нас хоть потоп. Кстати, высказал г-н Фишер и вполне конкретную идею, непосредственно касающуюся фондового рынка и в очередной раз подтверждающую «стремление» рынка к диапазонной торговле. Р. Фишер считает «нецелесообразным дальнейшее расширение баланса счетов Федрезерва до тех пор, пока не будут решены проблемы с занятостью». Дальше в сказке про репку идет «зоопарк». Как заявила К. Ромер, председатель Совета экономических консультантов при президенте Б. Обаме, процессы экономического восстановления в США «по-прежнему сталкиваются с сильными встречными ветрами, аналогичных которым ранее не наблюдалось, поскольку экономика сейчас углубилась в неизведанные территории». При этом «разворот в экономике» хоть и недостаточен, но все же «продемонстрирован». Этакая метеосводка, которая говорит о том, что пора овощи из земли выкапывать, иначе пропадет урожай, выдует его «сильными ветрами». При всем этом нельзя забывать о дне сегодняшнем, который будет весьма насыщен публикациями и событиями. В европейскую сессию ожидается блок важных макроэкономических данных по Еврозоне (индекс цен производителей (PPI) и пересмотренный прирост ВВП за II квартал (прогноз: подтверждение оценки 1,0% кв/кв) в 13:00 мск), решение ЕЦБ в отношении денежно-кредитной политики (15:45 мск) и пресс-конференция ЕЦБ по итогам заседания (16:30 мск). Удивить ничем не должны.

добавлено через 4 часа 32 минуты
Подробнее о AUD/USD. Американский предмаркет

Эпиграф. «Глобальный экономический кризис загнал инвесторов на валютный рынок, где оборот вырос до ошеломляющих $4 трлн. в день - столько, сколько Германия производит в год. Общий ежедневный глобальный внешнеторговый оборот валютного рынка увеличился на 20% в сравнении с тремя годами ранее». (Из Отчета Банка международных расчетов).

Перед завтрашней публикацией рынок откорретировался, и, по всей видимости, решил ждать… Причем откорретировался не просто, а в полном согласии с ключевыми уровнями. Граница рисков для EUR/USD располагается в диапазоне 1,28 – 1,29, где в настоящее время и находится пара. Граница рисков по GBP/USD более размыта и представлена диапазоном 1,53 – 1,56, однако важно, что пара также находится именно в этом диапазоне, причем уровень поддержки 1,53 усилен. AUD/USD перед публикацией Non-Farm Payrolls сумела забраться выше уровня 0,90, в чем ей помогли несколько объективных обстоятельств, о которых говорилось в анализе стратегий крупнейших игроков. Данная валютная пара, пожалуй, открывает глаза на происходящее. Ниже представлены диаграммы ожиданий игроков с дальностью до начала июня 2001 г.
Что интересного можно увидеть в данных диаграммах?

1. В самой дальней диаграмме обычно проявляется мнение игроков о равновесной цене, к которой должна стремиться валютная пара. В данном случае это уровень 0,80.
2. В дальних диаграммах также проявляется тот широкий диапазон, в котором игроки видят торговлю более реальной. В данном случае таким диапазоном является широкий коридор 0,6850 – 0,97.
3. Явное преобладание сильнейших уровней продавцов в сентябрьской, ноябрьской и декабрьской диаграмме указывает на приоритет снижения пары, т.е. рост USD.
4. Построение сильнейших уровней защит от роста, действующих до начала октября, говорит о высокой вероятности формирования вершины.
5. Актуализированные уровни продавцов идейно связаны с долгосрочными уровнями Фибоначчи, в частности, уровень 80 привязан к 38,2%-ому уровню Фибоначчи к многолетнему восходящему тренду 2001 – 2008 гг. и к 50%-ому уровню к нисходящему кризисному тренду 2008 г.

Увиденное позволяет сделать вывод о серьезных намерениях игроков уронить AUD/USD. При этом возможность формирования вершины в течение ближайшего месяца не исключается. Тот же вывод можно транслировать, таким образом, на другие валютные пары. В этом случае получается, что другой индикатор рынка USD/CAD, о котором говорилось во вчерашнем американском предмаркете, с учетом прямой котировки действительно может снизиться в район, например, 1,0204 - 1,0309, как указывают текущие ожидания игроков. Причем процесс имеет все шансы произойти именно к 21 сентября – сентябрьскому заседанию FOMC. В этом случае важная поддержка в виде 61,8%-ой линии веера Фибоначчи сохранится (база для построения: High = 1,3062 (09.03.2009); Low = 1,0204 (15.10.2009)).

Представленный вариант развития событий по USD имеет высокую вероятность, после чего вступит в действие тот приоритетный сценарий, который виден на диаграммах для AUD/USD. Альтернатива – продолжение роста USD, начатого в начале августа, от текущих отметок.

Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX. Ближайшие важные публикации и события в американскую сессию: 16:30 мск - пресс-конференция ЕЦБ; 16:30 мск – 18:00 мск – большой блок макроэкономических данных США.

добавлено через 22 часа 21 минуту
Сказка про репку, начатая вчера, продолжается. К коллективу тянущих присоединилось ВТО. Говорят, что последние данные по мировой торговле свидетельствуют о выходе глобальной экономики из кризиса, но восстановление остается неопределенным в США и Европе. По прогнозам ВТО, мировая торговля вырастет на 10% в текущем году после спада более чем на 12% в прошлом году. Сообщается, что развивающиеся экономики, вероятно, будут основным локомотивом роста в ближайшие годы. Таким образом, «китайскую проблему» вновь вытолкали за дверь, и акцентировали внимание на Европе и США. Причем акцент сделан на сравнении. Согласно заявлению ВТО, «потенциал роста в Европе ограничен диапазоном от 1% до 2%, что на 1,0% - 1,5% меньше, чем должно быть. Напротив, несмотря на сдержанный рост в США, проблемы там менее остры, чем в Европе из-за доминирующей роли доллара США, что позволяет стране финансировать свои долги». Таким образом, фоном для американского фондового рынка продолжают быть идеи, способствующие «поддержанию на плаву», что, в принципе, и надо ФРС США. На этом фоне американский фондовый индекс DJI вновь продемонстрировал рост, уткнувшись в уровень 10300 (Close = 10320,10).

Напомним, что уровни 10300 и 10400 – это уровни, на которых преобладают интересы продавцов. Варианта остается два: на обнадеживающих данных по Non-Farm Payrolls или на решении FOMC позже в этом месяце возможен пробой диапазона 10300 – 10500, и тогда закрепление выше 10500 вызовет очередной виток эйфории, который поднимет индекс к отметке 11000. Возможно, не зря для октябрьских контрактов построен сильный уровень покупателей 10700. Единственное, что идейно мешает данному сценарию, так это сомнение: если данные ожидаются «оптимистичными», то зачем искусственно тянуть рынок? Чтобы падение не было болезненным?
Кстати, искусственность роста американского фондового рынка вновь закамуфлирована макроэкономической статистикой. На этот раз камуфляжем стала публикация данных о сокращении заявок на пособия по безработице и информация о продажах в розничных сетях, рост которых оказался выше прогнозов. Публикация была щедро сопровождена оптимистичными идеями о влиянии школьного сезона, о налоговых послаблениях и «уверенности покупателей», которая «отскочила от 17-летнего минимума»…

Проявляется и идейная взаимосвязь с рынком нефти. Как организовать импульс? Набор инструментов известен: то океан штормит, то нигерийские боевики в дельте Нила права качают, то в Саудовской Аравии за террористами не досмотрели, то лидеры Ирана и Венесуэлы оживление вносят. Сегодня вот сообщили о росте котировок нефти в связи со взрывом на нефтедобывающей платформе компании Mariner Energy Inc. и раскрутили идею о том, что сей факт может привести к снижению поставок нефти, при этом забыв, что запасы нефти в США бьют рекорды, и выдержат далеко не один «взрыв». По сути, идет борьба за сохранение временного запрета на глубоководное бурение нефти и газа после катастрофы с утечкой нефти на вышке компании BP Plc. Хороший повод для нефтяных спекуляций на основе идеи «продления» или «не продления» моратория.

О другой очень важной информации. AUD/USD. Сегодня поступило заявление из Австралии и ознаменовало собой начало этапа вербальной интервенции. Сообщается, что курс австралийского доллара «неоправданно высок»: «в 2 раза выше реальной его стоимости». Здесь следует напомнить об «упреждающем» предмаркете, который был опубликован вчера. Считается, что виной всему относительно высокие процентные ставки в Австралии, которые стимулируют игру carry-trade. Все правильно, раз ВТО сегодня на время закрыло на ключ «китайскую идею», а политические интриги на тему «подвешенного парламента в Австралии» не способствуют снижению AUD, надо подключать что-то другое. Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.

Ближайшие важные публикации и события: 11:15 мск – августовские данные по индексу потребительских цен (CPI) в Швейцарии; 12:00 мск и 12:30 мск – августовские данные по индексам деловой активности в секторе услуг Еврозоны и Великобритании соответственно; 13:00 мск – июльские данные по розничным продажам в Еврозоне (прогноз: +0,3% м/м).